603385_2019_惠达卫浴_2019年年度报告_2020-03-19.pdf

2019 年年度报告 1/233 公司代码：603385 公司简称：惠达卫浴 惠达卫浴股份有限公司惠达卫浴股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2020 年 3 月 2019 年年度报告 2/233 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天职国际天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王惠文王惠文、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王佳王佳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）毕首杰毕首杰声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案转增股本预案 经公司第五届董事会第十三次会议审议，本公司2019年度利润分配预案为：以2019年12月31日公司股份总数369,396,444股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.30元（含税），本次派发现金红利84,961,182.12元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度。本年度不进行资本公积金转增股本，不进行送股。此预案需提交公司2019年年度股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述并不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中可能面对的风险相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/233 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.62 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.63 第九节第九节 公司治理公司治理.70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.73 第十一节第十一节 财务报告财务报告.74 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.233 2019 年年度报告 4/233 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 惠达卫浴、上市公司、公司、本公司 指 惠达卫浴股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 黄各庄经管站 指 唐山市丰南区黄各庄镇农村经济经营管理站 惠米科技 指 唐山惠米智能家居科技有限公司,公司控股子公司 艾尔斯 指 唐山艾尔斯卫浴有限公司，公司全资子公司 时尚家具 指 唐山惠达陶瓷集团时尚家具有限公司，公司控股子公司 惠达洁具 指 唐山惠达（集团）洁具有限公司，公司控股子公司 惠达住工 指 惠达住宅工业设备（唐山）有限公司,公司持股 41%的控股子公司 智能家居（重庆）指 惠达智能家居（重庆）有限公司，公司全资子公司 惠达世研、世研公司 指 北京惠达世研网络科技有限责任公司，公司持股 55%的控股子公司 鼎立投资 指 唐山市丰南区鼎立投资有限公司 庆伟投资 指 唐山市丰南区庆伟投资有限公司 助达投资 指 唐山市丰南区助达投资有限公司 伟业投资 指 唐山市丰南区伟业投资有限公司 达丰焦化 指 唐山达丰焦化有限公司 本报告 指 惠达卫浴股份有限公司 2019 年年度报告 本期、本报告期、报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 公司章程 指 惠达卫浴股份有限公司章程 OBM 指 自主品牌生产商，生产商以自有品牌生产产品并以此品牌销售 OEM 指 原始产品生产商，生产商为其他品牌商已完成设计、开发的产品进行代工生产 ODM 指 原始设计生产商，生产商为其他品牌商、经销商、服务商设计和制造产品并进行贴牌销售 HUIDA Malaysia 指 HUIDA SANITARY WARE(M)SDN.BHD.，公司持股 29%的参股公司 SMC 指 Sheet Molding Compound 的缩写，即片状模塑料 美商富凯、富凯 指 ForemostWorldwide Co.,Ltd,Foremost Groups.Inc.KA 卖场 指 红星美凯龙、居然之家、金盛、欧亚达、月星等重要连锁卖场 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2019 年年度报告 5/233 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 惠达卫浴股份有限公司 公司的中文简称 惠达卫浴 公司的外文名称 HUIDA SANITARY WARE CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HUIDA SANITARY WARE 公司的法定代表人 王惠文 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张春玉 方倩 联系地址 河北省唐山市丰南区黄各庄镇惠达路2号 河北省唐山市丰南区黄各庄镇惠达路2号 电话 0315-8328818 0315-8328818 传真 0315-8328818 0315-8328818 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 公司注册地址的邮政编码 063307 公司办公地址 唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 公司办公地址的邮政编码 063307 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 惠达卫浴 603385 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 2019 年年度报告 6/233 和 A-5 区域 签字会计师姓名 张居忠、文冬梅、张利 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 平安证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区福田街道益田路5023号平安金融中心 B 座第 22-25 层 签字的保荐代表人姓名 徐圣能、盛金龙 持续督导的期间 2017 年 4 月 5 日至 2019 年 12 月 31 日（注）注：根据上交所上市公司持续督导工作指引，如果持续督导期届满，但是上市公司存在募集资金未全部使用完毕的事项，保荐人仍需继续履行持续督导义务直至相关事项全部完成。