000533_2017_万家乐_2017年年度报告（更新后）_2018-08-03.pdf

广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 广东万家乐股份有限公司 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告 2018 年 04 月 2017 年年度报告 2018 年 04 月 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人陈环、主管会计工作负责人张伟雄及会计机构负责人(会计主管人员)梁小明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人陈环、主管会计工作负责人张伟雄及会计机构负责人(会计主管人员)梁小明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 张晨颖 独立董事 工作 祁怀锦 公司通过现金收购和增资的方式持有浙江翰晟携创实业有限公司 60%股权，工商变更登记手续于 2017 年 3 月 17 日完成。浙江翰晟主要开展大宗商品贸易和供应链管理服务业务，能否与公司现有业务进行资源优化整合，最大化地发挥互补优势，存在一定的不确定性。虽然转让方对本公司就浙江翰晟2016-2019 年业绩作出了补偿承诺，但业绩承诺能否完成仍存在不确定性。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 690,816,000 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.15 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。公司通过现金收购和增资的方式持有浙江翰晟携创实业有限公司 60%股权，工商变更登记手续于 2017 年 3 月 17 日完成。浙江翰晟主要开展大宗商品贸易和供应链管理服务业务，能否与公司现有业务进行资源优化整合，最大化地发挥互补优势，存在一定的不确定性。虽然转让方对本公司就浙江翰晟2016-2019 年业绩作出了补偿承诺，但业绩承诺能否完成仍存在不确定性。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 690,816,000 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.15 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目 录 目 录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.10 第五节 重要事项.29 第六节 股份变动及股东情况.42 第七节 优先股相关情况.46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.47 第九节 公司治理.54 第十节 公司债券相关情况.61 第十一节 财务报告.62 第十二节 备查文件目录.170 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.10 第五节 重要事项.29 第六节 股份变动及股东情况.42 第七节 优先股相关情况.46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.47 第九节 公司治理.54 第十节 公司债券相关情况.61 第十一节 财务报告.62 第十二节 备查文件目录.170 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司或万家乐 指 广东万家乐股份有限公司 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 蕙富博衍 指 广州蕙富博衍投资合伙企业（有限合伙）汇垠澳丰 指 广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司 顺特电气 指 顺特电气有限公司 顺特设备 指 顺特电气设备有限公司 浙江翰晟 指 浙江翰晟携创实业有限公司 万家乐燃气具 指 广东万家乐燃气具有限公司 万家乐投资 指 万家乐（广州）投资有限公司 万家乐网络 指 杭州万家乐网络科技有限公司 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节 公司简介和主要财务指标 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 一、公司信息 股票简称 万家乐 股票代码 000533 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东万家乐股份有限公司 