600783_2017_鲁信创投_2017年年度报告（修订）_2018-05-11.pdf

2017 年年度报告 1/204 公司代码：600783 公司简称：鲁信创投 鲁信创业投资集团股份有限公司鲁信创业投资集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/204 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王飚王飚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人葛效宏葛效宏及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）姚娟姚娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所审计，2017年度公司归属于母公司所有者的净利润4,315.07万元，加年初未分配利润160,759.53万元,减去已分配的2016年度利润11,165.39万元，按规定提取法定盈余公积2,108.95万元,2017年度可供股东分配利润为151,800.26万元；2017年度母公司未分配利润为20,918.18万元。经董事会审议，拟按照如下方案实施利润分配预案：以2017年末总股本744,359,294股为基数，向全体股东每10股派息0.5元（含税）。上述分配方案共计派发现金股利3,721.80万元，剩余可分配利润结转至下一年度。公司不进行资本公积金转增股本。为保证本次利润分配方案的顺利实施，提请股东大会授权董事会全权负责处理与本次利润分配有关的一切事宜。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 3/204 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于经营发展中面临的经营风险，公司将采取措施积极应对，具体情况请参见“第四节经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”“（四）可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/204 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.51 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节第九节 公司治理公司治理.60 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.63 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.204 2017 年年度报告 5/204 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 鲁信创投 指 鲁信创业投资集团股份有限公司 鲁信集团 指 山东省鲁信投资控股集团有限公司 高新投 指 山东省高新技术创业投资有限公司 泰山砂布砂纸 指 淄博四砂泰山砂布砂纸有限公司 开发区砂布砂纸 指 淄博开发区四砂砂布砂纸有限公司 进出口公司 指 淄博泰山磨料磨具进出口有限公司 信博洁具 指 山东信博洁具有限公司 鲁信高新 指 山东鲁信高新技术产业有限公司 深圳华信 指 深圳市华信创业投资有限公司 山东科创 指 山东省科技创业投资有限公司 鲁信管理 指 山东鲁信投资管理有限公司 理研泰山 指 淄博理研泰山涂附磨具有限公司 新北洋 指 山东新北洋信息技术股份有限公司 青湖电子 指 烟台青湖电子股份有限公司 华东数控 指 威海华东数控股份有限公司 龙力生物 指 山东龙力生物科技股份有限公司 通裕重工 指 通裕重工股份有限公司 泰华智慧 指 泰华智慧产业集团股份有限公司 中新消防 指 山东中新消防科技有限公司 中食都庆 指 中食都庆（山东）生物技术有限公司 宝莫股份 指 山东宝莫生物化工股份有限公司 鲁信实业 指 鲁信实业投资有限公司 欧华蛋业 指 山东欧华蛋业有限公司 仁康药业 指 潍坊市仁康药业有限公司 中创中间件 指 山东中创软件商用中间件股份有限公司 星华氨纶 指 烟台星华氨纶有限公司 淄博高新投 指 淄博市高新技术创业投资有限公司 华芯半导体 指 山东华芯半导体有限公司 新风光电子 指 新风光电子科技股份有限公司 金宝电子 指 山东金宝电子股份有限公司 东岳氟硅 指 山东东岳氟硅材料有限公司 高新润农 指 山东高新润农化学有限公司 双轮股份 指 山东双轮股份有限公司 山东福瑞达 指 山东福瑞达生物科技有限公司 齐思软件 指 济南齐思软件有限公司 汇丰电子 