300323_2017_华灿光电_2017年年度报告_2018-04-27.pdf

华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 华灿光电股份有限公司华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 公司代码：公司代码：300323 公告编号：公告编号：2018-058 2018 年年 04 月月 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 董事长致辞董事长致辞 尊敬的各位股东：2017 年是华灿光电发展史上令人鼓舞、令人振奋的一年。公司全体员工同心协力、顽强拼搏，公司换挡提速，把握住了行业调整、资源向龙头企业聚拢的大势，取得了骄人的战果：在这一年里，公司的业绩用数字证明在这一年里，公司的业绩用数字证明：公司全年总营收超 26 亿元，同比增长 66%；归属于上市公司股东的净利润超 5 亿元，同比增长 87%；在这一年里，公司继续推进由销售主导向技术主导模式的营销战略在这一年里，公司继续推进由销售主导向技术主导模式的营销战略：通过高效的研发投入带来的技术进步，实现了产品结构向高端调整，聚焦国际客户高毛利率的订单，大幅改善了公司产品结构和客户结构。技术创新驱动营销的战略为公司拓展海外市场奠定了坚实基础。在这一年里，公司持续创新，优化知识产权布局，提升核心竞争力，为“华灿芯”进一步拓展海外市场保驾护航在这一年里，公司持续创新，优化知识产权布局，提升核心竞争力，为“华灿芯”进一步拓展海外市场保驾护航：研发部门持续投入，更加专注于产品基础光效的提升上，使公司的高端产品更具有市场竞争力，实现公司在高端产品如显示屏、高功率芯片以及海外客户中市场份额不断提升。截至 2017 年底，公司拥有已授权专利 228 项，其中包括发明专利 171 项，海外专利 53 项；在这一年里，公司产能规模继续拔升：在这一年里，公司产能规模继续拔升：随着总投资额 60 亿元的浙江子公司一期项目的投产和苏州子公司产能继续释放，2017年 LED 芯片生产量较去年增加 68.46%；在这一年里，公司持续投资:在这一年里，公司持续投资:8 月 24 日，玉溪市红塔区政府与公司签约共同投资建设 4 英寸蓝宝石衬底片扩建项目。项目达成后蓝晶科技将成为全球产能规模最大的蓝宝石晶体生长和 LED 晶片生产企业。10 月 20 日，张家港经济技术开发区管委会与公司签署预计投资额 25 亿华灿光电（苏州）有限公司 LED 外延片、芯片四期项目投资协议；在这一年里，公司并购重组项目顺利推进：在这一年里，公司并购重组项目顺利推进：并购全球排名前 5 的 MEMS 地磁传感器和加速度计公司：MEMSIC Inc.，此并购于 2017 年 5 月通过了美国 CFIUS 审核，于 2018 年 2 月 13 日获得了中国证监会正式审核通过；在这一年里，公司通过落地股权激励计划等继续秉承“以人为本，共享发展”的企业发展理念：在这一年里，公司通过落地股权激励计划等继续秉承“以人为本，共享发展”的企业发展理念：对公司百名中层管理员工和高级人材授予了股权激励。鼓励员工参与企业决策、分享利润、勤勉尽责地为公司的长期发展贡献力量。做企业犹如长跑，领导者从未止步。在总结 2017 年的“战绩”的同时，我们还为 2018 年乃至公司未来 5 年的发展谋篇布局：2018 年 1 月 15 日，华灿光电半导体新材料与器件研究院正式成立；成立研究院，致力于与此相关的关键性技术和前瞻性技术的引进和自主研究开发；2018 年 2 月 21 日，公司与义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会签署了计划总投资额 108 亿元的华灿光电先进半导体与器件项目投资框架协议。LED 行业的 2018 年，是挑战和机遇并存之年，但我们更相信每一次巨大的挑战都是我们进步完善的机会。未来 3-5 年公司将进一步加大技术研发投入和产业投资并购，使半导体光电板块和 MEMS 传感器板块齐头并进，成为半导体技术领域全球领先的企业！当前的中美贸易战促使芯片制造国产化进程加快。公司将继续加大研发投入，坚持自主研发之路。以国家高端工业制造为已任，在技术创新和全球市场竞争中迈出华灿的坚实大步，让华灿的“芯”，照亮世界！最后，再次感谢广大投资者、客户、合作伙伴及社会各界人士对华灿光电的关注和支持！