300511_2017_雪榕生物_2017年年度报告（更新后）_2018-06-01.pdf

上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 上海雪榕生物科技股份有限公司上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人杨勇萍、主管会计工作负责人丁强及会计机构负责人公司负责人杨勇萍、主管会计工作负责人丁强及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)丁强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。丁强声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 张帆 董事 因事请假 杨勇萍 韦烨 独立董事 因事请假 孙占刚 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号号上市公司从事种业、种植业务的披露要求上市公司从事种业、种植业务的披露要求 1、市场竞争加剧导致产品价格下降的风险、市场竞争加剧导致产品价格下降的风险 近年来，食用菌市场需求逐年增加，行业前景广阔，食用菌工厂化种植处于快速发展阶段，行业平均利润率相对较高，吸引了大量资本进入食用菌工厂化种植领域，尤其是原有的食用菌工厂化生产企业快速扩充产能。伴随食用菌工厂化栽培产能的不断释放，未来国内食用菌市场的竞争更加剧烈，食用菌产品销售价格重心有下移的风险。近年来，食用菌市场需求逐年增加，行业前景广阔，食用菌工厂化种植处于快速发展阶段，行业平均利润率相对较高，吸引了大量资本进入食用菌工厂化种植领域，尤其是原有的食用菌工厂化生产企业快速扩充产能。伴随食用菌工厂化栽培产能的不断释放，未来国内食用菌市场的竞争更加剧烈，食用菌产品销售价格重心有下移的风险。2、销售价格及利润季节性波动风险、销售价格及利润季节性波动风险 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 食用菌行业整体的供需存在明显的季节性不匹配。供应方面，食用菌行业的产品整体供应是由工厂化栽培的产品和传统农户种植的产品组成，除工厂化栽培食用菌产量不受季节限制外，传统农户种植的食用菌产品供应受气候影响较大，存在明显的季节性。以金针菇为例，每年上半年气候适宜的条件下产品集中上市，下半年由于气候原因，农户供应量较少。因此，上半年金针菇整体供应量要远大于下半年。需求方面，我国居民在寒冷季节喜爱火锅、麻辣烫等烹饪方式，金针菇等菇类在深秋、冬季以及春节前后消费量较大。因此，公司主要产品金针菇的供应量和消费量存在明显的季节性不匹配，导致每年上半年金针菇产品价格低于下半年，上半年中二季度的价格通常又低于一季度。食用菌行业整体的供需存在明显的季节性不匹配。供应方面，食用菌行业的产品整体供应是由工厂化栽培的产品和传统农户种植的产品组成，除工厂化栽培食用菌产量不受季节限制外，传统农户种植的食用菌产品供应受气候影响较大，存在明显的季节性。以金针菇为例，每年上半年气候适宜的条件下产品集中上市，下半年由于气候原因，农户供应量较少。因此，上半年金针菇整体供应量要远大于下半年。需求方面，我国居民在寒冷季节喜爱火锅、麻辣烫等烹饪方式，金针菇等菇类在深秋、冬季以及春节前后消费量较大。因此，公司主要产品金针菇的供应量和消费量存在明显的季节性不匹配，导致每年上半年金针菇产品价格低于下半年，上半年中二季度的价格通常又低于一季度。3、毛利率下降的风险、毛利率下降的风险 随着产能的不断释放，未来国内食用菌市场的竞争更加剧烈，若食用菌产品价格继续下降，且公司降低成本的努力无法弥补价格下降带来的损失，未来公司营业毛利率可能下降。随着产能的不断释放，未来国内食用菌市场的竞争更加剧烈，若食用菌产品价格继续下降，且公司降低成本的努力无法弥补价格下降带来的损失，未来公司营业毛利率可能下降。4、业务规模扩大可能导致的管理风险、业务规模扩大可能导致的管理风险 公司正处于快速扩张阶段，随着募投项目、泰国项目、甘肃项目陆续实施，产能将继续扩张、经营规模将进一步增长，资产规模将大幅度增加，业务经营规模的不断扩展，对公司经营管理层的管理能力提出更高的要求，公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队的风险。