指 日照汇丰电子有限公司 华天软件 指 山东山大华天软件有限公司 2017 年年度报告 6/204 华天科技 指 山东山大华天科技集团股份有限公司 胜达科技 指 潍坊胜达科技股份有限公司 健牧生物 指 山东省健牧生物药业有限公司 黄三角基金管理公司 指 黄河三角洲产业投资基金管理有限公司 蓝色基金 指 山东半岛蓝色经济投资基金有限公司 蓝色投资 指 蓝色经济投资管理有限公司 蓝色资产管理 指 蓝色经济资产管理有限公司 烟台高盈 指 烟台高盈科技有限公司 天一化学 指 山东天一化学股份有限公司 山东国信 指 山东省国际信托股份有限公司 金鼎电子 指 山东金鼎电子材料有限公司 民生证券 指 民生证券股份有限公司 横店草业 指 山东横店草业畜牧有限公司 农星种业 指 泰安市农星种业有限公司 科汇电力 指 山东科汇电力自动化股份有限公司 天力能源 指 山东天力能源股份有限公司 宏艺科技 指 山东宏艺科技股份有限公司 中汇威海 指 中汇（威海）实业有限公司 创新投资 指 山东省创新创业投资有限公司 济南科信 指 济南科信创业投资有限公司 海达信 指 济宁海达信科技创业投资有限公司 华信嘉诚 指 深圳华信嘉诚创业投资基金合伙企业（有限合伙）华信睿诚 指 深圳市华信睿诚创业投资中心（有限合伙）华信中诚 指 深圳华信中诚投资有限公司 华信迅达 指 深圳市华信迅达投资有限公司 威海联信 指 威海联信投资有限公司 鲁信海外 指 鲁信海外投资有限公司 济南通泰 指 济南通泰投资咨询有限公司 奔速电梯 指 山东奔速电梯股份有限公司 鲁创恒富 指 烟台鲁创恒富创业投资中心（有限合伙）中农联合 指 山东中农联合生物科技股份有限公司 浪潮华光 指 山东浪潮华光光电子股份有限公司 惠城科技 指 青岛惠城环保科技股份有限公司 明仁福瑞达 指 山东明仁福瑞达制药股份有限公司 彼岸电力 指 山东彼岸电力科技有限公司 联众传媒 指 江苏联众出版传媒集团股份有限公司 泓奥电力 指 山东泓奥电力科技有限公司 黄三角基金 指 山东黄河三角洲产业投资基金合伙企业（有限合伙）烟台鲁创 指 烟台鲁信创业投资有限公司 齐鲁投资 指 齐鲁投资有限公司 鲁信金控 指 山东省鲁信金融控股有限公司 众和恒业 指 青岛众和恒业蜂窝纸板制品有限公司 明波水产 指 莱州明波水产有限公司 2017 年年度报告 7/204 济宁通泰 指 济宁通泰股权投资中心（有限合伙）齐鲁财务管理 指 淄博鲁信齐鲁财务管理有限公司 康大投资 指 山东鲁信康大投资管理有限公司 鲁信康大 指 潍坊鲁信康大创业投资中心（有限合伙）厚远投资 指 潍坊鲁信厚远创业投资管理有限公司 广发鲁信 指 新疆广发鲁信股权投资有限公司 青岛驰骋 指 青岛鲁信驰骋创业投资管理有限公司 上海盛保 指 上海盛保投资管理有限公司 上海隆奕 指 上海隆奕投资管理有限公司 华信资本 指 深圳市华信资本管理有限公司 齐鲁股权基金 指 淄博齐鲁股权投资基金合伙企业（有限合伙）鲁信厚源 指 潍坊鲁信厚源创业投资中心（有限合伙）华信润城基金 指 云南华信润城生物医药产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）青岛创信基金 指 青岛创信海洋经济创业投资基金中心（有限合伙）华邦健康 指 华邦生命健康股份有限公司 信威集团 指 北京信威通信科技集团股份有限公司 山东联诚 指 山东联诚精密制造股份有限公司 北京茶联 指 北京茶联科技股份有限公司 资本市场基金 指 山东省鲁信资本市场发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）鲁信祺晟 指 山东鲁信祺晟投资管理有限公司 远大特材 指 山东远大特材科技股份有限公司 山东华光 指 山东华光光电子股份有限公司 华信润城管理公司 指 云南华信润城股权投资基金管理有限公司 鲁信创晟 指 鲁信创晟股权投资有限公司 恒基达鑫 指 珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司 西安鲁信投资中心 指 西安鲁信尤洛卡股权投资中心合伙企业（有限合伙）鲁信交银 指 青岛鲁信交银投资企业（有限合伙）工业转型投资企业 指 山东省鲁信工业转型升级投资企业（有限合伙）鲁信源晟 指 青岛鲁信源晟股权投资管理有限公司 鲁嘉信 指 西藏鲁嘉信创业投资管理有限公司 鲁信菁蓉 指 成都鲁信菁蓉股权投资基金管理有限公司 成都鲁信 指 成都鲁信菁蓉创业投资中心（有限合伙）西安鲁信 指 西安鲁信股权投资管理有限公司 西藏泓信 指 西藏泓信创业投资管理有限公司 聊城新材料 指 聊城鲁信新材料创业投资中心（有限合伙）鲁信四砂磨具 指 山东鲁信四砂泰山磨具有限公司 鲁信四砂磨料 指 山东鲁信四砂泰山磨料有限公司 安徽鲁信 指 安徽鲁信投资有限公司 2017 年年度报告 8/204 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 鲁信创业投资集团股份有限公司 公司的中文简称 鲁信创投 公司的外文名称 LuxinVentureCapitalGroupCo.,Ltd.