董事长：俞信华 2018 年 4 月 28 日华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人俞信华、主管会计工作负责人刘榕及会计机构负责人(会计主管人员)蒋瑞翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本公司 2017 年利润分配每 10 股派发 0.95 元现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司需遵守 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号上市公司从事LED产业链相关业务的披露要求：重大风险提示：1、市场竞争风险 公司所处的 LED 芯片行业厂商集中度的不断提升，使得竞争逐渐趋于理性，2017 年整体市场价格趋稳。但是由于 2018 年重点厂商的持续扩产，随着产能的进一步释放，存在未来再次出现市场价格非理性竞争进而导致公司盈利能力下降的风险和可能性。同时公司的蓝宝石衬底片业务，尽管具有较好的技术、成本、规模、渠道等优势，但受 LED 整体的供需影响较大，LED 下游行业的投资增加、竞争加剧会导致上游的衬底片业务出现一定的产能富裕和价格下降，使得公司面临盈利能力下降的风险。2、产品质量风险 LED 芯片质量对下游封装环节或终端产品的质量有较大的影响，客户对 LED 芯片的一致性、稳定性、光衰等指标有较高的要求。若芯片在上述指标中出现任一问题，均有可能对质量产生较大的不利影响，由此可能导致下游客户的索赔，承担远高于销售芯片价值的赔偿。3、应收账款集中的风险 随着 LED 行业集中度的提升，公司的客户结构发生较大的变化，主要大客户的收入贡献占比较高，客户集中度提升。公司对较为重要客户依据信用水平均有一定的账期政策，但是随着客户销售规模的扩大，单一客户的应收账款赊销数额也不断增加，使得公司的应收账款总体上面临着一定的行业系统性风险。公司已制定完善的应收账款管理制度并已按会计准则要求充分计提坏账,若 LED 行业出现重大下行波动或者重要客户出现战略失误等导致其财务状况发生不利变化，则会对公司的应收账款收回造成较大的风险。4、技术持续创新风险 LED 技术创新活跃，新材料、新工艺不断涌现，发光效率不断提高，芯片尺寸不断缩小，产品升级较快。不断更新的技术升级和新技术的出现也给 LED 外延和芯片厂商的技术创新能力提出了更高的要求。如果未来产品研发工作跟不上行业新技术新应用崛起的速度，将对本公司的综合竞争力造成影响。5、汇率变动带来的财务风险 受国内外经济形势的影响，外汇汇率过去一年内变动剧烈。由于公司存在着较大数额的短期及中长期美元借款。尽管公司密切跟踪外汇市场的变动并适度对外汇风险做了一定的套期管理，但外汇汇率的波动依然使得公司损益会产生较大的波动风险。6、政府补贴减少或政策调整风险 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人俞信华、主管会计工作负责人刘榕及会计机构负责人(会计主管人员)蒋瑞翔声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本公司 2017 年利润分配每 10 股派发 0.95 元现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司需遵守 深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号上市公司从事LED产业链相关业务的披露要求：重大风险提示：1、市场竞争风险 公司所处的 LED 芯片行业厂商集中度的不断提升，使得竞争逐渐趋于理性，2017 年整体市场价格趋稳。但是由于 2018 年重点厂商的持续扩产，随着产能的进一步释放，存在未来再次出现市场价格非理性竞争进而导致公司盈利能力下降的风险和可能性。同时公司的蓝宝石衬底片业务，尽管具有较好的技术、成本、规模、渠道等优势，但受 LED 整体的供需影响较大，LED 下游行业的投资增加、竞争加剧会导致上游的衬底片业务出现一定的产能富裕和价格下降，使得公司面临盈利能力下降的风险。2、产品质量风险 LED 芯片质量对下游封装环节或终端产品的质量有较大的影响，客户对 LED 芯片的一致性、稳定性、光衰等指标有较高的要求。若芯片在上述指标中出现任一问题，均有可能对质量产生较大的不利影响，由此可能导致下游客户的索赔，承担远高于销售芯片价值的赔偿。3、应收账款集中的风险 随着 LED 行业集中度的提升，公司的客户结构发生较大的变化，主要大客户的收入贡献占比较高，客户集中度提升。公司对较为重要客户依据信用水平均有一定的账期政策，但是随着客户销售规模的扩大，单一客户的应收账款赊销数额也不断增加，使得公司的应收账款总体上面临着一定的行业系统性风险。公司已制定完善的应收账款管理制度并已按会计准则要求充分计提坏账,若 LED 行业出现重大下行波动或者重要客户出现战略失误等导致其财务状况发生不利变化，则会对公司的应收账款收回造成较大的风险。4、技术持续创新风险 LED 技术创新活跃，新材料、新工艺不断涌现，发光效率不断提高，芯片尺寸不断缩小，产品升级较快。