601012_2019_隆基股份_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

2019 年年度报告 1/296 公司代码：601012 公司简称：隆基股份 隆基绿能科技股份有限公司隆基绿能科技股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/296 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李振国李振国、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘学文刘学文及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘学文刘学文声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案预案 公司 2019 年度利润分配预案如下：截至 2019 年 12 月 31 日，公司总股本 3,772,016,757 股。以实施权益分派时股权登记日的总股本扣减不参与权益分派的拟回购限制性股份 189,406 股后的股本为基数，公司拟向全体股东每10 股派发现金股利 2 元（含税），以此计算合计拟派发现金红利 754,365,470.20 元（含税），本年度公司现金分红比例为 14.29%。如在以上预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。以上方案尚需提交股东大会批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”部分“可能面对的风险”的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/296 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.36 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.67 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.75 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.76 第九节第九节 公司治理公司治理.84 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.88 第十一节第十一节 财务报告财务报告.92 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.296 2019 年年度报告 4/296 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 隆基股份、本公司 指 隆基绿能科技股份有限公司，2017 年 2 月完成公司名称变更，原名为“西安隆基硅材料股份有限公司”无锡隆基 指 无锡隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司 银川隆基 指 银川隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司 宁夏隆基 指 宁夏隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司 香港隆基 指 隆基（香港）贸易有限公司（中文名称）、Longi（H.K.）Trading Limited（英文名称），公司的全资子公司 古晋隆基 指 LONGI(KUCHING)SDN.BHD.，香港隆基的全资子公司 丽江隆基 指 丽江隆基硅材料有限公司，公司的控股子公司 保山隆基 指 保山隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司 楚雄隆基 指 楚雄隆基硅材料有限公司，公司的全资子公司 隆基乐叶 指 隆基乐叶光伏科技有限公司，公司的全资子公司 泰州乐叶 指 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 浙江乐叶 指 浙江隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 滁州乐叶 指 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 宁夏乐叶 指 宁夏隆基乐叶科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 银川乐叶 指 银川隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 古晋隆基科技 指 LONGI TECHNOLOGY(KUCHING)SDN.BHD.（中文名称“隆基科技（古晋）公司”），隆基乐叶的全资子公司 清洁能源 指 西安隆基清洁能源有限公司，公司的全资子公司 隆基新能源 指 西安隆基新能源有限公司，公司全资子公司 曹县乐照 指 曹县乐照光伏科技有限公司，隆基新能源的全资子公司 寿光金合 指 寿光市金合光伏科技有限公司，隆基新能源的全资子公司 哈密柳瑞 指 哈密柳瑞新能源开发有限公司，清洁能源的全资子公司 哈密柳阳 指 哈密柳阳光伏科技开发有限公司，清洁能源的全资子公司 隆兴新能源 指 葫芦岛隆兴新能源有限公司，清洁能源的全资子公司 2019 年年度报告 5/296 灵武新能源 指 灵武市隆桥光伏新能源有限公司，清洁能源的全资子公司 隆乐光伏 指 广州隆乐光伏科技有限公司,隆基新能源的全资子公司 宁德乐叶 指 宁德乐叶光伏能源有限责任公司,隆基新能源的全资子公司 乐昌光伏 指 襄城县乐昌光伏能源有限公司,隆基新能源的全资子公司 