600795_2017_国电电力_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

2017 年年度报告 1/231 公司代码：600795 公司简称：国电电力 国电电力发展股份有限公司国电电力发展股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 致股东的一封信 2017 年，国电电力在董事会的坚强领导下，以“一五五”战略为引领，深化提质增效，推进改革创新，有效应对煤价高企等不利形势，公司生产经营、改革发展和党的建设取得显著成效，公司综合实力持续增强，运营基础有效夯实，资产结构持续优化，经营绩效持续改善，发展动能不断增强，资产重组有序推进，党的建设全面加强，控股装机容量达 5222.49 万千瓦，营业收入598.33 亿元，同比增长 2.43%，圆满完成了年度各项目标任务，入选福布斯首批世界最受信赖公司榜单。一年来，国电电力强化投资管控，注重质量效益，发展质量不断提升,资产结构持续优化，公司 60 万千瓦及以上火电容量占火电装机比例达到 61.5%，清洁可再生能源装机占比达到 37.54%，保持可比上市公司领先。公司实施产业升级三年规划，以创新引领技术改造，持续改善能耗指标，火电机组在全国大机组能效对标竞赛中获奖率创历史最好水平，大开厂热电解耦改造为供热机组灵活性改造提供了解决方案，居世界领先水平。管党治党成果显著，公司系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入学习宣传贯彻党的十九大精神，全面贯彻落实全国国企党建会精神，将党建工作与公司治理体系有效融合，党建要求全部纳入公司章程，健全完善党建制度体系，不断深化党风廉政建设，强化监督执纪问责，廉洁从业、干净做事的氛围更加浓厚。2017 年是公司发展史上具有特殊意义的一年。经中央批准，中国国电集团有限公司与神华集团有限责任公司合并重组为国家能源集团。合并完成后，国家能源集团将成为国电电力的控股股东。为有效解决同业竞争，国电电力和中国神华将以各自持有的相关火电公司股权及资产，共同组建合资公司。合资公司组建后，国电电力控股装机容量将超过 8000 万千瓦，不仅显著提升公司2017 年年度报告 2/231 装机规模，更有利于避免同业竞争，发挥上下游产业链的协同效应，实现优势互补、资源共享，进一步增强公司的核心竞争力。2018 年是国家能源集团成立后的开局之年，也是国电电力与中国神华组建合资公司的关键一年。当前，电力市场化改革加速推进，煤炭市场去产能政策依然持续，金融去杠杆力度不断加大，环保治理任务艰巨。面对新机遇、新挑战，国电电力将继续深入贯彻落实党的十九大精神，瞄准建设具有全球竞争力的世界一流综合性电力上市公司的目标，坚持稳中求进，坚持新发展理念，按照高质量发展要求，坚持党的领导、加强党的建设，着力抓好安全环保、提质增效、产业升级、改革创新、智慧企业建设等重点工作，大力实施“十大工程”，推动企业发展实现质量变革、效率变革、动力变革，培育发展新动能，打造竞争新优势，全力以赴做好煤电这篇大文章，更好地担负起国家能源集团常规能源发电业务整合平台的使命，展现新作为，创造新业绩。2017 年年度报告 3/231 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 张国厚 因公请假 冯树臣 董事 高嵩 因公请假 冯树臣 董事 米树华 因公请假 冯树臣 三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人冯树臣冯树臣、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人姜洪源姜洪源及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）孙德生孙德生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司七届五十二次董事会审议通过的2017年度利润分配预案，2017年度利润分配预案为派送现金红利，派发比例为每10股派发现金红利0.80元（含税）。以公司2017 年底总股本19,650,397,845股为基数计算，应分红金额共计1,572,031,827.60元。该利润分配预案需经过公司股东大会批准后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告期中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告的经营情况讨论与分析章节中，详细描述了公司可能存在的相关风险，敬请查阅。2017 年年度报告 4/231 十、十、其他其他 适用 不适用 根据国务院国有资产监督管理委员会 关于中国国电集团公司与神华集团有限责任公司重组的通知（国资发改革2017146 号），公司控股股东中国国电集团有限公司（以下简称“中国国电”）和原神华集团有限责任公司（已更名为“国家能源投资集团有限责任公司”，以下简称“国家能源集团”）实施联合重组，国家能源集团作为重组后的母公司，吸收合并中国国电。合并完成后，中国国电注销。中国国电已于 2018 年 1 月 4 日作出董事会决议，审议通过中国国电与国家能源集团的合并方案及拟签署的合并协议，并于 2018 年 2 月 5 日签署 国家能源投资集团有限责任公司与中国国电集团有限公司之合并协议。上述合并事项的实施尚需履行必要的程序以及获得其他有权机构必要的批准、核准及同意。