000935_2018_四川双马_2018年年度报告_2019-04-26.pdf

四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 四川双马水泥股份有限公司四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人谢建平、主管会计工作负责人周凤及会计机构负责人公司负责人谢建平、主管会计工作负责人周凤及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)王芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、关人士对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。预测与承诺之间的差异。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情第四节经营情况讨论与分析况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。策部分的内容。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.61 第九节第九节 公司治理公司治理.70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.76 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.198 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、四川双马 指 四川双马水泥股份有限公司及其子公司 双马宜宾、双马宜宾水泥公司 指 四川双马宜宾水泥制造有限公司 遵义砺锋、三岔拉法基公司 指 遵义砺锋水泥有限公司（原“遵义三岔拉法基水泥有限公司”）和谐恒源 指 北京和谐恒源科技有限公司 天津赛克环 指 天津赛克环企业管理中心（有限合伙）拉法基中国、LCOHC 指 拉法基中国海外控股公司（LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY(LCOHC)LTD.）西藏锦合、西藏锦合公司 指 西藏锦合创业投资管理有限公司 国奥越野、国奥越野公司 指 北京国奥越野足球俱乐部有限公司 和谐锦豫 指 河南省和谐锦豫产业投资基金（有限合伙）义乌锦弘 指 义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）拉豪四川 指 拉豪（四川）企业管理有限公司 拉法基瑞安 指 拉法基瑞安（四川）投资有限公司 ESL 指 Eternal Surge Limited(BVI)GBL 指 Gold Booster Limited(BVI)STL 指 Sonic Train Limited(BVI)期权协议 指 拉法基中国水泥有限公司与 IDG CHINA CAPITAL FUND IIIL.P.与 LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY(LCOHC)LTD.与拉法基股份有限公司关于 LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY(LCOHC)LTD.全部已发行股份之 100%之期权契据 水泥资产相关的期权协议 指 北京和谐恒源科技有限公司与拉法基中国水泥有限公司以及FINANCIERE LAFARGE SA 于 2017 年 12 月 12 日签署的拉法基中国水泥有限公司与北京和谐恒源科技有限公司与 FINANCIERE LAFARGE SA 之期权协议 拉法基水泥 指 拉法基中国水泥有限公司 都江堰拉法基、都江堰拉法基公司 指 都江堰拉法基水泥有限公司 江油拉豪、江油拉豪公司 指 江油拉豪双马水泥有限公司 和谐双马投资 指 成都和谐双马投资有限公司 和谐锦城公司 指 和谐锦城投资管理（成都）有限公司 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 和谐锦兴公司 指 和谐锦兴投资管理（成都）有限公司 和谐锦义公司 指 和谐锦义投资管理（义乌）有限公司 兴蓉拉豪环保公司 指 成都兴蓉拉豪环保技术有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 四川双马 股票代码 000935 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 四川双马水泥股份有限公司 公司的中文简称 四川双马 公司的外文名称（如有）SICHUAN SHUANGMA CEMENT CO.,Ltd 公司的法定代表人 谢建平 注册地址 四川省江油市二郎庙镇 注册地址的邮政编码 621716 办公地址 四川省成都市高新区天府二街萃华路 89 号成都国际科技节能大厦 A 座 5 楼 办公地址的邮政编码 610000 公司网址 http:/www.sc- public.smsc- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡军 景晶 联系地址 四川省成都市高新区天府二街萃华路 89号成都国际科技节能大厦 A 座 5 楼 四川省成都市高新区天府二街萃华路 89号成都国际科技节能大厦 A 座 5 楼 电话(028)65195289(028)65195245（投资者咨询专线号码）传真(028)65195291(028)65195291 电子信箱 public.smsc- public.smsc- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 四川省成都市高新区天府二街萃华路 89 号成都国际科技节能大厦 A 座5 楼 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91510000709159078T 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更。