002311_2018_海大集团_2018年年度报告_2019-04-15.pdf

广东海大集团股份有限公司广东海大集团股份有限公司 Guangdong Haid Group Co.,Limited 2018 年年年度报告年度报告 股票代码：股票代码：002311 股票简称：海大集团股票简称：海大集团 批准报出日期：批准报出日期：2019 年年 4 月月 13 日日 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人薛华、主管会计工作负责人田丽及会计机构负责人公司负责人薛华、主管会计工作负责人田丽及会计机构负责人(会计主管人会计主管人员员)杨少林声明：保证年度报告中财务报告的真实、杨少林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.00 元（含税），元（含税），送红股送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本股（含税），不以公积金转增股本。广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 风险提示风险提示 一、一、天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险 饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的波动，甚至于病害的规模塘数量的波动，甚至于病害的规模化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。随化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。随着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如 2018 年年 8 月月份开始全国爆发的份开始全国爆发的“非洲猪瘟病毒非洲猪瘟病毒”，及近年出现的猪，及近年出现的猪“蓝耳病毒蓝耳病毒”、对虾养殖的、对虾养殖的“EMS 疫病疫病”和禽的和禽的“H7N9 病毒病毒”等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模，等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模，短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生不利影响。不利影响。风险应对措施：（风险应对措施：（1）公司目前在华南、华中、华东）公司目前在华南、华中、华东、华北等主要养殖区域、华北等主要养殖区域及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应对局部地区天气异常及自然灾害的风险；（对局部地区天气异常及自然灾害的风险；（2）公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡）公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡饲料和鸭饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡，能饲料和鸭饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡，能有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。二、二、主要原材料价格大幅波动的风险主要原材料价格大幅波动的风险 饲料原料主要是各类大宗农产品，以玉米、大豆（豆粕）为主。近年国内饲料原料主要是各类大宗农产品，以玉米、大豆（豆粕）为主。近年国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖的成本造成一定的影响。随产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖的成本造成一定的影响。随着农产品贸易的国际化加强，农产品价格变化因素日趋复杂，价格波动也因此着农产品贸易的国际化加强，农产品价格变化因素日趋复杂，价格波动也因此加剧。原材料价格波动，如果公司未能及时把握饲料原材料行情的变化并及时加剧。原材料价格波动，如果公司未能及时把握饲料原材料行情的变化并及时做好采购的策略管理和风险控制，将有可能面临综合采购成本上升的风险。做好采购的策略管理和风险控制，将有可能面临综合采购成本上升的风险。