600998_2019_九州通_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

2019 年年度报告 1/289 公司代码：600998 公司简称：九州通 九州通医药集团股份有限公司九州通医药集团股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/289 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审中审众环会计师事务所（特殊普通合伙众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘宝林刘宝林、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人许应政许应政及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）夏晓益夏晓益声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据上海证券交易所上市公司回购股票实施细则第八条的规定根据上海证券交易所上市公司回购股票实施细则第八条的规定:“上市公司以现金为对上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算。该年度现金分红的相关比例计算。”截至截至 2019 年年 12 月月 31 日，公司累计日，公司累计已已通过集中竞价交通过集中竞价交易方式回购股份易方式回购股份4,336.45万股万股，占公司总股本的比例为，占公司总股本的比例为2.31%，回购资金总额为，回购资金总额为59,987.60万万元（元（不含交易费用）不含交易费用），占占2019年度归属于上市公司股东的净利润比年度归属于上市公司股东的净利润比例为例为34.74%，已满足上市公司利润已满足上市公司利润分配政策的相关规定。分配政策的相关规定。结合公司经营发展及医疗防护物资出口业务的需要结合公司经营发展及医疗防护物资出口业务的需要，2020年年4月月26日公司日公司第四届董事会第二十次会议审议通过了第四届董事会第二十次会议审议通过了2019年度不进行利润分配，也不以资本公积金转增股本的年度不进行利润分配，也不以资本公积金转增股本的利润分配预案利润分配预案。此预案尚需提请公司此预案尚需提请公司2019年年度股东大会审议。年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，本年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/289 目目 录录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.44 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.80 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.81 第九节第九节 公司治理公司治理.90 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十一节第十一节 财务报告财务报告.95 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.288 2019 年年度报告 4/289 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、发行人、九州通集团、九州通、集团 指 九州通医药集团股份有限公司 上海弘康 指 上海弘康实业投资有限公司 楚昌集团 指 楚昌投资集团有限公司 中山广银 指 中山广银投资有限公司 北京点金 指 北京点金投资有限公司 狮龙国际 指 狮龙国际集团（香港）有限公司 B2B 指 Business To Business，是指一个互联网市场领域的一种，是企业对企业之间的营销关系 B2C 指 Business To Customer,企业通过互联网直接面向消费者销售产品和服务的销售模式 GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范 GAP 指 Good Agricultural Practices,良好农业规范 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划。指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台，实现对整个供应链的有效管理 CCERP 指 China Currency Enterprise Resource Planning,中国流通企业资源计划管理系统，专业对中国流通企业提供服务的管理软件产品。