688028_2019_沃尔德_2019年年度报告_2020-04-14.pdf

2019 年年度报告 1/185 公司代码：688028 公司简称：沃尔德 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/185 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”。三、三、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。四、四、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。五、五、公司负责人公司负责人陈继锋陈继锋、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李树辉李树辉及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘春兰刘春兰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。六、六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019年度利润分配预案为：公司拟以实施2019年度分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.5元（含税），预计派发现金红利总额为5,200万元，占公司2019年度合并报表归属上市公司股东净利润的86.64%；公司不进行资本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转至下一年度。上述2019年度利润分配预案中现金分红的数额暂按目前公司总股本8,000万股计算，实际派发现金红利总额将以2019年度分红派息股权登记日的总股本计算为准。公司2019年利润分配预案已经公司第二届董事会第十五次会议审议通过，尚需公司股东大会审议通过。七、七、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 八、八、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。2019 年年度报告 3/185 九、九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4/185 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.33 第五节第五节 重要事项重要事项.47 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.71 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.82 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.83 第九节第九节 公司治理公司治理.91 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.95 第十一节第十一节 财务报告财务报告.96 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.184 2019 年年度报告 5/185 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 沃尔德、本公司、公司 指 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 廊坊沃尔德 指 廊坊沃尔德超硬刀具有限公司 廊坊西波尔 指 廊坊西波尔钻石技术有限公司 嘉兴沃尔德 指 嘉兴沃尔德金刚石工具有限公司 上海沃尔德 指 上海沃尔德钻石有限公司 大厂分公司 指 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司大厂分公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 超硬材料 指 硬度可与金刚石相比拟的材料，目前使用的超硬材料主要是金刚石与立方氮化硼（CBN）超硬刀具 指 以超硬材料作为关键工作部位，由超硬材料部分起加工作用的刀具 金刚石 指 目前所知自然界中最硬的物质，化学成分为 C，是碳的同素异构体，莫氏硬度为 10，可分为天然金刚石和人造金刚石。金刚石硬度高、耐磨性好，可广泛用于切削、磨削、钻探；由于导热率高、电绝缘性好，可作为半导体装置的散热板；它有优良的透光性和耐腐蚀性，在电子工业中也得到广泛应用 PCD 指 Polycrystalline Diamond，聚晶金刚石，以钴或镍为主要结合剂（一般是钴）、由细颗粒金刚石粉烧结在一起而成的聚晶金刚石材料，一般称为 PCD。这种材料中，相邻金刚石颗粒间以 C-C 化学键结合，因此耐磨性和强度都很高。金刚石颗粒的间隙中残存有少量的钴等金属结合剂材料，良好的导电性使其可以采用电火花加工 PCD 复合片/PDC 指 Polycrystalline Diamond Compact Bit，是以硬质合金作为基体制作出的上述 PCD 与硬质合金的复合片，一般称 PCD 复合片或 PDC。