603757_2019_大元泵业_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

2019 年年度报告 1/174 公司代码：603757 公司简称：大元泵业 浙江大元泵业股份有限公司浙江大元泵业股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 二二年四月二二年四月 2019 年年度报告 2/174 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所立信会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人韩元富韩元富、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人杨德正杨德正及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）蒋敏华蒋敏华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司于2020年4月28日召开的第二届董事会第九次会议审议通过的 2019年度利润分配预案如下：公司拟以届时实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），截至2019年12月31日，公司股本总数为164,248,000股，以此计算合计拟派发现金红利82,124,000元，剩余利润结转以后年度分配，本次利润分配不进行资本公积转增股本和送红股。如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。该事项尚需提交股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本年度报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中具体阐述了公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/174 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.46 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.47 第九节第九节 公司治理公司治理.52 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.54 第十一节第十一节 财务报告财务报告.55 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.173 2019 年年度报告 4/174 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、大元泵业 指 浙江大元泵业股份有限公司 合肥新沪 指 合肥新沪屏蔽泵有限公司 安徽新沪 指 安徽新沪屏蔽泵有限责任公司 上海新沪 指 上海新沪电机厂有限公司 大元石油 指 温岭市大元石油销售有限公司 达因投资 指 合肥达因投资有限公司 大元金属 指 台州大元金属制品有限公司 合肥达因 指 合肥达因汽车空调有限公司 安徽达因 指 安徽达因汽车空调有限公司 王隆石油 指 上海王隆石油制品有限公司 保荐机构 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 审计机构 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)控股股东、实际控制人 指 韩元再、韩元平、韩元富、王国良、徐伟建 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江大元泵业股份有限公司 公司的中文简称 大元泵业 公司的外文名称 Zhejiang Dayuan Pumps Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 DAYUAN PUMP 公司的法定代表人 韩元富 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞文 联系地址 浙江省温岭市泽国镇丹崖工业区 电话 0576-86441299 传真 0576-86425218 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省温岭市泽国镇丹崖工业区 2019 年年度报告 5/174 公司注册地址的邮政编码 317523 公司办公地址 浙江省温岭市泽国镇丹崖工业区 公司办公地址的邮政编码 317523 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大元泵业 603757 报告期无变更 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 孙峰、徐哲 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 北京市西城区太平桥大街 19 号 签字的保荐代表人姓名 康杰【注 1】、包建祥 持续督导的期间 2017 年 7 月 11 日-2019 年 12 月 31 日 注 1:公司于 2020 年 3 月 16 日收到公司保荐机构来函，公司保荐代表人由肖兵变更为康杰（具体内容详见公司于上海证券交易所网站披露的 2020-008 号公告）。