002875_2017_安奈儿_2017年年度报告_2018-03-26.pdf

深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 深圳市安奈儿股份有限公司深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人曹璋、主管会计工作负责人廖智刚及会计机构负责人公司负责人曹璋、主管会计工作负责人廖智刚及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)陈锦群声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈锦群声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。董事董事徐文利徐文利女士女士因工作原因未能出席审议本报告的董事会会议，委托因工作原因未能出席审议本报告的董事会会议，委托独立独立董事董事赵燕女士赵燕女士出席并行使表决权；独立董事出席并行使表决权；独立董事曾任曾任伟先生伟先生因工作原因未能出席审因工作原因未能出席审议本报告的董事会会议，委托独立董事议本报告的董事会会议，委托独立董事李正李正先生先生出席并行使表决权，除此之外，出席并行使表决权，除此之外，其他董事均已出席了审议本报告的董事会会议。其他董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告本报告第四节第四节经营情况讨论与分析之经营情况讨论与分析之“九、公司未来发展的展望之（九、公司未来发展的展望之（五五）公司可能面对的风险）公司可能面对的风险及应及应对措施对措施”章节。本报告中涉及的未来计划章节。本报告中涉及的未来计划、业绩预测、业绩预测均均不够成公司对投资者不够成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请的实质承诺，投资者及相关人士应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意投资风险。广大投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日下公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日下午收市时在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东股数为基数，向全体午收市时在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东股数为基数，向全体股东每股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金股（含税），以资本公积金向全体股东每向全体股东每 10 股转增股转增 3 股。股。深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.20 第五节 重要事项.39 第六节 股份变动及股东情况.51 第七节 优先股相关情况.58 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节 公司治理.67 第十节 公司债券相关情况.74 第十一节 财务报告.75 第十二节 备查文件目录.167 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、安奈儿 指 深圳市安奈儿股份有限公司 安华达 指 株洲市安华达投资管理有限公司（原深圳市安华达投资管理有限公司）上海岁孚 指 上海岁孚服装有限公司 广州岁孚 指 广州市岁孚服装有限公司 长沙岁孚 指 长沙市岁孚服装贸易有限公司 厦门岁孚 指 厦门市岁孚服装有限公司 成都岁孚 指 成都市岁孚服装有限公司 杭州岁孚 指 杭州岁孚服装有限公司 东莞岁孚 指 东莞市岁孚服装有限公司 中山岁孚 指 中山市岁孚服装有限公司 大连岁孚 指 大连市岁孚服装有限公司 合肥岁孚 指 合肥市岁孚服装有限公司 无锡岁孚 指 无锡市岁孚服装有限公司 南京岁孚 指 南京岁孚服装有限公司 佛山岁孚 指 佛山市岁孚服装有限公司 郑州岁孚 指 郑州市岁孚服装有限公司 天津岁孚 指 天津市岁孚服装销售有限公司 研发设计公司 指 深圳市安奈儿服装研发设计有限公司 半年度报告 指 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年半年度报告 本报告、年度报告 指 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年度报告 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 