600495_2016_晋西车轴_2016年年度报告_2017-03-09.pdf

2016 年年度报告 1/121 公司代码：600495 公司简称：晋西车轴 晋西车轴股份有限公司晋西车轴股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 姚军奎 因公 孔炯刚 三、三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人董事长张朝宏、总经理孔炯刚董事长张朝宏、总经理孔炯刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人韩秋实韩秋实及会计机构负责人（会及会计机构负责人（会计主管人员）计主管人员）张晓军张晓军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2016年度拟提取任意盈余公积12,669,981.34元，拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。2016 年年度报告 2/121 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.6 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.7 第五节第五节 重要事项重要事项.14 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.21 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.26 第九节第九节 公司治理公司治理.32 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.34 第十一节第十一节 财务报告财务报告.35 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.121 2016 年年度报告 3/121 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 晋西车轴、公司、本公司 指 晋西车轴股份有限公司 晋西集团、控股股东 指 晋西工业集团有限责任公司 晋西车辆 指 晋西铁路车辆有限责任公司 晋西精密 指 山西晋西精密机械有限责任公司 晋西压容 指 山西晋西压力容器有限责任公司 兵工财务 指 兵工财务有限责任公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 晋西车轴股份有限公司 公司的中文简称 晋西车轴 公司的外文名称 JINXI AXLE COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 JXAC 公司的法定代表人 张朝宏 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周海红 高虹 联系地址 太原市和平北路北巷5号 太原市和平北路北巷5号 电话（0351）6629027（0351）6628286 传真（0351）6628286（0351）6628286 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 太原高新技术开发区长治路436号科祥大厦 公司注册地址的邮政编码 030006 公司办公地址 太原市和平北路北巷5号 公司办公地址的邮政编码 030027 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 2016 年年度报告 4/121 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 晋西车轴 600495 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区西滨河路中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 秦志远、席文圣 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银城中路 168 号上海银行大厦 20 楼 签字的保荐代表人姓名 黄浩、陈泽 持续督导的期间 2013 年 8 月 12 日-至今 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 961,329,438.52 2,010,255,610.90-52.18 2,502,590,145.29 归属于上市公司股东的净利润 26,943,123.84 100,809,488.51-73.27 140,370,599.32 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-25,966,053.30 64,079,918.83-140.52 18,880,235.49 经营活动产生的现金流量净额-135,089,469.60 32,876,849.22-510.90 97,811,523.25 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 