603258_2019_电魂网络_2019年年度报告_2020-04-19.pdf

2019 年年度报告 1/197 公司代码：603258 公司简称：电魂网络 杭州电魂网络科技股份有限公司杭州电魂网络科技股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/197 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人胡建平胡建平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱小素朱小素及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）马骁峰马骁峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2019年利润分配预案为：以实施2019年年度权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.00元（含税）。本次利润分配不进行资本公积转增股本，不进行其他形式利润分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中对公司存在的风险进行了详细阐述，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/197 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.197 2019 年年度报告 4/197 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、电魂网络 指 杭州电魂网络科技股份有限公司 电魂创投 指 杭州电魂创业投资有限公司 电梦网络 指 杭州电梦网络科技有限公司 萨满网络 指 杭州萨满网络科技有限公司 勺子网络 指 杭州勺子网络科技有限公司 摩巴网络 指 上海摩巴网络科技有限公司 电魂互动 指 电魂互动科技（香港）有限公司 青睐投资 指 杭州青睐投资管理有限公司 游动网络 指 厦门游动网络科技有限公司 欢乐互娱 指 厦门欢乐互娱网络科技有限公司 游动之家 指 厦门游动之家信息科技有限公司 飞游网络 指 芜湖飞游网络科技有限公司 电魂创投海外公司 指 HangzhouDianhunInvestmentCO.,LTD 恩酷信息 指 上海恩酷信息科技有限公司 虚幻竞技 指 虚幻竞技(苏州)文化传播有限公司 宏沙网络 指 上海宏沙网络科技有限公司 起源优游 指 杭州起源优游科技有限公司 浮冬数据 指 杭州浮冬数据科技有限公司 大鹅文化 指 上海大鹅文化传播有限公司 四方格 指 天津四方格科技发展有限公司 奥义电竞 指 杭州奥义电竞文化发展有限公司 第九艺术 指 杭州第九艺术科技有限公司 掌奇网络 指 杭州掌奇网络科技有限公司 指上缤纷 指 北京指上缤纷科技股份有限公司 七号笔迹 指 七号笔迹（北京）网络科技有限公司 游络科技 指 杭州游络科技有限公司 花童文化 指 杭州花童文化创意有限公司 智玩网络 指 杭州智玩网络股份有限公司 守序网络 指 杭州守序网络有限公司 孢子网络 指 杭州孢子网络科技有限公司 卡昆卡 指 厦门卡昆卡信息科技有限公司 的彩网络 指 的彩网络科技（上海）有限公司 野火数字 指 无锡野火数字科技有限公司 佳翼科技 指 杭州佳翼科技有限公司 2019 年年度报告 5/197 英卓互动 指 北京英卓互动网络科技有限公司 斧王网络 指 成都斧王网络科技有限公司 初始科技 指 重庆初始科技有限公司 鹏翼航空器 指 湖州鹏翼航空器科技有限公司 爱酷游 指 北京爱酷游科技股份有限公司 滨江众创 指 杭州滨江众创投资合伙企业（有限合伙）君顺投资 指 新余市君顺投资中心（有限合伙）丰厚远达 指 福州丰厚远达创业投资中心（有限合伙）钱江汇 指 杭州钱江汇资产管理合伙企业（有限合伙）白鲸网络 指 福州白鲸网络科技有限公司 舜飞信息 指 广州舜飞信息科技有限公司 陌云科技 指 成都陌云科技有限公司 优尔蓝 指 上海优尔蓝信息科技股份有限公司 手滑科技 指 杭州手滑科技有限公司 摩普网络 指 上海摩普网络技术有限公司 中印龙象 指 深圳中印龙象科技有限公司 耐链信息 指 上海耐链信息科技开发有限公司 赛智珩科 指 杭州赛智珩科投资合伙企业（有限合伙）达趣网络 指 上海达趣网络科技有限公司 迪帆科技 指 成都迪帆科技有限公司 棋魂科技 指 上海棋魂智能科技有限公司 摩西科技 指 杭州摩西科技发展有限公司 竞途教育 指 浙江竞途教育科技有限公司 云批信息 指 杭州云批信息科技有限公司 九次方 指 九次方大数据信息集团有限公司 客户端游戏 指 用户必须在电脑中安装客户端软件，并通过此软件接入游戏服务器，与其他游戏用户进行互动娱乐。网页游戏 指 基于网络浏览器的多人在线互动游戏，用户无须下载客户端，只要打开网络浏览器就可以玩网页游戏。移动网络游戏 指 运行在移动终端上的网络游戏，是以移动互联网为传输媒介，以游戏运营商服务器和用户手持设备为处理终端，以移动支付为支付渠道，以游戏移动客户端软件为信息交互窗口的多人在线游戏方式。VR 指“VirtualReality”的缩写，即虚拟现实 主机游戏 指 又名电视游戏，包含掌机游戏和家用机游戏两部分。是一种用来娱乐的交互式多媒体。通常是指使用电视屏幕为显示器，在电视上执行家用主机的游戏。