首次公开发行股票招股说明书、招股说明书 指 深圳市安奈儿股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 首次发行 指 公司于 2017 年 5 月 18 日首次公开发行普通股（A 股）2,500 万股，发行股份全部为新股，每股面值 1 元，每股发行价格为 17.07 元，募集资金净额为 379,116,981.15 元 婴童产业 指 覆盖年龄在 0-12 岁的婴儿、幼儿及大龄儿童，有时年龄范围可进一步扩展至 14 岁消费者的相关产业 小童装 指 适用于年龄介于 0 至 3 岁的婴幼儿穿着的服装 大童装 指 适用于年龄介于 4 至 12 岁的儿童穿着的服装 线下/线下渠道 指 通过商场店、专卖店等实体门店向客户销售产品的销售渠道 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义项 指 释义内容 线上/线上渠道 指 通过电子商务平台向客户销售产品的销售渠道 直营模式 指 公司（包括下属公司）将产品通过自有渠道直接销售给消费者的销售模式 加盟模式 指 公司通过与加盟商签订特许经营合同，授予加盟商在约定的期限和范围内的品牌经营权。加盟商以约定折扣向公司购货，并通过加盟自有渠道向顾客销售产品 委托加工 指 公司将产品委托第三方厂商进行加工，并向其提供面辅料、样衣版式、工艺说明、品质要求等的生产方式 包工包料 指 公司向第三方厂商提供样衣版式、工艺说明、品质要求等，委托其按照公司要求采购面辅料并加工的生产方式，又称FOB 模式 柔性供应链 指 企业根据市场客户对特定商品的实际需求进行快速、分批次生产并及时配送至特定区域的供应链管理模式 商场联营店/商场专柜/商场店/专柜店 指 公司或公司加盟商通过与商场签订联营销售合同，在商场中开设的零售门店；联营商场负责商场的整体运营管理，对入驻的品牌门店实行统一收银、定期结算，并主要按销售额乘以经双方约定的扣点收取一定联营收益 品牌专卖店/专卖店 指 由公司或公司加盟商以租赁或自有的物业，在商业区街边或社区开设独立门店销售公司产品 扣点 指 企业与商场签订联营合同，双方约定的商场所收取费用占代收零售款的比例 面料 指 服装制作的主要材料，包括棉型织物、麻型织物、丝型织物、毛型织物和化纤织物等 辅料 指 除面料以外用于服装生产的其他材料，包括衬布、里料、拉链、钮扣、金属扣件、线带等 高支高密 指 高支是指面料的支数，当纱支数高于 50 支即可称为高支纱，这种纱线能够使面料的轻薄感和柔软度大幅提升。高密则指面料的密度，面料的支数越大，密度越高 O2O 指 Online To Offline 的缩写，消费者通过互联网预定或购买特定产品/服务，并在线下享受商家服务或接收商品。ISO9001 指 国际标准化组织（ISO）制定的用于企业质量管理体系的国际标准 SAP 指 一家全球知名的软件开发公司，又是该企业 ERP 等软件产品的品牌名称 天虹商场 指 天虹商场股份有限公司 华润万家 指 华润万家有限公司 茂业百货 指 深圳茂业商厦有限公司 淘宝/淘宝网 指 淘宝电子商城（域名为 ）天猫/天猫商城 指 天猫电子商城（域名为 ）唯品会 指 唯品会电子商城（域名为 ）深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 安奈儿 股票代码 002875 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市安奈儿股份有限公司 公司的中文简称 无 公司的外文名称（如有）Annil Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）无 公司的法定代表人 曹璋 注册地址 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路 2018 号天安云谷产业园一期 3 栋 A 座 13-17 楼 注册地址的邮政编码 518129 办公地址 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路 2018 号天安云谷产业园一期 3 栋 A 座 13-17 楼 办公地址的邮政编码 518129 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 廖智刚 蒋春 联系地址 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期 3 栋 A 座 16 楼 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路 2018 号天安云谷产业园一期 3 栋 A 座 16 楼 电话 0755-22914860 0755-22914860 传真 0755-28896696 0755-28896696 