000869_2017_张裕A_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司20172017 年年度报告年年度报告定全定全 2018-012018-0120182018 年年 4 4 月月烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文1目目录录烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文2释义释义释义项指释义内容公司/本公司指烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司张裕集团/控股股东指烟台张裕集团有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所德勤华永会计师事务所指德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)元指人民币元烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文3第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。法律责任。公司负责人周洪江、主管会计工作负责人及会计机构负责人公司负责人周洪江、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)姜姜建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议未亲自出席董事姓名未亲自出席董事姓名未亲自出席董事职务未亲自出席董事职务未亲自出席会议原因未亲自出席会议原因被委托人姓名被委托人姓名孙利强孙利强董事董事因公出差因公出差周洪江周洪江阿皮纳尼阿皮纳尼安东尼奥安东尼奥董事董事因公出差因公出差奥古斯都奥古斯都瑞纳瑞纳王仕刚王仕刚独立董事独立董事因公出差因公出差王竹泉王竹泉报告中经营计划、经营目标并不代表公司对报告中经营计划、经营目标并不代表公司对 20182018 年度的盈利预测，能否实现年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。性，请投资者特别注意。关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险，请参见本报告第四节关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险，请参见本报告第四节“经营情经营情况讨论与分析况讨论与分析”中之中之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”之之“5 5、可能发生的风险、可能发生的风险”部分，建议投资者仔细阅读，注意投资风险。部分，建议投资者仔细阅读，注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 685,464,000685,464,000 为基数，向全为基数，向全体股东每体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 5 5 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文4第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称张裕 A、张裕 B股票代码000869、200869变更后的股票简称股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司公司的中文简称张裕公司的外文名称YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED公司的外文名称缩写CHANGYU公司的法定代表人周洪江注册地址山东省烟台市大马路 56 号注册地址的邮政编码264000办公地址山东省烟台市大马路 56 号办公地址的邮政编码264000公司网址http:/电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名曲为民李廷国联系地址山东省烟台市大马路 56 号山东省烟台市大马路 56 号电话0086-535-66336560086-535-6633656传真0086-535-66336390086-535-6633639电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报、证券时报和香港商报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/公司年度报告备置地点山东省烟台市大马路 56 号公司董事会办公室四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码913700002671000358公司上市以来主营业务的变化情况公司在 1997 年 9 月 18 日成立时确定的经营范围为：葡萄酒、蒸馏酒、保健酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售。2008 年 4 月 17 日，经 2007 年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易。2010 年 5 月 12 日，经 2009 年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料及制品、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易；国家政策允许范围内的对外投资。2016 年 9 月 23 日，经 2016年第一次临时股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒及果酒（原酒、加工灌装）生产；配制酒及其他配制酒（葡萄露酒）生产；其他酒（其他蒸馏酒）生产；包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售；葡萄种植、收购；旅游资源开发（不含旅游业）；包装设计；房屋出租活动；备案范围进出口贸易；仓储业务；国家政策允许范围内的对外投资。