3,104,263,141.67 3,107,776,571.48-0.11 3,050,308,518.30 总资产 3,681,957,544.30 3,873,210,153.87-4.94 4,267,573,158.10 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.02 0.08-75.00 0.12 稀释每股收益（元股）0.02 0.08-75.00 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.02 0.05-140.00 0.02 加权平均净资产收益率（%）0.87 3.28 减少2.41 个百分点 4.68 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-0.84 2.08 减少2.92 个百分点 0.63 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2016 年年度报告 5/121 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 165,771,808.96 295,625,951.52 223,166,529.96 276,765,148.08 归属于上市公司股东的净利润 3,897,074.81 9,562,300.24-7,887,434.40 21,371,183.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,152,749.17 4,511,884.80-27,319,858.89 994,669.96 经营活动产生的现金流量净额-144,266,439.60-102,251,322.40 77,294,901.90 34,133,390.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-627,453.77 -1,714,573.65 17,448.72 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,061,839.22 8,718,590.57 25,676,181.88 债务重组损益 909,201.03 164,359.32 136,850.06 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 85,700,949.02 受托经营取得的托管费收入 300,000.00 300,000.00 除上述各项之外的其他营业-513,595.58 1,286,870.78 2,918,412.41 2016 年年度报告 6/121 外收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 37,076,775.81 除可供出售金融资产取得 1080 万投资收益外的其他理财收益。33,351,315.08 27,952,098.30 少数股东权益影响额 -1,430,500.00 所得税影响额-997,589.57 -5,376,992.42-19,781,076.56 合计 52,909,177.14 36,729,569.68 121,490,363.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要业务为：铁路车辆配件、车轴、精密锻造产品生产销售及相关技术咨询服务。设备维修。非标准设备设计、制造、销售。主要产品为铁路车辆（铁路货运敞车，包括煤炭运输车和矿石运输车等系列；铁路货运罐车，包括轻油罐车和醇类罐车等；铁路货运平车；铁路货运棚车）、铁路车辆配件、车轴、精密锻造产品等。根据轨道交通装备制造产业链中的功能划分，公司属于设计+生产+销售型经营模式；根据业务范围划分，属于专业化经营模式。报告期内，公司面对国内外、两个市场的巨大压力，深入了解需求变化，不断加强客户的沟通和维护，确保了主要市场份额；国际市场开发呈现新的亮点；以动车组车轴国产化为代表的新产品研发取得了一系列进展。公司所属行业为轨道交通运输设备制造业。报告期内，国内经济增速探底趋稳，铁路货运量逐渐呈现恢复性回升的势头，但竞争环境日趋复杂，对公司的冲击和压力依然较大。随着经济形势的转暖和铁路货运改革的不断深入，以及城市轨道交通建设的发展，轨道交通运输设备制造业仍充满着机遇和希望。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 在轨道交通装备制造业中，尤其是铁路装备制造业中,公司通过多年经营，积累了雄厚的技术和装备实力，特别是在铁路车轴产品的专业化研发、制造方面，技术水平、产品质量、生产规模和市场占有率多年来稳居国内同行业榜首，在国际市场中代表着中国在该领域中的竞争能力。报告期内，公司牢牢把握有质量、有效益和可持续发展的要求，主动适应经济发展新常态和供给侧结构性改革的需要，加快转变发展方式，优化体制机制，推进结构改革，促进转型升级，核心竞争力得到提升。2016 年年度报告 7/121 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，公司紧密围绕“十三五”战略规划和当期经营目标，以务实的作风有效应对各种困难和挑战，总体保持了各项经营指标的合理可控，持续维护了主要市场份额，市场开发、产品研发、基础管理、项目建设、深化改革等各项工作取得突破和进展，主要做了以下工作：一是在有效维护了现有市场份额的同时，加快了铁路产品结构的调整和布局。