公司正处于快速扩张阶段，随着募投项目、泰国项目、甘肃项目陆续实施，产能将继续扩张、经营规模将进一步增长，资产规模将大幅度增加，业务经营规模的不断扩展，对公司经营管理层的管理能力提出更高的要求，公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队的风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 228550000 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.20 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 9 股。股。上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.34 第五节第五节 重要事项重要事项.63 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.70 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.71 第九节第九节 公司治理公司治理.78 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.83 第十一节第十一节 财务报告财务报告.84 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.197 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、雪榕生物 指 上海雪榕生物科技股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海雪榕生物科技股份有限公司章程 山东雪榕 指 山东雪榕生物科技有限公司 广东雪榕 指 广东雪榕生物科技有限公司 长春高榕 指 长春高榕生物科技有限公司 高榕生物 指 上海高榕生物科技有限公司 成都雪榕 指 成都雪国高榕生物科技有限公司 大方雪榕 指 大方雪榕生物科技有限公司 临洮雪榕 指 临洮雪榕生物科技有限责任公司 泰国雪榕 指 雪榕生物科技（泰国）有限公司 西安雪榕 指 西安雪榕生物科技有限公司 雪榕之花 指 山东雪榕之花食用菌有限公司 威宁雪榕 指 威宁雪榕生物科技有限公司 六禾之颐 指 上海六禾之颐投资中心（有限合伙）均益投资 指 德州均益投资合伙企业（有限合伙）报告期 指 2017 年 1-12 月 上年同期 指 2016 年 1-12 月 食用菌 指 可食用的大型真菌，常包括可食用和食药兼用的大型真菌 金针菇 指 口蘑科，小火焰菇属真菌，学名毛柄金钱菌，是一种常见食用菌 真姬菇 指 白蘑科，离褶菌族、玉蕈属真菌，学名玉蕈（属于木腐菌），是一种食用菌 蟹味菇 指 呈浅灰色，属于真姬菇的一个品系 海鲜菇 指 呈浅白色，与白玉菇同属真姬菇的一个品系，由于生长环境参数不同导致与白玉菇在大小、形态方面有所差异 白玉菇 指 呈浅白色，属于真姬菇的一个品系 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 杏鲍菇 指 侧耳科、侧耳属真菌，又名刺芹侧耳，是一种食用菌 香菇 指 又名花菇、香蕈、香信、香菌、冬菇、香菰，为侧耳科植物香蕈的子实体，是一种生长在木材上的真菌 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 雪榕生物 股票代码 300511 公司的中文名称 上海雪榕生物科技股份有限公司 公司的中文简称 雪榕生物 公司的外文名称（如有）Shanghai Xuerong Biotechnology Co.,Ltd.公司的法定代表人 杨勇萍 注册地址 上海市奉贤区现代农业园区高丰路 999 号 注册地址的邮政编码 201401 办公地址 上海市奉贤区现代农业园区高丰路 999 号 办公地址的邮政编码 201401 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 丁强 顾永康 联系地址 上海市奉贤区现代农业园区高丰路 999号 上海市奉贤区现代农业园区高丰路 999号 电话 021-37198681 021-37198681 传真 021-37198897 021-37198897 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 雪榕生物董秘办 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 施瑾、赵熹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 安信证券股份有限公司 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层 聂晓春、邬海波 2016 年 5 月 4日-2019 年 