历次控股股东的变更情况无变更。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文5五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)会计师事务所办公地址北京市东城区东长安街 1 号签字会计师姓名李勖李彦刚公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2017 年2016 年本年比上年增减2015 年营业收入（元）4,932,545,2294,717,596,4724.56%4,649,722,368归属于上市公司股东的净利润（元）1,031,695,056982,460,4885.01%1,030,073,860归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）986,095,872941,730,4784.71%993,268,823经营活动产生的现金流量净额（元）973,243,027889,911,9709.36%1,143,046,367基本每股收益（元/股）1.511.435.59%1.5稀释每股收益（元/股）1.511.435.59%1.5加权平均净资产收益率12.14%12.55%-0.41%14.40%2017 年末2016 年末本年末比上年末增减2015 年末总资产（元）12,536,755,20811,528,077,9718.75%10,344,211,461归属于上市公司股东的净资产（元）8,906,342,2998,209,010,9898.49%7,564,099,003七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文6八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入1,896,586,469870,511,7281,030,899,9201,134,547,112归属于上市公司股东的净利润516,634,494153,434,560146,115,408215,510,594归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润512,684,945140,221,430138,825,432194,364,065经营活动产生的现金流量净额384,358,50836,001,811386,267,511166,615,197上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2017 年金额2016 年金额2015 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-222,58614,719136,061计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）47,638,38449,130,64338,952,919除上述各项之外的其他营业外收入和支出13,999,2514,656,9729,071,448减：所得税影响额15,523,42413,072,32411,355,391少数股东权益影响额（税后）292,441合计45,599,18440,730,01036,805,037-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文7第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否报告期内，公司从事的主要业务为生产经营葡萄酒和白兰地，从而为国内外消费者提供健康、时尚的酒类饮品；与前期相比，公司所从事的主要业务没有发生重大变化。公司所处的葡萄酒行业尚处于成长期，国内葡萄酒市场总体处于上升趋势。本公司在国内葡萄酒行业位于前列。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产报告期内，股权资产没有发生重大变化。固定资产报告期内，固定资产较期初增加 13.79%，主要是部分在建工程转入固定资产所致。无形资产报告期内，无形资产较期初增加 35.48%，主要是公司下属的智利魔狮葡萄酒简式股份公司收购智利 Via Indmita,S.A.公司、ViaDos Andes,S.A.公司和 Bodegas Santa Alicia SpA 公司纳入合并范围所致。在建工程报告期内，在建工程较期初下降 23.78%，主要是部分在建工程转入固定资产所致。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文82 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用单位:人民币元资产的具体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险西班牙爱欧集团公司收购股权515,135,463西班牙独立自主经营本公司通过董事会参与重大决策，委任财务负责人进行财务管理。7,701,4165.61%否智利魔狮葡萄酒简式股份公司合资设立481,333,962智利独立自主经营本公司通过董事会参与重大决策，委任财务负责人进行财务管理。31,458,9525.24%否法尚简易股份公司独资设立232.909,654法国独立自主经营本公司直接委派高级管理人员进行经营管理。-4,142,0352.54%否其他情况说明无烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文9三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否中国葡萄酒行业竞争格局中，相对行业内的参与者，我们认为，公司具有以下竞争优势：一是拥有一个历经120余年积淀的葡萄酒品牌。