603609_2019_禾丰牧业_2019年年度报告_2020-03-30.pdf

辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 1/244 公司代码：603609 公司简称：禾丰牧业 辽宁禾丰牧业股份有限公司辽宁禾丰牧业股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 20202020 年年 3 3 月月 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 2/244 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人金卫东金卫东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张文良张文良及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张文良张文良声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2019年度利润分配预案为：以公司实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.20元（含税）。该预案已经公司第六届董事会第十四次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 3/244 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.61 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.84 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.91 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.92 第九节第九节 公司治理公司治理.99 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.102 第十一节第十一节 财务报告财务报告.103 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.244 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 4/244 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 禾丰牧业、禾丰、公司、本公司 指 辽宁禾丰牧业股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 五莲禾力 指 五莲禾力股权投资合伙企业（有限合伙），本公司法人股东之一 皇家 De Heus 公司 指 Koninklijke De Heus B.V.，皇家德赫斯公司，荷兰最大的私人饲料企业，系本公司法人股东 DE HEUS MAURITIUS 的母公司 公司章程 指 辽宁禾丰牧业股份有限公司章程 股东大会 指 辽宁禾丰牧业股份有限公司股东大会 董事会 指 辽宁禾丰牧业股份有限公司董事会 监事会 指 辽宁禾丰牧业股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 预混合饲料 指 又称添加剂预混合饲料，是由两种（类）或两种（类）以上饲料添加剂与载体或稀释剂按一定比例配制的均匀混合物，是复合预混合饲料、微量元素预混合饲料、维生素预混合饲料的统称。浓缩饲料 指 主要由蛋白质饲料、矿物质饲料和饲料添加剂按一定比例配制的均匀混合物，与能量饲料按规定比例配合可制成配合饲料。配合饲料 指 是根据饲养动物的营养需要，将多种饲料原料和饲料添加剂按饲料配方经工业化加工的饲料，能够直接用于饲喂饲养对象。肉种鸡、父母代种鸡 指 该鸡经育雏育成后产蛋，其蛋孵化出的鸡苗即商品代肉鸡苗，具有良好的肉用遗传特征。商品代肉鸡 指 供以食用的肉鸡，是由父母代肉种鸡产蛋孵化成的商品代鸡苗养成的肉鸡。笼养 指 相对于平养的一种养殖方式。即以特制的养鸡笼具为标志，并配以相应的定制饲料、人工授精、现场管理等所形成的一整套流程方式。辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 5/244 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 辽宁禾丰牧业股份有限公司 公司的中文简称 禾丰牧业 公司的外文名称 Liaoning Wellhope Agri-Tech Joint Stock Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Wellhope 公司的法定代表人 金卫东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵馨 杨国来 联系地址 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号辽宁禾丰牧业股份有限公司 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号辽宁禾丰牧业股份有限公司 电话 024-88081409 024-88081409 传真 024-88082333 024-88082333 电子信箱 hfmywellhope.co hfmywellhope.co 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号 公司注册地址的邮政编码 110164 公司办公地址 辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号 公司办公地址的邮政编码 110164 公司网址 www.wellhope- 电子信箱 hfmywellhope.co 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 禾丰牧业 603609 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22-23 层 签字会计师姓名 周家文、王磊 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 签字的保荐代表人姓名 黄海声、何宇 持续督导的期间 2019 年 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 6/244 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 17,792,091,973.58 15,750,798,120.67 12.96 13,695,843,458.67 归属于上市公司股东的净利润 1,199,347,355.96 551,928,618.35 117.30 471,024,473.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,190,975,760.51 542,459,604.74 119.55 389,607,877.28 经营活动产生的现金流量净额 1,111,605,966.58 501,404,915.59 121.70 611,390,370.75 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 5,698,139,557.54 3,851,915,758.64 47.93 3,390,304,242.88 总资产 9,149,772,043.85 6,930,694,562.43 32.02 5,985,861,995.54 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.34 0.66 103.03 0.57 稀释每股收益（元股）1.34 0.66 103.03 0.57 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.33 0.65 104.62 0.47 加权平均净资产收益率（%）24.57 15.30 增加9.27个百分点 14.72 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）24.40 15.04 增加9.36个百分点 12.17 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 3,512,085,453.86 4,215,314,550.89 5,015,825,872.21 5,048,866,096.62 归属于上市公司股东的净利润 140,999,877.50 218,008,761.68 354,079,351.53 486,259,365.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 134,261,140.24 224,035,659.24 346,464,664.86 486,214,296.17 经营活动产生的现金流量净额 13,296,100.82 283,272,880.40 286,342,572.40 528,694,412.96 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 7/244 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-3,146,106.63-3,713,387.32 60,743,353.