603711_2019_香飘飘_2019年年度报告_2020-04-24.pdf

2019 年年度报告 1/178 公司代码：603711 公司简称：香飘飘 香飘飘食品股份有限公司香飘飘食品股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/178 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人蒋建琪蒋建琪、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邹勇坚邹勇坚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）熊晨霞熊晨霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以利润分配方案实施的股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），合计派发现金红利人民币104,542,775.00元。上述预案需提交公司2019年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的经营计划和发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/178 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.69 第十一节第十一节 财务报告财务报告.70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.178 2019 年年度报告 4/178 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、股份公司、香飘飘食品 指 香飘飘食品股份有限公司 宁波志同道合 指 宁波志同道合投资管理合伙企业（有限合伙）四川香飘飘 指 香飘飘四川食品有限公司 天津香飘飘 指 天津香飘飘食品工业有限公司 杭州香飘飘 指 杭州香飘飘食品销售有限公司 宁波众合通益、宁波众合 指 宁波众合通益贸易有限公司 宁波同创亨达、宁波同创 指 宁波同创亨达贸易有限公司 兰芳园、浙江兰芳园 指 兰芳园食品有限公司 天津兰芳园 指 天津兰芳园食品有限公司 广东兰芳园、兰芳园（广东）指 兰芳园（广东）食品有限公司 天津香飘飘销售 指 天津香飘飘食品销售有限公司 香飘飘展览 指 香飘飘展览有限公司 四川兰芳园 指 兰芳园食品制造四川有限公司 永信小额贷款 指 湖州经济开发区永信小额贷款股份有限公司，系公司参股公司 股东大会 指 香飘飘食品股份有限公司股东大会 董事会 指 香飘飘食品股份有限公司董事会 监事会 指 香飘飘食品股份有限公司监事会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 杯装奶茶、固体奶茶 指 属于冲泡奶茶的一种，其通过将粉包、果粒包、其他配料及吸管装入纸质或塑料杯中并进行封装的一种固体饮料形态，包括高级杯和普通杯两种。液体奶茶、即饮奶茶 指 属于奶茶的一种，其通过将鲜牛奶、茶叶等其他配料调配加工成液体状奶茶装入杯中，并进行封装的一种液体饮料形态,包括兰芳园系列奶茶和 MECO 牛乳茶。果汁茶、轻奶茶 指 属于果汁类饮品，通过将果汁添加至茶汤中进行无菌灌装加工成杯装形态即饮饮料。轻奶茶则是通过在茶汤中添加果汁、少量鲜牛奶并进行无菌灌装加工成杯装形态即饮饮料。AC 尼尔森 指 荷兰 VNU 集团下属公司，是领导全球的市场研究公司，在全球超过 100 个国家提供市场动态、消费者行为、传统和新兴媒体监测及分析。HACCP 指 HACCP（Hazard Analysis and Critical Control Point），即危害分析关键控制点，是一种以科学为依据，旨在保证食品安全的系统性的加工流程控制系统。作为一种科学的、系统的方法，应用在从初级生产至最终消费过程中，对特定危害及其控制措施进行确定和评价，从而确保食品的安全。2019 年年度报告 5/178 ISO9001：2008 质量管理体系 指 ISO9001：2008 质量管理体系是国际标准化组织设立的旨在评估企业生产过程中对流程控制的能力的国际标准。ISO9001 是 ISO9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之一。