000833_2018_粤桂股份_2018年年度报告_2019-03-25.pdf

广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 广西粤桂广业控股股份有限公司广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 03 月月 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人黄祥清、主管会计工作负责人庄学武及会计机构负责人公司负责人黄祥清、主管会计工作负责人庄学武及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)梁鸿斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。梁鸿斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 李胜兰 独立董事 出差外地 周永章 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 668,401,851 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.15 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义.2 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标.5 第三节公司业务概要第三节公司业务概要.10 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析.15 第五节重要事项第五节重要事项.35 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况.55 第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况.60 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况.61 第九节公司治理第九节公司治理.71 第十节公司债券相关情况第十节公司债券相关情况.77 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.225 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 粤桂股份、本公司、公司 指 广西粤桂广业控股股份有限公司，曾用名广西贵糖（集团）股份有限公司（贵糖股份）粤桂集团 指 广西广业粤桂投资集团有限公司，曾用名广西贵糖集团有限公司 广业集团、广业公司 指 广东省广业集团有限公司，曾用名广东省广业资产经营有限公司 云硫集团 指 云浮广业硫铁矿集团有限公司，曾用名云浮硫铁矿企业集团公司 云硫矿业，及相关方所作承诺中的目标公司 指 广东广业云硫矿业有限公司 贵糖集团、糖业子公司 指 广西广业贵糖糖业集团有限公司 广西纯点 指 广西纯点纸业有限公司 广州纯点 指 广州纯点纸业有限公司 永福顺兴 指 桂林永福顺兴制糖有限公司 联发公司 指 云浮联发化工有限公司 广东湛化 指 广东湛化集团有限公司 广西、自治区、区 指 广西壮族自治区 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广西粤桂广业控股股份有限公司章程 董事会 指 广西粤桂广业控股股份有限公司董事会 股东大会 指 广西粤桂广业控股股份有限公司股东大会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告期、报告期 指 2018年 1 月 1 日至 2018年 12 月 31 日 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 粤桂股份 股票代码 000833 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广西粤桂广业控股股份有限公司 公司的中文简称 粤桂股份 公司的外文名称（如有）Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.,Ltd.