不断更新的技术升级和新技术的出现也给 LED 外延和芯片厂商的技术创新能力提出了更高的要求。如果未来产品研发工作跟不上行业新技术新应用崛起的速度，将对本公司的综合竞争力造成影响。5、汇率变动带来的财务风险 受国内外经济形势的影响，外汇汇率过去一年内变动剧烈。由于公司存在着较大数额的短期及中长期美元借款。尽管公司密切跟踪外汇市场的变动并适度对外汇风险做了一定的套期管理，但外汇汇率的波动依然使得公司损益会产生较大的波动风险。6、政府补贴减少或政策调整风险 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 公司因为新项目的建设，取得了较多的当地政府补贴。依据补贴政策，公司预计在本年度内政府补贴的金额依然较大。公司取得的政府补助按照确认为与损益相关的政府补助以及和资产相关的政府补助。由于公司 2017 年取得较多与收益相关的政府补助，如未来建设中的项目投产后，补贴方式、补贴政策发生改变，将一定程度影响公司的总体利润水平。公司因为新项目的建设，取得了较多的当地政府补贴。依据补贴政策，公司预计在本年度内政府补贴的金额依然较大。公司取得的政府补助按照确认为与损益相关的政府补助以及和资产相关的政府补助。由于公司 2017 年取得较多与收益相关的政府补助，如未来建设中的项目投产后，补贴方式、补贴政策发生改变，将一定程度影响公司的总体利润水平。华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.27 第五节 重要事项.47 第六节 股份变动及股东情况.67 第七节 优先股相关情况.76 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.76 第九节 公司治理.84 第十节 财务报告.90 第十一节 备查文件目录.171 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 华灿光电、公司、本公司、母公司 指 华灿光电股份有限公司 股东大会、董事会、监事会 指 公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 华灿光电股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 LED 指 Light Emitting Diode（发光二极管），是由 III-V 族半导体材料等通过半导体工艺制备的可将电能转化为光能的发光器件 衬底/衬底片 指 LED 外延生长的载体，用于制造 LED 外延片的主要原材料之一，主要有蓝宝石、碳化硅、硅及砷化镓 PSS 衬底 指 图形化蓝宝石衬底（全称 Patterned Sapphire Substrate），指在蓝宝石抛光衬底片之上进行表面图形粗糙化处理后的衬底片，可提高出光效率 外延片 指 LED 外延生长的产物，用于制造 LED 芯片的基础材料 芯片 指 LED 中实现电-光转化功能的核心单元，由 LED 外延片经特定工艺加工而成 MOCVD 设备 指 采用金属有机化学气相淀积法生产 LED 外延片的专用设备 上海灿融 指 上海灿融创业投资有限公司 天福华能 指 义乌天福华能投资管理有限公司 石河子友生 指 原名为武汉友生投资管理有限公司，2015 年 6 月 30 日更名为石河子友生股权投资有限公司，2015 年 12 月 21 日更名为石河子友生股权投资合伙企业（有限合伙）Jing Tian I 指 Jing Tian Capital I,Limited Jing Tian II 指 Jing Tian Capital II,Limited 浙江华迅 指 浙江华迅投资有限公司 苏州子公司、苏州华灿 指 华灿光电（苏州）有限公司，为公司全资子公司 香港子公司 指 HC Semitek Limited，为公司全资子公司 浙江子公司、浙江华灿 指 华灿光电（浙江）有限公司，为公司全资子公司，原义乌睿景光电科技有限公司 蓝晶科技 指 云南蓝晶科技有限公司，为公司全资子公司 恒达钢构 指 云南省玉溪市恒达空间钢结构有限公司 义乌蓝晶 指 蓝晶科技（义乌）有限公司 和谐光灿 指 义乌和谐光灿企业管理咨询合伙企业（有限合伙）华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 华灿光电 股票代码 300323 公司的中文名称 华灿光电股份有限公司 公司的中文简称 华灿光电 公司的外文名称（如有）HC SemiTek Corporation 公司的外文名称缩写（如有）HC SemiTek 公司的法定代表人 俞信华 注册地址 武汉市东湖开发区滨湖路 8 号 注册地址的邮政编码 430223 办公地址 武汉市东湖开发区滨湖路 8 号 办公地址的邮政编码 