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上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 上海飞凯光电材料股份有限公司上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2017-016 2018 年年 03 月月 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人公司负责人 JINSHAN ZHANG、主管会计工作负责人苏斌及会计机构负责人、主管会计工作负责人苏斌及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)柏柏毅华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。毅华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。差异。1、核心技术人员流失及核心技术失密的风险、核心技术人员流失及核心技术失密的风险 截至报告期末，公司从之前的单一产品为主转截至报告期末，公司从之前的单一产品为主转型型为目前的紫外固化材料、屏幕显示材料为目前的紫外固化材料、屏幕显示材料和和半导体半导体材料材料等电子等电子化学化学材料以及材料以及有机有机合成材料并驾齐驱的新材料布局。在公司合成材料并驾齐驱的新材料布局。在公司现有主要产品方面现有主要产品方面，公司拥有，公司拥有掌握掌握相关相关合成技术及配方技术，上述技术是公司保持生产技术及市场地位领先并与国内外竞争对手竞合成技术及配方技术，上述技术是公司保持生产技术及市场地位领先并与国内外竞争对手竞争的关键。为此，公司制订了严格完善的技术保密制度，推行先进的人才管理理念和薪争的关键。为此，公司制订了严格完善的技术保密制度，推行先进的人才管理理念和薪酬激励制度，酬激励制度，营造和谐的企业文化，迄今为止，未出现技术失密事件。尽管如此，仍不能排除未来发生部分技术或营造和谐的企业文化，迄今为止，未出现技术失密事件。尽管如此，仍不能排除未来发生部分技术或配方失密、核心技术人员的流失的风险，从而对公司的市场竞争地位带来不利影响。配方失密、核心技术人员的流失的风险，从而对公司的市场竞争地位带来不利影响。2、技术创新的风险、技术创新的风险 目前，紫外固化材料行业、目前，紫外固化材料行业、电子化学材料电子化学材料行业均为技术密集型行业，技术壁垒高。同时，由于行行业均为技术密集型行业，技术壁垒高。同时，由于行业竞争较为激烈，公司主要竞争对手为国外供应商，公司主营业务产品保持了业竞争较为激烈，公司主要竞争对手为国外供应商，公司主营业务产品保持了较好较好的毛利率，随着公的毛利率，随着公司技术创新的深入，技术创新的突破在深度和广度上都将会更加困难。一方面需要公司在技术研发上司技术创新的深入，技术创新的突破在深度和广度上都将会更加困难。一方面需要公司在技术研发上不断加大投入，另一方面也加大了公司对高端、综合型技术人才不断加大投入，另一方面也加大了公司对高端、综合型技术人才的需求。如果公司不能保证未来在技的需求。如果公司不能保证未来在技术研发上的持续投入，不能吸引和培养更加优秀的技术人才，导致技术壁垒被打破，公司的长期竞争术研发上的持续投入，不能吸引和培养更加优秀的技术人才，导致技术壁垒被打破，公司的长期竞争力将会受到影响。力将会受到影响。3、行业波动带来的风险、行业波动带来的风险 本公司产品紫外固化光纤光缆涂覆材料主要面向光纤光缆生产企业。国务院颁布的国民经济和本公司产品紫外固化光纤光缆涂覆材料主要面向光纤光缆生产企业。国务院颁布的国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要提出社会发展第十三个五年规划纲要提出“十三五”“十三五”期间将构建泛在高效的信息网络，完善新一代高速期间将构建泛在高效的信息网络，完善新一代高速光纤网络。预计未来几年通信市场光纤网络。预计未来几年通信市场随着随着 5G 的建设的建设将继续保持良好的发展势头，但若光纤光缆通信市将继续保持良好的发展势头，但若光纤光缆通信市上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 场发生不可预见的突变，将会影响到公司紫外固化光纤光缆涂覆材料的销售，从而对公司经营业绩造场发生不可预见的突变，将会影响到公司紫外固化光纤光缆涂覆材料的销售，从而对公司经营业绩造成成一定的影响。在一定的影响。在电子化学电子化学材料方面，目前材料方面，目前 LCD 技术相对成熟，其他显示技术的生产和应用尚无法技术相对成熟，其他显示技术的生产和应用尚无法打破液晶显示技术的优势地位打破液晶显示技术的优势地位，并且中国，并且中国 LCD 产能的不断投入建设为公司液晶产品的持续增长提供产能的不断投入建设为公司液晶产品的持续增长提供了需求的保障了需求的保障。