002270_2017_华明装备_2017年年度报告_2018-04-23.pdf

华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 华明电力装备股份有限公司华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人肖毅、主管会计工作负责人雷纯立及会计机构负责人公司负责人肖毅、主管会计工作负责人雷纯立及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)孙卫国声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。孙卫国声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的前瞻性陈述内容，均不构成本公司对任何投资者的实质承诺。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的前瞻性陈述内容，均不构成本公司对任何投资者的实质承诺。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。公司存在的风险因素详见本报告公司存在的风险因素详见本报告“第四节、经营情况讨论与第四节、经营情况讨论与 分析分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望-（三）可能面临的风险。（三）可能面临的风险。”公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 506159420 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.20 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 5 股。股。华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.28 第五节第五节 重要事项重要事项.59 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.68 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.68 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第九节第九节 公司治理公司治理.76 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.81 第十一节第十一节 财务报告财务报告.82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.185 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司 指 华明电力装备股份有限公司 公司章程 指 华明电力装备股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海华明 指 上海华明电力设备制造有限公司 华明集团 指 上海华明电力设备集团有限公司 原法因数控 指 2015 年重大资产重组完成前的山东法因数控机械股份有限公司 法因智能 指 山东法因智能设备有限公司 雷牡焊接 指 雷牡智能焊接技术（上海）有限公司 华明土耳其 指 HM ELEKTROMEKAN?K?RET?M ANON?M?RKET?华明海外 指 Huaming Overseas Company Limited 华明沈阳 指 沈阳华明电气设备有限公司 华明俄罗斯 指 宏璟泰 指 广州宏璟泰投资有限合伙企业（有限合伙）珠海普罗 指 珠海普罗中合股权投资合伙企业（有限合伙）安信乾能 指 安信乾能股权投资基金合伙企业（有限合伙）上海国投 指 上海国投协力发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）北京中金 指 北京中金国联元泰投资发展中心（有限合伙）北京国投 指 北京国投协力股权投资基金（有限合伙）国投创新 指 国投创新（北京）投资基金有限公司 汇垠鼎耀 指 广州汇垠鼎耀投资企业（有限合伙）汇垠华合 指 广州汇垠华合投资企业（有限合伙）宁波中金 指 宁波中金国联泰和股权投资合伙企业（有限合伙）山东华明 指 山东华明电力科技有限公司 济南华明 指 济南华明数控设备有限公司 上海辰廷 指 上海辰廷科技发展有限公司 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 华明装备 股票代码 002270 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 华明电力装备股份有限公司 公司的中文简称 华明装备 公司的外文名称（如有）HUAMING POWER EQUIPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）HUAMING 公司的法定代表人 肖毅 注册地址 山东省济南市天辰大街 389 号 注册地址的邮政编码 250101 办公地址 上海市普陀区同普路 977 号 办公地址的邮政编码 200333 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李胜刚 王家栋 联系地址 上海市普陀区同普路 977 号 上海市普陀区同普路 977 号 电话 021-52708824 021-52708824 传真 021-52708824 021-52708824 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、上海市普陀区同普路 977 号公司董事会办公室 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：91370100742413648L 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2015 年公司重大资产重组完成，主营业务在原来的数控设备业务基础上增加电力设备业务和电力工程业务。