603866_2019_桃李面包_2019年年度报告_2020-04-14.pdf

2019 年年度报告 1/286 公司代码：603866 公司简称：桃李面包 转债代码：113544 转债简称：桃李转债 转股代码：191544 转股简称：桃李转股 桃李面包股份有限公司桃李面包股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/286 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人吴学亮吴学亮、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孙颖孙颖及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）孙颖孙颖声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第五届董事会第十三次会议审议通过，公司以实施 2019 年度利润分配方案的股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东进行现金分红，每 10 股分配现金 10 元（含税），公司通过回购专用账户所持有本公司股份 1,209,670 股，不参与本次利润分配，剩余未分配利润结转下一年度，本次不进行资本公积金转增股本，不送红股。在利润分配方案公告后至利润分配股权登记日期间，若公司总股本发生变动，公司最终实际现金分红总金额将根据实施利润分配方案时股权登记日的总股本确定。该方案需提交公司2019年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本公司2019年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分。十、十、其他其他 适用不适用 2019 年年度报告 3/286 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.45 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.73 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.81 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.82 第九节第九节 公司治理公司治理.92 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.95 第十一节第十一节 财务报告财务报告.96 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.286 2019 年年度报告 4/286 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、母公司、桃李面包 指 桃李面包股份有限公司 沈阳桃李 指 沈阳桃李面包有限公司 大连桃李 指 大连桃李食品有限公司 北京桃李 指 北京市桃李食品有限公司 上海桃李 指 上海桃李食品有限公司 哈尔滨桃李 指 哈尔滨桃李食品有限公司 长春食品 指 长春桃李食品有限公司 丹东桃李 指 丹东桃李食品有限公司 锦州桃李 指 锦州桃李食品有限公司 包头桃李 指 包头市桃李食品有限公司 石家庄桃李 指 石家庄桃李食品有限公司 成都桃李 指 成都市桃李食品有限公司 西安桃李 指 西安桃李食品有限公司 内蒙古桃李 指 内蒙古桃李食品有限公司 青岛桃李 指 青岛桃李面包有限公司 济南桃李 指 济南桃李面包有限公司 天津桃李 指 天津桃李食品有限公司 重庆桃李 指 重庆桃李面包有限公司 深圳桃李 指 深圳桃李面包有限公司 东莞桃李 指 东莞桃李面包有限公司 八方塑料 指 沈阳八方塑料包装有限公司 2019 年年度报告 5/286 江苏桃李 指 江苏桃李面包有限公司 山东桃李 指 山东桃李面包有限公司 武汉桃李 指 武汉桃李面包有限公司 合肥桃李 指 合肥桃李面包有限公司 广西桃李 指 广西桃李面包有限公司 福州桃李 指 福州桃李面包有限公司 厦门桃李 指 厦门桃李面包有限公司 南昌桃李 指 南昌桃李面包有限公司 银川桃李 指 银川桃李面包有限公司 浙江桃李 指 浙江桃李面包有限公司 四川桃李 指 四川桃李面包有限公司 青岛食品 指 青岛桃李食品有限公司 海口桃李 指 海口桃李面包有限公司 海南桃李 指 海南桃李面包有限公司 泉州桃李 指 泉州桃李面包有限公司 长春桃李 指 长春桃李面包有限公司 新疆桃李 指 新疆桃李面包有限公司 青岛古德 指 青岛古德食品有限公司，关联自然人控制的企业 康悦生物 指 长春康悦生物科技有限公司，关联自然人控制的企业 臻溪谷 指 臻溪谷投资（深圳）股份有限公司，关联自然人投资并任职的企业 优祥农业 指 沈阳优祥农业供应链管理有限公司，关联自然人控制的企业 上海威野 指 上海威野企业管理有限公司，关联自然人控制的企业 康九科技 指 康九生物科技（长春）有限公司，关联自然人控制的企业 上海天从 指 上海天从企业管理中心（有限合伙），关联自然人控制的企业 上海禾莱 指 上海禾莱企业管理咨询中心（有限合伙），关联自然人控制的企业 2019 年年度报告 6/286 深圳睿柏傲 指 深圳市睿柏傲生物科技有限公司，关联自然人投资并任职的企业 