000792_2018_盐湖股份_2018年年度报告_2019-04-26.pdf

青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 青海盐湖工业股份有限公司青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人王兴富、主管会计工作负责人吴文好及会计机构负责人公司负责人王兴富、主管会计工作负责人吴文好及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)唐德新声明：保证年度报告中财务报告的真唐德新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质本年度报告涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。证券时报 和巨潮资讯网（承诺，请投资者注意投资风险。证券时报 和巨潮资讯网（）为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信为本公司选定的信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准。公司已在本年度报告管理层讨论与分析一节中，详细描述所存在主要息为准。公司已在本年度报告管理层讨论与分析一节中，详细描述所存在主要风险，敬请投资者关注相关内容。风险，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2786090601 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.26 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.48 第五节第五节 重要事项重要事项.69 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.76 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.77 第九节第九节 公司治理公司治理.88 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十一节第十一节 财务报告财务报告.99 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.275 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、盐湖股份 指 青海盐湖工业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中化化肥 指 中化化肥有限公司 中化集团 指 中国中化集团有限公司 金属镁一体化项目、盐湖镁业 指 公司控股子公司青海盐湖镁业有限公司 海虹化工、10 万吨 ADC 发泡济一体化项目 指 公司原间接控股子公司青海盐湖海虹化工股份有限公司 蓝科锂业、1 万吨高纯优质碳酸锂项目 指 公司间接控股子公司青海佛照蓝科锂业股份有限公司 综合利用一、二期项目 指 公司化工分公司 海镁特 指 澳大利亚海镁特有限公司 盐湖镁钠资源综合利用甘河滩项目（pvc 一体化项目）、海纳化工 指 公司控股子公司青海盐湖海纳化工有限公司 盐湖能源 指 公司全资子公司青海盐湖能源有限公司 木里煤业 指 公司控股股东青海国有资产投资管理有限公司全资子公司青海木里煤业开发集团有限公司 木里能源 指 木里煤业全资子公司青海省木里煤业集团能源有限公司 内蒙古北方公司 指 内蒙古北方盐湖商贸有限公司 辽宁北方 指 辽宁北方盐湖实业有限公司 国际贸易公司 指 公司全资子公司青海盐湖国际贸易有限公司 水泥股份 指 公司间接控股子公司青海水泥股份有限公司 PVC 指 聚氯乙烯，英文简称 PVC（Polyvinyl chloride），是氯乙烯单体（vinyl chloride monomer,简称 VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物 TnPM 管理 指 全面规范化生产维护（Total Normalized Productive Maintenance，简称：TnPM）。15 字战略 指 走出钾、抓住镁、发展锂、整合碱、优化氯。6636生命工程 指 镁业、锂业、钾肥、化工、营销、管控等六大板块精益化管理进程，每个板块通过 2-3 年时间实现 6 亿元的挖潜收益。“三生”战略 指 生态要优先，生产要高质量，生活要高品质 三基三维 指 三基三维管理模型，从目标、工作、组织、能力、文化五个方面归纳出企业生产技术、市场营销、财务管控、综合管理基础工作，提升基青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 本能力，是盐湖股份提升管理、持续发展的重要管理工具。