公司的法定代表人 黄祥清 注册地址 广西贵港市幸福路 100 号 注册地址的邮政编码 537102 办公地址 广东省广州市荔湾区流花路 85号建工大厦 3 层 办公地址的邮政编码 510013 公司网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赖炽森 梅娟 联系地址 广东省广州市荔湾区流花路 85号建工大厦 3 层广西粤桂广业控股股份有限公司 广东省广州市荔湾区流花路 85 号建工大厦 3 层广西粤桂广业控股股份有限公司证券事务部 电话 020-33970199 020-33970200 传真 020-33970189 020-33970189 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 本公司证券事务部和深圳证券交易所 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91450800198227509B 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）1998年 11 月 11日，公司股票在深交所挂牌上市，主要经营业务为：食糖、纸、纸浆、有机无机复混肥料、有机肥料。2015年 7月 31日，公司增加云硫矿业的主营业务：硫铁矿的开采、加工、销售及硫酸、铁矿粉和磷肥的生产和销售。历次控股股东的变更情况（如有）2001年 12月 15日、2003 年 12月 10 日，贵港市财政局与深圳华强集团有限公司、景丰投资有限公司分别签订 广西贵糖集团有限公司产权重组协议书、广西贵糖集团有限公司产权重组补充协议书：贵港市人民政府所持有的贵糖集团的全部股权转让给深圳华强集团有限公司、景丰投资有限公司，其中深圳华强集团有限公司受让 60%的股权，景丰投资有限公司受让 40%的股权。2011 年 9月 22 日，深圳华强集团有限公司、景丰投资有限公司将所持广西贵糖集团有限公司（对贵糖股份的持股比例为 25.60%，为第一大股东）100%的股权转让给广东恒健投资控股有限公司。2011年 12 月 2 日，广东省国资委将广东恒健投资控股有限公司所持贵糖集团 100%股权无偿划转至广业集团，并于 2011年 12月 21日完成工商登记变更。2015 年，粤桂股份（原贵糖股份）向云硫集团（为广业集团的全资子公司）、广业集团发行股份购买其持有的云硫矿业 100%股权，2015年 7月 31 日，云硫矿业 100%的股权已过户至粤桂股份名下。云硫集团持有粤桂股份 209,261,113 股，广业集团持有粤桂股份 81,051,861 股。粤桂股份实际控股股东变更为云硫集团，实际控制人是广业集团。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169号 签字会计师姓名 王兵赵东升 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中国银河证券股份有限公司 北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 c 座 孙浩、刘锦全 2018 年 12月 31日 国泰君安证券股份有限公司 上海市浦东新区商城路 618号 唐超、冉洲舟 2018 年 12月 31日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是否 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2018 年 2017年 本年比上年增减 2016年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）3,168,174,565.13 1,907,370,590.83 1,973,288,908.51 60.55%1,792,118,993.01 1,792,118,993.01 归属于上市公司股东的净利润（元）88,476,007.49 79,766,204.56 85,188,855.94 3.86%38,738,133.81 38,738,133.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）83,800,894.38 56,960,938.96 56,960,938.96 47.12%-11,444,217.40-11,444,217.40 经营活动产生的现金流量净额（元）282,057,034.94-2,826,893.35 23,441,637.28 1,103.23%329,961,577.16 329,961,577.16 基本每股收益（元/股）0.1324 0.1193 0.1275 3.84%0.06 0.06 稀释每股收益（元/股）0.1324 0.1193 0.1275 3.84%0.06 0.06 加权平均净资产收益率 3.24%2.98%3.21%增加 0.03个百分点 1.47%1.47%2018 