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 22,363,695.79 19,471,241.10 34,132,205.99 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,844.71 债务重组损益 -1,147,367.47 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -181,164.67 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 4,418,219.50 2,821,414.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15,858,496.27-3,208,527.84-1,240,061.60 其他符合非经常性损益定义的损益项目 820,378.27 少数股东权益影响额 3,972,264.26-590,792.81-4,164,352.40 所得税影响额-4,200,204.18-4,163,566.50-7,873,383.92 合计 8,371,595.45 9,469,013.61 81,416,596.64 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 2,042,527.60 3,912,584.30 1,870,056.70 577,449.00 合计 2,042,527.60 3,912,584.30 1,870,056.70 577,449.00 十二、十二、其他其他 适用 不适用 辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 8/244 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要业务包括饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖等，在公司整体战略统筹指导下，各业务板块于各自业务领域有序开展产、供、销运营活动。公司计划利用 5-8 年时间，在稳健发展饲料业务的同时，大力发展肉禽产业化和生猪养殖业务，最终实现肉禽与生猪产业链双轮驱动的互补型经营模式，进一步提高公司在畜禽农牧领域的市场影响力。（一）饲料及（一）饲料及饲料饲料原料贸易业务原料贸易业务 1 1、行业情况、行业情况 2019 年，受生猪产能下滑和国际贸易形势变化等影响，全国工业饲料产值和产量下降，产品结构调整加快，规模企业经营形势总体平稳。中国饲料工业协会统计数据显示，2019 年全国工业饲料总产量 22,885.4 万吨，同比下降 3.7%。猪饲料 7,663.2 万吨，同比下降 26.6%，其中仔猪、母猪、育肥猪饲料分别下降 39.2%、24.5%、15.9%；蛋禽饲料 3,116.6 万吨，同比增长 9.6%；肉禽饲料 8,464.8 万吨，同比增长 21.0%；反刍动物饲料 1,108.9 万吨，同比增长 9.0%；水产饲料2,202.9 万吨，同比增长 0.3%。在饲料总产量中，猪饲料占比从上年的 43.9%下降到 33.5%，禽饲料占比从上年的 41.4%上升到 50.6%。饲料产品产值 7,097.7 亿元、营业收入 6,858.5 亿元，同比分别下降 9.8%、11.5%。2019 年，受非瘟影响，我国生猪产能持续下滑。据博亚和讯统计，2019 年，我国商品猪出栏同比下降 28.2%，猪肉产量同比下降 25.64%；2019 年底国内生猪存栏同比下降 48.38%，能繁母猪存栏同比下降 27.61%，母猪中商品代留种占比达 30%以上，生产性能存在较大的不确定性。非洲猪瘟加速了饲料和养猪行业洗牌，给整个生猪产业链带来巨大影响，猪饲料消费大幅下降，饲料企业以价换量，抢占市场份额，行业竞争加剧。同时，国内饲料产品结构发生明显变化，一方面，非洲猪瘟推动肉禽、蛋禽、反刍动物等养殖业发展，2019 年中国禽肉产量增长 15%以上，牛羊肉产量增长 3%左右，鸡蛋产量增长 5.7%左右（以上数据来自农业农村部），国民肉品消费结构的变化拉动了禽饲料、反刍饲料、水产饲料等上游消费；另一方面，部分猪饲料生产企业为保障开工率，加大禽饲料、水产饲料和反刍饲料生产，间接推动禽饲料、水产饲料和反刍饲料产量增幅加大。2020 年，生猪补栏量在中央和地方政策推动下逐步回升，猪料需求有望企稳回升，禽料、反刍料、水产料有望保持增长。