然而，随着显示技术的进步，一些新兴显示技术。然而，随着显示技术的进步，一些新兴显示技术可能可能逐渐成熟并快速成长。例如，逐渐成熟并快速成长。例如，OLED（Organic Light-Emitting Diode，有机电激发光二极管）技术由于具备自发光、不需背光源、，有机电激发光二极管）技术由于具备自发光、不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单等优异特性，被认为等优异特性，被认为有可能有可能是下一代的平面显示器是下一代的平面显示器新兴应用技术。虽然新兴应用技术。虽然 OLED 技术目前在成本、使技术目前在成本、使用寿命、量产化、大型化等方面暂时无法和用寿命、量产化、大型化等方面暂时无法和 LCD 相抗衡，但如果其在技术上进一步突破，成本实现相抗衡，但如果其在技术上进一步突破，成本实现大幅降低，不排除未来可能会对大幅降低，不排除未来可能会对 LCD 产业造成产业造成一定一定的冲击，从而对的冲击，从而对 LCD 行业带来一定的负面影响，行业带来一定的负面影响，从而对公司业绩造成一定的压力。从而对公司业绩造成一定的压力。4、新产品、新领域所面临的市场开拓风险、新产品、新领域所面临的市场开拓风险 公司已经开始逐步渗入其他紫外固化材料、半导体公司已经开始逐步渗入其他紫外固化材料、半导体和屏幕显示用电子化学和屏幕显示用电子化学材料及其他新材料应用材料及其他新材料应用领域。上述新产品广泛应用于印刷电路板、集成电路、电子信息、汽车和日化等与国民经济发展休戚领域。上述新产品广泛应用于印刷电路板、集成电路、电子信息、汽车和日化等与国民经济发展休戚相关的各行各业，面对下游产业技术不断升级换代等相关的各行各业，面对下游产业技术不断升级换代等特点，如果公司新产品的研发和推广跟不上下游特点，如果公司新产品的研发和推广跟不上下游产业的发展或不能及时针对下游新兴应用领域做好市场开拓，公司将面临新产品、新领域的市场开拓产业的发展或不能及时针对下游新兴应用领域做好市场开拓，公司将面临新产品、新领域的市场开拓风险。风险。5、公司规模迅速扩张引起的管理风、公司规模迅速扩张引起的管理风险险 报告期内，公司投资新设报告期内，公司投资新设全资子公司晶凯电子，全资子公司晶凯电子，控股子公司控股子公司莱霆光电、凯昀光电、凯晰光电、莱霆光电、凯昀光电、凯晰光电、珅珅凯新材料凯新材料，完成对八亿时空非公开定向增发股票的认购；完成对大瑞科技完成对八亿时空非公开定向增发股票的认购；完成对大瑞科技 100%股权的收购；实施发股权的收购；实施发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易，完成对和成显示行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易，完成对和成显示 100%股权的收购；安庆飞股权的收购；安庆飞凯凯完成完成了对了对长兴昆电长兴昆电 60%控股权的收购控股权的收购，投资新设控股子公司凯鑫贸易投资新设控股子公司凯鑫贸易。公司的资。公司的资产规模、业务范产规模、业务范围和服务领域的逐步扩大对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、围和服务领域的逐步扩大对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出了更高的要求，如何建立更加有效的投资决策管理体系，进一步完善内部控制市场开拓等方面都提出了更高的要求，如何建立更加有效的投资决策管理体系，进一步完善内部控制体系等将面临更大的挑战。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构，并且在管理、技术开发等方体系等将面临更大的挑战。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构，并且在管理、技术开发等方面储备了充足的人才，若不能及时提升管理能力并不断完善相关管理制度，将无法调动其积极性和创面储备了充足的人才，若不能及时提升管理能力并不断完善相关管理制度，将无法调动其积极性和创造性，将影响公司的运营能力和发展动力，可能会给公司带来管理风险。造性，将影响公司的运营能力和发展动力，可能会给公司带来管理风险。6、固定资产投资规模快速增大的风险、固定资产投资规模快速增大的风险 随着公司随着公司“5500t/a 合成新材料项目合成新材料项目”、“TFT 光刻胶项目光刻胶项目”、“50t/a 高性能光电新材料建设项目高性能光电新材料建设项目”等等项目的建设和试生产，公司的固定资产规模快速增加，生产规模扩大带来折旧摊销费用的增加以及人项目的建设和试生产，公司的固定资产规模快速增加，生产规模扩大带来折旧摊销费用的增加以及人上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 力成本的快速上升，如果不能及时释放产能产生效益，可能会有费用增加、利润下滑的风险。