公司的中文简称 万家乐 公司的外文名称（如有）Guangdong Macro Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Macro 公司的法定代表人 陈环 注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 注册地址的邮政编码 528333 办公地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 办公地址的邮政编码 528333 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄志雄 张楚珊 联系地址 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区 电话 0757-22321218 0757-22321232 传真 0757-22321237 0757-22321237 电子信箱 三、信息披露及备置地点 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券法律部 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 四、注册变更情况 四、注册变更情况 组织机构代码 914406061903638804 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司出售了全资子公司广东万家乐燃气具有限公司 100%股权，于 2016 年 12 月 27 日完成工商变更登记。自 2017 年 1 月 1 日起，万家乐燃气具不再合并在公司报表范围，公司主营业务也不再包含厨卫家电业务。公司于 2017 年 3 月 17 日起持有浙江翰晟携创实业有限公司 60%股权，浙江翰晟是一家从事大宗商品贸易和供应链管理服务相结合的企业，主营石化、金属等大宗商品贸易和围绕大宗商品贸易项下的供应链管理服务。自 2017年 3 月 31 日，浙江翰晟的财务报表纳入公司的合并资产负债表范围；自 2017 年 4 月 1日，浙江翰晟的财务报表纳入公司的合并利润表及现金流量表范围。目前，公司的主营业务包括输配电设备业务和供应链管理业务。历次控股股东的变更情况（如有）报告期内，公司控股股东无变更。五、其他有关资料 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广东省珠海市香洲区康宁路 16、18 号 签字会计师姓名 李韩冰、樊莉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 长城证券股份有限公司 深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 16-17 层 刘逢敏、钱学深 2016 年 12 月 27 日至 2017 年12 月 31 日 六、主要会计数据和财务指标 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）8,266,947,606.46 4,338,469,730.61 90.55%4,130,364,236.00 归属于上市公司股东的净利润（元）38,189,966.72 226,657,894.04-83.15%123,795,073.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）13,583,561.02 5,041,869.64 169.42%91,645,006.93 经营活动产生的现金流量净额（元）-144,759,278.38 261,643,972.91-155.33%502,865,785.45 基本每股收益（元/股）0.060 0.33-81.82%0.18 稀释每股收益（元/股）0.060 0.33-81.82%0.18 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 加权平均净资产收益率 2.39%15.26%-12.87%9.25%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）4,365,844,115.92 3,258,861,293.02 33.97%4,165,288,874.61 归属于上市公司股东的净资产（元）1,583,037,784.99 1,580,336,780.01 0.17%1,372,197,742.62 七、境内外会计准则下会计数据差异 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 298,666,480.45 1,904,384,986.63 2,554,272,906.12 3,509,623,233.26 归属于上市公司股东的净利润 3,491,610.12 20,643,998.53-154,724.65 14,209,082.