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 深圳市龙岗区坂田街道雪岗路2018号天安云谷产业园一期3栋A座16楼 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：91440300732059841W 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 刘杰生、梁肖林 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座 曾劲松、高若阳 2017 年 6 月 1 日-2019年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,031,435,047.26 920,364,536.53 12.07%840,270,404.81 归属于上市公司股东的净利润（元）68,869,761.10 79,117,387.25-12.95%70,908,600.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）54,112,934.69 74,250,546.15-27.12%69,174,928.78 经营活动产生的现金流量净额（元）52,532,815.66 61,204,784.54-14.17%57,104,985.75 基本每股收益（元/股）0.77 1.05-26.67%0.95 稀释每股收益（元/股）0.77 1.05-26.67%0.95 加权平均净资产收益率 11.38%24.35%-12.97%27.54%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 总资产（元）1,086,412,683.04 618,591,514.47 75.63%559,039,113.42 归属于上市公司股东的净资产（元）793,167,253.49 364,522,143.91 117.59%285,404,756.66 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 249,842,605.25 233,996,569.43 185,087,340.09 362,508,532.49 归属于上市公司股东的净利润 33,953,464.41 10,499,953.06 1,201,255.37 23,215,088.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 32,834,116.98 9,679,319.15-2,281,899.87 13,881,398.43 经营活动产生的现金流量净额 9,359,270.82 42,599,229.54-63,320,152.54 63,894,467.84 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）199,025.01-193,050.31-82,223.02 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）17,067,362.97 7,810,788.39 2,374,500.00 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,409,380.57-1,128,616.61 19,284.76 减：所得税影响额 4,918,942.14 1,622,280.37 577,890.44 合计 14,756,826.41 4,866,841.10 1,733,671.30-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号上市公司从事零售相关业务的披露要求（一）（一）宏观经济方面宏观经济方面 2017年，全国经济增长总体平稳，实现6.9%的GDP增长率，较2016年的6.7%反弹0.2个百分点，经济增长仍以内需为主动力，最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为58.8%。全年社会消费品零售总额比上年增长10.2%，在人口和居民收入平稳增长等多因素带动下，社会消费品零售总额持续扩大，并保持两位数较快增长。2017年，全国居民人均可支配收入25,974元，扣除价格因素影响，比上年实际增长7.3%，实际增速比GDP和人均GDP增长分别快0.4和1.0个百分点，全国居民人均可支配收入保持平稳增长；全年新出生人口1,723万人，出生率达12.43，二孩出生人数比2016年明显增加，比重继续上升，人口新增因素拉动社会消费品零售总额增速超过0.5个百分点，全年社会消费品零售总额超过36万亿元。