历次控股股东的变更情况（如有）2015年12月28日公司向上海华明电力设备制造有限公司的股东发行的28,077.75万股（有限售条件流通股）在深交所上市。公司的控股股东由李胜军、郭伯春、刘毅三人变更为上海华明电力设备集团有限公司，实际控制人变更为肖日明、肖毅、肖申父子三人。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 毕强、唐守东 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 20 楼 李宁、余姣 2015 年 11 月 12 日至 2018 年12 月 31 日 恒泰长财证券有限责任公司 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 C 座 5 层 靳磊、张建军 2015 年 11 月 12 日至 2018 年12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,808,779,366.16 1,036,717,894.98 74.47%602,919,766.23 归属于上市公司股东的净利润（元）306,459,708.94 237,048,804.97 29.28%203,303,262.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）291,582,582.74 221,172,544.30 31.83%201,669,206.49 经营活动产生的现金流量净额（元）-258,662,549.96-130,657,207.06-97.97%105,002,545.21 基本每股收益（元/股）0.61 0.47 29.79%0.72 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 稀释每股收益（元/股）0.61 0.47 29.79%0.72 加权平均净资产收益率 15.14%13.39%1.75%32.94%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）3,172,751,785.43 2,275,067,609.27 39.46%2,032,518,847.83 归属于上市公司股东的净资产（元）2,176,499,952.36 1,871,946,512.59 16.27%1,675,857,118.59 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 195,981,362.47 574,221,838.38 205,797,873.68 832,778,291.63 归属于上市公司股东的净利润 32,722,690.88 65,836,544.39 48,507,812.98 159,392,660.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 30,207,142.80 60,003,337.38 45,649,821.19 155,722,281.37 经营活动产生的现金流量净额-105,391,537.49-321,226,688.66-37,531,599.54 205,487,275.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）382,280.67-151,057.39 1,169,761.61 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享15,819,548.01 15,721,551.72 4,192,496.67 华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 受的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 124,150.56 2,739,325.58 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,374,335.58 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,443.51 762,989.87 1,396,305.