风险应对措施：（风险应对措施：（1）公司对原材料品种进行划分，实行大宗品种集中采购）公司对原材料品种进行划分，实行大宗品种集中采购和区域性品种本地采购相结合的模式，既保证大宗原材料的规模采购优势，又和区域性品种本地采购相结合的模式，既保证大宗原材料的规模采购优势，又力求获得区域性采购快速应变的本地化优势；（力求获得区域性采购快速应变的本地化优势；（2）公司持续投资于原材料采购）公司持续投资于原材料采购研究体系的建设，专业的原材料信息研究部门研究体系的建设，专业的原材料信息研究部门团队相对成熟，通过实时跟踪、团队相对成熟，通过实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势安排进行策略性采购，并通过期货套研究、判断国内外大宗原材料的行情走势安排进行策略性采购，并通过期货套期保值、原材料贸易等工具对大宗原材料进行头寸风险管理，能够较为有效地期保值、原材料贸易等工具对大宗原材料进行头寸风险管理，能够较为有效地控制采购风险；（控制采购风险；（3）公司对动物营养和饲料配方技术的研发积累较为丰富，拥）公司对动物营养和饲料配方技术的研发积累较为丰富，拥有一千多人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，专注于动物营养需求、有一千多人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，专注于动物营养需求、饲料配方技术、品种繁殖和优良种质选育、健康养殖模式等研究方向，对动物饲料配方技术、品种繁殖和优良种质选育、健康养殖模式等研究方向，对动物营养需求的理解深刻，对原材料综合利用的技术水平也相对较高，因此在原材营养需求的理解深刻，对原材料综合利用的技术水平也相对较高，因此在原材料价格波动时，能通过快速调整配方来控制合理的饲料营养水平和配方成本。料价格波动时，能通过快速调整配方来控制合理的饲料营养水平和配方成本。三、三、环保环保法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险 近年，国家推出的一系列环保法规，如新环保法、畜禽规模养殖污染近年，国家推出的一系列环保法规，如新环保法、畜禽规模养殖污染防治条例、水污染防治行动计划、关于促进南方水网地区生猪养殖布局调防治条例、水污染防治行动计划、关于促进南方水网地区生猪养殖布局调整优化的指导意见、整优化的指导意见、“十三五十三五”生态环境保护规划等，都对畜禽养殖业的污生态环境保护规划等，都对畜禽养殖业的污染防治进行了规定，加大了畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及染防治进行了规定，加大了畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及周边水系地区养殖规模作出限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了周边水系地区养殖规模作出限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 禁养区和限养区，南方水网地区的禁养区内猪场在逐步迁移。环保政策的执行禁养区和限养区，南方水网地区的禁养区内猪场在逐步迁移。环保政策的执行不仅进一步加快生猪养殖散户的退出，减少环保不合格、规模小不仅进一步加快生猪养殖散户的退出，减少环保不合格、规模小的落后产能，的落后产能，规模化养殖户产能持续扩张，不断改善养殖规模结构；另外，禁养区、限养区规模化养殖户产能持续扩张，不断改善养殖规模结构；另外，禁养区、限养区的成立还将对各地以及全国范围内的生猪养殖产能进行调整。养殖规模结构和的成立还将对各地以及全国范围内的生猪养殖产能进行调整。养殖规模结构和产能区域调整必将对饲料行业现有的产能布局、市场份额、定价能力、经营模产能区域调整必将对饲料行业现有的产能布局、市场份额、定价能力、经营模式等都产生深刻影响。环保政策对生猪养殖和饲料行业的影响使市场上现有的式等都产生深刻影响。环保政策对生猪养殖和饲料行业的影响使市场上现有的优势企业面临重新洗牌的风险。优势企业面临重新洗牌的风险。风险应对措施：（风险应对措施：（1）公司持续提升对养殖户的服务能力，除饲料产品外，）公司持续提升对养殖户的服务能力，除饲料产品外，在动保、疫苗、金融等产业链都有布局，对规模化养殖户的粘性较强；（在动保、疫苗、金融等产业链都有布局，对规模化养殖户的粘性较强；（2）公）公司的饲料品种涵盖畜禽、水产，产品线丰富，且猪饲料、鸡饲料、鸭饲司的饲料品种涵盖畜禽、水产，产品线丰富，且猪饲料、鸡饲料、鸭饲料、颗料、颗粒鱼饲料生产线可以共用，公司通过对各地局产能的调整，能快速切换产能布粒鱼饲料生产线可以共用，公司通过对各地局产能的调整，能快速切换产能布局，调整迎合行业的变革；（局，调整迎合行业的变革；（3）公司采取多种模式加快在资源较丰富、环境承）公司采取多种模式加快在资源较丰富、环境承载能力较强的区域进行产能布局，抢占新养殖区域的市场份额。