（二）（二）服装服装行业方面行业方面 2017年，全国重点大型零售企业服装类零售额同比实现增长，且增速高于整体零售增速，服装消费表现企稳态势。就童装行业而言，童装行业处景气发展阶段，增速较高。根据中信证券研究报告，2016年中国童装市场规模约1,450亿元、同比增长6.5%，快于整体服装市场的5.1%增速；预计2016-2021年童装行业复合增速约6.3%，快于整体服装市场4.6%的复合增速，预计到2021年中国童装市场规模约1,970亿元1。此外，我国童装市场品牌集中度整体水平较低，但近年来市场集中度的提升已初步显现。例如，根据中信证券研究报告，我国童装行业中市场占有率前十位企业的占有率之和（CR10）从2007年的4.2%提升至2016年的12.2%2。但较发达国家成熟市场的行业集中度仍具有较大差距，例如，2013年度美国童装市场的CR10为35%，日本童装市场的CR10为26%，英国童装市场的CR10为30%3。对比国外，我国童装市场仍处于景气发展阶段预计仍将保持高速增长，但同时将面临一些关键挑战，比如众多参与者不断加入，既包括海外的童装品牌，也包括国内外从事运动鞋服、休闲装及男女装的成人品牌服装公司，个性化需求和增值服务需求不断凸显。短期看，童装行业竞争日趋激烈，但竞争格局尚未确立，集中度也低于国外成熟市场，缺乏真正的龙头与领导者，品牌集中度短期趋于温和提升；长期看，相比其他服装细分行业，童装对于产品的品质和安全性要求更加严格，这一消费特点决定了优秀的童装企业在时间的沉淀中有望实现品牌价值的提升，获得持续的领先优势，行业集中度有望逐渐提升，龙头企业出现。增强品牌和产品竞争力、提升渠道分销效率将对企业业务规模和利润至关重要。（三）（三）公司公司业务发展业务发展情况情况 1 中信证券研究所童装行业跟踪：景气仍在竞争加剧，得“品质&运营”得天下，2017 年 6 月 5 日 2 中信证券研究所童装行业跟踪：景气仍在竞争加剧，得“品质&运营”得天下，2017 年 6 月 5 日 3 资料来源：中信证券研究所，婴童产业专题报告投资未来、分享成长，2014 年 5 月 30 日 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 公司是一家主营中高端童装业务的自有品牌服装企业，旗下拥有“Annil安奈儿”童装品牌，从事童装产品价值链中的自主研发设计、供应链管理、品牌运营推广及直营与加盟销售等核心业务环节。公司以“不一样的舒适”为品牌理念，追求优质的面料与舒适的体验，致力于为广大婴童消费者提供舒适、安全、精致的童装产品。公司产品涵盖大童装与小童装两大类别，包括上衣、外套、裤、裙、羽绒服、家居服等多个品类，广泛满足从初生婴儿到大龄儿童的各式衣着需求。公司自成立以来一直专注于婴童产业中的童装业务，致力于为广大婴童消费者提供舒适、安全、精致、时尚的高品质童装，主营业务未发生重大变化。1、公司的主要业务模式 公司实行自主设计与采购、外包生产以及直营销售与加盟销售相结合的经营模式，在中高端童装供应链中专注于上游的产品研发设计、面料开发采购，以及下游的自主品牌运营、多重渠道管理等核心业务环节，并对外包加工等中间环节采取严格的品质控制。公司在设计、采购、生产、销售及品牌管理等环节的经营模式具体如下：（1）设计研发 公司实行自主研发设计，建立了以“纵向一体化、横向专业化”为特征的设计研发体系，技术领域涵盖从商品企划、设计企划、面料开发，到款式设计、版型研发，再到工艺技术与品质控制等完整的童装产品研发价值链。公司产品设计研发分为“春夏”、“秋冬”两季，以半年为开发周期进行产品设计和推广。（2）采购模式 公司采购的原材料主要包括面料与辅料。其中，对于最核心的面料类原材料，公司采取“以销定采”、“定织定染”的采购模式，并根据产品上市计划、生产计划，组织采购工作。公司对委托加工成衣所使用的大部分面辅料实行自主采购，与上游面辅料供应商建立直接的长期合作关系，从面辅料源头加强对产品品质的控制。（3）生产模式 公司不直接从事童装成衣的加工生产，通过外协加工实现产品的加工制造，并通过设立驻厂品检，参与生产过程中各环节的品质检验，控制产品质量。公司产品的外协加工包括委托加工与包工包料两种模式。公司生产中心根据不同产品的品类、生产工艺、订货数量、采购成本等因素，选择合作加工厂商进行成衣委托加工。在该加工方式下，公司自主设计产品，并将自主采购与检验合格的面辅料、产品样衣与生产工艺图，根据生产计划交由合作加工厂进行缝制加工。此外，对于少量产品，公司也采取包工包料式的加工方式，即由公司提供样衣版式、工艺说明、品质要求及少量里布、吊牌等面辅料，加工厂按公司技术要求采购主要面料并组织生产，公司将该加工方式称为“FOB”模式或包工包料。