移动终端 指 又称移动通信终端，是指可以在移动中使用的计算机设备，目前主要是指手机或者具有多种应用功能的智能手机以及平板电脑。现代的移动终端设备已经拥有了与电脑近似的硬件架构，相当于一个完整2019 年年度报告 6/197 的超小型计算机系统，可以完成复杂的处理任务。虚拟道具 指 游戏中的非实物道具的全称，所有游戏中的道具都是虚拟的，只能存在游戏中没有实际物体存在由网络游戏经营企业发行，游戏用户使用法定货币按一定比例直接或间接购买，并以特定数字单位表现的一种虚拟兑换工具。虚拟货币 指 网络游戏虚拟货币用于兑换发行企业所提供的指定范围、指定时间内的网络游戏服务，表现为网络游戏的预付充值卡、预付金额或点数等形式，但不包括游戏活动中获得的游戏道具。注册用户 指 填写了身份资料并且获得了游戏账号的用户。付费用户 指 向游戏运营商购买了游戏时间或者游戏道具的用户。元、万元 指 人民币元、万元 报告期、报告期内 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 7/197 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 杭州电魂网络科技股份有限公司 公司的中文简称 电魂网络 公司的外文名称 HangzhouElectronicSoulNetworkTechnologyCo.,Ltd 公司的外文名称缩写 E-Soul 公司的法定代表人 胡建平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞国燕 何慧慧 联系地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 电话 0571-56683882 0571-56683882 传真 0571-56683883 0571-56683883 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路 435 号 公司注册地址的邮政编码 310051 公司办公地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路 435 号 公司办公地址的邮政编码 310051 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券日报、证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 电魂网络 603258 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 金刚锋、唐谷 2019 年年度报告 8/197 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 696,747,830.31 448,388,087.60 55.39 499,266,072.56 归属于上市公司股东的净利润 228,124,051.45 129,674,032.29 75.92 164,513,275.11 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 182,219,588.72 98,705,657.15 84.61 158,559,928.18 经营活动产生的现金流量净额 312,420,620.44 69,228,628.91 351.29 110,524,036.11 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 1,906,174,167.66 1,709,626,053.32 11.50 1,612,519,908.28 总资产 2,509,645,062.50 1,931,528,544.43 29.93 1,914,942,304.83 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.95 0.54 75.93 0.69 稀释每股收益（元股）0.95 0.54 75.93 0.69 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.76 0.41 85.37 0.66 加权平均净资产收益率（%）12.65 7.72 增加4.93个百分点 10.46 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.10 5.88 4.22 10.08 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2019 年年度报告 9/197 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 135,435,224.09 158,345,425.91 190,990,863.80 211,976,316.51 归属于上市公司股东的净利润 40,812,116.72 44,537,041.32 56,218,762.51 86,556,130.