时速 350 公里、250 公里动车组车轴均顺利完成运行考核和技术评审，并实现小批量供货，加速了动车组车轴国产化进程；完成了德国拉尔斯铁路货车的试制生产和首批供货，为下一步对标欧盟标准奠定了战略基础；完成了印尼客车底架项目研发试制，实现了铁路货车钢结构向客车领域的跨越；完成了湘电集团焊接转向架项目开发，实现了向焊接构架式转向架产品谱系的延伸。二是持续深化与重要客户的合作关系，通过产品结构调整和营销资源的深度拓展与融合，有效发挥了公司的市场地位和行业话语权优势。先后与华锦股份签订罐车合同、与 SCT 公司签订摇枕侧架合同。三是全力推进了经营的提质增效，持续提升精益管理水平，努力夯实发展的内在基础。重点从产品研发、市场开发、成本费用、生产工艺、物资采购和流转等方面找不足、找缺陷，以精益管理为主线，成本管控为重点，通过技术创新转化，强化预算管理和经济运行考核等措施，基础管理得到了优化和改善，持续发展能力得到了深化和加强。四是深化改革工作持续加强，在人员结构的优化、薪酬分配的改革、内部控制和审计监督的强化、资本运作的创新等方面都做出了积极有益的探索和尝试。为公司后续深化改革、结构调整赢得了主动、奠定了基础。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2016 年,公司实现营业收入 96,132.94 万元，较上年降低 52.18%；全年实现净利润 2,694.31万元，其中归属于母公司所有者的净利润 2,694.31 万元，较上年降低 73.27%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 961,329,438.52 2,010,255,610.90-52.18 营业成本 820,184,950.98 1,730,616,482.10-52.61 销售费用 24,249,546.61 68,480,548.62-64.59 管理费用 124,467,726.29 155,614,547.21-20.02 财务费用-6,963,739.90-14,841,365.28 经营活动产生的现金流量净额-135,089,469.60 32,876,849.22-510.90 投资活动产生的现金流量净额-210,731,035.47-282,031,465.58 筹资活动产生的现金流量净额-8,998,867.79-124,237,434.07 研发支出 48,517,848.34 75,326,562.68-35.59 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2016 年年度报告 8/121 交通运输设备制造业 894,486,800.55 756,997,744.41 15.37-52.69-53.50 增加 1.47个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）车轴 289,483,797.98 271,135,458.80 6.34-66.05-62.38 减少 9.14个百分点 铁路车辆 275,876,923.06 190,706,011.14 30.87-9.41-20.66 增加 9.8个百分点 车辆配套及其他 329,126,079.51 295,156,274.47 10.32-55.13-55.74 增加 1.24个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 705,343,571.98 579,384,245.68 17.86-25.13-24.29 减少 0.91个百分点 国外 189,143,228.57 177,613,498.73 6.10-80.06-79.41 减少 2.95个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，受国内外铁路装备市场需求同期减少（主要是国外市场）的影响，公司各项主营产品的订单总量均有不同程度减少。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）车轴 80,402 65,520 32,039-60.74-67.77 35.96 铁路车辆 806 806 100 2.03-11.23 0 产销量情况说明 报告期内公司外贸车轴订单大幅下降，使得公司车轴产品产销量较上年大幅下降。