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -4,745,491.70 减：所得税影响额 2,884,840.20 3,215,804.10 382,975.95 少数股东权益影响额（税后）7,791.93-19,254.99-3,959.25 合计 14,877,126.20 15,876,260.67 1,634,055.78-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）电力设备业务 公司的电力设备业务主要包括变压器有载分接开关和无励磁分接开关以及其它输变电设备的研发、制造、销售和服务。公司的分接开关产品已经在全球近百个国家安全运行，成为电力系统、工业用户和重点工程主要选择的分接开关产品之一，近年来，公司有载分接开关产销量稳居行业龙头地位。分接开关是变压器的重要部件之一，它的原理是通过改变变压器线圈匝数之比，达到改变变压器的输出电压，因此又被称为调压开关。有载分接开关可以在不停电的状态下改变变压器输出电压，无励磁分接开关则只能在停电状态下调压。根据国际电工委员会（IEC）标准和中国国家标准强制性规定，35KV以上的电力变压器必须安装调压分接开关。公司的直接客户是下游的变压器厂，但最终用户是电网公司和其他变压器用户（如大型工矿企业）。由于国内电网公司采购变压器时普遍采用招投标方式，变压器厂在参与投标时选用的分接开关需适配变压器的技术参数并满足电网公司的具体要求，因此电网公司对变压器厂采用的分接开关具备一定的话语权。在选配公司开关设备的变压器厂成功中标之后，公司会进一步跟踪电网公司和变压器厂的合同签约情况，并与变压器厂保持良好沟通，了解变压器厂的交货期和生产排期情况。取得订单后，公司针对最终用户和变压器厂的具体需求提供定制化的解决方案，经技术评审后安排生产，产品由公司安排物流送至变压器厂，或运至客户指定地点。（二）数控设备业务 根据国家发布的相关行业分类指引，数控设备业务归属制造业中的金属加工机械制造子行业。与通用数控机床制造商相比，公司主要生产钢结构数控成套加工设备，属于专用数控装备制造商，产品主要用于钢结构件的加工与制造。公司数控设备产品包括：铁塔钢结构数控成套加工设备；建筑钢结构数控成套加工设备；大型板材数控成套加工设备等。设备主要用于对型钢、板材进行加工，生产出符合特定要求的钢结构件。公司生产的设备能够通过数字化操作程序，对型钢、板材类产品进行钻孔、冲孔、铣削、切割、打标记等系列加工，并能实现多功能、多工序的自动连续生产，充分体现了成套化、复合化、柔性化等数控机床的特点。公司主要以钢结构数控成套加工设备的研发、制造、销售为主。对于技术已成熟、市场需求大的专用数控成套加工设备，公司实行批量生产。而对市场需求较小满足单一客户要求的专用设备，以定制化生产为主。（三）电力工程业务 公司的电力工程业务包括光伏电站承包业务和集成变电站承包业务。在光伏电站承包业务中，在确认光伏电站（包括集中式光伏电站和分布式光伏电站）相关政策手续完备的情况下，公司与客户签订光伏电站工程承包合同，合同中一般约定电站投资企业的股东需将该光伏电站的股权质押给公司，以确保公司回款安全。光伏电站建设过程中，公司成立相应的项目小组，并根据PC合同约定及电站设计方案进行施工建设。项目小组根据施工进度安排物料采购，落实电站的建设进度，确保项目按期完工。收款安排上，部分光伏电站投资企业按进度付款，另有部分电站投资企业的股东会考虑将其持有的该电站投资企业股权出售给第三方，在此情况下，公司一般会与电站投资企业及其股东、第三方签署相应协议，由第三方将公司应收取的合同款直接汇入公司账户或经由电站项目公司账户汇入公司账户，如有余额，再支付给电站投资企业的股东。集成变电站是近年来适应新能源结构的不断调整，及国家产业政策的变化而产生的需求，由于此类电源点建设的快速性和灵活性，集成变电站已成为越来越重要的一个发展方向，其突出优势在于占地面积小，110kV集成变电站若使用常规断路器全站占地约需6-7亩土地，而使用集成变电站全站占地仅需1亩左右，如35kV集成变电站标准设计占地仅为200多平米，与常规变电站相比，可节省60%-80%占地面积，符合国家节约土地政策，既节省了土地成本，也节省了土地资源。公司与客户签订集成变电站承包合同后，即成立相应的项目小组，根据施工进度采购设备，确保项目按期完工，公司通常会在并网验收华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 后收取大部分的合同货款，其余为质保金。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 报告期末在建工程余额较年初增长 340%，主要是募投项目投入增加所致。货币资金 报告期末货币资金余额较年初增加 40.23%，主要是报告期内公司业务规模增幅较大，对日常营运资金需求相应增加，收到的货款及银行短期借款增加所致。应收票据 报告期末应收票据余额较年初增加 216.47%，主要是报告期内公司业务规模增幅较大，期末收到的未到期票据相应有所增加。应收账款 报告期末应收账款余额较年初增加 57.74%，主要是报告期内公司业务规模增幅较大，期末应收账款余额相应有所增加。预付款项 报告期末预付账款余额较年初减少 14,63%，主要是在建电力工程项目采购材料及设备预付款减少所致。其他应收款 报告期末其他应收款余额较年初增加 413.83%，主要是工程项目代垫款和履约保证金有所增长。存货 与去年同期相比，报告期末电力工程业务中的未结算工程减少 4250 万，电力设备业务中的存货增加约 3000 万，数控业务中的存货增减少 2200 多万。其他流动资产 报告期末其他流动资产余额较年初减少 86.56%，主要是增值税留抵进项税额减少以及理财产品减少所致。