金立新能源 指 信阳市金立新能源设备有限公司,隆基新能源的全资子公司 鑫维新能源 指 徐州鑫维新能源科技有限公司,隆基新能源的全资子公司 大同清洁能源 指 大同市云州区隆基绿能清洁能源有限公司，清洁能源的全资子公司 广灵清洁能源 指 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司，清洁能源的全资子公司 宣力光伏 指 哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司，清洁能源的全资子公司 同心隆基 指 同心县隆基新能源有限公司，无锡隆基、宁夏隆基的参股公司 隆基天华 指 中宁县隆基天华新能源有限公司，宁夏隆基的参股公司 大庆新能源 指 大庆市辉庆新能源有限公司，清洁能源的参股公司 中宁新能源 指 中宁县隆基光伏新能源有限公司，清洁能源的参股公司 肇州新能源 指 肇州县隆辉新能源有限公司，清洁能源的参股公司 平煤隆基 指 平煤隆基新能源科技有限公司，公司的参股公司 四川永祥 指 四川永祥新能源有限公司，公司的参股公司 铜川峡光 指 铜川市峡光新能源发电有限公司，公司的参股公司。浙江中晶 指 浙江中晶科技股份有限公司，公司的参股公司 德国隆基 指 隆基光伏科技（欧洲）有限责任公司（中文名称）、LONGI Solar Technologie GmbH（英文名称），公司全资子公司 美国隆基 指 隆基光伏科技（美国）股份有限公司（中文名称）、LONGi SOLAR TECHNOLOGY(U.S.)INC.（英文名称），公司全资子公司 芮城绿隆 指 芮城县绿隆清洁能源有限公司，清洁能源的控股子公司 华坪隆基 指 华坪隆基硅材料有限公司，公司全资子公司 江苏乐叶 指 江苏隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 咸阳乐叶 指 咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 陕西乐叶 指 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 嘉兴乐叶 指 嘉兴隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 西安乐叶 指 西安隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 合肥乐叶 指 合肥隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 2019 年年度报告 6/296 银川光伏 指 银川隆基光伏科技有限公司，公司全资子公司 大同乐叶 指 大同隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶的全资子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 隆基绿能科技股份有限公司章程 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元 指 人民币元，特别注明的除外 单晶硅 指 整块硅晶体中的硅原子按周期性排列的单晶体，是用高纯多晶硅为原料，主要通过直拉法和区熔法制得 硅片 指 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片 硅棒 指 由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状的硅单晶体，晶体形态为单晶 电池 指 太阳能电池，利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电池”组件 指 太阳能组件，由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成。其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可以单独使用的光电器件，通常功率较大，可以单独使用为各类蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元 PERC 电池 指 钝化发射极背面接触技术，该技术利用 SiNx 或 AL2O3 在电池背面形成钝化层，作为背反射器，增加长波光的吸收，同时将 P-N 极间的电势差最大化，降低电子复合，可以显著提高电池转换效率 MW 指 兆瓦,太阳能电池片的功率单位，1 兆瓦1,000 千瓦 GW 指 吉瓦,太阳能电池片的功率单位，1 吉瓦1,000 兆瓦 电池转换效率 指 太阳能电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太阳辐射功率之比 上交所 指 上海证券交易所 注：本报告中若出现各分项数值之和与总数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；除特别注明外，金额单位为人民币元。