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 1,134,855,470.37 1,113,597,179.75 1.91 1,123,232,667.21 归属于上市公司股东的净利润 170,656,370.91 167,518,567.95 1.87 179,430,823.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 151,597,776.88 157,003,691.75 -3.44 171,025,826.53 经营活动产生的现金流量净额 250,038,451.87 138,914,024.68 80.00 145,117,718.63 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末2017年末 2019 年年度报告 6/174 增减（%）归属于上市公司股东的净资产 1,125,344,681.38 1,007,482,310.47 11.70 894,433,742.52 总资产 1,416,118,146.51 1,275,666,350.92 11.01 1,173,061,362.64 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.04 1.02 1.96 1.28 稀释每股收益（元股）1.04 1.02 1.96 1.28 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.92 0.96-4.17 1.22 加权平均净资产收益率（%）16.14 17.79 减少1.65个百分点 31.65 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）14.33 16.67 减少2.34个百分点 30.16 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 211,740,137.68 295,859,164.65 335,571,698.80 291,684,469.24 归属于上市公司股东的净利润 26,775,007.57 47,543,135.70 61,876,496.92 34,461,730.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,688,023.34 44,196,056.26 53,384,037.79 28,329,659.49 经营活动产生的现金流量净额 72,023,693.42-3,007,852.39 139,308,317.93 41,714,292.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2019 年年度报告 7/174 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-763,672.11 -303,822.97 277,061.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 215,814.93 274,761.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 14,239,301.87 3,859,129.87 9,896,243.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/8,238,033.56 1,475,564.10 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 8,884,354.77 /除上述各项之外的其他营业外收入和支出-39,673.66 402,087.25-2,000,118.48 其他符合非经常性损益定义的损益项目 141,570.59 少数股东权益影响额 所得税影响额-3,403,287.43 -1,896,366.44-1,518,513.90 合计 19,058,594.03 10,514,876.2 8,404,997.44 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 2019 年年度报告 8/174 公司主要从事各类泵的研发、生产和销售，是拥有近 30 年品牌历史的全球知名品牌民用水泵提供商，同时也是国内屏蔽泵行业的高新技术及领军企业。报告期内，公司主营业务未发生变化。公司产品主要分为两大类：一类是以小型潜水电泵、井用潜水电泵、陆上泵等产品为代表的民用水泵，该类产品被广泛应用于农林畜牧、生活服务、土建施工、市政环保等领域，主要由母公司负责整体运营；另一类是以家庭用热水循环屏蔽泵、工业用屏蔽泵等产品为代表的屏蔽泵，屏蔽泵主要用于热水或其他特殊介质（如有毒有害介质）的输送与循环，具有低噪音、无泄漏、高可靠性等特点，应用领域主要包括家庭水循环、化工、制冷、轨道交通、半导体与电子工业、医用设备制造、航天工业与军工、核工业、制氢、氢能源汽车工业等方面，报告期该类产品主要由子公司合肥新沪负责整体运营。