12月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,330,283,904.69 998,677,031.84 33.20%1,019,900,968.22 归属于上市公司股东的净利润（元）122,405,171.92 104,805,842.48 16.79%123,348,713.96 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）114,670,406.68 92,201,141.89 24.37%109,775,156.97 经营活动产生的现金流量净额（元）305,727,001.55 317,713,877.08-3.77%273,766,018.09 基本每股收益（元/股）0.61 0.76-19.74%1.10 稀释每股收益（元/股）0.61 0.76-19.74%1.10 加权平均净资产收益率 9.10%9.94%-0.84%21.41%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）3,836,376,479.15 2,460,582,294.65 55.91%1,774,761,500.58 归属于上市公司股东的净资产（元）1,387,126,766.97 1,282,266,432.04 8.18%634,910,989.56 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 262,574,651.00 207,130,236.64 325,729,852.95 534,849,164.10 归属于上市公司股东的净利润 48,277,514.91-7,980,072.45 42,089,635.86 40,018,093.60 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 45,627,943.96-13,871,271.02 37,363,906.16 45,549,827.58 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 经营活动产生的现金流量净额 75,865,339.46 17,303,784.79 101,205,334.34 111,352,542.96 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,864,876.08-1,967,379.22-1,913,959.03 固定资产处置损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）14,976,548.58 13,578,192.42 14,970,621.13 收到的政府补贴 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 384,363.01 1,995,758.93 0.00 购买银行理财产品 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-255,308.47 984,826.19 2,758,302.75 其他营业外收支项目 处置子公司、联营公司及其他长期股权的投资收益 383,131.52 0.00 0.00 英丰设备注销 减：所得税影响额 2,876,645.72 1,971,835.87 2,235,708.00 少数股东权益影响额（税后）12,447.60 14,861.86 5,699.86 合计 7,734,765.24 12,604,700.59 13,573,556.99-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 种业种植业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号上市公司从事种业、种植业务的披露要求 一、主要业务 公司是以现代生物技术为依托，以工厂化方式生产食用菌的现代农业企业，公司自成立以来，始终坚持以“科技还原生态之美”的企业理念，始终将食品安全放在首位，注重产品品质，致力于为消费者提供绿色、安全的高品质食用菌产品，丰富人们的菜篮子。公司在上海、吉林、四川、山东、广东、贵州等地区投资建设了综合性食用菌工厂化企业，主营业务为鲜品食用菌的研发、工厂化种植与销售。二、主要产品 主要产品包括金针菇、真姬菇（含蟹味菇、白玉菇和海鲜菇）、香菇、杏鲍菇等鲜品食用菌。1金针菇 金针菇属口蘑科小火焰菇属的真菌，学名毛柄金钱菌，又名金菇、构菌、朴蕈等。