603608_2016_天创时尚_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

2016 年年度报告 1/159 2016 年年度报告 2/159 公司代码：603608 公司简称：天创时尚 广州天创时尚鞋业股份有限公司广州天创时尚鞋业股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人梁耀华梁耀华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王向阳王向阳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘婉雯刘婉雯声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告，本公司2016年度实现合并净利润118,060,107元，归属于母公司股东的净利润为117,278,819元，母公司实现净利润23,679,593元。按母公司净利润提取10%法定盈余公积金2,367,959元，加上年初未分配利润209,849,186元，减去2015年度分红金额70,000,000元，2016年可供全体股东分配的利润为161,160,820元。综合公司发展状况和法律、法规要求，公司2016年度利润分配为：拟以2016年12月31日公司总股本280,000,000股为基数，向全体股东派发现金红利，每10股派发现金红利人民币3.5元（含税），2016年度现金红利分配总额为98,000,000元（含税）。同时以资本公积向全体股东每10股转增4股，共计转增112,000,000股，转增后公司总股本将增加至392,000,000股。本公司2016年度剩余未分配利润结转入下一年度。该利润分配方案尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划会受到风险、不确定因素及假设的影响，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。2016 年年度报告 3/159 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见第四节“经营情况讨论与分析”之三公司关于公司未来发展的讨论与分析之（四）可能面临的风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 4/159 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.64 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.70 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.71 第九节第九节 公司治理公司治理.77 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.80 第十一节第十一节 财务报告财务报告.80 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.159 2016 年年度报告 5/159 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司/本公司/母公司/天创时尚/天创公司 指 广州天创时尚鞋业股份有限公司 公司章程 指 广州天创时尚鞋业股份有限公司章程 报告期 指 2016 年度 直营店 指 由公司自行投资并经营管理的店铺 加盟店 指 由公司与经销商签订经销合同，并由经销商按本公司制定统一品牌标准开设的店铺 商场店中店 指 公司在百货商场、综合商业体等各类大型零售商场中设立的店铺，由商场代为收款后与公司结算 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 天创有限 指 广州天创鞋业有限公司，本公司之前身 香港高创 指 高创有限公司（Hugo Score Limited），本公司之股东，注册于香港特别行政区 番禺禾天 指 广州番禺禾天投资咨询合伙企业（普通合伙），本公司之股东 番禺尚见 指 广州番禺尚见投资咨询合伙企业（普通合伙），本公司之股东 和谐成长 指 北京和谐成长投资中心（有限合伙），本公司之股东 广州创源 指 广州创源投资有限公司，本公司之股东 沈阳善靓 指 沈阳善靓商贸有限公司，本公司之股东 兰石启元 指 深圳市兰石启元投资企业（有限合伙），本公司之股东 Sheng Dian 指 Sheng Dian Capital