力成本的快速上升，如果不能及时释放产能产生效益，可能会有费用增加、利润下滑的风险。7、投资、收购风险、投资、收购风险 公司自上市以来，充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的机会。公司通过投公司自上市以来，充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的机会。公司通过投资、并购、参股等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目标选择和团队融合方面积累资、并购、参股等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目标选择和团队融合方面积累了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并购的过程中可了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并购的过程中可能能会出现收购整合不成功、无法实现协同效应等风险，从而影响公司的经营业绩。会出现收购整合不成功、无法实现协同效应等风险，从而影响公司的经营业绩。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 426,740,607 股股为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派股派发现金红利发现金红利 0.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.46 第五节第五节 重要事项重要事项.81 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.89 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.89 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员董事、监事、高级管理人员和员工情况工情况.90 第九节第九节 公司治理公司治理.99 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.106 第十一节第十一节 财务报告财务报告.107 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.197 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 飞凯材料、公司、本公司、上海飞凯 指 上海飞凯光电材料股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 飞凯有限 指 上海飞凯光电材料有限公司 安庆飞凯 指 安庆飞凯高分子材料有限公司 香港飞凯 指 香港飞凯控股有限公司 飞凯美国 指 飞凯美国有限公司 Phichem America,Inc.惠州嘉裕 指 惠州嘉裕新材料有限公司 飞凯香港 指 飞凯香港有限公司 Phichem Hong Kong,Limited 飞凯电子 指 上海飞凯电子材料有限公司 飞凯天津 指 天津飞凯科技发展有限公司 飞凯日本 指 飞凯日本株式会社株式会社 长兴昆电 指 长兴电子材料（昆山）有限公司 大瑞科技 指 大瑞科技股份有限公司 和成显示 指 江苏和成显示科技有限公司，原名江苏和成显示科技股份有限公司 晶凯电子 指 安徽晶凯电子材料有限公司 莱霆光电 指 安庆莱霆光电科技有限公司 凯昀光电 指 上海凯昀光电材料有限公司 凯晰光电 指 上海凯晰光电材料有限公司 珅凯新材料 指 上海珅凯新材料有限公司 凯鑫贸易 指 安庆凯鑫化工贸易有限公司 兴凯电子 指 安庆兴凯电子材料有限公司 和成新材料 指 江苏和成新材料有限公司 利绅科技 指 利绅科技股份有限公司 上海康奇 指 上海康奇投资有限公司 北京汉和泰兴 指 北京汉和泰兴管理咨询有限责任公司，现更名为新余汉和泰兴管理咨询有限公司 上海凯佳、安远凯佳 指 上海凯佳投资管理咨询有限公司，现更名为安远凯佳企业管理咨询有限上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 公司 北京联科斯凯 指 北京联科斯凯物流软件有限公司 北京德乐 指 北京德乐管理咨询有限公司 元，万元 指 人民币元，人民币万元 报告期 指 2017 年度 公司章程 指 上海飞凯光电材料股份有限公司章程 董事会 指 上海飞凯光电材料股份有限公司董事会 股东大会 指 上海飞凯光电材料股份有限公司股东大会 监事会 指 上海飞凯光电材料股份有限公司监事会 招股说明书 指 上海飞凯光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书 JINSHAN ZHANG（张金山）指 本公司董事长兼总经理，美国国籍，英文名 JINSHAN ZHANG，中文名张金山 YUAN WANG（王媛）指 本公司第二届董事会董事（已于报告期内离任），美国国籍，英文名 YUAN WANG，中文名王媛 APEX 指 APEX PROCESS TECHNOLOGY CORP.