600605_2016_汇通能源_2016年年度报告_2017-03-24.pdf

2016 年年度报告 1/146 公司代码：600605 公司简称：汇通能源 上海汇通能源股份有限公司上海汇通能源股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人郑树昌郑树昌、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人米展成米展成及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）龙维龙维声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟实施的2016年度利润分配预案为：以2016年12月31日公司总股本147,344,592股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.51元（含税），共计派发现金7,514,574.19元（含税），2016年资本公积金不转增股本，剩余未分配利润结转下年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 报告期内，公司不存在影响公司正常经营的重大风险。公司已在本年度报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析中关于可能面对的风险”中的内容。2016 年年度报告 2/146 十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/146 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.37 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.41 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.50 第十一节第十一节 财务报告财务报告.51 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.146 2016 年年度报告 4/146 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 汇通能源、公司、本公司 指 上海汇通能源股份有限公司 弘昌晟、弘昌晟集团、控股股东 指 上海弘昌晟集团有限公司，本公司之控股股东 内蒙古投资 指 内蒙古汇通能源投资有限公司，本公司之全资子公司 卓资风电 指 内蒙古汇通能源卓资风力发电有限公司，本公司之控股子公司 炯睿贸易 指 上海炯睿贸易有限公司，本公司之全资子公司 轻机益厦 指 上海轻机益厦物业管理有限公司，本公司之全资子公司 轻机投资 指 上海轻机投资管理有限公司，本公司之全资子公司 创兴物业 指 上海汇通创兴物业管理有限公司，本公司之全资子公司 常源投资 指 上海常源投资发展有限公司，本公司之全资子公司 康歆科技 指 上海康歆科技投资有限公司，本公司之全资子公司 祝通投资 指 上海祝通投资发展有限公司，本公司之全资子公司 杭展投资 指 上海杭展投资发展有限公司，本公司之全资子公司 白音花 指 内蒙古汇通能源白音花风力发电有限公司，本公司之全资子公司 红格尔 指 内蒙古汇通能源红格尔风力发电有限公司，本公司之全资子公司 赛佛仪器 指 上海赛佛仪器有限公司，本公司之控股子公司 浦发机械 指 中国浦发机械工业股份有限公司，本公司之参股公司 天祥健台 指 上海天祥健台制药机械有限公司，本公司之联营公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海汇通能源股份有限公司章程 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 千瓦、kW 指 电功率的计量单位 MW 指 电功率的计量单位，1MW 为 1000kW 千瓦时、kWh 指 电能数量的计量单位。一千瓦时为一千瓦的发电机按额定容量连续运行一小时所做的功，俗称“度”上会 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙），为公司聘请的年度报告审计的会计师事务所 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海汇通能源股份有限公司 公司的中文简称 汇通能源 公司的外文名称 SHANGHAI HUITONG ENERGY CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HUITONG ENERGY 2016 年年度报告 5/146 公司的法定代表人 郑树昌 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邵宗超 邢继辉 联系地址 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼 电话 021-62560000-108 021-62560000-147 传真 021-62566022 021-62566022 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海康桥路1100号 