002654_2016_万润科技_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 深圳万润科技股份有限公司深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告年年度报告 2017 年年 04 月月 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)蒋振兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。蒋振兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 苏军 董事 个人原因 邵立伟 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司可能面临的商誉减值风险、经营风险、整合风险、管理风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。部分，描述了公司可能面临的商誉减值风险、经营风险、整合风险、管理风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本 827,787,010 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.40 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.65 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.66 第九节第九节 公司治理公司治理.72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.79 第十一节第十一节 财务报告财务报告.80 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.179 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、万润科技 指 深圳万润科技股份有限公司 万润有限 指 深圳市万润科技有限公司，系本公司前身 万润光电 指 万润光电股份有限公司，本公司在香港设立的全资子公司 恒润光电 指 广东恒润光电有限公司，本公司全资子公司 万润节能 指 深圳万润节能有限公司，本公司控股子公司 金万润 指 金万润（北京）照明科技有限公司，本公司控股子公司 湖北万润 指 万润科技湖北有限公司，本公司全资子公司 万润翠璟 指 重庆万润翠璟节能科技有限公司，万润节能控股子公司 万润阳光 指 北京万润阳光能源管理有限公司，万润节能控股子公司 万润汇通 指 深圳万润汇通资产管理有限公司，万润节能全资子公司 日上光电 指 深圳市日上光电股份有限公司/深圳日上光电有限公司，本公司全资子公司 长春万润 指 长春万润光电有限公司，日上光电控股子公司 重庆万润 指 重庆万润光电有限公司，日上光电全资子公司 惠州日上 指 惠州市日上光电有限公司，日上光电全资子公司 鼎盛意轩 指 北京鼎盛意轩网络营销策划有限公司，本公司全资子公司 亿万无线 指 北京亿万无线信息技术有限公司，本公司全资子公司 万象新动 指 北京万象新动移动科技有限公司，本公司全资子公司 欧曼科技 指 广东欧曼科技股份有限公司/中山市欧曼科技照明有限公司 博图广告 指 深圳市博图广告有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期内 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 报告期末 指 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 LED 指 全称为“Light Emitting Diode”，指发光二极管，是一种可以将电能转化为光能的半导体器件 LED 封装 指 用树脂等材料包封 LED 芯片形成 LED 光源器件的过程 LED 照明 指 狭义上的半导体照明，LED 光源器件的应用领域之一 LED 光源器件 指 通过半导体发光二极管将电信号转换成光信号的器件 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 LED 照明产品 指 发光二极管照明，是一种半导体固体发光器件 互联网广告 指 通过网络广告平台在网络上投放广告 移动互联网 指 将互联网技术、平台、商业模式和应用与移动通信技术相结合并实践的网络形式 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 