载能力较强的区域进行产能布局，抢占新养殖区域的市场份额。四、四、汇率波动的风险汇率波动的风险 饲料原材料的全球化采购已经成为常态，公司海外投资和海外经营业务规饲料原材料的全球化采购已经成为常态，公司海外投资和海外经营业务规模也在快速扩大，跨境资金结算规模和海外资产存量都有较大的增长，涉及到模也在快速扩大，跨境资金结算规模和海外资产存量都有较大的增长，涉及到多个相关国家的货币种类，各币种的汇率波动影响因素各有不同，且任一币种多个相关国家的货币种类，各币种的汇率波动影响因素各有不同，且任一币种的汇率波动都可能对该区域的业务结算成本和资产存量价值产生一定的影响。的汇率波动都可能对该区域的业务结算成本和资产存量价值产生一定的影响。风险应对措施：（风险应对措施：（1）公司）公司根据在各区域和国家的业务规模、经营模式和结根据在各区域和国家的业务规模、经营模式和结算特点，以严控汇率风险为原则，谨慎选择结算货币，且通过融资来源和融资算特点，以严控汇率风险为原则，谨慎选择结算货币，且通过融资来源和融资品种的结构性安排、力争取得区域性资金流入流出相对平衡，控制汇率风险；（品种的结构性安排、力争取得区域性资金流入流出相对平衡，控制汇率风险；（2）广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 人民币汇率双向波动扩大已经成为新常态，公司进一步增强外汇风险管理意识，人民币汇率双向波动扩大已经成为新常态，公司进一步增强外汇风险管理意识，根据采购和销售策略、进出口业务的周期特点安排结算模式，且灵活运用远期根据采购和销售策略、进出口业务的周期特点安排结算模式，且灵活运用远期结售汇、掉期和外汇期权业务等金融工具锁定汇率风险，控制采购和销售成本，结售汇、掉期和外汇期权业务等金融工具锁定汇率风险，控制采购和销售成本，控制汇率波动可能带来的风险。控制汇率波动可能带来的风险。广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.39 第六节 股份变动及股东情况.66 第七节 优先股相关情况.74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.75 第九节 公司治理.84 第十节 公司债券相关情况.93 第十一节 财务报告.94 第十二节 备查文件目录.268 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、本集团、海大集团 指 广东海大集团股份有限公司 董事会 指 广东海大集团股份有限公司董事会 监事会 指 广东海大集团股份有限公司监事会 股东大会 指 广东海大集团股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广东海大集团股份有限公司章程 元 指 人民币元 报告期、本期、本年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年、上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 期末 指 2018 年 12 月 31 日 期初、年初 指 2018 年 1 月 1 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 海大集团 股票代码 002311 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东海大集团股份有限公司 公司的中文简称 海大集团 公司的外文名称（如有）Guangdong Haid Group Co.,Limited 公司的外文名称缩写（如有）HAID GROUP 公司的法定代表人 薛华 注册地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42 号 2 座 701 注册地址的邮政编码 511445 办公地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42 号 2 座 701 办公地址的邮政编码 511445 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄志健 卢洁雯 联系地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42号 2 座 701 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42号 2 座 701 电话 8620-39388960 8620-39388960 传真 8620-39388958 8620-39388958 