针对流通企业经营模式的特征，研发时大量吸取、实现企业信息门户、供应链管理、客户关系管理、人力资源理论中的功能点，使涵盖的各职能部门的需求更符合流通企业的特征 分销 指 产品在其所有权转移过程中从生产领域进入消费领域所经过的各个环节及经营机构的行为 折让 指 医药厂商为保证价格稳定，或调动经销商的积极性，在经销商在一个时间段完成双方约定的销售量或采购任务后，厂商给以现金或实物形式的奖励或折让 OTC、非处方药 指 不需凭执业医师或执业助理医师开具的处方便可自行购买和使用的药品 处方药 指 凭执业医师或执业助理医师开具的处方才可以调配、购买和使用的药品 O2O 指 即 Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台,既可涉及到线上，又可涉及到线下,可以通称为 O2O APP 指 Application 的缩写，一般指手机应用软件 AGV 指 Automated Guided Vehicle 的缩写，意即“自动导引运输车”或者“无人搬运车”。AGV 是装备有电磁或光学等自动导引装置，能够沿规定的导引路径行驶，具有安全保护以及各种移载功能的运输车 冷链 指 Cold Chain，是指某些食品原料、经过加工的食品或半成品、特殊的生物制品和药品在经过收购、加工、灭菌、灭活后，在产品加工、贮藏、运输、分销和零售、使用过程中，其各个环节始终处于产品所必需的特定低温环境下，减少损耗，防止污染和变质，以保证产品食品安全、生物安全、药品安全的特殊供应链系统 2019 年年度报告 5/289 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 九州通医药集团股份有限公司 公司的中文简称 九州通 公司的外文名称 Jointown Pharmaceutical Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Jointown 公司的法定代表人 刘宝林 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林新扬 刘志峰 联系地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 电话 027-84683017 027-84683018 传真 027-84451256 027-84451256 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 公司注册地址的邮政编码 430051 公司办公地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 公司办公地址的邮政编码 430051 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 九州通 600998 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）2019 年年度报告 6/289 务所（境内）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号众环大厦 2-9 层 签字会计师姓名 王明璀、马玲 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 19层 签字的保荐代表人姓名 叶兴林、孙向威 持续督导的期间 公司非公开发行优先股上市当年剩余时间及其后的 1 个完整会计年度、可转换公司债券转股期间 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 99,497,077,396.63 87,136,358,553.83 14.19 73,942,894,403.06 归属于上市公司股东的净利润 1,726,549,479.22 1,340,578,824.55 28.79 1,445,510,102.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,525,327,930.42 1,228,013,198.68 24.21 1,009,812,508.93 经营活动产生的现金流量净额 2,767,873,048.00 1,222,023,164.60 126.50-1,012,045,577.12 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 18,754,209,506.62 18,467,103,509.01 1.55 18,300,435,644.59 总资产 71,147,765,010.29 66,674,253,350.59 6.71 52,048,353,548.93 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.94 0.73 28.77 0.87 稀释每股收益（元股）0.92 0.72 27.78 0.85 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.83 0.67 23.88 0.61 加权平均净资产收益率（%）9.32 7.19 增加2.13个百分点 10.75 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.23 6.59 增加1.64个百分点 7.51 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 7/289 1、报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加 28.79%，主要原因是报告期公司销售规模增长、毛利率提升，以及期内税率变化导致的毛利额增加和政府补助较上年同期增加所致；2、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加15.46亿元，大幅增长126.50%，主要原因是报告期公司有效控制了账期较长医院的销售，销售回款增加以及回款收现率提升所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 24,663,037,252.46 23,766,009,820.94 24,949,776,666.82 26,118,253,656.41 归属于上市公司股东的净利润 327,292,677.14 415,882,768.50 275,381,721.80 707,992,311.