430223 公司国际互联网网址 www.HCSemiT 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞信华 李琼 联系地址 武汉市东湖开发区滨湖路 8 号 武汉市东湖开发区滨湖路 8 号 电话 027-81929003 027-81929003 传真 027-81929091-9003 027-81929091-9003 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 证券事务部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 王知先，何杰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 安信证券股份有限公司 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦35 层、28 层 A02 单元 张喜慧、赵斐 2016 年 4 月 20 日至 2017 年12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）2,629,903,384.19 1,582,306,970.16 66.21%955,393,578.07 归属于上市公司股东的净利润（元）502,106,401.04 267,190,441.97 87.92%-95,963,887.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）273,040,613.16 25,508,594.03 970.39%-190,658,989.95 经营活动产生的现金流量净额（元）513,680,988.85 316,914,766.06 62.09%-26,095,560.74 基本每股收益（元/股）0.60 0.35 71.43%-0.14 稀释每股收益（元/股）0.60 0.35 71.43%-0.14 加权平均净资产收益率 13.62%9.83%3.79%-5.58%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）9,902,366,902.01 6,883,087,681.50 43.87%4,215,114,091.35 归属于上市公司股东的净资产（元）3,924,973,868.55 3,456,333,085.99 13.56%1,669,359,667.19 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 506,414,841.03 686,618,641.13 678,674,757.20 758,195,144.83 归属于上市公司股东的净利润 80,780,064.13 135,244,281.46 155,608,878.37 130,473,177.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 44,294,794.21 83,162,642.02 93,624,512.91 51,958,664.02 经营活动产生的现金流量净额 32,315,030.13-66,905,185.50 68,688,457.99 479,582,686.23 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-3,969,948.95 1,709.40-65,186.75 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）324,565,221.41 262,960,993.81 107,967,382.69 债务重组损益 28,801.88 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-29,915,366.55 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-147,600.00 1,325,669.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,853,467.01 70,027.54 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -233,956.84 减：所得税影响额 52,613,051.02 22,401,369.39 13,277,121.24 少数股东权益影响额（税后）合计 229,065,787.88 241,681,847.94 94,695,102.24-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED 产业链相关行业（一）公司主营业务开展情况（一）公司主营业务开展情况 1、从事的主要业务情况、从事的主要业务情况 公司自设立以来一直从事化合物光电半导体材料与电器件的研发、生产和销售业务，主要产品为 LED 外延片及全色系LED 芯片。