（4）成衣加工质量控制 为全面加强产品外协加工的质量控制，公司全程参与到从设计开发、原材料采购、生产加工至检验入库的全过程中，对外协加工的质量控制体现在款式设计、工艺开发、样衣打版、面料采购、加工厂甄选、驻厂质控、抽样检测、入库检验等阶段所构成的产品制造全生命周期中，各阶段的主要质量控制措施如下：1）产品设计开发阶段 在产品开发阶段，公司自主设计产品款式、研发加工工艺、开发产品样板，并依据产品样板制定工艺指导技术文件与质量标准要求；然后，加工厂根据公司的工艺指导文件、工艺样板，制作不同尺码的产前样板以供公司确认是否符合产品工艺质量要求，经公司批准后正式安排大货生产；在大货生产阶段，公司严格控制面辅料的质量，自主采购面辅料，检验合格后发往加工厂进行加工。2）外协厂商甄选阶段 深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 在外协厂商甄选阶段，公司负责外协厂商的开发、评价并进行全程跟踪管理。首先，公司生产计划部协同品质部、财务部及风险控制部门，对外协厂商进行现场评估考核，对其生产设备、人员情况、技术能力及质量控制体系进行评估；同时，对于采用洗水、印绣花等特殊工艺的外协厂商，公司会额外要求其提供环保资质认证文件；接下来，公司会与选定的厂商签订外发加工合同，详细约定产品质量标准、双方的权利义务和赔偿处罚等内容；最后，针对合作厂商，公司在进行下季度产品生产计划安排前，会根据其订单执行、成衣质量检测结果等情况进行复评，检测合格的厂商才能够进入下一季产品的生产安排计划中。3）现场加工督检阶段 公司采用驻场监控的方式对现场加工阶段实施质量控制。首先，公司派驻质控人员现场负责生产过程的监督与指导，解决加工现场可能出现的技术问题；其次，在大货制作完成后，现场质控人员进行出厂检验，重点关注外观质量检查，并将大货抽样交由独立第三方质量检测机构进行内在质量检查；经检验，确认产品质量合格且PH值、甲醛、偶氮及色牢度等指标符合国家、行业及公司的相关标准后，根据生产计划向公司发货。4）产品入库检验阶段 外协厂商加工产品通过出厂检验后，将由供应商负责将产品运输至公司总仓；入库时，总仓质控人员会再次对入库成衣进行外观质量的复检，抽检合格后办理产品入库；如入库检验未合格，产品将退回相应外协厂商进行重新整理与加工。5）产品责任追究机制 针对产品异常状况，公司明确了各部门及外协厂商在处理异常状况中的职责与义务，建立了有效的责任追究机制：如外协厂商未按照公司要求生产产品或者产品未达到公司品质要求，所造成的损失由外协方承担；对于多次出现品质异常且无法改正的外协厂商，公司有权撤销其所有加工事宜；此外，针对异常状况的处理，公司生产计划部设立跟单员对生产过程中的异常情况进行重点跟进，督促相关人员处理，并及时将处理进度和处理结果报告公司主管人员，保证异常状况处理的及时、高效。（5）仓储配送 1）仓储管理 在商品仓储方面，公司通过与专业物流机构进行紧密合作的形式，建立了“公司总仓-区域分发中心”两级仓储管理体系。其中，在广东东莞建立公司总仓，集中进行委托加工产品的验收入库，在深圳、北京建立区域分发中心（RDC），实现对区域市场的快速响应与支持服务。在生产物流方面，公司采购的面辅料，由面辅料供应商或委托第三方负责运输至公司委托加工厂仓库；成衣主要由委托加工厂负责运输，按照订单要求交至公司指定的仓库。2）商品配送 公司的产品运输主要分为干线运输、区域配送和电商配送三种主要模式。干线运输为从东莞总仓发货到区域分仓、非区域分仓范围内的办事处仓库以及加盟商的运输模式；区域配送为从区域分仓或办事处仓库发货到直营门店及少量加盟商、办事处和直营门店之间货物调拨的运输模式；电商配送主要为从东莞总仓或区域分仓发货给终端电商客户（包含唯品会）的运输模式。2、公司的营销网络概况 公司自成立以来，采取直营与加盟相结合，线上与线下互补的多元化营销网络发展模式。公司在营销网络扩张时，充分发挥品牌辐射效应，采取“国内一二线城市树品牌，其他城市促增长”的发展策略，通过在一二线城市的知名商场、购物中心设立直营门店的方式带动销售渠道的经营扩张，从而实现营销网络的合理结构和有效链接，并通过充分挖掘和利用加盟商的经营潜力，以相对较低的投入快速拓展营销渠道覆盖面。深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 14（1）线下销售渠道 截至2017年12月31日，公司已在全国31个省、自治区及直辖市建立了1,435家线下门店，其中直营店974家，加盟店461家；同时，公司在淘宝、天猫、唯品会等国内知名电子商务平台建立了线上销售渠道。公司在持续推进传统线下渠道建设的同时，大力发展线上网络销售业务，在2017年天猫商城的“双11”活动中，公司“安奈儿旗舰店”在童装/亲子装类目店铺销售排名中位列第5名。公司终端零售门店数量的变动情况如下：单位：家 项目 2016 年 12 月 31 日 新开 关闭 2017 年 12 月 31 日 直营门店数量 970 127 123 974 加盟门店数量 488 75 102 461 店铺总数量 1,458 202 225 1,435 2017年末，公司门店总数较上年末略有下降，主要系公司加盟业务增长略显乏力，门店较年初净减少27家所致。