因其高强度高耐磨的优良品质，及可焊接、可电火花加工的特点，这种材料在问世以来，已成为使用最广泛的超硬切削刀具材料和超硬钻头材料 CBN 指 Cubic Boron Nitride 立方结构的氮化硼，分子式为BN，其晶体结构类似金刚石，硬度略低于金刚石，为 HV7200098000 兆帕，常用作磨料和刀具材料 PCBN 指 Polycrystalline Cubic Boron Nitride，聚晶立方氮化硼，立方氮化硼颗粒加结合剂在高温高压下烧结而成的非天然的物质，其硬度仅次于金刚石，且具有较好的导热性和耐磨性、较高的热稳定性和优良的化学稳定性，是理想的切削铁系金属的刀具材料 CVD 指 Chemical Vapor Deposition 化学气相沉淀。含碳气体和氧气的混合物在高温和低于标准大气压的压力下被激发分解，形成活性金刚石碳原子，并在基体上沉积交互生长成聚晶金刚石（或控制沉积生长条件2019 年年度报告 6/185 沉积生长金刚石单晶或者准单晶）。由于 CVD 金刚石中不含任何金属催化剂，因此它的热稳定性接近天然金刚石。CVD 金刚石是超硬刀具材料的一种 BBD 指 通过化学气相沉积 HFCVD 生长的含硼金刚石膜 HFCVD 指 通过热丝法生长的 CVD 金刚石 LCD 指 Liquid Crystal Display 液晶显示器。LCD 是在两片平行的玻璃基板当中放置液晶盒，下基板玻璃上设置 TFT，上基板玻璃上设置彩色滤光片，通过改变TFT 上的信号与电压来控制液晶分子的转动方向，从而控制像素点偏振光达到显示目的 TFT 指 Thin Film Transistor，薄膜晶体管 LED 指 Light Emitting Diode 发光二极管，LED 是一种固态的半导体器件，由含镓、砷、磷、氮等的化合物制成 OLED 指 Organic Light-Emitting Diode，有机发光二极管，OLED 具有自发光的特性，采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，有机材料就会发光。按照驱动方式，OLED 可以分为主动矩阵有机发光二极体（AMOLED）和被动矩阵有机发光二极体（PMOLED）AMOLED 指 Active-matrix organic light emitting diode主动矩阵有机发光二极体。AMOLED 采用独立的 TFT 控制单个像素，使得每个像素可以连续独立发光，是 OLED技术主流发展方向。AMOLED 产品在 OLED 产品市场占绝大部分份额 钻石刀轮 指 以超硬材料作为核心材料制作的超硬刀具，主要适用于对电子行业的液晶显示屏玻璃、硬屏 OLED 的面板和基板玻璃进行高精度高品质切割 2019 年年度报告 7/185 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 公司的中文简称 沃尔德 公司的外文名称 Beijing Worldia Diamond Tools Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Worldia 公司的法定代表人 陈继锋 公司注册地址 北京市朝阳区酒仙桥路东路1号院7号厂房7-12东五层H-03室 公司注册地址的邮政编码 100015 公司办公地址 河北省廊坊市大厂潮白河工业园区工业二路东侧 公司办公地址的邮政编码 065300 公司网址 http:/ 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 周立军 陈焕超 联系地址 河北省廊坊市大厂潮白河工业园区工业二路东侧 河北省廊坊市大厂潮白河工业园区工业二路东侧 电话 010-58411388-8022 010-58411388-8022 传真 010-58411388-8100 010-58411388-8100 电子信箱 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 沃尔德 688028 无 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 2019 年年度报告 8/185 签字会计师姓名 方国华、祝琪梅 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室 签字的保荐代表人姓名 刘汶堃、郝勇超 持续督导的期间 2019 年 7 月 22 日至 2022 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 255,014,004.76 262,249,172.57-2.76 233,464,378.81 归属于上市公司股东的净利润 60,021,564.87 66,297,883.66-9.47 58,141,175.