公司是国内较早顺利推出 RGB MiniLED 产品的厂家。2017 年公司在提升传统产品的亮度和可靠性的同时，加大研发新产品的投入：目前 RGB Mini-LED 芯片、车灯倒装 LED 芯片、背光 Mini-LED 芯片、超高光效白光 LED 芯片、超大电流密度白光 LED 芯片、红外 LED 芯片、国产大机台 MOCVD 量产导入等研发项目已基本完成，相关产品和技术已应用到批量产品中。产品主要应用于室内外显示屏、通用照明、背光源、汽车照明、消费电子、医疗、激光通讯等领域。2016 年公司收购云南蓝晶科技，由此拓展了 LED 芯片上游的蓝宝石衬底片业务。蓝晶科技为蓝宝石衬底片全球领先供应商，是国内唯一一家集“晶体炉制造晶体生长切割研磨抛光检测清洗封装”为一体的规模化蓝宝石生产企业。蓝宝石晶体主要应用在半导体照明、大规模集成电路及超导纳米结构薄膜等的衬底材料上，同时也广泛应用于国防工业、航天尖端科技研究。目前蓝晶已具备 6 英寸蓝宝石晶体生产和加工的小规模量产能力，且公司 2018 年将继续推动 6 英寸晶体的大规模生产。蓝晶衬底片业务自并入华灿光电以来，依托华灿的资金支持以及上下游产业链的协同效应发展良好。2017 年公司顺利推进对 MEMSIC Inc.的收购：2017 年 5 月通过了美国外资投资委员会（CFIUS）审查，且已经在 2018年 2 月获得中国证监会的正式核准批文，并于 2018 年 3 月 27 日完成了相关的工商变更登记。收购完成后，MEMSIC（美新半导体）是国内唯一具有车规级的加速度计及地磁传感器芯片的公司，其汽车传感器已进入通用、马自达等国际汽车厂商，并早已实现与合作厂商的大批量供货。本次收购将使公司进一步拓展集成电路产业中的业务领域，帮助公司实现相关业务的多元化外延式发展。公司将获得国际领先的 MEMS 研发量产能力，MEMS 产品工艺开发及销售成为上市公司主营业务的重要部分，进而加强公司在消费电子和汽车电子等应用领域的战略布局。2、经营模式、经营模式（1）生产模式 公司分蓝宝石衬底，外延及芯片三个环节组织生产。公司建立了以客户需求为导向并可与客户协同开发生产的研发及生产体系。公司每月召开销售、运营及生产协调会，通过对客户需求进行预测分析并考虑产品库存和产能情况，形成相应生产计划。生产部门负责生产计划的具体组织和实施，在计划执行过程中，公司会根据客户需求变化和产出情况对生产计划作出适当调整，以提高产品产销率。（2）销售模式 公司建立了完善的营销体系，公司年度依据市场情况和经营计划制定大的销售战略、产品战略和竞争策略，营销中心负责具体的实施。公司营销的主要策略是增值服务型销售，主要采取直销模式，营销网络布局合理，客户覆盖国内外主流的LED 封装厂商和部分应用厂商。公司通过跟踪市场的总体需求趋势、战略客户的发展方向和发展战略，结合对客户的定期拜访、对客户研发生产团队的交流等与客户保持持续的沟通，以市场为导向，以客户的需求为核心，为客户提供芯片及综合解决方案。公司用优质的产品和有力的技术支持以及战略合作等满足客户需求，取得与客户的战略共赢。随着公司技术水平不断的提高，产品系列的不断完善，国内外市场的销售份额正持续提升。华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 12（3）研发模式 公司的研发是公司的核心竞争力之一，依托公司发展战略，研发主要分为中长期平台型技术方向型研发，和中短期的技术和市场化研发。公司密切跟踪长期产业技术的发展方向，如 Micro-led 的转移技术和市场化应用、UVLED、VCSEL 及化合物半导体功率器件等未来的战略布局型研发，也同时着眼于提升市场已导入的产品和量产产品的性能和升级换代，提升和竞争对手的技术差距，树立市场竞争优势。根据自身条件和特点，公司也形成与上下游企业、国内重点高等院校、中科院研究所等科研机构联合合作机制。技术中心拥有一支高效高素质的企业技术创新团队，是企业技术中心的核心，拥有留美博士数十名，在 LED 外延技术开发、芯片技术开发方面均具有丰富的经验。他们主导的 LED 新技术和新产品、LED 芯片精细加工工艺等均达到国内先进水平和领先地位。公司采取以科技进步为标准，结构调整为主线，营造科技进步大环境，公司全方位培养、选拔各类专业人才。公司加大高水平的专业技术人员的引进力度、加强自身培养高素质的工程技术人员的强度，通过完善的用人制度、评价制度、奖励制度等来吸引先进的有专业特长的科技人才。