600305_2016_恒顺醋业_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 1/130 600305600305 20162016 年年度报告年年度报告 二一七二一七年四月年四月 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 2/130 公司代码：600305 公司简称：恒顺醋业 江苏恒顺醋业股份有限公司江苏恒顺醋业股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张玉宏张玉宏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘欣刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈强陈强声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司实际情况，考虑到目前公司发展所处阶段以及相关分配政策，公司拟以 2016 年 12月 31 日总股本 60,273.80 万股为基数，每 10 股派发现金股利 0.85 元（含税），预计分配现金股利 51,232,730.00 元，剩余未分配利润转入下次分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司于本年报的“经营情况讨论与分析”章节中有关内容涉及未来计划等前瞻性陈述，因可能会受到外界环境和实际经营变化的影响，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述了存在的风险因素，敬请查阅本报告中“经营情况讨论与分析”章节中所列的可能面对的风险因素及对策部分的内容。江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 3/130 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.41 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.50 第十一节第十一节 财务报告财务报告.51 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.130 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 4/130 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏恒顺醋业股份有限公司 公司的中文简称 恒顺醋业 公司的外文名称 Jiangsu Hengshun Vinegar-Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Hengshun Vinegar 公司的法定代表人 张玉宏 统一社会信用代码 91321100608834062C 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 魏陈云 联系地址 镇江市丹徒新城恒顺大道66号 电话 0511-85226003 传真 0511-84566603 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司注册地址的邮政编码 212028 公司办公地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司办公地址的邮政编码 212028 公司网址 电子信箱 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 5/130 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒顺醋业 600305 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼 签字会计师姓名 杨林、王福丽 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 调整后 调整前 营业收入 1,447,274,814.59 1,305,428,216.69 10.87 1,207,580,387.67 1,207,580,387.67 归属于上市公司股东的净利润 170,411,195.82 239,645,400.88-28.89 74,685,996.91 74,793,537.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 156,607,473.85 113,342,343.04 38.17 66,892,391.20 66,892,391.20 经营活动产生的现金流量净额 313,986,882.59 282,060,413.54 11.32 232,546,694.44 232,777,187.54 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 1,571,463,982.10 1,473,381,346.28 6.66 1,269,731,923.30 1,262,260,456.13 总资产 2,264,054,079.78 2,261,870,211.14 0.10 2,246,751,712.85 2,231,505,623.22 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年2014年 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 6/130 同期增减(%)调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.2827 0.3976-28.90 0.1307 0.1309 稀释每股收益（元股）0.2827 0.3976-28.90 0.1307 0.1309 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.2598 0.1880 38.19 0.1171 0.1171 加权平均净资产收益率（%）11.19 17.49 减少6.30个百分点 7.33 7.39 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.29 8.27 增加2.02个百分点 6.56 6.