PDCASC 管理方法 指 P指计划、D指执行、C指监督、A指考核、S指法制、依法、C指沟通。三表四流五要素 指 三表指资产负债表、利润表、现金流量表，四流指信息流、贸易流、资金流、物流，五要素指：人、机、料、法、环。三部三委 指 企业层面是组织、宣传、群团、纪监。HSE 指 健康（Health）、安全（Safety）和环境(Environment）三位一体的管理体系 四规一制 指 四项规程（安全规程、操作规程、技术规程、维检规程）、一项制度（工作制度）报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 盐湖股份 股票代码 000792 变更后的股票简称（如有）无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 青海盐湖工业股份有限公司 公司的中文简称 盐湖股份 公司的外文名称（如有）Qinghai Salt Lake Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）无 公司的法定代表人 王兴富 注册地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 注册地址的邮政编码 816000 办公地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 办公地址的邮政编码 816000 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李舜 李岩、巨敏 联系地址 青海省格尔木市黄河路 28 号 青海省格尔木市黄河路 28 号 电话 0979-8448121 0979-8448121 传真 0979-8448122 0979-8448122 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 青海盐湖工业股份有限公司董事会办公室 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变化 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变化 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 9 层 签字会计师姓名 童成录，唐良辉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区珠江新城马场路 26 号广发证券大厦 张永青、李斌 公司 2015 年非公开发行股票聘请的保荐机构持续督导期为 2015 年 12 月至 2016 年 12月 31 日，因公司募集资金尚未使用完毕，报告期内保荐机构继续对募集资金使用情况行使督导职责。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）17,889,735,745.27 11,699,406,120.07 52.91%10,364,138,892.79 归属于上市公司股东的净利润（元）-3,446,612,677.15-4,159,237,936.36 17.13%341,264,735.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-3,706,761,707.28-4,278,821,010.63 13.37%-124,247,005.12 经营活动产生的现金流量净额（元）7,147,480,014.27 1,518,326,402.18 370.75%2,028,817,194.67 基本每股收益（元/股）-1.2371-1.4929 17.13%0.1225 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 稀释每股收益（元/股）-1.2371-1.4929 17.13%0.1225 加权平均净资产收益率-17.27%-17.34%0.07%1.44%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）74,997,357,044.98 82,418,529,724.80-9.00%82,945,887,867.64 归属于上市公司股东的净资产（元）16,716,622,724.55 20,236,395,748.46-17.39%24,524,468,942.98 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,700,922,509.09 5,135,881,841.50 4,792,385,605.29 5,260,545,789.39 归属于上市公司股东的净利润-273,508,876.70-905,647,850.38-34,189,026.52-2,233,266,923.