II,Limited，本公司之股东，注册于香港特别行政区 广州高创 指 广州高创鞋业有限公司，原名“番禺高创鞋业有限公司”，本公司之全资子公司 广州天服 指 广州天创服饰有限公司，为本公司之全资子公司 天骏行 指 北京天骏行鞋业有限公司，为本公司之全资子公司 天资 指 广州天资电子商务有限公司，为本公司之全资子公司 帕翠亚（北京）指 帕翠亚（北京）服饰有限公司，为本公司之控股子公司 2016 年年度报告 6/159 帕翠亚（天津）指 帕翠亚（天津）服饰有限公司，为本公司之控股子公司 珠海天创 指 珠海天创时尚设计有限公司，为本公司之全资子公司 天津天服 指 天津天创服饰有限公司，为本公司之全资子公司 天津世捷 指 天津世捷物流有限公司，为本公司之全资子公司 莎莎素国际 指 莎莎素国际有限公司，为本公司之全资子公司，注册于香港特别行政区 西藏美创 指 西藏美创实业有限公司，为本公司之全资子公司 天津型录 指 天津型录互联网科技有限公司，为本公司之控股子公司 天津意奇 指 天津意奇服饰有限公司，为本公司之控股子公司 天津蕴意汇奇 指 天津蕴意汇奇商贸有限公司，为本公司之控股子公司 柯玛妮克 指 广州柯玛妮克鞋业有限公司，为本公司之参股子公司 2016 年年度报告 7/159 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广州天创时尚鞋业股份有限公司 公司的中文简称 天创时尚 公司的外文名称 TOPSCORE FASHION SHOES CO.,LTD.公司的外文名称缩写 TOPSCORE FASHION 公司的法定代表人 梁耀华 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨璐 联系地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 电话 020-39301538 传真 020-39301442 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司注册地址的邮政编码 511475 公司办公地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司办公地址的邮政编码 511475 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 广州市南沙区东涌镇银沙大街31号董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天创时尚 603608/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 广州市天河区珠江新城珠江西路普华永道中心 18 楼 签字会计师姓名 王斌、马献科 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 2016 年年度报告 8/159 签字的保荐代表人姓名 朱权炼、刘丽华 持续督导的期间 2016 年 2 月 18 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 20162016年年 20152015年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%)20142014年年 营业收入 1,547,982,385 1,630,670,222-5.07 1,685,876,461 归属于上市公司股东的净利润 117,278,819 104,279,540 12.47 120,112,313 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 102,609,197 93,950,537 9.22 119,422,352 经营活动产生的现金流量净额 212,441,247 144,651,223 46.86 236,261,249 20162016年年末末 20152015年年末末 本期末比上本期末比上年同期末增年同期末增减（减（%）20142014年末年末 归属于上市公司股东的净资产 1,529,589,865 849,149,246 80.13 776,369,706 总资产 1,822,187,109 1,408,161,061 29.40 1,394,567,110 期末总股本 280,000,000 210,000,000 33.33 210,000,000 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20162016年年 