（二）经营模式（二）经营模式 报告期内，公司经营模式未发生重大变化，具体如下：1、采购模式：公司销售部门按月进行订单预测，生产部门结合销售需求预测和成品库存情况编制生产计划，物控部门结合生产需求和余料库存制定和执行采购计划；在采购过程中，对基础性、通用性物料视情况进行合理备货以应对原材料价格波动。2、生产模式：对于民用水泵产品，公司根据产品市场需求的季节性、周期性和公司供应链能力等因素，采用以按库存生产为主、按订单生产为辅的生产模式；对于屏蔽泵产品，因下游客户具有一定的定制需求，公司一般采用按订单生产为主、按库存生产为辅的生产模式。近年来，随着家庭用热水循环屏蔽泵产品标准化程度的提升，公司相应地提升了该类产品按库存生产的比重。3、销售模式：公司民用水泵产品因应用范围广泛，下游客户众多，最终客户分散，故公司在销售模式上采取以经销为主、直销为辅的模式；公司壁挂炉用热水循环屏蔽泵、工业用屏蔽泵等产品目前则多依靠直销模式进行销售，因其所对应的下游客户明确、集中，适宜采用直销模式，同时可达到为客户提供个性化服务的目的。（三）行业情况（三）行业情况 1、公司所属行业从大类上来看属于通用机械设备之泵行业，从行业细分来看，属于民用水泵及屏蔽泵行业，其中所属屏蔽泵行业又可以进一步细分为家庭用热水循环屏蔽泵行业和工业用屏蔽泵行业。2、报告期内，报告期内，民用水泵民用水泵市场需求市场需求整体整体保持平稳发展态势保持平稳发展态势，全球泵业龙头，全球泵业龙头企业企业增速放缓，国增速放缓，国内泵业企业中内泵业企业中，细分市场龙头企业细分市场龙头企业平均平均营收增速高于营收增速高于全全行业行业一般一般平均平均水平水平，市场，市场占有率占有率有效有效提升。提升。综合参考全球多家市场研究公司的最新研究成果并以 Transparency Market Research 的研究报告为主要援引依据，全球水泵市场近年来保持以 4%5%的 CAGR(复合年均增长率)向前增长。从竞争格局来看，全球头部泵业企业虽占据了较大的市场份额，但近年来营收增速已明显放缓，部分前10 泵业企业近年来录得 1%-3%左右的年营收增长。而内资泵业企业中，以有着“中国水泵之乡”之称的我国浙江温岭地区的水泵行业细分龙头企业为代表，其依托良好的产业集群效应，向上凭借着与头部企业日益缩小的技术竞争差距、向下则借助领先于中小泵业企业的品牌优势、产品与服务质量优势和规模化竞争优势，使其营收增速普遍性高于一般行业企业增速，显示其市场份额不断扩大，市场占有率持续提升，企业抗风险能力和创新能力同步增强。3、报告期内，报告期内，热水循环屏蔽泵热水循环屏蔽泵传统下游市场传统下游市场逐步逐步企稳并得到进一步发展，新增应用领域横企稳并得到进一步发展，新增应用领域横向拓宽，未来市场增长空间向拓宽，未来市场增长空间有望有望向上向上突破突破。热水循环屏蔽泵的传统下游市场主要包括壁挂炉泵市场、家庭管道水循环泵市场及其他市场。其中，壁挂炉为其重点下游市场。根据市场咨询机构佰世越（BSRIA）的研究报告显示，2019 年中国燃气壁挂炉内销总量为 422.2 万台，同比增幅 31%。在去库存小周期下，下游壁挂炉整机厂商的出货量增长有效地缓解了全产业链的库存压力，有利于下一步补库存阶段的到来和全产业链的后续可持续健康发展。而在后煤改气时代，燃气壁挂炉的年存量市场将在我国家庭消费升级趋势下，有望朝着欧美和日韩的现行存量市场渗透率水平回归（每 100 人每年拥有 13 台左右的壁挂炉采购需求）；报告期内，热水循环屏蔽泵的新增应用市场燃气热水器用泵市场需求正加速成熟。根据中国五金制品协会联合京东发布的2019 零冷水燃气热水器行业调研报告，零冷水燃气热水器抓住传统产品的体验痛点，以实现“热水即开即来”的升级体验功能，使其市场渗透率得到快速提升，根据该报告测算，零冷水燃气热水器的市场规模在 2019 年达到 120 万台，另根据奥维云网的统计数据显示，2019 年燃气热水器的零售量达 1463 万台。而热水循环屏蔽泵将作为实现“零冷水”功能的关键零部件，未来应用有望加速推广。2019 年年度报告 9/174 4、工业用屏蔽泵应用广泛、下游多个主要市场景气度较高，工业用屏蔽泵应用广泛、下游多个主要市场景气度较高，屏蔽泵对传统屏蔽泵对传统非屏蔽泵类非屏蔽泵类产品产品替代开始加速，渗透率替代开始加速，渗透率显著显著提升提升。屏蔽泵因其自身具有耐酸碱腐蚀、安全无泄漏、低噪音、免维护等技术特征，使其面对“易燃、易爆、高温、超低温、强腐蚀、高压、放射性、剧毒和贵重”的液体环境时具有极强的技术和市场推广价值，典型市场与应用领域主要包括高端石化、空调制冷、航天工业与军工、轨道交通、电子与半导体工业、医疗器械、清洁能源（风电、光伏发电、氢能源、核电工业）、环保与水处理行业等工业级市场。近来年工业用屏蔽泵有向大型化、高速化、机电一体化方面发展的趋势，产品形态也正向成套化、标准化、系列化和通用化突破。报告期内，屏蔽泵在主要下游工业市场对传统产品替代开始加速，渗透率快速提升。由于该领域技术壁垒较高，客户对产品和服务的要求也较高，未来需求确定性较强且增长较快，供给侧则受限于行业内高端产能提升不足。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、研发、研发创新创新优势优势 公司通过多年持续的研发投入，形成了较为明显的技术创新优势。