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-280,048,379.11-919,855,314.76-1,705,238,534.02-801,619,479.39 经营活动产生的现金流量净额 1,615,222,606.06 957,763,484.02-657,459,122.04 2,028,973,532.84 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）248,486.33-8,040,249.53 291,563,247.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享161,112,732.83 185,933,242.42 60,908,078.56 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 受的政府补助除外）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 259,654.39 债务重组损益 200,429,997.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-37,908,557.10-15,942,790.60-7,688,572.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目-100,105,547.19 减：所得税影响额-263,692,014.08 36,258,463.95 71,394,812.12 少数股东权益影响额（税后）26,890,098.82 6,368,318.46 8,306,198.01 合计 260,149,030.13 119,583,074.27 465,511,740.50-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主营业务主要包括：氯化钾的开发、生产和销售；盐湖资源综合开发利用等。综合利用项目主要产品为硝酸钾、氢氧化钾、碳酸钾、金属镁、甲醇、纯碱、烧碱、硝酸钠、PVC、尿素、碳酸锂等。主要业务板块分布情况如下：注：各板块仅列示合并报表范围内重要的分、子公司 主要业务板块分布中，氯化钾业务、碳酸锂业务为公司报告期利润的主要来源，镁板块、化工板块报告期亏损较大。钾板块钾板块 公司钾肥板块由钾肥分公司、三元钾肥、元通钾肥、晶达科技等分子公司组成，主要产品为氯化钾，氯化钾目前是公司的核心业务，2018年公司氯化钾产销整体保持平稳，受行业供需格局改善，景气度回暖，共生产氯化钾483.38万吨，较上年增加36.29万吨；销量468.8万吨，较上年增加13.47万吨，钾肥价格较去年同期增加308元/吨（不含税）；公司在钾产业发展致力于推进“走出钾”战略，主要包括三方面内容，一是走出去合作开发境外钾资源，建立境外钾基地，二是巩固钾，做好察尔汗盐湖钾资源的创新开发和柴达木盆地的深层卤水资源跟踪，保障国内500万吨钾肥规模稳定生产，三是提升钾，延伸钾产业链，增加附加值，在钾的下游产品，公司主要生产碳酸钾、氢氧化钾、硝酸钾。钾是农作物生长三大必需的营养元素之一，钾肥稳定供给，直接关系到国家的粮食安全问题。由于全球钾盐资源储量分布极不均衡，钾肥生产在地域和生产厂商方面呈现极高的集中度。北美三大钾肥生产厂商和东欧两大钾肥生产厂商垄断了全球约75%的钾肥产能。全球钾肥产量分布全球钾肥产量分布 全球钾肥产能分布全球钾肥产能分布 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 我国是钾资源缺乏的国家，目前探明储量仅占全球的2%，主要集中在青海柴达木盆地的盐湖中。我国每年钾肥潜在需求量2000万吨以上，实际消费量1500万吨，约占全球总消耗量的20%。据ICL研判，全球主要作物增长趋势确定，大部分作物需求稳步增长，库存消费比位于近三十年来底部区间，对钾肥需求形成支撑。拉美地区、中国果蔬等对钾需求较高作物的经济增长，刺激钾肥出货量提升。据美盛预期，钾肥需求未来4年将以2.5%的复合速度持续增长。过去两年，由于强劲的需求增长以及有限的新产能投放，钾肥价格稳步增长，市场价从1950元/吨涨至2420元/吨，海外大合同价也从2017年的259美金/吨提升至2018年内的280美金/吨，钾肥后市相对乐观。国内氯化钾（山东盐湖国内氯化钾（山东盐湖60%价格走势）价格走势）锂板块锂板块 报告期，公司控股子公司蓝科锂业生产碳酸锂1.1万吨，销售1.13万吨。碳酸锂产量实现装置满产，产销量较上年同比大幅增长，受行业产品价格回落，单位平均售价有所下降。