万润科技 股票代码 002654 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳万润科技股份有限公司 公司的中文简称 万润科技 公司的外文名称（如有）Shenzhen Mason Technologies Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）MASON 公司的法定代表人 李志江 注册地址 深圳市光明新区观光路 3009 号招商局光明科技园 A3 栋 05B3 室 注册地址的邮政编码 518107 办公地址 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号 办公地址的邮政编码 518046 公司网址 www.mason- 电子信箱 wanrunmason- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邵立伟 潘兰兰 联系地址 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号 电话 0755-33378926 0755-33378926 传真 0755-33378925 0755-33378925 电子信箱 wanrunmason- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号董事会办公室 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914403007451740990 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司原主营业务为 LED 封装和照明业务，2016 年收购鼎盛意轩和亿万无线，切入互联网广告传媒行业，形成“LED+互联网广告传媒”双主业。历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 宣宜辰、徐冬冬 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 英大证券有限责任公司 深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 杜承彪、黎友强 2014 年 9 月至募集资金使用完毕 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 姚帅君、林海升 2016 年 3 月 31 日至 2016 年 11 月 30 日 国泰君安证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 蒋杰、李潇涵 2016 年 12 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）1,570,174,998.23 839,010,234.75 87.15%523,260,023.69 归属于上市公司股东的净利润（元）143,307,100.75 56,480,116.03 153.73%40,404,898.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）137,000,365.39 51,355,856.60 166.77%36,840,872.40 经营活动产生的现金流量净额（元）252,737,603.47 46,201,854.16 447.03%45,530,744.71 基本每股收益（元/股）0.18 0.09 100.00%0.08 稀释每股收益（元/股）0.18 0.09 100.00%0.08 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 加权平均净资产收益率 7.62%5.74%1.88%7.46%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）3,293,017,060.97 2,087,221,279.56 57.77%975,634,698.36 归属于上市公司股东的净资产（元）2,172,089,169.06 1,300,663,937.26 67.00%557,447,926.21 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 188,597,003.03 394,735,697.41 441,271,924.32 545,570,373.47 归属于上市公司股东的净利润 8,295,345.98 55,048,467.88 54,007,716.48 25,955,570.