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 239,814,317.37 377,111,786.79 245,492,758.71 662,909,067.55 经营活动产生的现金流量净额-3,263,512,150.87 269,227,045.97 283,106,521.95 5,479,051,630.95 注：1、报告期公司第四季度实现的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润在全年季度占比中较高，主要是因为供应商给予公司的销售奖励折让根据年度协议完成情况有相当部分在第四季度体现。2、报告期公司不同季度经营活动产生的经营性现金流量净额差距较大，主要是公司为控制应收账款风险，从第二季度开始采取措施改善现金流量以及每年年末进行应收账款清收，导致第二、第四季度经营性现金流入大幅增加所致。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 31,998,639.51 2,888,576.24 501,094,368.67 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正 202,577,552.60 97,474,270.23 72,158,039.39 2019 年年度报告 8/289 常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 13,639,594.77 13,433,724.66 16,987,606.54 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,412,050.00 4,362,295.00 10,041,853.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 4,504,381.77 13,601,090.51-6,378,093.68 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,274,220.85 10,095,534.27 6,411,522.55 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,030,629.15 847,865.70-16,825,918.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-17,655,649.69 -6,016,900.23-5,329,930.26 所得税影响额-56,559,870.16 -24,120,830.51-142,461,854.15 合计 201,221,548.80 112,565,625.87 435,697,593.31 2019 年年度报告 9/289 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 248,134,917.02 212,457,164.96-35,677,752.06 10,021,934.24 其他权益工具投资 334,082,514.95 557,278,004.81 223,195,489.86 3,412,050.00 应收款项融资 1,229,412,274.46 1,351,656,280.72 122,244,006.26 交易性金融负债 191,801,800.46 191,801,800.46-6,453,146.85 合计 1,811,629,706.43 2,313,193,250.95 501,563,544.52 6,980,837.39 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主营业务（一）主营业务 2019 年年度报告 10/289 公司所处的行业为医药流通行业，主营业务为药品、医疗器械、中药材与中药饮片、食品、保健品等产品的批发，零售连锁,药品生产和研发以及增值服务业务，具体业务情况如下：1、药品、医疗器械等产品批发业务、药品、医疗器械等产品批发业务 药品、医疗器械等产品批发业务的上游供应商主要是医药产品生产企业、药品批发商；下游客户主要包括分销商、药店、各级医疗机构等。其服务方式主要是为公司上、下游客户提供分销、物流配送与药品信息服务以及其他增值服务。药品、医疗器械等产品批发业务经营的品种范围包括但不限于西药、中成药、中药饮片、中药材、医疗器械、计生用品、保健品和化妆品等。