年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）3,994,265,404.60 3,380,565,116.33 3,557,459,167.55 12.28%3,419,170,719.94 3,419,170,719.94 归属于上市公司股东的净资产（元）2,730,553,641.18 2,716,956,209.50 2,695,875,891.97 1.29%2,632,196,412.84 2,632,196,412.84 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）668,401,851 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.1324 是否存在公司债 是否 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 538,923,550.00 764,539,347.18 1,129,648,069.48 735,063,598.47 归属于上市公司股东的净利润 31,325,500.11 40,133,000.83 26,460,392.25-9,442,885.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 33,819,655.61 38,719,345.12 25,518,112.63-14,256,218.98 经营活动产生的现金流量净额-208,041,385.79 166,744,722.77 199,117,742.94 124,235,955.02 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）3,262,142.69 55,299.63 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）8,339,276.70 18,040,951.96 52,839,459.33 政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -753,518.23 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-6,026,844.98 8,808,564.07 联发化工，合并日前剔除内部交易后，当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 268,828.74 555,499.04 648,590.40 购买理财产品取得的收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 1,270,541.69 566,037.74 600,000.00 云硫矿业受托对广东湛化进行经营管理 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 461,473.03 1,234,496.55-2,767,239.14 税收滞纳金、保险赔款、罚款等 其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,456,888.23 956,439.65 减：所得税影响额 1,310,942.48 6,500,897.92 1,396,680.43 少数股东权益影响额（税后）-1,672,780.41 5,195,765.38 合计 4,675,113.11 28,227,916.98 50,182,351.21-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务的披露要求 （一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等 1、公司主要业务为：机制糖（白砂糖、赤砂糖）的生产和销售，纸浆和机制纸（文化纸、生活用纸）的生产和销售，硫铁矿的开采、加工、销售，硫酸、试剂酸（精制硫酸）、铁矿粉（硫铁矿烧渣）和磷肥（普通过磷酸钙）的生产和销售。同时，继续开展食糖贸易业务。报告期内，为了实现效益最大化，公司继续优化调整产品结构，优先安排优势产品的生产。公司于2017年6月决定退出生活用纸成品纸的生产经营业务后，生活用纸主要以原纸生产经营业务为主。同时，公司继续通过商标许可使用的方式保持成品纸“纯点”品牌的运作。2018年，公司继续开展食糖贸易业务，实现销售收入14.43亿元，业务量大幅增长。2018/2019年榨季，公司控股子公司桂林永福顺兴制糖有限公司因甘蔗原料价格偏高，市场糖价持续低迷，经测算开榨会增加较大亏损，为此经研究决定2018/2019榨季暂不开榨，后续将根据市场情况进行调整。