金针菇在自然界广为分布，中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲和澳大利亚等地均有分布。在中国北起黑龙江，南至云南，东起江苏，西至新疆，均适合金针菇的生长。金针菇在人工栽培状态下必须从培养基中吸收有机物质，如碳水化合物、蛋白质和脂肪的降解物，为腐生营养型，是一种异养生物，其氨基酸的含量丰富，尤其是赖氨酸的含量较高。2真姬菇 真姬菇学名玉蕈（属于木腐菌），属担子菌亚门，层菌纲，伞菌目，白蘑科，离褶菌族、玉蕈属。真姬菇的人工栽培首先始于1972年日本宝酒造株式会社，近10年来真姬菇的产量倍增，在日本已成为仅次于香菇、金针菇的重要品种。我国于80年代引入真姬菇栽培，主要有浅灰色和浅白色两个品系。其中灰色品系一般称为蟹味菇，白色品系一般称为白玉菇，除外观颜色不同外，两个品系口感和营养成分差别不大，此外，通过调节生长过程中的环境参数，改变白色品系真姬菇的生长性状，即可生产海鲜菇。真姬菇形态美观，其味比平菇鲜，肉比滑菇厚，质比香菇韧，口感较好，还具有独特的香味。3香菇 香菇，又名花菇、香蕈、香信、香菌、冬菇、香菰，为侧耳科植物香蕈的子实体，是一种生长在木材上的真菌。香菇是世界上最著名的食用菌之一，它香气沁脾，滋味鲜美，营养丰富，为宴席和家庭烹调的最佳配料之一，深受广大人民的喜爱。此外，香菇也是我国传统的出口土特产，在国际市场上素负盛名，香菇位居全国各品种食用菌产量首位。4、杏鲍菇 杏鲍菇，属于侧耳属，因其具有杏仁的香味和菌肉肥厚如鲍鱼的口感而得名。杏鲍菇拥有厚的白色肉质菌柄，和小型棕褐色的菌伞（在较年轻时期）。未烹调前，会散发出淡淡的香气，烹调后会散发出典型的菇鲜味，并且质地类似于鲍鱼。菇体具有杏仁香味，肉质肥厚，口感鲜嫩，味道清香，营养丰富，具有降血脂、降胆固醇、促进胃肠消化、增强机体免疫能力等功效。三、报告期主要业绩驱动因素 1、公司主营业务规模继续扩大 报告期内，公司积极推进IPO募投项目、非公开发行股票募投项目及其他项目，IPO募投项目“长春食上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 用菌工厂化生产车间新建项目”及非公开发行股票募投项目“贵州威宁日产138.6吨金针菇工厂化生产车间项目”、“山东德州日产138.6吨金针菇工厂化生产车间项目”已建成投产，其他非公开发行股票募投项目“广东惠州日产170吨金针菇工厂化生产车间项目（第二期）”已部分投产，截止2017年12月公司金针菇日产能达900吨，较去年同期金针菇日产能394吨，增长率约为130%，实现了产能的翻倍增长。2、发挥公司全国布局优势，提高经营效益 公司在国内已建成上海、四川都江堰、吉林长春、山东德州、广东惠州、贵州毕节六大生产基地（甘肃临洮生产基地处于在建中），在900公里的运输半径内覆盖了我国近90%的人口。通过合理的全国布局，公司充分发挥了产品更加贴近消费市场、配送物流成本大幅降低、产品保持新鲜品质供应的优势。同时，公司通过区域间市场竞争差别，通过各生产基地产销联动，优化生产销售各个环节，提高经济效益。3、外部环境有利于企业发展 食用菌工厂化生产模式实现了食用菌生产的机械化、标准化、周年化，基本上解决了环境安全、食品安全等问题。同时，极大地节约了土地资源，其原料主要为农业的下脚料，实现了农业生产循环利用最大化。食用菌工厂化生产实现了不与人争粮、不与粮争地、不与地争肥、不与农争时、不与其他行业争资源，是国家大力支持的朝阳产业；随着我国经济的持续发展，居民收入及消费水平也在不断地提高，在消费水平提高的同时，消费者对饮食健康和安全越来越重视，工厂化食用菌生产模式所产出的食用菌由于具备安全、优质、绿色、环保、新鲜、无公害等诸多特点，更符合现代人追求生活品质的要求，符合消费升级的需求。4、食用菌工厂化生产替代传统农户生产的加速 食用菌工厂化生产以工业理念发展现代农业，是集生物工程技术、人工模拟生态环境、自动化作业于一体的新型生产方式，随着工厂化技术条件的成熟，工厂化生产替代传统农户生产势不可挡。四、主要经营模式 1销售模式 报告期内，公司食用菌产品主要通过经销商进行销售，并少量向商超连锁等直接销售，主要是买断式的销售，销售后的风险由经销商自行承担，该销售模式符合食用菌行业和本公司的实际情况。（1）销售具体流程 公司的销售流程图如下：（2）产品定价和结算模式 经销商的定价和结算方式 A：经销商定价方式 为规范公司价格管理流程，公司营销中心制定了营销中心价格管理制度。其产品定价主要包括日常产品定价及新品定价两个部分。日常产品定价：各区域销售经理每周对市场行情调研分析，于每周一将销售价格预测提交各大区销售上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 总监审核，并由大区销售总监确认该区域下周的销售最低限价，上报营销总监批准执行。