上述合并事项完成后，公司控股股东将由中国国电变更为国家能源集团，实际控制人仍为国务院国有资产监督管理委员会。2017 年年度报告 5/231 目录目录 第一节第一节 释义释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.230 2017 年年度报告 6/231 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国国电 指 中国国电集团有限公司（改制前为“中国国电集团公司”）国家能源集团 指 国家能源投资集团有限责任公司 中国神华 指 中国神华能源股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国务院国资委、国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中电联 指 中国电力企业联合会 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 控股装机容量 指 全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 上网电量 指 电厂所发并接入电网连接点的电量 上网电价 指 发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 利用小时 指 统计期间机组（发电厂）实际发电量与机组（发电厂）平均容量（新投产机组按时间折算）的比值，即相当于把机组（发电厂）折算到按额定容量满出力工况下的运行小时数 千瓦/KW 指 电功率的计量单位 千瓦时/KWH 指 电能数量的计量单位。一千瓦时为一千瓦的发电机按额定容量连续运行一小时所做的功，俗称“度”供电煤耗 指 火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用的标准煤数量，单位为克/千瓦时 标煤 指 每千克含热量 29,271.2 千焦的理想煤炭 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 国电电力发展股份有限公司 公司的中文简称 国电电力 公司的外文名称 GD POWER DEVELOPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 GDPD 公司的法定代表人 乔保平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李忠军 徐伟中 联系地址 北京市朝阳区安慧北里安园19号 北京市朝阳区安慧北里安园19号 电话 010-58682100 010-58682100 传真 010-64829902 010-64829902 电子信箱 2017 年年度报告 7/231 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 大连经济技术开发区黄海西路4号 公司注册地址的邮政编码 116600 公司办公地址 北京市朝阳区安慧北里安园19号 公司办公地址的邮政编码 100101 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区安慧北里安园19号公司证券融资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国电电力 600795 东北热电 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 3-9 楼 签字会计师姓名 张大志、刘宁宇 2017 年年度报告 8/231 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 59,833,177,754.22 58,416,049,767.35 2.43 56,740,931,164.39 归属于上市公司股东的净利润 2,064,592,270.16 4,568,633,683.88-54.81 4,333,676,334.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,562,169,482.84 4,259,452,256.30-63.32 3,741,928,969.36 经营活动产生的现金流量净额 19,777,912,313.95 23,414,262,235.19-15.53 25,257,303,247.39 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 48,821,723,435.32 49,345,471,339.02-1.06 48,993,929,466.90 总资产 274,129,925,925.10 271,266,945,475.26 1.06 258,968,563,251.32 期末总股本 19,650,397,845.00 19,650,397,845.00-19,650,397,845.00 2017 年年度报告 9/231 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.105 0.232-54.74 0.222 稀释每股收益（元股）0.105 0.232-54.74 0.222 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.079 0.217-63.59 0.192 加权平均净资产收益率（%）4.206 9.114 减少4.908个百分点 8.976 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.199 8.497 减少5.298个百分点 8.000 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1.