300147_2017_香雪制药_2017年年度报告（更新后）_2020-03-12.pdf

广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告 2018-019 2018 年年 03 月月 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈炳华及会计机构负责人公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈炳华及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)卢锋卢锋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注承诺，请投资者注意投资风险。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差意投资风险。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。异，请投资者注意投资风险。（一）母公司经营业绩下滑和市场竞争加剧的风险（一）母公司经营业绩下滑和市场竞争加剧的风险 公司母公司核心品种抗病毒口服液和板蓝根颗粒受市场竞争加剧、部分地区药品集中采公司母公司核心品种抗病毒口服液和板蓝根颗粒受市场竞争加剧、部分地区药品集中采购价格过低、主要原材料及辅料成本上涨、公司中成药销售模式改革存在适应调整期的影响，购价格过低、主要原材料及辅料成本上涨、公司中成药销售模式改革存在适应调整期的影响，近几年以来呈逐年下滑的趋势，其中板蓝根颗粒受主要原材料蔗糖价格上涨幅度较大的不利近几年以来呈逐年下滑的趋势，其中板蓝根颗粒受主要原材料蔗糖价格上涨幅度较大的不利影响，公司已主动减缓其生产销售规模。抗病毒口服液及板蓝根颗粒是公司传统核心产品，影响，公司已主动减缓其生产销售规模。抗病毒口服液及板蓝根颗粒是公司传统核心产品，其营业收入增长减缓乃至其营业收入增长减缓乃至下滑对公司的成长性带来一定的不利影响。除抗病毒口服液及板蓝下滑对公司的成长性带来一定的不利影响。除抗病毒口服液及板蓝根颗粒外，公司其他核心产品如中成药品种中药饮片业务在报告期均保持持续稳定的增长态根颗粒外，公司其他核心产品如中成药品种中药饮片业务在报告期均保持持续稳定的增长态势。势。未来，公司将进一步通过深化改革营销模式、加大对终端渠道的掌控、拓展省外销售规未来，公司将进一步通过深化改革营销模式、加大对终端渠道的掌控、拓展省外销售规模、开发新品类等措施，促使公司核心产品实现复苏性增长。模、开发新品类等措施，促使公司核心产品实现复苏性增长。（二）应收账款发生坏账的风险（二）应收账款发生坏账的风险 目前，公司中成药业务中对经销商基本实施先款后货的政策，仅对部分大型连锁药店给目前，公司中成药业务中对经销商基本实施先款后货的政策，仅对部分大型连锁药店给予不超过予不超过2个月的账期，款项回收风险较小。但公司子公司湖北天济、沪谯药业均以医院客户个月的账期，款项回收风险较小。但公司子公司湖北天济、沪谯药业均以医院客户为主，应收账款周期较长。截止为主，应收账款周期较长。截止2017年末，公司应年末，公司应收账款金额较大。尽管公司大部分客户信收账款金额较大。尽管公司大部分客户信誉较好，应收账款发生坏账损失的可能性较低，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导誉较好，应收账款发生坏账损失的可能性较低，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，将可能导致公司发生流动性风险或坏账风险。致账期过长，或客户信用状况发生恶化，将可能导致公司发生流动性风险或坏账风险。公司将通过完善信用管理政策，明确各主管业务应收账款的具体负责人，严格执行信用公司将通过完善信用管理政策，明确各主管业务应收账款的具体负责人，严格执行信用管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账款周转天数，提高资金周转效率。管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账款周转天数，提高资金周转效率。广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 3（三）计提资产减值准备带来利润下降的风险（三）计提资产减值准备带来利润下降的风险 近三年以来，公司计提资产减值分别为近三年以来，公司计提资产减值分别为1,912.02万元、万元、2,135.79万元和万元和5,900.23万元。受公万元。