公司的法定代表人 王飚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晶 何亚楠 联系地址 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 电话 0531-86566770 0531-86566770 传真 0531-86969598 0531-86969598 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 淄博市高新技术产业开发区裕民路129号 公司注册地址的邮政编码 255086 公司办公地址 山东省济南市经十路9999号黄金时代广场C座4层 公司办公地址的邮政编码 250101 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 鲁信创投 600783 鲁信高新 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7号楼中海地产广场西塔 3-9 层 签字会计师姓名 何峰、魏倩婷 2017 年年度报告 9/204 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 21,576.10 18,567.36 18,567.36 16.20 19,069.90 19,069.90 归属于上市公司股东的净利润 4,315.07 37,331.95 37,230.90-88.44 24,885.98 22,408.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,275.91 38,640.74 38,539.70-94.11 34,775.82 32,297.98 经营活动产生的现金流量净额-18,516.65-10,922.15-10,922.15 不适用-12,829.58-12,829.58 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 350,413.82 372,823.91 371,790.16-6.01 342,847.18 342,651.00 总资产 560,899.57 564,675.88 563,287.46-0.67 532,055.27 531,859.09 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.06 0.50 0.50-88.00 0.33 0.30 稀释每股收益（元股）0.06 0.50 0.50-88.00 0.33 0.30 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.03 0.52 0.52-94.23 0.47 0.43 加权平均净资产收益率（%）1.19 10.41 10.40 减少9.22个百分点 6.71 6.67 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.63 10.78 10.77 减少10.15个百分点 9.67 9.61 2017 年年度报告 10/204 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年 1 月 8 日，公司以通讯方式召开九届十九次董事会及九届八次监事会，审议并全票通过了关于公司股权投资会计处理调整的议案，同意公司依据中国证监会2017 年具体会计问题监管口径，对投资项目中重新判定为符合“重大影响”标准的调至长期股权投资科目采用权益法核算，本次调整按照前期会计差错更正进行追溯重述，详见公司公告临 2018-02 号。本次会计差错更正事项已由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具瑞华专函字【2018】37040002 号关于鲁信创业投资集团股份有限公司前期差错更正的专项审核报告。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 43,327,341.32 59,791,914.77 50,222,526.90 62,419,186.36 归属于上市公司股东的净利润 16,716,161.47 171,708,871.15 57,598,903.04-202,873,203.