ISO9000 族标准是国际标准化组织（ISO）在 1994 年提出的概念，是由 ISO/Tc176（国际标准化组织质量管理和质量保证技术委员会）制定的国际标准。ISO14001 环境管理体系 指 ISO14001环境管理系列标准为ISO专门机构TC207着手制定的环境管理领域的国际标准。该标准体系规定了对环境管理体系的要求，使一个组织能够根据法律法规和它应遵守的其他要求，以及关于重要环境因素的信息，制定和实施环境方针与目标。ISO22000:2005食品安全管理体系 指 ISO22000:2005 是在 HACCP、ISO9001 等标准的基础上涵盖了相互沟通、体系管理、前提方案、HACCP 原理等食品生产全过程的食品安全管理体系认证。认证要求企业策划、实施、运行、保持和更新食品安全管理体系、确保产品安全、食品符合法律法规等一系列要求。ERP 指 企 业 资 源 计 划 即 ERP(Enterprise Resource Planning)，是一种主要面向制造行业进行物质资源、资金资源和信息资源集成一体化管理的企业信息管理系统。ERP 是一个以管理会计为核心可以提供跨地区、跨部门、甚至跨公司整合实时信息的企业管理软件。SAP 指 著名的企业管理系列软件，为 SAP 公司的企业管理解决方案的软件名称。分不同模块功能，能够实现商务智能、客户关系管理、企业信息管理、企业绩效管理、企业资源规划、人力资源管理、供应链管理、生产制造管理等。EXP 指 企业信息交互平台，企业各职能部门的协同办公系统。主要模块功能包括流程引擎、系统总线、通知公告、人事档案、电子报销、合同管理等。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 香飘飘食品股份有限公司 公司的中文简称 香飘飘 公司的外文名称 XIANGPIAOPIAO Food Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 XIANGPIAOPIAO 公司的法定代表人 蒋建琪 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 职位 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋建琪 嵇曼昀 联系地址 浙江省杭州市下城区杭州新天地商务中心4幢西楼13楼 浙江省杭州市下城区杭州新天地商务中心4幢西楼13楼 电话 0571-28801027 0571-28801027 传真 0571-28801057 0571-28801057 电子信箱 2019 年年度报告 6/178 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省湖州经济技术开发区创业大道888号 公司注册地址的邮政编码 313000 公司办公地址 浙江省杭州市下城区杭州新天地商务中心4幢西楼13楼 公司办公地址的邮政编码 310042 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 香飘飘 603711 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28 楼 签字会计师姓名 郭宪明、郑江龙 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号招商证券大厦 26 楼 签字的保荐代表人姓名 肖雁、杨华伟 持续督导的期间 2017 年 11 月 30 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 3,977,995,636.92 3,251,089,617.98 22.36 2,640,383,869.53 归属于上市公司股东的净利润 347,408,830.42 314,699,479.73 10.39 267,766,144.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 306,500,511.63 281,707,121.19 8.80 242,077,153.26 经营活动产生的现金流量净额 719,951,333.20 613,216,607.45 17.41 105,474,784.59 2019 年年度报告 7/178 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 2,534,120,339.13 2,215,114,220.48 14.40 1,927,647,590.77 