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 50,985,332.26 62,553,137.72-18.49 58,223,846.33 经营活动产生的现金流量净额 82,897,770.47 63,557,324.61 30.43 58,866,147.37 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 864,975,466.83 345,642,758.52 150.25 300,344,874.86 总资产 910,314,153.68 381,168,053.87 138.82 336,449,585.14 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.88 1.10-20 0.97 稀释每股收益（元股）0.88 1.10-20 0.97 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.75 1.04-27.88 0.97 加权平均净资产收益率（%）10.66 20.53 减少9.87个百分点 21.04 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.06 19.37 减少10.31个百分点 21.07 研发投入占营业收入的比例（%）6.86 6.35 增加0.51个百分点 6.13 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 营业收入同比下降 2.76%，主要原因系：1、受宏观经济影响，报告期内下游消费电子显示行2019 年年度报告 9/185 业和汽车工业行业下行压力增大，对企业经营造成了一定的不利影响；2、公司除超硬刀具和超硬复合材料之外的其他自制设备收入比去年同期减少 476.8 万元。综上，使得公司报告期内营业收入比去年同期略有下滑。归属于上市公司股东的净利润同比下降 9.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 18.49%，主要原因系：1、受下游行业的不利影响，报告期内营业收入有所下滑；2、报告期内，毛利率较超高精密刀具低的高精密刀具产品销售收入在营业收入中占比有所提高及部分产品销售价格下降，以及随着募投项目的逐步投入、固定资产投资增加，导致折旧等固定费用增加，综合导致主营业务产品毛利率整体下降 3.68 个百分点；3、报告期内，公司期间费用尤其是管理费用，因上市费用及员工薪酬增加导致比去年同期增加 648.46 万元，同比增长 28.65%。经营活动产生的现金流量净额同比增长 30.43%，主要系公司加大应收账款催收力度、进一步压缩库存以及收到的出口退税金额增加所致。2019 年末归属于上市公司股东的净资产和总资产均较 2018 年末大幅增长，主要系 2019年公司首次公开发行新股，募集资金到位，导致总资产及净资产大幅增加所致。基本每股收益及稀释每股收益同比下降 20%、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降27.88%，主要原因是首次发行股票导致股本增加 2,000 万股以及本期归属于母公司的净利润较上年同期有所下降所致。七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差的净资产差异情况异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 58,396,888.47 64,419,155.81 62,055,632.45 70,142,328.03 归属于上市公司股东的净利润 14,169,826.67 17,345,682.28 13,050,277.49 15,455,778.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,481,688.84 15,382,081.50 12,574,432.09 10,547,129.83 经营活动产生的现金流量净额 10,276,418.07 28,121,798.81 14,493,731.47 30,005,822.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 2019 年年度报告 10/185 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-12,987.81 -52,561.00-237,156.36 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,990,390.28 4,653,034.79 1,384,938.16 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,074,348.50 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -209,890.60 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-31,809.43 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2019 年年度报告 11/185 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 609,775.98 -24,485.26-1,007,400.23 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-1,593,484.91 -621,351.99-223,051.93 合计 9,036,232.61 3,744,745.94-82,670.36 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 12,854,868.05 9,314,954.74 3,539,913.31 合计 12,854,868.05 9,314,954.74 3,539,913.31 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 12/185 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司自成立以来，主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。