为加快公司锂产业布局，报告期公司启动建设“2+3”碳酸锂项目，分别由子公司青海盐湖比亚迪资源开发有限公司新建年产3万吨/年电池级碳酸锂项目，子公司蓝科锂业扩建2万吨/年电池级碳酸锂项目，未来碳酸锂产能合计达到6万吨，现蓝科锂业2万吨碳酸锂项目在开工建设中，已完成总体进度的55%，按照项目总体进度安排，项目计划年内整体投料试车。3万吨碳酸锂项目积极落实项目前期工作。锂是主要战略新兴产业的“关键原料”。当前和可预见的未来，新能源、人工智能、航空青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 航天等主要战略性新兴产业都离不开锂原料。锂资源主要分为卤水锂资源及矿石锂资源。卤水锂资源主要为氯化物、碳酸盐、硫酸盐三种形式。从区域分布来看，锂资源产量主要集中在澳洲、智利、阿根廷和中国，4国占比达95%。全球锂资源储量折金属为1350万吨，主要分为盐湖锂资源和矿石锂资源。其中，盐湖资源占80%,主要分布在智利、玻利维亚、中国、阿根廷；锂矿石占20%,主要分布于美国、刚果、俄罗斯、澳大利亚、塞尔维亚和中国，全球65%矿石资源由澳大利亚泰利森公司供应。全球锂资源储量排名图 图表：锂储量主要集中在智利、中国、澳大利亚和阿限廷 国内锂资源的分布图国内锂资源的分布图 青海盐湖主要分布在察尔汗、东、西台吉乃尔湖、大柴旦盐湖、一里坪盐湖、大浪滩盐青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 湖、巴仑马海盐湖；西藏主要分布在扎布耶盐湖、结则茶卡盐。我国绝大多数盐湖卤水都有一个共同的特点，即高镁锂比，其数值可达40-1800，并且二者相近的离子半径及相似的化学性质使其分离提取十分困难。当前的盐湖提锂工艺中已经用于工业生产及具有应用前景的有沉淀法、煅烧浸提法、吸附法、膜法、溶剂萃取法等。锂产业链下游应用十分广泛，包括新能源汽车领域、生物医药领域和新材料领域。最主要的应用场景是电池领域，占产业链下游领域70%以上。近年来，随着新能源汽车、生物医药和新材料领域的发展，锂产品需求快速增长。2017年全球碳酸锂需求总量约为26.5万吨，同比增长10%。在新能源汽车的推动下，预计2020年碳酸锂全球需求量将达到40万吨，并且未来仍将持续保持较快的增速。据中汽协统计，2018年国内新能源汽车产销量分别完成了127万辆和125.6万辆，同比分别增长了59.9%和61.7%。国内已形成长三角、珠三角、京津冀等动力电池产业集聚群，行业总产能占全球的50%以上。2018年中国锂电池总出货量102GWh，同比增长27%，其中动力电池出货量占比63.7%，动力电池占比继续上升，较2017年上升8.3个百分点，同比46%的增长。数码电池的比例下滑，储能占比有所上升。数据来源：Wind 2017年，由于碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品供给紧张导致价格暴涨。大型锂盐企业仍在持续扩充产能，希望通过产能规模以进一步降低锂盐成本，从而提升公司的市场竞争力和盈青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 利水平。同时下游需求疲软，导致进入2018年，锂盐价格持续下滑，当前锂盐价格已经逐渐跌至成本线范围，或将有一批中小型锂盐加工企业被淘汰出局。1、生产运行情况、生产运行情况 公司目前化工板块由化工分公司（即盐湖资源综合利用一、二期）、海纳化工（PVC一体化项目）等分子公司组成，主要生产产品为PVC、甲醇、钾碱、烧碱、尿素、水泥等；报告期化工分公司共生产PVC9.94万吨、氢氧化钾2.93万吨、尿素25.03万吨、甲醇3.94万吨、碳酸钾5.06万吨。但因国家环保力度加大，下游天然气需求量增加，导致企业天然气使用量供应减少，全年没有满负符运行，尤其在进入取暖季节，一、二期装置只能保证一套装置在30%运行负荷，低负荷导致固定成本占比上升，产品单位成本高于市场售价，导致亏损7.69亿元。报告期海纳化工水泥熟料177万吨，成品水泥159万吨，烧碱 5.7万吨，片碱1.8万吨，PVC树脂4.6万吨。受安全事故影响海纳化工停车并于2018年12月初恢复生产并生产出合格产品，但受安全事故影响盐湖海纳将近半年的时间处于停产状态，装置开始启动时负荷处于缓慢提升导致成本偏高，导致亏损12.24亿元。鉴于化工装置目前存在问题和困难公司在进一步健全完善安全责任体系，多渠道解决原材料不足等问题，确保项目“安、稳、优”运行。一、二期装置已具备达产达标的能力，现主要受制于天然气供应受限，装置不能满负荷运行，实现经济效益尚存在不确定性。