20152015年年 本期比上年同期增减本期比上年同期增减(%)(%)20142014年年 基本每股收益（元股）0.44 0.50-12.00 0.57 稀释每股收益（元股）0.44 0.50-12.00 0.57 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.38 0.45-15.56 0.57 加权平均净资产收益率（%）8.41 12.91 减少4.50个百分点 16.57 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.36 11.63 减少4.27个百分点 16.48 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2016 年年度报告 9/159 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月份）月份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月份）月份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月份）月份）第四季度第四季度 （1010-1212 月份）月份）营业收入 354,157,875 391,299,911 342,753,088 459,771,511 归属于上市公司股东的净利润 11,528,856 45,802,920 26,103,496 33,843,547 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,996,570 41,642,286 18,266,022 31,704,319 经营活动产生的现金流量净额 19,033,433 72,160,713 69,082,849 52,164,252 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 20162016 年金额年金额 附注（如适附注（如适用）用）20152015 年金额年金额 20142014 年金额年金额 非流动资产处置损益-624,961 -533,365-8,104 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,916,948 第十一节、财务报告 附注七-69 11,942,788 697,036 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 2016 年年度报告 10/159 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,728,356 第十一节、财务报告 附注七-69、70 2,376,784 638,705 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-344,303 -4,860-146,166 所得税影响额-5,006,418 -3,452,344-491,510 合计 14,669,622 10,329,003 689,961 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润对当期利润的影响金额的影响金额 可供出售金融资产其他 50,000,000 300,000,000 250,000,000 7,026,511 可供出售金融资产可供出售权益工具 6,500,000 6,500,000 -其他非流动资产嵌入衍生工具 13,500,000 13,500,000-合计 70,000,000 320,000,000 250,000,000 7,026,511 2016 年年度报告 11/159 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及产品 公司是时尚女鞋行业领先的多品牌运营商之一，主要从事时尚女鞋、包袋及配饰的研发、生产、分销及零售业务，致力于为消费者提供时尚、舒适的鞋履及配套产品和服务。公司自主创立并经营“KISSCAT”、“ZSAZSAZSU”、“tigrisso”以及“KissKitty”四个女鞋自有品牌，并随着消费升级带来的消费需求扩张与消费需求多样性，推出多场景全品类男装自有品牌“型录”。此外，公司代理西班牙女鞋品牌“Patricia”、意大利时尚创意品牌“O BAG”，通过构建不同消费定位、不同风格的多品牌组合，满足不同生活阅历和价值追求的消费者的差异化需求。报告期内，公司的主营业务及产品未发生重大变化。