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 上述公司主要财务指标均按 2016 年 12 月 31 日公司总股本 602,738,000 股计算。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20162016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 359,102,153.87 335,072,477.60 362,157,089.51 390,943,093.61 归属于上市公司股东的净利润 36,331,535.79 39,656,465.45 41,020,522.84 53,402,671.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,037,864.15 37,626,325.96 35,725,076.37 48,218,207.37 经营活动产生的现金流量净额 63,296,464.21 87,346,268.91 68,208,343.05 95,135,806.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 7/130 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-602,173.76 137,495,363.73-211,165.51 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,829,503.84 10,929,351.67 12,591,506.45 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -107,540.36 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 1,166,500.00 205,800.00-800,600.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 197,929.23 -2,385,324.38-755,426.63 银行理财产品收益 2,632,147.99 360,000.00 少数股东权益影响额-2,126,439.38 458,638.10-1,262,091.20 所得税影响额-3,661,597.96 -23,032,919.27-2,021,077.04 合计 13,803,721.97 126,303,057.84 7,793,605.71 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 投资性房地产 297,736,800.00 298,903,300.00 1,166,500.00 1,166,500.00 合计 297,736,800.00 298,903,300.00 1,166,500.00 1,166,500.00 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)、公司的主营业务 公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。公司作为中国四大名醋之一，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱类、酱油、麻油、酱菜等七大品类系列产品。公司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的 30 个办事处布局全国，拥有覆江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 8/130 盖各地区的经销网点 60 万个，成立了恒顺国际贸易公司积极开拓国际市场，同时打造天猫旗舰店拓展线上业务。其主导产品食醋连续 20 年销量全国领先，广销 60 多个国家和地区，供应我国驻外 160 多个国家使（领）馆。恒顺产品先后 5 获国际金奖、3 次蝉联国家质量金奖，是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。恒顺品牌先后获得了“中国驰名商标”、“中国食醋产业领导品牌”等荣誉。公司先后荣获“国家级农业产业化重点龙头企业”、“全国守合同重信用企业”、“中国调味品行业食醋十强品牌企业”、“中国调味品行业最具资本竞争力企业”等称号。2012 年，被认定为国家高新技术企业，2013 年荣获“亚洲名优品牌奖”，2015 年度获得江苏省企业技术创新奖。2016 年度，公司荣获中国产学研合作创新成果一等奖，中国食品科学技术学会科技创新一等奖。报告期内，公司香醋类产品(含白醋)销售收入占总收入比重近 80%，料酒也成为公司的明星产品，公司的酱醋调味品业务得到稳健增长，公司的盈利水平得到有效提升。(二)、经营模式 1、销售模式 公司采取经销商为主的销售模式，公司业务员紧密配合经销商深耕市场汇渠建设；公司采用先付款后发货的结算方式，有效保障了公司的现金流安全，保证了公司的正常生产经营性资金需求；同时为管控好市场，对市场的良性发展，对经销商专心做深做透市场起到了好的促进。公司近年来加大市场品牌推广力度，提升消费者对恒顺“镇江香醋”认知度；同时，通过优化产品结构，提升公司的毛利率水平，并积极调整营销思路努力提高经销商的盈利水平，共同拓展市场渠道建设，提升产品市场占有率。2、生产模式 公司基本“以销定产”，在保证合理的半产品与产成品库存情况下，根据订单安排生产。公司正通过技术转型升级，加快企业现代化、信息化改造的步伐，努力实现由传统劳动密集型生产企业向现代化食品生产企业的转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了 3000 亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了近万亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地+农户”的合作种植和定向采购模式，通过 GAP 体系认证，从源头保障食品安全。其中，重点放在了统一农资供应、统一技术管理上，通过产品生产过程的精细化质量管控，从源头上减低了食醋生产的食品安全风险，最终使公司真正建立了一整套从农田到餐桌的管理体系，消除了食品行业最大风险质量安全风险。报告期内，公司经过申报成功被授予江苏省省长质量奖，并正在申报中国质量奖。3、采购模式 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 9/130 公司有专业的采购部门统一负责采购业务，采购方式上采取了由招标采购、比价采购、定制采购等形式，在整个招投标采购过程中由公司纪委全程参与监督管理。