2、一、二期项目及海纳工艺路线图、一、二期项目及海纳工艺路线图 盐湖资源综合利用一期工程工艺流程 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 盐湖资源综合利用二期工程工艺流程 海纳PVC一体化工艺总路线图 3、主要化工产品市场状况分析、主要化工产品市场状况分析 PVC市场状况市场状况 近年来在去产能政策的背景下我国PVC落后产能陆续淘汰，PVC产能连续三年出现负增长，生产企业数量也有94家缩减至75家，企业平均生产规模逐年提高，行业集中度得到一定提升，过剩产能的出清也逐渐带来行业景气度的回升。从产能分布来看，我国PVC产能主要青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 分布在西北和华北地区，其中西北地区产能占比接近50%，当地企业一般自配电石，有一定的成本优势，而我国PVC的主要下游消费市场华东、华南、华中等地是PVC的净输入地区，因此西北地区PVC货源面临长途运输问题。关于汞的水俣公约规定2020年前全部实现低汞触媒，2025年实现无汞触媒，环保处理水平落后PVC产能或将进一步淘汰，长期来看产业将持续面临整合与重构。PVC产品主要用于管材、型材、薄膜、绝缘材料等领域，其中管材、型材占比最高，其又和地产投资的关联性较高。2018年我国房屋新开工面积累计同比增长17%，预计2019年我国PVC需求基本会保持平稳。数据来源：氯碱工业协会，百川资讯 甲醇市场状况甲醇市场状况 我国是全球最大的甲醇产销国，并且甲醇产能在全球的比重也逐渐增大。2016年，我国甲醇产能约占据全球产能的6成（目前国内产能增长至8000余万吨，占全球市场的比重再次提高）。我国已经成为全球甲醇市场的主导力量，国内市场的需求是全球甲醇需求变动的核心变量。数据来源：百川资讯 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 我国甲醇的生产工艺大致分为三种:煤制甲醇、天然气制甲醇、焦炉气制甲醇。得益于我国独特的“煤多气少”的能源国情，煤制甲醇的产能在我国甲醇总产能的占比达到七成以上。数据来源：隆众资讯 地域分布来看，我国甲醇产能主要分布于华北、西北与华东地区，三者占据总产能的一半以上。甲醇产业链下游包括甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、甲醇汽油、MTO/MTP等。近年在中国出现了一个新兴和快速增长的甲醇应用行业MTO技术路线生产轻烯烃。短短几年期间，MTO快速成为我国甲醇下游终端的第一应用。数据来源：百川资讯 烧碱市场状况烧碱市场状况 化学工业氢氧化钠在国民经济中有广泛应用，氢氧化钠多是用于化学药品的制造，其次是用于造纸、染料、塑料、药剂及有机中间体以及无机盐生产中。我国是烧碱产能最大的国家，产能占据全球的4成以上。我国烧碱行业自2004-2007年经历了快速发展，2010年之后产能增长逐步放缓，2015年起我国实行了新环保法和烧碱装置安全设计规范，并且随着国家供给侧改革的实施，产能扩张势头得到控制。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 数据来源：百川资讯 从地域分布来看，我国烧碱产能华东、华北以及西北地区，三者占据整体产能的8成。数据来源：百川资讯 烧碱作为最常见的化工原料之一，下游需求分散在造纸、印染、染料、化工等各个行业。据百川资讯统计，烧碱产品的3成以上被应用于氧化铝的制备，16%应用于化工产业，造纸产业占比14%，其他行业也有一定占比。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 数据来源：百川资讯 从2016年下半年开始随着下游氧化铝、造纸等多个行业盈利不断提升，烧碱的需求端大大改善，叠加国内多家30万吨/年的小产能企业因环保退出，导致烧碱市场价格持续走高。之后随着氧化铝企业限产30%左右，烧碱失去了重要下游支撑，价格开始逐渐回落。烧碱市场价格烧碱市场价格 数据来源：百川资讯 水泥市场状况水泥市场状况 水泥作为基础建设的重要材料，与国家固定资产投资及房地产的关联度十分密切。由于2018年全国基建投资大幅下滑，而房地产开发投资平稳，导致当年水泥需求疲软。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 20 资料来源：wind 虽然需求端疲软，但是水泥行业政策频出：错峰生产，集中停产，产能置换等，产能的地域分布更加合理，环保不合格的中小企业持续退出。供给端的改善导致水泥价格有所上涨。资料来源：wind 未来随着水泥行业供给侧改革的持续深化，行业集中度的不断提高，以及“一带一路”的引领下，大型水泥企业不断在国外建厂（如中建材、海螺等），整体行业格局将会持续改善。钾碱市场状况钾碱市场状况 近年来，随着我国氢氧化钾行业产业结构的调整，大型企业的规模、技术优势得以显现，随着供给侧改革的深化，技术落后、环保不达标的中小型企业产能逐步退出，市场占有率逐青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 21 步提高。