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 37,155,455.91 39,554,685.76 52,052,082.98 53,457,364.07 经营活动产生的现金流量净额 25,313,211.88 55,187,338.50 141,096,197.43 90,823,872.63 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 6,459,232.84 10,104,959.07-18,971.26 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 15,021,201.14 3,921,410.85 4,028,603.00 委托他人投资或管理资产的损益 23,602,945.20 7,547,169.81 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 31,894,465.12 -2,655,000.00-7,762,500.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,951,987.55 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,052,243.64 -47,068.21-1,236,212.32 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-1,284,680.45 -381,998.53-565,718.95 所得税影响额-5,133,512.28 -3,576,873.24-991,010.90 合计 45,904,462.73 30,968,375.14 5,953,346.93 2019 年年度报告 10/197 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 544,798,480.00 1,249,772,123.29 704,973,643.29 21,212,123.29 其他权益工具投资 10,500,000.00 13,786,940.00 3,286,940.00 其他非流动金融资产 89,430,178.97 115,216,845.64 25,786,666.67 13,020,000.00 合计 644,728,658.97 1,378,775,908.93 734,047,249.96 34,232,123.29 注：本报告所指“期初余额”、“期初数”指 2019 年 1 月 1 日余额，系执行新金融工具准则对金融工具重分类后的科目余额；“上期期末余额”指 2018 年 12 月 31 日余额，系未执行新金融工具准则前的科目余额，下同。十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 11/197 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主营业务情况（一）公司主营业务情况 电魂网络主营业务为网络游戏产品的研发、制作和运营，自成立以来，公司就秉承“铸就电子游戏之魂”的发展理念，专注于成为“国内一流的游戏研发公司”的目标，以网络游戏为载体弘扬中国传统文化。公司坚持“一切以玩家为出发点”的经营宗旨，以自主知识产权为基础，以中国网络游戏市场发展为导向，通过高效化的游戏开发体系、精品化的网络游戏产品、精准化的游戏推广方案，现已发展成为以竞技类休闲网络游戏为主要产品，集创意策划、美术设计、技术研发、产品开发、游戏推广、运营维护、海外合作于一体的网络游戏开发商、运营商。作为网络游戏开发商，公司在对游戏策划方案的技术可行性、商业可行性以及研发投入预算等进行充分论证的基础上，制订具体的游戏开发计划，组织策划、程序、美术、测试等各种资源完成一款网络游戏的开发；作为网络游戏运营商，公司通过架设服务器组完成网络游戏服务器端软件的安装及调试，并对运营的游戏进行推广、维护、版本升级以及提供客户服务等。公司以客户端游戏为基础逐步向移动端游戏延伸，同时也布局了 H5 游戏、VR 游戏、主机、单机游戏、APP 平台、漫画和电竞赛事等领域。目前上线运营的自研游戏包括端游产品 梦三国、梦塔防；手游产品梦三国手游（复刻版）、梦塔防手游、野蛮人大作战、小宝当皇帝、商战创世纪 等；VR 游戏包括瞳等；平台产品包括 H5 的怼怼梦三国、H5 闪电玩平台和 APP 平台口袋梦三国等。（二）经营模式（二）经营模式 经过多年摸索和创新，公司已形成了自主运营、授权运营、联合运营、代理运营四种运营模式。1.自主运营模式 自主运营是指公司自主创造游戏产品上线运行所需的相关条件并进行产品推广，玩家通过个人电脑和互联网进入公司游戏产品，免费注册账号和进行游戏，公司为玩家提供持续的客户服务、版本更新等服务。游戏运营成本由公司承担，通过向部分玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入。2.授权经营 公司采用的授权经营模式主要是为境外用户提供游戏产品服务，因国内外市场环境、地域人文环境和国家政策有较大区别，公司通过授权合作方为境外用户提供游戏服务。根据公司与授权经营商签署的相关网络游戏授权经营协议，由公司为合作方提供游戏版本和约定的后续服务，并2019 年年度报告 12/197 收取协议约定的版权金，授权经营商将其在授权经营游戏中取得的收入按协议约定的比例分成给公司。3.联合运营 联合运营模式下，游戏开发商（网络游戏产品的版权拥有方）将其游戏授权给多个游戏运营商运营，不同的运营商针对各自发展的用户采用独立的用户管理系统或支付系统，联合运营商与版权拥有方之间分享游戏运营收益。