采购日常工作由多个专职采购员按业务类型进行分工并建立了定期轮岗机制并辅以 ERP 系统，及时监控采购过程。同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计划，合理安排采购资金。针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期业绩评定等措施不断加强供应商的管理，对每年在采购过程中对供货及时、质优的战略合作供应商，公司制定了合理的付款周期，增强了供货商合作的双赢感。此模式，既有效保证了公司的资金使用成本，又降低了物料采购成本。（三）行业发展现状 1 1、全国食醋行业产品、全国食醋行业产品高度同质、创新差异高度同质、创新差异 近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强势品牌；各强势品牌基本上都是以所在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点：一是产品同质化现象较为严重。由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。2 2、“四大名醋”产品、“四大名醋”产品名有特色、各霸一方名有特色、各霸一方“四大名醋”镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。目前在销售网络上均已突破了单一的地区限制。食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间，和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。行业营销水平和管理水平还有很大提升空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为 10%左右。由此说明，食醋行业整合空间巨大。调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集中度将会有所提升。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 10/130 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司为中华老字号企业，始创于 1840 年清道光年间，作为四大名醋之首镇江香醋的代表，目前是中国规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业，也是唯一的食醋上市企业，形成了以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是国内规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业；（一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少还有3倍以上的提升空间。（二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使得其具备了大部分调味品没有的投资价值。（三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理，公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产品，具有非常强的食品安全壁垒。第四节第四节 经营情况讨论经营情况讨论与分析与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司面对严峻的经济环境和日趋激烈的行业竞争，全体员工在公司董事会领导下积极采取应对措施，咬定“三翻番二提升”的“十三五”发展目标，抢抓机遇、克难而进，生产经营和党建工作同步推进，企业五大转型升级取得明显成效。公司整体发展质量进一步提高，主营调味品业务销售稳步增长，公司盈利能力得到有效提升。江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 11/130 报告期内，公司先后荣获：中国食品百强企业、中国调味品产业领军企业、中国调味品食醋产业十强品牌、江苏省优秀企业、江苏省质量奖、江苏省文明单位、市先进基层党组织等一系列荣誉。报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作：报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作：一是管理再造全面启动，企业基础管理逐步规范。一是管理再造全面启动，企业基础管理逐步规范。报告期内，公司管理系统化再造工程和恒顺商学院建设全面启动，通过建立健全目标管理和 KPI 指标体系，形成“千斤重担众人挑,人人头上有指标”的绩效考核机制。恒顺商学院“雄鹰计划”人才培养强势推进，助力公司由传统国有企业管理模式向现代企业管理模式转变；二是完善企业内部机制，探索体制改革和机制创新的新路子。二是完善企业内部机制，探索体制改革和机制创新的新路子。公司加强了对现有各部门、各岗位特别是营销中心、研发中心进行薪酬考核体系的完善，不断深化营销体制改革和引进高端人才的机制创新，实施了分配制度改革，逐步理顺公司薪酬体系，注重了专业技术人员和业务骨干收入的提升，多方面改进用人制度。公司积极探索建立中长期激励机制，努力调动员工积极性，激活企业发展动力；三是“春耕造林”计划取得实效，主导产品“三是“春耕造林”计划取得实效，主导产品“B B 香”实现销售过亿。香”实现销售过亿。报告期内，聚焦“恒顺香醋”品牌推广，公司着力打造“A+X”的产品战略定位。通过“镇江香醋”和“恒顺香醋”同步发展，进一步加大市场拓展力度。通过“春耕造林”工程，提升终端形象店建设，夯实营销基础工作，公司继“A 陈”主导产品销售过亿后，“B 香”销售又实现过亿；四是项目建设力度加大四是项目建设力度加大，企业发展后劲进一步增强。，企业发展后劲进一步增强。高端灌装线项目主体竣工，设备安装进入调试阶段，预计 2017 年下半年可以投产。新疆项目克难而进，9 月试投产成功；黑龙江项目迎难而上，10 月实现与恒顺系列产品对接上市；五是品牌建设实现突破，“百年恒顺”亮相“我要上春晚”。五是品牌建设实现突破，“百年恒顺”亮相“我要上春晚”。报告期内，顺应消费升级的新潮流，公司在传承与创新相结合的基础上，聘请专业机构对恒顺商标和包装全面进行了升级换代，并启动恒顺高铁传播营销等新模式。特别是由公司赞助的央视王牌栏目我要上春晚推出后，受到各方好评；六是国际食醋论坛成功举办，恒顺新研发中心投入使用。