截至 2019 年 12 月 31 日，本公司共拥有各类专利数 205 项，其中：拥有境内专利 201 项（发明专利 23 项、实用新型专利127 项、外观专利 51 项）；拥有境外专利 4 项（实用新型 2 项、外观专利 2 项）。公司在民用水泵领域，拥有完全自主知识产权的核心技术。公司不仅掌握了防漏电缆接线密封、三相大功率电机保护系统、双重静密封结构等重要的潜水泵技术专利，还通过自主创新研发出自动井泵、高扬程潜水泵、智能自吸泵、切割式污水污物潜水电泵等贴合市场需求的新型产品。子公司合肥新沪系我国屏蔽泵行业内的领军企业，掌握有输送易气化介质的内部加压型多级屏蔽泵、超高温屏蔽泵、全熔型屏蔽电泵、节能型壁挂炉泵等多项发明及实用新型专利。合肥新沪是我国多个屏蔽电泵行业标准的起草单位，也是多个电机安全要求国家标准的起草单位。其生产的屏蔽泵产品，因具有极高的可靠性和完全的自主知识产权，被应用于我国重要航空航天和国防项目中，承担运载火箭燃料加注、高速机车冷却系统介质循环、舰艇用水循环等重要领域。2 2、综合综合竞争优势竞争优势 公司是目前国内同行业公司中产品品类较为齐全、市场布局较为全面的泵业企业。公司的产品线具备较强的业务横向拓展能力，同时公司在过去多年的经验积累中，也具备较强的能满足业务延伸需求的组织支撑能力。公司同时在民用水泵市场、家庭场景下配套用泵市场、工业级市场进行布局，各大类产品线均衡发展，对应的下游市场规模相对于报告期公司相关产品线的收入体量具有数十倍乃至百倍不等的拓展空间，足够大的外围市场成长空间为公司未来长期坚持专业化发展战略奠定基础，并大大降低了业务被动转型等不确定性风险。3 3、产品质量优势、产品质量优势 公司自成立以来，一直致力于生产工艺水平、产品质量管理水平和成本管控能力的提升。目前，公司的民用水泵、屏蔽泵产品工艺技术先进，质量可靠稳定，产品合格率高、返修率低。报告期内公司未发生重大产品质量与安全事故。4 4、品牌优势、品牌优势 公司自上世纪 90 年度涉足泵产品业务领域，近 30 年来公司专注于技术水平和产品质量的提升，品牌推广已深入目标客户群体中，拥有较高的知名度和美誉度。公司旗下拥有“大元”和“新沪”两个品牌，分别对应民用水泵以及屏蔽泵，双品牌运营策略成功助推公司产品结构和市场战略转型升级。5 5、渠道优势、渠道优势 经过多年经营，公司发展和积累了一批信誉良好、合作紧密的经销商，国内的分销体系业已覆盖全部省份，且伴随渠道下沉策略实施已深入到重点县域。公司海外市场的经销商覆盖了欧洲、美洲、亚洲、非洲及大洋洲，完善的海外分销渠道，在有效保证了公司产品海外销售速率的同时，也有效分散了公司对单一市场的依赖风险。2019 年年度报告 10/174 报告期内，公司还加快了对线上销售渠道的建设与布局。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，全球主要经济体增长动能减弱，国际主流分析机构判断本轮全球经济增长周期已触顶并步入向下发展拐点。面对经济下行周期面对经济下行周期的到来的到来，公司公司一方面一方面提高提高了了对于对于资产运营效率资产运营效率、创现、创现能力以及财务与投资安全边际能力以及财务与投资安全边际等关键业绩指标等关键业绩指标的重视程度的重视程度：报告期内，公司存货和应收项目总体处于合理及良好水平，经营活动产生的现金流量净额同期比大幅提升 80%。报告期末，公司资产负债率为 20.53%，货币资金及交易性金融资产（银行理财产品）两项合计达 6.69 亿元，占期末总资产比例 47.24%；公司公司另一方面则苦练内功，另一方面则苦练内功，在集成产品开发体系下，不断强化在集成产品开发体系下，不断强化提升提升公司的产公司的产品与市场开发能力、组织品与市场开发能力、组织与流程与流程支撑能力支撑能力，并加强了对，并加强了对关键技术与管理人才的储备与培养，为企关键技术与管理人才的储备与培养，为企业下一业下一阶段阶段逆势扩张打好坚实基础。逆势扩张打好坚实基础。公司坚持聚焦泵业主业，坚持技术创新，致力于产品与市场的持续升级，报告期内，公司克服了部分下游市场调整带来的短期阵痛影响，全年逐季度业绩同期增速对比走出了前低后高的成长曲线，并于全年最终实现了营收、净利润的双正增长目标。工业用屏蔽泵营收工业用屏蔽泵营收合计首次合计首次突突破亿元破亿元大关大关，对中高端市场的渗透率和品牌影响力得到有效，对中高端市场的渗透率和品牌影响力得到有效提升提升。报告期内，工业用屏蔽泵实现营收合计达 10,136.41 万元，除空调制冷市场外的其他工业级市场继续维持中高速增长（空调制冷市场目前已步入平稳发展阶段），2019 年实现营收同比增速达 57.68%。公司以“技术+产品+服务”向下游中高端市场持续进行渗透，客户满意度、品牌影响力和行业竞争地位获得有效提升。其中，报告期内，中国石化（机械中心）授予子公司合肥新沪“年度优秀供应商”称号。公司在海外包括意大利、美国芝加哥、俄罗斯等国家或地区接连完成了 200KW 以上大型泵的交付，产品研发、设计、交付能力再上新台阶。此外，公司还加强了对于应用于半导体工业的温控液体循环用泵，应用于 CT、核磁共振等医用设备的小型油泵、应用于环保和水处理领域的高压泵、应用于氢能源汽车的氢能源动力总成液冷泵等多个系列产品的技术开发与产品创新工作，为未来打开更广阔市场空间奠定坚实基础。热水循环屏蔽泵市场逐步企稳，热水循环屏蔽泵市场逐步企稳，全年走出前低后高的增长曲线，全年走出前低后高的增长曲线，未来横向拓展产品线可期。未来横向拓展产品线可期。