超硬刀具根据加工精度的不同分为超高精密和高精密两大系列，涵盖钻石刀轮、铰刀、铣刀、PCD/PCBN 数控刀片等产品。行业内一般将加工公差在25 微米以内的刀具称为高精密刀具，加工公差在13 微米以内的刀具称为超高精密刀具，公司超高精密刀具及高精密刀具产品最高加工精度远超上述标准，分别达到100 纳米（0.1 微米）和1 微米水平。公司主要产品说明如下：产产品品系系列列 产品名称产品名称 产品图片产品图片 产品简介产品简介 产品产品应用应用 超硬刀具 超高精密刀具 钻石刀轮 钻石刀轮是一种轮盘状的圆刀片，刀片的外圆是两个圆锥面，两个圆锥面在刀轮的最外圆相交成锋利的棱线，该棱线即为切割玻璃的刃口。刃口棱线上加工出分布均匀、大小一致的微米级尺寸沟槽或凸起，即为带齿刀轮。公司的超高精密带齿刀轮加工精度达到纳米级水平，产品厚度的公差在1 微米以内，齿深或齿高的公差在100纳米以内。在 1-2 微米的范围内还会有形状、表面光洁度等更精细的极致要求。产品主要可分为标准型钻石刀轮、高渗透带齿钻石刀轮、微齿钻石刀轮、产 品 可 用 于LCD 面板、基板玻璃、触摸屏、盖 板 玻 璃、AMOLED 面板等互联网和物联网智能终端部件的切割；亦可用于汽车玻璃、光学或装饰玻璃、医疗用品玻璃等产品的切割。2019 年年度报告 13/185 复合钻石刀轮等。非标型 铰刀、铣刀、切削刀具 使用先进焊接技术将刀头材料焊接至合金、钢制材料之上，在恒温车间内利用高精度激光或电火花切割刃口外形及后角，利用高端数控设备精密刃磨加工而成，加工精度在2-5 微米以内。产品严格控制加工环境，拥有高精度、长寿命、各批次产品性能稳定、精度一致的特点。智能终端部件的铣削；汽车摩托车动力系统、传动系统、制动系统核心部件的各类精密孔加工；各种有色金属、黑金属以及非金属的孔、槽、边、角 等 的 精 密 加工。可转位铣刀盘 可转位铣刀盘由基体及多个高精密 PCD 刀片组合而成，通过自身独特的结构设计和材料选择大幅度减轻了刀具整体重量，同时提高刀具自身强度，允许刀具承受更高的机床主轴转速和更大的切削深度；刀盘的密齿结构设计使得刀盘在直径相同的情况下，可以安装更多刀片，实现更高的进给速度和更长的使用寿命。主要应用于汽车动力系统、传动系统核心部件的切削。2019 年年度报告 14/185 高精密刀具 标准型 切削刀具 公司的切削刀具产品包括符合国际标准和客户定制标准的 PCD 数控刀片、CVD 数控刀片、PCBN 数控刀片，以及非标定制的异形 PCD、PCBN、CVD 刀具等，产品加工精度可达到1微米。用于汽车动力系统、传动系统、制动系统各核心部件、密封圈等其他关键零部件的加工；建材行业及新能源行业相关产品的切削加工；农用车关键 零 部 件 的 加工。超硬材料制品 超硬复合片 利用自有专有技术和自制设备对复合片毛坯进行加工生产。该产品用于加工刀具的核心主材切削刃。用于制造刀具、耐磨件、石油钻探或地质钻探的钻头等。拉丝模芯 利用 PCD 毛坯材料，经分割、研磨、抛光、激光切割、镶环等多道加工及检测工序，制造出一种六角柱形或圆柱形的超硬材料制品。该产品主要用于制造拉丝模具。用于加工汽车轮胎线、光伏产业切割线、导电铜线、铝线等各类金属线材线缆。CVD金刚石材料及制品 采用化学气相沉积技术，将酒精、甲烷转化成厚度0.2-3.0 毫米，直径 200毫米的圆形多晶金刚石薄片材料和透明的纯净用于制作切削刀具、砂轮修整工具、电子及光电子器件散热用的热沉、光学窗口、2019 年年度报告 15/185 单晶金刚石材料，可以经过切割、研磨、抛光、焊接等，做成各种制品。水处理电极等领域，亦可加工形成钻石饰品。(二二)主要经营模式主要经营模式 1、盈利模式 公司在超硬刀具及超硬材料制品领域深耕多年，始终以客户需求为导向开展各项工作。公司通过直销与经销相结合的方式获取客户订单，依照客户及市场需求对外采购原材料后组织安排产品生产并对外销售。2、采购模式 公司对外采购的主要原材料有 PCD 复合片材料、PCBN 复合片材料、硬质合金材料等，原材料市场供应比较充足，公司通过市场询价方式从市场上公开采购。公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场情况做出价格调整。3、生产模式 生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。由于公司产品生产加工精度高、生产工艺复杂，同时不同客户根据自身工况对刀具产品提出的要求也不同，导致公司的产品生产周期长达数周。为缩短供货周期、满足日益增长的市场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。此外，为缩短新客户拓展过程中新产品研发试制时间，提高响应速度和市场竞争力，公司生产部会与技术中心合作，在充分分析市场潜在需求与技术发展的基础上，生产少量各种规格的产品样品，直接用于准备客户的新产品试制。