（二）经营模式 公司采用多品牌、全产业链纵向一体化运营的经营模式，业务涉及品牌规划、产品设计、材料采购、生产制造、仓储物流、品牌营销、零售服务等产业链上各个环节，一体化的运营有效实现了公司资源的协同优化与整合。在多品牌组合多品牌组合方面，公司立足于国内时尚消费品零售市场，围绕时尚生态圈积极实现多品类布局、提供差异化价值服务的多品牌。公司自成立以来致力于为女性消费者提供时尚鞋履产品与价值装扮体验服务，并因应外部市场环境的变化，尤其是消费者收入增长驱动、与消费偏好变化驱动，积极拓展及外延新品牌、新品类。在一体化一体化供应链模式供应链模式方面，公司实行自主生产为主，辅以外协生产（包括：OEM 和 ODM 生产两类），报告期内自产比例达 68%。一体化供应链以对市场流行趋势、消费需求的综合分析与判断作为计划前提，结合四季订货会综合考虑市场规模、时尚潮流趋势、各城市群区域特征、季节变换等因素，对最终订单款式与数量进行确定。在原材料采购方面采取“战略+按需”的模式，确保了皮料、底料等重要原材料在供货时间、材料品质、价格水平等方面满足公司生产；在外协生产方面对厂商进行甄选、生产过程管控、质量控制等关键流程管理；在自主生产方面根据订单需求科学排产、按需计划，合理布置作业流程，确保生产线上产品快速流动并提升生产效率，以多批次、小批量的柔性生产方式，灵活快速地满足市场当季需求，同时通过量产前试制预防、量产中关键工序重点防控，确保品质，以匠心精神打造优质产品。2016 年年度报告 12/159 在全渠道营销全渠道营销方面，公司主要采用“实体店铺与电子商务相结合”“直营为主、电商为辅”的全渠道营销模式。其中，实体店铺主要通过商场店中店的直营销售渠道。公司围绕国内中心城市和重点片区进行开店布局，直营店主要布局于一、二线城市核心商圈的优质百货渠道。截至 2016年 12 年 31 日公司所有品牌店铺数量共 1,959 家，其中：直营 1,266 家，加盟 693 家；报告期内公司较去年末净减少店铺 216 家，其中：直营 163 家，加盟 53 家。随着电子商务与移动互联网的快速发展及普遍应用，公司也大力发展电商业务。针对线上消费者的消费特性与需求，通过大数据分析快速反应潮流商品的同时提高营销精准度，实现线上与线下商品策略、营销推广的互补，构建公司立体的全渠道营销体系。（三）行业情况说明 1、公司所处的行业发展阶段和发展趋势（1）公司所处的行业 根据国家统计局 2011 年公布的国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业的制鞋业（C195）；依据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19），主要产品为中高端时尚女鞋。（2）行业现状 近年来随着全球经济增速放缓，国内经济结构调整、产业转型、消费升级等宏观经济环境变化，中国经济增长速度也随之放缓。根据国家统计局发布的 2016 年宏观经济数据，GDP 同比增长6.7%，连续两年 GDP 增速低于 7%；全国居民人均可支配收入（扣除价格因素）和社会消费品零售增额同比分别增长 6.3%和 9.6%，增速持续下降。在不断加大的经济下行压力之下，前景的不确定性对消费者的消费心理和消费预期均造成一定程度的负面影响，短期内难见好转迹象；再者在消费升级驱动下，消费需求不断细分，对于以往鞋履行业单依靠增加产量、降低成本、保证质量等以生产为导向的粗放型增长，已难以适应市场发展和竞争的需要；此外，整体消费渠道尤以商业地产为主要零售终端的渠道业态维持弱势，伴随新兴零售业态和网络购物蓬勃发展，传统实体销售渠道增长乏力。尽管鞋履商品属于衣食住行传统型消费必需品，但当前宏观经济与消费环境的变化，使鞋履行业持续面临着结构性调整的压力。（3）行业发展趋势 2016 年年度报告 13/159 从市场空间与消费需求量来看，首先整体居民人均可支配收入的增加和消费档次的提高，为中高端女鞋商品的市场空间有持续的消费支撑点；其次，庞大的女性人口基数也是女鞋行业持续稳定发展的消费基础，随着女性自我价值体现意识提升，女性消费特点、消费升级需求等将持续推动品牌女鞋市场的增长。从技术水平发展来看，经过多年发展，新材料应用渐趋成熟，技术创新成果层出不穷，工艺改善与工艺水平明显提升，鞋类商品的标准化程度、产品品质和生产效率均有明显的改善与提升，鞋履产品也已从单一的美观、护足功能，向追求健康、环保、舒适等方面升级。环保材料的应用将呈持续发展态势，基于大量脚型研究与调研数据的研发设计，为不同脚型的消费者有效改善鞋履穿着的舒适性也将是鞋履企业重点研究的内容，而自动化生产设备、各种计算机辅助设备的应用，也使劳动密集型的鞋企向自动化、智能化方向转型升级。