六是国际食醋论坛成功举办，恒顺新研发中心投入使用。报告期内，由公司举办的国际食醋论坛形成轰动效应，包括院士在内的行业顶尖专家和海内外高层人士齐聚“百年恒顺”，共同推动行业跨界合作与创新发展。同时，作为企业核心竞争力打造的重点工程，国际一流、国内领先的恒顺新研发中心项目投入使用，“百年恒顺”在食醋行业技术领先的优势进一步彰显；七是产学研合作硕果累累，公司技术研发取得实效。七是产学研合作硕果累累，公司技术研发取得实效。报告期内，通过进一步密切产学研合作，公司 2 项研发成果分别获得中国食品科学技术学会技术进步奖一等奖以及中国产学研合作创新成江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 12/130 果奖一等奖。同时，通过科研项目扶持政策争取，先后获得了江苏省重大成果转化项目无偿资助资金；八是卓越绩效管理深入推进，质量管理捧回大奖。八是卓越绩效管理深入推进，质量管理捧回大奖。报告期内，公司全面提升卓越绩效管理水平，不断夯实基础管理。继 2014 年获得“市长质量奖”后，再接再厉，六月初又从省长手中捧回“江苏省质量奖”，正在申报“中国质量奖”，成为我市和全省调味品企业唯一获此殊荣的单位，进一步巩固了中国醋业领跑者的地位；九是工业旅游不断拓展，企业文化建设受到好评。九是工业旅游不断拓展，企业文化建设受到好评。恒顺醋文化博物馆完成年度大修，游客接待和产品销售快速增长。报告期内，圆满完成多个中央领导和全国性赛会接待工作。与镇江市京口区成功联合举办“首届镇江香醋文化旅游节”，新媒体推广宣传全面实施。恒顺工业旅游特色化发展成为全省示范，受到社会各界的高度赞赏。十是党风廉政建设落到实处，公司党建工作亮点纷呈。十是党风廉政建设落到实处，公司党建工作亮点纷呈。报告期内，公司党委全面强化国有企业党的建设，从严治党工作全面推开，“两学一做”、“五星党支部”创建、“精准扶贫”等活动深入开展；“三重一大”集体决策、为职工办实事等工作取得实效。特别是“三色家文化”建设，形成恒顺党建创新品牌，收到中央、省、市领导充分肯定。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，在公司董事会正确领导下，在全体员工的共同努力下，公司取得了较好的业绩，公司合并报表实现营业收入 14.47 亿元，其中，酱醋调味品实现收入 13 亿元，同比增长 14.2%；公司酱醋调味品毛利率 42.55%，同比增加 1.38 个百分点；归属于母公司所有者的净利润 1.7 亿元。其中，扣非后的净利润 1.59 亿元较去年同期增长 40.46%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,447,274,814.59 1,305,428,216.69 10.87 营业成本 850,316,184.53 786,866,715.08 8.06 销售费用 221,362,260.71 192,852,521.38 14.78 管理费用 155,307,414.40 141,009,141.62 10.14 财务费用 5,977,386.15 12,421,800.24-51.88 经营活动产生的现金流量净额 313,986,882.59 282,060,413.54 11.32 投资活动产生的现金流量净额-222,956,386.07-46,578,412.67 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-188,076,088.02-307,087,244.21 不适用 研发支出 38,706,508.98 34,290,554.53 12.88 归属于上市公司股东的净利润 169,611,039.51 239,645,400.88-29.22 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 13/130 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长来源除香醋类产品外，主要以白醋、料酒产品为主，全年实现醋类产品同比增长 12%、白醋品类同比增长 8%、料酒类产品同比增长 17%、酱类和酱油均增长 13%。销售增长的主要因素有如下几个方面：一是规划实施“A+X”产品发展战略，聚焦重点单品，突出“恒顺香醋”企业明星产品定位，并配备专项资源做好产品的进场、铺市等基础工作，大幅地提升了 A 产品的市场占有率；二是做好产品的品质升级和形象升级，统一了产品的设计元素，并在产品升级的基础下分别对 19 个主导醋产品、料酒和礼盒产品进行了价格调整，通过调整政策的实施，顺利地在各渠道实行了新价体系；三是持续加强产品在终端的生动化、品项化建设，通过“春耕造林”活动，使得公司重点打造的产品在终端陈列从固化到优化，并配套主题式宣传物料，形成产品的立体式宣传，“春耕造林”打造三年，已建立起 10 万家的恒顺流通终端品牌形象店，充分地提升了公司新产品、高端产品的销售；四是加大恒顺品牌全方位的宣传，通过冠名武汉到上海“恒顺号动车组”，联合央视“我要上春晚”，并配合线下纸箱堆、侧柜等终端联动宣传。以高低联动、动静结合、软硬兼施的传播方式，对恒顺品牌的价值和消费者的认知起到较高的提升。五是加大成熟型市场的深耕，提升产品结构并向高端方向和多品类的均衡发展，保证销售的稳中有升、针对成长型市场，通过发育重点城市，以点带面带动周边市场的发展、加大了开发性市场重点渠道的开发，树立地区标杆，带动其他渠道的发力；六通过全国的 KA 体系的整合，加强 KA 渠道经销商的优胜劣汰，发展了一批有实力有配套能力的新型经销商，也确保了公司 2016 年 KA 系统的销售持续增长；七是探索特通渠道的销售模式，开发出食品加工企业的原料供应、中石油中石化等加油站易捷便利店的封闭渠道等，特通渠道的开发打开一条新模式之路；八是加强业务人员营销工作的过程性管理，确保每项营销动作的标准实施，提升了营销工作效益。江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 14/130 (2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2016 年影响公司销售的主要品类有：香醋主力产品销售 4.35 亿元，约占年销售额的 33%，高端香醋产品销售 1.71 亿元，约占年销售额的 14.3%；料酒类产品销售 1.37 亿元，约占年销售额的 11%；白醋类产品销售 1.03 亿元，约占年销售额的 8%。(3)(3)订单分析订单分析 2016 年母公司销售订单 12.3 亿元，2015 年母公司销售订单 11.22 亿元，同比增长 9.6%。