所使用的“张裕”商标和“解百纳”商标和“爱斐堡”商标均为“中国驰名商标”，具有强大的品牌影响力和品牌美誉度。二是已建成覆盖全国的营销网络。形成了由公司营销人员和经销商两只队伍为主体的“三级”营销网络体系，具备强大的营销能力和市场开拓能力。三是具备雄厚的科研实力和产品研发体系。公司拥有全国唯一的“国家级葡萄酒研发中心”，掌握了先进的葡萄酒酿造技术和生产工艺，具备较强的产品创新能力和完善的质量控制体系。四是公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地。公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需要。五是高中低产品及品种、品类齐全。葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种，涵盖了高、中、低各档次，可以满足不同消费人群的需要；经过过去10余年的快速发展，公司已居国内葡萄酒行业龙头地位，这在未来的竞争中，具有一定的比较优势。六是公司有较为完善的激励机制。公司大部分员工通过控股股东间接持有本公司股权，员工利益和股东利益有较高的一致性，有利于更好地激励员工为股东创造价值。七是公司建立了灵活高效的决策机制。公司核心管理层始终保持着团结务实的工作作风和灵活高效的决策机制，使得公司能够更加从容地应对市场变化。八是已基本完成全球产能布局。公司已在中国、法国、智利、西班牙、澳大利亚等世界最主要的葡萄酒生产国完成产能布局，可以更好地利用全球优质原料资源、资本、人才和先进生产工艺及技术，为消费者提供多样化的优质产品，更好地服务消费者。基于上述原因，公司已形成了较强的核心竞争能力，并在未来可预见的市场竞争中将保持这一相对优势地位。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、概述一、概述2017年，受我国经济增速放缓影响，国内葡萄酒行业总体较为平稳，葡萄酒需求保持了小幅增长的势头，但进口酒对中国葡萄酒市场的冲击愈演愈烈，国产葡萄酒品牌整体疲软；由于国内外酿酒葡萄原料减产明显，葡萄原酒价格出现较大幅度上涨；基于环保治理因素，包装材料成本持续走高；随着投资项目逐步投产，固定资产折旧增加。上述不利因素给公司持续稳定增长带来了更大挑战。面对外部诸多不利因素，公司坚持以市场为中心，坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发展战略不动摇，全面实施葡萄酒和白兰地并重的发展策略，优化产品结构和市场布局，加快新产品开发步伐，全力促进产品销售，取得了较好效果，全年实现营业收入493,255万元，较上年增长4.56%；实现归属于母公司股东的净利润103,169万元，较上年增长5.01%。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文10二、主营业务分析二、主营业务分析1 1、概述、概述是否与经营情况讨论与分析中披露的概述内容相同 适用不适用公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况报告期内，公司实现营业收入 493,255 万元，较上年增长 4.56%，超过了年初制定的力争实现营业收入不低于 49 亿元的目标；面对不利经营环境，公司坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发展方向不动摇，全面实施葡萄酒和白兰地并重的发展策略，努力推进各酒种协调发展，为实现营业收入增长发挥了重要作用。报告期主要工作如下：一是进一步整合和完善营销体系，加快新产品投放市场，大力发展电子商务和对外出口业务，加强市场管理，取得了较好效果。报告期内，公司优化整合了中低渠道、B 类超市半直供公司以及卡斯特与解百纳等主销产品经销商，推出了第九代解百纳、新版醉诗仙、珍藏版五星白兰地、赤霞珠干白等新产品，努力拓展电子商务和出口业务，加大打击窜货力度，有效维护了经销商权益，使公司白兰地、进口葡萄酒等酒种及产品网上销售与出口实现不同幅度增长。二是继续开展新产品和新工艺研究，强化质量管理，不断提高技术水平和产品质量。公司在 2017 年开展各类技术研究 44项，获省部级科技成果 3 项，新申请和获授权国家专利 8 项。公司承担的烟台产区优质特色葡萄品种蛇龙珠新品系的选育研究与开发应用等三项烟台市科技发展计划项目，通过了中国轻工业联合会和烟台市科技局的成果鉴定及验收，均达到国际先进水平。优质酿酒葡萄原料、葡萄酒质量评价和控制体系的建立及应用荣获中国商业联合会科技进步一等奖。公司完善了质量控制体系，加大了监督检查和处罚力度，加强了重点质量安全性指标监测，使产品质量稳步提升。张裕黄金冰谷 2015 年份金钻级冰酒荣获 2017 年国际葡萄酒与烈酒大赛特金奖，新疆张裕巴保家族美乐干红（2014 年份）获得 2017 年度亚洲葡萄酒大赛金奖。三是信息化建设稳步推进,生产系统服务市场的能力有了较大提升。公司完成了张裕国际葡萄酒城 SAP 一期 ERP 信息化、酒庄酒订单生产系统等项目建设；全面实施酒庄酒订单生产模式，缩短生产周期，减少资金占用，加强了酒庄酒物流环节管理，有效防范了产品积压；进一步规范产销计划提报流程，确保市场及时掌握订单执行情况，提升了生产系统服务市场的水平。四是圆满完成葡萄等原料收购，进一步提高了葡萄基地管理水平。公司全面完成葡萄等原料收购计划，进一步深化葡萄基地分类管理、分类收购，葡萄基地科学规范管理水平上了新台阶；完善葡萄收购政策，促进了葡萄基地稳定发展；提高葡报表项目本期末比上年度末增减发生重大变动的原因营业收入4.56%主要是产品销量上升所致。营业成本6.08%主要是产品销量上升所致。销售费用1.54%主要是由于2017年工资及福利费、广告推广费较上年增加所致。管理费用10.01%主要是由于2017年折旧费和办公费较上年增加所致。研发投入0.34%主要是2017年技术开发支出增长所致。财务费用-15.38%主要是由于借款利息支出下降所致。