从零售市场消费升级来看，一方面女鞋产品的消费升级随着消费者对品牌和品质的追求日益增高，促使消费出现时尚化、健康化、场景化等升级需求；另一方面电商渠道崛起及快速发展，分化线下实体店铺客流，跨境电商、海淘、代购等新兴渠道的变化，一定程度上也满足消费者的多样化需求，在互联网科技技术日益改变人们生活方式和消费模式的环境下，结合鞋履产品标准化、品质化的提高，使鞋履产品在终端销售的转化与实现更为便捷，消费渠道扁平化将成为发展趋势。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内公司主要资产重大变化情况说明，请见第四节：经营情况讨论与分析，第二点：报告期内主要经营情况中的（三）资产、负债情况分析。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、聚焦时尚领域的聚焦时尚领域的多品牌多品牌布局布局 在“最具时尚与健康消费创新价值的多品牌运营商”的公司战略定位和发展目标下，公司不断审视多品牌战略，将前瞻性的市场细分与品牌特性相结合，为不同生活阅历和价值取向的中国女性，持续推出了体现女性不同妆扮价值和体验价值的互补性品牌。2016 年年度报告 14/159 天创时尚各品牌目标客群与核心需求天创时尚各品牌目标客群与核心需求 品牌品牌 目标顾客群体目标顾客群体 自我实现的核心需求自我实现的核心需求 KISSCAT 22-45 岁上班族和职业女性 平衡态职场进化 ZsaZsaZsu 25-38 岁中高端都市时尚女性 国际化艺术时尚 tigrisso 24-45 岁中高端精致生活女性 时尚化优雅生活 KissKitty 18-28 岁年轻态生活的潮流女性 年轻态潮流体验 Patricia 30-48 岁高品质生活的成熟女性 高品质商务休闲 立足于时尚女鞋市场并以此为中心，公司不断向其他品类及品牌进行探索与外延，包括独家代理意大利潮流品牌“O BAG”，以及孵化新品牌“型录”。“O BAG”品牌主要产品为 DIY 概念的手袋、背带、手表、眼镜和手环等，其品牌及产品立足于工业设计，遵循产品构件模块化、成品多样化、个性化、运用场景多元化的路线，并在零售模式上侧重于为消费者提供创造性参与体验；“型录”品牌定位于为男性提供一站式装扮产品的互联网化生活方式，通过线上线下布局全渠道策略，配以精准体验精益营销的方式培养核心客群，为消费者提供多场景全品类的装扮商品，同时以移动 APP 为消费者提供实时 C2B 专属搭配定制服务。公司以满足消费者装扮需求与价值体验为核心导向，对时尚消费零售市场保持敏锐触觉与快速反应，通过构建时尚女鞋市场的多品牌战略、并不断探索其他时尚品类及品牌的外延，伴随消费升级带来的消费需求扩张与个性化消费需求变化，推动品牌与品类的深度和广度的拓展，满足不同消费者的多层次消费需求。2适应时代适应时代发展发展的的全全渠道布局渠道布局 公司以市场为导向，基于用户核心价值需求，以公司直营和经销商加盟的实体店为主渠道，公司围绕国内中心城市和重点片区布局。截至报告期末，公司拥有 1,959 个营销网点，其中：直营 1,266 家，加盟 693 家。公司与全国性连锁百货企业如香港新世界、百盛、大商、百联、万达、天虹、茂业、王府井等商业集团建立了长期稳定的良好合作关系。公司同时也大力发展电子商务业务，针对线上消费者的消费特性与需求，通过大数据分析快速反应潮流商品的同时提高营销精准度，实现线上与线下商品策略、营销推广的互补，构建公司立体的全渠道营销体系。3.注重品质与品味的注重品质与品味的研发研发设计设计联盟联盟 公司以女性鞋履的装扮价值和体验价值为产品设计导向，以女性时尚和健康为产品研发核心理念，不断提升产品品质与品味的同时更加注重顾客的消费体验价值。公司是中国流行色协会的色彩研究基地，同时与中国皮革制鞋研究所合作成立女鞋舒适化研究中心，围绕数2016 年年度报告 15/159 字化和健康时尚两大核心理念打造设计研发体系。公司在行业领先的脚和腿部的三维数字化测量平台的基础上，进一步优化了测量平台的精准性和时效性、使消费者测量时的体验感更加自如，便捷，脚型和腿部数据更加精准。同时结合自主研发的脚型与鞋款匹配系统，通过相关设备，消费者可以在适度的范围内，选取满意的鞋型、款式、面料、色彩、鞋跟等进行DIY 组合，根据自己的喜好实现定制。公司与具有行业国际领先水平的 PLM 系统软件公司合作，结合公司特色共同打造产品研发全流程集成管理系统，不断提升研发品质，提高研发效率与管理水平。4.专业、高效的管理体系专业、高效的管理体系（1）管理团队：目前公司创业团队及核心管理团队主要来自于鞋类设计、制鞋技术、零售及品牌管理等领域，专业从业经验均在十年以上，具有丰富的品牌运营管理经验和把握流行趋势的能力。