2017年度，公司加快线下直营店铺结构调整，关闭经营业绩不达标的百货类店铺，积极扩展购物中心店铺，报告期内，公司新开直营门店数127家，关闭直营店铺数量123家，直营店铺数量稳中略有增加，但店铺结构发生变化，购物中心店数量显著增加达到180家，占比18.48%。公司新开门店主要布局省会城市或区域中心城市等经济发达地区，以购物中心渠道为主，加强各核心区域直营渠道的覆盖密度，迎合购物中心商业业态的迅猛发展的趋势。截至2017年12月31日，公司线下门店的区域分布情况如下：单位：家 省份省份/直辖市直辖市 直营直营 加盟加盟 合计合计 省份省份/直辖市直辖市 直营直营 加盟加盟 合计合计 广东 311 8 319 安徽 26 3 29 江苏 100 27 127 河北 17 12 29 山东 53 13 66 新疆 0 16 16 湖南 33 47 80 贵州 15 15 30 北京 80 0 80 甘肃 12 10 22 四川 25 35 60 云南 10 10 20 湖北 41 25 66 天津 21 0 21 浙江 26 15 41 黑龙江 0 14 14 重庆 0 45 45 山西 12 5 17 上海 57 0 57 内蒙古 0 11 11 陕西 35 13 48 海南 0 11 11 河南 23 23 46 吉林 0 7 7 江西 0 47 47 宁夏 0 8 8 辽宁 24 13 37 青海 0 3 3 福建 35 8 43 西藏 0 1 1 广西 18 16 34 合计合计 974 461 1,435 截至2017年12月31日，公司已在全国31个省、自治区及直辖市建立起以直营加盟相结合、层次结构合理、分布范围广泛的终端零售网络。深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 报告期内，公司主要店铺信息如下表所示：序序号号 直营门店名称直营门店名称 营业收入营业收入（万元）（万元）店铺地址店铺地址 开业开业时间时间 面积面积（m2）经营模式经营模式 1 华强茂业店 478.71 深圳市福田区 2005 年 1 月 57 百货联营店 2 宝安海雅缤纷城店 385.36 深圳市宝安区 2012 年 11 月 77.6 购物中心专卖店 3 八号仓店 384.96 深圳市龙华区 2015 年 1 月 58 购物中心联营店 4 摩登百货店 346.94 广州市天河区 2002 年 9 月 85 百货联营店 5 天安云谷店 343.04 深圳市龙岗区 2015 年 9 月 210.02 专卖店 6 花园城店 333.77 深圳市南山区 2012 年 3 月 114 购物中心专卖店 7 深国投专卖店 298.2 深圳市福田区 2012 年 4 月 66.35 购物中心专卖店 8 东门茂业店 264.14 深圳市罗湖区 2005 年 1 月 93.6 百货联营店 9 平湖奥特莱斯店 240.08 深圳市龙岗区 2013 年 3 月 100 购物中心专卖店 10 交大凯德广场店 218.42 成都市金牛区 2012 年 1 月 102 购物中心专卖店（2）线上销售渠道 公司线上销售渠道包括直营与加盟两种模式，合作的网络销售平台主要为天猫商城、淘宝网及唯品会等国内知名电商平台，线上加盟模式下，公司将产品销售给电商加盟商后，由后者通过其在天猫商城或淘宝网开设的加盟网店进行线上销售。报告期内，公司线上销售渠道中直营与加盟模式的销售情况如下：单位：万元 线上渠道线上渠道 2017 年度年度 2016 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 线上直营 24,926.75 82.42%18,814.54 84.29%线上加盟 5,315.38 17.58%3,505.72 15.71%合计合计 30,242.13 100%22,320.26 100%报告期内，公司线上渠道销售收入的大幅增长主要来源于线上直营渠道的较快增长。2017年度，公司积极拓展线上加盟业务，从而使得2017年度当期新增加盟商销售收入占加盟收入的比重较前期明显上升。3、公司竞争地位及未来发展展望 经过十余年的发展，“Annil安奈儿”已经成为我国婴童产业中知名的童装品牌。2016年3月，“安奈儿”品牌获得中国服装协会评选的第四届“中国十大童装品牌”称号；2017年，国家工商行政管理总局商标评审委员会认为：“Annil安奈儿”商标在童装商品上享有较高的知名度，构成了在中国为相关公众广为知晓并享有较高声誉的驰名商标。近年“Annil安奈儿”品牌童装的市场占有率和品牌影响力稳步提升，2016年与Adidas市场占有率均为1%，保持行业市场占有率第二。随着二胎政策落地、婴童产业的消费群体持续扩大，消费升级集中体现，行业集中度逐年提升，给安奈儿带来的机遇不仅在于市场整体规模的持续扩大，更在于市场占有率不断提升的潜力。