我国氢氧化钾生产企业主要集中在西北、华东、华北和西南地区。氢氧化钾主要用于合成碳酸钾、高锰酸钾及其他钾盐等。氢氧化钾市场随着下游需求量的逐年增长呈现平稳发展的态势。2012-2016 年我国氢氧化钾生产情况年我国氢氧化钾生产情况 项目 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 产能/（万t/a）81.9 79.2 103.1 140.7 135.0 产量/（万t/a）47.1 51.2 58.4 74.4 76.0 数据来源：产业信息网 2013-2020 年（年（E）中国氢氧化钾消费状况（单位：万吨）中国氢氧化钾消费状况（单位：万吨）主要消费 2013年 2014年 2015年 2016年 2020年 碳酸钾 13.1 13.4 14.2 14.0 12.0 高锰酸钾 7.3 7.9 8.3 8.7 9.5 染料 10.2 11.2 13.5 13.8 17.0 日化 4.6 5.5 6.7 7.1 9.5 其它 10.8 17.1 25.8 25.7 32.0 合计 46.0 55.1 68.5 69.3 80.0 数据来源：产业信息网 2018年9月，受益于下游高锰酸钾等行业盈利改善导致的对氢氧化钾的采购量增加以及环保限制使得部分企业处于限产甚至停工状态，供需两端导致氢氧化钾的市场价格出现一波上涨。镁板块镁板块 公司子公司盐湖镁业投资建设金属镁一体化项目，公司金属镁装置采用无水氯化镁电解生产金属镁的工艺技术，较传统皮江法，具有节能、碳排放量少，对环境影响更小等优点。项目2018年进入联动试车，因外部环境发生较大变化，生产要素保障出现问题。主要有：投资的木里煤田聚乎更7#井田是金属镁一体化项目的配套资源，因矿区生态环境综合整治，现停止开采活动，项目用煤得不到保障，试生产期间从新疆等地采购供应，原材料采购价格过高；天然气、铁路运输价格均比项目设计之初发生较大变化；加之此项目是目前国内涉足领域最广、行业跨度最大的一体化项目技术含量高、工艺复杂，人员支撑不足。由于产业链的特性，上下游装置环环相扣，互相制约，建设期延长、工程建设管理费和资本化利息增加，整体负荷提升较慢，现大部分装置均已转固，工资、折旧、利息等费用进入经营成本，大部分装置高进低出，对项目整体效益造成较大影响，2018年亏损47.2亿。1.金属镁一体化工艺总路线图 青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 22 2、2018年金属镁一体化项目的运行情况 金属镁一体化项目2018年全面进入联动生产，核心装置金属镁从年初每天几吨到现在约100吨，产能在逐步提升，但由于各装置生产能力释放程度差异较大，还尚未达到有效的物料平衡，在运行过程中存在装置的不断优化、消缺，部分装置开停车较频繁，同时存在部分装置原材料供应不足等影响，2018年各装置整体生产负荷相对较低，加之大额在建工程转固，折旧及财务费用增加明显，产品生产产品成本较高。全年生产金属镁产品1.1万吨，销售0.88万吨，其他化工产品98.48万吨，金属镁一体化项目实现满负荷运行还需要时间。3、镁市场分析 我国是全球最大的镁生产国和出口国，镁产量全球占比超过85%。除盐湖镁业外，主要采取硅热法（皮江法）生产工艺。由于镁的生产过程能源成本占比较高，我国镁产能高度集中于具有能源成本优势的陕西、山西、新疆、内蒙等地。我国镁冶炼企业近80多家，普遍产能规模较小，前十大企业产量占比仅37.7%，行业高度分散。近年来随着环保要求趋严和竞争压的加剧，镁冶炼企业数量总体在减少，每年都有一些企业退出市场。我国镁产能由高峰期的158万吨，减少到138万吨，实际运行的产能只有90万吨左右。在国内外复杂多变的经济形势下，2018年中国原镁产量86.3万吨，下降5.4%。镁合金产量约33万吨，仍然处于增长状态。近两三年，受制于环保、能耗总量、劳动力等条件制约，除了盐湖镁业已经建成的的10万吨青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 23 产能陆续释放，国内其他地区几乎没有新建和扩建产能项目。皮江法镁冶炼技术虽有进步，但是还需重大改进，进一步增长的空间受限。表表1 2018年中国金属镁产能产量同比变化情况年中国金属镁产能产量同比变化情况 （单位：万吨）（单位：万吨）类别 年 原镁产能 原镁产量 镁合金产量 镁粒（粉）产量 2017 138.35 91.26 32.86 9.66 2018 153.81 86.3 32.99 12.23 同比%11.17-5.44 0.40 26.6 数据来源：2017、2018年中国镁产能产量相关数据均为中国有色金属工业协会镁业分会（以下简称“镁业分会”）统计数据。