600884_2019_杉杉股份_2019年年度报告_2020-04-26.pdf

2019 年年度报告 1 公司代码：600884 公司简称：杉杉股份 宁波杉杉股份有限公司宁波杉杉股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 仇斌 工作原因 徐逸星 三、三、立信会计师事务所（特殊普立信会计师事务所（特殊普通合伙）通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人庄巍庄巍、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人杨峰杨峰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）徐列徐列声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告：2019 年度母公司净利润 63,968,666.59元，加上年初未分配利润 2,005,187,507.01 元，加上政策调整年初未分配利润 375,000 元及抛售宁波银行所得利润 725,670,778.68 元，提取 10%法定盈余公积 6,396,866.66 元，减应付 2018 年普通股股利 89,821,198.88 元，本次可供分配的利润为 2,698,983,886.74 元；截至 2019 年 12 月 31 日，公司资本公积 4,091,071,548.57 元，其中股本溢价 2,898,563,165.00 元。公司拟以 2019 年度权益分派实施股权登记日总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10股派现金红利 1.20 元（含税），以资本公积（股本溢价）向全体股东每 10 股转增 4.5 股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、不不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、八、不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 2019 年年度报告 3 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中关于“（四）可能面对的风险”部分的内容。2019 年年度报告 4 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.46 第六节 普通股股份变动及股东情况.59 第七节 优先股相关情况.64 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.65 第九节 公司治理.72 第十节 公司债券相关情况.77 第十一节 财务报告.78 第十二节 备查文件目录.258 2019 年年度报告 5 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2019 年年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司、公司、杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司 宁波青刚 指 宁波青刚投资有限公司 杉杉控股 指 杉杉控股有限公司 杉杉集团 指 杉杉集团有限公司 杉杉品牌公司 指 杉杉品牌运营股份有限公司 杉杉能源、正极公司 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司及下属子公司 负极公司 指 宁波杉杉新材料科技有限公司及下属子公司 宁波杉杉新材料 指 宁波杉杉新材料科技有限公司 杉杉创投 指 宁波杉杉创业投资有限公司 东莞杉杉 指 东莞市杉杉电池材料有限公司 EV/HEV 指 纯电动汽车/混合动力汽车 AGV 指 自动导引运输车、无人搬运车 NCA 指 镍钴铝酸锂 宁波银行 指 宁波银行股份有限公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司 新明达 指 宁波新明达针织有限公司 明达 指 宁波明达针织有限公司 新明达明达针织品业务板块 指 新明达及其子公司与明达及其子公司 明达君力 指 上海明达君力织造有限公司 尤利卡 指 宁波尤利卡太阳能科技发展有限公司 香港杉杉 指 香港杉杉资源有限公司 富银融资股份 指 富银融资租赁（深圳）股份有限公司 洛阳钼业 指 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 甬湘投资 指 宁波甬湘投资有限公司 穗甬控股 指 穗甬控股有限公司 永杉国际 指 永杉国际有限公司 江苏杉杉能源 指 江苏杉杉能源管理有限公司 华夏人寿 指 华夏人寿保险股份有限公司 天安财险 指 天安财产保险股份有限公司 2019 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波杉杉股份有限公司 公司的中文简称 杉杉股份 公司的外文名称 NINGBO SHANSHAN CO.,LTD.