一、所有客户签订经销商合同，明确年度目标和单品目标，规范销售渠道，并将目标细化到每个月。二、所有的客户要求现款现货的销售合作形式，并采取客户的“保证金”制度，规范市场行为，确保经销商利润空间，提升客户的合作粘度。三、所有客户的订单，每日必清，确保发货的时间。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减(%)酱醋调味品 1,299,824,985.94 746,752,604.75 42.55%14.20%11.52%增加 1.38个百分点 其他 121,832,568.25 98,521,711.59 19.13%-13.78%-13.03%减少 0.7 个百分点 (2).(2).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酱醋调味品 直接材料 548,627,562.94 73.47 491,166,669.34 73.35 0.16 直接人工 62,361,491.94 8.35 53,143,126.65 7.94%5.18 制造费用 135,763,549.87 18.18 125,319,276.35 18.71%-2.83 (3).(3).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 19,236.46 万元，占年度销售总额 13.29%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 9,657.13 万元，占年度销售总额 6.67%。江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 15/130 前五名供应商采购额 14,308.1 万元，占年度采购总额 17.13%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 8,382.05 万元，占年度采购总额 10.04%。其他说明 公司前五名客户的销售情况如下：单位：元 币种：人民币 客户名称 销售额 占年度销售总额的比例（%）第一名 74,546,656.14 5.15 第二名 58,372,622.36 4.03 第三名 21,246,672.04 1.47 第四名 19,784,072.85 1.37 第五名 18,414,565.33 1.27 合计 192,364,588.72 1329 公司前五名供应商的采购情况如下：单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购金额 占年度采购总额的比例（%）第一名 61,388,501.28 7.35 第二名 25,650,279.91 3.07 第三名 22,431,967.15 2.69 第四名 16,945,287.35 2.03 第五名 16,665,009.23 2.00 合计 143,081,044.92 17.13 2.2.费用费用 适用 不适用 单位：人民币元 项 目 本期金额 上期金额 变动比例（%）销售费用 221,362,260.71 192,852,521.38 14.78 管理费用 156,407,414.40 141,009,141.62 10.92 财务费用 5,977,386.15 12,421,800.24-51.88 营业税金及附加 25,132,808.64 15,363,131.44 63.59%资产减值损失 1,083,247.15 25,087,548.95 -95.68%江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 16/130 投资收益 -889,242.31 146,308,236.21 -100.61%说明：(1)财务费用同比下降 51.88%,主要系本期银行借款减少所致。(2)营业税金及附加同比上升 63.59%,主要系费用性税金调整会计科目所致。(3)资产减值损失同比下降 95.68%,主要系上期计提开发产品减值准备所致。(4)投资收益同比下降 100.61%,主要系上期转让百盛商城股权所致。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 38,706,508.98 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 38,706,508.98 研发投入总额占营业收入比例（%）2.67 公司研发人员的数量 93 研发人员数量占公司总人数的比例（%）3.82 研发投入资本化的比重（%）0 4.4.现金流现金流 适用 不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 10,000.00 0.00 3,750,000.00 0.17-99.73 主要系收到的银行承兑票据减少所致 其他流动资产 36,890,106.84 1.63 4,294,834.36 0.19 758.94 主要系购买银行理财产品和待抵扣税金增加所致 在建工程 93,364,464.53 4.12 156,863,280.12 6.94-40.48 主要系在建工程转固定资产所致 长期待摊费用 763,992.83 0.03 159,354.68 0.01 379.43 主要系费用增加所致 短期借款 61,000,000.00 2.69 175,500,000.00 7.76-65.24 主要系银行借款减少所致 应付票据 -0.00 3,326,695.18 0.15-100.00 主要系银行承兑票据到期兑付完毕所致 江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度报告 17/130 应付利息 136,537.22 0.01 534,181.73 0.02-74.44 主要系银行借款减少所致 应付股利 926,179.94 0.04 1,577,301.57 0.07-41.28 主要系支付股利所致 一年内到期的非流动负债 5,200,000.00 0.23 2,160,000.00 0.10 140.74 主要系到期的银行借款增加所致 其他流动负债 92,329,366.05 4.03 58,255,681.14 2.58 56.77 主要系期末计提奖励基金及销售促销费用等费用增加所致 资本公积 471,310,899.95 20.81 772,679,899.95 34.16-39.00 主要系以资本公积转增股本所致 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 近几年来，随着人们的生活水平不断提高和健康饮食观念的深入人心，调味