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,489,817.05 163,574,811.08 57,547,195.87-214,852,724.55 经营活动产生的现金流量净额-75,899,378.65-65,076,805.95-29,505,482.85-14,684,878.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-32,229.95 -351,464.23-920,166.83 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2017 年年度报告 11/204 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,118,065.48 628,065.50 230,674.20 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -37,595.37-19,068.81 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 9,223,789.55 -17,560,429.15-76,600,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,863,134.26 5,581,080.61 1,995,623.52 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -23,593,901.00 少数股东权益影响额-169,173.69 3,939.65 1,211.56 所得税影响额-3,611,952.83 -1,351,518.49 7,198.73 合计 20,391,632.82 -13,087,921.48-98,898,428.63 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 2017 年年度报告 12/204 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产-信威集团 53,737,365.90 59,849,478.51 6,112,112.61 37,329.01 可供出售金融资产-华邦健康 85,113,463.38 65,289,782.65-19,823,680.73 1,455,195.75 可供出售金融资产-恒基达鑫 50,925,912.40 53,294,000.91 2,368,088.51 300,000.00 可供出售金融资产-宝莫股份 14,058,240.00 7,553,280.00-6,504,960.00 40,320.00 可供出售金融资产-新北洋 310,754,766.85 281,480,668.25-29,274,098.60 5,062,396.60 合计 514,589,748.53 467,467,210.32-47,122,538.21 6,895,241.36 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司从事的主要业务 公司自 2010 年重组以来，创业投资业务成为公司新的主营业务，公司形成了创业投资业务与磨料磨具实业经营并行的业务模式。报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。（二）报告期内公司的经营模式 1、磨料磨具业务 公司磨料磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨料、磨具、砂布砂纸的生产、销售。公司持续推进技术创新，重视高性能产品的研发，公司生产的“泰山”和“MT”牌磨料磨具产品质量过硬，赢得良好口碑，在行业内具有一定的品牌技术优势。2、创业投资业务 创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。经过近 20 年的行业深耕，公司建立了规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，确立了科学高效的投资理念和经营模式，打造了一支经验丰富、高素质的投资团队，培育了一批成长性好、科技含量高、居行业领先地位的创业企业。公司主要投资领域包括先进制造、现代农业、海洋经济等山东省优势产业；信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物技术、高端装备制造等国家战略性新兴产业。