公司的外文名称缩写 NBSS 公司的法定代表人 庄巍 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 穆金光 陈莹 联系地址 浙江省宁波市望春工业园区云林中路218号 浙江省宁波市望春工业园区云林中路218号 电话 0574-88208337 0574-88208337 传真 0574-88208375 0574-88208375 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 宁波市鄞州区首南街道日丽中路777号（杉杉大厦）801室 公司注册地址的邮政编码 315100 公司办公地址 浙江省宁波市望春工业园区云林中路218号 公司办公地址的邮政编码 315177 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 证券日报 证券时报（以下统称“指定报刊媒体”）登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 浙江省宁波市望春工业园区云林中路218号 五、五、公司股票公司股票简况简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 杉杉股份 600884 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号四楼 2019 年年度报告 7 签字会计师姓名 顾文贤、施丹华 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 8,679,910,968.83 8,853,422,775.58-1.96 8,270,540,870.17 归属于上市公司股东的净利润 269,808,780.07 1,115,277,702.84-75.81 896,115,128.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 161,014,251.45 303,137,504.08-46.88 441,262,292.80 经营活动产生的现金流量净额 886,437,952.61 540,421,484.80 64.03-381,380,586.68 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 11,822,582,211.12 10,707,198,373.68 10.42 10,433,229,446.70 总资产 25,015,827,214.43 23,448,821,020.32 6.68 22,073,190,367.51 期末总股本 1,122,764,986.00 1,122,764,986.00 0.00 1,122,764,986.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.240 0.993-75.81 0.798 稀释每股收益（元股）0.240 0.993-75.81 0.798 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.143 0.270-46.88 0.393 加权平均净资产收益率（%）2.40 10.55 减少8.15个百分点 9.66 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.43 2.87 减少1.44个百分点 4.75 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2019 年年度报告 8 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 九、九、2019 年分年分季度主要财务数据季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,032,108,840.92 2,409,224,555.45 2,073,240,447.48 2,165,337,124.98 归属于上市公司股东的净利润 35,396,438.35 183,594,342.13 68,748,974.84-17,930,975.25 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 37,912,469.83 123,755,973.39 52,190,604.08-52,844,795.85 经营活动产生的现金流量净额-413,508,435.43-205,001,447.30 313,603,102.45 1,191,344,732.89 