报告期内，国内“煤改气”政策驱动下的壁挂炉相关产业链上下游处于去库存小周期，而随着市场供需实现再平衡，行业发展正趋向边际改善。2019 年 1-4 季度，子公司合肥新沪热水循环屏蔽泵单季度实现营收同比增速（注：以合肥新沪个别财务报表核算数为基础分析依据）依次为：-49.09%、-17.03%、7.88%、25.11%，呈现前低后高走势。报告期内，公司针对下一代高效节能屏蔽泵的开发略低于公司既设进度目标，但公司已于 2019 年下半年再次补强了相关研发团队的研发力量以及加大了研发资源的整合力度，为 2020 年实现产品开发突破、拓展海外市场奠定基础；此外，公司针对“零冷水”燃气热水器开发的相关产品目前已处于市场验证阶段，有望在2020 年实现量产。报告期内，公司热水循环屏蔽泵产品线进一步梳理了其产品线发展战略，“中国智慧家庭水务专家”的长期战略目标定位将打开该业务板块后续长期发展成长空间。民用水泵业务板块民用水泵业务板块实现营收增速高于全行业平均水平实现营收增速高于全行业平均水平、并高于、并高于本业务板块本业务板块过去两个会计年度过去两个会计年度的平均增速，市场占有率的平均增速，市场占有率持续持续提升。提升。报告期内，公司始终坚持为品牌水泵领先提供商的市场定位，一是以市场及客户需求为导向，推动组织变革与流程再造，提高“市场-研发-制造-交付-服务”等从端到端的流程效率；二是加强营销体系建设，包括加强品牌管理与推广，加强营销队伍建设、升级全国及海外营销平台，开展全渠道、系统性布局；三是通过引智借智，在全国范围内吸引和招募优秀管理人才，重塑管理者文化，以目标与计划管理为牵引，突出企业进取精神和倡导以奋斗者为中心的文化。整体来看，报告期内，民用水泵业务板块发展保持稳健态势并有所提速，营收增速高于全行业平均水平及过去母公司两个会计年度的平均增速。截止报告期末，民用水泵业务已连续 7 个季度录得营业收入指标同期对比的正增长。2019 年年度报告 11/174 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 113,485.55 万元，较上年同期增长 1.91%；归属于母公司的净利润 17,065.64 万元，较上年同期增长 1.87%；每股收益 1.04 元，同比增加 1.96%；扣除非经常性损益后每股收益 0.92 元，同比下降 4.17%；加权平均净资产收益率为 16.14%，同比减少 1.65个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 14.33%，同比减少 2.34 个百分点。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,134,855,470.37 1,113,597,179.75 1.91 营业成本 787,358,444.55 772,329,548.89 1.95 销售费用 73,369,067.08 64,449,813.30 13.84 管理费用 52,152,646.81 49,019,926.64 6.39 研发费用 45,770,043.15 41,514,948.99 10.25 财务费用-6,964,885.31-3,381,679.33-105.96 经营活动产生的现金流量净额 250,038,451.87 138,914,024.68 80.00 投资活动产生的现金流量净额-89,387,999.76-126,602,121.29 29.39 筹资活动产生的现金流量净额-52,794,000.00-63,378,291.96 16.70 说明：说明：1、财务费用比上年减少 105.96%，主要是利息收入增加。2、经营活动产生的现金流量净额比上年增加 80%，主要是收到的产品销货款和收到的政府补助款增加。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 如下：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）制造业 1,108,900,656.98 766,317,818.21 30.89 2.12 2.10 增加 0.01 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）井用潜水电泵 164,183,007.07 115,102,892.26 29.89 2.06 -3.97 增加 4.4 个百分点 陆上泵 128,572,029.28 103,661,949.82 19.37 11.13 11.22 减少 0.07 个百分点 小型潜水电泵 266,006,232.40 193,741,531.98 27.17 12.30 13.68 减少 0.88 个百分点 2019 年年度报告 12/174 化工屏蔽泵 72,605,253.03 40,020,319.06 44.88 57.68 44.15 增加 5.17 个百分点 空调制冷屏蔽泵 28,758,899.45 18,876,707.53 34.36 -5.59 -6.31 增加 0.5 个百分点 热水循环屏蔽泵 425,117,618.20 281,061,413.84 33.89 -12.26 -9.84 减少 1.77 个百分点 配件 23,657,617.55 13,853,003.72 41.44 107.31 87.22 增加 6.28 个百分点 合 计 1,108,900,656.98 