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变化 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变化 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 签字会计师姓名 冼宏飞、张淑霞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）42,156,628,800.11 32,556,634,127.38 29.49%27,185,309,985.32 归属于上市公司股东的净利润（元）1,437,281,732.28 1,207,225,209.35 19.06%855,810,234.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,394,557,560.67 1,162,756,461.48 19.94%816,352,234.72 经营活动产生的现金流量净额（元）1,035,764,006.33 494,221,455.85 109.57%1,142,154,547.73 基本每股收益（元/股）0.90 0.78 15.38%0.55 稀释每股收益（元/股）0.90 0.78 15.38%0.55 加权平均净资产收益率 20.21%20.01%0.20%16.17%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）17,365,663,861.06 13,160,456,702.93 31.95%10,287,890,139.45 归属于上市公司股东的净资产（元）7,745,939,076.96 6,474,694,687.24 19.63%5,649,592,278.17 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 7,259,881,518.56 10,421,019,240.49 13,152,576,065.30 11,323,151,975.76 归属于上市公司股东的净利润 100,553,917.47 499,877,101.97 670,628,222.00 166,222,490.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 93,390,698.04 483,434,671.03 660,773,552.00 156,958,639.60 经营活动产生的现金流量净额 147,825,655.92 147,367,901.52-342,769,844.40 1,083,340,293.29 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-581,071.09-12,825,316.16-4,691,026.41 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）66,315,959.91 59,725,956.70 45,252,629.88 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 122,148.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和-175,206.74-73,004.67 5,830,256.01 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,466,834.57 1,359,508.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12,961,386.26 2,623,429.25 195,344.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,263,559.84 1,259,316.26 2,419,649.61 减：所得税影响额 11,931,518.80 8,012,841.86 11,733,737.26 少数股东权益影响额（税后）2,672,999.82-289,552.35-2,184,883.57 合计 42,724,171.61 44,468,747.87 39,458,000.09-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事一、报告期内公司从事的主要业务的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司所从事的主要业务和产品及主要经营模式 1、主要业务和产品 公司业务围绕动物养殖过程中需要的产品和服务展开，主要产品包括水产和畜禽饲料、优质水产动物种苗、动物保健品和生物制品、生猪养殖等，覆盖各类产品的研发、设计、生产、销售、服务等全部业务环节。