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,909,987.26 9,632,196.79-1,100,630.77 2,142,007.74 经营活动产生的现金流量净额-12,854,847.44-101,573,915.91-215,993,565.26 185,663,050.23 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额 九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-46,964.17 225,271,236.01 24,354,553.29 详见合并财务报表项目注释“资产处置收益”计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）32,477,244.40 6,153,679.70 7,284,540.30 详见合并财务报表注释“其他收益”之政府补助明细 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 委托他人投资或管理资产的损益 7,414,890.69 详见合并财务报表注释“投资收益”之银行理财产品收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-3,403,580.40 除与公司经营业务相关的有效套期保值业务外的期货交易损失 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 295,221.08-136,992.45 3,333,342.36 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -13,949,232.51 252,410.52 减：所得税影响额 2,946,203.00-2,069,708.72 2,379,519.45 少数股东权益影响额（税后）9,184,202.90-2,207,624.93 695,260.69 合计 24,606,405.70 221,616,024.40 32,150,066.33-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。第三节 公司业务概要 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司以市场需求、国家产业政策和高新技术为导向，努力发展输配电设备产业，并向大宗商品贸易、供应链管理、金融服务业等多元化方向发展，构建聚集品牌效应、凝合技术优势、集成优质资产，以高新技术产业为主体、金融服务为平台，形成产业资本与金融资本相结合的产业格局。公司控股孙公司顺特电气设备有限公司专业经营智能化研发、制造和销售各种类型的干式变压器、预装式变电站、组合式变压器、中低压开关柜、干式电抗器等高品质的电气设备，同时经营自产机电产品、机电安装服务、成套设备及相关技术的出口业务，是由顺特电气有限公司与法国施耐德电气共同设立的中外合资企业，目前已成为享誉全球的输配电设备供应商，中国干式变压器行业翘楚。近年顺特设备致力于环保设计、能源节约，重视产品的优化设计，降低损耗，减少资源浪费。产品广泛应用于国内外多个城市的轨道交通、水利发电站、风力发电站、火力发电站、光伏能源发电站、工矿企业、商业民用建筑配电站、国家电网及南方电网等电力和配电系统。公司于2017年3月17日起持有浙江翰晟携创实业有限公司60%股权，籍此进入大宗商品贸易及供应链管理业务。浙江翰晟是一家从事大宗商品贸易和供应链管理服务相结合的企业，主营石油化工、能源化工、农产品、金属等大宗商品贸易和围绕广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 大宗商品贸易的供应链管理服务。浙江翰晟通过在大宗商品行业深耕细作，积累了良好的客户结构与基础，整体贸易量呈现快速扩张。其业务启始于大宗化工品贸易，着眼于能源、农产品、金属大宗等领域，致力于打造成优秀的大宗商品综合服务商。二、主要资产重大变化情况 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内没有发生变动 固定资产 报告期内变动不大，同比减少 1.26%。无形资产 报告期内变动不大，同比减少 2.28%。在建工程 报告期末余额为 377 万元，比期初增加 302 万,主要系零星设备增加。货币资金 同比减少 31.21%，主要是存货占用流动资增加。衍生金融资产 报告期内增加 8,758 万元，为期货产品。因本期公司收购浙江翰晟的股权，本期将其纳入合并范围引起金额增加。浙江翰晟主要从事大宗商品贸易及供应链服务业务，同时运用了商品期货等衍生工具作为重要交易方式和管理商品价格风险的重要工具。