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 330,162.08 95,901,683.48 29,694,016.08 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 183,778,180.59 192,390,563.41 84,630,789.29 债务重组损益 -5,105,765.36 20,561.70 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 10,197,724.68 817,416,317.90 483,357,064.07 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 494,961.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-9,907,062.35 4,834,524.53 55,008,038.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目-10,027,542.36-18,379,879.37-21,975,397.01 少数股东权益影响额-37,603,021.24-35,145,222.07-21,515,286.89 所得税影响额-27,973,912.78-239,772,023.76-154,861,911.98 合计 108,794,528.62 812,140,198.76 454,852,835.28 2019 年年度报告 9 十一、十一、采用公允价值计量的采用公允价值计量的项目项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 77,103.10 77,103.10-9,157.81 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 98,537.42 -98,537.42 其他权益工具投资 4,279,638,813.56 4,279,638,813.56 101,491,420.19 其他非流动金融资产 104,292,854.51 104,292,854.51 11,576,402.68 可供出售金融资产 3,873,794,031.25 -3,873,794,031.25 合计 3,873,892,568.67 4,384,008,771.17 510,116,202.50 113,058,665.06 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司业务分为新能源业务和非新能源业务，其中新能源业务分为锂离子电池材料业务（以下简称“锂电材料业务”）和非锂离子电池材料类的新能源业务（以下简称“非锂电材料类新能源业务”），其中非锂电材料类新能源业务包括能源管理、充电桩、锂离子电容等业务。非新能源业务包括服装品牌运营、类金融及创投业务。锂电材料业务是公司的核心业务及主要业绩来源。未来，公司将长期战略聚焦锂电材料业务的发展。对于锂电材料业务之外的业务，公司将进行资本架构重组和业务调整，或择机实施相关股权或资产的处置。（一）新能源业务（一）新能源业务 1 1、锂电材料锂电材料业务业务 （1 1）业务概述）业务概述 公司主要从事锂离子电池正极材料、负极材料和电解液的研发、生产和销售。正极材料的主要产品有钴酸锂、三元材料（镍钴锰酸锂和镍钴铝酸锂）、锰酸锂、三元前驱体等。其中钴酸锂主要用于高端消费电子产品，如智能手机、高端平板电脑等，三元材料主要用于纯电动汽车、插电式混合动力汽车、启停电源以及对成本较为敏感的消费电子产品。锰酸锂主要用于插电式混合动力客车以及与高容量正极材料掺混使用。负极材料和电解液均可应用于消费电子产品、新能源汽车和储能行业。公司锂电材料业务主要产品及应用具体如下：分类分类 产品产品 应用领域应用领域 正极正极材料材料 钴酸锂 主要应用于 3C 数码类锂电池产品，以及航模、无人机等产品所使用的小型锂电池。镍钴锰三元材料 主要应用于 3C 数码类锂电池产品、动力电池及储能用锂电池。锰酸锂 主要应用于对能量密度要求相对不高的锂电池。镍钴铝三元材料 对能量密度要求较高的 3C 数码类锂电池和动力电池。三元正极材料前驱体 用于烧结加工制造镍钴锰三元正极材料。负极负极材料材料 人造石墨 主要应用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、电动汽车用动力电池和储能领域。天然石墨 主要应用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、电动汽车用动力电池，以圆柱电池为主。硅基负极 主要应用于高能量密度电动汽车用动力电池。复合石墨 应客户的特定需求，主要应用于 3C 数码、电动汽车用动力电池和储能领域，以 3C 为主。电解电解液液 电解液 主要应用于 3C 数码类电池产品以及电动汽车用动力电池及储能锂电池等领域。