自 2020 年 7 月 1 日起，国内将全面禁止在饲料中添加抗生素，养殖端减抗、限抗时代来临，禁抗是全球大势所趋，也是保证食品安全的前提，2020 年国内饲料企业必将优胜劣汰，面临新的挑战。2 2、经营模式及经营模式及业务概要业务概要 公司饲料产品包括猪、禽、反刍、水产和毛皮动物五大动物饲料，产品覆盖全国 29 个省级行政区，并在尼泊尔、印尼、菲律宾等国家建有饲料工厂。公司遵循“不断开发新产品，绝不因循辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 9/244 守旧”的理念，精准定位、规划不同阶段的饲料产品，同时为养殖户提供养殖、疫病防治、运营管理等一体化综合服务及系统解决方案，帮助养殖户实现最佳经济效益。公司饲料原料业务主要销售鱼粉、豆粕、玉米副产品等大宗饲料原料及氨基酸、抗氧化剂、防霉剂、维生素等饲料添加剂产品。公司与多家知名跨国动保企业结成战略联盟，代理销售疫苗、兽药等动保产品，并涉猎宠物医疗领域。公司饲料原料业务分布于东北、华北、华东、广东、西南等地，部分产品出口至尼泊尔、蒙古等国家。（二）肉禽产业化业务（二）肉禽产业化业务 1 1、行业情况、行业情况 2019 年，国内白羽肉鸡行业供给偏紧、需求旺盛，行业整体利润水平居于历史高位。供给方面，本年度行业产能扩增迅速，但仍然无法扭转供给偏紧的局面。2019 年，我国祖代鸡更新量突破130万套，但祖代鸡场的换羽意愿明显下降，强制换羽的现象于2019年底基本消除；父母代种鸡场也采取了增产措施，商品代鸡雏产量同比增长 13.7%。虽然行业产能大幅提升，但本年度白羽肉鸡供给偏紧的局面并未出现实质性改变，商品代鸡雏价格屡创新高，峰值超过 13元/羽，而终端的肉鸡分割品综合售价也一直保持高位，全年最低价依然高于 2018 年均价。需求方面，恢复性增长叠加替代性需求，本年度白羽肉鸡各消费渠道需求量均大幅提升。自2018 年起，H7N9 流感已基本绝迹，抑制白羽肉鸡消费的最大不利因素被移除，行业需求呈现恢复性增长，而非洲猪瘟所导致的猪肉缺口又进一步扩大了鸡肉的替代性需求。2019 年，国内白羽肉鸡消费量同比增长约 16.3%，年度人均消费量同比增长约 16.2%，需求增幅超过产能增幅，从而促使肉鸡分割品综合售价始终高位运行，全年均价 12,380 元/吨，周均价最高至 17,000 元/吨，月均价最高点突破 14,000 元/吨，均达到历史最高水平。2020 年，白羽肉鸡行业将呈现产销同增、供需两旺的局面。据第三方研究机构测算，预计 2020年全国生猪出栏量同比下降 30%左右，猪肉产量同比下降 20%左右；虽然新冠疫情短期内抑制了消费，但全年的猪肉供给仍存在巨大缺口，加之黄羽肉鸡、817 肉杂鸡、白羽肉鸭的产能皆因新冠疫情受损较重，白羽肉鸡的消费需求仍有较大增长空间，2020 年大概率维持景气行情。此外，由于产能的扩增，商品代鸡雏价格与 2019 年相比将有所下降，产业链条中的利润将重新分配，屠宰环节在产业链中的利润占比将显著提升。总体来看，非洲猪瘟使得白羽肉鸡的替代性需求大幅增长，加之鸡肉自身“高蛋白、低脂肪、低固醇”的健康属性，更加促使我国肉类消费结构加速调整，鸡肉的消费占比快速提升。新冠疫情短期内会对行业造成一定冲击，但白羽肉鸡所受冲击程度小于黄羽肉鸡、817 肉杂鸡与白羽肉鸭；中长期来看，新冠疫情无法改变白羽肉鸡消费增长的大趋势，疫情将促使我国白羽肉鸡行业进一步转型升级，产业体系的规范性要求将愈发严格，优胜劣汰加剧，大型一条龙企业的优势地位将更加明显。注：上文行业信息注：上文行业信息中的中的统计数据来源于博亚和讯统计数据来源于博亚和讯行业分析报告。行业分析报告。辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 10/244 2 2、经营模式及经营模式及业务概要业务概要 公司肉禽产业化板块拥有 40 余家控股及参股公司，主要分布于辽宁、河北、河南、吉林、山东等地，业务划分为养殖、加工、深加工三大事业群，一条龙的产业链涵盖肉种鸡养殖、孵化、饲料生产、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品与熟食深加工等业务环节。一体化的运营模式保证了各环节原料的充足供应，并且从源头开始对饲料生产、肉鸡养殖、屠宰、肉品及食品加工全过程严格把控，通过标准化管理与流程化作业将生物安全、药残控制和加工过程的卫生保障有机整合，最终实现食品安全的可追溯。按照控股和参股公司的屠宰总量计算，目前公司的白羽肉鸡业务在规模上已经跻身行业第一梯队，成为国内白羽肉鸡产品的主要供应商之一。（1 1）养殖事业群）养殖事业群 养殖事业群的业务涵盖肉种鸡养殖、孵化、商品代肉鸡养殖及饲料生产加工。