603997_2019_继峰股份_2019年年度报告_2020-03-30.pdf

2019 年年度报告 1/279 公司代码：603997 公司简称：继峰股份 转债代码：110801 转债简称：继峰定 01 转债代码：110802 转债简称：继峰定 02 宁波继峰汽车零部件股份有限公司宁波继峰汽车零部件股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/279 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王义平王义平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王浩王浩及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张思俊张思俊声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”之三“公司关于未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的部分内容。十、十、其他其他 适用不适用 2019 年年度报告 3/279 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.50 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.61 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.279 2019 年年度报告 4/279 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、继峰股份 指 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中国结算上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 继弘投资 指 宁波继弘投资有限公司 Wing Sing 指 Wing Sing International Co.,Ltd.一汽四环继峰 指 宁波一汽四环继峰汽车部件有限公司 武汉继恒 指 武汉继恒汽车部件有限公司 重庆继峰 指 重庆继峰汽车零部件有限公司 重庆碧峰 指 重庆碧峰汽车零部件有限公司 重庆华弘 指 重庆市合川区华弘企业管理咨询有限公司 重庆继涵 指 重庆继涵科技有限公司 长春继峰 指 长春继峰汽车零部件有限公司 继峰缝纫 指 宁波继峰缝纫有限公司 沈阳继峰 指 沈阳继峰汽车零部件有限公司 柳州继峰 指 柳州继峰汽车零部件有限公司 柳州德驰 指 柳州德驰汽车部件制造有限公司 成都继峰 指 成都继峰汽车零部件有限公司 武汉继峰 指 武汉继峰汽车零部件有限公司 广州继峰 指 广州继峰汽车零部件有限公司 广州华峰 指 广州华峰汽车部件有限公司 旭昌国际 指 宁波旭昌国际贸易有限公司 青岛德盈 指 青岛德盈汽车部件制造有限公司 天津继峰 指 天津继峰汽车零部件有限公司 上海继文 指 上海继文企业管理有限公司 继峰科技 指 宁波继峰科技有限公司 武汉继泰 指 武汉继泰汽车零部件有限公司 东峻继峰 指 武汉东峻继峰汽车零部件有限公司 美国继峰 指 Jifeng Auto Parts Co.,Ltd.德国继峰 指 Jifeng Automotive Interior GmbH 捷克继峰 指 Jifeng Automotive Interior CZ s.r.o.波黑继峰 指 Jifeng Automotive Interior BH d.o.o.东证继涵 指 宁波东证继涵投资合伙企业(有限合伙)固信君瀛 指 马鞍山固信君瀛股权投资基金合伙企业(有限合伙)上海并购基金 指 上海并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)2019 年年度报告 5/279 润信格峰 指 新余润信格峰投资合伙企业（有限合伙）绿脉程锦 指 宁波梅山保税港区绿脉程锦投资合伙企业(有限合伙)力鼎凯得 指 广州力鼎凯得股权投资基金合伙企业(有限合伙)继烨投资 指 宁波继烨投资有限公司 Grammer、格拉默 指 GRAMMER Aktiengesellschaft TMD 指 Toledo Molding&Die,Inc.2019 年年度报告 6/279 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 公司的中文简称 继峰股份 公司的外文名称 Ningbo Jifeng Auto Parts Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 NBJF 公司的法定代表人 王义平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李娜 潘阿斌 联系地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 电话 0574-86163701 0574-86163701 传真 0574-86813075 0574-86813075 电子信箱 irnb- irnb- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司注册地址的邮政编码 315800 公司办公地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司办公地址的邮政编码 315800 公司网址 www.nb- 电子信箱 