一般而言联合运营商不需要向版权拥有方支付初始授权金，只需要按照协议约定的分成比例支付运营收入分成。4.代理运营 代理运营模式下，游戏开发商（网络游戏产品的版权拥有方）将其游戏授权给一家或两家游戏运营商在特定区域内代理运营，运营商针对自身用户采用独立的用户管理系统或支付系统，代理运营商与版权拥有方之间分享游戏运营收益。一般而言代理运营商需要向版权拥有方支付初始授权金。具体的合作模式由双方协商，一般由游戏开发商负责技术维护和游戏更新，而游戏运营商则负责市场推广及用户注册、充值渠道搭建等。（三）行业情况（三）行业情况 由中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会(GPC)、国际数据公司(IDC)合作发布的 2019年中国游戏产业报告 显示：2019 年中国游戏产业整体保持稳中向好、稳中有升的良好态势，2019年中国游戏市场实际销售收入达 2308.8 亿元，同比于 2018 年增长 164.40 亿元，同比增长 7.7%，行业发展逐渐回暖。2019 年中国游戏用户规模为 6.4 亿人，同比增长 2.5%，增速从 2018 年的 7.3%明显下滑。2019 年年度报告 13/197 在细分市场，移动游戏市场仍占据主要地位，市场份额也在不断增加。2019 年，中国移动游戏市场实际销售收入为 1581.1 亿元，占中国游戏市场实际销售收入的 68.5%，同比增长 18%。2019年中国客户端游戏市场实际销售收入为 615.1 亿元，占中国游戏市场实际销售收入的 26.6%，同比下降 0.7%。由此可见，中国客户端游戏市场已步入成熟期，进入存量竞争阶段，面临来自移动游戏的竞争压力，行业内部竞争激烈，发展速度逐渐放缓。中国电子竞技游戏市场收入从 2018 年的 834.4 亿元增长至 2019 年的 947.3 亿元，增加 112.9亿元，同比增长 13.5%，电子竞技产业实现了快速发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：人民币万元 项目 期末数 期初数 增减额 增减比例(%)货币资金 24,489.18 77,057.31-52,568.13-68.22 应收账款 8,150.34 641.10 7,509.24 1,171.31 商誉 24,120.78 24,120.78 100.00 其他非流动资产 3,062.35 360.00 2,702.35 750.65 重大变化项目说明：（一）货币资金（一）货币资金 货币资金本报告期期末数较期初数减少 68.22%，主要系本期公司利用暂时闲置资金购买理财产品及支付股权投资款所致。2019 年年度报告 14/197 （二）应收（二）应收账款账款 应收账款本报告期期末数较期初数增加 1,171.31%，主要系本期公司移动端游戏上线运营及将游动网络纳入合并范围所致；（三）商誉（三）商誉 商誉本报告期期末数较期初数增加 100.00%，主要系本期公司收购游动网络所产生的商誉所致。（四）其他非流动（四）其他非流动资产资产 其他非流动资产本报告期期末数较期初数增加 750.65%，主要系本期公司新增对外股权投资工商变更程序尚未履行完毕所致；其中：境外资产 8,094.47（单位：万元币种：人民币），占总资产的比例为 3.23%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）网络游戏竞技类细分领域精品化产品及品牌优势（一）网络游戏竞技类细分领域精品化产品及品牌优势 竞技类游戏是建立在公正、公平、合理的游戏平台上进行的对战游戏，竞技游戏强调游戏玩家的即时策略、操作技术以及玩家之间的对抗；竞技类网络游戏是电子竞技运动重要的在线表现形式。电子竞技运动作为一项体育项目，可以锻炼和提高参与者的思维能力、反应能力、协调能力、团队精神和毅力，以及对现代信息社会的适应能力；随着网络技术的快速发展，电子竞技运动在我国得到了较为长足的发展，并呈现出与网络游戏相融合的特征，竞技类游戏在网络游戏市场中的地位和份额也得到不断的稳固和提升。公司自成立以来一直秉承精品化的游戏产品研发与品牌推广战略，并深耕于网络游戏电子竞技细分领域，本着“追求卓越，铸造电子游戏品质之魂！”的理念，对产品品质力求精益求精；公司出品的 梦三国 被中国电子竞技运动发展中心评为中国游戏产业“最佳网络电子竞技游戏”；公司被评为 2019-2020 年度国家文化出口重点企业，2019 年电子信息行业社会贡献影响力企业，2019 年度杭州市文化旅游领军企业。（二）技术研发优势（二）技术研发优势 经过多年积累，公司在服务器与客户端已形成多项核心技术，公司目前掌握游戏引擎技术、服务器软件技术、直播观看技术、同步验证技术、数据库缓存技术、即时战略同步技术等多项网络游戏开发运营的核心技术，其中分布式服务器架构技术、游戏图形引擎技术及 RTS 游戏同步技术达到国内领先水平。截止到本报告披露日，公司已拥有专利 11 项，其中发明专利 8 项，外观设2019 年年度报告 15/197 计专利 3 项，在审发明专利 57 项；取得软件著作权证书 298 项。公司与浙江省工商大学研合研发的网络互动计算关键技术与应用获得浙江省科技进步二等奖。同时，公司持续投入大量的研究与开发经费，报告期内，公司累计投入研发经费 11,724.91 万元，占营业收入的 16.83%；公司有研发人员 486 人，占公司总人数的 52.26%，组成各个项目组，以不断推出不同类型的新产品。