总资产 3,915,618,538.94 3,339,620,661.23 17.25 2,807,866,904.23 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.85 0.79 7.59 0.74 稀释每股收益（元股）0.85 0.79 7.59 0.74 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.75 0.70 7.14 0.67 加权平均净资产收益率（%）14.70 15.26 减少0.56个百分点 19.58 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.97 13.66 减少0.69个百分点 17.70 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 836,747,965.24 539,973,241.68 1,003,295,372.49 1,597,979,057.51 归属于上市公司股东的净利润 51,964,138.16-28,434,520.08 108,700,229.93 215,178,982.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 49,822,035.33-49,634,013.40 103,108,844.72 203,203,644.98 经营活动产生的现金流量净额 39,079,135.52-175,321,140.95 499,008,303.17 357,185,035.46 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 2019 年年度报告 8/178 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-172,875.49 -432,629.12-583,232.67 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 38,246,896.00 32,057,958.03 32,460,287.39 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/11,264,103.78 1,491,269.73 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资14,213,510.65 /2019 年年度报告 9/178 产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 679,245.28 95,160.07 对外委托贷款取得的损益 /采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,380,829.23 -202,486.82-46,957.70 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-13,439,286.88 -9,789,747.40-7,632,375.77 合计 40,908,318.79 32,992,358.54 25,688,990.98 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产衍生金融资产 -220,329.15-220,329.15-220,329.15 交易性金融资产现金管理产品投资 238,000,000.00 410,000,451.35 172,000,451.35 应收款项融资 187,740.00 153,120.00-34,620.00 其他权益工具投资湖州经济开发区永信小额贷款股份有限公司 18,800,000.00 18,800,000.00 其他权益工具投资深恒和投资管理（深圳）有限公司 10,000,000.00 10,000,000.00 合计 256,987,740.00 438,733,242.20 181,745,502.20-220,329.15 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司的主要业务及产品 公司主营业务为奶茶产品的研发、生产和销售，主要产品为“香飘飘”品牌杯装奶茶、“MECO2019 年年度报告 10/178 蜜谷”品牌果汁茶、“MECO 牛乳茶”和“兰芳园”系列液体奶茶。