2019 年年度报告 7/296 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 隆基绿能科技股份有限公司 公司的中文简称 隆基股份 公司的外文名称 LONGi Green Energy Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 LONGi 公司的法定代表人 李振国 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘晓东 王皓 联系地址 西安市经济技术开发区尚稷路8989号西安服务外包产业园创新孵化中心B座 西安市经济技术开发区尚稷路8989号西安服务外包产业园创新孵化中心B座 电话 029-81566863 029-81566863 传真 029-86689601 029-86689601 电子信箱 longi- longi- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 西安市长安区航天中路388号 公司注册地址的邮政编码 710100 公司办公地址 西安市经济技术开发区尚稷路8989号西安服务外包产业园创新孵化中心B座 公司办公地址的邮政编码 710018 公司网址 http:/ 电子信箱 longi- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 2019 年年度报告 8/296 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隆基股份 601012 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙)办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号企业领展广场2座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 郑嘉彦、韩涛 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 签字的保荐代表人姓名 姜志刚、徐氢 持续督导的期间 2019 年 4 月 29 日至 2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 32,897,455,384.24 21,987,614,949.84 21,987,614,949.84 49.62 16,362,284,494.30 16,362,284,494.30 归属于上市公司股东的净利润 5,279,552,073.55 2,557,964,089.73 2,557,964,089.73 106.40 3,564,525,604.84 3,564,525,604.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,093,620,143.93 2,343,546,683.13 2,343,546,683.13 117.35 3,464,581,782.39 3,464,581,782.39 经营活动产生的现金流量净额 8,158,241,026.53 1,173,271,527.53 1,173,271,527.53 595.34 1,328,349,619.05 1,328,349,619.05 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 27,628,794,072.78 16,451,586,754.06 16,451,586,754.06 67.94 14,195,358,022.75 14,195,358,022.75 总资产 59,303,973,110.53 39,659,244,130.93 39,659,244,130.93 49.53 20,597,214,897.39 20,597,214,897.39 2019 年年度报告 9/296 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）1.47 0.75 0.93 96.00 1.05 1.29 稀释每股收益（元股）1.47 0.75 0.92 96.00 1.04 1.29 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.42 0.69 0.85 105.80 1.02 1.26 加权平均净资产收益率（%）23.93 16.71 16.71 增加7.22个百分点 30.14 30.14 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）23.09 15.31 15.31 增加7.78个百分点 29.29 29.29 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年和 2017 年每股收益调整的原因系本公司 2019 年 4 月完成配股，对 2018 年和 2017 年同期指标进行重新计算。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,710,190,062.64 8,401,191,409.43 8,581,998,471.00 10,204,075,441.17 归属于上市公司股东的净利润 611,284,942.45 1,398,302,849.08 1,474,686,845.34 1,795,277,436.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净596,115,341.04 1,400,252,487.19 1,414,161,612.66 1,683,090,703.04 2019 年年度报告 10/296 利润 经营活动产生的现金流量净额 938,339,750.24 1,488,462,197.51 1,587,490,884.54 4,143,948,194.24 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-68,878,970.62-5,230,991.11-14,544,326.19 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 228,852,546.77 173,940,878.85 99,940,402.35 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 84,773,124.69 35,140,423.