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7,353,369.53 53,051,713.80 51,704,669.49 24,890,612.57 经营活动产生的现金流量净额 10,483,119.91 75,530,511.45-47,265,568.71 213,989,540.82 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,537,725.88-2,471,537.25-216,275.39 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,969,107.80 7,198,054.43 4,931,279.80 委托他人投资或管理资产的损益 422,469.63 购买银行理财产品产深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 生的收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,082,028.57 760,710.37 148,116.12 其他符合非经常性损益定义的损益项目 692,764.72-566,037.74 减：所得税影响额 1,335,137.00 972,992.84 733,056.72 少数股东权益影响额（税后）129,950.62 82,740.00 合计 6,306,735.36 5,124,259.43 3,564,026.07-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司主要从事LED制造和互联网广告传媒业务，互联网广告传媒系公司2016年通过并购新进入的产业，已成为公司收入和利润增长的重要驱动力。（一）（一）LED制造业制造业 1、主要业务、主要产品及用途、主要业绩驱动因素、主要业务、主要产品及用途、主要业绩驱动因素 2015年前，公司是集研发、设计、生产和销售为一体的中高端LED光源器件封装和LED照明应用企业，为客户提供一体化解决方案，处于LED产业链的中下游环节。公司LED光源器件根据封装形式不同，包括直插式LED和贴片式LED光源产品，主要用于背光、照明、显示指示等应用领域，其中：贴片式LED是封装收入的主要来源。凭借LED封装技术的积累和沉淀，公司将产业链自然延伸至LED照明，为扩大LED照明业务规模，公司于2015年6月收购日上光电，切入LED广告标识照明细分领域，至此，LED照明超越LED封装成为公司收入和利润的主要来源。目前，公司LED照明产品已广泛应用于LED广告标识照明、景观装饰照明、办公照明、商业照明、市政照明等领域，主要产品包括LED模组、LED灯带、LED灯管、LED面板灯、LED路灯等，其中：LED模组、LED灯带是LED照明收入的主要来源。2、经营模式、经营模式 公司LED业务根据订单需求自主采购原材料，自行组织生产制造，主要采用直销和买断式经销方式销售产品从而获得收入。3、LED行业发展状况、周期性及公司所处行业地位 行业发展状况、周期性及公司所处行业地位 LED行业发展状况：行业发展状况：LED中下游产业在经历近几年的持续结构性调整、产能出清、产业洗牌及并购整合后，已从成长期迈入成熟期，行业进一步回归理性，行业集中度显著提升，规模经济凸显，呈现强者恒强的格局。随着LED终端应用市场呈现恢复增长及向好，带动上游、中游企业的规模扩张和价格上涨，LED产品普及度不断攀升，市场景气度回升。中国LED产业逐步进入产品价格企稳、产品技术升级、市场普及率提升、整合竞争持续、产业布局完善的新一轮发展时期。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 根据LEDinside报告，2014年中国LED封装市场规模为86亿美元，同比增长19%；2015年为88亿美元，同比增长约2%；2016年为589亿人民币，同比增长6%，国产率上升至67%，中国已成为LED封装的重要生产基地；2016年全球LED照明市场规模达到296亿美元，预计2017年将达到331亿美元，LED照明渗透率达到52%；受惠于区域照明市场发展，2016年欧洲LED照明占比为23%，其次是北美和中国。LED行业属于新兴半导体行业，由于应用领域非常广泛且不断扩展，如智能家居、消防、安防、无人机、UV（紫外）固化、VR（虚拟现实）、AR（增强现实）等，故没有明显的周期性。公司所处行业地位：公司所处行业地位：公司是中国LED中下游产业链配套较为完整的企业，公司LED封装和照明产品线丰富。