大瑞科技 指 大瑞科技股份有限公司 长兴材料 指 长兴材料工业股份有限公司 长兴中国 指 长兴（中国）投资有限公司 TAHOE 指 TAHOE INVESTMENT LIMITED 上海塔赫 指 塔赫（上海）新材料科技有限公司 晶泰克 指 张家口晶泰克显示科技有限公司 联合化工 指 江苏联合化工有限公司 汉志投资 指 深圳市汉志投资有限公司 新材料创投 指 江苏新材料产业创业投资企业（有限合伙）芯动能基金 指 北京芯动能投资基金（有限合伙）八亿时空 指 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 达兴股份 指 达兴材料股份有限公司 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 飞凯材料 股票代码 300398 公司的中文名称 上海飞凯光电材料股份有限公司 公司的中文简称 飞凯材料 公司的外文名称（如有）Shanghai Phichem Material Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）PhiChem 公司的法定代表人 JINSHAN ZHANG 注册地址 上海市宝山区潘泾路 2999 号 注册地址的邮政编码 201908 办公地址 上海市宝山区潘泾路 2999 号 办公地址的邮政编码 201908 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 苏斌 夏时峰 联系地址 上海市宝山区潘泾路 2999 号 上海市宝山区潘泾路 2999 号 电话 021-50322662 021-50322662 传真 021-50322661 021-50322661 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 （巨潮资讯网）公司年度报告备置地点 公司证券投资部办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 13 层 签字会计师姓名 党小安、徐新毅、王楠 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国元证券股份有限公司 上海市浦东新区民生路 1199弄 1 号证大五道口大厦 16 楼 罗欣、于晓丹 2014 年 10 月 9 日2017 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国元证券股份有限公司 上海市浦东新区民生路 1199弄 1 号证大五道口大厦 16 楼 罗欣、张琳 2017 年 10 月 23 日2018 年 12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）820,367,582.45 391,040,152.46 109.79%432,072,748.91 归属于上市公司股东的净利润（元）83,812,376.70 67,786,825.12 23.64%105,213,360.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）73,863,836.34 48,737,368.51 51.55%94,019,510.68 经营活动产生的现金流量净额（元）118,289,573.80 58,641,482.66 101.72%88,707,116.35 基本每股收益（元/股）0.27 0.65-58.46%1.01 稀释每股收益（元/股）0.27 0.65-58.46%1.01 加权平均净资产收益率 7.74%8.99%-1.25%15.33%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）2,928,352,638.90 1,143,506,981.29 156.09%995,831,279.29 归属于上市公司股东的净资产（元）1,921,251,565.70 781,107,556.17 145.97%733,786,447.25 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 110,181,805.43 138,821,833.99 