表表2 2015-2018年国内镁市场供求平衡表年国内镁市场供求平衡表 （单位：万吨）（单位：万吨）年份 2015年 2016年 2017年 2018年 产量 85.21 85.82 91.26 86.3 出口量 40.82 42.22 46.02 40.98 进口量 0.16 0.07 0.03 0.05 消费量 36.52 39.77 41.75 44.66 供求平衡 8.03 3.9 3.52 0.71 数据来源：海关总署、有色协会、镁业分会 由于人工紧张和及原材料供应的不确定性，以及皮江法镁冶炼企业环保改造，镁厂开工率难以提升，2018年以来镁市场供应偏紧，中国镁生产成本与价格重心整体上移。2018年国内原镁价格震荡走高，国内原镁年均价16487.91元/吨，同比上涨10.5%。全年日均价波动范围在14700-18350元/吨，全年最高价为11月份的18500元/吨，最低价为年初的14600元/吨。在现有市场供应格局下，原镁供应的不确定性和不可预见性，使得国内外客户对盐湖金属镁项目尽快达产抱有更大的期待，以增加市场的供应能力和稳定性。2010-2018年中国原镁现货价格走势图年中国原镁现货价格走势图 数据来源：镁业分会 数据来源：海关总署 2018年，国家继续关注并支持镁工业的发展。镁产业的发展也得到了工信部等政府部门广泛关注，并获得了系列配套产业政策的支持。2018年1月31日，工信部制定发布首台（套）青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 24 重大技术装备推广应用指导目录（2017年版），对镁冶炼以及加工业相关设备应用推广起到积极作用。2018年，尽管中国金属镁产品出口40.98万吨，下降了10.95%，但是中国原镁消费继续保持增长，消费量达到了44.5万吨，同比增长7%，达到历史最高水平。镁主要用于镁合金加工、铝合金生产和金属还原等领域，其中镁合金是用镁需求增长较快的领域。镁合金具有密度小、比强度高、比弹性模量大、散热好、抗冲击力强、阻尼减震降噪能力强、电磁屏蔽性能优异等特点。在钢铁、铝等其他常用金属消费都处于平台期、资源供应严重不足的新形势下，金属镁作为性能优异和有竞争力的中国金属，其作为结构材料和功能材料的应用都处于增长期。特别是在新能源汽车、3C产品、航空航天、轨道车辆、物流设备、耐用消费品、康复器械、国防军工、应急救灾等领域的创新产品开发都取得了进展，市场孕育着大的增长。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 澳大利亚海镁特有限公司 为金属镁产品提供良好的国际销售平台以及通过合作提升盐湖镁业在国际上的影响力 公司控股子公司盐湖镁业持有股权比例28.99%。澳大利亚 参股 在海镁特董事会成员中，公司委派一名非执行董事。对海镁特公司的重大事项的决策发表意见。盈利 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.从循环经济角度分析：资源、产业、生态、园区价值潜力巨大，资源优势依然存在，镁、锂、钾储量全国第一；固钾溶转技术成功，钾肥适当扩能；境内外优势互补、合作发展；镁资源优质，硅铁含量低，打造高端产品；新能源需求增长，锂业潜力较大。2从生态产业角度分析：持续规范生态安全环保管理，建成投运环保五大治理设施，环保“三同时”全面落实，“四废”达标排放并合规处置、污染总量有效控制，湖区建成百公里生态湿地水景线，生态、生产、生活融合发展。青海盐湖工业股份有限公司 2018 年年度报告全文 25 3从新兴模式角度分析，产融结合推动循环经济，资本运作的空间巨大；推进钾盐、无机盐等盆地优势产业+互联网，工业化信息化两化融合前景广阔。4.2018年获批立项国家重点研发计划项目3项，包含6个子课题；获批立项青海省中央引导地方科技发展专项1项、省部级科研项目11项、州市级科研项目1项；内部组织评审立项科研项目12项。3项外部立项科研项目提交了终止申请，其中2项完成终止验收。2项外部立项科研项目开展了青海省财政绩效评价。申请专利140项，其中发明专利72项，实用新型专利65项，外观专利3项；授权专利35项，其中发明专利6项，实用新型专利27项，外观专利2项，著作权1项。研发平台“青海省盐湖资源综合利用工程技术研究中心”在青海省工程技术研究中心2018年度考核评价中被评为“优秀工程中心”。成果“察尔汗盐湖资源开发动态数据库模型建设及管理应用”荣获2018年度青海省科学技术进步奖三等奖；4项成果获得2017-2018年度海西州科技创新奖，其中“察尔汗盐湖资源开发动态数据库模型建设及管理应用”和“氯化钾生产技术反浮选冷结晶法（标准）”获得二等奖，“天然气裂解制乙炔副产尾气生产30万吨合成氨先进技术集成”和“天然气裂解制乙炔工艺在高海拔地区的引进、消化吸收及再创新”获得三等奖；专利“一种新型用光卤石生产氯化钾生产系统及方法”在2018年荣获首届青海省专利金奖。本年度完成6个科技成果认定及登记，其中2项成果达到国内领先水平，这些科研成果的运用提升了公司竞争力，加速了科技成果的转化，实现了科研与生产的有机结合。青海盐湖