公司是国家级高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业、浙江省重点文化企业、全国电子信息行业创新企业，第四届金陀螺奖年度优秀移动游戏发行商。（三）运营优势（三）运营优势 公司通过优秀的数据分析能力，实现了精准的市场推广与投放，建立了以数据为依托、以用户行为为导向的精细化运营体系。借助高效准确的数据统计和分析，公司可以为项目产品的运营、推广决策提供数据支持，实时调整市场推广策略，优化广告投放渠道、投放时段和投放创意，实现精准的市场投放，最大程度上发挥数据支持运营效率，打造形成拥有成熟的数据分析系统以及精细化的市场营销和运营体系。（四）管理优势（四）管理优势 经过多年的发展与积累，公司建立了一套完善的人才激励与培养机制，拥有了一支对游戏的研发、制作和运营有着深刻认识和独特见解的高素质技术研发团队，汇集了一批知识结构搭配合理、具备先进管理理念和创新开拓精神的管理团队。团队的研发经验、实战经验和凝聚力、创造力都极具发展潜力和远大前景。管理模式上，公司注重短期考核、中期目标和长期发展战略的结合与配套，确保公司的项目及资源配置符合公司的发展战略；高效稳定的过程管理能力，基于健全、完善的管理体系，如ISO9001、CMMI5 等，公司兼具项目管理系统化和规范化，拥有较高的项目研发、运营管控能力和效率。（五）产业集群优势（五）产业集群优势 公司所在地浙江省杭州市处于全国六大创意产业集群之一的“长三角”地区，近年来，浙江省政府及杭州市政府对网络游戏产业的扶持力度不断加大，杭州市已经具备动漫游戏产业的集群优势。公司作为浙江省的网络游戏优秀企业和浙江省重点文化企业，可以依托杭州高新区作为文化创意产业平台，充分利用产业集群优势，结合当地的教学研究及人才优势，不断提升专业化程度，提高公司盈利能力和提升品牌影响力。报告期内，公司核心竞争力未发生变化。2019 年年度报告 16/197 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，中国游戏产业整体仍保持一定的增长，但用户规模增长明显放缓；产品、用户继续向头部大厂集中，行业内部竞争激烈。面对复杂严峻的外部形势，公司坚持以内生性成长与外延式发展相结合的发展模式。一方面公司继续深挖潜力夯实内功，在保持传统端游业务相对稳定的基础上，积极拓展手游业务，报告期内多款手游产品上线运营。另一方面，公司通过兼并收购实现资源整合以及规模的快速扩张，报告期内公司收购了游动网络 80%股权，增加了业绩增长点。报告期内，公司实现营业收入 69,674.78 万元，同比增加 55.39%；实现归属于上市公司股东的净利润 22,812.41 万元，同比增加 75.92%。截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产 250,964.51万元，同比增长 29.93%；归属于上市公司股东的净资产为 190,617.42 万元，同比增长 11.50%。（一）保持传统端游业务相对稳定，夯实发展基础（一）保持传统端游业务相对稳定，夯实发展基础 近几年，中国客户端游戏已逐渐步入成熟期，进入了存量竞争阶段，面临来自移动游戏的竞争压力，行业内部竞争日趋激烈。在行业萎缩的背景下，公司传统端游产品梦三国、梦塔防也面临着严峻的考验。报告期内，公司一方面持续加强产品的版本更新、技术改进，进一步优化用户体验；另一方面，改变了运营策略，优化了运营方案，公司端游产品全年营收逆市小幅上涨。（二）积极拓展布局手游业务（二）积极拓展布局手游业务 随着移动设备的普及和相关技术的更新发展，中国移动游戏市场规模快速上升，目前已占整体游戏市场份额 60%以上。报告期内，公司紧追行业发展趋势，进一步加强手游产品的研发、运营，年内新研发了多款手游产品。其中，梦塔防手游是全新竞技类塔防手游，已在 2019 年 4月 9 日全平台上线运营；梦三国手游复刻是公司对原梦三国手游进行的大版本更新，于2019 年 7 月 19 日进行全平台上线运营。此外，公司储备了二次元游戏X2 解神者、武侠类游戏我的侠客等多款不同品类游戏。（三）推进外延式发展，实现业务快速扩张（三）推进外延式发展，实现业务快速扩张 为优化公司产品结构，拓宽产业布局，进一步提高公司的盈利能力，报告期内，公司以 2.89亿元收购了游动网络 80%股权。游动网络是国内最早涉足手机网络游戏开发及运营的公司之一，通过自主研发先后推出了包括坦克大战、小宝当皇帝、商战创世纪 等知名手机游戏，目前有多款手机游戏产品在线运营。2019 年，游动网络自购买日至期末实现营业收入 12,513.67万元，净利润 4,270.25 万元。2019 年年度报告 17/197 （四）加大研发投入，加强品牌建设，持续增加核心竞（四）加大研发投入，加强品牌建设，持续增加核心竞争力争力 公司一直把技术创新和产品研发作为工作的重中之重，以市场需求和用户体验为导向，积极推进研发、创新工作。2019 年度，公司继续加大研发投入，全年累计投入研究开发费用 11,724.91万元，占公司全年营业收入的 16.83%，同比增加 21.67%。报告期内，公司新增授权 5 项发明专利、成功申请逾 57 项计算机软件著作权。在提高技术硬实力的同时，公司也极为重视品牌建设，报告期内公司荣获 2018 中国软件行业最具影响力企业、2018 年度最具行业带动企业和 2019 年电子信息行业社会贡献影响力企业。