公司下属全资子公司云硫矿业完成了收购云浮联发化工有限公司66.04%的股权,并以2018年1月31日作为合并日将云浮联发化工有限公司纳入合并报表范围，联发公司生产经营保持正常运行。主要产品：白砂糖、赤砂糖、纸浆（机制浆）、书写纸、生活用纸、硫铁矿矿石（硫精矿、-3mm矿、块矿、手选矿）、硫酸、试剂酸（精制硫酸）、铁矿粉、磷肥。机制糖是日常生活食品，主要用于食品加工、医药加工、日常食用；纸浆属造纸原料；书写纸主要用于印刷、书本、书写；生活纸是日常生活用品。硫铁矿主要用于生产硫酸、磷肥等。硫酸是许多化工产品的原料，还广泛应用于农业、工业、国防、原子能工业等国民生产各领域中。磷肥是以磷为主要养分的肥料，有增加作物产量、改善作物品质等作用，是农业生产的重要肥料之一。铁矿粉是钢铁工业的重要原料之一。2、主要经营模式 公司的经营模式是传统的制造企业模式，采购（开采）、生产（加工）、销售，体系完整，业务较集中。机制糖主要原料为甘蔗，甘蔗由农民自主种植，公司实施扶持、协助田间管理，组织收购。公司按政府行政划分甘蔗原料区域和政府制定统一价格收购，不能跨区域或提价降价收购。甘蔗生产白砂糖和赤砂糖后，副产品蔗渣作为公司制浆原料。甘蔗的收购量决定着公司的产糖量和制浆原料来源。制糖生产属季节性，为每年的11月至次年的3月；产品的销售则按年度进行，销售对象主要是食品加工厂、制药厂、中间商、超市等。公司根据具体情况开展食糖贸易、加工业务，增加营业收入和经营效益。机制浆主要原料为甘蔗渣、桉木次材，公司制浆所需的蔗渣原料75%以上是向广西一些制糖企业采购。蔗渣的采购属季节性，桉木次材是按市场价向木材加工厂或个体户收购。公司生产的纸浆首先满足自用，生产书写纸、生活用纸、原纸等，其余直接对外销售。书写纸主要是向中间商销售；生活用纸原纸主要是向生活用纸加工企业、经销商销售。云硫矿业主要经营模式是开采、加工、销售。首先是原矿的开采、将原矿加工成-3mm矿、硫精矿等矿石产品；其次是以硫精矿主要原材料生产硫酸、铁矿粉以及普通过磷酸钙（磷肥）等产品。公司具备采矿、运输、破碎、筛分、选矿、尾矿回收等硫铁矿全流程生产能力。硫铁矿开采方式为露天开采。开采的原矿运输至富矿生产线或贫矿生产线，加工成硫精矿、-3mm矿等产品对外销售。公司化工厂将产品延伸至下游化工产业，主要生产硫酸、磷肥等产品。硫铁矿产品销售主要为直销，客户主要为硫酸、磷肥、钛白粉等生产企业。硫酸类产品部分直销，大部分通过化工贸易商进行销售，客户群体主要是化工下游产品制造企业。磷肥类产品主要通过化肥经销商销售，最终用于农业生产。公司采取内抓生产提品质、降成本，外拓市场广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 增销量、稳价格等措施保障经营业绩。3、业绩驱动因素 机制糖业绩驱动因素：食糖属生活必需品，随着居民生活水平的提高需求量也在增加，食糖的战略地位与粮食同等重要。国内自产的食糖供不应求，靠国家进口糖来补充或平衡价格。食糖市场价格波动较大，其中受食糖产量、国家进口糖政策和走私等影响较大。甘蔗原料种植规模及供应量决定着公司机制糖的产量，规模经营有利于公司发展和效益的提高；公司千方百计促进农民改进种甘蔗良种、扩大种植规模，保障甘蔗原料来源和质量，同时，把握好销售节奏，均是机制糖业绩稳定的主要方面。制浆造纸业绩驱动因素：抓好制浆造纸原料采购环节，控制采购成本，扩大生活用纸原纸市场打造销售优势区域，实现产销平衡，是保持制浆造纸业绩的重点。硫铁矿业绩驱动因素：2018年，硫铁矿、硫化工市场产品价格继续有所回升，处于近两年较高位，云硫矿业通过设立产品定价委员会，建立快速灵活的定价反应机制和临时调价机制，由销售公司统一协调产品销售业务，在1-5月硫精矿价格处于近两年高位时，采取多产多销的经营策略，奠定了全年的经营基础；积极争取铁路运费下浮，为阶段性拓展市场创造有利条；通过管理创新、技术创新、工艺调整等一系列措施，有效控制各项成本费用，促进效益最大化，保持生产经营稳健运作，取得了良好的经营业绩。（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等。公司的制糖、造纸业属传统产业，行业发展是随着人口及生活水平的提高而不断发展；采矿业也属传统产业。传统产业经营周期均受国家宏观经济、政策、市场竞争影响。1、据有关数据统计，中国食糖产量由1994/1995榨季的541.78万吨增长到2017/2018榨季的1031万吨，最高产量曾达到1330万吨，2015/2016和2016/2017年榨季处于减产周期，2017/2018年榨季开始恢复增长。据中国糖业协会简报2018年全国食糖进出口数据，根据海关统计，2018年，全国累计进口食糖280万吨，比上年同期增加51万吨，增长22.24%；全国累计出口食糖19.57万吨，比上年同期增加3.78万吨，增长23.97%。