公司于 2013 年 12 月 20 日发行第一期 10 亿元附特殊条款的中期票据，以及 2014 年 11月 14 日发行第二期 17 亿元附特殊条款的中期票据，在本报告中列示于“其他权益工具”项下。上表中归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、归属于上市公司股东的净资产、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等指标均考虑了中期票据影响。2.归属于上市公司股东的净利润同比下降 54.81%，主要是本期燃煤价格大幅上涨，导致公司营业利润同比下降幅度较大所致。3.公司基本每股收益同比下降54.74%，主要是由于本年归属于上市公司股东的净利润下降。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 14,715,831,481.15 14,028,033,945.01 15,538,054,330.68 15,551,257,997.38 归属于上市公司股东的净利润 983,994,425.72 709,207,057.12 619,034,533.12-247,643,745.80 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 956,404,439.52 691,546,038.58 600,922,784.51-686,703,779.77 经营活动产生的现金流量净额 4,845,626,108.60 3,124,060,130.72 7,677,736,525.10 4,130,489,549.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 10/231 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 136,402,585.27 14,062,838.64 277,310,030.86 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 173,201,248.53 231,556,795.93 173,091,464.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 1,991,871.49 2,164,630.63 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 160,889,983.30 245,965,915.54 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-6,064,197.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 384,054,398.50 6,575,075.00 19,013,900.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 10,856,053.60 对外委托贷款取得的损益 8,138,438.16 23,307,302.71 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性 2017 年年度报告 11/231 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 29,043,386.75 86,264,402.89 114,750,631.08 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-119,207,186.62-148,255,136.67-190,868,555.22 所得税影响额-107,855,373.20-52,215,600.30-70,823,323.95 合计 502,422,787.32 309,181,427.58 591,747,365.02 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 813,210,675.23 449,888,659.56-363,322,015.67 401,210,731.20 PVC 期货 6,222,675.00 -6,222,675.00-2,486,266.40 合计 819,433,350.23 449,888,659.56-369,544,690.67 398,724,464.80 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式 公司于 1992 年经辽宁省经济体制改革委员会批准正式成立，1997 年 3 月 18 日在上海证券交易所挂牌上市，2002 年底进入中国国电集团公司。2017 年 8 月份，经中央批准，中国国电与原神华集团有限责任公司（现已更名为“国家能源集团”）实施联合重组。