六氟磷酸锂 用于生产电解液。（2 2）经营模式）经营模式 采购模式采购模式 2019 年年度报告 11 建立多级原材料供应体系，拓宽采购渠道，提升供应的多样性，与上游原材料供应商建立长期合作模式，采购方式灵活，合理调节各级原料采购，既保障稳定的供应，又控制了采购的成本；采购订单长零单结合，优势互补。长单方面，利用公司的规模效应与资金优势与战略供方谈定有优势的价格方案，保障供应并减弱急涨急跌行情下的价格波动；同时零单辅助供应，可根据市场供需情况灵活调整采购策略；采销联动，提升市场供需面判断的敏感性，增强行情趋势分析能力，形成定期的分析报告，为采购业务开展提供支撑。生产模式生产模式 生产部门按照 PMC（生产及物料控制）订单，制定各月度生产计划，生产部门根据月度生产计划，组织人、机、料、法、环、测各生产要素资源，按照月度计划排产，组织生产、控制品质、降低制造成本。产出的产品，按 PMC 发货计划，每日按照质量部下发的日发货计划部门联络单，仓库接收单据后将成品送至发货组，由发货组对每个客户、各个批次组织包装、贴标、检查、装车。仓库最后验收数量、批次开物料放行单发货。销售模式销售模式 公司主要以销售、研发、品质、技术支持等部门相协同的机制，根据客户对产品的需求，组建工作小组，形成以销售为主导，研发和品质为保障，技术支持为支撑的销售模式，为客户提供高性价比的产品服务。公司根据客户集中度或重要性情况，分别在各地设立销售办事处，贴近客户需求，及时掌握客户对产品品质的反馈、产品类型的需求变动等情况，以便快速地对客户反馈做出反应，更好的为客户提供销售与技术服务，与客户建立紧密高效的合作关系。（3 3）主要的业绩驱动因素）主要的业绩驱动因素 全球新能源汽车的发展带动产业不断进步。全球新能源汽车的发展带动产业不断进步。2018 年以前全球新能源汽车销量一直维持高速增长态势，2019 年由于中国新能源汽车补贴政策加速退坡导致中国从 2019 年 7 月起新能源汽车销量同比下滑，随着中国双积分政策和欧洲排放政策趋严，以及全球汽车行业向智能化、电动化发展的趋势，全球新能源汽车行业仍将保持较高速度增长。新能源汽车的快速发展也带动了动力电池需求的高速增长，同时加速推动了锂离子电池技术的进步及成本的不断下降。小动力电池市场需求开始驱动。小动力电池市场需求开始驱动。随着锂电池安全性的提高及成本的下降，锂电池在小型动力市场（如电动自行车、电动叉车、AGV 等）的应用开始出现高速增长态势，根据高工锂电的数据，2019 年我国小动力锂电池出货量为 14.7GWH，产值规模已超 100 亿，小动力市场连续 2 年超 50%的增速增长。小动力市场具有庞大的可替换存量市场（譬如替代铅酸、镍氢等电池），未来随着锂电池的成本下降、技术不断提高，小动力市场将是未来各大锂电池企业的必争之地。2019 年年度报告 12 传统消费电子需求整体饱和，但新兴穿戴等市场也促进了新增需求。传统消费电子需求整体饱和，但新兴穿戴等市场也促进了新增需求。公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场。随着 5G 手机的普及，手机带电量的提高及TWS 耳机等新兴穿戴需求的兴起也促进了新的需求。储能市场潜力巨大。储能市场潜力巨大。随着全球新能源的发展，及锂电池成本的不断下降，电化学储能应用场景不断成熟，国内外锂电池储能市场正在快速发展。随着全球能源结构的调整，绿色能源的应用，储能将逐渐普及，未来储能市场潜力巨大。（4 4）行业情况）行业情况 公司所处行业发展阶段公司所处行业发展阶段 公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场，平板电脑和笔记本电脑市场增速较为平缓，但是电动工具、电动自行车、智能家居、无线耳机等应用市场快速发展，弥补了传统数码应用领域的需求增速放缓。新能源汽车市场已经取代消费电子市场成为锂电材料行业的第一大终端市场，在新能源汽车销量的推动下，锂电材料行业仍处于快速发展阶段。2019 年我国新能源汽车在补贴加速退坡的影响下，从 2019 年 7 月起，销量同比负增长。根据中汽协数据统计，2019 年，新能源汽车产销分别完成 124.2 万辆和 120.6 万辆，比上年同期分别下滑 2.3%和 4%。但是由于单车带电量的提升，动力电池装机量依然保持增长，根据高工锂电数据，2019 年全年中国动力电池装机量约 62.38GWH，同比增长 9%。随着全球汽车产业向智能化、电动化方向发展，再加上欧洲严厉的碳排放政策，以及动力电池成本的逐年下降，电动汽车相对于传统汽车的智能化和经济性将逐步体现，预计未来新能源汽车行业还将保持较快的增速。数据来源：wind 2019 年年度报告 13 储能市场作为锂电池行业的新兴市场，储能锂电池技术的价值及渗透率不断提升，但 2019年韩国市场因储能电站火灾事故频发而发展放缓，受到监管法规不允许电网储能资产计入输配电价的影响，中国市场的增速有所下降。尽管挑战不断，但是澎博财经预计储能市场很快将恢复增长态势，2040 年全球储能累计装机规模将达到 2850GWH。