应收票据 同比增加 114.15%，应收票据期末余额比期初余额增加 6,674 万元，其中：因本期公司收购浙江翰晟的股权，本期将其纳入合并范围引起金额增加 2,236 万元。同时 2017 年票据背书转出的金额比收到的金额小，2016 年票据转出的金额比收到的金额大。预付款项 报告期内增加 93,953 万元，增幅 712.45%，为预付货款。因本期公司收购浙江翰晟的股权，本期将其纳入合并范围引起金额增加。浙江翰晟主要从事大宗商品贸易及供应链服务业务，预付款项期末余额为 95,795 万元。其他应收款 同比减少 73.93%，报告期内收回应收款项。存货 同比增加 149.77%，因本期公司收购浙江翰晟的股权，本期将其纳入合并范围引起金额增加。浙江翰晟主要从事大宗商品贸易及供应链服务业务，存货期末余额为 26,171 万元。其他流动资产 同比减少 86.59%，主要原因是减少银行理财产品。商誉 同比增加 2.96 亿元，公司共以现金 4.53 亿元收购并增资浙江翰晟 60%股权，浙江翰晟可辨认净资产公允价值的 60%份额为 1.57 亿元，差额 2.96 亿元确认为商誉。2、主要境外资产情况 2、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司在输配电设备行业的核心竞争力体现为干变产品的品牌影响力、强大的研发及产品设计能力、成熟的制造工艺水平、广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 高效的ERP企业资源计划管理系统、卓有成效的产品质量控制能力以及完善的销售网络、优质高效的售后服务和快速的客户响应机制等。公司通过控股浙江翰晟进入大宗商品贸易及供应链管理行业。浙江翰晟围绕深耕产业根基、提升投研能力的发展战略，以风控为保障的理念，在夯实基础的同时，全力打造并优化自身组织体系和组织能力，确保与同行业形成有差异化的核心竞争力。具体体现在产业优势不断增强，延续“携产业、创未来”的理念不断丰富产品类别，优化结构，扩大、深化渠道，业务模式和服务模式多样化；拥有专业的投研团队，队伍专业化、系统化，投研能力不断加强；在多年实践基础上探索出一套符合自身特色的风险控制管理体系，风控管理理念较先进，管理手段丰富，平台支撑能力强。第四节 经营情况讨论与分析 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、概述 2017年，尽管世界经济出现向好势头，但国际金融危机以来形成的深层次问题仍是威胁世界经济增长的主要因素，发达经济体货币政策逐步转向，通过缩减资产负债表、推高利率来收缩流动性，贸易保护主义不断升温，逆经济全球化趋势明显加剧。而中国经济处在调速换挡期，结构调整不断深化，金融政策持续保持高压态势，投资增速进一步下滑，供给收缩导致了价格大涨，虽然国内整体经济形势稳中向好，但也应看到通胀压力大、融资成本上升、实体经济发展困难等问题仍然存在。受上述因素影响，公司所处的行业竞争进一步加剧。报告期内，公司坚持既定的发展战略，在聚焦输配电设备业务的同时，积极开拓投资大宗商品贸易及供应链管理、金融服务等业务，持续推进上市公司业务优化，培育和发展新的利润增长点。通过以管理创新为手段、成本费用管控为抓手，积极开拓市场，继续深化业务、机制、管理、模式等方面的转型升级，各项经营管理工作稳步有序推进。公司去年同期完成厨卫电器相关子公司的重大资产出售，取得较大一次性投资收益；剔除上述非经常性收益，公司经营业绩同比有所增长。2017年，公司实现营业收入82.66亿元，同比增长90.55%；实现营业利润9,415万元，同比减少67.33%；实现归属于母公司所有者的净利润3,917万元，同比减少82.72%，扣除非经常性收益的影响，归属于母公司所有者的净利润为1,457万元，同比增长188.95%。二、主营业务分析 二、主营业务分析 1、概述 1、概述（1）大宗商品贸易及供应链管理业务（1）大宗商品贸易及供应链管理业务 2017 年 3月，公司通过收购浙江翰晟股权和增资浙江翰晟的方式，持有浙江翰晟60%的股权。此举充实了公司的主营业务，优化公司业务结构，创造新的盈利增长点。此外，公司通过持有浙江翰晟股权，共享其先进的供应链管理模式和风控机制，有利于对公司传统的供销体系进行优化，提升原有业务的经营能力。同时，公司通过自身的资金实力和资信平台有助于浙江翰晟业务的发展，实现双方的业务互补协同。浙江翰晟目前已形成以石油化工、能源化工、农产品、金属等多个品种的大宗商品贸易板块，行业优势愈发明显，业务增长迅速。报告期内，国内外的经济环境为浙江翰晟的发展带来了挑战，也提供了机遇。世界经济增速明显提升，全球物价水平温和上升，大宗商品价格有所上涨，国际贸易增速提高。同时，国际直接投资增长缓慢，全球债务持续积累，金融市场出现泡沫。国内经济运行趋稳，受益于供给侧改革的红利，浙江翰晟得到了进一步发展。