经营活动产生的现金流量净额9.36%主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额-19.31%主要是三个月以上定期存款和用于境外收购企业支付的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额-494.03%主要是取得借款收到的现金和质押借款保证金及利息下降所致。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文11萄收购标准，提升了原料品质；积极开展酿酒葡萄新品种引进及选育改良等工作，培育了大量新品种，为未来产品发展储备了品种资源；在自营基地开展一系列关于提高原料质量的技术研究和推广工作，多次组织果农开展葡萄种植技术专业培训，提高了果农葡萄种植和管理水平。五是继续推进国际化战略，稳步实施海外并购。本公司与 LAMBO SpA（原智利贝斯酒庄管理层出资设立）合资设立Indomita WineCompany Chile,SpA(中文名称：智利魔狮葡萄酒简式股份公司，简称魔狮葡萄酒),魔狮葡萄酒成立后作为受让方收购智利贝斯酒庄下属的三家公司 100%股权。另外,公司就收购澳大利亚 Kilikanoon Estate Pty Ltd 80%股权与出让方达成一致意见。2 2、收入与成本、收入与成本（1 1）营业收入构成）营业收入构成单位：元项目2017 年2016 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计4,932,545,229100%4,717,596,472100%4.56%分行业酒及酒精饮料制造业4,932,545,229100%4,717,596,472100%4.56%分产品葡萄酒3,829,326,55677.63%3,700,806,31778.45%3.47%白兰地989,889,72820.07%905,687,93619.20%9.30%其他113,328,9452.30%111,102,2192.36%2.00%分地区国内4,497,288,06691.18%4,437,302,74694.06%1.35%国外435,257,1638.82%280,293,7265.94%55.29%（2 2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业酒及酒精饮料制造业4,932,545,2291,671,592,27966.11%4.56%6.08%-0.49%分产品葡萄酒3,829,326,5561,266,391,45266.93%3.47%5.11%-0.52%白兰地989,889,728352,328,96864.41%9.30%10.85%-0.50%分地区国内4,497,288,0661,378,672,64269.34%1.35%0.48%0.26%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3 3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文12相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用（4 4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5 5）营业成本构成）营业成本构成单位：元（6 6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否报告期内,本公司与LAMBO SpA合资设立Indomita WineCompany Chile,SpA(简称魔狮葡萄酒)。本公司持有魔狮葡萄酒85%股权。魔狮葡萄酒成立后作为受让方收购智利贝斯酒庄下属的三家公司100%股权。魔狮葡萄酒及其下属企业均已纳入合并范围。报告期内,公司新设立了烟台张裕葡萄酒销售有限公司，该公司注册资本人民币500万元，经营范围为批发和零售业。该公司已纳入合并范围。（7 7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8 8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元）167,081,822前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例3.39%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例0%行业分类项目单位2017 年2016 年同比增减葡萄酒销售量吨104,01698,9585.11%生产量吨97,62099,784-2.17%白兰地销售量吨39,13040,171-2.59%生产量吨37,66643,262-12.93%产品分类项目2017 年2016 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重葡萄酒配成酒711,224,94556.16%692,570,79157.49%-1.32%包装材料395,026,88931.19%372,613,92430.93%0.27%人工工资47,843,7443.78%44,895,1953.73%0.05%制造费用112,295,8748.87%94,704,4427.86%1.01%白兰地配成酒204,764,92758.12%187,495,08158.99%-0.87%包装材料117,982,14233.49%105,943,19733.33%0.15%人工工资9,678,6882.75%11,965,5883.76%-1.02%制造费用19,903,2115.65%12,441,8393.91%1.73%烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文13公司前 5 大客户资料序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例1佛山市宇坤信息科技有限公司39,959,376.810.81%2珠海市华海鹏城酒业有限公司35,624,317.460.72%3海口合顺欣贸易有限公司32,472,435.940.66%4深圳市长粤鑫贸易有限公司29,920,5060.61%5惠安县丰祥食杂商行29,105,185.830.59%合计-167,081,8223.39%主要客户其他情况说明 