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 交 通 运输 设 备制造业 材料及燃动 563,023,432.99 74.38 1,378,747,142.21 84.70-59.16 直接人工 32,470,410.06 4.29 49,899,063.91 3.06-34.93 制造费161,503,901.36 21.33 199,291,389.17 12.24-18.96 2016 年年度报告 9/121 用 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 车轴 材料及燃动 178,067,421.30 65.67 584,167,007.01 81.06-69.52 直接人工 11,058,405.73 4.08 23,585,222.76 3.27-53.11 制造费用 82,009,631.77 30.25 112,892,380.57 15.67-27.36 铁 路 车辆 材料及燃动 163,637,154.50 85.81 217,929,021.82 90.67-24.91 直接人工 4,807,211.70 2.52 5,580,148.63 2.32-13.85 制造费用 22,261,644.94 11.67 16,861,056.69 7.01 32.03 车 辆 配套 及 其他 材料及燃动 221,318,857.19 74.98 576,651,113.38 86.46-61.62 直接人工 16,604,792.63 5.63 20,733,692.52 3.11-19.91 制造费用 57,232,624.65 19.39 69,537,951.91 10.43-17.70 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 59,422 万元，占年度销售总额 61.81%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 16,065 万元，占年度销售总额 16.71%。前五名供应商采购额 29,025 万元，占年度采购总额 46.62%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 11,004 万元，占年度采购总额 17.68%。2.2.费用费用 适用 不适用 报告期内，公司销售费用较上年减少 64.59%，减少原因主要系产品销售运费减少以及出口产品佣金及港杂费减少所致。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 48,517,848.34 本期资本化研发投入 0 2016 年年度报告 10/121 研发投入合计 48,517,848.34 研发投入总额占营业收入比例（%）5.05 公司研发人员的数量 136 研发人员数量占公司总人数的比例（%）7.41 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 报告期内，公司经营活动现金流入 91,058 万元，较上年减少 68,963 万元，主要是销售商品、提供劳务收到的现金及出口退税减少所致；经营活动现金流出为104,567万元，较上年减少52,166万元，主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。公司投资活动现金流入 77,247 万元，较上年增加 7,534 万元，主要是到期收回的理财产品增加所致；投资活动现金流出 98,320 万元，较上年增加 404 万元。公司筹资活动现金流入 38,000 万元，较上年增加 28,000 万元，主要是对外借款增加所致；筹资活动现金流出 38,900 万元，较上年增加 16,476 万元，主要是偿还借款较上年增加所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 162,273,110.72 4.41 503,843,361.63 13.01-67.79 主要是项目资金陆续使用以及将闲置资金用于理财所致。应收票据 16,438,316.60 0.45 57,094,344.54 1.47-71.21 主要是票据到期收回和背书支付材料款 预付款项 60,757,967.70 1.65 36,057,597.59 0.93 68.50 预付材料款增加 在建工程 452,454,423.86 12.29 346,384,774.81 8.94 30.62 主要是工程项目投入增加 递延所得税资产 13,020,244.37 0.35 9,474,517.98 0.24 37.42 主要是计提资产减值准备增加影响所致 2016 年年度报告 11/121 应付票据 223,079,295.44 6.06 440,536,505.29 11.37-49.36 主要是票据到期解付以及结算量减少所致 预收款项 33,194,352.50 0.90 18,135,813.59 0.47 83.03 主要是本年新增预收款项产品尚未交付 应交税费 31,639,870.13 0.86 14,032,903.87 0.36 125.47 主要是应交增值税增加 其他应付款 22,764,838.54 0.62 35,755,036.82 0.92-36.33 主要是应付工程款减少 专项应付款 13,600,000.00 0.37 8,600,000.00 0.22 58.14 主要是本年收到动车组与重载货车用车轴开发与产业化项目款410万元及中国兵器工业集团公司 2016 年度民品科技开发款150万元 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 从全球环境来看，经济全球化深入发展，世界科技创新为传统的铁路工业注入了新的活力，高速铁路有望成为世界铁路发展的重要趋势。从国内环境看，轨道交通装备制造业作为国家战略性新兴产业的重要组成部分，有良好的政策环境和巨大的发展空间。