公司对父母代种鸡群制定了科学合理的饲喂程序、光照模式和综合防疫制度，为孵化场提供合格种蛋；公司在孵化环节建立完善的生产管理制度，引进可分批孵化的智能孵化设备、高效节能出雏器及先进的环控系统，为商品代肉鸡养殖环节提供健康的鸡雏；公司商品代肉鸡养殖主要采取“公司+大农场”的经营模式，对农场实施“九统一”的流程化管理（统一选址布局、统一规划建设标准、统一供应雏鸡、统一防疫消毒、统一供应饲料、统一供应药物、统一技术指导、统一检测、统一屠宰加工），严格执行科学饲养标准，100%采用三层笼养模式，上料、给水、温度及湿度控制等环节全程自动化，并通过种养结合的方式减少粪便污染，促进资源再利用。公司商品代肉鸡的出栏均重可达 3 公斤，平均成活率 95%以上，欧洲效益指数超过 390，得到了合作大农场的广泛认可。（2 2）加工事业群）加工事业群 公司拥有 15 家控股、参股屠宰企业，年屠宰能力达到 6.5-7.5 亿羽，采用国内先进的禽类自辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 11/244 动化专业生产流水线，严格执行出入检验检疫和药残检测，层层监管，从而建立起完善的质量保障体系与可追溯系统。公司不断精进屠宰加工技术，实施系统的员工岗前培训、屠宰技术培训，结合 6S 精益管理模式不断提升屠宰加工水平，同等规模企业中，公司的屠宰出成率和人均屠宰效率均位居行业前列。公司肉鸡分割品的主要客户有双汇集团、金锣集团、雨润集团、麦当劳、肯德基、吉野家、华莱士、地利生鲜、永辉超市、大润发超市以及各区域大型配餐公司、生鲜市场、食品加工厂等，同时出口蒙古、巴林、阿富汗等国家及我国香港、澳门等地区。（3 3）深加工事业群）深加工事业群 公司充分发挥“产业链一体化”的布局优势，以产业链中屠宰企业的优质鸡肉为原料，引进高效、节能的现代化生产设备对其进行深加工，最终形成调理品。公司目前拥有鸡肉深加工产品百余种，主要销往大型餐饮连锁店、商超农贸、企业及学校食堂等。在消费需求不断升级的宏观形势下，公司积极拓展熟食出口业务，熟食产品已进入日本、韩国市场。（三）生猪养殖业务（三）生猪养殖业务 1 1、行业情况、行业情况 受非洲猪瘟影响，2019 年度我国生猪行业产能严重削减，“生物安全”因素提高了生猪养殖业的准入门槛，行业内优胜劣汰加剧，供需格局深度调整；与此同时，国内猪价大幅上涨，鸡肉对猪肉的替代消费作用凸显，非瘟疫情促使肉类消费结构加速调整。供给方面，非洲猪瘟重创我国生猪养殖业，打破了原有的产能格局。2019 年，我国商品猪出栏同比下降 28.2%，猪肉产量同比下降 25.64%；2019 年底国内生猪存栏同比下降 48.38%，能繁母猪存栏同比下降 27.61%，母猪中商品代留种占比达 30%以上，生产性能存在较大的不确定性。非洲猪瘟引发了生猪产业新一轮“大洗牌”，优胜劣汰之下，中小散户的生存空间被不断压缩，大型集团公司利用其资本、人才、技术等各方面资源优势借此契机积极进行战略扩张，快速抢占市场份额。需求方面，猪肉价格快速上涨，下半年升至高位。2019 年，全国生猪均价 21.74 元/kg，10月底猪价暴涨突破 40 元/kg，创历史新高，11 月初猪肉价格随之涨至 60 元/kg 左右。从终端消费来看，价格对于猪肉消费的抑制作用明显，团膳渠道的猪肉采购量显著下降，食品加工厂迫于成本压力，原材料也向禽肉、素食等方向转变，国内肉品消费结构加速调整。2020 年，中国进入“后非瘟”时代，生物安全体系将日趋成熟，未来疫情大范围暴发的概率不大，但小范围发生或难避免。非洲猪瘟限制了生猪养殖密度，国内生猪产能的恢复将因此受到阻碍。结合生猪生产周期、母猪生产性能等因素进行判断，2020 年我国生猪产业仍将呈现供给偏紧的局面据第三方研究机构测算，预计 2020 年全国生猪出栏量同比下降 30%左右，猪肉产量同比下降 20%左右。虽然新冠疫情短期内抑制了消费，但全年的猪肉供给仍存在较大缺口，“稳产保供”依旧是目前生猪产业的主旋律。总体来看，非洲猪瘟打破了原有的产业格局，加速了行业内的优胜劣汰，短期阵痛过后，行业集中度会进一步提升，小散养殖户大量退出的同时，大型集团公司的市场份额将迅速提升。长辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 12/244 期来看，规模化养殖、屠宰、深加工产业化一条龙的经营模式将成为行业发展的大趋势。注：上文行业信息注：上文行业信息中的中的统计数据来源于博亚和讯统计数据来源于博亚和讯行业分析报告。行业分析报告。2 2、经营模式及经营模式及业务概要业务概要 公司通过自建、合资的方式在东北三省、河南、河北、安徽等生猪养殖优势区域积极进行生产建设与布局，其中河北、黑龙江项目是公司与全国生猪养殖领域排名前十五位的湖南佳和农牧公司合作建设，安徽项目与安徽省农业产业化龙头企业、全国猪联合育种协作组成员安徽浩翔农牧公司共同打造，其他项目为公司自有自建。目前公司生猪养殖业务主要采用种猪养殖与销售、商品仔猪销售、育肥猪自养及“公司+家庭农场”合作放养的运营模式，同时猪场设有公猪站储备优秀公猪，保持育种优势。