目前公司主要经营的药品、医疗器械等品种品规 386,943 个。类别 主要品种 西药、中成药（58,479 个）阿胶、磷酸奥司他韦颗粒(可威)、阿托伐他汀钙片、健胃消食片、脑心通胶囊、感冒灵颗粒、复方酮康唑发用洗剂、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏、枸橼酸西地那非片、益安宁丸、复方阿胶浆等 中药材、中药饮片（76,202个）三七粉、牛黄、三岔梅花鹿茸、花鹿茸、枸杞子、铁皮枫斗颗粒、模压红参、川贝母粉、熊胆粉、大枣、金银花、炒酸枣仁、炮山甲、清艾条、西洋参等 医疗器械、计生用品（229,445 个）超声刀头、切割吻合器和钉仓、穿刺器、膜式氧合器、心脏起搏器、IVD 试剂、电子血压计、血糖仪、制氧机、超声高频外科集成系统主机及骨科材料等 食品、保健品、化妆品等（22,817 个）健达牛奶巧克力、合生元益生菌冲剂(儿)、香丹清牌珂妍胶囊、创盈 R 金斯利安多维片、碧生源牌常润茶、惠氏奶粉、奥利奥饼干、炫迈口香糖、养生堂牌天然维生素 E 软胶囊、薇诺娜等 合计：386,943 个品规 2、零售连锁业务、零售连锁业务 零售连锁业务经营服务范围主要是药品、医疗器械等产品的销售及药店管理流程和服务流程的规范化、标准化及程序化、为药店提供信息服务等。零售连锁业务的下游客户主要是终端消费者。零售连锁是九州通开拓药店终端市场的业务板块。九州通从 2003 年开始从事药品零售连锁经营，利用其现有配送能力、营销网络和品种资源，在条件成熟的省、市、自治区开办和发展零售连锁业务。报告期内，公司继续整合零售连锁资源，打通线上线下业务，将线下零售业务进行统一管理，并与好药师的线上电商平台形成一体化服务。截至 2019 年 12 月 31 日，公司在各地的零售连锁药店共 1,069 家（含加盟店）。3、药品生产、药品生产及研发业务及研发业务 公司以下属子公司北京京丰制药集团有限公司为西药工业平台，该公司是一家从事药品生产及研发业务，以抗生素系列、糖尿病系列和心脑血管系列药品生产以及研发为主的企业。京丰集团及子公司博山制药均通过了国家 GMP 认证。截至 2019 年 12 月 31 日，公司及下属子公司共获得国家药品批准文号 188 个，现主要生产品种包括盐酸二甲双胍片、卡托普利片、头孢呋辛酯片、羟苯磺酸钙胶囊、奋乃静片、盐酸氯丙嗪片等。同时，公司开展中药生产与研发业务，并在中药研发、中药资源、中药工业、中药商业、中药新零售、中医药服务、中药电商等中药全产业链进行深耕布局。九信中药作为九州通集团旗下中药产业平台公司，以安心中药为核心，拥有 1 家中药研究院、9 家 GMP 认证现代化饮片企业、20 家专业药材公司，其中 4 家通过国家高新技术企业认证，8 个 GAP 基地通过国家认证；公司承担和参与国家、省市及地区资金扶持项目 20 多项；拥有 4 个省级以上创新平台；申请专利 62 件，其中授权专利 47 项；湖北省高新产品 30 项。目前公司旗下有普通饮片、精制饮片、直接口服饮片、毒性饮片、参茸贵细、药食同源为特色九大产品线，拥有“九信”、“九州天润”、“金贵德济堂”、“真仁堂”等系列产品品牌。4、增值服务增值服务 九州通在物流技术和信息技术方面具有国内领先的研发团队，并形成了一系列的研发成果，这些成果除了满足九州通自身需要外，还可以向公司的上下游客户提供物流管理信息系统以及相关服务的增值服务业务。公司依托现代物流技术与信息技术优势所形成的增值服务不仅为公司带 2019 年年度报告 11/289 来了直接经济效益和社会效益，同时增加了公司与上、下游客户业务合作的粘合度，推动了公司业务的稳定增长。为了配合药品生产商的营销活动，九州通以及下属子公司的有关业务部门可利用拥有的下游客户资源和自身条件，为药品生产商组织各种营销、产品宣传以及各项推广活动，拓展业务领域。目前，公司的业务范围已覆盖了整个医药行业，涉及医药研发、制造、分销和零售领域等，销售终端已覆盖各级医院、卫生站、诊所及终端药店，并完成了电子商务平台销售渠道的搭建。报告期内，公司利用信息技术优势，研究人工智能、区块链等现代信息技术与公司业务结合的可能性，在药品销售的同时，为医疗机构提供信息技术及相关增值服务，通过承接医院药房外移及专业化管理、耗材供应链管理、医院药房物流管理、智能化药库改造和中心药库外延等模式，二级及以上医疗机构业务占公司整体业务的比重继续提升，九州通的销售业务基本覆盖了现有各种类型医药流通和终端应用领域的下游客户。（二）经营模式（二）经营模式 我国现有医药商业流通企业的行业经营模式，根据下游客户的类别不同，主要分为“面向二级及以上医疗机构为主的经营模式”及“以市场分销为主的经营模式”两种，九州通属于“以市场分销为主的经营模式”，该模式指医药流通企业以基层医疗机构、民营医院、零售药店、下游分销商等市场化客户为主要销售对象，提供药品销售及配送服务。其特点是毛利率较低、费用较少、配送周转速度较快和账期较短。九州通创立了这种经营模式，并一直沿用至今，行业内称其为“九州通模式”。同时，九州通利用已有积累的资源优势，稳步拓展中高端医院市场业务。未来在国家大力推进分级诊疗且基层用药目录放开的大背景下，药品消费渠道向基层医疗机构（包括县级医院）转移的趋势越发明显，公司未来在医疗机构业务的拓展将顺应市场变化，重点向基层医疗机构倾斜，进一步巩固公司在基层医疗机构和 OTC 药店市场的行业龙头地位，提升市场占有率。