近年来，公司积极进行基金化转型，以自有资金为基础，加快对外合作步伐，按照“募资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，设立一系列市场化私募股权投资基金（以下简称“基金”）和投资平台，借助公司专业的资产管理能力，通过私募的方式，募集一部分社会资本，成立有限合伙制或公司制的基金或投资平台进行股权投资，最终通过股权退出的增值为出资人赚取投资收益。一方面，公司及下属企业参股设立基金管理公司作为基金的普通合伙人，基金管理公司通过基金管理业务向所管理基金收取管理费及管理报酬，公司及下属企业享受基金管理公司的利润分成；另一方面，公司及下属企业作为主发起人以有限合伙人、出资人的身份参与市场化基金及投2017 年年度报告 13/204 资平台的出资,在基金、投资平台投资的项目退出后按出资份额获得收益分配。此外，公司受托管理运作两只政府委托管理投资基金。（三）报告期内行业情况 1、磨料磨具行业 2017 年磨料磨具行业主要产品产销量增幅明显。但在原材料涨价、运输涨价和环保措施增加，销售价格上调滞后的情况下，利润增幅小于产销量增幅。行业高端应用和升级换代新产品投放速度开始加快，越来越多的企业开始重视新产品新工艺研发和工装设备自动化升级。产品订单开始出现向正规大企业集中的现象，产业集中度开始提高。2、创业投资行业 根据清科研究中心旗下私募通数据统计，2017 年中国股权投资基金募集总基金数量达到 3,574 支，已募集完成基金规模达到 17,888.72 亿元人民币，同比增长分别达到 30.5%、46.6%。截至 2017 年底，中国股权投资市场资本管理量接近 8.7 万亿人民币。2017 年中国股权投资市场投资案例数量达到 10,144 起，涉及投资金额合计达到1.2 万亿元人民币，同比分别增长 11.2%、62.6%。在投资行业方面，2017 年度投资数量最高的前三大行业依然为互联网、IT、生物技术/医疗健康，三大行业投资总量占比达到 47.5%。2017 年中国股权投资基金退出案例数量达到 3,409 笔，其中 IPO 退出案例数量达到 1,069 笔，占比达到 31.4%，在今年 IPO 审核加速的利好影响下，私募股权投资市场 IPO 退出总量同比提升 94.0%。就退出方式来看，除 IPO 退出方式外，股权转让、并购、管理层收购退出方式分别达到 756 笔、451 笔、107 笔。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （1）行业积累与品牌价值。公司严格执行上市公司相关规定，做到了信息披露及时准确，各项投资业务规范透明，通过在资本市场多年的耕耘，树立了良好的品牌形象，赢得了广泛知名度和业内良好口碑。同时，公司作为国内资本市场首家上市创投公司，公司稳健的经营业绩得到业内的普遍认可。2017 年，公司荣获中国投资协会创投专委会评选的“中国优秀投资奖”、证券时报网中国评选的“年度最具竞争力创投机构”。（2）完善的投资管理体系和风险控制体系。公司建立了整套规范严谨的投资决策程序和内部管理体系，对项目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、风险控制委员会审核、董事会决策、法律文件核定、投资后管理、项目退出等各个环节都制定了细致完备的工作规程和实施细则，最大限度控制项目的投资风险。（3）人力资源优势。公司全资子公司高新投成立十多年来培养造就了一支稳定、高素质的员工队伍，公司绝大多数员工拥有硕士以上学历。自成立以来，保持了高度稳定的员工队伍。公司的部分员工经历了近十年中国创投行业高速发展的时期，亲身体会了资本市场的多轮峰谷波动，投资经理都深入考察了众多企业，期间积累了经验和教训，也培养了不断精进的选项目、投项目、管项目的眼光和专业能力。2017 年年度报告 14/204（4）合理的区域规划布局。公司立足山东，积极扶持中小企业，推进产业升级，促进结构转型。同时，公司坚持专业化和区域化相结合的投资策略，不断加大“走出去”步伐，面向全国开展业务，先后在深圳、云南、上海、西安、成都等地设立异地基金，并积极推进海外基金的设立，实现了从立足山东到放眼海外的战略布局。（5）与兄弟单位的业务协同。公司加强与信托公司、金融资产管理公司、租赁公司等控股股东各业务板块的协同工作，拓展项目资源的空间，提高项目谈判议价和增值服务的能力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，面对错综复杂的经济金融环境、日趋收紧的监管政策和更加严格的安全生产环境，公司按照“十三五”发展规划，在稳中求进的工作总基调下，坚持基金化转型主基调，各项重点工作齐头并进，持续提升专业投资和价值创造能力。