合并完成后，国电电力将成为国家能源集团控股上市公司。公司目前拥有直属及控股企业 82 家，参股企业 21 家，筹建处4 家。公司资产结构优良，所属企业分布全国 24 个省、市、自治区。截至 2017 年底，公司控股装机容量 5222.49 万千瓦，其中清洁可再生能源装机占总装机容量的 37.54%。报告期内，公司主营业务范围未发生重大变化。（二）行业情况说明 1.全国电力供需总体宽松 2017 年，全国 GDP 同比增长 6.9%，增速保持平稳，全国电力供需总体宽松。全社会用电量63077 亿千瓦时，同比增长 6.6%，比上年提高 1.6 个百分点。2017 年年度报告 12/231 数据来源：2017 年数据来源于国家能源局发布资料，其他来自中电联历年中国电力行业年度发展报告，下同。2.发电装机规模保持快速增长 2017 年底，全国发电装机容量持续增长达到 17.8 亿千瓦，其中火电 11.1 亿千瓦、水电 3.4亿千瓦、并网风电 1.6 亿千瓦，非化石能源发展迅速，年底非化石能源发电装机比重 37.8%。3.全国发电设备平均利用小时数持续下降 2017 年，全国 6000 千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数为 3786 小时，同比降低 11 小时。火电利用小时为 4209 小时,同比增加 23 小时。水电利用小时为 3579 小时，同比降低 40 小时；风电 1948 小时，同比增加 203 小时。0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%010000200003000040000500006000070000201220132014201520162017单位：亿千瓦时全社会用电量及同比变化情况全社会用电量同比0200004000060000800001000001200001400001600001800002000002012年2013年2014年2015年2016年2017年单位：万千瓦全国发电装机容量变化情况全国发电装机容量变化情况全部装机火电水电风电（并网）2017 年年度报告 13/231 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 （一）2017 年，公司处置了所持子公司国电电力普兰店热电有限公司全部股权，处置了所持参股公司国电电力海隆(大连)国际投资有限公司全部股权。（二）2017 年，公司间接控股子公司朝阳市北控水务环保有限公司增资扩股，稀释了控股股东股权，导致公司子公司国电电力朝阳热电有限公司不再具有控制权，转为权益法核算。（三）2017 年，公司淘汰落后产能，关停了江苏电力有限公司谏壁发电厂 8、9、10 号机组，装机容量合计 99 万千瓦。（四）2017 年 2 月，公司转让乐亭供热项目资产。乐亭供热项目由国电电力河北新能源公司投资、建设、运营，该项目自 2012 年开始供热以来处于亏损状态。该项目资产于 2017 年 2 月在北交所挂牌转让，转让交易价 2220 万元。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）产业结构优势 近年来，公司大力发展清洁可再生能源，火电机组在公司电源结构中虽然仍占主导，但占比逐年下降，截止 2017 年底火电机组占总装机比例为 62.46%。面对国家不断加大环境治理力度和清洁能源发展的形势变化，公司加快推进发展方式转变和布局结构优化升级，积极推进高效火电和清洁能源项目开发，公司 60 万千瓦及以上火电容量占火电装机比例达到 61.5%，清洁可再生能源装机占总装机比例达到 37.54%，保持可比上市公司领先。（二）市场营销优势 公司强化市场营销管理,加强区域市场和交易规则研究，深化利用小时对标，千方百计保基数、争市场、增效益，稳步推进区域售电公司组建，成立新疆、宁夏售电公司,参股辽宁、河北、云南售电公司，积极开拓电力市场。2017 年，公司发电量完成 2022.02 亿千瓦时，同比增长 2.71%；获得大用户直供电量 590 亿千瓦时，同比增长 42.17%；发电利用小时完成 3962 小时，高于全国平均利用小时 176 小时；可比 25 家煤电企业中有 23 家利用小时高于“五大三同”平均水平。（三）产业技术优势 公司高度重视自身产业创新技术队伍培养和产学研技术创新体系建设，建立“首席师”制度，评聘专家人才 362 名，选聘各级首席师 55 名，培养全国技术能手 13 名，为建设 23 个管理创新和7 个技术创新分平台提供了人才支撑；同时加强与清华大学、中国科学院等 20 多所高等院校、科研院所的合作，提升创新工作和技术研究的水平。“燃煤电站多污染物协同控制与资源化技术及装备”项目被科技部列为国家级重点研发项目，“特强震区大岗山高拱坝关键技术研究与应用”01000200030004000500060002012年2013年2014年2015年2016年2017年单位：小时单位：小时全国规模以上发电设备平均利用小时变化情况全国规模以上发电设备平均利用小时变化情况规模以上发电设备火电水电风电（并网）2017 年年度报告 14/231 获水力发电科学技术一等奖，“超临界燃煤机组深度调峰技术研究与应用示范”获得中国电力创新奖，“HG-1125/25.4-HM2 型锅炉侧墙水冷壁出口集箱改进”、“国电电力云南 UP1500 风电机组增功优化”获得集团公司科技进步奖，在实际应用中取得良好效益。