受公司向参股公司长白山人参市司向参股公司长白山人参市场提供委托贷款逾期未还等事项的影响，场提供委托贷款逾期未还等事项的影响，2017年公司计提委托贷年公司计提委托贷款资产减值准备达款资产减值准备达2,800万元。万元。2017年度公司整体计提资产减值损失较年度公司整体计提资产减值损失较2016年增加了年增加了3,764.44万元，增幅达万元，增幅达176.26%。资产减值损失的增加会带来公司利润下降的风险。资产减值损失的增加会带来公司利润下降的风险。整体而言，资产减值损失对公司盈利水平影响相对有限，整体而言，资产减值损失对公司盈利水平影响相对有限，2017年，公司实现营业利润年，公司实现营业利润10,554.97 万元，当年计提资产减资损失占扣除资产减资损失后营业利润的比例为万元，当年计提资产减资损失占扣除资产减资损失后营业利润的比例为35.86%。为此，公司将密切跟踪长白山人参市场相关诉讼的法院判决执行，力争最大程度减少公为此，公司将密切跟踪长白山人参市场相关诉讼的法院判决执行，力争最大程度减少公司的损失，保护公司及投资司的损失，保护公司及投资者利益。此外，公司将进一步优化战略投资的事前事后管理，严者利益。此外，公司将进一步优化战略投资的事前事后管理，严格把控投资风险。格把控投资风险。（四）资产规模快速扩张、管理跨度加大带来的管理风险（四）资产规模快速扩张、管理跨度加大带来的管理风险 自上市以来，围绕医药大健康的发展战略，公司积极实施内生性增长及外延式拓展的发自上市以来，围绕医药大健康的发展战略，公司积极实施内生性增长及外延式拓展的发展战略，不断完善展战略，不断完善“中药大健康产业链中药大健康产业链”的战略布局。截至报告期末，公司设立、对外投资的的战略布局。截至报告期末，公司设立、对外投资的控股及参股公司数量已达控股及参股公司数量已达58家，分布于香港、广东、四川、重庆、湖北、云南、安徽、宁夏、家，分布于香港、广东、四川、重庆、湖北、云南、安徽、宁夏、山西、吉林等省份（自治区），经营业务扩展到中药材种植、医药流通、保健品等领域，主山西、吉林等省份（自治区），经营业务扩展到中药材种植、医药流通、保健品等领域，主导产品进一步扩展到橘红系列及中药饮片；同时，公司积极把握行业前沿导产品进一步扩展到橘红系列及中药饮片；同时，公司积极把握行业前沿，前瞻性的开展了，前瞻性的开展了精准医疗的产业布局。在销售模式上，精准医疗的产业布局。在销售模式上，2016年以前，公司主要产品中成药以经销商代理销售年以前，公司主要产品中成药以经销商代理销售为主，在业务体系不断扩充后，目前公司中药饮品、保健品以直销为主，中成药包括直营直为主，在业务体系不断扩充后，目前公司中药饮品、保健品以直销为主，中成药包括直营直管渠道以及经销商网络渠道，报告期内公司管理跨度已明显增大。随着公司业务规模的进一管渠道以及经销商网络渠道，报告期内公司管理跨度已明显增大。随着公司业务规模的进一步扩张，公司若不能及时调整和优化管理结构，将可能面临管理失效、运营安全难以保障的步扩张，公司若不能及时调整和优化管理结构，将可能面临管理失效、运营安全难以保障的风险。风险。为此，自为此，自2017年以来，公司正式推行年以来，公司正式推行“集团管控集团管控”的管理模式，正式成立了制药事业部、的管理模式，正式成立了制药事业部、中药资源事业部、直销事业部和饮料事业部四大事业部中心，通过合理统筹内部资源，强化中药资源事业部、直销事业部和饮料事业部四大事业部中心，通过合理统筹内部资源，强化技技术和资源整合，优化产业布局，较好提升了公司集团化运营管控能力。术和资源整合，优化产业布局，较好提升了公司集团化运营管控能力。（五）研发支出资本化风险（五）研发支出资本化风险 公司为一家从事现代中药的研发、生产与销售，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少公司为一家从事现代中药的研发、生产与销售，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少量西药产品及医药流通等业务的医药公司。自量西药产品及医药流通等业务的医药公司。自2012年起，公司按照企业会计准则并结合年起，公司按照企业会计准则并结合医药行业的研发特点，完善公司研发支出的会计核算方法，将内部研究开发项目开发阶段的医药行业的研发特点，完善公司研发支出的会计核算方法，将内部研究开发项目开发阶段的支出，在满足一定条件的情况下予以资本化，确认为无形资产。报告期内，公司的研发投入支出，在满足一定条件的情况下予以资本化，确认为无形资产。报告期内，公司的研发投入广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 金额为金额为10,297.12万元、资本化金额为万元、资本化金额为6,292.36万元、资本化率为万元、资本化率为61.11%、资本化金额占当、资本化金额占当期期净利润的比例为净利润的比例为56.12%，如将来该研发支出资本化产生的无形资产预期不能为企业带来经济，如将来该研发支出资本化产生的无形资产预期不能为企业带来经济利益，该无形资产的账面价值将予以转销，届时将会相应减少公司未来的净利润。