2017 年，公司基金化转型第一阶段工作成效卓著，海外投资业务深入展开，实体产业经营稳中求进，不断提升企业综合竞争力和市场影响力。（一）融资方面 充分做好资金的筹集与调度，确保业务经营所需资金，充分发挥上市公司优势，不断创新融资方式，建立长期、稳定的资金供给渠道，为公司发展提供有力保障。1、提前进行资金规划，保证年度资金需求。2017 年初，通过竞争性谈判向十余家银行提出了融资需求，取得授信额度，保障本年度营运资金需求，同时保证了公司在信贷市场大幅波动时期的平稳过渡。2、做好资金中期规划安排，稳步推进中期票据注册。根据 2017-2019 年中期资金规划，经过深入研究和多方比较，确定了发行期限不低于 5 年，注册规模不超过 10亿元的中期票据的发行计划，保证后续营运资金，同时为 2019 年到期债券的后续衔接做好了准备。3、为公司长期资金做好长期规划安排，与各种资金渠道保持密切接触，积极探讨多渠道、多方式构建新的母基金架构。4、加强日常资金管理，提高资金使用效益。准确把握市场动态变化，组合运用银行理财、国债逆回购等多种理财方式，获取稳固收益，提高了资金使用效益。5、加强市场研判，适时减持了部分上市项目公司股票。2017 年二级市场股价整体偏低，且期间出台的减持新规对于持股 5%以上的大股东、持有首次公开发行前发行股份的特定股东的减持数量及方式做出了更为严格地规定，2017 年公司结合国内资本市场走势，根据减持计划及减持新规适时减持了部分上市项目公司股票，累计回笼资金 3.33 亿元。（二）投资方面 不断提升专业化投资能力和水平，坚持以基金市场化、运作专业化、决策规范化作为转型核心，建立可持续的盈利模式。1、基金化转型持续推进。公司积极创新基金管理和运作模式，通过构建“专业化、结构化、国际化、赋能化”运行模式，理顺内部管理体制机制和业务流程，明确母子基金管理架构和角色定位，扎实推进构建起本部母基金和专业化子基金协同的投资体系。报告期内，公司对新设基金或已设基金分期出资 81,034.81 万元,充分挖掘国内各区域市场潜能，区域2017 年年度报告 15/204 规划布局更趋合理，深入开展深圳、上海、北京、西南（成都+重庆）、安徽 5 大国内区域投资业务。截至 2017 年底，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共39 个，涉及产业投资基金、区域投资基金、专业投资基金、平台投资基金等多种基金门类，公司基金化转型第一阶段工作基本完成。通过专业化投资和结构化安排，公司努力提升在投资策略、项目储备、盈利水平、风险控制等方面的水平，并鼓励各基金在投资协作、资源共享等方面积极开展业务协同。2、以推动投资项目上市为重要手段，加强对投资项目的关键性管理。2017 年金麒麟（黄三角基金管理公司投资）、联诚精密（高新投投资）在主板上市，山东国信（高新投投资）在 H 股上市。公司及公司作为主发起人出资设立的各基金报告期内参与了华菱电子（871018）、卓能材料（834314）、瀚江新材（834309）、泰华智慧（834880）等 13 个新三板项目的投资。截至 2017 年末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金投资持有境内 A 股上市公司 12 家，持有香港 H 股上市公司 1家，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金投资的中创软件、新风光等 34 家项目公司在新三板挂牌。截至报告期末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金共有 13 个拟 IPO 及并购项目，普联软件股份有限公司（鲁信康大投资）、青岛惠城环保科技股份有限公司（高新投投资）已向证监会上报材料并获受理；深圳市嘉力达实业有限公司（华信睿诚投资）、烟台东方威思顿电气有限公司（宁夏黄三角投资）已向证监会申报并购方案并获受理；湖北五方光电股份有限公司（恒鑫汇诚投资）、嘉美食品包装（滁州）股份有限公司（鲁灏涌信基金投资）、山东双轮股份有限公司（高新投投资）、山东明仁福瑞达制药股份有限公司（高新投、黄三角基金、济南科信投资）、天诺光电材料股份有限公司（黄三角基金投资）、山东华光光电子股份有限公司（高新投、黄三角基金、康大基金投资）、淄博大亚金属科技股份有限公司（淄博高新投、资本市场基金投资）、山东神戎电子股份有限公司（资本市场基金投资）、山东嘉华保健品股份有限公司（聊城新材料基金投资）9 个项目正在接受上市辅导。3、海外投资业务深入展开。在全球范围内通过投资、并购来整合全球的资源和市场，既是新经济形势下的重要机遇，也是公司自身发展的内在要求。围绕相关战略布局，公司继续深入布局国际前沿领域和技术平台，进一步扩大资产全球化配置，创新对外投资方式，促进国际产能合作。