公司将把握我国深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 婴童产业的发展机遇，在管理模式上进行深化改革，对产品线进行适当的扩张与优化，适时进行品牌扩张，加快线下直营渠道布局的调整，加大购物中心的拓店力度，继续大力推进电商渠道的快速发展，探讨加盟渠道新的共赢模式。未来，公司会继续坚持选用优质的舒适面料，加强品质控制，强化自主研发，构建线上、线下多渠道销售体系，致力于成为儿童服装及用品产业的引领者，为股东创造更多的价值。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，未发生重大变化 固定资产 报告期内，未发生重大变化 无形资产 报告期内，未发生重大变化 在建工程 较期初增长 822.41%，主要系公司开展 SAP 项目升级工作，增补软件许可费 153.91 万元并计入在建工程影响所致。货币资金 较期初增长 369.18%，主要系公司首次公开发行普通股（A 股）2,500 万股，取得募集资金净额 37,911.70 万元影响所致。应收票据 较期初增长 206.19%，主要系公司收到客户未到期的电子银行承兑汇票影响所致。一年内到期的非流动资产 根据财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)、财政部会计司关于一般企业财务报表格式有关问题的解读的规定，一年内到期的长期待摊费用不再分类至“一年内到期的非流动资产”。其他流动资产 较期初增长 340.20%，主要系公司运用暂时闲置资金购买理财产品进行现金管理致使公司其他流动资产中的理财产品大幅增加，以及公司待认证进项税增加影响所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 1、产品品质优势 成立至今，公司始终坚持安全、舒适的品牌理念，以定织定染优质面料为产品开发的基础，从面料的纱线选择，到织布、印染、后整处理及成衣加工等全制造流程进行跟踪监测与过程控制，确保染色、印花深圳市安奈儿股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 及整理等过程全部采用环保染料与安全助剂，致力于为广大儿童消费者带来“不一样的舒适”，创造安全、舒适、健康的穿着体验。（1）优质舒适面料 公司将运用优质面料作为开发安全、舒适童装的重要基础，并将开发与使用更加安全、舒适、环保的优质面料，作为公司及产品的核心竞争力。在面料舒适性方面，公司注重全棉面料的运用，通过使用纱线较细的高支高密面料，增强童装面料的柔软度、透气性。在面料安全性方面，公司坚持选用环保染料与安全助剂，并实行较国家标准更为严格的内在物性检测标准。例如，为更加谨慎地避免面料酸碱度对儿童肌肤的影响，公司所要求的面料及产品PH值区间，严于国家标准对A类产品（婴幼儿服装）的相关要求。为确保面料的舒适性、安全性以及独特运用，公司对产品面料普遍采取“定织定染”的采购方式。在面料开发阶段，公司参与面料生产商的选纱试纱，并对样品进行多次性能测试和安全检测，以满足公司定制要求。同时，公司品控人员在面料的织布印染、后整处理等多环节进行全程跟踪、层层检验，以确保原材料的准确使用。（2）关注产品细节 公司对舒适、安全产品的关注，并不限于运用舒适的优质面料，而是贯穿从工艺设计的开发到缝制针线的选择。在工艺设计方面，公司针对儿童消费者的衣着特点，进行了众多针对性、创新性的工艺改进。如公司根据款式特点，对袖口、领口内里拼接部位，采用了精细的包边工艺，以增强穿着的平滑舒适。在成衣缝制过程，公司要求在进行针织类及细腻面料缝纫时，须选用较细的7号及9号进口圆头针，以防止尖头针划伤纤维组织，或者粗头针在面料上留下针孔。（3）全程安全保障 公司产品舒适性与安全性的实现，得益于对面料选纱、织布印染、后整处理、成衣加工等完整制造流程的全程参与和跟踪监测。除在成衣加工环节实行外部委托加工外，公司对主要面料的采购、产品设计、主要样衣制作与工艺研发均实行自主经营，并充分、深入地参与到面料生产、成衣加工等外部制造环节。同时，在品质控制方面，公司建立了一个持续完善的质量控制与检测体系，并于2002年通过“ISO9001质量管理体系认证”。全面且严格的检验检测贯穿于公司产品的全制造周期，确保面料及成衣满足国家、行业及公司的品质标准。2、设计研发优势（1）深厚的行业沉淀 公司控股股东及设计研发团队核心曹璋、王建青夫妇专注于童装行业二十余年，带领公司设计研发团队经过持续、长期的探索创新，积累了丰富且深厚的行业经验，对童装行业有着深入且独特的研究与理解。同时，公司积极参与到全国纺织品标准化技术委员会针织品分会的标准研讨、起草、修制定工作。2012年，公司作为主要起草单位参与了针织儿童服装行业标准的制定工作；2013年，公司作为主要起草单位参与了针织T恤衫国家标准和针织裙套行业标准的制定工作；2014年，公司作为主要起草单位参与了户外运动服