在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水平。4、销售及服务模式 根据超硬刀具及超硬材料制品应用市场的特点，公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。2019 年年度报告 16/185 （1）直销模式 公司直销模式下主要包含传统的直销模式和 OEM/ODM 销售模式。其中，传统直销模式的特点是以产品的最终使用者为客户。采用直销模式一方面能够第一时间为客户提供符合其需求、质量性能稳定的产品，另一方面公司能够为中高端客户提供定制化技术服务和完善的售后服务。采用直销模式的客户，一般由业务人员会同客户签订购销合同，明确合同标的及技术条件、期限等，根据客户的产品规格要求组织生产、发货、结算、回款，并提供必要的售前、售中和售后服务。OEM/ODM 模式指公司一般作为 OEM/ODM 厂商销售加工产品给客户，再由客户销售给其终端用户。OEM/ODM 销售模式的特点是公司按照客户的要求或自有标准设计生产产品，并由客户以自己的品牌进行销售。采用 OEM/ODM 销售模式可以将该模式下购买方的销售渠道和品牌优势与供给方的制造优势一起构成产品的整体竞争优势，给双方都带来利益。公司通过 OEM/ODM 模式扩大了海外销售规模，促进了公司经营业绩增长。（2）经销模式 超硬刀具应用十分广泛，下游客户涵盖了消费电子、汽车、轮船、风电、核工业、航空航天、工业机床等国民经济中多个生产制造领域，并且地区分布十分分散。通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商通过其自身渠道销售给终端客户。经销模式下，针对超硬刀具大型用户，通常由公司负责方案制定和技术服务，由经销商进行商务服务。对于超硬刀具中小型客户，通常公司根据经销商提出的需求来提供产品，公司较少负责后续技术服务。5、管理模式 公司建立了以股东大会、董事会、监事会和经理层为核心的现代企业法人治理结构和管理架构。同时，公司根据自身运营及业务流程特点设置了各职能部门，搭建了“股东大会董事会、监事会高级管理人员职能部门”的塔型结构，形成了自上而下的监督管理及自下而上的汇报沟通机制。公司总经理是公司全面经营管理的第一负责人，负责贯彻实施公司股东大会、董事会的经营战略，执行日常经营决策。公司副总经理分管技术研发、生产采购、财务运营、分支机构等职能部门，并向总经理汇报。各职能部门或分支机构根据自身的实际需要形成了不同层级的内部管理体系及部门规定。同时，各职能部门之间也建立了良好的协同合作机制和完备的协同业务流程。(三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业属于“C35 专用设备制造业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司主要产品按照应用领域的不2019 年年度报告 17/185 同可分为钻石刀轮类产品和刀具类产品，这两部分业务分属于“C 制造业”中不同的行业：产品种类产品种类 应用领域应用领域 所属行业所属行业 钻石刀轮类产品 用于 LCD 面板、基板玻璃、触摸屏、盖板玻璃、AMOLED 面板等互联网和物联网智能终端显示器件的切割，亦可用于汽车玻璃、光学或装饰玻璃、医疗用品玻璃等非金属产品的切割 C35 专用设备制造C3529 其他非金属加工专用设备制造 刀具类产品 用于汽车发动机、变速箱，工程机械金属零部件等有色金属及黑金属的精密加工 C34 通用设备制造C3421 金属切削机床制造 根据 Gardner Publications 出具的World Machine Tool Survey，2016 年和 2017 年全球机床消费额分别为 799 亿美元和 874 亿美元。而 QY Research 分析报告指出，2016 年和 2017 年全球切削刀具消耗量分别为 331 亿美元和 340 亿美元，预计到 2022 年将达到 390 亿美元。若按照我国超硬刀具占切削工具 10%的比例保守估计，2016 年和 2017 年全球超硬刀具市场规模为 33.1 亿美元和 34 亿美元，到 2022 年，这一规模至少达到 39 亿美元。根据中国机床工具工业协会工具分会的统计、调查及分析，从 2012 年至今，我国切削刀具的市场规模在 330 亿元上下波动，伴随着“十三五”规划之后，制造业向先进领域的稳步前进，切削刀具年消费规模出现明显增长，我国刀具市场总消费规模从 2017 年的 388 亿元人民币增加到2018 年的 421 亿元，同比增长 8.5%；其中：国产刀具约 273 亿元人民币，与 2017 年相比增幅为9.6%，占比 65%；进口刀具（境外品牌）148 亿元人民币，同比增长 6.5%，占比 35%。按照我国超硬刀具占切削工具 10%的比例保守估计，2018 年我国超硬刀具市场规模约为 42 亿元。按照材料划分各类切削刀具占比情况如下表所示：来源：2014 年第三届切削刀具用户调查分析报告 2019 年年度报告 18/185 目前，超硬刀具行业内的中国企业已具备制造中高档超硬刀具的能力，并具有显著的产品性价比优势，西方国家以往在中高端专业市场的技术垄断已经被打破。超硬材料生产成本和工具加工成本的降低，国内超硬刀具消费总量及占总刀具消费量的比重都有巨大上升空间；超硬材料切削刀具市场占比稳步扩大，部分挤占原硬质合金、陶瓷切削刀具市场份额。