适用 不适用公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元）452,349,552前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例30.02%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例10.90%公司前 5 名供应商资料序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例1烟台神马包装有限公司145,872,0019.68%2烟台长裕玻璃有限公司117,731,8817.81%3山东烟台酿酒有限公司醴泉销售部93,275,8026.19%4新疆裕源酒业有限公司54,619,3613.62%5新疆生产建设兵团农八师一五二团40,850,5062.71%合计-452,349,55230.02%主要供应商其他情况说明 适用 不适用3 3、费用、费用单位：元2017 年2016 年同比增减重大变动说明销售费用1,272,522,4431,253,260,6681.54%主要是由于 2017 年工资及福利费、广告推广费较上年增加所致。管理费用340,781,958309,783,54810.01%主要是由于 2017 年折旧费和办公费较上年增加所致。财务费用18,590,25921,968,859-15.38%主要是由于借款利息支出下降所致。4 4、研发投入、研发投入 适用 不适用5 5、现金流、现金流单位：元项目2017 年2016 年同比增减经营活动现金流入小计4,965,586,3414,525,609,4669.72%经营活动现金流出小计3,992,343,3143,635,697,4969.81%经营活动产生的现金流量净额973,243,027889,911,9709.36%投资活动现金流入小计216,678,355112,952,92591.83%投资活动现金流出小计1,036,886,116800,394,47129.55%投资活动产生的现金流量净额-820,207,761-687,441,546-19.31%筹资活动现金流入小计1,064,892,1301,191,567,445-10.63%烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文14筹资活动现金流出小计1,307,993,5571,232,491,8376.13%筹资活动产生的现金流量净额-243,101,427-40,924,392-494.03%现金及现金等价物净增加额-76,053,030164,700,643-146.18%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用四、资产及负债状况四、资产及负债状况1 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况单位：元2017 年末2016 年末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金1,402,522,50911.19%1,391,517,60712.07%-0.88%-应收账款263,796,3552.10%173,062,6281.50%0.60%-存货2,473,614,04619.73%2,248,609,74019.51%0.22%-投资性房地产18,467,9890.15%00%0.15%-长期股权投资00%00%0%-固定资产5,329,083,96942.51%4,683,187,49340.62%1.89%主要是部分在建工程转入固定资产所致在建工程1,026,141,5698.19%1,346,281,73711.68%-3.49%主要是部分在建工程转入固定资产所致短期借款714,434,2865.70%662,388,8825.75%-0.05%-长期借款156,125,8541.25%49,140,5550.43%0.82%-2 2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用3 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况报告期末，公司没有资产被查封、扣押、冻结，有关资产被抵押和质押情况，请参见公司分别在2016年12月22日和2017年12月12日在中国证券报、证券时报和巨潮资询网（http:/)披露的关于对外担保的公告（公告编号：2016-临021关于对外担保的公告（公告编号：2017-临015烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文15五、投资状况五、投资状况1 1、总体情况、总体情况 适用 不适用报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度634,882,100929,180,000-31.67%2 2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用单位：元被投资公司名称主要业务投资方式投资金额持股比例资金来源合作方投资期限产品类型截至资产负债表日的进展情况预计收益本期投资盈亏是否涉诉披露日期披露索引智利魔狮葡萄酒简式股份公司生产经营葡萄酒及其他含酒精饮品。新设274,248,11485%自有LAMBO SpA 50 年葡萄酒已完成全部收购工作。15,000,00026,740,109否2017 年 5月 26 日请参见 2017 年 5 月 26 日在中国证券报、证券时报和巨潮资询网（http:/)披露的关于合资设立智利魔狮葡萄酒简式股份公司的公告。