报告期内，公司LED照明产品（路灯、隧道灯、商业照明灯具）被列入国家财政部和国家发改委“节能产品政府采购清单（第二十期）”，连续三年列入中国政府采购目录清单；荣获“中国LED企业国际竞争力TOP10”(LED国际合作促进联盟与广东省半导体照明产业联合创新中心)；全资子公司日上光电是中国高端LED广告标识照明和灯带照明的领导者，荣获“中国LED照明企业国际竞争力TOP10”（LED国际合作促进联盟与广东省半导体照明产业联合创新中心），“第九届成都国际照明及LED展览会-最具影响力品牌奖”（成都国际照明及LED展组委会）、“深圳知名品牌2016-2018年”（深圳知名品牌评价委员会）；参与制定LED灯箱能效国家标准、LED灯带及户外内透光广告灯具性能要求等广东省地方标准。（二）互联网广告传媒业务（二）互联网广告传媒业务 互联网广告是以互联网媒体作为广告投放载体的广告，根据传播终端类型的不同，可分为PC端互联网广告和移动端互联网广告；根据实现方式的不同，可分为搜索广告、展示广告及其他等形式。报告期内，公司战略布局互联网广告传媒行业，成功收购鼎盛意轩和亿万无线，通过外延式扩张切入互联网广告传媒行业。鼎盛意轩主要从事家居装饰互联网搜索引擎广告服务，亿万无线主要专注移动互联网广告服务，均属于互联网广告传媒产业的广告代理环节。1、鼎盛意轩（、鼎盛意轩（1）主要业务及产品、主要业绩驱动因素）主要业务及产品、主要业绩驱动因素 鼎盛意轩专注于为中国家居装饰行业提供互联网搜索引擎广告服务（以下简称“SEM”），其以SEM业务为核心，为客户制定并实施具有针对性的搜索引擎营销方案，并提供数据挖掘分析、广告效果监测及广告投放优化等互联网综合营销服务。鼎盛意轩主要产品包含SEM服务、大数据服务及新媒体营销服务，其中：SEM服务是其重要的营业收入和利润来源，主要包括搜索排名（搜索类）和品牌专区、品牌地标（展示类）。（2）经营模式）经营模式 鼎盛意轩从网络媒体（如百度）采购产品，通过了解家居装饰行业的广告主需求及广告受众的数据分析，为广告主制定综合营销解决方案并制定投放策略，与其签约后实施投放，获取广告投放收益。（3）行业地位）行业地位 鼎盛意轩专注中国家居装饰行业的互联网搜索引擎广告服务，是百度KA部（大客户部）家居装饰行业的独家代理分销商（以下简称“独代分销商”）（百度其他销售体系家居行业除外），享有独家包断权利，境内广告主或其他分销商如需在百度KA部家居装饰行业（包含装修服务、建筑装修材料、家具、家纺家饰四个子行业）投放广告，只能由鼎盛意轩来提供。根据艾瑞咨询数据，中国搜索引擎用户中超过9成使用过百度搜索引擎，超过7成将百度搜索引擎作为搜索首选，百度在中国搜索引擎市场占据绝对领先地位。同时，鼎盛意轩是360网络广告合作房产家居行业独家代理，是搜狗广告服务房产家居行业代理商，其以百度作为主要媒体平台，同时在其他重要平台进行家居装饰广告推广，已成为中国本土知名的家居装饰深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 行业互联网广告代理服务公司。2、亿万无线主要业务、主要产品及经营模式、亿万无线主要业务、主要产品及经营模式 亿万无线主营移动互联网广告业务，通过依托和整合各类移动互联网线上媒体渠道和资源，针对使用智能终端（智能手机和平板电脑等）上网用户，通过移动互联网应用商店、APP客户端、WAP网站等进行APP应用推广和移动互联网广告投放。经营模式：亿万无线通过与应用客户端、应用商店、手机网站等流量供应商合作，根据广告主的需求，对APP应用软件和移动互联网广告进行针对性、差异化的媒体渠道精准匹配投放及效果监测，报告期内主要采用CPA（按行为计费）和CPT（按时长计费）收费模式。（三）互联网广告传媒行业的发展状况、周期性（三）互联网广告传媒行业的发展状况、周期性 互联网广告营销是我国广告业近年兴起的新兴行业。近年来得到了国家的大力支持，国务院、工商总局等相关部委相继发布关于促进广告业发展的指导意见、文化产业振兴规划、广告产业发展“十三五”规划、关于组织实施2013年移动互联网及第四代移动通讯（TD-LTE）产业化专项的通知、关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划等政策全面支持互联网广告传媒行业的发展，加快了行业技术创新，引领行业健康有序的发展。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第39次中国互联网络发展状况统计报告，截至2016年底，中国网民规模达7.31亿，互联网普及率达到53.2%，提升2.9个百分点；利用互联网开展营销推广的企业为38.70%，同比增长5个点，互联网成为重要的营销推广渠道。