通过建立全面且严格的生物安全体系、先进的育种体系、科学的养殖管理体系，禾丰将致力于打造以规模集约化、产业协同化、安全可追溯、生态环保为特色的包含育种、养殖、销售、屠宰、加工的一体化生猪产业链条。（1 1）高标准高标准项目建设：项目建设：公司坚持单场规模适度的原则进行猪场建设，在场内实行分线式的多点布局设计，严格把控生物安全，并以科学完备的环保技术将养殖业与种植业有机结合，实现种养互融。新建项目更以建设一流的现代化猪场为目标，其中辽宁抚顺生猪项目由国内知名养猪专家和清华设计院联合设计，吉林荷风种猪繁育基地项目引入荷兰先进的高效化猪场管理技术，河北、河南生猪养殖项目则引入丹麦育种养殖管理体系。所有新建、在建项目全部采用行业先进的生产工艺和养殖设备，特别针对生物安全方面做了审慎规划与设计，通过智能饲喂系统与环控设备、生产管理软件等自动化、信息化手段建立智慧养猪体系，形成设备养猪、环境养猪和信息化养猪，为动物打造舒适生长环境，提高生产效率。（2 2）全方位系统运营全方位系统运营：品系选择与育种方面品系选择与育种方面，公司引入高品质法系、美系、丹系种猪匹配不同业务区域，以培育提供血统纯正、系谱清晰的父母代种猪，真正把握优良种猪的源头，提升向社会提供优良种猪、商品仔猪及育肥猪的能力，加强对下游产业的掌控，较快提升公司在生猪养殖领域的核心竞争力，有利于生猪养殖业务与饲料等业务形成积极协同效应。饲料营养与供给方面，饲料营养与供给方面，依托欧洲先进技术经验及自身在猪饲料技术研发及生猪产业方向的经验，公司建立了生猪全系统数据库，开启“动态营养配方”的新阶段。根据系统数据并结合原料市场行情、生猪市场行情，及时动态调整日粮营养配方、饲料生产工艺和产品套餐组合，实现精辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 13/244 准营养、精准生产和精准饲喂，降低养殖成本，提升养殖成绩，提供符合市场需求的商品代生猪。生物安全防控方面，生物安全防控方面，公司不断总结经验，建立了全系统生物安全防控体系，下属各猪场严格配置生物安全设施设备，在场内对不同安全等级区域采取相应的隔离阻断方案，并不断优化升级。在养殖场外围设有专业团队对场外相关生物安全工作进行排查与处置，特别是种猪场，坚持至少3 公里半径内不能有其他猪场；同时，公司建立了非瘟荧光定量 PCR 诊断技术体系，并通过猪场生物安全督察部和生物安全工程部的实时检查与巡检等多种方式对生物安全风险点实施监测与预警，保障安全。此外，公司定期通过专题培训指导讲解生物安全原则与日常操作细节，并通过岗位轮换及检查情况通报等多种方式，持续提升全员安全防控意识。饲养管理方面，饲养管理方面，公司旗下生猪养殖场采用对标管理，通过生物安全防控、养殖成绩、生产工艺、设备设施等多方面的交流借鉴，提升内部管理,降低运营成本；同时，猪场通过内部管理系统对生产指标等数据进行分析，对日粮、环境控制、免疫保健、猪群结构等进行即时调整，保障饲养管理有序进行。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心竞争力在于高素质且忠诚稳定的管理团队，理性规划、稳健发展的经营战略，日渐完善、颇具竞争力的产业布局，系统科学、持续创新的技术研发体系，不断成长、日益成熟的禾丰品牌，引领发展、深植人心的企业文化。（一）高素质且忠诚稳定的管理团队（一）高素质且忠诚稳定的管理团队 人才是禾丰第一资源，也是公司最重要的核心竞争力。以创业股东为核心的管理团队均具有较高的学历和资深的专业背景，对公司核心价值观与经营文化有着深刻的理解和高度的认同，他们团结、稳定，一直奋战在经营管理一线，具有极强的凝聚力。七位创始人被誉为“行业七君子”，始终同心协力、砥砺互进，创业股东的高度团结是公司最重要的核心竞争力，“团结就是力量”也是公司核心文化之一。公司中高层管理者基本为内部选拔与培养，核心成员享受公司多种形式的中长期激励政策，与公司同呼吸、共命运，具有极强的主人翁精神。25 年来，中高层管理团队保持了极高的稳定性，总监级别以上人员几乎无人主动离职，百余名总经理中除个别因考核不达标而被调整外，鲜有主动离开者。不断充盈管理团队的 80 后、90 后是公司从“禾苗”、“向日葵”等重要人才培养项目中严格筛选出来的，他们热爱公司、喜欢公司文化，已成为公司管理团队的中坚力量。公司高度重视管理人员的持续学习与能力提升，公司设有 EDP、领导力训练营等高管培训项目，制定严格的学习与考核制度，同时定期组织管理者到国内外优秀企业考察学习，开拓视野，反思改进。“管理层不稳定，高管不团结”是国内一些企业失败的重要原因，与之相比，高素质且忠诚稳定的管理团队则是禾丰当下以及未来最重要的核心竞争力之一，也是公司对未来充满信心、步履铿锵的主要原因。辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 14/244 持续不断的人才成长与供应源于公司人力资源政策。