公司注册地址的邮政编码 201315 公司办公地址 上海南京西路1576号轻工机械大厦4楼 公司办公地址的邮政编码 200040 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 汇通能源 600605 轻工机械 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海威海路755号文新报业大厦20 楼 签字会计师姓名 石东骏、刘洋 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 2,149,486,398.60 1,842,245,606.44 16.68 2,123,053,816.44 归属于上市公司股东的净利润 24,822,581.78 10,275,127.41 141.58 7,958,237.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 22,949,286.29 8,914,378.77 157.44 3,636,100.95 经营活动产生的现金流量净额 39,996,940.14 16,178,321.60 147.23 145,518,718.77 2016 年年度报告 6/146 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 577,119,928.32 555,388,917.47 3.91 485,334,827.78 总资产 1,238,472,038.82 1,262,197,980.07-1.88 927,525,689.23 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.168 0.070 140.00 0.0540 稀释每股收益（元股）0.168 0.070 140.00 0.0540 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.156 0.061 155.74 0.0247 加权平均净资产收益率（%）4.3836 2.1003 增加2.2833 个百分点 1.6489 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.0528 1.8222 增加2.2306 个百分点 0.7534 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、归属于上市公司股东的净利润同比增长 141.58%，增长的原因是：公司开发的汇通能源卓资巴音锡勒风电场二期风电项目 2015 年四季度并网发电，2016 年全年产生效益，因此 2016 年公司风力发电收入和利润均大幅度增长。其次，公司房产租赁业务，经过近几年的重新定位、设计、装修、包装、宣传，公司房产的出租率及租金价格均有一定的提升，故房产租赁产生的利润有一定的增长。2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 157.44%，增长的原因是：首先公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润同比增长 141.58%，其次，公司非经常性损益 2016 年度同比增长 37.67%，低于净利润的增长幅度。3、经营活动产生的现金流量净额同比增长 147.23%，增长的原因是：营业利润同比增长 141.73%，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加。4、每股收益同比增长 140.00%，增长的原因是：净利润同比增长 141.58%。5、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长 155.74%，增长的原因是：归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长 157.44%。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分年分季度主要财务数据季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2016 年年度报告 7/146 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 305,681,715.37 611,517,199.04 742,982,761.51 489,304,722.68 归属于上市公司股东的净利润 3,333,313.20 11,004,258.52 8,121,609.85 2,363,400.