因此，公利益，该无形资产的账面价值将予以转销，届时将会相应减少公司未来的净利润。因此，公司存在由于研发支出资本化而导致的财务风险。司存在由于研发支出资本化而导致的财务风险。为此，一方面，公司将进一步优化研发过程及财务管理的内控建设，保证研发费用发生为此，一方面，公司将进一步优化研发过程及财务管理的内控建设，保证研发费用发生及归集的精准性，包括研发项目相关的研发人员工资薪酬、材料耗用、设备折旧、水电费、及归集的精准性，包括研发项目相关的研发人员工资薪酬、材料耗用、设备折旧、水电费、技术评审费等费用。另一方面，公司将根据各类医药研发项目的特点，从严把控研发支出资技术评审费等费用。另一方面，公司将根据各类医药研发项目的特点，从严把控研发支出资本化的确认依据及确认时点，保证公司对研发费用的会计处理谨慎、合规本化的确认依据及确认时点，保证公司对研发费用的会计处理谨慎、合规。（六）未决诉讼风险（六）未决诉讼风险 报告期内，公司作为被告存在一起因资产交易产生的未决诉讼，康享有限公司认为其在报告期内，公司作为被告存在一起因资产交易产生的未决诉讼，康享有限公司认为其在启德控股有限公司及广东启德酒店有限公司的投资权益受损，并向广东省高级人民法院对公启德控股有限公司及广东启德酒店有限公司的投资权益受损，并向广东省高级人民法院对公司提起诉讼，此项诉讼案件截止本报告出具日，尚未开庭审理，诉讼结果具有一定不确定性。司提起诉讼，此项诉讼案件截止本报告出具日，尚未开庭审理，诉讼结果具有一定不确定性。公司将制定切实可行的风险保障措施，持续关注诉讼案件的审理情况，提前做好风险预公司将制定切实可行的风险保障措施，持续关注诉讼案件的审理情况，提前做好风险预案，并积极应对此次诉讼。案，并积极应对此次诉讼。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以661,476,335股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利0.30元（含税），送红股元（含税），送红股0股（含税），股（含税），以资本公积金向全体股东每以资本公积金向全体股东每10股转股转增增0股。股。广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.24 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.55 第五节第五节 重要事项重要事项.82 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.89 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.89 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.90 第九节第九节 公司治理公司治理.103 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.110 第十一节第十一节 财务报告财务报告.115 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.253 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、香雪制药 指 广州市香雪制药股份有限公司 香雪香港 指 香雪集团（香港）有限公司 香雪剑桥 指 香雪剑桥中药国际研究中心 香雪生物 指 广州市香雪生物医学工程有限公司 香雪亚洲 指 广州市香雪亚洲饮料有限公司 新药公司 指 广州市香雪新药开发有限公司 凉茶博物馆 指 广东省凉茶博物馆（民办非企业单位）九极生物 指 广东九极生物科技有限公司 九极保健 指 广东九极日用保健品有限公司 化州中药厂 指 广东化州中药厂制药有限公司 香雪药业 指 广东香雪药业有限公司 重庆香雪 指 重庆香雪医药有限公司 中山优诺 指 中山优诺生物科技发展有限公司 四川香雪 指 四川香雪制药有限公司 宁夏中药资源 指 宁夏隆德县六盘山中药资源开发有限公司 神农资本 指 广东神农资本管理有限公司 沪谯药业 指 亳州市沪谯药业有限公司 高迅导管 指 广东高迅医用导管有限公司 白云医用胶 指 广州白云医用胶有限公司 山西香雪 指 山西香雪医药有限公司（原山西新亿群药业有限公司）安徽沪谯 指 安徽沪谯医药有限公司 蔡同德堂 指 吴江上海蔡同德堂中药饮片有限公司 云南健康产业公司 指 云南香格里拉健康产业发展有限公司 纳泰生物 指 广州纳泰生物医药技术有限公司 