随着我国手机等移动终端的普及，宽带提速进程加快，消费者有效触媒时间不断增加，在线体验亦不断优化，其消费行为由线下至线上、由传统媒体至互联网媒体不断转移；同时在线购物、教育、旅游、游戏行业等在线企业和逐步向“互联网+”转型的传统企业，都在不断加大线上广告的营销支出，推动互联网广告传媒行业继续高速发展。据艾瑞咨询数据，2012年-2015年，我国互联网广告市场规模从773.1亿元增长到2,093.7亿元，复合增长率39.39%，2015年我国互联网广告收入规模接近广播、电视整体广告规模的2倍。受新广告法的影响，2016年中国网络广告市场规模为2,769亿元，同比增长29.70%，略有放缓。数据来源：中国互联网络信息中心（CNNIC）第39次中国互联网络发展状况统计报告 深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 根据中国互联网络信息中心（CNNIC）第39次中国互联网络发展状况统计报告，截至2016年底，中国手机网民规模达6.95亿，增长率连续三年超过10%，使用手机上网人群占比提升5个点至95.1%。随着我国移动基础设施的完善以及智能手机、平板电脑等移动终端设备的普及，互联网用户开始向移动端迁移。伴随着HTML5规范出台及大数据技术、跨屏追踪与程序化购买等技术的完善，移动互联网营销逐渐成为主流的营销方式之一。根据艾瑞咨询2016年中国移动营销行业研究报告，2012年至2015年，我国移动互联网广告市场规模从42.50亿元增长到901.30亿元，复合增长率达到176.80%，预计2018年有望达到3,267.30亿元，在整体互联网广告中的占比将持续增大至80%左右，成为广告营销市场中最为重要的组成部分。数据来源：艾瑞咨询2016年中国移动营销行业研究报告 目前，我国互联网广告传媒行业尚处于初步发展阶段，行业市场规模较大，但是行业内企业众多且规模较小，无绝对领导地位的企业。相比于传统营销，互联网营销的媒体资源较为丰富，并且目前尚没有明确的法律法规限制，进入难度相对较小，因此行业内企业多且小，市场格局较为分散，竞争呈现较为无序的状态。经过近年来的快速发展，互联网广告行业已经出现了一批在客户、媒介、技术、创意策划等方面具有不同优势的优质互联网营销服务商，行业已初具规模。随着互联网广告行业特别是移动互联网广告行业的持续高速发展，产业链各方不断实现资源整合、商业模式的持续创新，使产业结构不断优化，产品与服务质量快速提升，提高行业集中度。互联网广告行业在互联网技术不断更新换代、互联网用户不断增多的背景下，互联网广告传媒行业正处于高速发展阶段，行业发展前景广阔。从历史情况看，互联网广告行业的发展虽然会受到宏观经济波动的一定影响，但影响程度远小于传统广告行业，不存在明显周期性。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。固定资产 无重大变化。无形资产 较年初增加 4,770.47 万元，增幅 32.14%，主要系报告期内合同能源管理项目验收转入无形资产所致。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 在建工程 较年初增加 14,949.70 万元，增幅 1363.11%，主要系报告期内万润科技总部大楼项目、湖北万润厂房建设项目及惠州日上厂房建设项目投入增加所致。货币资金 较年初增加 20,766.43 万元，增幅 76.39%，主要系报告期内收到非公开发行股票募集资金所致。商誉 较年初增加 62,445.87 万元，增幅 332.23%，主要系报告期内收购亿万无线和鼎盛意轩股权产生的商誉所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司进一步完善和巩固LED产业的核心竞争力；同时，布局具有广阔市场发展前景的互联网广告传媒产业，走“LED+互联网广告传媒”双主业之路，盈利能力和综合竞争实力大幅度提升。1、前瞻且清晰的发展战略、前瞻且清晰的发展战略 在LED产业从成长期进入成熟期、市场充分竞争、行业整体毛利率下降、LED中下游企业纷纷升级转型“LED+其它业务”的背景下，管理层稳抓LED产业的内生质量式增长，在LED背光、LED广告标识照明、LED景观装饰等中高端细分市场深耕细作，继续扩大业务规模，提升盈利能力。报告期内，公司LED业务实现营业收入110,936.01万元，同比增长32.22%，为公司外延式扩张提供坚实的业绩保障。经过多轮探索、反复论证，为扩宽盈利来源，提升综合竞争实力，公司管理层未雨绸缪、深思熟虑，自2015年下半年开始布局具有广阔市场发展空间的互联网广告传媒产业，并通过外延式并购迅速切入。2016年3月，公司成功收购鼎盛意轩和亿万无线，实现在互联网广告传媒行业的关键和错位布局，开启“LED+互联网广告传媒”双主业之路。