历次控股股东的变更情况（如有）无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 彭金勇、赵珊珊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中天国富证券有限公司 北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心北楼 18 层 钟凯、刘明 2018 年 2 月 13 日-2019 年 12月 31 日 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）1,939,574,216.10 2,747,964,465.11-29.42%2,237,958,272.28 归属于上市公司股东的净利润（元）695,658,081.73 203,665,683.00 241.57%84,538,922.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）672,038,431.11 168,464,207.69 298.92%33,457,247.60 经营活动产生的现金流量净额（元）693,782,464.23 620,728,651.68 11.77%539,009,164.64 基本每股收益（元/股）0.91 0.27 237.04%0.11 稀释每股收益（元/股）0.91 0.27 237.04%0.11 加权平均净资产收益率 21.80%7.23%增加了 14.57 个百分点 3.16%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 总资产（元）4,171,824,835.92 6,106,281,955.00-31.68%5,409,849,063.88 归属于上市公司股东的净资产（元）3,482,640,929.78 2,920,584,888.97 19.24%2,716,362,405.97 注：依据关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）及其解读，公司调整了代扣代缴税费返还的列示项目，因此对可比期间的比较数据（2017 年“营业利润”）进行了追溯调整。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 507,362,652.11 487,892,629.20 478,368,153.17 465,950,781.62 归属于上市公司股东的净利润 98,123,390.58 195,104,773.00 204,473,132.59 197,956,785.56 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 112,383,202.24 181,286,631.38 194,771,349.29 183,597,248.20 经营活动产生的现金流量净额 37,143,583.20 184,369,651.06 249,060,594.57 223,208,635.40 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九九、非经常性损益项目及金额、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-24,121,635.23 1,400,909.10-555,602.80 主要系本公司本期处置子公司股权的损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）53,845,255.29 31,857,445.71 40,089,483.15 主要系子公司综合资源利用增值税返还 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 59,487.13 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,057,081.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,729,265.41 2,139,101.73 22,827,300.05 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,286,435.41 减：所得税影响额 8,232,305.62 5,473,064.66 8,190,246.25 少数股东权益影响额（税后）658,010.45 1,009,351.98 3,148,746.77 合计 23,619,650.62 35,201,475.31 51,081,674.51-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主要从事生产、销售硅酸盐水泥系列产品，主要产品为水泥、熟料等，目前处于区域内行业领先地位。