公司四大生产基地分别位于浙江省湖州市（固体+液体）、四川省成都市（固体+液体在建）、天津市（固体+液体）以及广东省江门市（液体）。公司以“让人们更享受生活”为使命，致力于发展成为世界一流的饮料企业。经过多年发展经营，公司成功塑造了广大消费者熟知的“香飘飘”品牌，并于 2012 年获得国家工商行政管理总局颁发的“中国驰名商标”称号。根据公司战略规划及发展需求，2017 年公司推出了“MECO”和“兰芳园”两个全新品牌，满足市场需求的同时填补了原产品矩阵的空缺，为公司打造全新的品牌形象。目前公司产品按性态可分为固体冲泡奶茶、果汁茶类及液体奶茶。固体冲泡奶茶分为经典系、好料系、珍珠系；果汁茶类包括果汁茶、轻奶茶；液体奶茶包括“兰芳园”丝袜奶茶、“兰芳园”港式牛乳茶、“兰芳园”鸳鸯奶茶、“MECO”牛乳茶。2019 年公司还积极尝试开拓奶茶以外的其他产品，包括坚果麦片等代餐类产品，主要通过电商渠道销售。（二）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司主要采取“以销定购”模式进行采购，供应链中心根据公司销售订单情况及公司与经销2019 年年度报告 11/178 商共同制定的年度及月度销售计划，制定公司年度及月度生产计划，编制采购预算，制订采购计划，安排下达采购订单并追踪入库。报告期内，公司采用“统谈分签”的采购模式，各生产基地的主要原物料由公司总部统一确定供应商及采购价格，各工厂根据生产计划及物料需求向供应商下达采购订单，由供应商按要求送货至工厂并与工厂办理结算事宜。2、生产模式 公司杯装奶茶坚持“以销定产”的生产模式。公司根据客户经理与经销商共同制定的年度及月度销售计划，合理制定年度生产计划，并根据经销商实际订单情况调整生产计划，通过实行经销商“一户一码”的政策有力确保了该模式的有效实施。同时，“以销定产”的生产模式有利于公司严格控制库存，确保产品新鲜度，更符合产品对原材料品质的需求。在液体奶茶及果汁茶领域，工厂生产计划由公司内部产销协调会确认的销售预测数据进行直接指导，该模式下能够在确保库存供应的同时避免出现“压货现象”，最大程度保证产品的新鲜美味。公司通过募集资金的投入构建了全球领先的全自动生产线，确保最大限度地利用产能。公司高度重视食品安全及产品质量控制，在产品核心生产环节全部采取自主生产的方式，并进行严格的全生产流程监控。在销售旺季，为确保核心产能的实现，部分简单的组装、包装、拉运及装卸工序公司将进行业务外包。3、销售模式 公司主要采取经销模式进行销售，由公司负责经销商的开发及管理，对经销商进行“买断式销售”。通过经销商对市场终端及渠道各环节的服务及维护，公司产品实现“工厂-经销商-终端-消费者”的销售过程。与此同时，为了顺应时代发展和市场需求，近年来公司也越来越多地通过电商实现与消费者的互动销售，但总体而言，电商渠道销售增速较快，销售占比仍然较小。在积极探索国内市场增长机会的同时，公司亦努力尝试通过自营出口拓展境外市场。目前公司已初步开拓进入了美国、加拿大、法国、意大利、澳大利亚、新加坡等 10 多个国家和地区，但总体而言，境外市场销售占比仍较小。（三）公司所处行业的情况说明 1、公司所处的行业 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“制造业”之“酒、饮料和精制茶制造业”（行业分类代码 C15）；依据国民经济行业分类标准(GB/T4754-2011)，公司属于“制造业”之“酒、饮料和精制茶制造业”之“饮料制造”行业，其中奶茶产品的研发、生产与销售属于“饮料制造”行业之“茶饮料及其他饮料制造”子类目（行业分类代码 C1529）。2、公司的行业地位（1）杯装奶茶市场 根据 AC 尼尔森提供的数据，国内杯装奶茶经过多年优胜劣汰的市场选择，竞争格局已基本稳定。公司作为国内主要的杯装奶茶经营企业，2012 年至 2019 年连续 8 年市场份额保持第一，其中，2019 年度市场占有率达 63.1%。2019 年公司全新推出珍珠双拼奶茶，顺应了饮料行业年轻化、高端化的趋势，受到消费者好评。随着消费者对品牌的认可度越来越高，公司在杯装奶茶市场的地位得以继续稳固。2019 年年度报告 12/178 （2）液体奶茶市场 无菌灌装液体奶茶产品在食品安全、产品品质、技术工艺、营销渠道、资本投入等方面对企业均提出较高的要求。国内无菌灌装液体奶茶市场一直是大型饮料企业角逐的市场。公司的兰芳园“港式牛乳茶”、“鸳鸯奶茶”、“丝袜奶茶”等产品，作为定位更高端的奶茶，受到消费者欢迎，公司已成为液体奶茶市场的重要竞争者之一。