公司所处的行业地位公司所处的行业地位 公司是国内唯一涵盖正极、负极和电解液三大锂电材料的生产企业。目前公司的产能规模、技术水平、客户质量、市场份额均处于行业领先水平。由 EVTank、电池网（）、伊维智库、伊维经济研究院、我爱电车网（）、能源财经网（）联合调研并发布的 2019 年度中国锂电新能源产业链年度竞争力品牌榜单上，公司正极、负极和电解液业务子公司湖南杉杉能源科技股份有限公司、上海杉杉科技有限公司、东莞市杉杉电池材料有限公司分别位列正极、负极和电解液榜单的第一名、第三名和第四名。2 2、非、非锂电材料锂电材料类新能源业务类新能源业务 （1 1）能源管理服务业务）能源管理服务业务 主要业务与经营模式主要业务与经营模式 能源管理业务主要是光伏业务及储能业务。其中光伏业务主要包括电池片生产、太阳能组件生产及销售、太阳能光伏电站建设与运营，储能业务主要是开发和运营电池储能系统。光伏业务光伏业务 公司控股子公司尤利卡主要业务包括电池片生产、太阳能组件生产及销售、太阳能光伏电站建设与运营。生产模式：公司根据以销定产的生产原则，结合订单情况、市场趋势、自身产能及安全库存相关情况安排生产计划。销售模式：公司太阳能组件产品的客户基本为光伏电站开发商、光伏 EPC、组件经销商及安装商等。国内市场方面，主要通过投标电站项目的组件标的与电站开发商建立长期、稳定的业务合作关系；国外市场方面，主要通过参加各个国家的光伏展会、拜访客户与各国电站开发商、经销商等建立合作关系，同时不断开拓新兴市场、开发优质客户、稳定销售渠道。公司光伏电站全部为分布式光伏电站，其发电销售模式分为“自发自用，余电上网”和“全额上网”两种。储能业务储能业务 储能业务主要包括开发设计锂电池储能系统，推广储能系统在“光储结合”、“通讯基站”、“削峰填谷”等领域的应用。行业情况说明行业情况说明 2019 年年度报告 14 国内光伏市场经过了前几年的突飞猛进和 2018 年的 531 政策影响，2019 年进入了缓慢发展的一年。由于 2019 年补贴政策落地较晚，6 月份才公布最终竞价政策，整个上半年市场几乎停滞不前，下半年则受制于竞价总量的限制，以及国内光伏投资人和 EPC 从业者需要一个适应新政策以及重拾信心的过程，因此 2019 年国内市场下滑明显，根据中国光伏行业协会公布的数据，2019年全国光伏新增装机容量仅为 30.1GW，同比减少 32%，其中分布式光伏新增装机容量 12.2GW，同比减少 41.3%。与之形成鲜明对比的则是欧洲市场，随着 2018 年 9 月欧盟对中国光伏已实施五年的“双反”和最低限价（MIP）措施的到期取消，欧洲市场在 2019 年迎来了新一轮爆发周期，德国、西班牙、荷兰等多个传统市场迎来快速增长，波兰、乌克兰等新兴东欧市场也迅速后来居上，多个市场超过 1GW 以上，相比双反取消之前，欧洲市场显得更加均匀分布，多点开花。国内分布式光伏电站投资领域已处于成熟阶段，采用竞价机制后的光伏电站投资市场更加趋于理性，原先爆发式增长状态随之消失，取而代之的是稳步的增长态势，收益预期、投资力度呈更加合理化发展态势。可以预见，平价上网实现后光伏市场将迎来新的曙光，市场将会更加自由化发展。在经历了 2018 年全球电化学储能市场的迅猛发展之后，储能市场增速开始理性的回落调整。根据 CNESA 全球储能项目库初步统计，截止到 2019 年底，全球电化学储能的累计装机规模8,089.2MW，年增长率 22.1%，较 2018 年 126.4%的高增长有所回落，但仍维持了前几年全球市场的平稳发展态势。虽电化学储能发展速度回落，但是随着锂电池成本的下降，储能市场的应用开始逐渐成熟，特别是在光储结合、备用电源等领域，经济效益进一步提高，应用模式不断创新。（2 2）其他业务）其他业务 主要业务与经营模式主要业务与经营模式 报告期内，公司继续落实聚焦锂电材料的长期发展战略，持续推进非主业的调整和优化，包括停止整车设计与研发业务、继续推进充电桩建设与运营业务和锂离子电容业务的战略投资者引入。充电桩建设充电桩建设及运营及运营 充电桩建设及运营业务，主要开展专业的第三方新能源汽车服务业务，包括充电桩的建设、充电运维服务、新能源运营数据挖掘与增值服务等。经营模式：公司搭建“三网一位”的综合智能服务平台，融合充电网、车联网、互联网和停车位，通过线上线下相互支撑，为用户提供充电桩基础设施建设及运营的综合解决方案。锂离子电容业务锂离子电容业务 锂离子电容业务主要开展锂离子电容器电芯的研发、生产、销售和提供系统解决方案。经营模式：从市场应用端探索锂离子电容器的应用价值及场景，为客户提供锂离子电容器产品及系统解决方案。2019 年年度报告 15 应用领域：锂离子电容器产品主要应用在无人搬运车（AGV）、有轨穿梭车（RGV）、移动医疗、地铁节能、电能质量改善等领域。行业情况说明行业情况说明 2019 年全国充电桩建设持续增长。根据中国充电基础设施促进联盟（“中国充电联盟”）公布的数据，截至 2019 年 12 月底，全国公共类充电桩和私人类充电桩总计保有量达到 121.9 万台，同比增长 50.8%。