同时，公司的经营业务还包含私募股权投资管理业务、青少年足球培训业务等。一、水泥系列产品业务：（一）、销售模式 公司对客户进行分渠道、分级管理，充分发挥战略客户、重点客户对销量和业绩的支撑作用，在销售模式上执行经销和直销相结合的策略。对于袋装产品，公司主要实行区域销售管理的模式，对每个区域市场进一步划分子片区，设立专门的销售小组分别对不同子片区进行销售管理和服务。历经数年耕耘，公司在区域内建立了完善的经销网络，培育了一批业务开发能力强、资源和资金实力雄厚、品牌忠诚度高的经销商和代理商队伍，渠道控制力不断增强，有效支撑了地销市场的稳定销量。对于散装产品，公司在商混渠道和重点工程渠道采取专业化、技术化营销路线，根据客户自身情况实行差异化的产品销售和服务策略，建立并不断巩固用户对公司产品的忠诚度，持续提升用户粘性和品牌附加值。（二）、生产模式 公司以质量为核心，以客户需求为导向，在确保安全健康及环保的基础上进行生产经营，年度及月度生产计划均根据以客户需求为基础的销售计划而制定，日生产作业计划由负责生产调度的专设值班长直接下达。生产部负责整个生产过程的控制及发运；采购部负责落实采购物资的入库，保证物料按质按量供应；技术部负责工艺的改进及能耗、设备的优化；质量部负责质量检测及监督控制；维修部负责组织设备的定期维护维修。各部门精诚团结，为生产过程中提供稳定的物资和技术支持。（三）、采购模式 公司的日常采购分为重要物资采购、一般物资采购和外包服务采购三类。其中，重要物资采购包括：煤、石油焦及替代燃料、电力、石灰石等。一般物资采购包括：主机设备、设备零配件、钢球、耐火材料、耐磨衬板、润滑剂等。外包服务采购包括各种工业服务、技术支持等。上述物资及服务均通过采购部统一询价，选择供应商、制定合同，进行管理和控制。采购部坚持比质量、比交货能力、比价格、比销售服务的“货比三家”原则。对列入重要物资采购的供方严格按照公司有关要求加以控制，对列入一般物资采购的供方按公司有关要求施行选择和评价。水泥是国民经济建设的重要基础材料，我国水泥工业先后经历了起步探索发展阶段、淘汰改造提升发展阶段、高速跨越发展阶段，目前行业已进入了创新提升、超越引领高质量发展的新阶段。水泥行业为投资拉动型行业，与国家基础设施建设和房地产行业紧密相关，具有一定的周期性特点。水泥行业受季节性、环保政策及错峰生产的影响，雨季和春节前后属于水泥行业的淡季。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 二、私募股权投资管理业务：公司参与投资了河南省和谐锦豫产业投资基金(有限合伙）和义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙），公司二级子公司西藏锦合创业投资管理有限公司同时担任和谐锦豫和义乌锦弘的管理人。西藏锦合主要负责向投资基金提供管理服务，包括对投资标的、投资过程、风险把控、项目管理等投资工作提供服务。三、青少年足球培训业务：公司的下属公司北京国奥越野足球俱乐部有限公司主要从事青少年足球培训。国奥越野致力于青少年足球后备人才的培养，在国内率先创建了从幼儿园至职业队的全套培训体系，打造了独具特色的青少年足球培训模式。二、主二、主要资产重大变化情况要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 主要是本期本公司处置子公司收到的股权转让款导致货币资金增加 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 主要是本公司本期购买的保本浮动收益的结构性存款增加所致 其他流动资产 主要是本公司本期购买的保本固定收益型结构性存款增加所致 固定资产 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表固定资产相应减少所致 无形资产 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表无形资产相应减少所致 在建工程 主要是本期本公司之子公司双马宜宾水泥公司骨料项目工程增加所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）水泥业务相关的核心竞争力 1、公司一直以来倡导安全和健康，公司在这方面的持续努力使其发展成为我们与其它水泥企业不同的核心竞争力。在健康安全方面，公司持续获得同行业企业和监管部门的高度评价和认可。作为安全示范企业，公司良好的安全管理经验亦得到了客户和供应商的认可。2、公司始终致力于建立“以客户为中心”的企业文化和作风，为客户提供高性价比、高附加值、高稳定四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 性的产品。公司通过开展一系列商务活动，提升员工的商务管理和服务技能，不断提升用户体验，从而巩固公司的品牌形象及市场地位。3、公司高度重视环境保护管理工作，将环境保护系统的建设作为公司的战略发展目标。公司积极推动可持续发展战略，把绿色环保生产作为发展核心竞争力的有效手段，推进再生能源和替代原料的开发和利用，积极参与水泥窑协同处置方面的研究和推进工作。截止报告期末，公司下属水泥业务子公司的新型干法水泥生产线均安装并运行了SNCR降氮脱硝设备，有效降低了氮氧化物的排放，双马宜宾对物料堆场和物料输送皮带进行了封闭，为环境保护做出了贡献。