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 109,984,235.52 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 500,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-40,467,513.83-946,559.80-4,761,147.77 少数股东权益影响额-9,826,197.60 所得税影响额-34,232,170.62-38,119,046.03-15,831,529.91 合计 185,931,929.62 214,417,406.60 99,943,822.45 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 443,080,447.21 829,052,223.55 385,971,776.34 其他权益工具投资 82,842,967.88 21,959,667.68-60,883,300.20 2019 年年度报告 11/296 交易性金融资产 109,984,235.52 合计 525,923,415.09 851,011,891.23 325,088,476.14 109,984,235.52 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 12/296 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务。目前公司单晶硅棒、硅片生产基地主要集中于陕西西安、宁夏银川和中宁、云南丽江、华坪、保山、腾冲、曲靖和楚雄、江苏无锡和马来西亚古晋；单晶电池、组件生产基地主要集中于江苏泰州、浙江衢州和嘉兴、安徽合肥和滁州、宁夏银川、陕西西安和咸阳、山西大同和马来西亚古晋，公司在国内外多地开展光伏电站开发及系统解决方案提供业务。报告期内，公司所从事的主要业务和经营模式较 2018 年度未发生重大变化，主要业务和产品在光伏产业链中的位置情况如下：备注：上图中红色框内的为公司在产业链中所从事的业务范围 对于报告期内光伏行业情况，公司在“经营情况的讨论与分析”中进行了详细论述，请详见本报告第四节。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“资产、负债情况分析”的相关内容。其中：境外资产 79.90（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 13.47%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 (一一)核心管理团队拥有前瞻性的战略规划核心管理团队拥有前瞻性的战略规划能力和高效的战略执行能力能力和高效的战略执行能力 公司核心管理团队稳定，年龄结构合理，通过长期深耕光伏行业积累了丰富的管理经验,具备较强的战略思考能力和高效的战略执行能力。公司始终坚持为客户创造价值，保持产品领先和技术创新，在引领和推动行业变革以及太阳能在全球广泛应用方面做出了突出贡献。在技术路线选择方面，2006 年公司在深入研判光伏行业各类技术路线后，选择了单晶路线作为技术发展方向，凭借工匠精神始终保持专注，发展成为全球最大的单晶硅片供应商，近些年在公司的引领下单晶在全球市场占有率快速提升，现已实现逆转并主导了市场格局；在硅片切割技术方面，公司在行2019 年年度报告 13/296 业内率先实现了金刚线切割技术替代传统砂浆切割技术，并推动了切割设备与金刚石切割线的国产化替代，使得切片环节成本快速下降，生产效率大幅提升。在电池组件方面，公司在行业内较早布局并实现单晶 PERC 高效电池产能规模化，不断提升转换效率等技术指标，持续推动行业度电成本的降低。(二二)雄厚的技术储备和领先的研发优势雄厚的技术储备和领先的研发优势 公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，始终坚持以提升客户价值为核心，通过技术创新驱动提升公司的市场竞争力，多项核心技术与产品处于行业领先地位。公司通过积极引进和合理配置人才，组建了 630 人的专业研发团队，建立了硅材料研发中心、电池研发中心和组件研发中心，拥有 1 个国家级企业技术中心和 5 个省级企业技术中心，构建了具备全球竞争力的研发体系，多年研发投入占营业收入比例超过 5%，截至 2019 年 12 月底累计获得各类专利 702 项，在单晶生长及品质控制技术、单晶硅片切割能力、单晶电池高效化和组件技术产业化应用研究等方面均形成了较强的技术积累，迭代技术和新产品储备充足，自主创新能力不断增强。公司单晶 PERC 电池转换效率最高水平达到 24.06%，打破了行业此前认为的 PERC电池24%的效率瓶颈，经第三方权威认证测试机构TV莱茵测试，公司组件转换效率已达到22.38%，电池组件转换效率持续刷新世界纪录。在不断强化和完善技术创新和研发体系的同时，公司还高度重视研发成果的产业转化，逐步将领先技术成果导入量产，持续降低了度电成本。公司在保证持续引领行业技术发展方向的同时，打破了行业产品与技术同质化竞争局面，有效保持着公司研发的竞争优势。(三三)享誉全球的品牌优势和品质保证享誉全球的品牌优势和品质保证 公司致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，为全球客户提供高效单晶解决方案，提升客户价值。依托于从前端硅材料到下游组件的全产业链优势，公司不断将积累的大量领先研发成果导入量产环节，保证了公司产品的高效率、高可靠性和高收益，“LONGi”品牌在全球单晶硅片及组件领域的品牌影响力持续提升。