水产和畜禽饲料生产销售为公司最主要的业务，也通过饲料业务积累了广泛的客户资源；公司通过向客户提供市场稀缺的优质动物种苗，能较好的帮助客户获得养殖成功；公司提供高性价比的疫苗、兽药、生物制品等动物保健产品、并辅之以高效的养殖技术整体解决方案，帮助客户在实现健康养殖的同时，也能够较好的控制养殖成本，获得终端产品的竞争优势。具体而言，公司产品主要包括鸡、鸭、猪、鱼、虾等饲料，生猪、虾苗、鱼苗等养殖品种，以及畜禽和水产养殖过程中所需的生物制品、兽药、疫苗等产品。2、主要经营模式 公司从饲料业务开始发展起步，因客户资源较为丰富，在深刻理解和挖掘客户需求的基础上，不断丰富提供客户的产品和服务，从饲料逐步延伸到技术和经济附加值更高的种苗繁育、兽药和疫苗产品研发制造等环节中，高附加值产品产销规模逐步扩大，收入结构占比也逐年提升。近年，公司通过产业链的延伸，进一步尝试性进入了生猪养殖、食品加工等产业环节，经营模式得到了有序的发展和延伸，各产业板块互为支撑和发展。其中，饲料业务规模最大，其经营管理主要采用原材料集中采购决策、分点生产布局、销售产品和技术服务紧密结合的经营模式。对农产品等大宗原材料采用“集团+区域中心”的集中采购模式、结合套期保值等方式能获得较好的采购成本优势和风险控制；生产上以最为贴近市场、物流便利、资源丰富为目标，进行多点布局生产，目前工厂主要分布于中国、东南亚近百个城市；经销+直销是公司的主要销售模式，侧重本地化营销，充分组建经销渠道以高效的解决养殖户的资金和运输需求，公司自有的、人数众多的专 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 业技术和服务团队则直接深入到养殖户提供养殖技术服务，与销售组织和管理团队形成销售和服务、渠道和养户的功能互补与协同；优质动物种苗、生物制品、兽药、疫苗均成为公司提供服务过程中必不可少的产品和工具，构成了一揽子的整体销售和解决方案。种苗和动保系列产品的经营模式都体现了鲜明的以研发和技术为先导、以差异化产品为载体、以服务支持为主要推进策略的特点。种苗及动保产品研发投入周期长，技术积累需要较好的预见性和市场洞察能力，产品独创性强，做好服务支持必须长期投入和培养技术、知识和经验丰富的服务团队。因此，经营管理模式上选择了多层次的研发体系，辅之以投资起点较高的生产加工基地和更高攻击力的营销市场策略。公司生猪养殖业务初起步，采用“公司+农户“的业务模式为主，即公司为农户主提供种苗、饲料、疫苗等养殖必须产品，商定养殖过程主要技术要求后由农户主完成养殖过程，公司回收成品对外销售。公司也有部分自繁自养的生产基地，且将进一步扩大生产规模。公司在总部设置了技术研究院、采购中心、财务中心、工厂运营中心、营销中心、流程与信息管理中心和人力资源中心等专业职能部门，各专业中心以取得在本专业领域的技术和管理领先性为目标，为大区/事业部及各分子公司提供技术和管理标准、并提供一体化、专业化的管理与服务支持。集团下属按照区域或经营品类设置多个大区/事业部，各大区/事业部主要组织及管理下属分子公司的生产、销售和服务等。（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、行业发展阶段 我国饲料工业发展起于 80 年代，经过四十余年的发展，目前饲料总量全球第一，近年来，全国饲料产量稳定，增长放缓，进入了稳定发展和产业结构调整升级的阶段，企业之间竞争加剧，饲料企业数量由2010 年的 10,000 多家减少到 2015 年的 6,000 多家；预计后期将继续整合，企业数量进一步减少。根据农业部制定的 全国饲料工业“十三五”发展规划（2016-2020）发展目标，至 2020 年全国饲料产量 2.2 亿吨，较 2015 年 2 亿吨增长 10%。行业将逐渐向规模化和集约化转变，但饲料企业将进一步分化，优势企业多利用行业整合机遇及规模优势，通过兼并和新建扩大产能，或进行产业链的延伸，或发展多元化的业务；中小企业面对资本压力、人才压力、技术压力和服务能力等发展瓶颈，将逐步被优势企业整合并购或退出市场。优质动物种苗业务市场空间巨大，但多数养殖品类的优质种苗、特别是水产种苗目前供应不足，具有自主知识产品的新品种少，产能小，远不能满足养殖业升级进步的需要，将在较长的周期内都面临要取得研发进步和提高生产供应能力的压力。动保行业市场需求快速增长，特别是随着消费升级，养殖品种升级显著的提升了对健康、安全、绿色 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 养殖的需求，预防重于治疗的理念越来越被广大养殖户所接受，合理的动保产品投入对养殖的帮助主要表现为疫病风险下降、产品健康安全附加值提高、养殖成本可控、养殖效益提升等直接作用，还有劳动强度下降、产业链延伸能力提升等诸多延伸作用。