报告期内，公司一方面在资金出境投资海外项目方面取得积极进展，重点开拓硅谷、以色列等境外区域市场，年内完成对以色列 storedot 公司 500 万美元投资。另一方面积极拓展海外投资业务,筹划设立山东省美国硅谷科技创新交流平台，为全省产业升级提供跨境技术创新交流，积极寻找欧洲优质合作伙伴，拓展海外投资版图。（三）项目及风控管理方面 面对新的经济形势和行业环境，对已投资项目进行有重点的并购重组和退出，进一步丰富服务内容，提供多层次增值服务，对可能出现的投资风险进行全面梳理和研判，提高项目管理的针对性和有效性。1、做好已投资项目增值服务工作。对公司投资项目进行了梳理，深入了解投资项目的运营情况和经营需求，保持与中介机构的联络与沟通，加强投资与并购信息的交流，为企业联络融资服务机构。2、加强已投资项目风险防控工作。一是加强制度建设，从治理风险、募集管理、投前管理、投后管理、基金运营风险、财务风险、母子基金管控等方面，新制定规章制度共 28 部，为严密风险防控、规范经营管理提供了制度保障。二是针对参股上市公司 ST 龙力出现的投资风险事件，采取应对预案，对已投项目中可能出现的投资风2017 年年度报告 16/204 险进行全面梳理和研判，加强项目管理的针对性和有效性，进一步加强投资风险防控，做好股权资产保值工作。（四）基金运作方面 全面实施基金化运营体系，加强基金内控与支撑体系建设，加快向另类资产管理平台进行转型。1、省级创业投资引导基金 山东省省级创业投资引导基金总规模 4 亿元。截至 2017 年底，共参股山东省内创投企业 9 家。2、省科技风险投资资金 山东省科技风险投资资金总规模 15252 万元，累计投资企业 12 家，截至 2017 年底，7 家被投资企业完成退出工作，投资资金余额为 7832 万元。3、市场化基金及投资平台 截至 2017 年底，公司及公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共 39 个，总认缴规模 139 亿元，到位资金规模 92 亿元。（1）鲁信交银基金报告期内完成对苏州加拉泰克动力有限公司的投资。（2）青岛创信基金报告期内完成对智相健康科技（北京）有限公司、天津威尔朗科技有限公司的投资。（3）工业转型基金报告期内完成对青岛利康源医疗器械有限公司、山东莱茵科技设备有限公司的投资。（4）聊城新材料基金报告期内完成对山东嘉华保健品股份有限公司、烟台卓能电池材料股份有限公司的投资。（5）资本市场基金报告期内完成对山东科源制药股份有限公司、威海新北洋荣鑫科技股份有限公司、山东华菱电子股份有限公司、山东三元生物科技股份有限公司、山东乾元泽孚科技股份有限公司的投资。（6）康大基金报告期内完成对威海新北洋荣鑫科技股份有限公司、山东华光光电子股份有限公司、山东华菱电子股份有限公司的投资。（7）云南润城基金报告期内完成对山东莱茵科技设备有限公司、深圳硅基仿生科技有限公司、山东科汇电力自动化股份有限公司的投资。（8）黄三角基金报告期内完成对山东益大新材料有限公司的投资。（9）黄三角基金管理公司报告期内完成对泰华智慧产业集团股份有限公司、青岛地铁四号线投资基金（有限合伙）的投资。（10）华信睿诚基金报告期内完成对山东科汇电力自动化股份有限公司的投资。（11）鲁灏涌信基金报告期内完成对嘉美食品包装（滁州）股份有限公司、上海网讯新材料科技股份有限公司的投资。（12）成都鲁信基金报告期内完成对成都瀚江新材科技股份有限公司、成都万创科技有限责任公司、成都欣捷高新技术开发股份有限公司的投资。（13）鲁信福威基金报告期内完成对烟台荣昌制药股份有限公司的投资。（14）齐鲁投资报告期内完成对以色列 Storedot 项目的投资。（15）西安鲁信基金报告期内完成对西安四叶草信息技术有限公司的投资。（五）实业经营方面 在国内工业经济发展结构调整、原材料成本上升等不利因素的叠加影响下，实体产业坚持稳中求进，总体经营运行情况良好，全年完成销售收入 1.84 亿元，同比增长 8.66%；基本达到盈亏平衡。2017 年，鲁信高新共获得发明专利 5 项，主持修订的普通磨料铬刚玉（JB/T7986-2017）行业标准已发布，并于 2018 年 4 月实施。实2017 年年度报告 17/204 体产业技术创新再上新台阶，产业发展再添新活力。公司继续构建规范的管理体系，进一步理顺管理运行机制，提高集中管控能力和资源配置能力，明确管理职责，规范经营行为，严格防范和控制风险。（六）关于 2017 年度公司业绩大幅变动的说明 公司 2017 年度归属上市公司股东的净利润较上年同期下降 88.44%。主要原因为报告期内公司全资子公司高新投持有的龙力生物出现投资风险，高新投对该项股权全额计提减值准备 3.27 亿元，导致当期利润大幅下降。该项投资出现风险，对我公司 2017 年度经营业绩产生重大不利影