229,128,015.30 342,235,927.73 归属于上市公司股东的净利润 14,734,846.64 9,504,714.88 25,093,411.97 34,479,403.21 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 14,800,993.85 8,714,868.63 23,810,994.02 26,536,979.84 经营活动产生的现金流量净额 10,624,054.14 35,422,945.76 34,665,616.56 37,576,957.34 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,221,580.63 11,010.02-1,955.80 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）8,457,943.44 22,711,876.17 12,729,966.10 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 375,926.13-311,253.27-10,584.21 其他符合非经常性损益定义的损益项目 598,250.45 减：所得税影响额 1,692,287.47 3,362,176.31 1,523,576.63 少数股东权益影响额（税后）-430,288.44 合计 9,948,540.36 19,049,456.61 11,193,849.46-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司原有主营业务为高科技领域适用的紫外固化材料及其他新材料的研究、生产和销售，主要产品为紫外固化光纤光缆涂覆材料。公司产品紫外固化光纤光缆涂覆材料主要面向光纤光缆生产企业。2017年国务院印发了 关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见，部署进一步扩大和升级信息消费，充分释放内需潜力，壮大经济发展内生动力。文件明确了信息消费的发展目标，信息基础设施达到世界领先水平，“宽带中国”战略目标全面实现，网络提速降费取得明显成效。文件还明确提出：扩大信息消费覆盖面，拓展光纤和4G网络覆盖的深度和广度，力争2020年启动5G商用。面对积极推进第五代移动通信（5G）和超宽带关键技术研究，启动5G商用，超前布局下一代互联网的契机，预计未来几年通信市场将继续保持良好的发展势头，全球以及我国对光纤的需求量越来越大。面对光纤光缆市场的持续增长，公司响应市场需求，继续加大市场销售力度。报告期内，在深耕细作原有市场的基础上，为了完善公司产业布局，提高公司在其他新材料领域的综合竞争力，公司子公司安庆飞凯完成了对长兴中国持有的长兴昆电60%控股权的收购，长兴昆电长期致力于开发中高端器件及IC封装所需的材料，主要专业生产应用于半导体器件、集成电路等封装所需的环氧塑封料，可提供标准型、低应力型和高导热型等系列产品，为业界主要供货商之一。公司对长兴昆电控股权的收购丰富了公司产品线，公司将借助长兴昆电、长兴中国和长兴材料优质的人才资源、资质资源和行业地位，逐步深入半导体材料等新材料的应用领域，立足半导体材料的研发、生产和销售，积极拓展半导体材料的国内外市场，更好地发挥协同效应，进一步丰富和优化产业结构，完善公司产业布局，提高公司在半导体材料领域的综合竞争力，打造新的利润增长极。2017年7月，公司收购大瑞科技100%股权的事项完成交割，大瑞科技主要从事半导体封装用的锡球制造与销售，系全球 BGA、CSP等高端IC封装用锡球的领导厂商，公司通过对大瑞科技的股权收购丰富了公司产品线，借助大瑞科技优质的人才资源、资质资源和行业地位，更好地发挥协同效应，完善了公司产业布局，提高公司在电子材料领域的综合竞争力。2017年7月，经中国证监会关于核准上海飞凯光电材料股份有限公司向张家口晶泰克显示科技有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复核准了公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易。2017年9月7日，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项之标的资产过户完成，完成了和成显示100%股权交割事宜。和成显示一直专注于液晶材料的研发、生产和销售，和成显示的主要产品包括TN/STN型混合液晶、TFT型混合液晶、液晶单体及液晶中间体，并可按客户需求开发、生产各种液晶材料。上述产品主要应用于液晶显示面板的生产和制造，是液晶显示面板的关键材料。公司对和成显示100%股权的收购有利于资源整合，在技术、客户、管理和财务方面实现协同效应。