未来动保行业市场容量将在目前的基础上有较大的持续发展空间，优势企业将迎来重大的市场发展机遇。生猪养殖业务在快速走向规模化、集约化、工厂化的过程，除养殖主体的规模和能力变化外，养殖区域也有显著的向北、向西迁移的特征，小规模养殖户、家庭散养户快速退出市场，养殖技术快速进步，养殖自动化程度明显提升，养殖废弃物的环保处理水平也显著提升，养殖业将在中期继续保持向规模化、工业化发展的进程特征。2、行业周期性特点 饲料、动保、种苗等行业的周期性都与养殖行业的周期性相关，养殖行业的周期性主要由供给端（养殖量）所确定。我国是人口大国，居民食品消费需求巨大，并一定时期内保持较为刚性和稳定。所以养殖行业供给端（养殖量）决定了养殖品种的价格、从而决定养殖行业的周期性。一般来说，饲料行业会滞后于养殖行业的周期，当养殖量小于消费需求，养殖品种终端价格会上升，养殖利润可观，养殖周期景气度较高，但因养殖量的减少，从而造成饲料需求的减少；当养殖量大于消费需求，养殖品种终端价格会下跌，养殖亏损，养殖周期不景气，但因养殖量较多，对饲料需求反而较大。但因为养殖行业的景气度，直接影响到养殖户对优质或低档饲料产品的选择、饲料投喂的积极性、饲料产品价格的敏感性及饲料原材料价格波动的有效传递等等，所以实际上饲料行业的周期性较为复杂。优质水产种苗和动保行业因处于快速增长期，没有明显的周期性特点，整体处于行业的快速发展期。3、公司所处行业地位 公司属于大型综合性企业。首先，中国饲料行业尚且较为分散，公司在全国饲料行业中位于前五位之列，2018 年销售饲料 1,070万吨，约占全国饲料产量的 4.7%，市占率仍有较大提升空间。其中公司水产饲料因技术和规模领先位于全球、国内行业前列，畜禽饲料居于行业前十位之列，处于区域市场内的技术和产业规模领先地位。公司在全球饲料企业产销规模排名中，也居于前十位之内。公司在越南、印度、马来西亚等东南亚国家的水产饲料市场上份额相对领先，均位于水产饲料行业前五位之列。公司的优质鱼虾苗种和水产动保都处于行业技术领先、市场规模领先地位。广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 公司为农业产业化国家重点龙头企业、国家级企业技术中心、中国制造业企业 500 强，福布斯“亚洲上市公司 50 强”、中国上市公司品牌价值百强。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司股权资产较期初增加 14.47%，其中：可供出售金融资产较期初增加13.99%,主要是新增及追加股权投资。固定资产 报告期内，公司固定资产较期初增加 21.13%，主要是公司本年度在建项目竣工投产转入固定资产、购建生产设备增加和收购部分公司股权增加固定资产价值。无形资产 报告期内，公司无形资产较期初增加 9.78%，主要是公司本年新设公司新增的土地使用权、软件使用权。在建工程 报告期内，公司在建工程较期初增加 118.09%，主要是公司本年新设立公司、在产公司中新增尚未达到预定可使用状态的厂房建筑物、设备投资。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 因公司产品和服务均围绕养殖业的需求而布局，公司的核心竞争力也就综合地表现为丰富完整的产品配置、突出的单品产品力、综合的养殖技术服务能力、产业布局和组织发展产业链相关环节的能力、以及精细化管理的能力。1、丰富完整的产品配置 围绕养殖链条，经过多年的技术投入、研发成果转化、产品积累、生产布局等，公司产品配置已经达到较为丰富和完整的状态，从饲料、功能型饲料、种苗、药品、疫苗、生物制品等基本覆盖到了养殖的全过程需要，且还在继续发展中。产品配置能力需要较强的客户需求洞察能力、研发组织能力、成果转化能力、生产基地投资建设、加工组织能力、营销推广能力和技术服务能力等。公司技术研究储备较为丰厚，拥有超过千人的研发团队，每年投入 2 亿多元资金进行研发，研发人员包括动物营养、兽医、繁殖选育、养殖模式、生物工程、生物化学、机械等多学科的人才，研发成果转化 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 速度较快，投资配套策略能够清晰快速的落地，支持到公司的产品配置能力较强。如，针对饲料配方技术，公司通过十多年持续的研发积累，已经建立庞大的动物营养需求数据库，储备多种原材料配方技术，每年有 1,000 多组对比实验结果补充到动物核心营养需求和原料利用数据库中，以将技术转化为生产力。因此，公司产品配方组织和持续优化能力强，应变能力强，如能在原材料价格波动时快速调整配方，获得成本竞争优势。