2.2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 公司主要产品及服务定位于全球高端超硬刀具市场，与国内同行业企业相比，公司产品门类齐全、定制化能力较强、技术积累扎实。目前在高端超硬刀具产品领域，能够在精度和寿命方面媲美欧美企业的国产品牌数量较少，多数国内企业在市场推广中选择与国内企业相互竞争。公司超高精密、高精密刀具产品质量、性能均处于较高水平，在国内外市场均直接与国际品牌竞争，替代进口同类产品的空间十分广阔。（1）超高精密玻璃切割刀具市场 钻石刀轮类产品在过去长期被日本企业垄断，公司钻石刀轮系列产品在整体性能上已经达到行业的较高水平，部分用于高端手机面板切割的钻石刀轮在关键参数上可达到进口厂商同类产品水准，将进一步打破日本企业在面板切割领域的垄断地位。公司钻石刀轮产品被我国大部分液晶面板、基板、盖板制造厂商广泛采用。同时，积极参与国际市场竞争，产品也应用于韩国 LG、韩国喜星电子株式会社等国际面板制造厂商。（2）超硬刀具市场 公司高精密 PCD、PCBN 刀具在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。公司的主要竞争对手为日本三星钻石、新韩金刚石、日本住友、日本京瓷、瑞典山特维克和肯纳金属等国际一流的刀具制造厂商。公司与国内超硬工具或超硬材料制品的加工制造企业，由于产品类型与产品定位差异，公司与国内企业竞争较少。报告期内，高精密刀具金刚石磨轮产品成功进入国内外多家著名企业的供应链。3.3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）提高超硬刀具性能和精密度，满足客户需求 消费电子显示行业的下游应用市场技术变化较快，主要包括以智能手机、液晶电视、平板电脑、智能穿戴等为代表的市场，以车载、工控、医疗显示等为代表的专业显示市场以及以 VR/AR、智能家居等为代表的新兴市场；并出现明显的轻薄化发展趋势，更轻、更薄是触控组件和显示组件的发展方向。消费电子显示面板产品的精细化发展对公司超高精密超硬刀具钻石刀轮产品的精密度和稳定性提出了新的挑战。公司在技术工艺改善的同时，制定不同产品类型和技术工艺满足客户的具体需求。报告期内，公司推出的钻石刀轮 SHD 系列产品在终端客户取得良好反馈，产品的性能、切割品质、适用寿命等得到进一步提升。未来大屏化、超薄、超高清、便携等依然是半导体显示行业的发展方向，并随着 5G、AI 和8K 超高清显示的商业化应用，将带动半导体显示行业上下游产业链的发展，为公司带来市场空间2019 年年度报告 19/185 的同时，也对公司钻石刀轮产品切割品质提出了更高、更严苛的要求。（2）积极布局航空航天刀具市场 随着国产大飞机等航空航天领域的逐步发展，航空航天刀具市场前景较为广阔。报告期内，公司成立航空航天工具项目部，主要针对飞机机身、机翼、尾翼、动力装置和起落装置 5 大部分进行相关刀具的研发和销售工作。未来公司将针对航空航天领域的复合材料加工、铝合金加工、钛合金加工、钢制品加工、高温合金加工等，开发整体硬质合金刀具、金刚石涂层刀具、PCD/PCBN刀具等不同功能及应用的产品，力争在航空航天刀具市场实现较大突破。（3）布局线路板加工用高精密刀具 精密的印制电路板由于其材料硬度较高、较脆，所需盲孔尺寸更加精密，对开钻的准确度、钻孔内清洁度、钻孔一次成型完整度等具有更高的要求。因此，使用寿命长、尺寸小、精密度高、加工品质好的微型钻铣刀具更能满足电路板行业需求，一方面替代国外进口，另一方面减少电路板行业因微型刀具耐磨性差而产生的大量刀具消耗。公司将利用自身多年在超硬材料领域的积累拓展微型钻铣工刀具及材料的研发工作，争取为投资者带来更多回报。（4）重点对 CVD 金刚石等新产品进行研发储备 金刚石作为我国战略新兴产品之一，其“材料之王”的特性得到不断的开发利用，金刚石作为超硬材料的一种，除具有超硬的力学性能外，还具有最高的热传导率、优良的光学性能、半导体性能和极佳的化学稳定性，用途极其广泛。1）半导体应用：金刚石是优异的宽带隙材料，其电子亲和势较小，空穴迁移率极高，可作为芯片等半导体器件的理想材料。该应用目前尚未进入实用化阶段。2）微电子机械应用：金刚石具有最高的热导率和电阻率，在电子元器件材料表面沉积纳米金刚石薄膜，缩小原有元件中散热部件的尺寸，为制作超大规模集成电路提供可能；金刚石膜层对绝缘起到保护作用，避免了元件之间的相互干扰。3）光学应用：具有极宽的谱带透过性和耐腐蚀性，在光学领域中也得到广泛应用，用于远红外光学窗口、航天器窗口、激光器窗口、透镜的保护膜等。4）热学应用：金刚石的热导率是目前已知材料中最高的，作为散热性极好的热沉材料，主要应用在激光二极管及阵列、高速计算机 CPU 芯片多维集成电路、军用大功率雷达微波行波管导热支撑杆、微波集成电路基片、集成电路封装自动键合工具 TAB 等高技术领域，提升器件的高温稳定性。5）电化学应用：掺硼的金刚石具有宽的电化学窗口、强的电氧化能力、低的背景电流和良好的化学稳定性，是一种很好的电极材料。可用于有害污染物质检测、污水处理等。6）医疗器械应用：金刚石的高热导率、良好的光学性能、高化学稳定性及对人体的无害性等，使其可广泛应用于医疗器械中的传感器、CT 检测仪器的 X 射线靶材等。7）珠宝领域应用：作为饰品、艺术品等用于珠宝首饰消费领域，可作为镶嵌饰品用于腕表、礼品定制等多元化产品线，满足消费者商务、