九州通模式充分利用上游供应网、下游分销网、自身营销网，通过公司自主开发的信息商务等平台将这三网进行了有效的整合，实现了采购信息、物流信息、销售信息在上下游行业的高效传递和共享，使医药产业链各方联系更为紧密，并可有效降低成本，提高效率。公司的经营模式具有以下特点：1、市场化的价格形成机制、市场化的价格形成机制 九州通的客户对象主要是市场化的主体，无论是上游供应商或是下游客户，主要是依据市场化的原则进行经销活动。公司拥有全国营销及配送网络，越来越受到各药品生产企业的青睐，行业地位不断提升，加之公司多年来在药品生产企业中形成的商业信誉，往往可以获得药品生产厂家有别于其他同类分销商的优惠政策。九州通面对下游市场化的主体，采取灵活的销售定价策略，根据不同品种、不同客户、不同区域、不同季节等市场情况进行，差别定价，并且将从上游客户争取的优惠政策让渡给下游客户，从而使得九州通始终在市场竞争中保持优势。这种市场化的价格形成机制有别于中高端医院药品销售的非市场化价格形成机制。2、丰富的经营品种、丰富的经营品种 九州通目前经营的药品、医疗器械等产品的品种品规 386,943 个，在同类企业中具有明显的优势，可以满足下游客户群体个性化、多样化、一站式采购的需求，也可以有效地节约客户的采购成本和采购时间。3、快捷的配送速度和宽域的服务半径、快捷的配送速度和宽域的服务半径 九州通利用强大的物流配送系统和信息网络系统，可以有效而快捷地处理客户订单，并及时地向下游客户提供配送服务。公司根据客户配送距离的差异，划分为不同的供应圈，利用运输管理系统，优化配送线路，以达到方便快捷配送的目的。九州通以及下属子公司的服务半径不限于所在地的城市，有效配送范围为 200 公里，对于超过 200 公里范围的客户，也可以在 24 小时内送达。这与仅服务于本地客户医药流通企业的服务半径有很大的不同。4、相对快速的资金周转速度、相对快速的资金周转速度 九州通对下游客户实行信用等级的差别管理。公司下游一般客户的账期通常在 2 个星期内；销量大的客户账期基本在一个月以内；少量规模大、信誉好的客户允许账期超过一个月，一般不超过 3 个月。同时，公司从 2009 年开始拓展二级及以上中高端医疗机构客户，因该等医疗机构在药品流通链条上的优势地位，其应收账款账期相应较长。即使公司的平均回款周期受该等医疗机构的影响较以往增加较快，但总体上还是低于同行业公司应收账款的回收期。5、良好的客户服务体系、良好的客户服务体系 2019 年年度报告 12/289 公司根据客户的不同需求，提供良好的、差异化的服务。公司除了保证及时为客户提供配送服务外，还利用网站与客户进行及时的行业信息交流、药品质量信息沟通以及开展点对点的个性化服务等。与此同时，公司在客户密集地区或者市场较大的地区设立了办事处，专人分片、分户地不断跟踪客户的服务信息，上门收集客户的相关信息，满足客户各种需求。（三）行业情况说明（三）行业情况说明 医药流通行业是连接上游医药生产企业和下游医疗机构、零售终端的重要环节。医药流通企业从上游医药生产企业采购药品，然后再批发给下游的医疗机构、零售药店和下游分销商等，通过交易差价及提供增值服务获取利润。医药流通企业通过规模化、专业化、现代化的物流配送体系，可以大大降低医药流通环节的成本，提高了流通效率，保障了人民的用药需求，有着巨大的社会效益。随着我国医药流通体制改革的深入，医药流通行业发展势头良好。特别是近十年来，国家加大医疗卫生投入和建立覆盖城乡居民的基本保障制度刺激了市场需求大幅度增长。行业发展情况及趋势如下：1、行业市场规模持续增长行业市场规模持续增长 由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一。2020 年 3 月，米内网根据国家药品监督管理局南方医药经济研究所统计数据，公布 2019 年我国三大终端六大市场（不含民营医院、私人诊所、村卫生室）药品销售额实现 17,955 亿元，同比增长 4.8%；其中，公立基层医疗终端市场份额近年有所上升，占比为 10.0%。如果加入未统计的“民营医院、私人诊所、村卫生室”，则中国药品终端总销售额约为 20,000 亿元。2、行业集中度日趋提高、行业集中度日趋提高 我国医药流通市场目前呈现出整体分散，趋于集中的竞争格局，随着新医改的深入进行，国家出台一系列政策鼓励医药流通行业的整合。“两票制”、“营改增”、“94 号文”、新版药品经营质量管理规范（GSP）等政策的推行，将促使行业集中度进一步提升。新修订的 GSP 对行业内企业药品的采购、验收、储存、配送等环节做出了许多更高要求的规定。“两票制”、“营改增”意在调整我国药品流通结构，解决行业内企业小、散、低的问题，通过强化管理、规范行为、提高准入门槛等方法，鼓励做强做大，进而推动结构调整，提升行业的集中度。3、生产企业和终端客户对医药流通企业的依赖性增强生产企业和终端客户对医药流通企业的依赖性增强 国外医药商业行业的发展历程表明，随着医药行业市场化程度的提高，医药商业流通渠道的两端（生产企业和终端客户）对医药流通企业的依赖日趋加强。药品生产企业可借助医药流通企业广泛而专业的销售网络实现销售；医疗机构、药店等终端客户可以方便快捷地从医药流通企业购进品种齐全、质优价廉的药品。因此，经过市场竞争和行业整合，拥有强大的市场覆盖、物流配送、客户服务、品种保证等能力的大型医药流通企业将会占领更多的上、下游资源及市场份额。4、行业、行业监管愈加严格，不规范企业将被逐渐淘汰监管愈加严格，不规范企业将被逐渐淘汰 近年来，我国加大了医药流通行业的规范治理力度，严厉打击各种违法违规行为，一些不规范的医药流通企业将会逐渐被淘汰，行业环境将会逐步改善，这给规范运行的大型医药流通企业带来了扩张机会。