据广西糖业协会网站全国食糖产销进度统计，2017/2018年制糖期全国共生产食糖1031.04万吨（2016/2017年制糖期同期产糖928.82万吨），比2016/2017年制糖期多产糖102.22万吨。截至2018年8月底，2017/2018年制糖期全国累计销售食糖889.53万吨（上制糖期同期787.5万吨）。2018/2019年制糖期截至2018年12月底，全国已累计产糖240.08万吨（2016/2017年制糖期同期产糖232.36万吨），截至2018年12月底，本制糖期全国累计销售食糖130.81万吨（2016/2017年制糖期同期销售食糖103.83万吨）。食糖消费量从1994/1995年榨季的882万吨增长到2017/2018年榨季的1,500万吨左右（近几个榨季2014/2015、2015/2016、2016/2017和2017/2018年榨季处于平稳），期间虽有波动，但总体呈增长趋势，其增长的主要原因是人民生活水平的逐步提高和城市化进程的加速，国民经济持续平稳增长、食品工业较快发展、居民消费结构持续变化是国内食糖消费增长的三大主要因素。食糖经营的周期大致上以5-6年为一个周期，基本上是3年连续增产导致价格下降，接下来的3年连续减产导致价格上涨,目前食糖市场属于连续价格下跌后企稳周期。2、我国造纸业经过30余年的发展，纸及纸板的生产量和消费量均居世界第一位，据中商产业研究院数据库显示，2018年全国机制纸及纸板产量为11660.6万吨，同比下降1.5%。2018年国内经济整体形势基本面是平稳向好，但外部环境发生许多变化，诸如中美贸易问题，汇率变化问题等，使得我国经济发展速度出现放缓，下行压力加大。受此影响，2018年国内造纸行业运行整体基本保持平稳态势，全年纸及纸板生产总量减少，集中度提高，产销基本保持平衡，行业营业收入和利润等主要经济指标仍保持正增长，但增长率有所下降；受市场需求和原材料成本等因素影响，企业表现产生分化，中小企业困难增多。受国内原生纸浆生产和国内回收废纸总量的制约及废纸原料进口政策的影响，造纸生产企业对进口商品纸浆需求增加，出口量减少。由于近年来生活用纸原纸产能增量较快，市场竞争较激烈，加上2018年商品纸浆价格持续高位，而成本完全外延又难于实现，使得多数生活用纸原纸生产企业盈利水平下降，困难增多。3、矿业方面，公司的主要产品硫铁矿和硫酸，生产经营受硫化工（包括化肥、钛白粉等）和钢铁行业运行态势影响最大。硫铁矿属于大宗原材料，具有一定周期性。硫铁矿的主要消费需求来自硫酸和铁矿粉的生产，硫铁矿行业随着下游硫酸市场、钢铁市场等景气程度变化而波动。硫酸和钢铁是工业的重要原材料，受国内外宏观经济影响较大，硫铁矿市场受宏广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 观经济周期的影响而波动。2018年受硫磺价格高企影响，部分硫磺制酸企业限产或停产，对硫铁矿制酸形成有利支撑，同时，受下游磷肥等产品价格坚挺叠加影响，推动了硫酸价格的上涨，2018年后期，硫酸价格曾涨至430元/吨，达到六年来的价格高点。2018年国家供给侧结构性改革继续深入推进，钢铁行业去产能任务顺利完成，对钢材需求形成有力拉动，供需关系进一步改善，市场价格处于高位震荡运行，行业效益明显改善，是近20年来效益较好的一年。因此，2018年，受益于“三去一降一补”政策，硫铁矿下游及钢铁市场形势较好，价格回暖。未来两年，随着冶炼酸新增产能的投产，硫酸过剩产能压力进一步加大；但2019年1月1日起化肥出口实施零关税政策，对稳定硫酸市场是重要利好。4、公司所处行业地位 报告期内，公司所处行业地位没有发生重大变化。公司主营业务所处的行业板块为食品（机制糖）、造纸（机制纸）、采矿（硫铁矿）。机制糖行业知名度高，造纸行业地位不明显，采矿业（硫铁矿）地位较突出。（1）机制糖方面，近几年，广西食糖产量年均约550万吨，占全国的58%，公司年均产糖7.2万吨，占广西总产量的1.3%。在2017/2018榨季广西区糖业“对标定标追标”工作中，公司制糖各项指标综合得分在广西甘蔗制糖厂排名中排在第15名。公司为我国历史最为悠久的制糖企业之一，生产的“桂花”牌白砂糖质量优良、历年位于全国前茅，知名度高。（2）机制纸方面，公司年产纸浆能力10万吨，年产文化纸能力9万吨，年产生活用纸7万吨。公司生产力占全国0.22%。公司属广西区内大型的造纸企业之一，近几年广西区内一些糖业集团投资制浆造纸行业，加剧了市场竞争，各相关企业开工率普遍不高。（3）云硫矿业方面，公司的硫铁矿产品，特点是品位高、杂质少，是硫酸工业优质原料。云硫矿业在国内优质硫铁矿行业保持着领先地位，产量约占全国产量的16%。（三）报告期内进行的矿产勘探活动，以及相关的勘探支出情况。