递延所得税资产 报告期末资产减值准备有所增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）电力设备业务（一）电力设备业务 公司是国内分接开关市场的领军企业，具有二十多年分接开关的研发、生产经验，在行业中具有举足轻重的作用，已具备先进的工艺水平及全产业链的制造能力，其分接开关的制造技术成熟、完善，在行业内处于领先地位。1、公司是我国有载分接开关行业龙头供应商。领先的设备研发、生产工艺和试验检测能力，奠定了公司在我国出货量华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 最大的分接开关供应商的市场地位，20多年来，公司以其产品良好的可靠性，在各电网公司中具备了较高声誉。2、拥有行业领先的技术实力。公司是目前国内唯一掌握特高压分接开关技术的企业。换流变压器是特高压直流输电系统的重要设备，随着特高压直流输电工程的进一步开展，与之配套的有载分接开关的可靠性直接决定了变压器能否安全可靠运行。公司在特高压直流换流变有载分接开关领域实现了自主开发、自主设计，扫除了特高压设备全面国产化的最后一个堡垒。3、全产业链的制造工艺。公司实现了从钢锭、铝锭、树脂和纤维等材料到最终产品的全产业链制造。公司分接开关产品中，超过80%的零件为非标件，均通过自有设备加工，以确保零件的加工精度。同时公司拥有自建的低压钢模精密浇铸系统，其致密性和机械强度比原工艺提高了50%。目前公司仅真空泡、电缆等少数零部件需外购。作为行业内唯一具备全产业链制造能力的供应商，公司产品质量多年来被客户广泛认可，保持着与国际同行相当的故障率水平。4、国内在网运行分接开关的数量最多。随着国家对电网的改革，电网公司运维业务采取市场化运作将成为趋势。凭借国内第一的在网运行分接开关数量，以及分接开关产品因技术难度大、可靠性要求高而通常由原厂提供维修服务的行业特点，公司在日益兴起的分接开关检修服务市场具有明显先发优势。（二）数控设备业务（二）数控设备业务 公司在数控成套加工设备领域深耕细作20余年，在产品性能、销售网络、售后服务、价格、市场认可度、品牌等方面与竞争对手相比具有明显优势。1、公司拥有专业的研发团队及老中青梯队建设，保证研发团队的经验与活力。明确产品开发项目负责制，以项目奖励方式推动新产品开发及老产品的升级换代，确保产品拥有较长的生命周期及稳定的产品性能。2、公司拥有庞大的销售网络体系，在国内分成若干营销大区，在国际分设东南亚、印度、南美、中东、欧美等销售区域，及时获取客户信息并做出反应。3、拥有完备的售后服务体系，公司根据国内与国际市场设立专业的售后服务团队，针对客户提出的需求及问题快速反馈与解决。4、公司产品与欧美、日本同类产品相比，虽然在加工精度方面存在差距，但价格优势明显，具备非常高的性价比。（三）电力工程业务（三）电力工程业务 经过近三年的运营，公司在电力工程业务领域逐步形成了自己的核心竞争力。1、无论是光伏电站承包业务还是集成变电站承包业务，均涉及电网公司以及众多的电力设备商，公司在电力领域深耕多年，积累了良好口碑，对客户需求理解较深，对项目风险点的把握较为全面，与电网公司、电力设备商之间沟通比较顺畅，这些都为项目的最终成功奠定了坚实基础。2、公司分接开关业务发展稳健，盈利能力强，负债率低，融资能力突出。由于电力工程业务所需资金量较大，公司能充分发挥融资成本低的优势，确保项目顺利开展并实现回款。3、公司电力工程业务与分接开关业务存在明显的战略协同关系。由于电力工程中需采购各种物料，如变压器、SVG、电缆等，此类物料供应商通常也是分接开关业务的客户，公司籍此与这些客户形成了更牢固的战略合作关系，有利于推动分接开关业务和电力工程业务同时健康增长。华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 截止2017年末，公司业务布局更加完善，在原有电力设备业务、数控设备业务基础上，实现了电力工程业务的稳步增长，并初步完成了电网业务布局。其中，电力设备业务为公司的基石业务，贡献了超过60%的利润，今后在海外市场和服务市场仍有较大潜力，国内市场预计保持稳定或小幅增长；数控设备业务经营稳定；电力工程业务运营日趋成熟，与电力设备业务战略协同效应日益显现；对巴西电网资产的收购，为公司提供新业绩增长点的同时，有助于公司延伸产业布局。（1）电力设备业务：2017年，公司电力设备业务收入超过6.64亿，同比增长12.6%，毛利率为64.56%，同比下降0.63%。作为国家行业标准的起草者，公司的分接开关业务是公司的基石业务，具有较深的护城河，外来公司进入困难，全产业链的制造能力使公司能始终提供高质量的产品，并维持了多年的较高利润率，且持续性较强。国内市场方面，公司500KV的分接开关产品在电网实现了批量销售。此外，经过近三年的海外布局，2017年公司分接开关业务在海外取得明显进步，收入同比增长近30%。2017年公司电力设备业务收回应收账款约7.76亿元，较2016年增长约41.09%。（2）数控设备业务 2017年，公司数控设备业务延续优化了产品结构，合理调整了人员架构及产品构成，主推大型板材和专机设备，缩减铁塔类产品，改善了售后服务，提高了市场竞争力。实现收入2.21亿元，同比减少4.08%，毛利率为30.94%，同比下降了0.61%。公司的高端型钢数控加工装备研发及产业化项目作为山东省重点研发计划，已全面通过省科技厅验收。2017年，公司主要起草的产品技术标准 数控液压冲钻复合机 已获国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会批准发布为国家标准。