公司是工信部首批制造业单项冠军示范企业中唯一入选的光伏制造企业，牵头制定的硅片新标准收录至 SEMI 标准并向全球发布，组件产品通过了 TV、UL、CQC、JET-PVm、SII 等权威机构认证，获评全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）“全球一级组件供应商（Tier 1)”以及 PV-Tech 发布的 2020 年第一季度组件制造商可融资性 PV ModuleTech AAA 评级的组件制造商，成为全球唯一最高评级的组件制造商。凭借良好的品牌和品质优势，公司在行业内树立了良好的知名度和美誉度，获得了海内外众多客户的认可和信赖。(四四)稳健经营控制风险的能力稳健经营控制风险的能力 公司秉承稳健经营的原则，注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过程中，资产负债率始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。历年来，公司财务健康指数行业领先，凭借优秀、稳健的财务指标荣获“新财富最佳上市公司”等多项荣誉，根据彭博新能源财经（BNEF）发布的2020 年 Q1 全球光伏市场报告报告，在全球光伏公司中隆基股份再次登上2019 年年度报告 14/296 财务健康指数（Altman-Z）得分榜榜首，充分展现出良好的风险把控能力和稳健的可持续发展能力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 近些年来，全球能源系统正在发生快速变化，可再生能源成为驱动全球能源格局变化的主要推动力量，技术进步和成本下降促使可再生能源的增长速度远超过其他任何能源品种。在全球能源需求变化格局下，能源消费电力化、电力生产清洁化的趋势进一步增强。随着光伏行业技术不断进步和度电成本的下降，光伏发电的成本优势和普遍推广使用的优势愈加显著，目前光伏发电已在全球很多国家和地区成为最具竞争力的电力能源，光伏发电全球最低中标电价已达到 1.60 美分/KWh，装机规模达到 GW 级的国家数量已由 2010 年的 3 个大幅增长至16 个，预计未来范围还将进一步扩大。光伏发电市场正在从政策驱动向市场驱动转换，市场需求大幅波动的风险下降，更加均衡的多元化市场格局使得行业整体波动日趋减弱，全球光伏行业呈现出更加均衡、持续稳定的发展态势。2019 年，全球光伏产业保持良好的发展势头，在海外市场需求快速增长的驱动下，光伏发电应用在全球范围内迅速拓展，海外市场增长明显。根据中国光伏协会数据统计，报告期内，全球新增光伏装机量约 120GW，其中国内新增装机约 30GW，海外新增装机约 90GW；截至 2019 年底，中国累计光伏并网装机容量超过 204GW，同比增长约 17%，当年新增和累计光伏装机容量继续保持全球第一，中国光伏行业发展规模持续领跑全球。2019 年是中国光伏“平价上网”元年，国家能源局陆续发布了关于 2019 年风电光伏发电项目建设有关事项的通知等政策，正式启动了平价上网和国家补贴竞价配置工作，行业发展的市场化导向更加明确，补贴退坡信号更加清晰，有效引导了产业稳定发展的市场预期。报告期内，随着电池组件价格的进一步下降，国内光伏企业竞争激烈，各企业不断推出、应用各种新型技术的高效产品，产业链整合加速，各环节产品的市场集中度进一步提高，高效单晶产品占比不断提升，有效推动了光伏发电度电成本的下降。回顾 2019 年，公司以“善用太阳光芒，创造绿能世界”为使命，秉承“产品领先，高效运营，唯实协作，稳健经营”的经营方针和“可靠、增值、愉悦”的企业文化，抢抓行业发展机遇，加快规划产能建设步伐，推动了单晶产品市场占有率加速提升，实现了经营业绩的快速增长。报告期内，公司实现营业收入 328.97 亿元，同比增长 49.62%；实现归属于母公司的净利润 52.80 亿元，同比增长 106.4%；基本每股收益 1.47 元，同比增长 96%；实现扣非后的加权平均净资产收益率 23.09%，同比增加 7.78 个百分点，经营活动产生的现金流量净额为 81.58 亿元，同比增长595.34%。2019 年公司主要做了如下工作：(一一)坚持以客户价值为核心的经营理念，积极落实全球化战略，坚持以客户价值为核心的经营理念，积极落实全球化战略，海外市场拓展成效显著，单海外市场拓展成效显著，单晶市场份额快速提升晶市场份额快速提升 2019 年年度报告 15/296 报告期内，公司以提升客户价值为核心，依托单晶技术和成本优势，有效保障了单晶产品的市场需求，主要产品单晶硅片和组件销量同比大幅增长。2019 年，公司实现单晶硅片对外销售47.02亿片，同比增长139.17%，自用18.46亿片；实现单晶组件对外销售7,394MW，同比增长23.43%，自用 971MW；实现单晶电池对外销售 715MW。2019 年，公司积极落实全球化战略，灵活调整销售组织架构，增强海外销售力量和服务保障能力，海外市场拓展成效显著，全球销售区域进一步拓展，海外收入增长明显，组件产品市场占有率快速提升，2019 年公司组件产品市场占有率约 7%，海外销售达到 4,991MW，同比增长 154%，占单晶组件对外销售总量的 67%。在公司的引领下，随着下游对单晶产品的需求增大，单晶产品性价比优势的进一步凸显，全球单晶市场份额快速提升，根据 PV InfoLink 预测，2019 年单晶市场份额占比将上升至 62%左右，到 2021 年将进一步提升至85%以上。(二二)持续深化产品领先战略，加大研发投入，推进产品和服务升级持续深化产品领先战略，加大研发投入，推进产品和服务升级 2019 年，公司以创造客户价值为出发点，持续引导和关注客户需求，继续深化产品领先战略，保持高强度的研发投入并将高价值成果陆续导入量产，不断推进产品和服务价值升级。公司 2019年获得授权专利 242 项，截至报告期末累计获得各类已授权专利 702 项，全年研发投入 16.77 亿元，占营业收入 5.1%。