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 桃李面包股份有限公司 公司的中文简称 桃李面包 公司的外文名称 Toly Bread Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Toly Bread 公司的法定代表人 吴学亮 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张银安 联系地址 沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层 电话 024-22817166 传真 024-23505619 电子信箱 2019 年年度报告 7/286 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 沈阳市苏家屯区丁香街176号 公司注册地址的邮政编码 110000 公司办公地址 沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层 公司办公地址的邮政编码 110000 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桃李面包 603866 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 沈阳市沈河区北站一路 43 号 1401 室 签字会计师姓名 宫国超、石威 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦2019 年年度报告 8/286 25 层 签字的保荐代表人姓名 梁勇、康昊昱 持续督导的期间 2019 年 10 月 15 日-2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 5,643,709,759.53 4,833,227,645.58 16.77 4,079,709,861.92 归属于上市公司股东的净利润 683,358,391.86 642,150,377.14 6.42 513,280,855.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 659,960,471.81 616,653,071.56 7.02 505,773,249.34 经营活动产生的现金流量净额 887,834,094.10 803,219,893.95 10.53 653,147,246.43 投资活动产生的现金流量净额-1,690,175,598.53-361,660,036.62 -317,851,338.54 筹资活动产生的现金流量净额 455,738,342.56-377,050,800.00 583,276,775.00 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 3,743,150,298.60 3,421,426,289.46 9.40 3,155,776,712.32 总资产 5,186,043,398.64 3,910,544,260.20 32.62 3,526,437,510.71 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.0373 0.9746 6.43 0.8114 稀释每股收益（元股）1.0373 0.9746 6.43 0.8114 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.0018 0.9359 7.04 0.7996 加权平均净资产收益率（%）19.56 19.71 减少0.15个百分点 22.36 扣除非经常性损益后的加权平均18.89 18.93 减少0.04个百22.04 2019 年年度报告 9/286 净资产收益率（%）分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 项目 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,142,347,222.47 1,415,553,344.47 1,563,847,266.08 1,521,961,926.51 归属于上市公司股东的净利润 121,147,703.49 182,519,706.16 199,402,765.09 180,288,217.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 115,859,926.48 179,105,203.32 193,317,049.09 171,678,292.92 经营活动产生的现金流量净额 146,535,611.24 208,821,534.84 241,022,494.40 291,454,453.