春光九汇 指 湖南春光九汇现代中药有限公司 山西安泽公司 指 山西安泽连翘中药材开发有限公司 长白山人参市场 指 抚松长白山人参市场投资发展有限公司 梧桐富鑫 指 广州梧桐富鑫投资管理有限公司 香雪精准医疗 指 广东香雪精准医疗技术有限公司 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 北京香雪 指 北京香雪医药生物科技有限公司 湖北天济 指 湖北天济中药饮片有限公司 香雪康万达 指 广州香雪康万达精准医疗投资管理有限公司 梧桐新医疗 指 广州梧桐新医疗健康产业创业投资合伙企业（有限合伙）上海中药资源 指 香雪（上海）中药资源发展有限公司 兆阳生物 指 广东兆阳生物科技有限公司 香雪医药 指 广东香雪医药有限公司（原广东兆阳生物科技有限公司）营元堂 指 广州营元食品有限公司 益诺勤 指 北京益诺勤生物技术有限公司 南岳资产 指 深圳市南岳资产管理有限公司 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 香雪制药 股票代码 300147 公司的中文名称 广州市香雪制药股份有限公司 公司的中文简称 香雪制药 公司的外文名称（如有）XIANGXUE PHARMACEUTICAL CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）XPH 公司的法定代表人 王永辉 注册地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号 办公地址的邮政编码 510663 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐力 黄斌丽 联系地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路 2 号 电话 020-22211239 020-22211239 传真 020-22211018 020-22211018 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 证券事务部 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 梁谦海、王文俊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市朝阳区安立路 66 号 4号楼 李波、谭永丰 2015 年 7 月 2 日至 2017 年 12 月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）2,187,317,438.23 1,862,087,873.63 17.47%1,464,604,842.00 归属于上市公司股东的净利润（元）65,939,178.02 66,024,144.96-0.13%177,297,884.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-152,002,443.89 15,679,252.48-1,069.45%147,220,958.54 经营活动产生的现金流量净额（元）109,533,184.46 198,481,275.01-44.81%159,890,412.96 基本每股收益（元/股）0.10 0.10 0.00%0.28 稀释每股收益（元/股）0.10 0.10 0.00%0.28 加权平均净资产收益率 1.92%1.94%-0.02%6.90%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）9,440,686,910.78 7,988,726,909.74 18.18%4,652,002,210.86 归属于上市公司股东的净资产（元）3,461,903,105.18 3,396,595,812.82 1.92%3,407,685,700.06 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 481,854,780.37 635,596,455.87 514,177,780.69 555,688,421.30 归属于上市公司股东的净利润 22,525,853.85 26,055,848.73 21,806,054.74-4,448,579.