2019 年 6 月 5 日，兰芳园丝袜奶茶凭借着优良的品质斩获第 58 届 Monde Selection（世界质量评鉴大会）银奖，作为国内唯一获奖的奶茶品牌，兰芳园及港式奶茶均获得世界美食专家的认可，体现了兰芳园的产品品质及品牌实力。（3）果汁茶市场 公司的 MECO 果汁茶，以“新一代茶饮”为定位核心，以“真茶真果汁”为特色，在不添加防腐剂、增味剂、色素和甜味剂的情况下，做到保鲜 12 个月，以其良好的口感及健康的理念，赢得了消费者的喜爱。2019 年，公司新推出的柠檬茶及三款轻奶茶，使 MECO 品牌产品线更加丰富。2019 年年度报告 13/178 报告期内，公司坚持以“让人们更享受生活”为使命，以“成为世界一流的快消品企业”为愿景，继续聚焦饮料行业，积极创新，持续优化公司产品的研发、生产及销售管理，充分发挥公司作为杯装奶茶领导品牌的优势，同时积极开拓以果汁茶类产品为代表的非奶茶类饮品市场机会，通过产品创新、团队优化、差异化策略等措施，提升公司的销售业绩。报告期内，公司的主营业务、经营模式及行业情况未发生重大变化。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内主要资产变动情况及原因分析详见“第四节经营情况讨论与分析之报告期内主要经 营情况之资产、负债情况分析”。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、围绕品牌定位持续升级，完善产品矩阵满足多样消费需求、围绕品牌定位持续升级，完善产品矩阵满足多样消费需求 公司从 2005 年成立开始，便将自身定位为“奶茶专家”，始终遵循“聚焦、专注”的发展战略,长期专注于奶茶产品细分领域，集中力量打造“香飘飘”奶茶品牌，在杯装奶茶细分领域建立了强大的品牌优势。截至报告期末，公司拥有“香飘飘”品牌的固体冲泡奶茶、“MECO 蜜谷”品牌的果汁茶、“MECO”品牌牛乳茶、“兰芳园”品牌的液体奶茶所形成的产品矩阵，通过多品牌战略满足当前消费分级趋势下不同类型消费者的多样化需求。除了传统“香飘飘”系列产品因其为消费者熟知而具有较为明显的品牌优势外，“MECO”品牌以其高品质、年轻化的特质，迅速成为新晋知名品牌，港式奶茶鼻祖“兰芳园”品牌因其在香港享誉的悠久历史，增强了对高消费人群的吸引。2 2、产研销高度融合，灵活响应市场需求、产研销高度融合，灵活响应市场需求 公司自创立以来，高度重视新产品的研发及创新。公司制定了严格规范的新品推出流程及制度。公司营销中心下设的市场部负责消费者市场调研工作，着重研究消费者口味偏好及消费心理、消费诉求的变化趋势，并提出新产品开发建议；由公司技术中心下设的研发部负责研发新产品配方及中试；新产品小范围进行试销后，由市场部负责消费者市场调研及消费者反馈；经过反复市场测试及多方论证，公司正式推出新品。2019 年公司成功研发并推出珍珠双拼、MECO 蜜谷柠檬茶、兰芳园港式鸳鸯咖啡奶茶等多款新产品，受到消费者广泛好评和青睐。为结合各类季节及节假日消费热点，公司还创新推出各类季节限定款奶茶，为品牌注入了年轻化、时尚化的元素及活力，受到市场和消费者的欢迎。2019 年年度报告 14/178 3 3、持续加强渠道建设维护、持续加强渠道建设维护，经销体系布局成型，经销体系布局成型 公司拥有一支优秀的销售团队，并逐步建立起了全面、完善的管理制度，保证了公司销售业绩的稳步发展。经过十多年的市场开拓，公司目前已经建立了基本覆盖国内大中型城市及县区的全国性销售网络，形成辐射华东、华中、西南、西北、华北、华南、东北区域的综合销售网络，销售渠道稳定通畅。同时 2019 年公司全面实施以零售终端为基础的经销商联合生意计划并取得积极进展，通过持续的渠道建设和维护，公司与经销商建立了长期的战略合作关系，增强了对零售终端的掌控能力。截至 2019 年 12 月末，公司在全国共有 1,481 家经销商，经销商队伍基本保持稳定。4 4、坚守食品安全红线，全面强化产品质量管理、坚守食品安全红线，全面强化产品质量管理 食品安全控制及质量管理是企业可持续发展的基础和核心，公司高度重视食品安全问题，并为此积极借鉴与引进国内外先进的食品安全与质量管理方法，不断提高产品质量。公司采用 UHT无菌灌装技术，利用先进的生产工艺加强对产品质量的保障，率先采用高阻隔材料杯型，在不添加防腐剂的情况下实现常温 9-12 个月的产品保质期。公司已建立起了严格的质量安全控制体系，在供应商准入评审、采购、生产、产品出厂检测等环节严格控制质量安全。