随着报告期内外延并购项目的落地，以及围绕公司原有产品，公司已逐渐形成紫外固化材料、屏幕显示材料和半导体材料等电子化学材料以及有机合成材料并驾齐驱的新材料布局。公司一直致力于为高科技制造提供优质的新材料，始终秉承“客户、质量、研发、员工”的经营理念，借助国家对于新材料产业的鼓励和扶持，继续坚持自主创新与吸收引进相结合，持续加大研发投入，不断改进产品性能，降低成本，同时充实技术力量，推动技术和产品不断升级，继续强化项目储备及新产品研发，不断提升企业核心竞争力，为公司持续发展奠定基上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 础。公司将持续夯实和深化企业核心竞争力，优化公司的产业布局，坚定不移地致力于为高科技制造提供优质材料。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 期末较期初增加 87.48%，主要系本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。无形资产 期末较期初增加 138.32%，主要系本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。在建工程 期末较期初增加 35.07%，主要系本期上海飞凯增加 TFT-LCD 试验线、子公司安庆飞凯 5500t/a 合成新材料项目、TFT 光刻胶项目及 50t/a 高性能光电新材料建设项目等投入，子公司惠州嘉裕新建办公楼等所致。货币资金 期末较期初增加 85.41%，主要系本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。应收票据 期末较期初增加 129.03%，主要系 1)部分客户从银行转账结算方式转为票据结算方式；2）本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。应收账款 期末较期初增加 200.98%，主要系本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。预付款项 期末较期初增加 39.28%，主要系 1)本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围；2）公司销量增长，年末积极备货，预付所需原材料、低值易耗品增加所致。应收股利 期末较期初增加 100%，主要系应收可供出售金融资产中北京华卓世纪创业投资企业（有限合伙）2017 年度分红所致。其他应收款 期末较期初减少 79.26%，主要系 1）认购八亿时空非公开定向增发股票本期完成股份登记，转入可供出售金融资产核算；2）本期公司对大瑞科技的收购事项完成，上期缴纳的投资保证金返还所致。存货 期末较期初增加 245.63%，主要系本期长兴昆电、大瑞科技以及和成显示纳入合并范围所致。可供出售金融资产 期末较期初增加 42.86%，主要系 1）认购八亿时空非公开定向增发股票完成；2）转让参股企业安徽新荣久农业科技有限公司 2.38%的股权所致。商誉 期末较期初增加 4,536.25%，主要系本期非同一控制下企业合并收购和成显示、长兴昆电以及大瑞科技所致。长期待摊费用 期末较期初增加 210.02%，主要系本期大瑞科技纳入合并范围所致。递延所得税资产 期末较期初增加 260.42%，主要系 1）本期确认上海飞凯及惠州嘉裕可抵扣亏损、各公司资产减值准备等对应的递延所得税资产；2）应付职工薪酬等暂时性差异金额较上期增加幅度较大所致。其他非流动资产 期末较期初增加 175.64%，主要系建设项目购置设备，期末设备尚未到货所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面：1、研发技术优势、研发技术优势 公司自成立以来非常重视新材料核心技术的自主研发，已建立一套完善的新产品的研发创新机制。组建的研发中心拥有一流的实验设备及检测仪器，主要研发人员拥有扎实的专业功底和丰富的研发经验，是目前国内领先的新材料研发基地。公司被评为“上海市科技小巨人企业”、“宝山区光固化新材料工程技术研究中心”、“宝山区企业技术中心”、“上海市光固化先进材料工程技术研究中心”、“上海市企业技术中心”、“上海市外资企业研发中心”，并获得上海市科学技术奖等荣誉，开发的光纤涂覆材料系列产品获得了上海市高新技术成果转化项目百佳、上海市重点新产品等多项奖项。具体技术优势主要体现在：（1）行业内领先的低聚物树脂合成技术 生产紫外固化材料最重要的原材料为低聚物（合成树脂），其主要功能通过低聚物的特性来实现。国内紫外固化材料供应商一般不具备自我合成树脂的能力，而采用外购标准化合成树脂，这样会导致产品功能局限于外购的树脂特性，往往无法满足客户对于产品功能性多样化以及在某些功能方面的突出性要求。比如光纤涂料在抗弯性、机械性以及折射率等功能上具有极高的要求，国内市场上的标准化合成树脂较难达到上述功能性要求。