报告期内，浙江翰晟围绕深耕产业根基、提升投研能力的发展战略，推进全面转型升级，探索新的业务模式和可持续的盈利模式；延续“携产业、创未来”的理念，不断丰富产品类型，优化品种结构；扩大渠道资源，细化客户需求；完善业务广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 模式，提供多样服务。浙江翰晟成立专业的投研部门，为其整体战略规划、大宗商品行业与商品研究梳理创造可能性，作为服务于公司决策重要智库的同时，也加强了浙江翰晟内部各单元的核心竞争力，提升了其整体经营能力和经营业绩，具体体现在：A、提升产业优势 A、提升产业优势 报告期内，浙江翰晟围绕公司发展战略，在产业基础的构建和渠道维护上持续投入大量人力物力，改变传统意义上的客户买卖关系，与上下游供应商、客户建立起良好的服务与合作关系，确保战略基础的稳定。丰富产品类别，优化结构：丰富产品类别，优化结构：浙江翰晟主要经营产品从以聚酯化工原料为主，有色金属和农产品为辅的产品结构，转变到以大宗化工品和大宗农产品为主，金属、矿产和能源板块共同发展。扩大和深化渠道：扩大和深化渠道：客户是公司的核心资源，坚持渠道建设是浙江翰晟业务工作的重中之重。报告期内，浙江翰晟不断加强与客户的粘性，增加粘性客户的数量，布局和完善以终端用户为主的分销网络。同时，利用掌握的各项资源，为上游供应商提供渠道价值，为客户管理库存和成本，并且通过各项要素的搭配产生额外价值，整合优化物流资源为客户节省运输成本。至2017年底，浙江翰晟已经初步形成各行业各产品较完整的网络体系，服务产业客户的设想已初具规模。完善并提供多样化的业务和服务模式：完善并提供多样化的业务和服务模式：报告期内，浙江翰晟通过不同业务模式满足上下游客户对采购、销售、库存、价格管理等需求，同时提供物流、信息等综合性服务。目前已在一部分客户中尝试单独定制业务模式的操作方法，为客户提供一揽子解决方案。基于对市场风险和价格波动的判断，浙江翰晟部分采用现货与期货相结合的模式，有效地防止了现货需求下降及产品价格带来的敞口风险，保障了利润的稳定性和持续性。B、打造专业研究优势 B、打造专业研究优势 大宗商品交易对信息的需求具有较强的依赖性。报告期内，浙江翰晟设立了专门的行业研究部门，引进和培养专业人才，组建了专业研究团队，使队伍更加专业化、系统化，使对客户的服务水平提升到了一个新的高度，通过价值信息服务满足客户的需求，增强客户粘性。浙江翰晟在总结经验、整合内部资源后，各部门根据所处行业和产品特征设置专门的研究人员，研投部门根据宏观和行业具体情况，与各部门专业产品的研究员共同分析市场情况，制定行之有效的操作方案。浙江翰晟研投部门和各部门研究员结合内部资源与外部资源，形成专业方向的专家团队，在为企业内部经营提供参考和专业支持的同时，也与客户开展专项合作。通过专门的课题研究小组，进行深入探讨和研究，为产业和社会输出企业的社会价值。C、强化管理水平 延续并提升先进的风控管理理念：C、强化管理水平 延续并提升先进的风控管理理念：浙江翰晟在多年的实践基础上已探索出一套符合自身特色的风险控制管理体系，从人才配备及制度上充分保障风险控制措施有效并且能够得到落实执行，在获取利润的同时有效控制风险。报告期内，浙江翰晟在总结以往经验的基础上，对风险控制体系再次升级，形成以总资产为基础的风险管理体系，从原来的风险控制视角提升到风险管理视角。完善内部管理：完善内部管理：浙江翰晟拥有一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，以严谨的预算、审计及内控机制，构筑企业有序运营的坚实基础。报告期内，浙江翰晟持续通过对期货、汇率、利率等金融衍生工具的运用，对冲市场与经营风险；同时，吸收国内外先进的管理理念并运用于实践，面对内外部复杂的经营环境，能综合把握多样化的业态模式，促进业务跨界融合，不断提高市场竞争力。增强管理平台的支撑能力：增强管理平台的支撑能力：报告期内，浙江翰晟进一步优化完善组织结构，通过明确界定各部门分工和权限，理顺各部门的职责关系，合理配置调控部门职能，形成部门间协调配合机制，使各部门相互协调、相互合作，发挥合力，从而实现公司协调运转，提高公司整体效率。各辅助职能部门为业务部门的发展壮大提供了强大的平台支撑，推进了公司业务规范、有序、健康发展。（2）输配电设备业务（2）输配电设备业务 报告期内，我国供给侧持续改革，“三去一降一补”深入推进，国内外经济形势以及行业形势发生了深刻变化。风电、光伏发电项目的发展相对前几年呈现需求放缓的态势。就输配电设备行业而言，基础性原材料价格不断上涨给企业带来了巨大冲击，行业发展相对前几年呈现需求放缓的趋势，市场供过于求的情况持续，市场竞争白热化，顺特设备虽然及时调整价格策略，但主要竞争对手的价格调整幅度明显小于顺特设备，公司产品价格竞争力下降，部分重大项目订单利润不容乐观。广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 面对行业有效需求下降、竞争异常激烈的严峻形势，报告期内，顺特设备持续秉承“稳规模、抓创新、控风险、调结构、促效益”的方针，结合电力发展十三五规划坚持“提质增效，创新转型”的经营理念，合理配置资源，适时调整策略，提质创新，合理布局产能、提高单位效率、控制成本。