可更换的预应力锚杆基础+反向平衡法兰技术在风电场中的应用获得中国电力企业联合会 2017 年度中国电力创新奖三等奖。公司继续完善风电区域集控中心建设，强化生产经营管控，风、光资源利用效率显著提升，风能利用率和光能利用率同比分别上升 5.17、8.44 个百分点。公司形成了科学决策、系统管理、研究开发、成果转化的科技资源一体化运行模式和智慧创新驱动型发展模式，推进智慧企业建设。2017 年，公司通过产业升级和科技研发，明确年度重点技术攻关任务，提升煤炭高效清洁利用效率，提高企业可持续发展能力，清洁能源发电、节能减排等技术继续保持国内领先。大同公司二期机组全部完成汽轮机通流改造，全年全厂煤耗可降低15 克/千瓦时，为公司后期机组通流改造提供了技术支持和保障；大渡河公司“复杂环境下水电经济运行级评价体系研究与应用”使梯级水电站的安全保证和经济调度达到国际先进水平；近年来，承担集团公司、地方等各层级科技项目共计 43 个，获得科技省部级以上科技进步奖 54 个，其中国家级科技进步奖 15 个；拥有国家专利 161 项，其中发明专利 33 项，软件著作权 14 项。（四）人力资源优势 公司致力于培养高素质专业化干部人才队伍，大力实施人才强企工程，支撑企业未来发展，选优配强基层领导班子，加强优秀年轻干部培养选拔，推进青年英才、中长期培养对象和后备干部队伍建设，制定实施人力资源中长期规划，深化全员素质提升工程，拓宽员工发展通道，大力弘扬劳模和工匠精神，加大高级人才培养引进力度，努力培育大师级人才。目前公司拥有中国国电首席师 7 名，国电电力首席师 10 名，国电电力高级技术专家 17 名，国电电力高级管理专家 2名，涵盖集控运行、汽机、化学、环保、风电电气、水工等十余个专业，为公司发展提供强有力的智力支持和人才保障。（五）成本管控优势 燃料成本方面：公司强化研判市场保供控价，坚持“日跟踪、周统计、月分析”市场与政策动态跟踪机制，密切关注公司电厂所在省区的市场变化。公司把握市场采购节奏，在煤价高位时释放库存，控制价格风险；在煤炭价格下行时抢抓煤价低点，提升库存。精准预测煤价反弹，防范风险，全力争取重点资源，避免哄抢高价煤。最大限度锁定成本，优化现货阳光采购，主动走访煤矿，强化战略合作，用好“阳光竞价”与“合同谈判”两种模式，用好预付款和结算政策，增加优质供应商，提升对矿直购，实现现货 100%阳光采购。资金成本方面：2017 年央行实行稳健中性的货币政策，大力推进金融去杠杆，公开市场和银行间市场流动性收紧，信贷规模快速扩张的势头明显遏制，贷款规模异常紧张，基准及基准上浮利率已经成为银行贷款的新常态，公司资金链安全面临挑战。全年公司兑付到期债券 293 亿元，为了全力确保资金链安全，在银行间市场筹措资金 250 亿元，平均票面利率 4.15%，较同期基准利率下浮 0.2 个百分点。做好应收账款回收，提高自由现金流管控水平，在保证资金链安全前提下，优先还贷，降低货币资金沉淀，实现资金少占用、快周转、降成本、优配置。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）装机情况 截至 2017 年底，公司控股装机容量 5222.49 万千瓦，其中火电机组 3262 万千瓦，占总装机的 62.46%；水电机组 1374.58 万千瓦，占总装机的 26.32%；风电机组 564.71 万千瓦,占总装机的10.81%；太阳能光伏 21.2 万千瓦，占总装机的 0.41%。2017 年，公司新增发电装机容量 134.34 万千瓦。其中，火电机组减少 112.75 万千瓦，分别是关停江苏公司谏壁发电厂 99 万千瓦，关停宿州二热 13.75 万千瓦；水电机组新增 144.90 万千瓦，分别是猴子岩水电站 127.5 万千瓦，沙坪二级水电站 17.4 万千瓦；风电机组新增 102.19 万千瓦。（二）发电量及利用小时情况 2017 年年度报告 15/231 截至 2017 年底，公司全资及控股各运行发电企业累计完成发电量 2022.02 亿千瓦时，上网电量 1921.66 亿千瓦时，较去年同期分别上升了 2.71%和 2.65%。完成利用小时 3962 小时，高于全国平均水平 176 小时，其中：火电完成 4451 小时，水电完成 3518 小时，风电完成 2152 小时，光伏完成 1493 小时。供热量完成 7989.74 万吉焦，同比增长 13.51%。（三）发展情况 2017 年，国电电力更加注重质量效益，优化资产结构，强化投资管控，保持进退有序。稳步推进重点火电项目发展建设，朝阳热电、邯郸东郊项目具备投产条件并转入试运行，南浔天然气项目并网发电，哈密大南湖工程荣获 2017 年国家优质工程金奖。加快优质风电资源开发，全年核准项目 54.25 万千瓦，核准项目全部处于非限电区域；全年投产风电 102.19 万千瓦，舟山海上风电普陀 6 号 2 区工程实现部分投产。稳妥实施“走出去”战略，有序推进项目合作开发，巴基斯坦凯桥项目列入中巴经济走廊项目清单，哈萨克斯坦、莫桑比克等产能转移项目取得积极进展。（四）市场营销 公司积极适应电力市场形势，不断开拓营销工作新局面。一是积极落实电价调整政策。按照国家发改委关于燃煤机组上网标杆电价调整文件精神，加强与地方政府和电网公司沟通，积极协调电价调增工作，公司七个区域电价获得调增。二是大力拓展供热市场。克拉玛依公司新增供热面积 669 万平米。三是持续强化利用小时对标。指导各单位深化“日周月年”四维对标，加强电量损失管控，及时督导对标落后单位深入分析原因，查找差距，编制追赶目标和方案。四是推进售电公司组建。新疆售电公司通过交易中心公示，取得交易资格。