在报告期内，除正常的生产地质勘探工作外，公司未安排在采矿权范围内及周边进行任何探矿工作，无勘查投资支出。矿产资源储量没有勘查增减和重算增减。公司是国内最大的硫铁矿，矿山采矿许可范围查明硫铁矿储量20,060万吨，平均品位31.02%，2018年末保有量13002.79万吨。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权投资较期初无变动。固定资产 固定资产较期初减少 6.20%。无形资产 无形资产较期初减少 7.19%。在建工程 在建工程较期初增加 165.98%，主要是粤桂园区搬迁技改工程项目投入增加。货币资金 货币资金较期初增加 48.86%，主要是期末融资借款增加货币资金。预付款项 预付款项较期初减少 22.54%，减少原因主要是预付款及时结算。其他应收款 其他应收款较期初减少 41.73%，主要是本期减少蔗农定金。其他流动资产 其他流动资产较期初增加 538.27%，主要是增加国债逆回购短期投资。可供出售金融资产 可供出售金融资产较期初增加 18.60%，主要是本年新增投资。商誉 商誉较期初减少 100%，主要是对并购子公司永福顺兴形成的商誉全额计提了减值。长期待摊费用 长期待摊费用较期初减少 42.86%，主要是甘蔗良种种植扶持资金等长期待摊费用广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 摊销增加影响。递延所得税资产 递延所得税资产较期初减少 29.89%，主要是减少可抵扣性亏损形成的递延所得税资产。其他非流动资产 其他非流动资产较期初减少 20.36%，主要是预付工程和设备款转入在建工程影响。短期借款 短期借款较期初增加 293.75%，主要是支付货款增加及粤桂园区搬迁技改工程投入资金增加借款。预收账款 预收账款较期初减少 37.21%，主要是本年对预收客户的糖款结算后减少。应交税费 应交税费较期初增加 28.75%，主要是应交增值税增加。应付利息 应付利息较期初增加 180.58%，主要是短期借款应付利息增加。长期借款 长期借款较期初增加 100%，主要是粤桂园区搬迁技改工程项目借款增加。一年内到期的非流动负债 一年内到期的非流动负债较期初减少 64.29%，主要是一年内到期的借款减少。长期应付款 长期应付款较期初减少 30.54%，主要是本公司的全资子公司云硫矿业支付了资产重组前应付的三类人员费用。专项储备 专项储备较期初减少 76.55%，主要是本公司的全资子公司云硫矿业安全生产费支出大于计提。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 报告期内，公司原有核心竞争力没有发生重大变化。1、公司自成立以来通过不断的技改、扩建滚动发展，企业规模不断扩大，坚持走符合国家产业政策的制糖、造纸两大主业综合利用的循环经济道路，形成了公司独特的优势：（1）“桂花”牌机制糖品牌力强 公司生产白砂糖已有60多年，“桂花”牌机制糖质量优良，公众认可度和社会知名度较高，产品销售顺畅。公司生产生活用纸原纸已有14年历史，蔗渣浆质量在华中和华南有一定的知名度。（2）建立完整的循环经济产业链 公司通过对甘蔗资源进行全面综合开发，形成了独特的制糖造纸循环经济模型。制糖生产产生的蔗渣作为制浆、造纸原料，实现了循环利用，“废弃物”利用率为97%以上。公司根据自身主业的工艺特点，实现了工业污染防治由末端治理向生产全过程控制的转变，建成了2条主线工业生态链和4条副线循环生态链，拥有多项具有国内领先水平的环保自主知识产权。（3）节能减排的优势明显 公司作为我国历史最为悠久的制糖企业之一，有着优良的行业基础和资源基础，并建立了完整的生态产业链模式。近年节能减排技改成效大，制糖综合能耗控制已达到国内先进水平，这些措施不仅节约了生产成本，还大大降低了环保压力，在节能减排方面具有较明显的优势。（4）技术改造能力强 广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 公司拥有多项甘蔗渣制浆造纸和制糖、环保专利技术，通过不断进行技术改造，生产技术水平不断提高，技改成效大。（5）良好的科研基础和资源平台 公司拥有国家认定的企业技术中心和博士后科研工作站、广西首批自治区级人才小高地；公司在环境经济、环境工程、环境规划、化学化工、生态循环经济、制糖工艺、造纸工业等方面，具备较强技术基础。国家级企业技术中心和博士后科研工作站的科研平台为企业建立完善的科技研发体系、引进高素质人才、带动企业转型升级提供了良好的平台优势。2、云硫矿业核心竞争力（1）资源优势。公司拥有储量、品位及品质均居亚洲首位的优质硫铁矿资源。（2）技术优势。公司拥有省级技术中心、工程中心。