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-1,535,425.92 -10,927,412.58-1,181,379.66 2019 年年度报告 10/286 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 14,274,198.72 36,675,497.55 10,063,653.50 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/-6,069,298.76 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 6,314,278.88 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 /2019 年年度报告 11/286 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,756,181.98 7,259,886.08 6,828,343.52 其他符合非经常性损益定义的损益项目 135,244.23 少数股东权益影响额 所得税影响额-7,546,557.84 -7,510,665.47-2,133,712.94 合计 23,397,920.05 25,497,305.58 7,507,605.66 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 277,122,047.95 277,122,047.95 6,314,278.88 合计 277,122,047.95 277,122,047.95 6,314,278.88 十二、十二、其他其他 适用不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务及产品（一）公司主要业务及产品 本公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，属于国内知名的“中央工厂+批发”式烘焙食品生产企业。公司主要产品为“桃李”品牌面包，目前拥有软式面包、起酥面包和调理面包三大系列面包。此外，公司还生产月饼、粽子等产品，主要是针对传统节假日开发的节日食品。自成立以来，公司始终致力于为社会提供高性价比的产品，以“让更多人爱上面包”为使命，依托高性价比的产品、强大的品牌影响力、庞大且稳定的销售渠道及“中央工厂+批发”的经营模2019 年年度报告 12/286 式带来的高附加值不断强化公司的综合竞争实力。（二）公司经营模式（二）公司经营模式 1、公司的采购模式 公司主要采用自主采购的模式，公司制定了完善的供应商评价体系来评定和选择供应商，待确定供应商后，公司统一与供应商谈判确定采购价格、供货周期等主要采购条款并签订采购合同，各子公司采购专员负责具体采购的执行工作。公司对原材料的采购价格主要通过市场询价、比价以及议价的方式确定，以确保公司较低的采购成本。公司采购部门根据销售及生产的需求，制定采购订单，对不同的原材料，每月会进行一次集中采购或分次采购。公司对采购的面粉、油脂等大宗原材料实行集中定价的方式，并与供应商约定如果市场价格变动需要其至少提前一个月通知公司，对于糖、鸡蛋、腿肉、奶粉等价格波动较频繁的商品采用实时定价方式。公司不断加强原材料供应商的管理，定期对供应商进行考核评估并根据考核评估结果确定合作供应商，与重要供应商建立战略合作伙伴关系。2、公司的生产模式 面包作为快速消费品，具有产品保质期短、消费者对产品新鲜度要求高的特点，公司对此主要采用“以销定产”的生产模式，根据市场需求灵活制定生产计划，公司采用中央工厂统一生产。月饼和粽子作为节日性的消费品，消费时段较为集中，公司采用阶段性的集中生产模式。月饼每年的生产周期约为 45-60 天，主要集中在中秋节前 1-2 个月。粽子每年的生产周期约为 35-45天，主要集中在端午节前 1 个月-45 天。对于月饼和粽子，公司根据当年的销售情况，结合销售计划和经销商的订单，安排下一年度生产计划。在生产周期启动后，根据销售部门的后续订单数量的增加，生产部门会调整生产计划并完成排产和前期准备工作。主要产品面包的生产工艺流程：2019 年年度报告 13/286 3、公司的销售模式 面包是与人民生活密切相关的快速消费品。普通个人消费者会通过大型连锁商超（KA 客户）、便利店、县乡商店及小卖部等购买。目前，公司主要通过直营和经销两种模式进行销售：一是针对大型连锁商超（KA 客户）和中心城市的中小超市、便利店终端，公司直接与其签署协议销售产品的模式；二是针对外埠市场的便利店、县乡商店、小卖部，公司通过经销商分销的经销模式。公司设有营销部，按销售区域进行管理，负责各子公司及经销商的日常管理。为充分调动直营终端和经销商的积极性，提升销售业绩，公司针对直营终端和经销商制定了严格的管理制度和细致的工作流程。公司及子公司营销部下设 KA 客户部负责管理服务所在区域的 KA 客户，中心城市中小客户部负责管理服务所在区域的中小型商超、便利店等客户，外埠市场中小客户部负责管理服务所在中心城市周边区域的中小型商超、便利店等客户。（三）行业发展现状（三）行业发展现状 根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T4754-2017），本公司属于“制造业”之“食品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业（代码 1411），根据 2020 年1 月证监会发布的2019 年 4 季度上市公司行业分类结果，属于“制造业”中的“食品制造业”（代码 C14）。