irnb- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 继峰股份 603997 2019 年年度报告 7/279 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 潘新华、蔡晓枫 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 14 楼 签字的财务顾问主办人姓名 顾峥、刘赛辉、杨阳 持续督导的期间 2019 年 12 月 24 日至 2020 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 8/279 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 18,001,256,098.31 7,282,440,303.01 2,151,347,132.89 147.19 1,902,072,096.69 1,902,072,096.69 归属于上市公司股东的净利润 297,696,261.23 164,919,060.73 302,385,604.34 80.51 287,711,765.82 292,847,117.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 256,426,015.23 293,065,299.14 293,065,299.14-12.50 284,942,293.28 284,942,293.28 经营活动产生的现金流量净额 1,169,463,785.71 2,128,656,244.43 463,031,432.56-45.06 260,706,805.89 260,706,805.89 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 4,525,718,954.29 3,326,025,320.69 1,869,324,768.09 36.07 1,747,964,564.94 1,723,101,032.83 总资产 17,565,529,608.07 17,157,848,693.38 2,533,670,373.93 2.38 2,222,167,580.18 2,191,817,317.28 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.29 0.16 0.48 81.25 0.46 0.46 稀释每股收益（元股）0.29 0.15 0.48 93.33 0.46 0.46 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.35 0.46 0.46-23.91 0.45 0.45 加权平均净资产收益率（%）8.29 4.93 16.91 增加3.36个百分点 18.12 18.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.14 8.76 16.39 减少 1.62 个百分点 17.63 17.62 2019 年年度报告 9/279 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年 10 月 8 日，继烨投资成为本公司全资子公司。本次并表继烨投资，为同一控制下企业合并，根据中国会计准则的有关规定，对于同一控制下的控股合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对合并资产负债表的期初数进行调整，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资产差异情况属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,648,683,281.34 4,509,317,924.92 4,383,830,742.77 4,459,424,149.28 归属于上市公司股东的净利润 60,370,142.50 93,603,772.50 59,536,763.03 84,185,583.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 56,119,442.16 49,926,253.58 74,732,265.80 75,648,053.69 经营活动产生的现金流量净额 65,582,775.74 546,395,112.43-232,378,388.28 789,864,285.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2019 年年度报告 10/279 2019 年 10 月 8 日，继烨投资成为本公司全资子公司。本次并表继烨投资，为同一控制下企业合并，根据中国会计准则的有关规定，对于同一控制下的控股合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对合并资产负债表的期初数进行调整，同时应当对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。