新品定价：新品上市前，公司对市场同类产品进行信息采集，对各销售渠道进行信息寻访并对消费者心理价位进行分析，上报营销总监。营销总监召开公司新产品定价会议，结合运营管理部，销售部及工厂生产成本最终确定新产品上市价格。B：经销商结算方式 经销商先按照自身的需求将预计订单量通过所在大区的销售人员上报给公司的营销中心；营销中心根据公司当日的实际产量与大区分配规划决定实际给予经销商的产品数量，并通过大区的销售人员反馈给经销商。公司对部分规模较大以及优质的客户给予一定金额的信用额度，其余均采用款到发货的模式进行销售，因此应收账款余额较低。信用政策由营销中心和财务管理中心拟定，报分管领导批示，特殊或重大信用额度则需上报总经理批准。直销商超连锁客户的定价和结算方式 公司参考历史数据、市场情况，结合当时市场行情，根据商超连锁客户的不同需求，定时向其提供合理报价，经商超连锁客户确认，公司按照订单数量将产品送至商超连锁客户指定的仓库。商超的货款结算一般采用月结的形式，公司与商超核对销售数量后向客户开具税务发票，商超客户收到发票后确认货款，根据合同要求支付货款。（3）销售区域运行模式 公司实行区域制销售模式，即一个区域配置一至多名业务员，几个区域设立一名大区销售总监，销售任务实行目标考核制，日常执行及市场开发则实行线路考核制，双向考核保证了销售结果及销售过程的全面管控：目标管理制：营销中心结合年度销售目标及月度销售趋势，制定当月销售目标，经公司批准后，逐层分解至大区、区域，并对目标达成情况定期进行日、周、月的跟踪、核算、排名、通报。达成率低的区域反馈相关原因，大区销售总监对达成不理想的区域予以及时指导。线路考核制：营销中心根据不同市场的管理、开发需要，制定各区域、各级别人员的一线市场、二三级市场、商超/菜场的日常拜访或渠道开发目标，一线销售人员利用微信群线上每日实时反馈客户拜访、市场行情、渠道开发及相关市场情况，运营管理部对销售线路执行情况实时追踪，每月对执行的关键指标进行统计、分析，并以此评定销售人员月度考核的执行指标。2采购模式 （1）原材料采购 公司继续实行集团内部统一采购模式。公司所需的生产性原材料大多为农业下脚料，其厂家分布广、数量多的特性，使公司不存在对供应商的依赖性。公司一般通过中间供应商采购原材料，避免了与大量农户和小规模厂家的直接接触，规范采购流程、节省了采购成本。公司的采购流程如下：对于原材料和包装材料的采购，公司主要通过向合格供应商询价的方式确定原材料价格：公司首先通上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 过规模、所在区域、产品质量、供货稳定性等方面考核筛选出一批合格的供应商。采购部门在接到公司采购需求后，即向合格供应商进行询价，通过比价、招投标、谈判等方式来确定具体供货价格；另外，公司也会通过与同类厂家的采购价对比来达到降低采购成本的目的。（2）设备采购 对于设备采购，公司通过向合格的设备供应商统一招标的方式确定主要设备价格：公司首先通过规模、所在区域、产品质量、专业水平等方面考核筛选出一批合格设备供应商。采购部门在接到公司采购需求后，即向合格的供应商统一招标。其定价则根据所需设备的材质、技术指标、工艺质量、到货时间、安装时间等因素形成综合比价分析后确定。3生产模式 公司是以工厂化模式进行金针菇、真姬菇等食用菌的生产，即在按照菇类生长需要设计的厂房中，利用温控、湿控、风控、光控设备创造人工模拟生态环境，利用工业化机械设备自动化操作，采取标准化工艺流程种植食用菌。公司生产流程图如下：五、公司所处地位 作为农业产业化国家重点龙头企业，公司食用菌日产能达到1060吨，其中金针菇日产能900吨，位居全国之首。公司是行业内率先完成全国布局的企业，在国内已建成上海、四川都江堰、吉林长春、山东德州、广东惠州、贵州毕节六大生产基地（甘肃临洮生产基地处于在建中），在900公里的运输半径内覆盖了我国近90%的人口。相对于其他企业，通过合理的全国布局可以实现产销联动，优化生产销售各个环节，提高经济效益。同时，公司建设了遍布全国的销售网络，相对于销售范围较小的竞争对手，全国布局的销售网络有助于本公司更好地掌握各地食用菌产品的供求信息，在全国范围内统筹调度产品并合理定价，提高销售行为的主动性与可控性，更好地抵御区域性供求失衡的风险。