烘焙食品作为西方国家生活的必需品，产业历经数百年的发展，市场规模较大并已趋于稳定；在亚洲的各个国家和地区，烘焙行业发展时间虽短，但是近年来消费者对烘焙食品的认知度不断提升。随着技术的不断革新、工艺流程的不断完善，烘焙食品以其品种丰富、口味大众、用途多样、携带方便的众多特点受到越来越多消费者的喜爱，随着经济发展和各国国民收入的提升，烘焙行业总体销售收入呈现稳步增长的趋势。烘焙食品于 20 世纪 80 年代从香港台湾地区引入中国大陆，随着中国经济的增长，居民生活水平的提高，以及西方食品、原料和技术的进入，我国的烘焙行业从 20 世纪末开始呈现出快速发展的趋势。烘焙食品业在我国食品工业中具有重要的地位，其产品消费市场较大，能够反映人民的饮食文化水平和生活水平。我国烘焙食品行业在质量、产品类别、数量、品种、包装、装饰、生产技术等方面都得到了迅速的发展。烘焙食品作为居民日常生活中的重要一部分，已经成为部分消费者的主要食物之一。随着人均可支配收入和消费支出进一步增加，城乡居民对食品的消费也从生存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全，吃得健康”转变。另外，随着居民对西方食品接受程度的进一步提高以及消费观念的转变，食品消费进一步呈2019 年年度报告 14/286 现多样化的趋势，也将推动烘焙食品消费总量持续增长。（四）行业周期性特点（四）行业周期性特点 面包属于快速消费品，近年来已逐步成为生活必需品出现在消费者的日常生活中，面包消费市场受春节假期影响，第一季度销量略低；在北方地区冬天较为寒冷，受天气等因素影响，第四季度销量较高。面包保质期存在差异，一般冬季 7-9 天，夏季为 3-7 天。月饼、粽子节日性产品存在明显的周期性，每年生产及销售主要集中在中秋节、端午节前。（五）公司市场地位（五）公司市场地位 自 1995 年设立丹东桃李以来，公司一直专注于以面包为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，经过 20 余年的努力，公司逐步发展成为一家集研发、生产和销售为一体的大型“中央工厂+批发”式烘焙企业。随着公司对全国市场的不断拓展，使公司产品市场占有率不断提高。鉴于公司品牌影响力和公司的技术竞争力，公司参与起草了中国焙烤食品糖制品工业协会发布的全谷物焙烤食品团体标准 T/CABCI002-2018及中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合发布的糕点通则 GB/T20977-2007和面包 GB/T20981-2007行业标准。（六）报告期业绩驱动因素（六）报告期业绩驱动因素 多年以来，公司一直以为社会提供高性价比的产品，“让更多人爱上面包”为使命，通过提供持续创新且丰富的产品以满足消费者不断变化的需求。公司的竞争优势在于依托技术研发实力和品质控制能力实现产品的差异化和产业化，并依赖强大的品牌影响力和较为完善的营销网络将产品推向市场，在传递让每个人吃上安全健康可口面包的价值理念的同时实现自身成长。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 详见第四节经营情况讨论与分析（三）资产、负债情况分析 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 报告期内，公司的核心竞争力进一步加强，行业地位稳固。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：（一）拥有“高性价比”产品 桃李品牌自推出以来，一直视产品质量安全为首要任务，不断开发不同口味不同种类的产品满足消费者不断变化的消费需求，公司先进的生产设备、精益求精的产品工艺、严格的质控体系和措施，保证了公司不断生产出适销对路的产品，“高性价比”已经成为桃李最重要的核心价值及品牌象征。2019 年年度报告 15/286 公司不断引进日本、欧洲等先进的生产设备，并结合公司自身经验进行一定程度上的改良，使其在生产过程中形成了自身独特的生产工艺，降低了次品率，提升了产品品质。公司高度注重产品质量安全，已建立完整的生产质量安全过程监控体系，对各生产过程及关键控制点进行监控，按照 ISO22000 食品安全体系要求分别对原材料、生产、仓储、运输等过程进行危害分析，确定关键控制点、关键限值并进行监控和验证，保证食品安全。公司对产品生产的全过程实行严格标准化管理，通过一系列制度将质量控制细化贯穿到每个生产环节。公司作为一家“中央工厂+批发”模式的大型面包烘焙企业，长期以来始终把产品质量管理作为公司的重要工作。公司通过了 ISO9001 质量管理体系及 ISO22000 食品安全管理体系的认证，荣获了“全国糕点月饼质量安全优秀示范企业”、“放心食品品牌”、“消费者满意单位”等荣誉称号，公司已建立并实施了质量、食品安全管理制度、生产、卫生管理制度等涉及食品安全控制、生产卫生管理等方面的制度，并配有相应的管理人员及设备。公司对各岗位人员进行定期的质量安全意识培训和关键控制技能操作培训，经培训合格的人员方可上岗。公司对生产过程中影响产品质量安全的环节进行分析，制定了关键控制点和关键控制措施，并设置专职的现场品控人员负责生产过程的监督，工艺执行情况的检查以及生产现场卫生的监督，确保产品配方及生产过程符合要求。