（3）电力工程业务和环保工程业务 2017年，公司工程业务形成了项目挖掘、项目执行、项目回款的全流程闭环，完善涵盖行业政策、商务、工程、融资等各个环节的风险管控措施，工程业务团队能力明显提升，为公司电力工程业务和环保工程业务发展打下了坚实基础。2017年，公司承包的多个电力工程项目顺利竣工并网，包括合肥40MW光伏项目、枣庄星球60MW光伏项目（一期20MW）、枣庄诚尚20MW光伏项目以及多个分布式光伏项目等。对于2016年已完工的全部项目，即内黄20MW光伏项目和新疆集成变电站项目，均已顺利回款。公司电力工程业务2017年实现收入8.59亿元，同比增长341.94%。因行业竞争加剧，公司电力工程业务的毛利率为16.21%，同比下降了2.27%。2017年电力工程业务共收回应收账款约6.25亿元。公司环保工程业务2017年实现收入2820.75万元，同比增长71.47%。（4）电网业务 2017年12月，公司参与了TPG旗下的TSI管理有限责任公司发起的对Abengoa巴西公司持有的7家电力传输项目公司（ATE IV S.A.,ATE V S.A.,ATE VI S.A.,ATE VII S.A.,ATE VIII S.A.,MTE S.A.,NBTE S.A.。以下简称“目标公司”）的收购，以及后续对于目标公司剩余少数股权的收购，预计华明装备的总投资额度不超过9,010万美元，分期执行，其中首期投资不超过4600万美元。投资完成后，公司作为产业投资人，将与其它财务投资人在巴西间接控股一家电网公司，华明装备在该公司中最终持有的权益比例约为25%（以最终收购结果为准）。该电网公司包括7个已建成运营的电力传输资产，电压等级横跨130KV-600KV,总计3,532公里，该电网公司对7个电力传输资产的持股比例分别为76%、100%、100%、100%、50%、51%和50.5%，这些资产具有天然的垄断地位,资产的特许经营权年限为30年。资产整体质量高且新（均在过去3-7年内建成），行业监管框架清晰，固定过网费有主权级担保及通胀保护，即容量电价无市场容量风险，并随巴西当年的通胀率调整，因此目标资产的预期收益相对较为稳定。华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 本次投资是公司拓展海外市场的重要举措，有利于公司盈利水平的进一步提升。投资完成后，公司相关业务将会得到扩展。公司将会与现有资源相整合，协同发展，实现公司业务更快更好发展。总体来看，2017年，公司共实现收入18.09亿元，同比增长74.47%，实现净利润3.05亿元，同比增长30.32%。截止2017年末，公司资产负债率为31.26%。在稳健经营的前提下，公司2017年取得了较好的业绩增长。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,808,779,366.16 100%1,036,717,894.98 100%74.47%分行业 装备制造 885,602,067.95 48.96%820,662,774.53 79.16%7.91%电力工程 858,687,684.63 47.47%194,298,128.89 18.74%341.94%其他 64,489,613.58 3.57%21,756,991.56 2.10%196.41%分产品 电力设备 664,230,468.97 36.72%589,879,154.96 56.90%12.60%数控设备 221,371,598.98 12.24%230,783,619.57 22.26%-4.08%电力工程 858,687,684.63 47.47%194,298,128.89 18.74%341.94%其他 64,489,613.58 3.57%21,756,991.56 2.10%196.41%分地区 国内 1,665,481,663.94 92.08%941,341,692.44 90.80%76.93%国际 143,297,702.22 7.92%95,376,202.54 9.20%50.24%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 同期增减 同期增减 期增减 分行业 装备制造 885,602,067.95 388,303,800.78 56.15%12.01%6.88%2.10%电力工程 858,687,684.63 719,474,931.07 16.21%341.94%354.22%-2.27%其他 64,489,613.58 44,588,439.50 30.86%196.41%142.28%15.45%分产品 电力设备 664,230,468.97 235,423,168.41 64.56%12.60%14.64%-0.63%数控设备 221,371,598.98 152,880,632.37 30.94%-4.08%-3.22%-0.61%电力工程 858,687,684.63 719,474,931.07 16.21%341.94%354.22%-2.27%其他 64,489,613.58 44,588,439.50 30.86%196.41%142.28%15.45%分地区 国内 1,665,481,663.94 1,096,545,312.64 34.16%77.13%118.16%-12.38%国际 143,297,702.22 55,821,858.71 61.04%50.24%48.87%0.35%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 装备制造 销售量 元 388,303,800.78 363,325,116.4 6.88%生产量 元 396,875,924.86 375,353,113.32 5.73%库存量 元 66,580,228.52 58,008,104.44 14.78%电力工程 销售量 元 719,474,931.07 158,397,836.74 354.22%生产量 元 673,803,146.7 357,553,195.49 88.45%库存量 元 153,483,574.38 199,155,358.75-22.93%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 电力工程的业务量较去年同期相比有大幅增长。