拉晶切片方面，在工艺优化提升、能耗控制、细线化应用、薄片化切割、辅材国产化替代及智能制造等方向均取得积极进展，产品非硅成本进一步降低，其中拉晶环节平均单位非硅成本同比下降 25.46%，切片环节平均单位非硅成本同比下降 26.5%，核心关键品质指标持续优化改善，硅片质量和成本继续领先行业。电池组件方面，实现连续技术突破，不断探寻产品转换效率极限，持续输出大规模量产技术解决方案，不断提高产品性能。2019 年 1 月，经国家光伏质检中心（CPVT）测试，公司单晶双面 PERC 电池正面转换效率达到 24.06%，打破了行业此前认为的 PERC 电池 24%的效率瓶颈，PERC 电池技术行业领先；经第三方权威认证测试机构 TV莱茵测试，公司组件转换效率已达到 22.38%，电池组件转换效率持续刷新世界纪录。报告期内，公司推出了 M6 硅片和 Hi-Mo4 组件新品，进一步提高了产品功率，引领和推动产业链综合成本和度电成本持续下降，不断满足市场对高效产品的需求。同时，公司密切关注技术和应用趋势，各环节新技术和新产品储备充足。报告期内，新业务 BIPV 完成了基础研发和产品定型，预计 2020年推出产品并实现量产，为公司拓展新领域打下基础。(三三)规划产能项目规划产能项目提前提前投产，有效保障高效单晶产品供应投产，有效保障高效单晶产品供应 报告期内，随着全球单晶产品市占率快速提升，为了保障市场高效单晶产品的供给，公司加速了原规划产能的投产进度，丽江华坪隆基年产 6GW 单晶硅棒项目、保山隆基年产 6GW 单晶硅棒项目、楚雄隆基（二期）年产 10GW 单晶硅片项目、银川隆基乐叶一期 5GW 电池项目、古晋隆基1.25GW 电池项目、滁州隆基乐叶一期 5GW 组件项目均提前投产。截至 2019 年底，公司单晶硅片产能达到 42GW，单晶组件产能达到 14GW，超预期完成了产能规划目标；报告期内，单晶硅片产量为 647,746.28 万片，同比增长 77.83%，单晶组件产量 8,906.36MW，同比增长 24.11%，单晶规模2019 年年度报告 16/296 优势进一步巩固，最大限度地满足了市场对于高效单晶产品需求。此外，公司高功率组件产能建设筹划工作快速推进，确保高功率产品全球领先。(四四)通过各项管理活动，提升组织价值创造能力通过各项管理活动，提升组织价值创造能力 伴随着公司业务规模的快速扩张及国际化业务的全面拓展，全球化运营和管理已成为新的课题。公司始终围绕和秉承“产品领先，高效运营，唯实协作，稳健经营”的经营方针，根据市场变化灵活调控战略规划、资产负债结构、客户信用、风险管理等经营政策，全面建立健全科学评价体系，量化并落实各项经营方针考核指标，在加速拓展各类业务的同时严控经营风险。报告期内，公司通过资本运作、财务及资金管理优势，保障现金储备安全合理，财务安全性指标与可融资性评价连续保持行业最高水平，运营效率改善，其中资产负债率控制在 52.29%，应收账款周转天数同比减少 23 天；2019 年，公司品牌价值持续提升，外部影响不断扩大，2019 年荣获“第十三届中国主板上市公司价值百强”、入选上证 50 样本股；对内开展“赋能赋权激发活力”活动，通过内核管理、精益管理、运营内评等管理手段，促进组织运行效率提升；建立健全法律风险防控、内控管理、投资管理、供应链管理、工程管理等体系建设，财务预算管理有序推进，人力资源三支柱模式优化，供应链生态建设取得阶段性成果，IT 加速完成主价值链业务信息系统部署，财务、法务、知识产权管理有效为业务发展保驾护航，集团化管控能力得到有效优化和提升。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 请详见本节“经营情况讨论与分析”。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 32,897,455,384.24 21,987,614,949.84 49.62 营业成本 23,389,364,451.22 17,095,694,430.48 36.81 销售费用 1,329,748,334.67 1,017,354,564.70 30.71 管理费用 971,025,108.82 622,866,363.12 55.90 研发费用 304,198,315.84 201,837,031.74 50.71 财务费用 249,608,430.73 266,876,523.25-6.47 经营活动产生的现金流量净额 8,158,241,026.53 1,173,271,527.53 595.34 投资活动产生的现金流量净额-2,752,859,297.04-3,168,987,213.72-13.13 筹资活动产生的现金流量净额 4,560,047,505.65 267,454,484.19 1,604.98 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019 年年度报告 17/296 报告期内,公司实现营业收入 328.97 亿元,同比增长 49.62%,营业成本 233.89 亿元,同比增长36.81%，主要系单晶硅片和组件出货量大幅增加。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）光伏行业 32,897,455,384.24 23,389,364,451.22 28.90 49.62 36.81 增加 6.65 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）太阳能组件 14,569,960,166.79 10,901,327,959.64 25.18 11.30 9.32 增加 1.35 个百分点 硅片 12,912,556,719.59 8,756,979,089.49 32.18 111.13 71.00 增加 15.91 个百分点 电 站 建 设 及服务 2,830,801,545.54 2,079,92