宁夏售电公司完成工商注册，浙江、蒙西售电公司完成注册名称预核准，完成辽宁、河北、云南售电公司参股工作。五是积极推动营销系统升级。结合公司营销管理需要，积极与信息中心联系，推动系统前期架构设计、开发、审核等工作，为营销系统升级改造奠定了基础。（五）燃料管理 公司持续优化来煤结构，科学购煤、储煤、配煤掺烧，千方百计控制公司煤炭采购价格，细化“三单”管理，实施“三精”管控，力求做到精准负荷预测、精确燃料采购、精细配煤掺烧。报告期内，公司标煤单价完成 585.38 元/吨，同比增长 160.52 元/吨；全年累计掺烧经济煤种 5954万吨，节约成本 11.71 亿元。报告期内，智能化创新不断完善，系统消缺和投运率良好。（六）节能环保 公司持续加大环保投入力度，建设绿色低碳企业。截止报告期末，公司未发生环境污染事件，所有燃煤发电机组均已完成达标排放改造工作，处于行业领先水平。公司积极实施燃煤机组“超低排放”改造，截止报告期末累计完成 45 台机组超低排放改造工作，合计装机容量为 2415 万千瓦，占公司燃煤发电总装机容量的 71.56%，初步预计 2019 年度所有在运机组完成超低排放改造，新建火电机组在机组投产的同时实现超低排放。深入开展指标对标工作，推动机组整体优化，积极拓展供热市场，提升机组综合节能效果，主要技术指标持续改善，公司 22 台火电机组在全国大机组能效对标竞赛中获奖。公司全年燃煤发电机组平均供电煤耗为 299.55 克/千瓦时，较去年同期下降 0.6 克/千瓦时。（七）党建工作 2017 年，公司深入学习宣传贯彻党的十九大精神和国企党建会精神，持续推动“两学一做”学习教育常态化制度化，强化党委主体责任，定期研究部署检查党建工作，修订完善党建类、纪检监察类、干部人事类制度 42 项；深入开展学习宣贯十九大精神系列活动，迅速掀起学习宣贯十九大精神的热潮；创新建立党委巡察机制，制定公司巡察工作实施办法，促进管党治党责任有效落实；扎实推动国有企业党建会精神落实，党建要求全部纳入公司章程，公司党委带头履行党委会前置决策程序，党的领导和党的建设全面加强；建立党建联系点制度，基层单位年度党建政工考核实现全优目标；深入开展“抓支部、强堡垒”活动，不断夯实基层党的组织建设，北仑公司设备管理党支部被国资委党委命名为“中央企业第一批基层示范党支部”。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司实现营业收入 598.33 亿元，较上年同期增加 2.43%；营业成本 496.41 亿元，较上年同期增加 14.19%；归属于上市公司股东净利润 20.65 亿元，较上年同期下降了 54.81%。截止 2017 年 12 月 31 日,公司总资产 2,741.30 亿元，较年初增长 1.06%；总负债 2,014.71 亿元，较年初增长 2.22%；资产负债率 73.49%。2017 年年度报告 16/231 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 59,833,177,754.22 58,416,049,767.35 2.43 营业成本 49,641,010,351.97 43,473,180,514.98 14.19 销售费用 36,545,893.39 32,638,274.23 11.97 管理费用 856,428,068.76 763,696,339.82 12.14 财务费用 6,549,202,040.14 6,019,448,216.69 8.80 经营活动产生的现金流量净额 19,777,912,313.95 23,414,262,235.19-15.53 投资活动产生的现金流量净额-13,465,808,382.95-18,079,669,988.32 25.52 筹资活动产生的现金流量净额-4,732,661,602.73-5,570,427,917.22 15.04 研发支出 59,885,185.19 42,590,000.00 40.61 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年，公司营业收入完成 59,833,177,754.22 元，同比上升 2.43%，主要原因是发电量较上年同期上升。2017 年，公司营业成本 49,641,010,351.97 元，同比上升 14.19%，主要原因为报告期内燃煤价格上涨，同时发电量较上年同期增加导致燃煤消耗量增加，营业成本上升。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力行业 52,538,716,242.87 43,398,975,370.02 17.40 3.58 17.24 减少 9.63 个百分点 热力行业 2,494,417,663.81 2,891,940,894.84-15.94 25.03 38.06 减少 10.95 个百分点 化工行业 2,609,176,361.93 2,083,177,888.21 20.16 13.44 7.77 增加 4.20 个百分点 煤炭销售行业 9,118,764,991.42 8,921,931,161.65 2.16 19.92 18.21 增加 1.42 个百分点 其它 425,248,809.96 287,685,051.55 32.35 37.78 48.48 减少 4.88 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力产品 52,538,716,242.87 43,