2019 年年度报告 11/279 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 1,941,706.25-1,467,357.69-1,709,263.79 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,611,309.33 13,970,486.16 10,738,479.67 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 20,803.91 1,872.92-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-21,261,763.54-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 50,755,558.52-182,215,169.15-5,135,351.21 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-1,252,832.06 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,683,137.48-192,638.85-491,640.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目 18,234,796.57-877,977.03-少数股东权益影响额-29,425,688.50 44,688,768.39-109,929.38 所得税影响额-5,289,614.02-2,054,223.16-1,775,654.05 合计 41,270,246.00-128,146,238.41 2,769,472.54 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 900,000.00 1,715,872.72 815,872.72 4,403.87 其他流动资产-套期工具 2,104,952.53 9,462,442.02 7,357,489.50 5,063,949.09 其他流动负债-套期工具 6,675,062.48 2,946,998.40-3,728,064.08-3,030,336.56 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 12/279 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务 公司是一家专业从事汽车内饰部件和系统、道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发和生产的全球性汽车零部件供应商。1、公司主要产品 在乘用车领域，公司主要产品为乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统、内饰部件、操作系统及创新性的热塑解决方案等；商用车领域，公司的主要产品为卡车座椅、非道路车辆座椅部件（牵引机、建设机械和叉车）以及火车、公共汽车座椅等。2、公司的主要客户 在乘用车领域，公司客户涵盖中级、高级及顶级汽车制造商和汽车零部件供应商，公司向客户提供世界领先的产品或高性价比的综合性解决方案。各产品系的主要客户如下：座椅头枕的终端客户有奥迪、宝马、菲亚特克莱斯勒、戴姆勒、捷豹路虎、斯柯达、丰田、大众、一汽大众、华晨宝马、一汽丰田、东风日产、上汽通用、吉利汽车等；座椅扶手和中控产品的终端客户有奥迪、宝马、菲亚特克莱斯勒、戴姆勒、福特、捷豹路虎、通用汽车、大众、一汽大众、华晨宝马、凯迪拉克、一汽丰田、东风本田、长城、吉利等；其他内饰件和功能型塑料件等产品的终端客户有奥迪、宝马、戴姆勒、保时捷、沃尔沃、大众、菲亚特克莱斯勒、通用汽车、福特、本田、日产、特斯拉等。在商用车领域，公司在全球范围内面向农业、建筑机械、叉车、卡车、公共汽车、火车开发并生产相应的驾驶员座椅和乘客座椅。农业机械和建筑机械座椅的主要客户有 AGCO、卡特彼勒、CLAAS、CNH、迪尔公司、久保田、利勃海尔等；卡车和房车座椅的主要客户有戴姆勒、福特卡车、MAN、帕卡、上汽集团、陕汽等；物料运输车和草坪车座椅的主要客户有皇冠、现代、永恒力、凯傲、曼尼通、丰田等；轨道交通和公共汽车座椅的主要客户有阿尔斯通、庞巴迪、大宇、德国联邦铁路、西门子、斯塔德勒等。（二）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司采购的原材料主要包括钢材、塑料粒子、化工原料、面料、机电类材料等，主要采取以产定购的采购模式，由公司采购部统一对外进行采购。公司采购部根据年度需求预测以及月度订单制定采购需求计划，并结合原材料库存采用持续分批量的形式向供应商进行采购。质量部负责对采购物资的质量检验和异常情况进行反馈，并对质量情况进行汇总；采购物资通过检验后由仓库管理专员对来料进行清点入库。原材料采购是产品品质保证体系的首要环节，公司制定了采购控制程序、供应商管理程序等程序文件，建立了完善的采购管理程序和供应商管理体系。公司采购存在客户指定供应 2019 年年度报告 13/279 商采购及自行选择供应商采购两种。例如：面料主要由客户指定供应商供货，化工原料及塑料粒子等原材料主要通过市场化方式选择供应商，钢管等原材料由公司建立供应商调查表初步确定供货商名单，并经采购部、质量部、项目部现场审核、送样合格后，经批准纳入合格供应商。目前，公司与主要原材料供应商均建立了长期合作关系，具有一定的议价能力，并能有效降低缺货风险。2、销售模式（1）乘用车内饰销售模式 由于乘用车内饰行业存在产品并非直接面向市场开发和生产，而是基于客户的规格展开业务这一特殊结构，乘用车内饰企业在销售过程中一般以客户为导向而非以市场为导向，公司与主要乘用车整车厂之间具有长期合作关系。在新车型的开发阶段，乘用车整车厂将邀请乘用车内饰供应商就其供应的组件和系统进行投标。