另一方面，公司在减少化石燃料消耗、减少CO2排放、减少天然原料消耗方面，凭借技术管理优势取得了不俗业绩。为响应国家号召，履行企业的社会责任，遵义砺锋持续利用生活垃圾中可燃部分作为替代燃料，双马宜宾持续处置城镇污水处理厂污泥，为改善当地环境做出了贡献。目前，遵义砺锋和双马宜宾均为工业和信息化部办公厅认定的绿色工厂单位。报告期内，双马宜宾获得省级环境保护诚信企业的称号。4、公司通过品牌建设和卓越商务等项目持续巩固了多年来形成的营销管理、营销团队及丰富的经销渠道。5、公司坚持合作共赢的文化理念，与广大供应商、经销商、终端用户、其他利益相关方建立了长期稳定的合作关系。在历史合作过程中，公司发展了一批高价值的战略客户和重点客户，培育了一批业务开发能力强、资源和资金实力雄厚、品牌忠诚度高的经销商和代理商队伍，为销量和业绩的增长提供了稳定支撑。6、公司在原材料优化方面，采取措施降低工业成本的同时积极承担社会责任。公司积极利用其它工业的废渣和尾矿作为替代原料，优化配方设计，改善生料的易烧性，不仅降低水泥生产过程中的能耗和原料成本，同时也提高了产品质量。同时，公司积极优化城市垃圾协同处置系统和污泥处置系统，提高处置量，为建设环境友好型企业做出自己的贡献。7、公司拥有经营场所的土地使用权和矿山采矿权，确保了公司生产经营的持续性。8、公司建立了科学、成熟的先进企业管理体系，全面涵盖了采购、生产、销售等业务流程，有效地控制了企业的运营，使其保持有序地良性发展状态，同时公司完备的即时反馈监督机制有力保障了企业的长足发展。（二）私募股权投资管理业务相关的核心竞争力 1、公司建立了投资管理体系和风险控制体系。公司从立项、尽职调查、投资、投后管理均制定了工作规程和实施细则，同时，风险控制系统确保公司对每个环节进行了风险控制，有效控制了项目的投资风险。2、公司私募股权投资管理团队具有多年的从业经验以及丰富的行业资源，能够全面专业地履行投资项目的筛选、尽职调查和交易结构的设计等职责，并且能较好地把握项目的进入和退出时机。公司的投资业务优势正逐步形成。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 1、水泥业务的概述 2018年，我国经济运行保持在合理区间，据国家统计局初步核算，全年国内生产总值比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期发展目标。作为与水泥行业需求关系最紧密的宏观经济指标，投资增长缓中趋稳，全年全国固定资产投资（不含农户）比上年增长5.9%，其中基础设施投资同比增长3.8%，房地产开发投资同比增长9.5%。全年全国水泥产量22.1亿吨，同比下降5.3%。（资料来源：国家统计局网站）报告期内，公司所在的西南区域作为国家重点发展的区域，经济发展活跃，基础设施建设项目投资力度大，水泥需求增长较快。公司主要的市场覆盖区域贵州省和四川省2018年的生产总值分别同比增长9.1%和8.0%。公司抓住四川省、贵州省大力发展基础设施建设的机会，先后参与投标并为成贵高铁、遵义南环、渝黔快速铁路等重点工程建设项目提供了产品，有效地支撑了公司的整体销量和业绩。（资料来源：四川省统计局网站、贵州省统计局网站）在健康与安全管理方面，公司根据国家相关安全法规政策，建立健全公司内部健康与安全管理体系，保持良好的健康与安全文化氛围。公司下属两家水泥业务子公司均具有“国家一级安全标准化企业”称号，所属矿山均具有“矿山二级标准化企业”称号。公司员工岗位健康安全技能达标，工作水平不断提高，管理团队的安全领导力也持续加强。报告期内，公司启动安全月活动，举办了一系列包含员工与合同方人员的加强健康安全意识与企业安全文化提升的相关活动，其中涵盖健康安全知识竞赛、培训、应急演练等。同时，公司积极推进安全管理的“双控”体系建设，不断消除现场隐患，提高现场风险管控。根据国家现阶段强调的“加强主要管理人员职责”要求，公司进行了全面的责任状签署工作，不断推动公司健康与安全的管理，为实现安全工作奠定了坚实的基础。在环境保护方面，报告期内，公司严格执行国家环保政策和标准，采用有利于改善环境的先进生产技术、工艺和装备，以全面负责任的态度面对工厂所在区域的环境，全力创建和谐社区。公司积极响应政府错峰生产政策，制定错峰生产计划，在重污染天气下严格执行污染物强制减排的要求，制定了工厂重污染天气下各级预警的减排措施，污染源排放量符合国家标准，另外，双马宜宾对物料堆场和物料输送皮带进行了封闭，有效地保护了环境。同时，公司所属各水泥业务子公司的SNCR脱硝设施正常运行，有效地实施了氮氧化物的减排。双马宜宾在当地政府的支持下，继续扩大污泥处置，解决了宜宾地区城市污水处理厂污泥的二次污染问题，为改善当地环境做出了贡献。遵义砺锋和双马宜宾均顺利通过了绿色工厂认证。在2018年中央环保督察“回头看”期间，通过了包括中央环保督察组、省市环保督察组的环保督察、核查。在销售管理方面，2018年，供给侧结构性改革相关举措成效逐步显现，面对国家环保和安全督察日趋严格的新形势，水泥行业企业普遍坚持节能减排，执行错峰生产，在履行企业环境保护主体责任的同时，有效减少供给，缓和行业供求矛盾，水泥行业整体效益大幅改善。公司积极响应国家政策，坚决执行节能减排和错峰生产，同时，积极优化产品品种和客户结构，挖掘价格和利润潜力；优化管理模式，使得所有决策更快、更准确地反映市场变化，提高了管理和决策的效率；加大应收账款的回收力度，严格防范和控制市场风险，确保了上市公司的利益。