合计-274,248,114-15,000,00026,740,109-烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文163 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用单位：元项目名称投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日期披露索引烟台张裕国际葡萄酒城配制、冷冻中心建设项目自建是酒及酒精饮料业135,489,1001,158,619,100自有资金100%2017 年 4 月22 日请参见 2017 年4 月 22 日 在 中 国 证 券报、证券时报和巨潮资询网（http:/)披露的第七届董事会第四次会议决议公告。烟台张裕国际葡萄酒城灌装中心建设项目自建是酒及酒精饮料业110,000,000886,690,000自有资金100%2017 年 04月 22 日烟台张裕国际葡萄酒城物流中心建设项目自建是酒及酒精饮料业16,315,200415,207,200自有资金100%2017 年 04月 22 日张裕葡萄与葡萄酒研究院建设项目自建是酒及酒精饮料业10,000,000115,760,000自有资金60%2017 年 04月 22 日收藏级葡萄酒酒庄建设项目自建是酒及酒精饮料业31,000,000109,990,000自有资金60%2017 年 04月 22 日可雅白兰地酒庄建设项目自建是酒及酒精饮料业23,770,000135,698,000自有资金55%2017 年 04月 22 日绿化投资自建是酒及酒精饮料业27,805,70053,105,700自有资金100%2017 年 04月 22 日法国干邑富朗多酒庄进行维修及改造项目自建是酒及酒精饮料业00自有资金0%2017 年 04月 22 日合计-354,380,0002,875,070,000-4 4、金融资产投资、金融资产投资（1 1）证券投资情况）证券投资情况 适用 不适用公司报告期不存在证券投资。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文17（2 2）衍生品投资情况）衍生品投资情况 适用 不适用公司报告期不存在衍生品投资。5 5、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用公司报告期无募集资金使用情况。六、重大资产和股权出售六、重大资产和股权出售1 1、出售重大资产情况、出售重大资产情况 适用 不适用公司报告期未出售重大资产。2 2、出售重大股权情况、出售重大股权情况 适用 不适用烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文18七、主要控股参股公司分析七、主要控股参股公司分析 适用 不适用主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况单位：元报告期内取得和处置子公司的情况 适用 不适用主要控股参股公司情况说明无。公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润新疆天珠葡萄酒业有限公司子公司葡萄的种植,葡萄汁、葡萄原酒及果酒加工和灌装销售7,500 万元101,588,38195,443,187116,555,58820,036,55215,531,513烟台张裕卡斯特酒庄有限公司子公司葡萄酒、香槟酒的研制、生产与销售、旅游服务500 万美元255,474,00680,408,40568,964,2302,038,5519,859,101廊坊卡斯特张裕酒业有限公司参股公司葡萄酒的生产与销售6,108,818 美元40,702,25534,568,34639,165,527-1,226,621-1,616,638北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司子公司白兰地、葡萄酒的研制、生产与销售64,275 万元695,747,324621,784,281145,103,20025,301,36017,475,647辽宁张裕冰酒酒庄有限公司子公司冰葡萄酒的生产5,968.73 万元64,141,71753,170,02249,643,3962,038,5511,241,699西班牙爱欧集团公司子公司葡萄酒及其他酒类生产和经营2,385,732 欧元515,135,463126,769,123281,007,167-1,816,3042,000,682智利魔狮葡萄酒简式股份公司子公司葡萄酒及其他酒类生产和经营47,190,000 美元481,333,962354,103,792157,953,46723,037,04728,791,684烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文19八、公司控制的结构化主体情况八、公司控制的结构化主体情况 适用 不适用九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望基于我们有限的经验和专业技能，公司对葡萄酒行业和未来发展作以下判断：1 1、行业竞争格局和发展趋势、行业竞争格局和发展趋势受国家宏观经济增速放缓影响，公司经营形势仍将比较严峻，饮酒消费环境变化，将导致高端产品销售较为困难；消费者更趋于理性，要求张裕在提高产品性价比上付出更多努力；进口葡萄酒大量涌入，将进一步挤压国产葡萄酒市场份额,加之电子商务等新兴渠道对传统销售渠道造成较大冲击，国内葡萄酒行业在目前及未来较长时间内竞争都将十分激烈；原材料、运费、折旧费等成本和费用可能增加，将给公司盈利能力带来较大压力。但从长远来看，随着国人收入水平不断提高，会有越来越多消费者追求健康、时尚的生活方式，人们会更加青睐与消费潮流高度契合的葡萄酒，从而持续不断地扩大对优质葡萄酒的需求，这决定了我国葡萄酒行业具有巨大的市场发展潜力，特别是白兰地和性价比较好的葡萄酒可能出现更快增长；而国内中产阶级消费开始崛起，“少喝酒、喝好酒、健康饮酒”将成为未来发展趋势，葡萄酒在中国将保持持续较快增长。在这种机遇和挑战长期共存的情况下，具备强大品牌影响力和营销能力，能够抓住机遇、积极调整，充分利用新兴和传统两类销售渠道，及时满足消费者需求，适时提供较