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,780,397.70 10,988,276.35 8,075,371.88 105,240.36 经营活动产生的现金流量净额-42,477,448.99-9,365,208.29 51,868,629.45 39,970,967.97 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 12,677.76 处 置 固定资产-9,651.14 5,065,039.73 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,331,243.86 政 府 扶持资金 1,261,145.00 1,703,898.30 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2016 年年度报告 8/146 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 222,459.59 566,054.71-849,880.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-693,085.72 -456,799.93-1,596,921.85 合计 1,873,295.49 1,360,748.64 4,322,136.18 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司的主营业务未发生变化。主营业务分为三大板块：风力发电、有色金属（铜）批发贸易及房产租赁物业管理。1、风力发电业务：（一）风力发电业务经营模式：我公司风力发电业务主要包括项目开发、建设及运营。主要流程如下：（二）生产模式：根据风力资源情况、电网配套情况选择风电项目，立项并开展前期工作取得监管部门的相关核准或批复文件项目建设项目运营，发电后并入电网网2016 年年度报告 9/146 公司的主要生产模式是依靠风力发电机组，将风能转化为电能；通过场内集电线路、变电设备，将电能输送到电网上。（三）定价模式：上网电能的销售电价由国家规定和电力多边协商定价两种方式确定。其中，国家定价结算方式是公司电量销售结算的主要方式，也占到公司电力销售收入的主要部分。为缓解弃风限电对风电企业的影响，2016 年下半年内蒙开始实施多边协商定价，简称电力多边交易。多边交易模式下风电场的电费收入由电网公司支付的基础电费和国家新能源补贴两部分组成，多边交易结算方式是公司电量销售结算的补充方式。（四）报告期内行业情况说明（1）2016 年全国的电力供需状况 根据中国电力企业联合会发布的信息，2016 年 1 月至 11 月，全国电力供需总体宽松，部分地区相对过剩。全国全社会用电量 53847 亿千瓦时，同比增长 5.0%,增速比上年同期提高 4.2 个百分点。下图为 2014 年以来分月全社会用电量及其增速情况：2016 年，我国发电装机容量持续快速增长，风电发电量同比大幅增长。截止 11 月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量15.7亿千瓦，同比增长10.4%，增速比上年同期提高0.7个百分点。据中电联发布的2016-2017 年度全国电力供需形势分析预测报告显示，2016 年全国发电设备平均利用小时为 3785 小时，同比降低 203 小时，是 1978 年以来的最低水平。在电力消费需求增长放缓的条件下，局部地区电力供应能力过剩问题进一步加剧。从短期来看，电力行业过剩的情况将会持续。（2）风电“弃风限电”现象严重 1-11 月份，全国发电设备累计平均利用小时 3434 小时，同比降低 195 小时。2016 年年度报告 10/146 根据国家能源局发布的数据，2016 年我国风电弃风电量 497 亿千瓦时，创历史新高。其中内蒙古弃风电量 124 亿千瓦时、弃风率 21%。我国风电“弃风限电”现象严重的主要原因是：大规模、高速度发展的风电装机、发电能力与电力送出、消纳能力的矛盾。虽电网企业已加大对可再生能源接入工程投资，但电网规划与风电发展规划脱节，二者建设工期不匹配，导致风电与电网项目不协调，风电窝电问题严重。此外，近几年经济形势下滑，导致工业用电减少也是原因之一。公司风电业务的业绩驱动因素主要取决于该区域气候风能和上网电量。而电网对于风电产业的限电水平会对公司未来上网电量产生较大的影响。2、铜批发贸易业务：（一）贸易业务经营模式及业绩驱动因素：公司从事的贸易是国内铜批发贸易，主要的经营模式为现款现货业务（即实行日内交易，货物的进出在当日完成）和非现款现货业务。（二）报告期内行业情况说明：中国是全球电解铜第一大生产与消费国，但中国铜资源极度匮乏，自给率不足 30%,供需失衡。2016 上半年，铜价来回震荡，年初受需求疲弱影响，铜价震荡走低。随后受市场对于二季度消费旺季预期的影响，铜价开始逐步回暖，再加上“营改增”导致废铜供应紧张，现货电解铜价被强势推高。临近消费淡季，现货需求大幅下滑，铜价应声回落。2016 年下半年，受英国退欧的影响，人民币大幅贬值，国内铜价上涨，加上电解铜库存的降低，铜的基本面供不应求。截止 12 月底，受其它金属价格上涨以及年末资金推动的影响，铜价反弹。铜价的震荡波动为我公司的贸易业务带来了风险和挑战。3、房产业务：2016 年年度报告 11/146 公司房产业务主要是组织管理团队将公司自有的办公用房、仓库、厂房等进行重新定位、设计、装修、出租、运营及并提供配套服务。公司房产租赁业务项目主要集中在上海中心城区，由于历史原因，公司在上海市核心城区拥有部分厂房或办公用房，从已出租的房产情况来看，出租面积过万的区有静安区、虹口区和宝山区。此外，公司根据市场和管理需要，也在尝试通过承租获取房产使用权和收益权，并进行经营，获取收益。