在人才引进方面，公司始终坚持高标准的人才使用原则，秉持“知识就是力量、团结就是力量”；在人才培养方面，公司根据组织目标和员工个人发展需要制定进阶式、专业与管理双通道的人才培养体系，针对性地提供发展平台，助推人才成长；在激励方面，不断完善和优化薪酬政策，按绩取酬、优胜劣下、公平公正，充分利用“双考核机制”、“销售管理者与销售人员效能分析”等方法进行团队成员的考核评估，能上能下，保持队伍活力。与此同时，公司坚持“成果共享”的分配原则，分别通过集团持股、子公司持股、利润分享、弹性福利等多种方式与管理者共享企业发展成果；2018 年公司实施了限制性股票激励计划，372 名核心骨干、关键岗位人才被授予限制性股票，从而将股东利益、公司利益与核心团队成员的个人利益有机地结合在一起，最终实现多方共赢，从 2019 年公司业绩及多项考核评估结果来看，效果较为显著。（二）理性规划、稳健发展的经营战略（二）理性规划、稳健发展的经营战略 在充分了解国内外政治、经济及行业动态的前提下，公司始终关注企业长期发展和风险把控，聚焦于企业及新项目的运营质量与投资回报，本着稳健负责、健康发展的投资理念，合理布局、步步为营，不贸然投入、不冲动投资，始终保持产业结构的合理性与安全性，设法规避企业经营面临的各类风险，把基业长青作为企业的重要发展目标。禾丰理性规划、稳健发展禾丰理性规划、稳健发展的经营的经营战略主要表现在：战略主要表现在：1 1、业务领域：、业务领域：公司从饲料预混料起家，多年来围绕饲料产业深耕细作，已成为中国前十名的 商品化饲料生产销售企业，2008 年经过审慎思考，进入肉禽产业化领域，历经十一年的摸索与奋斗，禾丰参股和控股公司白羽肉鸡生产量已居于国内前列，且管理及关键技术指标已达到国内乃至国际一流水平。2018 年，为抓住发展机遇、平抑行业风险，在充分评估、摸查市场后，公司决定将生猪养殖业务作为公司战略业务，通过合作、独资等方式，培养人才、锻炼队伍，快速建立公司在生猪养殖业务的核心竞争力。2018 年公司进一步明确未来十年发展战略，稳健发展饲料业务的同时，大力发展肉禽和生猪产业化业务，最终实现肉禽与生猪产业链双轮驱动的互补型经营模式。这种具有一定风险对冲性的业务选择不会因某一产业遭受重大打击或者陷入低谷而使公司业绩大起大落，互为支撑，抗风险能力较强。2 2、经营模式：、经营模式：公司已经逐步形成一条颇具竞争力和风险防控能力的产业链条，包括饲料、养殖、屠宰及食品深加工业务，产业化经营模式使链条上各业务紧密衔接，互相支撑，减少中间环节、降低交易风险、提升利润空间，并更有效实现食品安全，是当下更是日渐复杂多变的经济及行业形势下农牧企业的发展方向。3 3、市场拓展：、市场拓展：拥有丰富市场拓展经验的禾丰牧业并没有因在东北的饲料及肉禽产业化业务的成功而快速全面地覆盖全国，而是充分论证、稳扎稳打，东北、华北、河南、山东一步一个脚印，减少重资产投入，追求轻资产运作，始终关注经营效率与投资回报。“深挖洞，广积粮，缓称霸”。4 4、产品结构：、产品结构：公司饲料产品种类齐全，猪、禽、反刍、水产等饲料销量及发展各有建树，有辽宁禾丰牧业股份有限公司 2019 年年度报告 15/244 效避免因某种动物发生疾病或其他特殊情况而对公司整体运营产生重大影响。5 5、财务风险管控：、财务风险管控：公司自创业初期就高度重视财务风险管控，上市以来逐步完善了公司内部控制体系，规范公司治理结构，提高风险防控意识，有效规避和控制财务风险。公司采取财务垂直化事业线管理，集中融资信贷管理，集中资金管理，集中担保决策管理，提高资金使用效率，降低资金成本，保障资金安全。结合社会经济环境、行业发展状况、公司经营状况，有效控制负债规模及财务成本，报告期末公司资产负债率为 28.97%。进入 2020 年尤其是随着新冠疫情的暴发，经济形势越发严峻与复杂，企业风险管控至关重要，波诡云谲的大潮前，禾丰牧业在努力做好自身经营的同时将进一步增强此项管理工作。（三）日渐完善、颇具竞争力的产业布局（三）日渐完善、颇具竞争力的产业布局 公司的产业布局优势主要体现在地理位置和产业结构两方面。1 1、地理位置：、地理位置：公司总部坐落于辽宁省沈阳市，主要业务布局于北方，尤以东北居多。东北是国家确定的畜牧养殖潜力增长区域，具有原料优质、气候适宜、养殖密度小、人力成本相对较低的特点，非常适合农牧企业的发展，比如东北玉米具有“容重高、毒素小、水分少”的特点，能使公司在确保饲料产品质量的同时有效地降低能量类原料的采购成本。公司白羽肉鸡事业主要布局于辽宁、吉林、河南、河北和山东，这些地区白羽肉鸡生产量约占全国白羽肉鸡总量的 75%以上，是中国最主要的几个白羽肉鸡产业发展区域，具有良好的白羽肉鸡养殖基础和较为成熟的市场销售体系。此外，公司积极响应国家“一带一路”发展战略，积极布局拓展海外市场，在具有较大畜牧业发展潜力的国家，如菲律宾、印度