5、信息化程度大幅提升，现代医药物流加速发展信息化程度大幅提升，现代医药物流加速发展 新版 GSP 标准对药品的流通环节全产业链进行了规范，从药品生产环节开始所涉及的药品销售、储存和运输活动，实现全程的有效控制。计算机系统已经成为新版 GSP 标准里修订的重要内容，用信息化手段实现对药品流通全过程的监管成为 GSP 修订的重点：如电子监管码的实时上传，药品在库、在途温湿度数据的监管，现代医药物流中心众多信息化设施设备的使用等，都有赖于医药流通企业信息化内控手段的提升。信息化程度的提高，有利于降低人力成本，提高药品流通环节的效率。信息化系统的推广将提高行业内企业运营效率，降低运营成本率。6 6、互联网医疗的供应链管理服务将互联网医疗的供应链管理服务将成为药品流通行业重要发展模式成为药品流通行业重要发展模式 在国家深入推进“互联网+”行动计划的大背景下，发展“互联网+医+药+险”的创新模式迎来重大机遇期。在“互联网+”的推动下，药品流通行业与互联网逐步走向深度融合，医药流通企业也将利用自身信息化、数字化优势，全面链接包括互联网医疗平台和实体医院互联网化等互联网医疗机构、医保机构、以及实体药店，网上药店和患者等终端资源，探索开展“互联网+医+药+险”创新服务，为互联网医疗机构提供医保结算便利和药品供应链管理等服务；为网上药店和线下实体药店以及医保统筹药店提供远程审方、用药指导和药品物流配送等服务；为患者提供药品 2019 年年度报告 13/289 配送及定制个性化健康管理方案，提供全方位健康管理服务等，打造以患者为中心、以数据为纽带的开放共享的医药大健康生态圈。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 主要资产 2019 年 12 月 31日 2018 年 12 月 31日 本期期末金额较上期期末变动 比 例（%）重大变化说明（变化超过 30%）货币资金 12,171,339,164.55 12,699,517,426.69-4.16 应收账款 22,913,201,149.70 20,715,491,962.84 10.61 应收票据 183,519,123.40 1,380,150,886.41 不适用 系公司执行企业会计准则第22号-金融工具确认和计量(财会20177 号)所致。应收款项融资 1,351,656,280.72 不适用 系公司执行企业会计准则第22号-金融工具确认和计量(财会20177 号)所致。预付款项 3,181,528,726.79 3,796,440,987.42-16.20 存货 14,071,548,880.67 13,891,202,082.58 1.30 固定资产 5,360,949,757.88 5,183,941,037.99 3.41 其他流动资产 397,811,706.90 171,232,497.24 132.32 主要系公司执行企业会计准则第22号-金融工具确认和计量(财会20177 号)，将一年内（含一年）债权投资重分类至其他流动资产所致。投资性房地产 286,998,596.39 104,888,177.75 173.62 主要系公司对外租赁部分房产所致。在建工程 1,144,314,429.32 844,271,486.44 35.54 主要系公司本期九州通健康城、子公司物流中心项目增加投资所致。无形资产 2,198,002,257.24 1,280,301,447.76 71.68 主要系公司九州通健康城项目部分房产用途为自用，该部分土地使用权转入所致。商誉 342,516,055.09 126,187,370.41 171.43 主要系公司并购业务，公司支付的投资成本与可辨认净资产的公允价值之间的差额确认商誉所致。递延所得税资产 204,521,813.06 157,077,697.54 30.20 主要系公司减值准备和可抵扣亏损所确认的递延所得税资产增加所致。其中：境外资产 134,005,491.45（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.19%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、九州通现已建立起全国性的销售网络，是现有全国医药商业企业中销售网络覆盖面最广、九州通现已建立起全国性的销售网络，是现有全国医药商业企业中销售网络覆盖面最广的企业之一，具有销售网络的广度与深度优势的企业之一，具有销售网络的广度与深度优势 “两票制”政策实施以来，我国各制药企业都在设法减少中间环节，降低销售费用，规避经营风险，并谋求统一的销售渠道使产品尽快接触到广大的消费者。具有全国性销售网络的医药商业流通企业实现了一系列重要的经济职能，包括产品迅速切入广大终端市场、完整而全面的全国市场信息交流、简单而快捷的服务传递、资金流动的安全保障、交易成本和营销费用的节约等，这些职能在行业内越来越得到重视，并且已被实践证明是十分有效的。截至报告期末，九州通在全国省级行政区规划投资建成了 31 个省级医药物流中心，同时向下延伸并设立了 104 家地市级分销物流中心。九州通的营销网络已经覆盖了中国大部分的行政区 2019 年年度报告 14/289 域，构成了全国性网络，同时在全国范围内拥有 1,069 家零售药店（含加盟店），是目前全国医药流通企业