2、高效的落地执行能力、高效的落地执行能力 为积极推进公司战略转型升级，公司对董事会及高级管理人员构成进行调整，选举郝军为副董事长，全面主导公司向互联网广告传媒行业战略转型的工作；选举鼎盛意轩总经理苏军为董事；聘任曾在银行、基金任职、熟悉资本市场的邵立伟为董事会秘书，充实力量加快战略转型步伐。为进一步完善互联网广告传媒全产业链，公司于2016年5月筹划收购具有程序化购买技术平台的互联网广告企业万象新动，并已于2017年1月完成重组，自2017年2月起纳入合并范围。公司自决定战略转型互联网广告传媒产业后，管理层予以快速落地实施并迅速切入，并积极调整董事会及管理层成员，同时，迅速启动下一轮并购重组，实现一年内两次并购重组项目在中国证监会无条件审核通过，体现了公司管理层快速、高效的执行能力。报告期末，互联网广告实现营业收入46,081.49万元，实现归属于母公司股东的净利润7,207.27万元，净利润占比50.29%，成为公司重要的利润来源。3、LED产业竞争优势产业竞争优势（1）LED中下游产业链协同配套优势：中下游产业链协同配套优势：公司深耕LED中游封装15余年，凭借深厚的技术积累和沉淀，已形成LED封装至LED下游照明应用较完整的产业链布局。报告期内，万润科技LED封装器件服务于体系内的LED商业照明、LED广告标识照明业务，向参股企业欧曼科技销售光源器件约1,600万元。随着下游LED照明应用的兴起，LED封装将更好地服务于内部LED照明，其中：预计2017年向欧曼科技销售不超过3,000万元的光源器件。随着行业集中度的提升，LED业务的规模效应会越来越明显，公司产业链的协同配套优势将进一步提升。（2）LED产品、市场和客户优势：产品、市场和客户优势：公司LED封装和照明业务均定位为中高端产品及细分市场、聚焦大客户策略，LED封装主打电视背光、显示指示、照明光源市场，LED照明聚焦商业照明和市政照明市场，公司匹配寻找与公司产品定位、市深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 场定位相吻合的中高端客户和品牌，客户结构进一步优化，客户黏性及集中度提升，抗风险能力显著增强。4、互联网广告传媒产业的核心竞争力、互联网广告传媒产业的核心竞争力 报告期内，公司成功完成对两家互联网广告公司鼎盛意轩和亿万无线的收购，战略布局新兴互联网广告传媒产业，实现了在互联网广告传媒产业的关键点和错位布局。鼎盛意轩是中国家居装饰互联网广告企业，是中国第一大搜索引擎百度KA部家居装饰行业的独家代理分销商，享有包断权利，2016年度承诺实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,900万元，实际实现4,808.28万元，完成率123.29%。亿万无线专注移动互联网广告营销，具有强大的运营能力和整合传播能力，2016年度APP推广和广告投放业务实现快速增长，2016年度承诺扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,250万元，实际实现5,436.79万元，完成率167.29%。基于打造互联网广告传媒全产业链、构建互联网广告传媒生态圈的战略构想，公司持续发挥资本平台优势和高效的落地执行能力，于2016年5月启动收购具有程序化购买技术平台的万象新动，进一步完善互联网广告传媒产业链，并于2017年1月完成重组。随着公司现有互联网板块内部整合协同及外延并购的加速推进，公司在互联网广告传媒产业将更具竞争优势。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述（一）公司发展路径（一）公司发展路径 万润科技2015年前主营LED封装和LED照明业务，其中封装约占70%。2015年，通过收购日上光电切入LED广告标识照明细分市场，扩大LED照明业务规模，加强LED中下游产业链的协同配套，LED照明成为公司重要的盈利来源；为培育新的利润增长点，2016年收购鼎盛意轩和亿万无线，切入互联网广告传媒行业并实现关键点和错位布局；为进一步完善产业链，2016年筹划收购具有程序化购买技术平台的万象新动，并于2017年1月完成重组；未来，公司将通过内部整合和外延并购的交替推进，打造集上游创意策划、中游数据挖掘及技术平台、下游媒体资源为一体的互联网广告传媒全产业链，构建互联网广告传媒生态圈。万润科技通过LED产业的内生增长与互联网广告传媒产业的外延扩张，实现了LED业务与互联网广告传媒业务的双轮驱动，报告期内，公司盈利能力和综合竞争实力大幅度提升。（二）报告期内经营成果（二）报告期内经营成果 报告期内，公司实现营业收入157,017.50万元，同比增长87.15%；实现利润总额17,191.61万元，同比增长161.77%；实现归属于上市公司股东的净利润14,330.71万元，同比增长153.73%；实现每股收益0.18元，同比增长100%。