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 3,210,228,496.58 2,900,006,368.37 10.70 2,748,201,453.35 归属于上市公司股东的净利润 329,045,357.32 238,825,161.14 37.78 226,627,786.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 273,321,524.36 208,551,910.15 31.06 206,746,174.20 经营活动产生的现金流量净额 226,771,472.69-58,236,694.53 不适用 263,549,670.58 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 3,385,380,564.10 3,148,711,293.95 7.52 2,995,136,416.11 总资产 4,770,772,131.24 4,412,951,310.40 8.11 4,072,128,375.64 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.89 0.65 36.92 0.64 稀释每股收益（元股）0.89 0.65 36.92 0.64 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.74 0.56 32.14 0.59 加权平均净资产收益率（%）10.10 7.79 增加2.31个百分点 8.48 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.39 6.80 增加1.59个百分点 7.73 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年年度报告 7/233 2018 年公司实施了 2017 年度利润分配方案，以公司总股本 284,151,111 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，公司股本由 284,151,111 股变更为 369,396,444 股。依据中国证券监督管理委员会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露的规定，企业公积金转增股本，为保持会计指标的前后期可比性，应按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益，故将公司 2017 年度每股收益按调整后股本重新计算。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 655,779,832.99 826,687,832.93 841,680,487.29 886,080,343.37 归属于上市公司股东的净利润 52,999,881.43 89,671,484.25 84,017,563.51 102,356,428.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 34,805,397.26 85,214,963.30 78,581,664.09 74,719,499.71 经营活动产生的现金流量净额-1,391,458.72-47,607,439.82 194,269,431.03 81,500,940.20 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 47,646,074.57 -424,133.25 66,319.04 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,688,062.79 19,388,439.01 15,512,849.32 计入当期损益的对非金融企业 2019 年年度报告 8/233 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 14,244,803.23 26,402,794.81 7,423,272.74 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/-12,017,480.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-12,559,499.45 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 /对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-311,727.84 2,300,043.75 326,774.23 2019 年年度报告 9/233 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-326,245.13 -39,491.03 8,779.29 所得税影响额-10,657,635.21 -5,336,922.30-3,456,382.44 合计 55,723,832.96 30,273,250.99 19,881,612.18 十一、十一、采用公允采用公允价值计量的项目价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 418,600,000.00 587,000,000.00 168,400,000.00 14,244,803.23 应收款项融资 37,017,082.43 64,076,524.06 27,059,441.63 0.00 其他非流动金融资产 3,387,000.00 3,387,000.00 0.00 0.00 合计 459,004,082.43 654,463,524.06 195,459,441.63 14,244,803.23 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10/233 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务（一）公司从事的主要业务 公司是一家以满足消费者对高品质卫浴家居产品的需求为目标，通过不断创新产品设计、研发、生产、销售和服务体系，力求为消费者提供全方位、一站式产品和服务综合解决方案的现代化管理企业。公司目前拥有“惠达”、“杜菲尼”两大自有核心品牌。公司通过强大的设计研发、丰富的产品组合、敏捷的供应链管理、全面的营销网络布局以及精准的品牌定位等，在国内外卫浴行业中树立了良好的品牌形象。