积极开展“产学研”使企业在新产品开发和技术科技攻关方面少走弯路。3、主要业绩驱动因素、主要业绩驱动因素 报告期内，公司业绩增长显著，主要驱动因素分两大方面：一方面，外部市场环境良好，主要体现在 LED 芯片市场需求旺盛，价格基本保持平稳，产业集中度在加速提升，客户资源和订单向以公司为代表的优质大型龙头企业聚集，加上海外客户不断增加向中国大陆转移芯片订单的影响，公司获得有利的产品结构和客户结构的优化改善的机会，产品的市场占有率及盈利能力不断提升。另一方面，公司内部产品竞争力得到大幅提升，同时公司及时的产能扩充投资决策使得销售收入显著成长。得益于于公司持之以恒的大规模研发投入，公司 LED 芯片产品发光效率进步显著，同时随着新增高效产能的投产以及规模效益的体现，成本竞争力也得到了明显提升。产品性能竞争力的显著提高不但为公司服务好国内大客户提供了保障，同时，更重要的是为公司赢得了国际客户高毛利率的订单，大幅改善了公司产品结构，为公司未来健康发展奠定了坚实的客户资源基础。通过优化客户结构，公司生产的产品种类和规格可以大幅下降，降低坏账和无效库存，同时生产效率提升。研发部门也可以加大投入，更加专注于产品基础光效的提升上，使公司的高端产品更具有市场竞争力，实现公司在高端产品如显示屏和高功率芯片以及海外客户中市场份额不断提升。报告期内，公司实现了外延片 100%从 2 寸片到 4 寸片的过渡，以及倒装芯片等高端产品的规模出货。全年平均光效水平提升约 6%。通过高效的研发投入带来的技术进步实现了产品结构向高端进化，同时也显著降低了成本。报告期内，公司准确判断市场形势，浙江子公司一期和义乌蓝晶项目顺利实现投产，产销量比去年同期大幅提升，增加了公司产能供给能力，LED 芯片销售数量较去年增长 68.84%。同时，通过与上游蓝晶科技的整合，供应链产业协同规模效应加强，全年毛利率维持在较高水平。（二）、行业的基本情况（二）、行业的基本情况 1、行业现状及未来发展趋势 1、行业现状及未来发展趋势 2017 年新旧动力共同发力和供给侧结构性改革推进等因素带动下，经济景气明显上升，在整体向好的外部环境下，我国半导体照明产业重回高速增长。“中国制造 2025”、“一带一路”等国家战略深入实施，宏观政策环境持续向好。半导体照明产业“十三五”发展规划为新时期产业发展指明方向；“十三五”材料领域科技创新专项规划、促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020 年）等政策相继发布，“中国半导体照明促进项目”（“绿色照明工程”四期）的启动、关于汞的水俣公约开始履行为半导体照明行业发展提供了良好的政策环境。中国半导体照明行业整体产值提升，随着下游需求持续增长，国际代工订单不断增加。伴随显示屏小间距需求的增长，LED 照明和渗透率的提升，大陆 LED 承接国际产业转移的趋势。LED 产业集中度也在明显加快，客户资源和订单向优质大型龙头企业聚集。国内企业的技术已经达到世界先进水平，同时具有相对成本优势，海外客户倾向于通过外采芯片满足需求，国内大型 LED 厂商在国际竞争中综合优势日益明显。公司处于产业链的上游，规模成为上游较关键竞争要素。面对欧美、日韩和台湾系的芯片企业的业务收缩，华灿光电通过大幅扩产，华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 提升市占率；同时大陆厂商产能及性能正逐步超越台湾系厂商。虽然行业竞争依然激烈，但整体竞争逐渐向良性态势转变，LED 市场竞争将更加有序。技术和市场储备才是 LED 芯片大企业之间真正的较量。此外，从投资方向来看，上游企业一方面持续扩大 LED 外延、芯片规模，进一步扩大规模成本优势；另一方面，龙头企业积极向化合物半导体其他领域延伸布局，包括激光器、光通讯器件、射频、滤波器、电子电力、车用半导体等。2、公司所处的行业地位 2、公司所处的行业地位 目前公司为全球领先 LED 芯片供应商，在报告期内，在稳固显示屏市场第一供应商地位的基础上，大力开拓高光效照明市场以及背光市场，着力开发高压产品以及灯丝产品，加快倒装产品的扩产和放量，随着产品技术不断提升，已稳固国内白光市场前两名供应商地位。受益于并购协同效益的发挥及持续扩产，公司蓝宝石衬底产销规模也得到显著增长，稳居行业领导地位。在显示屏芯片市场上，显示屏小间距应用趋势将大幅增加该市场领域的外延片及芯片需求量。这将是未来 LED 显示屏市场增长的重要推动力。公司持续保持国内最大供应商地位，提供全系列全色系 RGB 芯片。在白光芯片市场上，公司白光产品在各细分市场继续提升占有率，2017 年全年白光五大系列产品在各细分市场占有率继续提升，受到封装客户以及终端应用客户的认可。