乘用车零部件供应商是否受邀投标取决于其研发和技术能力、知名度以及与整车厂间的客户关系。基于此类邀请，公司提供相应的投标文件。在投标文件的基础上，经过一轮或多轮选择，整车厂将通过提名信的方式提名公司为研发及后续系列订单的供应商，公司最终是否能够取得系列订单取决于是否满足提名信中列出的具体目标：技术规格、满足既定的截止日期（包括原型生产，生产测试，试生产和投产）、定价和质量等。除了提名信中的规定外，能否成为系列生产的供应商还基于整车厂的采购规定以及单独的物流和质量协议。一般而言，开发阶段通常持续两到三年。后续系列订单的持续期则根据项目及合作情况而不同，一般覆盖对应车型的生命周期。乘用车销售和营销活动以客户为导向。对于每个具体客户，项目管理和研发都整合到客户管理领域。销售活动由全球营销活动予以支持。（2）商用车座椅系统销售模式 商用车领域，公司对客户的交付以主协议及项目订单为基础，并存在匹配的质量和物流协议。商用车领域的销售活动基本上是根据市场、客户（整车厂由大客户经理提供服务）或销售渠道（售后市场或制造商）来予以组织。3、生产模式 公司生产模式分为新产品开发后生产和成熟产品生产。新产品生产需要进行开发验证后转移至生产工厂进行批量生产，存在一系列严格的认证程序，从而保证新产品开发的成功率。新产品项目开发需要经过研发设计、模具开发制作，产品试制及模具改进，产品检测并经过客户 PPAP认可之后，方可进行产品的批量生产。成熟产品主要采取“以销定产”的生产模式，客户在项目开发前期与公司商务部签订框架合同，确定购销意向，并每年度和公司商务部签订采购合同来执行销售行为。通常，长期合作的客户向公司提交年度采购计划预测，并且每月发出下月采购计划和后三月滚动预测计划。计划物流部根据销售合同、下月采购计划滚动预测及每月实际收到订单的情况，按照订单缓急程度制定发货时间表；计划物流部汇总后结合成品库存情况滚动编排生产月计划书、周计划书、日计划书，并下发至生产部组织生产。2019 年年度报告 14/279 （三）行业情况说明详见本报告书第四节“经营情况讨论与分析”中“行业经营性信息分析”和“行业格局和趋势”的内容。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 2019 年 4 月，公司披露了发行可转换公司债券、股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），拟以发行可转换债券、股份及支付现金相结合的方式，购买继烨投资 100%股权，并通过继烨投资间接持有 Grammer 84.23%股权。2019 年 10 月，公司完成继烨投资股权过户及相关工商变更登记手续，Grammer 纳入本公司并表范围。根据中国会计准则的有关规定，对于同一控制下的企业合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对期初报表进行追溯调整。因此，公司主要资产在本报告期末与去年（调整前）相比发生了重大变化。其中：境外资产13,308,463,604.622（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 75.76%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 1、细分市场领先优势 近年来，公司业务快速发展，已发展成为国内少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的汽车零部件供应商。2019 年，公司完成了对 Grammer 的收购，该收购使公司全球生产、销售和研发网络布局趋于完善。目前，公司在全球 20 个国家拥有将近 70 家控股子公司，形成了全球生产、物流和营销网络。凭借公司遍布全球的多个生产和物流地点，公司将能够为客户提供具有成本效益且位置便利的汽车零部件生产设施，这将提高公司快速反应能力，降低物流成本。同时，来自全球市场的销售也将使公司具备抵御个别地区下游整车厂销售波动风险的能力。公司已经建立的国际研发网络将保持未来产品发展趋势为指引的技术优势。2、技术研发领先优势 1）乘用车领域 公司拥有专业的项目前期开发工程师和研发设计人员，能够面向客户开发出适应市场客户需求的各类头枕、座椅扶手、中控系统及内饰部件，丰富的产品条线满足了客户不同的配置需求，同时持续提高的工艺技术可不断改进公司各类生产工艺，提升生产效率及产品质量。在高端市场，Grammer 能够面向客户开发出设计更复杂、质量要求更高的汽车零部件，该等零部件在质量和创新层面相较竞争对手的产品存在差异。因此，公司在乘用车内饰产品市场上具有技术领先优势。2）商用车领域 2019 年年度报告 15/279 Grammer 是商用车座椅系统的行业标准的制定者，也是行业的技术领导者。基于 Grammer 多年研发、创新能力以及与客户间的紧密合作关系，商用车座椅产品能满足客户及终端消费者对产品舒适性、安全性及人体工程学方面的需求。3）研发优势 公司已经在研发领域建立了体系化的创新流程，通过产品战略规划以及先进工艺的结合，公司能够在前期判断产品技术的未来趋势，并以此系统化地进行创新项目开发。完善的研发创新体系流程，使公司具备研发优势。3、客户优势 公司拥有稳定、优质的客户群体。公司客户主要为：德国大众、德国戴姆勒、德国宝马、菲亚特克莱斯勒、通用、福特等德系车、美系车；一汽大众、一汽奥迪、华晨宝马、长安福特、神龙汽车、广汽菲克、上汽通用五菱、日产、本田、丰田、马自达等合资品牌整车厂；长城、吉利、广汽、一汽轿车、比亚迪等国产品牌整车厂。公司一级座椅厂客户主要为：安道拓、佛吉亚、麦格纳、泰极、丰田纺织、德尔塔等国际知名座椅厂商。