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,268,432.53 30,250,255.03-8,067,606.83-169,916,659.56 经营活动产生的现金流量净额-33,665,157.42-11,470,909.71 20,657,687.00 134,011,564.59 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）150,447,265.88-53,775.79-13,203.20 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）46,417,902.09 33,905,919.81 28,885,978.90 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 115,119.30 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-4,950,000.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,974,178.81 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 33,835.62 6,417,777.78 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 24,795,976.19 21,537,274.10-746,585.85 其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,154,663.90 减：所得税影响额 16,999.20 10,514,318.23 3,856,982.68 少数股东权益影响额（税后）875,656.78 1,684,871.31 610,058.87 合计 217,941,621.91 50,344,892.48 30,076,926.08-广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 药品生物制品业（一）报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为现代中药及中药饮片的研发、生产与销售，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少量西药产品及医药流通等业务。公司一直专注于以抗病毒口服液、板蓝根颗粒为主导产品的系列中成药的生产与销售业务；公司上市以后，随着公司募投项目的建成及外延式并购战略的实施，公司产品线不断丰富，逐渐形成以抗病毒口服液、板蓝根颗粒、橘红系列中成药及中药饮片四大产品系列为主导，医疗器械、保健用品、软饮料、生物制品等有效补充的产品体系。在此基础上，公司积极布局上游中药材生态种植基地、投资下游医药流通企业，目前已形成“中药材种植中药饮片生产中成药制造医药流通”的“医药大健康产业链”的全产业链布局，公司未来重点瞄准精准医疗产业，对细分领域深度钻研，充分挖掘市场潜力。公司主要产品和用途情况如下：产品产品/服务服务系列系列 主要产品主要产品/服务服务 主要用途主要用途 图例图例 中药产品 中成药 抗病毒口服液 用于风热感冒，温病发热及上呼吸道感染，流感、腮腺炎病毒感染等疾患 板蓝根颗粒 用于热毒壅盛，咽喉肿痛，扁桃腺炎、腮腺炎等病毒性感染疾患 橘红系列 用于理气化（祛）痰、润肺止咳 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 产品产品/服务服务系列系列 主要产品主要产品/服务服务 主要用途主要用途 图例图例 中药饮片 种类众多，用途广泛 医疗器械 白云医用胶 广泛用于普外科、神经外科、心胸外科等十多个科室，具有止血、吻合、栓塞、硬组织粘接、护创等多种功效 高迅医用导管 医用引流等用途 软饮料 金典沙示等 软饮料 保健用品 丽延口服液、欣泰口服液等 用于滋补气血、改善体质等保健用途的健康保健食品 医药流通 药品流通业务 中药材、药品市场的 流通业务-西药产品 甲硝唑芬布芬胶囊、利多卡因气雾剂、头孢羟氨苄胶囊等 产品种类较多，分别用于口腔咽喉炎症、高血压、心绞痛、感冒发烧等多个领域 （二）报告期内公司主要经营模式（二）报告期内公司主要经营模式 公司拥有独立完整的原材料采购、研究开发、生产、检测和产品销售体系。公司根据市场需求及自身情况、市场规则和运作机制，独立进行生产经营活动。1、采购模式 公司中药材的采购主要由集团供应链系统下设的物料采购部统一负责。每月由销售部根据当月的销售进度编制要货计划，下达给生产部，生产部根据产成品库存，制定生产计划，并根据中药材库存下达采购计划给物料采购部，由物料采购部执行。物料供应商须经质量评估小组现场评估，合格者列入主要物料供应商名册方能采购。