公司已通过 HACCP 食品安全管理体系、ISO9001:2008 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、ISO22000:2005 食品安全管理体系的认证，产品品质及良品率控制居于行业先进地位。5 5、持续深耕杯装、持续深耕杯装奶茶奶茶领域，领域，规模化专业化生产规模化专业化生产进一步巩固行业领先地位进一步巩固行业领先地位 公司作为杯装奶茶制造企业，综合实力强，规模优势明显。公司长期专注于杯装奶茶产品的研发、生产和销售，产销能力居于行业领先地位，从而获得了明显的规模化、专业化生产优势，产品规格统一、标准化，产品质量高。另外，由于集中采购原材料，公司在原材料采购环节具有较强的议价能力。2019 年年度报告 15/178 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）行业形势分析 我国饮料行业经过近 30 年的高速增长，在不同的发展过程中曾出现了不同的主流品类，如上世纪 80 年代碳酸饮料是市场上的主流产品，90 年代瓶装饮用水兴起并成为市场主流，而进入 21世纪后市场主流饮料品类变化明显加快。首先是茶饮料异军突起，然后是果汁饮品大放异彩，功能性饮料日渐被消费者认同和接受；而近年来人们对饮料消费诉求的差异化和个性化，更加促进了国内饮料市场品类的丰富，饮料产品呈现多元化、细分化、年轻化的发展趋势。目前国内饮料行业遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行监管，行业协会进行自律规范。为贯彻落实“健康中国 2030”规划纲要，国务院 2017 年 6 月印发了国民营养计划（2017-2030 年），特别提到要发展营养健康产业，对饮料行业提出了新的要求，也为饮料行业带来了新的机遇。在这一指引及要求下，国内饮料行业积极践行健康中国战略，以智能制造和绿色制造为饮料行业发展的重点和抓手，加强产品的研发、创新、原料控制和过程管理，向营养健康转型升级。同时，国内饮料行业积极参与饮料相关政策、标准体系建设，推动饮料行业生产规范化及转型升级。社会各界及广大媒体进一步加强对中国食品安全和对饮料产品的监督，共同努力来提升饮料的质量安全，为广大消费者提供安全放心的饮料产品，以营养健康的饮料产品来满足人民群众对美好生活的需求。2019 年国务院公布修订后的中华人民共和国食品安全法实施条例自 2019 年 12 月 1 日起施行。本次修订细化了生产经营者主体责任、政府监管职责和问责措施，依法按程序加大对违法违规企业及其法定代表人等相关责任人的处罚力度，并完善了食品安全标准、风险监测等制度，将有力推动我国食品安全整体水平的提升。公司认为随着国家及消费者对食品安全卫生的日益关注，未来食品饮料行业的国家标准和行业标准将逐步建立并完善，资金实力雄厚、工艺设备精良的企业将积极参与液体奶茶行业标准制定，并在未来行业发展过程中保持竞争优势。（二）经营情况回顾 2019 年，公司实现销售收入 39.78 亿元，较去年同期增长 22.36%，实现净利润 3.47 亿元，较去年同期增长 10.39%；实现了收入及净利润的双增长，整体经营态势良好。1、战略布局方面 公司继续看好奶茶及饮料行业的发展前景，在持续稳固及拓展固体杯装奶茶市场的同时，积极进入液体奶茶及其他非奶茶类饮品市场，形成了固体冲泡、果汁茶类、液体奶茶三个业务版块。在产能布局上，湖州工厂经过产线改造升级，目前设计产能达 27.19 万吨/年。2019 年 1 月 21 日，广东兰芳园工厂顺利投产，设计产能规模 10.78 万吨/年。2019 年 5 月 25 日，四川兰芳园工厂启动建设，该厂计划建设 5 条液体无菌灌装生产线，项目 1 期（2 条产线），预计 2020 年底可以投产，设计产能 14 万吨/年。2019 年 7 月 5 日天津兰芳园工厂正式投产运营，设计产能规模 5.6 万吨/年；在稳固国内市场的同时，公司也积极开拓国际市场。“兰芳园”丝袜奶茶作为公司开拓国际市场的排头兵，已经在北美、欧洲等地区取得了初步成效。2019 年年度报告 16/178 2、产品及技术研发方面 产品研发方面，公司一直以来不断创新推出符合市场大众需求的新产品及新口味。2019 年公司成功研发并推出珍珠双拼、MECO 蜜谷柠檬茶、兰芳园港式鸳鸯咖啡奶茶等多款新产品，全面完成好料系、经典系产品在产品结构优化、口味创新、包装升级等方面的迭代升级；此外，公司结合各类季节及节假日消费热点，创新研发不同的季节限定款产品，为品牌注入了活力，受到市场消费者的欢迎，也有效平滑了冲泡奶茶的季节性问题，支撑了公司产品结构和收入结构的合理完善。