公司作为国内面包行业的知名企业，参与起草了团体标准 T/CABCI002-2018、面包 GB/T 20981-2007、糕点通则 GB/T 20977-2007标准的制定，公司按照国家 ISO9001 质量管理体系及ISO22000 食品安全管理体系标准并根据自身生产模式的特点，在产品的生产过程中，制定了更为严格的质量标准和措施，部分指标高于国家及行业标准。报告期内，公司未发生过重大食品安全事故或其他影响正常生产经营的食品安全事件。（二）强大的品牌影响力 公司自成立伊始便紧紧围绕桃李品牌的定位、核心价值与特性，通过产品研发、销售终端形象、广告宣传、端午及中秋文化节等各种营销活动，不断提高桃李品牌的知名度、美誉度及消费者的忠诚度。同时，公司依靠“高性价比”的产品赢得了消费者的良好口碑，进一步提高了桃李品牌的美誉度，累积了大批忠实消费者。目前，桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。桃李品牌强劲的知名度、美誉度及消费者的忠诚度带动了公司销售持续增长。（三）庞大且稳定的销售网络 公司在多年的市场营销实践中，采用直营与经销相结合的销售模式进行渠道开拓，截至 2019年 12 月 31 日，公司已在全国市场建立了 24 万多个零售终端。另外，公司在与永辉、华润万家、家乐福、沃尔玛、大润发等大型商超之间建立了稳定合作关系的同时，随着公司对南方市场的拓展，公司与该地区的知名连锁超市步步高、人人乐、新华都、佳世客、嘉荣超市等新建立了良好的合作关系，这为公司加快全国市场的拓展奠定了良好的2019 年年度报告 16/286 基础。公司将利用自身成熟的市场运营经验，以中心城市为依托，继续向外埠市场拓展，深耕渠道，强化终端，建成全面完善、布局合理、可控性更强、运营效率更高的终端销售网络，强化公司的竞争优势。（四）“中央工厂+批发”模式带来的高附加值 根据我国消费者的特性及市场的需求，公司采用“中央工厂+批发”模式进行生产和销售，截至 2019 年 12 月 31 日，公司已在全国 18 个区域建立了生产基地，新增的生产基地为武汉桃李面包有限公司烘焙食品生产项目，该模式下，公司具有显著的规模经济优势，在面包的细分品类上，聚焦于少而精，不追求品种多，追求单品生产销售规模，大规模的生产可降低公司的单位生产成本，直接销售给商超等终端，可大幅降低公司的销售费用。同时，公司的技术研发人员行业技术经验丰富且队伍稳定，保证了公司产品质量，提高了公司的产品竞争力。公司每年通过引进先进的生产设备并加以改良形成自身独特的生产工艺，并结合新原料，推出与市场上具有明显差异化的产品，提高产品附加值。此外，公司标准化的生产可有效提升产品质量及形象，提升桃李品牌的知名度，进一步提高公司的经营业绩。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年度，公司的主营业务和主要产品未发生重大变化，公司总体经营情况良好，业绩实现了稳步增长。报告期内，公司实现营业收入为 564,370.98 万元，较上年同期增加 81,048.21 万元，增长了 16.77%；公司营业利润和利润总额分别为 86,304.53 万元和 87,368.36 万元，分别较上年同期增长 4.73%和 5.97%。回顾过去一年的工作，公司重点开展了以下工作：（一）加快战略性区域销售网络建设 2019 年，公司加大力度拓展华东、华南等新市场，不断增加对重点客户的投入，提升单店质量。同时在东北、华北等成熟市场继续加快销售网络细化和下移工作，进一步开拓细分消费市场和销售渠道，挖掘市场潜力，引导新的消费需求，巩固和扩大公司产品市场占有率。（二）加强新品研发和推广，不断丰富产品种类 在原有明星单品的基础上，公司不断加强新产品的开发和推广，加快产品更新速度，推出了巧乐角面包、原浆南瓜纤维面包、蛋黄酥糕点、焙软小福仔面包、奇亚籽核桃面包、全谷物吐司面包等一系列新产品，以适应当前消费习惯和消费潮流的变化趋势，保持产品竞争力，满足消费者多样化的需求。2019 年年度报告 17/286（三）有序推进项目建设，加快产能扩张（1）设计产能 2.00 万吨的武汉桃李面包有限公司烘焙食品生产项目一期工程已完工，并于2019 年 11 月 12 日开始投产，2019 年 11 月 12 日到年底实际产能为 0.12 万吨。（2）设计产能 6.00 万吨的沈阳桃李面包系列产品生产基地项目按计划在建设中。（3）设计产能 2.12 万吨的山东桃李面包有限公司烘焙食品生产项目已于 2020 年 2 月投产。（4）设计产能 2.20 万吨的江苏桃李面包（句容）生产基地项目按计划在建设中。（5）设计产能 4.28 万吨的浙江桃李面包有限公司生产基地建设项目按计划在建设中。随着经济的持续发展和消费观念的不断升级，消费者已经不再局限于传统的面包产品，他们更多关注面包的安全、营养、口感和功能等特性，面包产品种类更加丰富，功能更加齐全，产品向多元化发展，这将进一步刺激消费需求的增长，扩大市场容量。行业在未来的较长时间将面临良好的发展机遇，公司需要在这一阶段把握契机，通过项目建设的实施扩大生产规模，一方面与市场增长的需求相匹配，保持并扩大市场份额，另一方面通过扩大生产形成规模效应，有效降低成本，提高公司的利润水平，促进公司的快速发展，进一步巩固公司的行业地位。（四）优化人力资源配置 2019 年，公司根据企业的战略目标，加强人力资源开发。通过人才培养计划，培养后备管理力量，建设“学习型组织”，提高人力资本的效率。持续加强集团管控，对子公司采用人事巡查制度实施管理和监控。推动人力资源信息化建设，以实现人力资源集中管理。