2019 年公共类充电桩月均新增 1.5 万台，2018 年月均新增 0.98 万台，增速明显加快，充电桩整体保持了较高的增长态势。数据来源：中国充电联盟 （二）非新能源业务（二）非新能源业务 1、服装品牌运营业务、服装品牌运营业务 (1)主要业务和经营模式主要业务和经营模式 杉杉品牌公司主营男士商务正装及商务休闲装的设计、推广及分销，报告期内，公司旗下包括三个品牌：FIRS、SHANSHAN、LUBIAM，每个品牌具有不同的产品特色及品牌定位。经营模式：杉杉品牌公司主要通过一级分销商及其子分销商经营的零售店销售 FIRS 品牌产品、通过加盟商合作安排销售 SHANSHAN 品牌产品、通过加盟商营运的零售店销售 LUBIAM 品牌产品。此外，杉杉品牌公司还通过自营零售店、第三方电子商务平台销售这些品牌产品。(2)行业情况说明行业情况说明 2019 年宏观经济承压，我国纺织品服装内销市场增长速度有所放缓，根据国家统计局数据，2019 年，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额为 13,517 亿元，同比增长 2.9%，增速较 2018 年放缓 5.1 个百分点。2019 年，全国网上穿着类商品零售额同比增长 15.4%，继续保持两位数的良好增长水平，但较上年放缓 6.6 个百分点。2019 年年度报告 16 行业增速放缓以及市场趋势变化使品牌竞争加剧，2019 年以来，已经盈利的大品牌已具有较强的品牌知名度与市场竞争力，在行业增速放缓的背景下仍有较好表现，而尚未盈利的部分小品牌增速有所放缓，品牌向龙头集聚。2、类金融和投资业务、类金融和投资业务 （1）主要业务和经营模式）主要业务和经营模式 类金类金融业务融业务 公司类金融业务主要由下属控股子公司富银融资股份及其子公司（包括杉杉富银商业保理有限公司、北京杉杉医疗科技发展有限公司、天津富银融资租赁有限公司）开展。富银融资股份为香港联交所创业板挂牌上市公司。报告期内，富银融资股份主要从事融资租赁、保理、咨询服务及供应医疗设备等业务。融资租赁业务分类为直租、新品回租和旧品回租。在直租中，出租人按照承租人发出的指示根据租赁协议向设备供应商购买特定资产，然后将资产租赁予承租人供其使用。在新品回租中，承租人先以自有资金从设备供货商处直接购买资产，然后出租人从承租人处购买设备。在旧品回租中，承租人按双方协商的价格向出租人出售现有资产，然后出租人将资产回租予承租人使用。承租人通常在两至三年内（或在某些情况下在更长期限内）向出租人偿还资产的购买金额连同利息及其他费用，于租赁期限结束时，资产的所有权将转移至承租人。商业保理业务指的是保理商向客户（作为卖方）提供融资及应收账款管理服务，作为回报以取得（i）利息及管理费收入及（ii）客户向保理商转移应收账款的合法所有权。目前主要保理类型包括追索权保理、公开型保理。（2）行业情况说明）行业情况说明 融资租赁融资租赁 根据租赁联合研发中心、中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院统计，截至 2019 年 12 月底，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、SPV 公司、港澳台当地租赁企业和收购海外的企业）总数约为 12,130 家，较上年底增加了 353 家，增长 2.91%。截至 2019 年底，全国融资租赁合同余额约为 66,540 亿元人民币，比 2018 年底增长 0.06%。2019 年中国业务总量约占全球的 23.2%，仅次于美国，居世界第二位。2019 年由于中国租赁业监管体制的调整和移交，相关政策是否调整和如何调整尚不明朗，融资租赁企业数量、注册资金和业务总量只在个别地区有少量增加，整个行业发展总体处于调整状态。不过在行业整体发展明显放缓的情况下，一些城市和地区仍采取措施，继续推进行业的发展。商业保理商业保理 2019 年是商业保理行业调整变革的关键之年，在这一年，银保监会发布了关于加强商业保理企业监督管理的通知，这是继 2018 年 4 月融资租赁、商业保理、典当行三类机构由商务部划2019 年年度报告 17 归银保监会监管后出台的首份“类金融”单个监管文件。监管的落地有利于净化行业发展环境，引导商业保理企业规范经营行为，更好地防范企业经营风险和外溢风险，有助于行业健康有序发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明请参见“第四节、二、（三）资产、负债情况分析”。报告期内公司对外投资情况请参见“第四节、二、（五）投资状况分析”。其中：境外资产 268,099,785.96（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 1.07%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）技术研发优势（一）技术研发优势 公司自 1999 年开始产业化负极材料，2003 年涉足正极材料，2005 年涉足电解液，在锂电材料领域已有 20 多年的技术积累。