在行业内，以自持工业房产为主的业主经营主要是自行装修改造经营管理的“自营模式”或与专业公司合作改建经营的“合作模式”，同时也存在大量将物业出租的“出租模式”.我公司目前主要采用的是“自营模式”和“出租模式”。自营模式中物业用途以办公物业为主，出租模式用途较为丰富，主要有办公、商业和仓储。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。1、优越的风场资源 风电企业是将风能转化为电能的生产型企业，其对风资源的依赖性较强，由于风速具有季节性、波动性的特点，因此能否取得优质风场资源以及风场风力的强度、稳定性对企业的可持续发展至关重要。我公司的风场地处蒙西荒漠草原，是冷空气南下的主要通道，海拔较高，南下气流通过时具有增速效应，加之其地域开阔、植被低矮，建筑物及树木稀少，气流的摩擦阻力小等原因，使得该地区常年有风，冬春最盛，风功率密度等级属 6 级，代表年 65 m、74m 高度平均风速分别为 9.8m/s、10.0m/s，风能资源丰富，目前风电一、二期项目已全面进入稳定运营期，成为公司 2016 年的主要利润贡献来源。2、丰富的运营维护经验 风电事业一直是公司近年来主力推进的业务之一，自风电业务开展以来，公司大力培养和锻炼了一批优秀专业的运营维护技术人才，对日常的风机维护，设备管理，安全监测等积累了丰富经验，具备了控制系统等核心部件故障的自行解决能力；实时故障监测系统为安全生产保驾护航，同时降低了停机维修时间。3、完善的内部控制管理制度 公司注重内部控制的建设和实施，制订和完善了各部门的管理手册，细化管理流程，明确工作职责；并做到制度能够真正落实，符合内控规范性文件的要求；内部控制手册较为完2016 年年度报告 12/146 善，基本建立内控体系。规范化、流程化的管理模式，使公司能在激烈的竞争环境中生存下来，这也是企业核心竞争力的内在关键。4、历史遗留的房产资源 公司持有的房产多因历史原因取得时间比较早，成本较低，抗风险能力强；自有物业装修改造投入安全，持续经营能力强；物业租金定价有市场竞争力，有利于客户的维护和发展。公司房产部门拥有成熟的管理团队，管理日益规范和精细。公司通过与政府的谈判，有望在征收和收储中实现物业的市场价值，增加公司的净资产和现金流。5、富有生命力的企业文化 在企业文化建设方面，公司成立了企业文化建设工作小组，专门负责公司企业文化及团队建设。通过一系列的制度和工作，形成了乐于分享与沟通的氛围，提高企业凝聚力，构建和谐、温暖的企业大家庭氛围，使“军队、学校、家庭”的企业文化得到真正的诠释，提高公司的软实力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，公司内蒙风电一期、二期项目运营稳定，贸易业务运作规范、风险控制效果显著，房产租赁业务收益逐年递增。全年累计完成营业收入 21.49 亿元，实现净利润 2482.26 万元，同比增长 141.58%，较好地完成了董事会年初制定的战略目标。（一）风电（一）风电业务业务 风电产业是公司着力发展的领域。2016 年度，公司内蒙风电一期、二期项目运行稳定，对整年风电营收及利润做出了较大的贡献，年度风力发电营业收入达8142.23万元，比上年增加56.96%；营业毛利为 4469.88 万元，比上年增加 63.71%；毛利率达 54.90%。目前我公司运营的风电项目是的卓资巴音锡勒风电场一期、二期项目，项目地处内蒙古卓资县巴音锡勒草原。公司风电业务的业绩驱动因素主要取决于该区域气候风能和上网电量。而电网对于风电产业的限电水平会对公司未来上网电量产生较大的影响。1、2016 年公司风场区域的气候风能和风况 公司卓资巴音锡勒风电场风能资源丰富，2015 年平均风速 8.98m/s，2016 年一期平均风速9.53m/s，二期平均风速 8.28m/s，2016 年一期的风况比二期及 2015 年风况好，分别高出 0.55m/s与 1.25m/s，卓资巴音锡勒风电场二期的风况要低于一期与往年一期同期。表：公司卓资巴音锡勒风电场一期、二期 2015 年、2016 年平均风速比较 2016 年年度报告 13/146 2、公司风场限电损失情况 2016 年，公司在内蒙的风场面临严重的“弃风限电”问题。2016 年限电损失高于 2015 年同期,限电频率明显比上年同期严重，严重影响发电量，综合这几年的限电情况，每年限电损失电量逐年增加。“弃风限电”是影响公司经营业绩最主要的因素，公司风场所处的内蒙区域，风能资源丰富，全区域风电场建设速度快、规模大，但用电负荷中心又不在这些地区，向国内用电负荷集中区输送电能的输变电通道不畅，导致“弃风限电”现象的产生。公司参与内蒙的多边交易销售电量只能是部分地解决问题，无法全局性、彻底地解决问题。要彻底解决公司风电场“弃风限电”问题，必须依靠政府对治理雾霾、绿能优先的充分重视，促使国家进一步加快建设绿色电量的输送通道，早日建立绿电补充机制。3、1650 小时标杆电量和电力多边交易。内蒙地区目前限电严重，作为解决措施，内蒙古自治区政府推出了电力多边交易措施。电力多边交易是由发电、用户和电网三方共同参与，从发电侧与用电侧两端引入竞争机制，三方协商价格的一种交易模式。