科学制定人力成本预算，实时把握人力成本的动态，为公司经营决策提供依据。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司核心产品桃李品牌的面包及糕点实现的营业收入 552,746.32 万元，较上年同期增加79,885.22 万元，增长了 16.89%，其占公司年度营业收入的比例为 97.94%。醇熟、奶棒等明星产品继续获得稳步增长，产品综合竞争力继续获得提升。针对传统节假日开发的节日食品月饼和粽子实现主营业务收入分别为 10,568.49 万元和1,056.16 万元，也分别较上年同期增长 11.32%和 9.14%。京式月饼等畅销产品继续保持快速增长，展现出较大的发展潜力和市场空间。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 5,643,709,759.53 4,833,227,645.58 16.77 营业成本 3,410,405,323.55 2,915,595,229.85 16.97 2019 年年度报告 18/286 销售费用 1,227,896,415.47 998,761,073.00 22.94 管理费用 101,718,108.52 88,759,740.52 14.60 研发费用 8,842,771.67 5,650,645.03 56.49 财务费用 3,473,905.21-10,391,176.38 经营活动产生的现金流量净额 887,834,094.10 803,219,893.95 10.53 投资活动产生的现金流量净额-1,690,175,598.53-361,660,036.62 筹资活动产生的现金流量净额 455,738,342.56-377,050,800.00 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 报告期内，公司营业收入 564,370.98 万元，同比增长 16.77%；营业成本 341,040.53 万元，同比增长 16.97%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）食品生产 5,643,709,759.53 3,410,405,323.55 39.57 16.77 16.97 减少 0.11个百分点 合计 5,643,709,759.53 3,410,405,323.55 39.57 16.77 16.97 减少 0.11个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）面包及糕点 5,527,463,245.69 3,337,150,109.43 39.63 16.89 17.29 减少 0.20个百分点 月饼 105,684,945.42 66,767,569.94 36.82 11.32 2.32 增加 5.55个百分点 粽子 10,561,568.42 6,487,644.18 38.57 9.14 26.22 减少 8.32个百分点 小计 5,643,709,759.53 3,410,405,323.55 39.57 16.77 16.97 减少 0.11个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北地区 1,326,027,912.20 870,544,980.99 34.35 17.92 14.86 增加 1.752019 年年度报告 19/286 个百分点 东北地区 2,664,073,877.01 1,762,012,303.75 33.86 14.21 14.92 减少 0.41个百分点 华东地区 1,166,632,669.52 803,570,478.91 31.12 19.75 21.42 减少 0.95个百分点 华中地区 11,916,591.68 14,844,112.90-24.57 71.82 200.02 减少53.23 个百分点 西南地区 681,332,790.40 412,780,394.15 39.42 17.82 16.83 增加 0.52个百分点 西北地区 416,174,771.41 258,654,908.67 37.85 18.17 20.35 减少 1.12个百分点 华南地区 382,391,098.07 290,498,691.84 24.03 23.56 24.12 减少 0.34个百分点 分部间抵消-1,004,839,950.76-1,002,500,547.66 合计 5,643,709,759.53 3,410,405,323.55 39.57 16.77 16.97 减少 0.11个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1.分产品情况 面包及糕点：实现营业收入 55.27 亿元，同比增长 16.89%，新品面包有计划有步骤的投放，有效满足各类消费者的口味需求，提升了面包产品的整体竞争力，目前面包产品的销量稳步提升。月饼：实现营业收入 1.06 亿元，同比增长 11.32%，各产品均表现活跃，产品布局更广泛，为参与层次竞争提供了条件。粽子：实现营业收入 0.11 亿元，同比增长 9.14%，各类包装礼盒满足不同消费群体需求，使得产品在市场中富有竞争力。2.分地区情况 报告期内，各销售地区销售额稳步增长，随着成熟市场网络的调整巩固和新市场的不