766,317,818.21 30.89 2.12 2.10 增加 0.01 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内 827,434,763.03 569,838,271.81 31.13 3.96 5.97 减少 1.3 个百分点 境外 281,465,893.95 196,479,546.40 30.19 -2.93 -7.65 增加 3.57 个百分点 合 计 1,108,900,656.98 766,317,818.21 30.89 2.12 2.10 增加 0.01 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 化工泵、配件的营业收入本年比上年增加较大，主要系本年销售量增加。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）井用潜水电泵 台 325,884 307,328 51,756 9.44-2.37 55.89 陆上泵 台 488,898 468,427 66,380 11.15 8.11 44.59 小型潜水电泵 台 651,610 618,156 83,112 14.27 10.07 67.37 化工屏蔽泵 台 3,547 3,521 573 14.05 16.67 4.75 空调制冷屏蔽泵 台 6,531 6,466 147 1.08-1.66 79.27 热水循环屏蔽泵 台 2,876,771 2,897,647 218,590 -13.04-9.91-8.72 产销量情况说明 井用泵、陆上泵、小型潜水泵本年末库存比上年末增加较大，主要是为下年春节后销售旺季作准备；空调制冷屏蔽泵本年末库存比上年末增加较大，主要是本年末有些客户订单部分品种已生产完工入库、部分尚未生产完工，不能满足订单的交付条件，致使本年末库存增加。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 2019 年年度报告 13/174 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 制造业 直 接 材料、人工、制造费用 766,317,818.21 100.00 750,551,179.85 100.00 2.10 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 井用潜水电泵 直 接 材料、人工、制造费用 115,102,892.26 15.02 119,865,369.60 15.97 -3.97 陆上泵 直 接 材料、人工、制造费用 103,661,949.82 13.53 93,202,492.57 12.42 11.22 小型潜水泵 直 接 材料、人工、制造费用 193,741,531.98 25.28 170,434,325.91 22.71 13.68 化工屏蔽泵 直 接 材料、人工、制造费用 40,020,319.06 5.22 27,762,644.66 3.70 44.15 空调制冷屏蔽泵 直 接 材料、人工、制造费用 18,876,707.53 2.46 20,148,035.55 2.68 -6.31 热水循环屏蔽泵 直 接 材料、人工、制造费用 281,061,413.84 36.68 311,738,895.99 41.53 -9.84 配件 直 接 材料、人工、制造费用 13,853,003.72 1.81 7,399,415.57 0.99 87.22 合 计 766,317,818.21 100.00 750,551,179.85 100.00 2.10 成本分析其他情况说明 化工泵、配件总成本本年比上年增加较大，主要是本年销售量增加使成本相应增加。2019 年年度报告 14/174 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 11,962.19 万元，占年度销售总额 10.54%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 15,510.70 万元，占年度采购总额 23.33%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）原因说明 销售费用 73,369,067.08 64,449,813.30 13.84 管理费用 52,152,646.81 49,019,926.64 6.39 研发费用 45,770,043.15 41,514,948.99 10.25 财务费用-6,964,885.31-3,381,679.33-105.96 主要是本年利息收入增加 4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 45,770,043.15 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 45,770,043.15 研发投入总额占营业收入比例（%）4.03 公司研发人员的数量 177 研发人员数量占公司总人数的比例（%）10.75 研发投入资本化的比重（%）0.00 (2).(2).情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动