（五）优化长效激励机制，实施限制性股票激励计划（五）优化长效激励机制，实施限制性股票激励计划 为充分调动员工的积极性和创造性，提高公司员工的凝聚力和公司核心竞争力，从而更好地促进公司长期、持续、健康发展，报告期内公司实行了 2019 年限制性股票激励计划，实际向 111名激励对象首次授予 371.10 万股限制性股票，向 19 名激励对象授予预留的 47.00 万股限制性股票。通过本次股权激励计划的实施，充分调动了公司董事、高级管理人员、中层管理人员和核心技术（业务）骨干的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队、个人利益紧密结合，为公司长远良性发展奠定了坚实的人力资源基础。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 69,674.78 万元，同比 2018 年度增加 55.39%；归属母公司股东的净利润为 22,812.41 万元，同比增加 75.92%；基本每股收益 0.95 元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 696,747,830.31 448,388,087.60 55.39 营业成本 118,274,746.17 78,019,192.94 51.60 销售费用 173,433,546.43 117,626,952.26 47.44 管理费用 89,592,999.47 78,709,106.46 13.83 研发费用 117,249,083.15 96,368,020.09 21.67 财务费用-6,826,794.95-7,955,037.94-14.18 经营活动产生的现金流量净额 312,420,620.44 69,228,628.91 351.29 投资活动产生的现金流量净额-843,318,045.50 417,799,591.21 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,179,148.06-44,000,572.76 不适用 2019 年年度报告 18/197 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 无 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）网络游戏 689,341,295.38 116,948,166.85 83.03 55.37 51.39 增加 0.44 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）客户端游戏 414,567,273.85 46,713,351.05 88.73 7.45-16.89 增加 3.30 个百分点 移动端游戏 274,774,021.53 70,234,815.80 74.44 375.03 233.80 增加 10.82 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内收入 633,092,188.43 109,403,546.87 82.72 47.16 45.77 增加 0.17 个百分点 境外收入 56,249,106.95 7,544,619.98 86.59 316.97 243.22 增加 2.89 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司主营业务为网络游戏的研发和运营，公司在维持客户端产品市场份额的同时，加大对移动端游戏产品的研发和运营投入力度。报告期客户端游戏实现营业收入 41,456.73 万元，较去年同期增加 7.45%，移动端游戏实现收入为 27,477.40 万，较去年同期增加 375.03%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 网络游戏 营业成本 116,948,166.85 98.88 77,248,042.53 99.98 51.39 分产品情况 分产品 成本构成本期金额 本期占总成上年同期金额 上年同期本期金额较情况 2019 年年度报告 19/197 项目 本比例(%)占总成本比例(%)上年同期变动比例(%)说明 客户端游戏 营业成本 46,713,351.05 39.50 56,207,001.41 72.75-16.89 移动端游戏 营业成本 70,234,815.80 59.38 21,041,041.12 27.23 233.80 成本分析其他情况说明 本报告期公司主营业务成本较上年增长 51.39%，主要系公司移动端游戏上线运营运维及服务器成本增加，以及将收购的游动网络纳入合并范围所致。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 67,576.79 万元，占年度销售总额 74.53%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 5,534.55 万元，占年度采购总额 20.64%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 单位：元 费用科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）销售费用 173,433,546.43 117,626