公司现有 5,000 多人的服务营销团队，深入到塘口、养殖场了解养殖情况，所以公司对终端消费习惯、饲料养殖效果、养殖模式和养殖需求等都有详尽的数据来源，能精确把握养殖户的需求，能精准的对产品设计提出明确的技术要求，支持公司技术资源能充分聚集于客户的核心需求。2、清晰卓越的产品力是公司最重要的竞争优势能力 公司各系列的产品都致力于打造显著领先于竞争对手的产品力，且大力投入以加强产品力的显性化表达。高端产品在高定价的同时，都以最终追求动物成活率、生长效果和生长效率的明显优势，品牌效应突出；中端产品在保证领先的生产效能基础上，贴近于竞争对手产品定价，追求突出的产品性价比。因此，在行业整体养殖效益较好的情况下，公司客户在综合产品的支持下，能够获得明显高于同类养殖户的收益；而在行业养殖效益下滑甚至全行业亏损的情况下，公司客户可以少亏损甚至于不亏损。产品力的体现，需要公司内部各项专业能力支撑：动物营养和原料利用的研发能力、产品的配方技术能力、原材料价值采购能力、高效的内部运营能力等各项专业化能力缺一不可。如价值采购能力的支撑。公司采购团队专业能力突出，团队年轻化且专业化，按照细分原材料类别执行分工，行业视角宽广，信息采集和分析量较大，能够实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势，并利用期货工具对大宗原材料进行套期保值，以有效控制采购的价格风险和头寸风险。突出的采购能力可以发现众多原材料采购机会，使饲料产品和原料贸易的成本优势成为可能。公司是行业中最早成功实现集中采购的企业，规模采购优势明显，且因对现货、期货、期权等采购工具组合应用经验丰富，应用方法也较为灵活，远期价值采购和风险头寸管理也有利于公司获得采购成本优势。再如公司高效运营能力支撑。通过推动 SAP、EPS 等管理软件落地，公司具有较强的信息化系统，内部运营工作也逐步走向流程化、标准化和数据化。数据化的作用是对通过对各分子公司大数据作对比，能找出高效节能的运营方法；流程化、标准化的作用是使内部可复制性有很大提高。高效运营能力是有效组织各类产品专业化生产的重要支撑。3、综合的养殖技术服务是公司统筹产品链条，并不断获取新客户和提高客户粘度的重要抓手 广东海大集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 2006 年，公司即在行业中率先提出向养殖户提供全面的技术服务，并将公司定位为服务型企业、向养殖户提供整体养殖解决方案的企业。公司通过向养殖户提供“苗种放养模式环境控制疫病防治饲料行情信息”等全流程的产品和技术服务支持，确保养殖户能使用到最先进的养殖技术，从而确保养殖户养殖成功和盈利。公司拥有 5,000 多名行业中服务经验最丰富、最富激情的服务团队；并结合当地特点积累多种先进的养殖模式；在全国养殖密集区拥有数百个高效运作的服务站，能同时为几万养殖户进行技术服务。公司在行业中较为完备的服务体系能充分发挥产品力优势，并提供养殖全程技术服务，能有效放大客户收益，从而增加客户的粘性。全面的养殖技术服务已经成为公司重要的品牌标签，是公司获取客户和提高客户粘度的重要抓手。4、公司已有的产业布局优势支持了公司快速组织产业链多环节综合发展的能力，新业务储备有序，产业综合优势日益显著 公司饲料产品包括畜禽饲料、水产饲料等全系列的饲料产品，产品线齐全，产品组合特点使公司抗风险能力较强。各类饲料品种的技术含量不同，毛利率高低不同，市场特点和运营风险也各不相同，公司的产品结构组合使得公司可获得高于行业一般水平的毛利率，并较好地控制了养殖动物疫病和供求失衡带来的市场运营风险，使得公司的饲料产品销售收入稳定且保持远高于行业增速的快速增长。公司多年来有序布局了优质水产动物种苗、水产动保产品、畜禽疫苗、兽药、畜禽动保产品、生猪养殖等业务，产业链中的核心技术环节逐步获得了技术、产业布局和产业协同优势，为公司培育了较多新的业务增长点和利润增长点，为公司进一步放大产业链的乘数效应、打造比较竞争优势打下了良好的基础。5、持续打造优秀的经营管理团队和精细化管理的能力 公司拥有一支理念一致、勤奋敬业、专业精湛的经营管理团队。团队中大部分人员都毕业于农业类高等院校，具有较强的专业背景，管理层对饲料行业具有深刻且全面的认识并积累了丰富的实践经验，具有宏伟而统一的愿景目标、较强的行业洞察力、领导力和执行力，从学历背景、知识结构、行业经验和年龄层面都能够适应饲料行业的快速变革和公司越来越高的经营管理要求。近年行业处于剧烈变革时代，行业发展、养殖户规模、客户需求都发生了巨大的变化，农村金融、互联网+等新兴产业也不断冲击行业，促进行业的变革和创新，打造能快速应变于变化的公司机制和文化、也就是使公司不断为客户创造价值的集体学习能力，是公司成为持续竞争优势的根本。公司从水产预混料发展到淡水鱼类、海水鱼类、对虾等各种水产配合饲料，从水产饲料体现核心优势延伸到畜禽饲料优势逐步凸显，从单纯的饲料