通过多年聚焦于时尚消费品市场，公司团队在对时尚女鞋乃至其他品类消费市场具有深入理解与实践经验的同时，通过不断优化、革新业务发展模式与团队组织模式，完善公司管理体系，提升核心竞争力，为公司的长期稳定发展提供了有力保障。（2）信息系统：公司打造了聚焦商品运营及消费者运营体系的“全渠道新零售消费者运营交易平台”与“全渠道产品全生命周期运营平台”，为中长期信息化战略的实施提供了保障。全渠道新零售消费者运营交易平台以 SAP ERP 为核心的业务财务一体化系统为基础，完成了商品通、库存通、会员通、价格通、支付通、促销通、供应链通等业务交易系统平台建设，提升全渠道零售运营效益；通过自主开发的消费者数字化运营平台完成了门店新零售通(移动 M-POS)的建设及微商城等移动互联网产品建设，有效提升顾客购物体验及为顾客创造价值。全渠道产品全生命周期运营平台则实现了以中央商品计划驱动的全渠道商品供应价值链，通过 SAP 集成了商品计划(map),产品生命周期 PLM,物流中心(WMS),完成了全渠道中央商品计划，有效支持了全渠道商品全生命周期运营效率。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 中国零售业在经历 20 年高速增长后，近年来增速明显放缓，在完全充分竞争的市场中比较普遍的低增长状况预计将成为新常态，传统零售业面临转型升级的时代已经来临。据中国商业联合会、中华全国商业信息中心统计，2016 年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降 0.5%，降幅相比上年扩大了 0.4 个百分点，消费零售市场疲弱态势明显。整体零售市场消费力持续减弱的大2016 年年度报告 16/159 环境下，零售渠道客流的变化，消费者风格偏好的改变，对于传统鞋服品牌零售商而言是进入了艰难的调整期，过程中既充满了挑战，也存在着机遇。面对复杂的经营环境，激烈的竞争市场，公司在 2016 年围绕提升内部运营效率，面向未来全渠道新零售发展布局为工作重点，相应做出以下举措：1 1、优化实体店铺结构，精细经营优化实体店铺结构，精细经营 传统时尚零售业近年面临激烈的竞争局面压力不断加大，关店潮此起彼伏。2016 年公司重新调整和优化实体店铺营销渠道布局，以提升单店经营效率为核心，推行最小经营单元组织管理制，精准定位拓展优质店铺，对综合效益低的店铺进行调整、置换、关闭，整合资源对重点店铺进行培育。截止 2016 年 12 月 31 日，公司各品牌店铺 1,959 家，比 2015 年同期减少 216 家。同时不断加强店铺运营管理与服务水平，因应市场变化及时调整店铺经营方针，重点提高店铺坪效、人效的单店盈利能力。关停低效店铺对公司经营结果带来的是短期性收入下降，但就品牌持续健康发展而言，优化资源配置、降低管理成本的影响更为积极和正向。2 2、内部资源整合，实现数字化管理内部资源整合，实现数字化管理 实行“最小经营单元，人人都是经营者”的组织管理模式，全面进行组织变革。报告期内公司通过组织纵向一体化、扁平化调整,激发经营单元活力，释放组织效能，优化工作流程，提升组织效率。在此基础上公司完成以 SAP 为核心的集财务、业务、商品、物流、人力管理一体化的企业信息管理系统上线，并在商品管理模块实现智能与数字化管理，大幅提高业务与管理效率，2016 年实现人均效能同比提升，有效助力变革。3 3、推行中央商品运营模式，建立区域物流平行仓、推行中央商品运营模式，建立区域物流平行仓 全面将商品订货制模式调整为中央商品运营模式。通过 BW 商品智能管理系统的运营，有效提升运营效率的同时，实现线上、线下商品的打通，运营一体化，库存商品规模较去年同期下降11.99%。为更好的支持商品运营，报告期内公司顺利完成华南、华东区域平行仓的建设并投入使用，物流配送时效显著提高，增强实体店铺商品上新率，提升电子商务渠道发货效率，增强用户购物体验，为全渠道商品运营转型建立了快速有效的物流配送基础。4 4、重构商业模式，搭建以用户为中心的全渠道零售服务平台、重构商业模式，搭建以用户为中心的全渠道零售服务平台 以用户为中心，与 IBM 咨询公司建立战略合作关系，重构品牌内外部交易结构，实现从单渠道、多渠道商业模式向全渠道商业模式转型。报告期内，公司深入研究并提升各品牌在会员引流、2016 年年度报告 17/159 转换、交易、交付、服务、传播等环节的运营与销售能力，开启用户、员工、合作方、企业多方共赢的多元化盈利模式。以新技术为依托，公司以实现全渠道商品通、库存通、会员通、价格通、支付通、促销通、供应链通为目的，全力建设新时期全渠道零售服务平台。5 5、升级门店服务体验，初试智能穿搭设备、升级门店服务体验，初试智能穿搭设备 报告期内，公司面向全国重点店铺铺设 3D 脚型测量仪，为用户提供智能化、个性化搭配的推荐解决方案，同时开启个性化定制业务。