多年来，公司坚持技术创新、自主研发的发展思路，致力于不断提升自主创新能力，以市场和客户为导向，与国际前沿的研发理念保持同步，致力于成为全球新能源领导者及行业技术标准制定者。公司正极材料子公司杉杉能源、负极材料子公司宁波杉杉新材料均先后入选“国家企业技术中心”、“国家制造业单项冠军”名单，2019 年杉杉能源又入选“2019 年度国家知识产权优势企业”名单。公司三大材料均建立了完善的研发团队，在产品、工艺、装备方面，具有自主开发的传统，能快速将自主创新的技术优势转化为产品优势及市场优势，依靠新产品、新技术实现先发优势。公司钴酸锂正极材料在 3C 消费电子产品领域的应用上一直保持领先的市场占有率，并与国内外优秀上下锂电池企业以及终端产品制造商形成战略合作开发，持续深化钴酸锂产品的技术领先优势。杉杉负极公司是国内第一家从事锂离子电池人造石墨负极材料研发、生产的企业，拥有包括材料造粒、表面改性、球化、热处理等自主核心知识产权。公司动力用人造石墨产品处于行业领先地位，相关产品均已进入国内外核心锂电池企业供应链。截止 2019 年 12 月 31 日，正极材料已有授权专利 87 项，其中发明专利 34 项，实用新型专利53 项。负极材料已有授权专利 93 项，授权发明专利 81 项（其中国际发明专利 2 项），实用新型专利 12 项。电解液已有授权专利 64 项，其中发明专利 21 项，实用新型专利 43 项。（二）客户优势（二）客户优势 2019 年年度报告 18 公司凭借在锂电材料领域的市场积累，以及优质的产品和技术服务，与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系，包括 ATL、LGC、CATL、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、SDI、力神等国内外主流的电芯企业，并与苹果、华为、特斯拉等终端应用制造商保持着密切的沟通和联系。公司以市场和产品为导向，始终与客户保持紧密的业务往来和顺畅的沟通渠道，能够及时获取市场信息、了解客户需求，并快速响应客户不同时期的需求和偏好。与大客户保持长期深入稳定的合作关系，联合开发、资源共享。同时，公司顺应市场发展趋势，坚持大客户战略，逐步淘汰低端客户，公司前 10 大客户占比持续提升，客户集中度与下游电芯市场集中度高度匹配。（三）规模优势（三）规模优势 公司根植于锂电材料产业二十年，行业龙头地位稳固，综合产能行业领先。截至报告披露日，公司拥有正极材料产能 6 万吨，负极材料产能 12 万吨，电解液产能 4 万吨。正极材料方面，麓谷、宁乡、宁夏石嘴山、大长沙 4 大生产基地，年产能 6 万吨。公司将通过有效产能的释放和规模优势的发挥，进一步提升公司的盈利能力以及正极材料的市场地位。负极材料方面，内蒙古包头年产 10 万吨负极材料一体化项目一期已于 2019 年第三季度建成试产。进一步提升了负极材料的产能及成本优势，依托内蒙古当地的电价优势，可以有效降低成本，提高产品毛利率，进一步提升杉杉负极材料业务的盈利能力和竞争优势。（四）产业链布局优势（四）产业链布局优势 公司通过战略合资合作、自建一体化基地等方式完善了锂电材料产业链布局。对于上游关键金属原材料钴、锂等资源，公司分别通过参股洛阳钼业、Altura Mining Limited 寻求在原材料方面的合作。同时通过和行业龙头企业建立合资公司，发挥各自优势，降低原材料采购成本，包括和紫金矿业、吉利集团合资建立福建常青新能源，保障正极材料前驱体的供应，以及和巨化股份合资建立六氟磷酸锂产能，保障公司电解液原材料的供应安全。负极材料方面，公司包头负极一体化生产基地，一期已建设完成，产能释放后可以有效的降低成本，提升市场竞争力。2019 年年度报告 19 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019年，公司实现营业收入867,991.10万元，同比下降1.96%；实现归属于上市公司股东的净利润26,980.88 万元，同比下降75.81%；公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润16,101.43 万元，同比下降46.88%。业绩变动主要原因如下：1、会计政策变更影响。上期公司抛售宁波银行股票获得投资收益约8.17亿元；本期执行新金融工具准则，抛售宁波银行股票所得收益不再计入“投资收益”，而是直接转入归属股东的累计盈余。本期公司抛售宁波银行股票45,096,583股,如未发生国家会计准则变更，获得投资收益约9.68亿元，则本期实现归属于上市公司股东的净利润预计103,610.49 万元。2、本期，正极材料上游原材料钴的价格同比大幅下滑，而公司的部分产品销售价格随金属钴的价格同步变动，因部分高价原材料钴的库存影响，导致毛利同比下滑；新能源汽车补贴退坡致使下游主机厂和动力电池厂对成本控制更加严苛，成本压力的传导导致公司正极三元材料盈利空间下降，以上两个方面的主要因素致使公司正极材料业务经营业绩同比下滑。（一）（一）新能源业务新能源业务 1 1、锂电材