行业发展形势总体向好，但市场需求结构极不均衡，行业竞争加剧的形势短期内难以扭转，铁路货车装备及其零部件的多品种、小批量的采购将成为常态。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 2016 年年度报告 12/121 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 公司全资子公司晋西铁路车辆有限责任公司主要产品为铁路车辆、轮对（轮轴）、摇枕侧架和转向架，注册资本 13,000 万元。报告期内累计实现营业收入 64,397 万元，净利润 2,920 万元；截至报告期末，其总资产为 81,453 万元，净资产为 47,079 万元。公司全资子公司包头北方铁路产品有限责任公司主要产品为铁路车轴和中小型锻件，注册资本 3,640 万元。报告期内累计实现营业收入 3,383 万元，净利润-1,451 万元；截至报告期末，其总资产为 22,644 万元，净资产为 123 万元。公司全资子公司包头晋蒙铁路装备有限责任公司主要产品为铁路车轴和中小型锻件，注册资本 3,000 万元。报告期内累计实现营业收入 900 万元，净利润-2,298 万元；截至报告期末，其总资产为 14,482 万元，净资产为 766 万元。公司全资子公司晋西装备制造有限责任公司主要产品为铁路车辆配件、铸锻件、精密锻造产品和非标准设备、环保装备及其零部件，注册资本 30,000 万元。报告期内累计实现营业收入 36万元，净利润-263 万元；截至报告期末，其总资产为 33,991 万元，净资产为 29,715 万元。(八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 1、行业发展趋势 从宏观经济形势看，全球经济整体呈现疲弱复苏态势，国内经济仍处于结构调整的阵痛期；从行业发展状况看，国际市场受发达国家制造业回流和新兴市场国家争夺中低端制造转移的双向挤压，国内市场受铁路运输需求不足及需求结构调整的影响，对公司订单总量及盈利能力都将形成较大的冲击和压力。但是，长期来看，铁路投资、轨道交通建设仍是“十三五”规划的重点投资领域，据国家铁路局制定的铁路“十三五”发展规划征求意见稿显示，十三五期间铁路固定资产投资规模将达到 3.5 至 3.8 万亿元人民币。中国经济长期向好的基本面没有改变，“中国制造 2025”、“一带一路”等国家战略的深入实施、轨道交通的快速发展、铁路货运改革的持续推进，都有望为行业发展带来新的需求和机遇。2、行业竞争格局 从目前情况看，我国经济已呈现增速探底回稳的态势，随着供给侧结构性改革措施的落实，市场环境有望得到持续改善。铁路运货量也出现恢复性增长的势头。但由于前期运力需求断崖式的下降，行业激烈竞争的格局短期内难以快速扭转。2017 年，铁路市场竞争环境仍趋复杂，预计产品需求状况、利润空间仍将面临严峻考验。从国内市场看，预计 2017 年铁路货车需求疲软的局面难以根本性改变，铁路车辆及其配套件整体需求均不乐观。产能过剩将使产品市场的竞争愈加激烈。从国际市场看，公司是目前国际最大的车轴生产企业，在整体装备、生产成本、制造技术、产品结构和品种系列等方面有一定的竞争优势。出口产品主要为车轴、轮对、轮轴、摇枕侧架。近几年来国际市场开拓成效明显，但由于全球经济发展总体复苏态势并不明朗，国内企业由于产能过剩转向国际竞争，市场格局仍然复杂多变。2016 年年度报告 13/121 (二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 公司未来业务的总体发展目标和战略为：将公司建设成为创新驱动型、价值创造型、军民融合型、产融结合型、绿色和谐型、有国际竞争力和可持续发展的一流高端装备制造企业。2017 年是公司“十三五”发展规划从整体布局走向落地实施的重要之年，也是公司持续推进深化改革的关键之年。公司将深入贯彻落实创新驱动、质量为先、结构优化、改革助推、绿色发展、人才为本的发展方针，牢牢把握有质量、有效益和可持续发展的要求，以创新驱动为引领，以结构调整为主线，以精益管理为抓手，以铁路装备订货恢复性增长为契机，努力化挑战为机遇，变压力为动力，用新常态下的新方法和新举措谋划和推进好各项工作。(三三)经营计划经营计划 适用 不适用 2017 年全年产销车轴 67,000 根（不含轮对用轴和铁路车辆用轴）；铁路车辆 2,500 辆；轮对轮轴 1,000 套；摇枕侧架 1,500 辆份。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1.政策性及行业风险 公司的主营业务受国家产业政策和宏观经济环境的影响较大。目前政府的产业政策积极支持高端装备制造业以及轨道交通运输业的发展，其中尤其鼓励高速铁路国产化和重载货车发展，因此产业政策目前对公司的业务发展和盈利前景的影响总体是有利的。但是，如果未来我国宏观经济环境和产业政策出现明显的不利变化，例如货币政策从紧、铁路基本建设投资规模减少、原材料成本上涨等，将对公司的经营和发展产生不利的影响。应对措施：持续加强与政府部门、上下游企业间的沟通联系，掌握、分析和预判政策、行业信息，及时根据政策、市场动态调整产品结构和营销模式适应变化，降低政策性风险对公司业务发展的影响。2.市场竞争及经营风险 在世界经济曲折复苏、我国经济增速放缓的经济大背景下，铁路体制改革带来的一系列变化、行业整体产能过剩的局面等势必导致市场竞争加剧。