公司通过多年对紫外固化材料的研究，已经掌握了国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，通过自制合成树脂，使得公司开发产品的功能更能满足客户个性化的要求。此外，合成树脂不仅为紫外固化光纤光缆涂覆材料的关键原材料，也是其他紫外固化材料的关键原材料。所以，公司所掌握的树脂合成技术可以快速移植到其他紫外固化材料领域，从而使得公司在稳固并逐步扩大公司在紫外固化光纤光缆涂覆材料市场份额的同时，可以积极拓展光刻胶、紫外固化塑胶涂料等其他高科技领域用紫外固化材料市场，为公司构建新的业绩增长点。（2）配方技术与低聚物树脂合成技术相结合的优势 公司是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一，在新产品开发上具有独特的优势。一方面，通过多年树脂合成的技术研发，公司树脂合成技术人员对大量的合成树脂进行技术分析以及性能检测，积累了丰富的经验数据，对各种合成树脂的独特性能有着深刻的了解，使得公司配方技术人员可以根据客户的功能性要求，调整配方中各种合成树脂的比例从而开发出合适的产品；另一方面，公司配方技术人员对各种合成树脂以及其他原料进行大量的调配试验，了解各种合成树脂在不同的配方中发挥的作用，并将其反馈给树脂合成技术人员，从而促使其不断根据配方产品的要求改进已有合成树脂性能或开发出性能更优的新合成树脂。这样使得公司在产品开发及改进中，不断对配方及树脂品种进行优化调整，从而不断提升产品性能并降低成本。（3）掌握液晶显示材料关键技术 在屏幕显示材料方面，公司全资子公司和成显示完成了国内第一款具有核心自主知识产权的TFT新结构单体及混合液晶的开发，并取得了高新技术企业认证。和成显示拥有一支掌握液晶显示材料关键技术的核心技术团队，对推动其快速发展起到了关键性的作用。凭借先进的混合液晶制造技术和业内较强的研发能力，和成显示率先突破国外液晶材料生产厂商的技术垄断，通过自身的实力和持续的努力，凭借着技术优势、品质稳定，以及快速反应机制，已经与大中型液晶面板厂商建立了上海飞凯光电材料股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 长久的战略合作关系。（4）对高科技用新材料的前沿动态及时精敏的把握 公司多名技术人员具有在美国、日本等材料技术领先的国家留学和工作经历，在海外留学及工作期间，这些技术人员与国外知名学府以及顶尖材料科研人员建立了良好的信息交流渠道，使得公司能及时了解国际上最新的材料技术以及市场前沿动态，从而及时精确把握技术研发方向以及市场开发领域，具有较强的市场和技术前瞻性。报告期内，公司完成对长兴昆电60%控股权、大瑞科技100%股权的收购，加快布局电子化学材料行业，是公司发展新材料全产业链战略的重要举措。2、成本优势、成本优势 公司掌握了产品中主要原材料低聚物树脂、单晶等的合成技术，有效提升了产品性能，稳定产品质量，而且大大的降低了公司的产品成本，使得公司与同行业企业相比拥有较强的成本优势。此外，在保证产品性能的前提下，公司利用研发技术，对产品配方以及工艺方法进行深入研究，自我合成或替代价格较高的原材料，改进生产工艺降低生产成本。为了最大程度降低成本，保证采购质量，公司建立了供应商持续评价和全球遴选制度，对主要原材料的采购，不依赖于单一供应商。每月根据供应商合作期间所提供原材料的品质状况、生产技术能力、价格、交期、服务等项目对供应商进行评估，每季度对合格的供应商进行一次评定，确保生产供应商的生产能力、品质能力以及供应价格能满足本公司的需求，最大程度保证了原材料的品质和采购时效性以及降低采购成本。3、核心客户优势、核心客户优势 公司坚持客户至上的经营理念，严格控制产品质量，用心做好客户服务，得到了客户的信任和支持。公司产品紫外固化光纤光缆涂覆材料由于其固化速度快、挥发性低、工艺适用窗口宽等优势，获得了下游光纤光缆厂商以及光纤光缆最终用户的高度认可和赞同，国内市场占有率较高，下游客户基本覆盖了光纤光缆行业的国内上市公司以及知名制造企业等。公司始终秉承与客户共同成长的理念，不断根据客户的工艺升级要求改进产品性能，加大对紫外固化光纤光缆涂覆材料抗微弯、耐高温和高速拉丝性能的优化和改进，有力的巩固并扩大了市场份额。伴随着TFT液晶材料国产化率大幅提升，国内TFT液晶材料需求明显增加，公司抓住契机，就下游客户产线调整、专利应用及当前市场情况进行专题分析，及时跟踪行业最新动态，积极拓展销售渠道，在维持重要客户的前提下，先后导入中大型液晶面板厂商的产品线，进一步加强市场开拓力度，扩大收入规模。公司通过自身的实力和持续的努力，凭借着技术优势、品质稳定，以及快速反应机制，逐渐与大中型液晶面板厂商建立了长久的战略合作关系。4、技术服务优势、技术服务优势 随着公司总部研发中心的投入使用，硬件设施得到了进一步的提升，公司研发创新能力得到了加强。国内客户使用产品过程中存在着许多个性化的需求，下游客