对于需求量大、经常使用的原材料的采购，公司根据原材料产地及市场行情，并综合考虑供应商的资质、供应保障能力、到货的及时性、货款结算条件、售后，服务情况等条件进行确定，并与之建立长期的合作关系，以确广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 保公司能够得到稳定、高品质的物料供应。对于一些能够长期存放、价格和供应波动比较大的资源性原材料，公司也会根据市场情况择机大量采购，以保障生产经营的正常进行。具体采购模式有战略招标采购、日常招标采购和零星询价采购。为保证原材料供应平稳和原材料质量，公司积极布局中药材种植基地。截至2017年底，公司已在宁夏、四川、云南、化州拥有中药材生产基地，公司中药材基地对中药材良种选育、繁育、生产栽培、采收加工、包装运输等全过程进行规范化管理。2、生产模式 公司严格按照国家GMP的要求，按照国家药品质量标准，以产品工艺规程为生产依据，以GMP生产岗位操作规程为准则依法组织生产。公司的生产计划、工艺管理、调度由生产计划部统一管理，主要采用“以销定产”的方式组织生产。公司每年与经销商确定每年销售的大致规模，然后根据各经销商的销售进展情况，确定每批产品的数量。3、销售模式 随着国家对医药流通领域的规范整顿，公司开始对营销管理体系实施深化改革，主动调整中成药业务的销售模式，由经销商模式逐步向自营销售直接管理终端客户（如医院、连锁药店）进行转变，积极将业务推广等营销活动纳入公司管理体系，追求对销售终端的直接掌控。目前，对于大型的连锁药店、医院等重要销售终端，公司实施自建团队精细化推广、直接销售终端的模式，在配送环节选取具备健全终端配送网络的大型医药流通企业合作。对于自建团队目前难以全面覆盖的小型连锁、单体药店，公司仍采用经销模式，但主要精选实力较强具备较强推广服务能力的经销商进行合作，经销层级趋于简化、与经销商信息互通、协作推广力度不断加大。同时，为加强对终端客户的掌控，公司于2016年投入使用BIS系统，该系统前期实施机制包括DDI数据直连抓取与CMI系统数据处理两方面，以形成完整的销售数据总账，并以此为基础引入销售架构、客户及产品三者关系，形成分析报表。随着国内连锁集中度的不断提升、公司自建营销管理体系的完善、信息化系统的推广应用，公司“自主精细化推广、自主销售终端、自主管理终端”模式的销售占比将进一步提升，公司对终端市场的掌控力将大幅提高。（三）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等（三）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、行业发展阶段（1）全球医药行业发展概况 医药市场与人类健康息息相关，被称为“永远的朝阳行业”，近年来保持持续增长态势。医药市场的持续发展源自药品的消费刚性，因而也具备了强非周期性的行业特征。全球经济的发展、人口总量的增长、社会老龄化程度的提高、新兴国家城市化的加速以及各国不断完善的医疗保障制度，将成为推动全球医药广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 市场发展的长期驱动因素。根据IMS Health出具的2018年全球药品市场展望，受新兴医药市场销量增加以及发达国家药物消费额提升的影响，2013年至2018年之间，全球药品总支出将增加3050亿-3350亿美元，复合年均增长率为4%-7%。到2018年，全球药品总支出将达1.3万亿美元。未来五年，预计亚洲的市场份额增长最快，有望从29%（2013年）增长到36%（2018年）。中国是全球第二大药品消费市场，仅次于美国，预计到2018年药品支出将达1150亿-1850亿美元。（2）我国医药行业发展概况 在医疗体制改革渐进推进的背景下，国家陆续出台多项规范和鼓励医药行业发展的政策、法规及文件，极大地促进了医药行业的健康发展。工信部统计，2017年19月，医药工业规模以上企业实现利润总额2557.26亿元，同比增长17.54%，增速较上年同期提高1.90个百分点，高于全国工业整体增速4.98个百分点。其中中成药制造利润总额499.50亿元，同比增长10.89%；化学药品原料药制造利润总额307.24亿元，同比增长9.25%，化学药品制剂制造利润总额878.79亿元，同比增长24.79%，中药饮片加工利润总额110.89亿元，同比增长18.32%，生物药品利润总额361.91亿元，同比增长26.26%。从以上数据看出，医药行业仍然是朝阳产业，收入与利润增幅均保持在较高水平。随着我国城镇居民医疗保险制度、农村新型合作医疗的全面推进，以及新一轮医药卫生体制改革的持续深化，国内医药消费市场潜力进一步显现，有力地推动了医药工业的快速发展。（3）中药行业基本情况 中药是中华民族创造的医学科学，传统意义上的中药产业包括三大部分，即中药材、中药饮片和中成药，构成了中药产业的三大支柱，且存在较为明显的上下游关系。