上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 新建项目的陆续竣工投产，固定资产金额大幅增加 在建工程 新建项目及租入固定资产改良陆续竣工投产，在建工程金额减少 货币资金 2017 年第四季度大额长期借款增加，货币资金短期余额较大 应收账款 2017 年产能、销量扩大，应收账款上升 应收利息 2017 年末新增定期存款利息 存货 2017 年产能迅速扩大，存货同步上升 其他流动资产 2017 年末无银行理财产品，其他流动资产余额大幅下降 长期待摊费用 租入固定资产改良陆续竣工投产，长期待摊费用金额增加 长期应收款 2017 年四季度大额长期借款保证金增加，长期应收款增加 递延所得税资产 主要因 2017 年股份支付及可抵扣亏额的增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 控股子公司 对外投资 57,877,261.83 泰国 合资经营 健全和落实资产管理措施 处于建设期，无收益 1.51%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 种业种植业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号上市公司从事种业、种植业务的披露要求 1、技术领先优势 经过多年的积累，公司自主研发并掌握了食用菌生产所必需的核心技术，专利等知识产权均自主申请，目前公司共拥有71项专利，其中发明专利17项，实用新型专利49项，外观设计专利5项，报告期内，申请中的专利共有9项。公司自主申请技术领先优势体现在以下三个方面：液体菌种、污染率控制、生物转化率及单瓶产量。其中，最关键的技术指标包括污染率和生物转化率，公司在这两个指标上都体现了较强的实力。（1）液体菌种优势 上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 公司使用液体菌种代替固体菌种生产金针菇、真姬菇。在食用菌工厂化栽培领域，液体菌种较固体菌种优势明显。主要体现在金针菇液体菌种较固体菌种优势明显，菌种生产周期较使用固体菌种减少了47-69天，栽培瓶培养发菌和生育出菇的周期较使用固体菌种缩短了约7-13天，整个周期缩短了约54-82天。通过使用液体菌种，真姬菇菌种生产周期较使用固体菌种减少了72-94天，栽培瓶培养发菌和生育出菇的周期较使用固体菌种缩短了约2-12天，整个周期缩短了约74-106天。未来，公司将通过对金针菇等液体菌种的不断改良，扩大其与固体菌种的差距优势，并努力实现公司其他食用菌品种的液体菌种培养。（2）污染率控制 污染率指在食用菌生产的过程中，由于受到杂菌、病虫害污染的栽培瓶数占当批总投入瓶数的比例。影响污染率的具体因素包括生产工艺的高低、环境参数控制的得当、技术力量的强弱，管理精细程度的深浅等因素。工厂化生产主要分为：菌种生产、配料搅拌、装瓶、灭菌、冷却、接种、培养、搔菌、生育、采收包装10个阶段。在上述前9个生产阶段均可能对栽培瓶造成污染。较低的污染率是栽培技术和专业管理能力成熟的重要标志。食用菌工厂出现大规模污染率，不但会影响食用菌的产量，也会影响食用菌产品的品质，从而影响售价。污染率越低说明投入相同数量的栽培瓶所最终得到的良品数越高，也说明杂菌控制水平越高，相同投入下产出越高。由于公司液体菌种栽培周期较短，菌丝萌发快，客观上降低了杂菌污染的风险；此外公司还采用了独特有效的空间净化设计并制定了健全的污染控制体系，施行了严格的质控管理，公司污染率的控制水平处于同行业领先水平。（3）生物转化率及单瓶产量 生物转化率是衡量食用菌栽培技术和管理水平的重要参数指标，生物转化率越高说明投入相同重量的原材料所产出的产品越多，单瓶产量越高，也说明栽培技术水平越高，单位产出生产成本越低。在设计产能不变的情况下，提高生物转化率一方面可以更加有效地利用现有的工厂设施，提高工厂产能利用率；另一方面可以减少单位产出的原材料消耗量，降低产品的单位成本。生物转化率及单瓶产量反映了工厂化食用菌企业在菌种、培养基配方、生产管理水平、技术工艺流程设计等方面的综合能力。雪榕生物在此作为工厂化食用菌生产最核心的指标上一直处于全行业领导地位。2产能全国第一、生产布局合理优势 本公司是我国产能最大的食用菌工厂化生产企业，拥有上海、四川都江堰、吉林长春、山东德州、广东惠州、贵州毕节六大生产基地（甘肃临洮生产基地处于在建中），现有食用菌日产能1060吨，位居全国之首；其中金针菇900吨，其他菇种160吨，在900公里的运输半径内覆盖了我国近90%的人口。通过合理的全国布局，公司充分发挥了产品更加贴近消费市场、配送物流成本大幅降低、产品保持新鲜品质供应的优势。3.遍布全国的销售网络及先进的营销模式 目前，依托合理的产能布局，公司已在全国布局五个销售大区，建立了覆盖主要人口集中地区的全国性销售网络。相对于销售范围较小的竞争对手，全国布局的销售网络有助于本公司更好地掌握各地食用菌产品的供求信息，在全国范围内统筹调度产品并合理定价，提高销售行为的主动性与可控性，更好地抵御区域性供求失衡的风险。