2016 年，所有参与多边交易试点的风电场，在保证设备利用小时 1650 小时，电网公司不进行限电，执行国家定价结算方式的上网电价，我公司国家定价结算方式的上网电价是 0.51 元/度；超出 1650 小时最低保障性收购利用小时数电量进入电力多边交易，交易电量按照0.05元/千瓦时进行结算，加上国家新能源补贴0.2328元/度（含税），实际售电电价为 0.2828 元/度（含税）。其中，国家定价结算方式是公司电量销售结算的主要方式，也占到公司电力销售收入的主要部分。因此，可以看出标杆电量的限制对我公司的风电利润情况影响很大。4、公司采取的应对措施 2016 年年度报告 14/146 在限电的严峻考验下，公司依据董事会制定的发展战略，仍然严格执行公司管理层制定的风电发展计划，调整工作方针，积极参与多边交易增加销售电量。此外，公司努力控制成本，不断强化安全管理，稳步扎实地推进各项工作，在确保全年全站事故率为零的前提下，努力提高风机上网小时数。严格执行安全手册的规定，做到 2016 年未发生一起人身、设备事故，未发生 220kV 跳闸事故，全站事故率为零。加强有针对性的运营维护培训，缩短故障处理时间，确保增收节支。（二）（二）贸易业务贸易业务 2016年，公司贸易业务收入20.29亿元，比上年15.53%；营业毛利达1588.66万元。2016年，受多方因素影响，铜价震荡起伏，市场风险持续存在。图表：图表：20162016 年现货铜和升贴水价格走势年现货铜和升贴水价格走势 数据来源：上海有色金属交易中心整理 贸易行业由于毛利率低，因此控制业务风险就变得尤为重要。为克服市场所带来的各种艰难险阻，贸易部全体员工加强风险防范意识，严格执行贸易管理制度的规定，将贸易风险的控制和防范在部门内部形成常态化的工作内容，对部门内各环节的贸易制度执行情况进行日常监督与检查。正是通过上述努力，在这样恶劣的市场环境中，公司全年没有发生一次贸易风险，完成年初制定的贸易目标。（三）（三）房产租赁与物业管理房产租赁与物业管理 2016年，公司共实现房租收入3330.38万元，同比增长9.35%；实现物业管理收入278.95万元，同比增长29.72%。1、公司现有房产状况 主要由于历史的原因，公司拥有上海八万余平方米建筑面积的房产，分布于静安、虹口、宝山、闵行、浦东新区、杨浦、黄埔、长宁和青浦等多个区县。房产物业价值和租金水平首先由房产所处区域决定。公司在静安和黄埔的物业周边成熟度高，租金达到或略好于周边平均水平；在城市更新的重点区域，如虹口和杨浦，我们均有部分物业需要重新定位，重新设计和装修，跟上城市更新的步伐，这部分物业将是未来租金收益新的增长点；在经济转型和升级的浦东新区、闵行和宝山等地，我们有大量空置的物业，正根据区域规划的调-30020070012003000035000400004500050000铜价铜升贴水2016 年年度报告 15/146 整，伺机而动，有着强劲的增长潜力；在青浦的成熟商业物业，受到地域中心迁移的影响，部分出租业态在调整过程中。在不久的将来，随着城市发展的急剧变化，公司大量空置物业通过审慎的调研和重新定位、装修，投入市场，必定成为公司新的利润增长点，房产板块也会成为公司持续经营的优质产业。在报告期内，公司以“自营模式”投资改建的静安兴园创意园区一期为公司带来了稳定的租金收益，也为公司持续推进老旧物业装修改建积累了宝贵的经验。报告期内，公司还完成了真大路510号原公司仓库、平凉路624号原火柴机械厂地块和北翟路5101号原塑料机械厂地块等合计21,438的房产市场调查、项目可行性分析和建筑设计等工作，项目正在报备中。同时，公司以“出租模式”经营的静安兴园创意园区二期和虹口江园也为公司贡献了稳定的收益。2、面临的挑战（1）市场变化：近年来，互联网经济对办公产品市场和商业物业的经营都带来了新的挑战。共享经济在形态上冲击着物业市场，考验着经营团队的创新能力、应变能力和整合能力。公司自有房产在区位和周边环境无法选择，确实存在良莠不齐的状况，除少数房产（如南京西路1576号）以外，大多数房产都是旧有工业厂房，且房龄普遍较长，基础设施陈旧且不完善。同时，厂房结构内部空间跨度较大，不做进一步装修很难满足普通商业或办公的需求。面对这些，公司只有因地制宜地定位，在设计上与有行业经验和口碑的设计师合作，投入合理的改造成本，以最符合市场的形态呈现出来，配以最个性化的服务标准，才能在树立良好的品牌形象。这对我们管理团队提出了更高的要求。（2）政策不明朗：对上海这个老工业城市来说，城区大量工业用地仍由国企控制。经济转型后，土地房产如何转型的问题在政策层面上没有明确的路径，各个区县在实践上也不一致。作为民营控股的上市公司，我们一直以配合城市更新的负责任的态度与政府有关部门沟通并定位产业，以可持续经营、稳定经营为宗旨谨慎决策项目投入。由于政策的不明朗，的确影响了房产利用的效率。（3）司法救济成本过高 由于公司物业位置和状态决定了部分房产我们采取“出租模式”经营，但当承租方出现违约情况时，司法救济效率太低，成本过高，往往是拿到了胜诉判决几年都执行不了，物业继续被强占，不但收不到使用费，还要承担巨大的安全责任。这影响了信心，造成更多物业的空置，使房产得不到最有效利用。（4）政府征收或收储核心区域房产 由于上海政府确定的建设用地增量目标控制，使政府更多地考虑收储或征收核心区域土地房产，以加速城市更新。这对公司也带来挑战，因为核心区域房产往往是租金收益最高最稳定的。如何平衡变现与持续经营的能力，成为公司面临的课题。在报告期内有静安区光复路235号、虹口区东余杭路907号和杨浦区平凉路583号等处列入旧区改造并已启动征收谈判。