其中，中药材是中药饮片和中成药的原料；中药饮片以中药材为原料，经过炮制加工后可直接用于调配或制剂；中药饮片经进一步加工后可成为可直接服用的中成药，中成药按剂型分类可分为括丸剂、散剂、煎膏剂、丹剂、片剂、颗粒剂、胶剂、胶囊剂、合剂、酒剂、酊剂、雾剂、注射剂、气雾剂等类别。医药产业是国际公认的“朝阳产业”，而中医药产业更是“朝阳中的朝阳”。2017年中医药迎来发展好势头，中医药法正式实施，以法律的形式明确了中医药事业的重要地位，坚持扶持与规范并重，更是在中医诊所、中医医师准入、中药管理等多个方面对现有的管理制度进行了改革创新。同时，中医药在国际上愈来愈受到重视，绿色消费为越来越多的人所接受，中医药将拥有广阔的前景。2、周期性特点 医药行业作为与人民健康、生活水平、科技发展密切相关的行业之一，为典型的弱周期行业，是国际广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 公认需求刚性特征最为明显的行业，不存在明显的周期性特征。全球经济的发展、人口总量的增长、社会老龄化程度的提高、新兴国家城市化的加速以及各国不断完善的医疗保障制度，将成为推动全球医药市场发展的长期驱动因素。3、公司所处的行业地位 公司是以生产、销售、研发中成药、中药饮片，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少量西药产品及医药流通等业务为主的创新型医药企业。公司主要产品有：（1）抗病毒口服液 “香雪”抗病毒口服液是由卫生部批准的防治感冒的国家级中成药，是第一个获得卫生部中成药保护证书的抗病毒口服液、第一个用西医术语命名的中成药，品牌及药效优势显著。经过多年市场培育，香雪抗病毒口服液已成为我国知名的感冒药品牌，在感冒中成药子行业地位尤为突出，在抗病毒口服液单一药品中，香雪抗病毒口服液更是处于国内领先地位。且抗病毒口服液由于其主治功能包括国家药监局核准的抗流感功效，并且经过市场消费者多年来的实际使用，确认其在预防和治疗流感方面的功效显著，受到广大消费者的青睐和认同。（2）橘红系列 广东化州橘红药材是化州特有的中药材，具有散寒燥湿、利气消疾、止咳、健脾消食等功效，化州橘红系列是针对寒咳的特效药，药用价值显著，市场认可度高。香雪橘红系列以化州橘红药材为主要原料，具有良好的理气化痰、润肺止咳功效。其中，橘红痰咳液是公司独家品种，具有较高的市场地位。（3）中药饮片 公司子公司湖北天济、沪谯药业专注于中药饮片生产经营，是国内中药饮片行业现代化、规范化、规模化生产的领先者，也是公司开展中药饮片业务的核心平台。经过多年发展，公司积累了丰富的中药行业生产、管理、技术和营销经验，公司管理层对行业发展趋势认识深刻，能够基于公司的实际情况、对行业发展趋势和市场需求作出相应的准备及战略规划。公司将根据行业发展趋势，以市场为导向、技术创新为依托；努力提高产品覆盖的广度和深度，加快在研项目进度，提升企业的核心竞争力，围绕中药资源大健康产业链布局，进一步巩固和扩大在行业内的领先地位和 优势，促进公司持续、健康、快速发展。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 股权资产 本期同比增加 20.49%，主要是本期参股深圳市南岳资产管理有限公司、北京中腾佰脉医疗科技有限责任公司、广东玄武堂农业发展公司和增资广州工商联盟投资有限公司 固定资产 本期同比减少 0.31%，主要是计提折旧所致。无形资产 本期同比增加 43.14%，主要是子公司琶洲项目和汕尾项目取得土地使用权 在建工程 本期同比减少 37.71%，主要是本期转让生物岛项目 2 号地块相关资产引致 货币资金 本期同比增加 69.16%，主要是报告期末收到部分转让子公司广州协和精准医疗有限公司股权款及发行公司债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 本期同比减少 100%，是由于处置了香港子公司持有的创美药业股票。预付款项 本期同比增加 109.72%，主要是本期中药材采购预付款结算方式增加 其他应收款 本期同比增加 445.30%，主要是转让子公司广州协和精准医疗有限公司未到期股权余款；本年新增借入融资租赁款项和支付。其他流动资产 本期同比增加 61%，主要是本期利用闲置资金购买理财产品增加 生产性生物资产 本期同比增加 168.2%，是由于本期中药材种植投入增加 开发支出 本期同比增加 32.48%，是由于本期研发投入增加 递延所得税资产 本期同比增加 47.2%，是由于本期计提的资产减值准备增加 其他非流动资产 本期同比减少 47.55%，主要是本期转让生物岛项目地块 2 相关资产及部分土地使用权预付款转为无形资产 2、主要境外资、主要境外资产情况产情况 适用 不适用 单位：元 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 创