在全国布局的基础上，公司采用助销的销售模式，公司大大加强了与各级经销商之间的客户粘度，使各级经销商即使在食用菌的销售淡季也能保持推广公司产品的积极性，在产能迅速扩张的情况下，仍能维持较为稳定的价格体系。同时，公司产品的品牌知名度也得到了迅速提升。上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 公司是以现代生物技术为依托，以工厂化方式生产食用菌的现代农业企业，食用菌工厂化生产模式实现了食用菌生产的机械化、标准化、周年化，基本上解决了环境安全、食品安全等问题。同时，极大地节约了土地资源，其原料主要为农业的下脚料，实现了农业生产循环利用最大化。食用菌工厂化生产实现了不与人争粮、不与粮争地、不与地争肥、不与农争时、不与其他行业争资源，是国家大力支持的朝阳产业。报告期内，公司始终秉持“团结、稳健、革新”的管理理念，以“科技还原生态之美”的企业理念，公司管理层紧密围绕年初制定的工作计划，贯彻董事会的战略部署，积极开展各项工作。在竞争加剧、产品销售价格下降情况下，全体员工的凝心聚力、共同努力下，公司取得了较好的经营业绩。报告期内，公司实现营业总收入133,028.39万元，同比上升33.2%；净利润为12,209.45万元，同比上升14.73%。截止2017年12月31日，公司总资产为383,618.99万元，同比增长55.90%。报告期内，公司继续推进“全国布局战略”，进一步做强做大金针菇产品，实现了金针菇产能的快速扩张，增强了金针菇产品的市场话语权，把握市场的主动性。公司的“全国布局战略”分为“强化现有布局”和“填补空缺布局”两个子战略。报告期内，公司通过多方筹措资金，积极推进IPO募投项目及非公开发行股票募投项目的建设，加快募投项目的实施，加速新增产能的释放，强化现有生产基地的区域市场优势。其中，IPO募投项目“长春食用菌工厂化生产车间新建项目”及非公开发行股票募投项目“贵州威宁日产138.6吨金针菇工厂化生产车间项目”、“山东德州日产138.6吨金针菇工厂化生产车间项目”已于报告期内建成投产，“广东惠州日产170吨金针菇工厂化生产车间项目（第二期）”部分投产，其他募投项目也正在有序进行。随着公司“强化现有布局”子战略的实施，报告期内，公司金针菇日产能由年初394吨陆续提升到900吨，继续巩固了公司金针菇行业的龙头地位。随着公司产能的进一步释放，规模效应更加显现，将对金针菇产品单位成本的进一步下降产生积极影响。同时，报告期内，公司也积极贯彻“填补空缺布局”子战略的实施。为了促进西北地区的市场开发和业务拓展，报告期内，公司决定在甘肃省临洮县投建西北生产基地，该基地计划新增金针菇日产能180吨。目前，公司已在临洮县设立了全资子公司，取得了土地使用权，并已开始施工建设，本项目预计于2018年下半年建成投产。报告期内，为了响应国家“一带一路”政策，公司决定率先布局海外市场，并选择东盟市场为首个优先开辟的国际市场。2017年初，公司决定与泰国投资方注册成立合资公司，共同建设食用菌生产基地。合资公司已在曼谷注册成立，注册资本为6亿泰铢，公司占有60%的股权，为公司的控股子公司。报告期内，泰国食用菌生产基地建设项目进展顺利，管理团队基本到位，项目前期筹备工作基本完成且已开工建设。报告期内，公司继续加大实施产业扶贫，进一步彰显上市公司的社会责任。公司在现有产业扶贫工作的基础上，继续加大对威宁县和大方县的产业投资，以产业拉动实现脱贫致富。公司非公开发行股票募投项目“贵州日产138.6吨金针菇工厂化生产车间项目”已在威宁建成投产，产生了良好的经济和社会效益。公司因在产业扶贫中的突出表现，荣获中国（上海）上市公司企业社会责任峰会组委会颁发的“精准扶贫奖”。报告期内，公司营销中心在竞争加剧情况下，积极推进渠道建设工作，尤其是渠道的纵深化发展。在巩固一线市场话语权的同时，对生产基地周边所有核心市场进行优化，并通过构建一二三级市场、一二三批客户的物流直通线，全面进入二三级市场，加快市场周转速度，提升渠道可控度。2017年下半年尤其是第四季度，公司金针菇产能大幅提升，公司采取灵活的销售策略，抢占市场份额，扩大市场占有率，确保公司所有新增产能顺利释放。随着新增产能被市场平稳接受，公司采取“以质量和品牌提升价格”的营销策略，应对食用菌产品价格下降风险，继续巩固行业第一品牌的地位。此外，公司营销中心积极开拓国际市场。报告期内，公司严格筛选优质外贸经销商进行合作，扩大雪榕产品在泰国、越南等东盟市场的知名上海雪榕生物科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 度和市场份额，同时，公司自身也积极拓展对外贸易，报告期内，公司产品已完成向泰国和菲律宾的直接出口。双管齐下，公司对外贸易额相比上期实现高速增长。报告期内，为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充