其中光复路235号因为公司不服征收决定书和征收程序问题，已通过法律手段维权，有关诉讼还在进行中。2016 年年度报告 16/146 二、二、报告期内主要报告期内主要经营情况经营情况 报告期内，公司风力发电营业收入达 8142.23 万元，比上年增加 56.96%，营业毛利为 4469.88万元，比上年增加 63.71%；毛利率达 54.90%；贸易业务收入 20.29 亿元，比上年增加 15.53%；营业毛利达 1588.66 万元；母公司及子公司共实现房租收入 3330.38 万元，同比增长 9.35%；实现物业管理收入 278.95 万元，同比 29.72%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,149,486,398.60 1,842,245,606.44 16.68 营业成本 2,058,250,185.14 1,773,758,319.35 16.04 销售费用 管理费用 28,309,195.92 29,131,867.03-2.82 财务费用 29,439,025.12 23,408,237.71 25.76 经营活动产生的现金流量净额 39,996,940.14 16,178,321.60 147.23 投资活动产生的现金流量净额-19,015,792.95-153,302,765.63 87.60 筹资活动产生的现金流量净额-56,366,566.48 231,312,100.14-124.37 研发支出 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）贸易收入 2,029,411,701.93 2,013,525,109.67 0.78 15.53 15.59 减少 0.06个百分点 风力发电收入 81,422,287.63 36,723,486.31 54.90 56.96 49.45 增加 2.27个百分点 房产租赁收入 33,303,792.48 3,595,586.16 89.20 74.28 13.93 增加 5.71个百分点 物业管理费收入 2,789,479.47 2,080,910.89 25.40 29.72 14.39 增加 9.99个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）贸易收入 2,029,411,701.93 2,013,525,109.67 0.78 15.53 15.59 减少 0.06个百分点 风力发电收入 81,422,287.63 36,723,486.31 54.90 56.96 49.45 增加 2.27个百分点 房产租赁收入 33,303,792.48 3,595,586.16 89.20 74.28 13.93 增加 5.71个百分点 物业管理费收入 2,789,479.47 2,080,910.89 25.40 29.72 14.39 增加 9.99个百分点 主营业务分地区情况 2016 年年度报告 17/146 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）上海地区 2,065,504,973.88 2,019,201,606.72 2.24 16.18 15.59 增加 0.49个百分点 内蒙古地区 81,422,287.63 36,723,486.31 54.90 56.96 49.45 增加 2.27个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、风力发电收入 2016 年达 81,422,287.63 元，比上年同期增加 56.96%；营业成本为36,723,486.31 元，比上年同期增加 49.45%，毛利率达 54.90%。主要是由于公司内蒙风电二期项目并网发电的，增加了公司风力发电营业收入和利润；2、房产租赁收入 2016 年达到 33,303,792.48 元，比上年同期增加 74.28%；毛利率达 89.20%。主要是由于 2015 年公司召开股东大会，对公司章程进行了修订，公司的经营范围增加了“实业投资，投资管理，资产管理；物业管理，水暖电安装建设工程作业；自有房屋租赁”等内容，并在相应的办理了经营范围的工商变更。因此，2016 年，公司过去部分被计入其他业务收入的房产租赁收入转而全部被计入了主营业务收入，部分被计入其他业务成本的房产租赁成本转而全部计入主营业务成本，致使上述对比表中：本期主营业务收入中的房产租赁收入较去年同期增长74.28%，本期主营业务成本中的房产租赁成本较去年同期增长 13.93%。此外，公司近年来通过对自有房屋的重新规划、设计、更新改造，提升房屋租赁整体租金毛利水平。3、内蒙古地区 2016 年度收入、成本均大幅度提高。内蒙古地区的收入、成本均来源于子公司卓资风电的风电收入和成本。2016 年提高的原因是公司内蒙风电二期项目并网发电的，增加了公司风力发电营业收入、成本和利润。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 风力发电 风场固定资产折旧+维修保养费用+风场人员工资及费用支出 36,723,486.31 1.79 24,572,202.82 1.39 49.45 二期风电项目并网发电 贸易 进货成本 2,013,525,109.67 97.94 1,741,893,049.7