多年来，公司走产学研相结合道路，取得了显著成绩，如高品位硫精矿选矿技术等，公司的硫铁矿选矿提质升级技术列入国土资源部矿产资源节约与综合利用先进适用技术推广目录（第四批）。（3）管理优势。公司不断完善制度建设，规范公司的管理，已建设集“党建、管理、安全、环保、技术”五位一体的管理体系，编制实施“党建、管理、安全、环保、技术”专业的工作标准，推进各项管理基础工作规范化和高效化，推动企业稳步发展。（4）品质优势。公司近几年通过提质升级，将硫铁矿产品的含硫量提高到48%以上，成为清洁产品（用户使用硫铁矿可硫、铁并用，无固体废物产生），拥有较大竞争力。（5）品牌优势。公司拥有“云硫”商标为广东省著名商标，“云硫牌”硫铁矿、过磷酸钙、无机酸制造产品为广东省名牌产品。（6）营销优势。公司拥有较稳定的客户群，保证了公司稳定、有序的生产经营活动。（7）物流优势。公司交通便利，矿石产品可通过铁路、公路、水路等多种运输方式。广西粤桂广业控股股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年度，公司的采矿业增速较快，收入和利润均呈两位数增长；公司的制糖业处于周期性下调通道，公司努力消除甘蔗原料价格处于高位、年内糖价不断下跌的影响，通过实施对标管理，取得良好效果；公司造纸业的经营环境虽然有所好转，纸产品市场回暖，价格上涨，但公司造纸产品规模过小，成本居高不下，经营效益受限；公司制浆产能得到正常释放，浆产品价格高位调整，效益良好；生活用纸市场竞争剧烈，公司主抓生活用纸原纸生产，产能正常释放。报告期内，公司推进上市公司总部职能分离，设立糖业子公司贵糖集团，将公司原有糖浆纸资产和业务注入贵糖集团（尚未完成全部注入）。粤桂股份作为上市公司总部专注于资本运作和投资管控职能，贵糖集团和云硫矿业则专注于各自的生产经营业务。面对上述经营形势和环境，公司继续深挖内部潜能，建立基于市场的价格调节机制和营销模式，实施“两稳、两降、两拓展”经营战略和实施“一厂一策、一品一策、精准施策、全员考核”和开展“对标定标追标”管理活动，强化企业内部管理和控制，降低成本费用；扩大食糖贸易和把握市场先机、优势产品优先安排生产，使公司保持稳健发展；公司全力投入产业园区项目建设，积极推进厂区整体搬迁改造项目进程，但进度与计划有较大的差距；公司加快职能转变，通过创新驱动实现转型升级，提高发展质量。报告期公司实现营业收入31.68亿元，净利润8,847.60万元。（一）制糖业经营方面：2017/2018年榨季，公司榨蔗83.62万吨，与上年同比增幅为15.04%；该榨季总产糖9.47万吨，与上年同比增幅26.50%。2018年，机制糖营业收入43,544.76万元，比上年增加9.99%，营业毛利率3.42%，比上年减少9.70个百分点。机制糖（自产糖）销售量8.71万吨，比上年同期增加30.39%。公司制糖业务，榨蔗量增幅达到两位数，同时原料蔗糖份提高，产糖率提高，使糖的产量增幅较大；公司2018年10月30日召开第七届董事会第二十六次会议和2018年11月16日召开2018年第三次临时股东大会审议通过 关于扩展食糖贸易暨授权董事长审批相关事宜的议案。公司自2018年及之后的每个会计年度，在经营自产糖的基础上不断拓展食糖贸易业务，每年食糖贸易销售金额不超过20亿元（不包含自产食糖业务）。2018年度，贸易糖营业收入144,721.15万元，比上年增加307.56%，营业毛利率0.05%，比上年增加0.76个百分点。贸易糖及加工原糖销售量31.88万吨，比上年同期增加385.98%。制糖是我公司的主业之一，2017/2018年榨季公司食糖产量为9.47万吨，总体规模较小。为保持、扩大公司食糖市场的份额，不断扩大公司经营规模和提高经济效益，公司根据食糖市场的变化情况，增加食糖贸易业务，以增加公司营业收入和效益。同时，我国食糖市场受进口糖的冲击很明显，2018年度进口量占国内产量约27%，再加上走私糖影响，对国内制糖企业带来较大的冲击。（二）造纸业经营方面：2018年，造纸业营业收入42,937.03万元，比上年同期减少8.86%，营业毛利率14.55%，比上年同期增加12.51个百分点；2018年生活用纸原纸产量3.35万吨，比上年减少23.8%，销量3.34万吨，比上年减少13.71%。由于制浆造纸生产成本居高不下，报告期内，虽然浆纸产品价格处于较高水平，但由于文化纸规模小，盈利能力受限，而生活用纸原纸市场供需矛盾突出，整体上造纸业盈利空间受到压缩。根据中国纸业网有关资料统计，2018年中国生活用纸市场运行状况存在如下特征：1、产能高速增长，行业产能过剩问题突出，因此目前生活用纸市场准入门口提高，新企业进军市场，必须年产能达到10万吨及以上。2、进口木浆价格高位震荡，下游需求持续低迷，行情受需求影响较大。3、行业整体利润下降，部分中小纸企难逃高成本的重压，行业集中度进一步提高。2014-2018年生活用纸市场呈