针对不同消费群体的穿着搭配功能性需求，与专业科技公司合作成功研发具有游戏功能的智能鞋，初步试验智能化穿戴设备。此外，通过对消费需求的认知结合数字化研发，为品牌和用户之间创建有效链接，同时也为未来大数据下的精准营销打下良好基础。6 6、孵育新品牌，打造时尚生态圈、孵育新品牌，打造时尚生态圈 为满足消费群体多元化的消费需求，围绕时尚生态圈的打造，报告期内公司通过创建自有品牌“型录”，代理意大利时尚创新品牌“Obag”，旨在为用户带来新的消费体验、拓展新的用户群体。公司坚持多品牌发展战略，以满足消费者不同装扮价值和体验价值为导向，基于女鞋产品适度进行其他品类和品牌的外延，实现多品牌、多品类的协同平衡发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 受总体宏观经济环境增速放缓，互联网信息技术的高速发展，消费升级带来的消费需求与消费结构加速调整与变化等客观因素影响，传统零售消费品行业面临着转型升级，时尚产业也在消费升级中逐步形成新的形态。报告期内，公司围绕提升内部运营效率，积极拥抱零售消费市场变化，以用户思维不断深化服务体验，以匠心精神打造质优产品，布局全渠道新零售，分步实现全产业链数字化运营平台的再造与变革，达成了公司预期的经营结果与产业升级阶段性目标，在逆势中提高了运营效率：2016 年度，公司通过自有、代理的七个不同定位的鞋履、服饰品牌：实现营业收入 15.48 亿元，通过对低效益店铺的关停等调整，过程中虽然收入较去年同期相比下降5.07%，但另一方面公司不断深化内部管理变革，创新商业模式，调整组织架构与业务流程，综合毛利率由 56.51%提升至 57.19%，同时归属于母公司股东的净利润 1.17 亿元，同比上升 12.47%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例（变动比例（%）营业收入 1,547,982,385 1,630,670,222-5.07 2016 年年度报告 18/159 营业成本 663,200,998 710,231,974-6.62 销售费用 457,695,561 495,159,856-7.57 管理费用 243,561,606 246,605,364-1.23 财务费用 2,482,149 14,172,085-82.49 经营活动产生的现金流量净额 212,441,247 144,651,223 46.86 投资活动产生的现金流量净额-401,687,472-107,774,910-272.71 筹资活动产生的现金流量净额 303,066,281-54,481,079 不适用 研发支出 17,667,740 31,846,926-44.52 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入分析：营业收入分析：从各品牌构成及变动分析，除“ZsaZsaZsu”、“tigrisso”品牌实现营业收入同比增长外，其他自有品牌及代理品牌营业收入与同期相比略有下降，创始及主打品牌“KISSCAT”占比总体主营业务收入 55%，实现营业收入较去年同期相比下降 5.89%。从销售模式构成分析，公司主要的销售模式为直营店模式，其销售收入占主营业务收入的比重为 75%以上，报告期内直营销售收入与去年同期相比大致持平，而加盟渠道因总体经济和消费增速放缓，加盟商采取更谨慎策略相应减少订货，以致加盟收入同比下降。毛利率分析：毛利率分析：报告期内，公司主营业务毛利率为 57.19%，同比增长 0.68 个百分点。毛利率上升主要是公司加强商品运营管理，提高商品的适销准确性，新品销售速度加快带来了成交单价的提升，同时加强成本控制、与商场结算率水平也有利提高毛利率。成本费用分析：成本费用分析：报告期内公司营业收入下降，营业成本也随之下降，此外在成本控制方面，各品牌调整商品结构，整合资源提高规模效益一定程度上也降低了成本费用。期间销售费用、管理费用等运营费用支出同比下降 5.46%，随着公司推进组织精简、流程优化，并加强目标绩效管理，提高组织效能，人效水平有所提升；同时提高推广宣传精准度以及转化率，有效降低费用。财务费用支出同比下降 82.49%，主要是公司募集资金到位，偿还银行贷款，利息费用减少所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增营业成本比上年增毛利率比上年增减2016 年年度报告 19/159 减（%）减（%）（%）皮革制品和制鞋业 1,542,409,811 660,266,473 57.19-5.18-6.