各部门积极配合生产需求，改善工作流程，深入开展降本增效工作，持续提升服务质量与效率，对营销和生产工作给予了有力的支持。供应链各部门齐心协力，产量与质量两手抓，严格工艺纪律，严守操作工序，严把质量要求。凝心聚力着力提高变压器产品在各行业的市场份额，保持优势产品在市场的领先地位和占有率，特别是巩固了顺特设备在轨道交通、核能发电、新能源光伏及风电项目等行业的优势地位。A、市场合理配置资源，政策落实到位 A、市场合理配置资源，政策落实到位 报告期内，输配电设备行业市场产品供过于求的情况一直持续，原材料成本持续上涨。顺特设备始终将重点放在贯彻公司产品转型政策上，调整市场探索与竞争思路，配合并提升业务经理开发新市场新客户的技能。面对行业有效需求下降、竞争异常激烈的严峻形势，顺特设备精心策划，合理配置资源，适时调整策略，加强营销工作的计划性、系统性、预见性，紧抓重点领域的营销工作，不断拓宽营销渠道，加大对大项目、新客户的开拓力度，在多个新市场领域取得了突破性进展；严格执行公司信用管理制度，有效降低了应收账款，货款管理工作成效显著。目前顺特设备已根据国家 电力发展十三五规划等各项宏观政策与市场需求，特色化设计出各种参数，适合多种环境的变压器，大大拓宽了市场领域的适应性，提供具备良好市场综合竞争力的产品。报告期内，顺特设备在争取提高现有优势行业如轨道交通、核能发电、新能源光伏及风电项目等市场占有率的同时，努力研究定制产品的标准化实现，提高产品生产效率，缩短产品的生产周期。做好原材料价格、货期控制能力和整体合同执行能力。B、优化提升管理水平 B、优化提升管理水平 报告期内，顺特设备将组织架构做了全面调整，内部管理平台不断完善，战略方向也更加清晰，在管理上抓重点、补短板、强弱项。报告期内，顺特设备组织开展了管理优化及提升咨询项目，聚焦公司组织架构与管控体系变更，进行人力资源顶层设计，助力“提质增效，创新转型”目标。引入IATF16949及五大工具的应用（成立项目组、组织标准和工具学习、按标准要求及培训进展、组织梳理及完善体系、组织和指导工具的应用）提高工作效率。各部门积极配合生产需求，改善工作流程，深入开展降本增效工作，持续提升服务质量与效率，对营销和生产工作给予了有力的支持。深入推进精益生产项目，生产部门与质检、物流等部门齐心协力，产量与质量两手抓。报告期内，顺特设备在精益5S、车间标准化管理体系、生产员工岗位培训体系、TPM项目上开展得如火如荼，为企业降低经营成本、改善生产现场、降低库存和浪费、缩短员工培养周期做出了积极的贡献，提高了企业核心竞争力。C、强化研发创新C、强化研发创新 报告期内，顺特设备以博士后工作站为平台，积极开展应用产品技术和基础技术的研究。顺特设备结合政府对清洁能源发展的政策鼓励，积极开发适用于海上风电，光伏和核电的新型产品，并顺利成为行业内首批获得民用核安全设备设计许可证和民用核安全设备制造许可证的企业，为后续核安全级变压器的进一步发展和应用提供了支撑。顺特设备在轨道交通相关设施的节能化、小型化方面取得了良好的成绩；公司自主开发的外循环冷却干式电力变压器、脉冲短路变压器等产品和技术荣获科技进步奖；自主研发的高耦合分裂电抗器成为行业内首个一次性通过第三方试验的产品，为企业在特殊试验机构提供特种设备打下了良好的基础；完成了10项科技项目，并获得多项发明专利和实用新型专利。（3）金融服务业务（3）金融服务业务 公司将通过建立金融服务业务平台，统领公司旗下金融服务业务，培育和发展公司战略业务板块。2017年11月，公司在广州越秀区投资设立了全资子公司万家乐（广州）投资有限公司；2017年12月，万家乐（广州）投资有限公司出资在浙江杭州设立了控股子公司杭州万家乐网络科技有限公司。该公司是一家专注互联网金融基础服务的科技公司。2、收入与成本（1）营业收入构成 2、收入与成本（1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 8,266,947,606.46 100%4,338,469,730.61 100%90.55%分行业（1）工业 1,376,227,316.64 16.65%4,332,385,829.09 99.67%-68.23%（2）商业 6,886,517,962.64 83.30%（3）其他 4,202,327.18 0.05%6,083,901.52 0.33%-30.93%分产品 变压器系列产品 1,376,227,316.64 16.65%1,519,490,222.70 35.02%-9.65%大宗贸易及供应链服务系列产品 6,886,517,962.64 83.30%其他 4,202,327.18 0.05%6,083,901.52 0.14%-30.93%厨卫家电系列产品 2,812,895,606.39 64.84%-100.00%分地区 国内 8,222,320,300.93 