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 在采购管理方面，受国家相关产业政策、安全和环保回头看等系列因素影响，导致煤炭市场紧俏和煤价上涨，公司在稳定煤价的同时实施了煤炭最大库存储备、供应商外储煤等决策，以及扩大煤炭来源和渠道，实现采购成本的大幅节约，确保用煤高峰期供货的稳定。在非煤原材料、工业品、备件及服务方面，通过寻找新的替代资源，开发、整合、优化供应商结构等，在成本节约方面取得了较好的效果。在资金管理方面，公司根据市场情况，加强与客户的沟通与交流，采取积极措施控制风险，对应收帐款继续实行点对点的跟踪，并与客户拓展新的合作模式，在支持销售的同时加快资金的回收，加强了对汇票收取风险的控制。在付款管理方面，对公司资金进行统筹安排，加强支付的计划性，降低营运资金占用。同时公司拓宽了融资渠道，增加了融资合作银行，获得了银行授信的支持，保证了公司运营资金的灵活性和稳定性。在生产管理方面，公司严格贯彻质量管理体系、规范执行各项生产管理制度，产品质量长期稳定。公司持续提升工业业绩管理水平，始终保持各项工业指标达到业内先进水平。公司采取多种措施改进工艺技术，同时，公司不断促进劳动生产率和设备有效运转率的提高，积极提高水泥窑、磨产量，充分满足销售需求。遵义砺锋于2018年3月开始优化无烟煤的使用，并大幅提高窑的熟料日生产量。报告期内，公司还加强了对生料原料配比的管理，推进可替代原料的资源化利用。公司通过持续加强质量管理，改进和优化产品品质，满足不同客户和工程项目对水泥品质的要求，进一步提升公司产品竞争力。在人力资源管理方面，公司始终关注员工的健康和安全，并将员工作为公司发展的宝贵财富。公司在员工、健康安全和环保三个发展基石上，确定以“诚信、和谐、创新、发展”的企业核心价值观，并基于这一价值观从不同维度和层级密切关注人才的培养和发展，包含尊重员工自身价值，培养员工综合技能，激发员工发挥潜力等，从关键人员的梯队建设到构建一支充满激情和感召力、永葆青春和战斗力、富于团结和凝聚力的优秀团队。同时，公司优化管理模式，建立高绩效、高效率的管理队伍，形成以“诚信、和谐、创新、发展”的管理文化。将考核指标聚焦于健康安全、环保和核心财务指标，真正实现以业绩为导向的管理文化。另外，缩短考核周期，开展技能职级评定，积极调动员工的积极性和创造力，充分发挥激励和价值的导向作用。在内控方面，报告期内，公司持续完善内部控制规范体系建设。2018年初，公司实施了重大资产重组事项，公司的业务模式发生了变化。为了确保公司的有效运营，公司及时对相关程序文件、标准流程等进行回顾、更新。同时，对各运营单位的授权政策也及时进行了更新和完善，保证了上市公司及所属的各子公司的平稳运行和持续健康发展。报告期内，公司对涉及的各项业务领域的内部控制点进行了测试和风险评估，提升和加强了企业的风险管控能力。同时，在内部专项审计方面，公司对水泥销售、业务外包、人力资源等所涉及的相关流程及业务进行了全面审计。2、私募股权投资管理业务的概述 报告期内，私募股权投资管理业务稳步发展。截至 2018 年底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24448 家，已备案私募基金74642 只，管理基金规模 12.78 万亿元（资料来源：中国证券投资基金业协会网站）。西藏锦合作为和谐锦豫和义乌锦弘的管理人，严格谨慎地履行管理职责，提供管理服务，筛选具有投资价值的项目，全面深入地进行尽职调查，作出投资分析及投资建议，制定投后管理方案。在项目完成投资之后，通过日常流程管理、实地调研、重大事项报告等方式进行投后管理，密切关注已投项目的经营发展情况。报告期内，河南省和谐锦豫产业投资基金（有限合伙）募集完毕，募资总额为100亿元。截至报告期末，义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）募资总额为100.02亿元。3、体育培训业务的概述 报告期内，国奥越野积极参与足球文化交流活动，学习国外先进的足球文化和理念，通过举办足球对四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 抗赛等形式加强实战训练，同时，不断组织足球教练的经验共享活动，切实提高了足球培训的效率。报告期内公司业务涵盖水泥业务、私募股权投资管理业务和体育培训业务，实现归属于上市公司股东的净利润6.96亿元，业绩实现了大幅度的增长。公司董事会及管理层认为公司的发展来自于日积月累的不懈努力，2019年，公司将继续着重于经营的基础工作，密切关注本行业及宏观环境的变动趋势，进一步加强风险控制，提升公司运营质量，促进企业价值增长。结合公司自身发展战略的变化，公司于2018年实施了重大资产重组事项，未来公司将继续围绕实体经济方向，着力发展新的盈利增长点，逐步完成公司战略和业务的转型。