在高光效照明 LED 芯片和倒装 LED 芯片市场上，公司产品技术不断创新和优化，目前已达国内一流技术水平，配合封装客户和应用客户，从应用出发，从设备、材料、结构、工艺方法方面进行系统创新，为客户提供客制化的芯片及解决方案。在蓝宝石衬底产品上，公司已全线转为 4 英寸衬底片的生产销售，成本和规模化优势明显，公司也在努力开拓大尺寸 6英寸衬底片的量产，并积极在关注消费电子应用领域蓝宝石的市场切入机会。在新兴市场方面，Mini LED 已开始批量量产，Micro LED 积极与国际厂商进行紧密配合开发。未来，Micro LED 技术批量量产后，市场端需求将呈爆发式增长。红外 LED 小批量量产中，车灯已经配合重点客户进行全线方案研发，部分产品在批量量产中，公司对激光器和深紫外的研发均在积极部署中。公司已成立半导体新材料器件研究院，致力于半导体材料和器件产业共性技术、关键技术和前瞻性技术的引进吸收和自主研发。公司的海外市场业务持续稳步增长，海外代工以及韩国市场高端外延片销售额不断提高，覆盖优质海外客户，公司在海外市场的竞争力以及品牌影响力不断提升。随着公司与重点客户的合作深入，未来将更多承接海外市场的产业转移，高端产品销售增长可期。3、主要竞争对手情况、主要竞争对手情况 2017 年以来 LED 产业集中度明显加强，客户资源和订单向优质大型龙头企业聚集。公司的行业领先地位得到了进一步的巩固。在产销规模上，公司已经稳定处于国内前两位。公司主要的国际竞争对手是 Cree、NICHIA、EPISTAR；国内主要竞争对手为三安光电。1)Cree(科锐):Cree 成立于 1987 年，是美国上市公司（1993 年，纳斯达克：CREE），为全球 LED 外延、芯片、封装、LED 照明解决方案、化合物半导体材料、功率器件和射频于一体的制造商。Cree 的 LED 产品业务板块在截至 2016 年 6月 26 日的会计年度的营收为 5.51 亿美元，在截至 2017 年 6 月 25 日的会计年度营收为 5.5 亿美元。Cree 在中国地区的销售约占 Cree 总营业额的 22%（以上数据摘自 Cree 的年报）。2)NICHIA(日亚化学)：NICHIA 成立于 1956 年。其在 1993 年开发出世界第一颗蓝光 LED。1995 年又推出了世界第一颗纯绿光 LED。在 LED 蓝光芯片及白光 LED 专利技术方面，日亚始终处于全球领先地位。此外，NICHIA 正大力开发对于信息媒介的发展不可缺的紫蓝色激光半导体。3)EPISTAR(台湾晶电)：主要从事 LED 业务，覆盖手机屏幕、笔记本电脑和电视等领域的 LED 应用技术，以及普通照明领域。根据其 2016 年年报，2016 年营业收入约 255 亿新台币（约合人民币 54.5 亿元），预计 2017 年收入维持在相同水平。4)三安光电：公司主要从事-族化合物半导体材料的研发与应用，外延、芯片为核心主业，分为可见光、不可见光、通讯以及功率转换等领域。根据该公司 2016 年年报以及 2017 年年报，2016 年营业收入约为 62.7 亿元，2017 年营业收入约为 83.9 亿元。华灿光电股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化。固定资产 较期初增加 95.49%，主要系因报告期内公司按照既定计划，完成浙江子公司建设及蓝晶科技募投项目实施增加的固定资产投资所致。无形资产 未发生重大变化。在建工程 较期初减少 34.11%，主要系随着浙江子公司一期项目、蓝晶科技蓝宝石募投项目建成，在建工程转入固定资产所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）核心竞争力 1、具有国际水平的技术团队 LED 外延芯片行业具有资本和技术双密集特性，企业的技术研发实力是大量资本投入能否有效转化为利润的关键所在。本公司充分重视技术团队的建设，打造了一支具有国际水平的技术研发团队，核心成员由多位具有资深化合物半导体专业背景和丰富产业经验的归国博士、台湾专家及资深业内人士组成。核心技术人员多年来一直在国内外著名高校及知名 LED 企业中从事外延芯片领域技术研发工作，具有国际领先水平的基础技术研究和产品开发、应用能力。2、持续的技术创新 自公司创立之初，本公司管理层便认识到创新的重要性，投入了相当大资源进行研发工作，积极鼓励员工进行研发并申请专利，以保证公司产品的创新性，避免产生专利侵权风险。目前，本公司已经在 LED 外延生长和芯片制造的主要工序上拥有了自己的核心技术，建立了专利保护体系。公司也紧密跟踪新产品升级和技术认证，2017 年成功将 Mini LED 量产出货，并进一步提升了倒装芯片、背光芯片的性能和良率。并购的蓝晶科技在蓝宝石晶体生长的关键技术上拥有完整的自主知识产权，自主研发的坩埚下降法及单晶生长炉系全球独家技术，从而构建了较强的技术壁垒，实现了坩埚下降法的规模化生产。相比其他蓝宝石晶体生长技术