公司与全球范围内知名客户建立了良好的长期合作伙伴关系，推动了公司新项目的拓展和产品品质的提升，并具备与这些整车厂同步开发创新性产品的能力。良好的合作关系也保证了公司销售回款的安全性。此外，丰富的配套经验和同步开发能力，使得公司在新项目的投标中具有先发优势。4、成本优势 公司拥有较为完整的头枕及扶手产品生产链，产品自制率高，生产成本在行业内处于相对较低水平。为提高公司产品的生产效率和产品质量，更好地控制生产成本，公司用于头枕支杆及座椅扶手骨架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和制造，并通过模具的标准化，降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工艺和配方技术，可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方，原材料采购相对较为灵活，采购价格相对较低。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，设有成本考核专员，在进行成本考核工作的同时，持续完善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司生产成本的下降。5、管理优势 公司多年来致力于乘用车座椅头枕和扶手的设计、生产和销售，积累了丰富的生产经营管理经验，对座椅头枕和扶手产品各方面情况的理解较为深入，并结合客户先进管理体系，形成了一套与公司头枕和扶手业务相适应的管理模式，该管理模式高效、简洁、专业性强，能够更好地适应公司日常生产经营管理的需求，并具有一定的先进性，有利于公司提高经营效率。同时，公司还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失，提高了产品合格率和生产效率。2019 年年度报告 16/279 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，是公司发展具有里程碑意义的一年。这一年，公司实施了重大资产重组，完成了对Grammer 的收购，使公司由中国汽车零部件供应商一跃成为全球汽车零部件细分行业的龙头企业。随着整合的推进，公司未来将有广阔、美好的发展前景。1 1、成为、成为细分市场全球领先汽车零部件供应商细分市场全球领先汽车零部件供应商 近年来，公司业务快速发展，已发展成为国内少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的汽车零部件供应商。2019 年，公司完成了对 Grammer 的收购，该收购使公司全球生产、销售和研发网络布局趋于完善。目前，公司在全球 20 个国家拥有将近 70 家控股子公司，形成了全球生产、物流和营销网络。凭借公司遍布全球的多个生产和物流地点，公司将能够为其客户提供具有成本效益且位置便利的汽车零部件生产设施，这将提高公司快速反应能力，降低物流成本。同时，来自全球市场的销售也将使公司具备抵御个别地区下游整车厂销售波动风险的能力。收购 Grammer 之前，公司的主要业务集中在中国境内，因海外布局不够完善，较难获取整车厂全球发包的订单。收购 Grammer 之后，公司全球生产、销售和研发网络布局趋于完善，公司可参与德系车、美系车、日系车等全球发包整车厂的业务竞标，并制定了全球业务发展的战略筹划，可以进一步实现对于德系车、美系车、日系车等市场的整体渗透，完善公司全球范围内的资源配置，减少对于局部市场的依赖性，实现公司业务面向全球的跨越。后续公司将与 Grammer 充分交流国际化发展经验，优化配置全球资源，增强海外销售与服务力量，为国际客户提供更为迅捷且优质的服务。2019 年，公司营业收入 1,800,125.61 万元，头枕销量 5,637.90 万件、扶手销量 916.61 万件、中控及其他内饰件销量 9,725.63 万件、商用车座椅销量 161.50 万件，在全球乘用车内饰及商用车座椅领域具有较高的市场占有率和市场竞争力，公司已成为全球乘用车头枕、扶手、中控系统及商用车座椅等细分行业的龙头企业。2 2、产品线拓展，加宽公司发展跑道、产品线拓展，加宽公司发展跑道 收购 Grammer 之前，公司的主营产品有乘用车座椅头枕、扶手等；收购 Grammer 之后，公司主营产品拓展至乘用车座椅头枕、扶手、中控系统、内饰部件、创新性的热塑解决方案及商用车座椅等领域。公司从单一产品，向多元化发展。而且，拓展的中控系统、内饰部件及商用车座椅等，都属于汽车内饰系统，拓展的产品工艺技术、主要客户相近，使得公司能很好的理解拓展的产品线，为双方业务整合和拓展奠定了良好的基础。（1）商用车产品条线拓展 Grammer 在商用车产品条线具有较强竞争力，多年来其产品的质量、性能等一直处于行业领先地位，是行业标准的制定者。2019 年年度报告 17/279 2019 年度，中国商用车产销量分别为 436 万辆和 432.4 万辆，随着基建投资回升、国汽车淘汰、新能源物流车快速发展，未来商用车市场有广阔的发展空间。公司将逐步在中国市场拓展商用车产品条线，在 Grammer 先进生产技术的基础之上，逐步展开与解放、东风、重汽、红岩汽车等大型商用车生产厂商的合作。由于商用车对于耐用性和质量的要求相比乘用车更高，依托Grammer 的技术优势，公司有望提升自身在商用车产品条线的市场份额。（2）中控系统产品条线协同 公司将在 Grammer 的技术基础之上新增乘用车中控系统这一产品条线。目前，中国拥有全球最大的乘用车市场，并且汽车产销量处于全球第一，基于公司现有境内头枕、扶手业务的客户资源以及 Grammer 在该领域的技术实力，公司将逐步从现有客户处取得有关中控系统的订单，进而实现乘用车产品条线横向扩伸。