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 本报告期 上年同期 同比增减(%)变动原因 营业收入 1,939,574,216.10 2,747,964,465.11-29.42 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表营业收入相应减少所致 营业成本 1,035,881,734.42 2,151,895,249.81-51.86 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表营业成本相应减少所致 销售费用 37,180,384.87 98,494,649.77-62.25 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表销售费用相应减少所致 管理费用 57,539,640.19 86,353,497.07-33.37 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司，合并财务报表管理费用相应减少所致 财务费用 31,181,866.02 76,392,236.99-59.18 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司以及本公司本期归还短期借款，合并财务报表财务费用相应减少所致 所得税费用 104,389,893.40 47,999,648.75 117.48 主要是本期本公司之子公司利润总额增加导致所得税费用增加所致 经营活动产生的现金流量净额 693,782,464.23 620,728,651.68 11.77 主要是本期本公司取得私募基金管理费收入较上年同期增加所致 投资活动产生的现金流量净额 252,266,856.48-914,296,245.71 主要是上期本公司之子公司对河南省和谐锦豫产业投资基金和义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）进行投资以及本期本公司处置子公司收到股权转让款所致。四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 筹资活动产生的现金流量净额-632,611,193.27 200,594,993.27 主要是本期本公司归还更多的借款及本期本公司支付股利所致 现金及现金等价物净增加额 313,418,334.16-92,972,722.86 2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,939,574,216.10 100%2,747,964,465.11 100%-29.42%分行业 水泥业务分部 1,562,533,918.67 80.56%2,670,057,194.46 97.16%-41.48%私募股权投资管理业务分部 368,905,557.38 19.02%71,462,393.66 2.60%416.22%体育培训业务分部 8,134,740.05 0.42%6,444,876.99 0.24%26.22%分产品 水泥 1,562,533,918.67 80.56%2,670,057,194.46 97.16%-41.48%私募股权投资管理 368,905,557.38 19.02%71,462,393.66 2.60%416.22%体育培训 8,134,740.05 0.42%6,444,876.99 0.24%26.22%分地区 四川及贵州地区 1,562,533,918.67 80.56%2,670,057,194.46 97.16%-41.48%私募股权投资管理 368,905,557.38 19.02%71,462,393.66 2.60%416.22%北京地区 8,134,740.05 0.42%6,444,876.99 0.24%26.22%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 水泥业务 1,562,533,918.67 1,026,788,029.58 34.29%-41.48%-52.19%14.73%四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 私募股权投资管理业务 368,905,557.38 0.00 100.00%416.22%分产品 水泥 1,562,533,918.67 1,026,788,029.58 34.29%-41.48%-52.19%14.73%私募股权投资管理 368,905,557.38 0.00 100.00%416.22%分地区 四川及贵州地区 1,562,533,918.67 1,026,788,029.58 34.29%-41.48%-52.19%14.73%私募股权投资管理 368,905,557.38 0.00 100.00%416.22%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 水泥行业 销售量 吨 5,206,802 10,901,606-52.24%生产量 吨 5,215,951 10,928,486-52.27%库存量 吨 49,034 105,561-53.55%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 主要是本期本公司处置子公司导致合并范围减少两个子公司所致（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 水泥业务 1,026,788,029.58 99.12%2,147,848,842.24 99.81%-52.19%体育培训业务 9,093,704.84 0.88%4,046,407.57 0.19%124.74%合计 1,035,881,734.42 100.00%2,151,895,249.81 100.00%-51.86%单位：元 四川双马水泥股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 水泥 1,026,788,029.58 99.12%2,147,848,842.24 99.81%-52.19%体育培训