其中：LED业务实现营业收入110,936.01万元，占比70.65%，同比增长32.22%；实现归属于上市公司股东的净利润7,123.44万元，占比49.71%，同比增长26.12%，LED业务业绩实现稳健增长；自2016年3月31日起纳入合并报表范围的互联网广告业务实现营业收入46,081.49万元，占比29.35%；实现归属于上市公司股东的净利润7,207.27万元，占比50.29%，成为公司业绩增长的重要驱动力和利润来源。随着万象新动自2017年2月起纳入合并范围及互联网板块整合协同与外延并购的加速推进，未来互联网广告业务将超过LED业务，成为公司第一大利润贡献板块。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 16（三）报告期内的主要工作（三）报告期内的主要工作 1、深耕、深耕LED业务，实现稳健增长业务，实现稳健增长 LED封装业务：封装业务：2016年度，LED封装市场需求略有回暖，行业集中度提升，规模优势凸显，竞争依然激烈。公司坚持中高端的产品、市场定位，继续聚焦大客户策略，深耕传统背光、照明及显示指示光源市场，加大力度开拓智能家居、电子白板等新应用领域，使得LED光源器件业绩实现稳步增长，2016年度实现营业收入43,791.19万元，同比增长10.31%，毛利率保持基本稳定。报告期内，公司深耕大尺寸电视背光并抢占市场份额，深挖或开拓康佳、乐视、创维等一线和其他二三线液晶电视品牌厂商需求，产品从单一背光源延伸至背光模组，定制化开发侧入式、直下式背光模组并提升性能参数，增强客户黏性，与前述电视厂商的交易实现快速增长，公司已成为国内大尺寸LED背光源的主要供应商之一；受照明光源市场竞争激烈，公司专注高光效、高技术指标的高端照明市场，连续多年是三雄极光的第一大光源供应商，同时服务于万润科技体系内产业链下游环节的日上光电、欧曼科技（欧普照明为其第一大客户），提升协同配套优势；为提升盈利能力，寻求新的利润增长点，除继续深耕传统通讯行业手机、通信行业连接器的显示指示市场外，加大力度开拓和布局智能家居、教育电子白板、消防、安防等新应用领域，公司为iRobot（全球顶尖消费类机器人公司）、科沃斯（全球最早机器人研发与生产商之一）的智能扫地机器人提供红外LED用于指示并保持放量增长。LED照明业务：照明业务：报告期内，公司LED照明产品实现营业收入60,378.31万元，同比增长41.24%，主要系日上光电全年收入纳入合并范围，成为公司LED业务的主要收入和利润来源，其中：受益于国内照明市场的增长，国内照明和国际照明收入实现基本平衡。因民用消费者对灯具产品价格较为敏感，且照明时间短节能效果不显著，商用客户对价格敏感度相对较低，注重产品、技术及服务等综合因素，基于公司中高端的产品定位，公司专注于LED商业照明，已全面覆盖LED广告标识照明、景观装饰及亮化照明、办公照明、商超连锁照明、仓储照明、楼宇照明等领域，主打产品有LED模组、灯带、灯管、路灯、面板灯等。报告期内，LED模组、LED灯带为主要的收入来源。目前，公司已布局和完善全国的销售网络，除总部华南外，公司在东北（长春市）、华北（北京市）、华中（湖北仙桃市）、西南（重庆市）设有子公司，全面开拓全国的商业照明和市政照明市场，销售模式也更为多样化，直销、经销或合同能源管理（以下简称“EMC”）模式（EMC处于逐步发展阶段）。受国家政策的鼓励与支持及政府就节能减排进行示范性、引导性地落地实施，公司还专注市政照明，包括轨道交通照明、道路照明及军工照明。报告期内，公司为东莞首条地铁R2线、亚洲最大的地铁换乘枢纽中心深圳车公庙站新装的地铁照明灯具顺利完成验收，中标西安地铁四号线，成功入选上海地铁、青岛地铁等照明改造品牌库；中标长春、重庆等地的路灯项目；为重庆涪陵奥体中心、“两江四岸”及主城区迎春提供亮化工程、灯饰装饰工程；同时，加大军工照明开拓力度，销售规模大幅增长。报告期内，公司为王府井、重庆百货在全国的多家门店提供商超连锁EMC服务，为顺丰速运深圳地区网点提供仓储照明EMC服务，EMC模式业务规模逐步扩大。深圳万润科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 17 部分工程案例部分工程案例 居然之家 整体照明解决方案 涪陵奥体中心 广告标识照明 灯带照明 亮化照明 上海国际舞蹈中心 广告灯箱照明 深圳 车公庙地铁照明 深圳坪山新区 道路照明 境外照明方面：境外照明方面：公司继续深耕欧洲、美洲等传统出口市场，积极布局和开拓中东、澳大利亚、东南亚等新兴市场，照明产品通过美国UL、ETL、DLC,欧盟CE以及德国TUV Mark、TUV GS、VDE及澳洲SAA等多项安规、环保等相关标准认证，销售网络遍布全球，产品销往100多个国家和地区，在德国和美国设有全