技术研发方面，2019 年公司研发中心成功攻克了制丸工艺、设备灌装、产品杀菌工艺、珍珠半成品黏连等难题，实现固体奶茶新品珍珠自制及珍珠双拼奶茶顺利上市；2019 年 12 月公司全面完成固体奶茶新杯型切换项目改造，湖州工厂通过技术改造，在确保设备配置产能不变前提下，通过提高组装环节的速率，实现了固体杯装奶茶产能提升 20%的目标，顺利完成原有经典系、好料系杯型与新杯型的切换。3、营销策略方面 2019 年公司在营销方面不断总结、不断创新。营销策略上，在固体杯装奶茶方面，公司继续推进“差异化”策略。即根据不同的市场状况及竞争格局，采取不同的营销策略。在消费能力较2019 年年度报告 17/178 强，公司竞争优势比较明显的区域，公司以价格更高、品质更高的好料系（原美味系列）奶茶及高端液体奶茶为主推，以适应消费升级的趋势和需求；对消费能力相对偏弱的三四线城市，公司仍以原有的经典系（原椰果系列）奶茶为主导，逐步以好料系（原美味系列）奶茶来实现有序的渗透，更好的贴近当地市场的需求。在稳定发展原有固体冲泡奶茶业务的同时，公司创新推出的果汁茶饮品与原有固体杯装奶茶形成协同及互补，并以果汁茶产品为支点，继续推进经销商“专营、专职、专项激励”的三专化进程，帮助经销商进一步完善销售体系，强化公司与经销商的一体化策略。通过以即饮带动固体的客户体系策略，发挥即饮产品与冲泡产品的协同效应，实现冲泡产品从经销商到终端门店的有效触达，拉动冲泡系列产品的市场表现。液体奶茶方面，公司新设兰芳园事业部，明确兰芳园港式奶茶始祖的定位，通过聚焦核心城市的主流卖场和主流渠道，确立其高端市场品牌形象，提升市场销售机会。在销售内部优化工作上，公司整合原销管部、推广部及销售督导部，新增销售运作、数据分析与支持、订单三功能组别，形成总部对整体销售的从销售目标与计划制定、实施支持与过程跟进、结果检视与分析反馈、改善执行、追踪与优化的 PDCA 管理循环。外部营销渠道上，2019 年公司销售团队全面实施以零售终端为基础的经销商联合生意计划，出台经销商联合生意计划作业指导并正式向全国推广，通过多轮培训及会议宣贯，整个销售体系在推进经销商联合生意计划稳打稳扎，成效明显。此外公司 2019 年将原互联网事业部升级为新零售事业部，积极探索新零售业态并取得良好进展。基于对不同产品目标客户群体消费习惯的分析，公司采用了加强地推工作、强化新媒体营销等营销策略，充分发挥各类产品之间的协同作用，推动公司业务稳健发展。4、品牌方面 2019 年公司牢牢围绕品牌定位，通过产品推陈出新和升级，顺应休闲发展趋势，不断满足消费者需求。在消费新趋势下，公司积极尝试借助多元营销方式加强品牌的推广营销，如签约新的代言人，加大社交平台投入，在热门综艺栏目投放广告，加强优质品牌联动推广活动及与部分新媒体平台进行了合作等方式,力争不断拓宽产品的推广渠道、协同构筑品牌形象，为渠道结构调整和业务转型升级提供有力支持。截至报告期末，公司拥有了香飘飘品牌冲泡奶茶、MECO 品牌果汁茶、兰芳园品牌液体奶茶所形成的品牌及产品矩阵，为后续业务的拓展奠定了基础。香飘飘品牌方面，公司于 2019 年 8 月在上海隆重举办了品牌升级发布会，正式对外发布了新定位、新产品、新代言人。明确香飘飘休闲享受型的品牌定位，有助于扩大香飘飘的消费人群覆盖范围和市场空间，也更符合当下及未来的消费趋势和消费心理。MECO 品牌方面，公司以“新一代茶饮”为定位核心，引领茶饮料品类消费升级，不断推出健康、个性的新式茶饮，在果汁茶之后，先后推出轻奶茶、港式柠檬茶，同时通过签约新代言人的方式，迅速提高消费者对产品及品牌的认知，获得市场广泛认可。此外，2019 年公司法务部门通过采取有力的法律手段，更名、注销了上海香飘飘、衡水香飘飘、北京香飘飘等 10 家带“香飘飘”字号仿冒公司，有效维护了消费者权益、公司品牌及知识产权权益。5、降本保质增效方面 在降本工作上，公司内部成立了降本委员会，由财务中心主要负责，持续推进公司的降本增效工作，通过机制创新、流程创新、奖励与成果挂钩等措施，取得了较好的效果，2019 全年提报逾 100 个降本项目，实现降本额 4000 万元以上。针对即饮产品毛利率相对较低的情况，公司成立即饮奶茶及果汁茶边际贡献率提升专项工作组，对即饮奶茶及果汁茶的边际贡献进行专项优化及提升，取得明显的效果。在保质工作上，公司将始终把食品安全、质量标准工作放在首位，已制定了严格的质量安全控制体系及较为完善的事故预警和突发事件的应急处理机制并在实践过程中不断深入完善。20192019 年年度报告 18/178 年公司各工厂通过了包括 HACCP 食品安全管理体系、ISO9001:2008 质量管理体系、IS