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 否 （1）内黄20MW光伏项目 2015年9月30日，公司全资子公司上海华明电力设备制造有限公司与河南益昌建筑工程有限公司、苏文电能科技有限公司作为联合体与河南红安浩月能源有限公司签署了内黄县马上乡农业大棚棚顶2万千瓦光伏电站项目EPC总承包合同，合同总金额中设备部分归属于上海华明电力设备制造有限公司，金额为人民币12,654万元，合同于2016年6月确认税后收入华明电力装备股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 10,815.38万元。截至报告期末，已累计收到价款11,430万元，质保期结束后收取剩余尾款。（2）新疆集成变电站项目 2016年11月28日，公司全资子公司上海华明电力设备销售有限公司与和布克赛尔蒙古自治县四方电金能源有限公司、北京四方宏海电力电器有限公司签署了和布克赛尔蒙古自治县电金区块链项目110kv集成变电站及线路工程PC承包合同，合同总金额为人民币8,976万元。2016年度该光伏项目已完工，截止报告期末，项目工程款已按照合同约定全部收回。（3）合肥40MW光伏项目 2016年9月27日，公司全资孙公司上海华明电力设备销售有限公司与合肥市大川新能源科技有限公司、马计湘、陈国才、刘慧君、四川鸿升万和电力工程有限公司一起签署了合肥市大川新能源科技有限公司长丰县沈岗水库20MW&林庄水库20MW光伏发电项目PC总承包合同，并且甲方、乙方和丙方于2016年10月9日签署了合肥市大川新能源科技有限公司长丰县沈岗水库20MW&林庄水库20MW光伏发电项目PC总承包合同之补充合同，并且甲方、乙方和丙方于2016年12月1日签署了合肥市大川新能源科技有限公司长丰县沈岗水库20MW&林庄水库20MW光伏发电项目PC总承包合同之补充合同二；合同约定甲方作为发包方委托承包方乙方和丙方（联合体）按合同要求承担甲方长丰县沈岗水库20MW&林庄水库20MW光伏发电项目PC总承包任务。本合同为固定总价合同，合同总价为人民币30,500万元，其中华明销售合同额为29,200万元。该合同在报告期内已完工，并确认营业收入和利润，截止报告期末已累计回款16000万元。（4）枣庄星球60MW光伏项目（一期20MW）2016年7月27日，公司全资孙公司上海华明电力设备销售有限公司与信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司山东分公司组成承包方联合体，与山东星球企业孵化有限公司及其股东高贺先生在山东枣庄签署了 山东星球企业孵化有限公司米山顶村60MW光伏电站项目（一期20MW）EPC总承包合同；合同约定发包方委托承包方按合同要求承担山东星球企业孵化有限公司米山顶村60MW光伏电站项目（一期20MW）EPC总承包任务。合同总价为人民币15,400万元。EPC总承包合同范围：站内设备及材料采购、运输、施工、安装、调试，人员培训，技术服务费，包含外线费用以及电站的设计和手续费用，厂区内场地平整及护网建设。该合同在报告期内已完工，已确认营业收入和利润。（5）枣庄诚尚20MW光伏项目 2017年3月31日，华明电力装备股份有限公司的全资孙公司上海华明电力设备销售有限公司与信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司山东分公司（以下简称“设计院”）组成联合体，与山东诚尚能源有限公司及高贺先生在山东枣庄签署了魏沟村20兆瓦光伏扶贫电站项目EPC总承包合同（以下简称“EPC总承包合同”或“本合同”）。该合同在报告期内已完工，已确认营业收入和利润。（6）内乡150MW光伏项目 2016年12月1日，公司全资孙公司上海华明电力设备销售有限公司与内乡天海新能源有限公司、河南劲风光电新能源有限公司共同签订了南阳市内乡乍曲乡100MW&马山口镇50MW光伏电站项目PC总承包合同，约定内乡天海新能源有限公司作为发包方委托承包方（华明销售）按合同要求承担内乡天海新能源有限公司的南阳市内乡乍曲乡100MW及马山口镇50MW光伏电站项目的PC总承包任务。合同总金额为人民币109,500.00万元，预计成本总投入8.8亿元。该项目目前处于履约过程中。由于河南省光伏补贴指标由审批制改成竞价制，为应对上述调整，经与客户协商一致，公司决定分期建设该项目，以控制项目风险，确保项目效益最大化。截止报告期末，乍曲乡100MW&马山口镇50MW的升压站土建及设备安装基本完工，30公里的110KV外线架设完成，光伏厂区完成5MW施工，后期将结合指标分批下达情况以及光伏组件价格走势情况，来分批安排施工进度。截止报告期末项目实际投入约1.6亿元。报告期内该项目暂未确认收入。（5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业