3 3、产品研发、技术达到国际领先水平、产品研发、技术达到国际领先水平 商用车业务领域，Grammer 作为商用车座椅系统的技术领导者。基于其多年研发、创新能力以及与客户间的合作伙伴关系，能够成功地满足客户及终端消费者对产品的需求，于舒适性、安全性、人体工程学，用户友好的层面能够基于自身平台提供优质的服务并保持其技术领先地位。乘用车业务领域，Grammer 能够面向客户开发出适应高端市场客户需求之设计更复杂、质量要求更高的汽车零部件，该等零部件在质量和创新层面相较竞争对手的产品存在差异。因此，Grammer 在乘用车内饰的产品条线领域亦相应具有技术领先地位。公司与 Grammer 进行研发、技术协同，充分发挥双方的在技术研发上的优势，推动行产品升级的同时，降低研发成本，使公司保持在细分市场研发技术领先的优势。目前，公司已经在研发领域建立了体系化的创新流程，通过产品战略规划以及先进工艺的结合，公司能够在前期判断产品技术的未来趋势，并以此系统化地进行创新项目开发。二、二、报告期内主要经营情报告期内主要经营情况况 2019 年公司营业收入 18,001,256,098.31 元，与上年同期（调整前）增加 736.74%，与上年同期（调整后）增加 147.19%。2019 年度归属于上市公司股东的净利润为 297,696,261.23 元，与上年同期（调整前）下降 1.55%，与上年同期（调整后）增加 80.51%。2019 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 1,169,463,785.71 元，与上年同期（调整前）增加 152.57%，与上年同期（调整后）下降 45.06%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 18,001,256,098.31 7,282,440,303.01 147.19 营业成本 15,196,942,090.18 5,869,341,829.20 158.92 销售费用 392,435,429.91 171,018,318.86 129.47 管理费用 1,370,429,220.94 866,372,431.03 58.18 2019 年年度报告 18/279 研发费用 268,702,488.46 134,786,020.77 99.35 财务费用 233,342,356.08 166,157,718.58 40.43 经营活动产生的现金流量净额 1,169,463,785.71 2,128,656,244.43-45.06 投资活动产生的现金流量净额-1,501,207,083.49-6,639,075,088.40-77.39 筹资活动产生的现金流量净额 36,194,995.74 6,485,484,640.96-99.44 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019 年公司主要经营情况如下：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）汽车零部件 17,920,750,305.83 15,137,962,803.93 15.53 149.62 161.11 减少3.72 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）头枕 4,756,123,460.76 4,013,340,986.64 15.62 118.24 133.07 减少5.37 个百分点 座 椅 扶手 2,314,896,328.00 1,945,903,032.07 15.94 74.91 94.41 减少8.43 个百分点 商 用 车座椅 4,753,089,259.87 3,887,948,193.91 18.20 214.93 215.50 减少0.15 个百分点 中 控 及其 他 内饰件 5,851,829,552.35 5,111,476,474.01 12.65 209.43 208.35 增加0.30 个百分点 其他 244,811,704.85 179,294,117.30 26.76-11.31-2.88 减少6.36 个百分点 小计 17,920,750,305.83 15,137,962,803.93 15.53 149.62 161.11 减少3.72 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 3,762,717,048.24 2,670,452,424.72 29.03 57.37 61.34 减少 2019 年年度报告 19/279 1.74 个百分点 国外 14,158,033,257.59 12,467,510,379.21 11.94 195.68 200.98 减少1.55 个百分点 小计 17,920,750,305.83 15,137,962,803.93 15.53 149.62 161.11 减少3.72 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1、继烨投资于 2018 年 8 月 31 日收购格拉默，按照非同一控制下企业合并纳入报表。继烨投资的主要经营实体为格拉默。继峰股份于 2019 年 9 月 30 日收购继烨投资，按照同一控制下企业合并纳入报表，因此 2019 年因合并期间及范围不同，导致营业收入和营业成本变动较大。2、毛利率降低主要系 Grammer 整体毛利率低于继峰股份国内产品，合并后整体下降。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用