如果公司不能及时调整并适应上述变化，可能加大公司进一步开拓国内外市场的难度，甚至可能导致利润率水平和市场占有率下降，给公司的经营活动带来风险。应对措施：提升科研创新水平，实现产品、产业向中高端水平迈进，以技术市场开发引领产品市场开拓；创新营销管理理念，适应经济新常态对营销的新要求，实现产品开发和市场开发同步进展；拓展精益管理的广度和深度，提升全过程价值创造能力，实现投入产出的效益最大化；强化全面预算对成本费用的控制作用；加快人员结构调整；大力推行利润中心、成本中心的运行机制改革，实现公司内生动力再造。3.产品质量风险 公司轨道交通产品的质量直接影响铁路和城市轨道交通的运营安全，为此备受社会关注。如果产品出现质量问题，可能会对公司经营造成最大不利影响。因此，产品质量就是企业的生命，确保轨道交通装备的可靠运营和质量安全是公司可持续长远发展的关键。应对措施：坚持“质量、安全、环保”底线管理的工作原则，确保质量管控体系全覆盖的正常运行，同时重点关注现场技术质量问题的深度分析、措施采取、问题归零及闭环管理，不断优化质量管理制度和流程建设，提升全员质量意识；持续强化推进售后服务，保障产品运营安全可靠；加强原材料质量管控，实现采购、生产、销售的全过程控制，防止产品质量风险的发生。4、汇率变动风险 随着公司产品出口业务的不断增加，汇率波动可能会给公司带来各种风险。以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险，由于汇率变动报表中的某些项目折算后价值改变产生的折算风险，以及汇率变动引起企业价值变化的风险等。受全球经济2016 年年度报告 14/121 波动的影响，人民币对美元、欧元等世界主要货币汇率波动影响较大，从而加大了公司国际贸易中的汇率风险，这将会降低公司产品的出口竞争力。应对措施：密切关注国内外金融市场变化，通过采用锁定汇率、改变贸易结算方式等降低汇率风险，取得主动；加强公司对资金的管理和控制，安排财务部、证券部、国际贸易部等部门制定防范外贸业务风险的控制措施，强化风险防范意识，加速资金周转，规避汇率波动带来的风险。(五五)其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一一)现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 1、现金分红政策的制定情况 根据中国证监会上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红（证监会公告【2013】43 号）的文件精神及上海证券交易所相关文件规定，经公司 2014 年 6 月 20 日召开的 2013 年度股东大会审议通过，公司进一步细化了公司章程中有关利润分配政策的条款，进一步明确了现金分红优先于股票股利分红，对公司利润分配和现金分红的决策程序和机制、现金分红的具体条件和比例等事项进行了梳理和补充，制定了差异化的现金分红政策，充分维护了公司股东尤其是中小股东的合法权益。2、现金分红政策的执行情况 2016 年 3 月 16 日，公司召开第五届董事会第九次会议，审议通过公司 2015 年度利润分配预案：以 2015 年 12 月 31 日公司总股本 1,208,190,886 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.26 元（含税），共计分配利润 31,412,963.04 元。独立董事发表意见如下：公司 2015 年度利润分配预案符合监管部门相关要求以及公司章程的相关规定，符合公司当前的实际情况，有利于保障公司分红政策的持续性和稳定性，也有利于维护广大投资者特别是中小投资者的长远利益；我们同意公司 2015 年度利润分配预案，并将此议案提交公司股东大会审议。2016 年 4 月 22 日，公司召开 2015 年度股东大会，审议通过公司 2015 年度利润分配方案。2016 年 6 月 13 日，公司发布了 2015 年度利润分配实施公告，并于 2016 年 6 月 17 日发放了现金红利。3、公司现金分红政策制定及执行情况的专项说明 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：是 分红标准和比例是否明确和清晰：是 相关的决策程序和机制是否完备：是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护：是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明：是 (二二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 2016 年年度报告 15/121 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股）每10股派息数(元)（含税）每 10 股转增数（股）现金分红的数额（含税）分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率(%)2016 年 0 0 0 0 26,943,123.84 0 2015 年 0 0.26 0 31,412,963.04 100,809,488.51 31.16 2014 年 0 0.65 8 43,629,115.34 140,