99.46%4,162,944,090.19 97.32%97.51%国外 44,627,305.53 0.54%175,525,640.42 2.68%-74.58%（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 工业 1,376,227,316.64 972,815,329.82 29.31%-68.23%-66.70%-3.26%商业 6,886,517,962.64 6,858,829,448.89 0.40%分产品 变压器系列产品 1,376,227,316.64 972,815,329.82 29.31%-9.43%-2.81%-4.82%大宗贸易及供应链服务系列产品 6,886,517,962.64 6,858,829,448.89 0.40%分地区 国内 8,222,320,300.93 7,804,273,648.15 5.08%97.51%177.09%-27.26%广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 输配电行业 销售量 台 10,884 9,234 17.87%生产量 台 11,056 8,966 23.31%库存量 台 1,134 1,091 3.94%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成（5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业 原材料 892,944,845.00 90.55%876,775,101.79 87.60%2.95%工业 人工工资 60,351,435.00 6.12%55,814,369.01 5.58%0.54%工业 折旧及摊销 7,889,076.00 0.80%3,930,589.03 0.39%0.41%工业 能源 3,845,925.00 0.39%4,895,550.13 0.49%-0.10%商业 商品采购成本 6,857,212,701.30 100.00%（6）报告期内合并范围是否发生变动（6）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 1、2016年，公司出售了全资子公司广东万家乐燃气具有限公司100%股权，工商变更登记手续已于2016年12月27日完成。万家乐燃气具及其子公司（包括：广东万家乐厨房科技有限公司、万家乐热能科技有限公司、广东万家乐技术服务有限公司、万家乐空气能科技有限公司、广东万家乐电气科技有限公司、广东万家乐网络科技有限公司、广东万新达电子科技有限公司）2016年12月31日的资产负债表不再纳入公司合并范围；自2017年1月1日起，万家乐燃气具及其子公司的利润表和现金流量表也不再纳入公司的合并范围。2、报告期，公司通过货币资金购买和增资的方式取得浙江翰晟60%股权，工商变更登记手续已于2017年3月17日完成。浙江翰晟及其子公司（包括：舟山翰晟携创实业有限公司、上海辉翰贸易有限公司、深圳翰晟商业保理有限公司、舟山千晟实业有限公司、杭州昱晟实业有限公司、香港弘康贸易有限公司）2017年3月31日的资产负债表纳入公司合并范围；自2017广东万家乐股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 年4月1日起，浙江翰晟及其子公司的利润表和现金流量表纳入公司的合并范围。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 1、2015 年以来，公司厨卫电器业务经营业绩持续下滑，尽管管理层采取了一系列积极应对措施，营业收入保持基本稳定，但盈利能力仍然呈现逐年下降的趋势。于是2016年11月，公司出售了厨卫电器业务，工商变更登记手续已于2016年12月27日完成。自2017年1月1日起，万家乐燃气具及其子公司不再纳入公司的合并范围。2、公司于2017年3月17日起持有浙江翰晟携创有限公司60%股权，浙江翰晟是一家从事大宗商品贸易和供应链管理服务相结合的企业，主营石化、金属等大宗商品贸易和围绕大宗商品贸易项下的供应链管理服务。在开展贸易业务过程中，上下游客户在供应链上存在需求，浙江翰晟利用自身在渠道、信息和资金上的优势，形成以现货贸易和上下游中小客户需求相结合的供应链管理业务。自2017年4月1日起，浙江翰晟的利润表及现金流量表纳入公司合并范围。本报告期公司利润来源包括了浙江翰晟4-12月份的业务利润。目前，公司的主营业务包括输配电设备业务和大宗商品贸易及供应链管理业务。根据会计师事务所出具的审计报告，2017年度浙江翰晟实现营业收入770,349 万元，营业利润 6,326 万元，净利润4,303万元，保持了公司剥离厨卫电器业务后业绩的稳定性。（8）主要销售客户和主要供应商情况（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客