公司产品主要包括卫生洁具、陶瓷砖和整体卫浴，其中卫生洁具包括卫生陶瓷、五金洁具、浴缸、淋浴房和浴室柜，陶瓷砖包括内墙砖和地砖等。产品广泛应用于地产、酒店、公寓、学校、医院等领域。公司卫生洁具产品效果图公司卫生洁具产品效果图：陶瓷砖产品效果图陶瓷砖产品效果图：2019 年年度报告 11/233 整体卫浴产品效果图整体卫浴产品效果图：公司围绕“创新、务实、争先、敬业”的企业精神，本着“以人为本、品质至上、追求创新”的经营理念，始终秉承“永续经营，诚信立业，共创价值”的核心价值观，服务客户，细节经营，视产品质量为生命，以客户需求为导向，不断调整产业结构，提高产品质量，争创卓越企业，回报社会。（二）公司经营模式（二）公司经营模式 公司的经营模式分为 OBM、OEM、ODM 三种。在国内市场及部分海外发展中国家及地区，公司主要采取 OBM 经营模式，也是目前公司主要采取的经营模式。在海外发达国家及地区，公司较多采取 ODM 与 OEM 经营模式。报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。1 1.采购模式采购模式 公司采用长期采购与临时采购两种方式。对于大宗原材料，公司与主要供应商建立了长期合作关系，议定长期价格并对关键原料进行集中采购建立战略储备；对于及时性零部件、辅料、包装材料等，根据具体需求综合考虑价格、质量、交期等因素实时采购。公司建立了有效的供应商评估、考核管理机制，对合格供应商名册定期更新、优胜劣汰。必要时，公司会组织技术研发、品质、生产、采购等部门成立跨部门评价小组，根据采购物料的重要程度，对供应商的产品质量及品控、价格、服务、技术研发、生产等能力进行综合审查，选出最优质供应商，为生产的稳定性提供有力保障。同时，公司在采购及生产环节，全面推广精益生产管理理念，持续提升供应链管理整体水平。2 2.生产模式生产模式 2019 年年度报告 12/233 公司以自主研发生产的模式为主，外协加工为辅。在生产过程中，公司对订单完成率、库存周转天数、呆滞品和超交期产品的占比等指标进行 KPI 考核，严格管控每一道工序，做到精细化生产。在自主研发方面，公司的生产管理部根据销售部提供的订单数据和市场数据进行预测研究，结合公司整体的生产能力编制年度生产计划和月度生产计划，并负责生产计划的跟踪和管控。在此过程中，公司制定了最低订单量，生产管理部根据经审批的生产计划、正式订单和成品库存量等情况制定具体生产实施方案。在外协加工方面，公司产品主要涉及五金洁具、陶瓷砖、淋浴房及智能便盖。外协厂商根据公司设计的严格要求进行加工生产，产品验收合格后将通过本公司销售部对外直接进行销售。公司通常选取加工能力位于市场前端、信誉良好的企业作为外协厂商，并对外协厂商的生产设备、质量标准、产品认证等多方面进行实地考察，以确保外协加工的产品质量。目前与公司保持友好合作关系的外协厂商包括浙江怡和卫浴有限公司、广东海洋卫浴有限公司等，这些外协厂商是对公司自有生产线在产能上的有效补充。3 3.销售模式销售模式 公司销售模式分为经销模式和直销模式。经销模式：公司建立了完善的经销商管理体系,公司经销商分为零售经销商模式和工程经销商模式，零售经销商模式主要是公司与经销商签订合同，给予经销商在特定区域销售其产品的权利，由企业向其供货，并允许其使用统一的商标、品牌等，经销商通过销售门店展示卫浴产品并销售给最终消费者。工程经销商模式是由公司下派专业人才到各个省市，组织当地优秀的经销商，形成专业的团队，与当地的工程项目开展合作。直销模式：公司直接与客户签订销售合同并向其销售产品，主要模式有：直接向房地产开发商等工程客户销售产品；通过电子商务平台设立网店进行产品销售；通过展会、展厅展示并销售产品。（三）（三）卫浴卫浴行业情况行业情况 1 1.行业格局行业格局 21 世纪以来，中国卫浴行业发展迅猛，产品产量及质量、设计水平及工艺水平快速提升，越来越多的受到国内外消费者的青睐。目前，按照消费者的购买偏好，我国卫浴市场可分为高端市场、中端市场和低端市场。高端市场：以东陶、科勒为代表的外资品牌，依托自身的品牌和技术优势，迅速占领高端酒店、宾馆、写字楼等高端市场。中端市场：以惠达、箭牌为代表的全国性本土卫浴品牌在消化和吸收国外技术基础上，通过持续的自主创新、经营品牌，生产制造能力及品牌影响力日渐增强，在稳固原有大众消费市场的基础上，逐渐向外资品牌主导的高端领域扩展。同时，以惠达为代表的少数本土企业通过海外销售渠道积极拓展自有品牌，开启了本土卫浴品牌国际化发展的征程。低端市场：以中小企业为主，生产企业众多，行业集中度低，产品同质化严重，以价格竞争为主要手段，逐渐占据三四线城市的部分市场。近年来，国家不断加强生态文明建设和生态环境保护工作，以节能减排倒逼产业转型升级，排污治理、环保达标成为淘汰落后产能的重要手段之一，部分低端市场的中小企业被关停淘汰。同时，随着城市化进程加快，人民收入水平不断提高，消费者对卫浴产品的品质要求越来越高。在此大环境下，具有品牌、渠道和规模优势的卫浴企业主要竞争于中高端市场，这些企业能够更为准确的进行市场定位，更好地满足消费者多样化、高品质和个性化的需求，因此成长迅速，市场发展空间巨大。同时，部分优势企业也在拓展中低端市场的产品线，抢占三四线卫浴市场。2 2.公司所处行业的发展现状公司所处行业的发展现状及趋势及趋势 2019 年，在国内外风险与挑战日益复杂的局势下，我国国内生产总值（GDP）比上年增长 6.1%，明显高于全球经济增速，全国居民人均可支配收入 30,733 元，实际增长 5.8%，其中，城镇居民 2019 年年度报告 13/233 人均可支配收入实际增长 5.0%，农村居民人均可支配收入实际增长 6.2%，城乡居民收入差距不断缩小，人民生活水平进一步提高。（数据来源：国家统计局）（1 1）行业）行业品牌集中度进一步提高品牌集中度进一步提高，进入进入“品牌化”阶段“品牌化”阶段 随着国内消费升级，市场接受能力增强，卫浴行业进入了品牌消费阶段，消费者更加青睐具有品质保障和优质服务的品牌。同时，下游房地产行业为了确保产品质量、性价比，争取品牌背书吸引购房者，国内工程采购多选择生产实力与品牌知名度兼备的高端品牌合作，行业品牌集中度进一步提高。因此，2019 年，尽管行业整体销售形势不甚理想，但具有一定市场辨识度的行业知名品牌，其所占据的市场份额越来越高，我国卫浴行业进入“品牌化”阶段。（2 2）销售渠道正面临新一轮的深度变革销售渠道正面临新一轮的深度变革，经销商转型升级经销商转型升级 近年来，随着电子商务的兴起，消费者的购物习惯正在发生变化，卫浴行业企业通过互联网技术的革新，将线上线下资源整合，实现线上线下资源互通，给消费者带来更好的产品和服务体验。同时，精装、整装和套装的突然快速崛起对零售渠道造成猛烈的冲击，工程与零售两大渠道正面临着新一轮的深度变革。受消费者消费观念、厂家品牌化发展以及销售渠道裂变的影响，经销商的角色开始发生变化。对于厂家而言，经销商是理念一致、休戚与共的合伙人；对于消费者而言，经销商则成为凭借专业知识和服务能力为消费者、工程采购方等利益相关人提供服务的综合服务商。（3 3）定制卫浴、智能卫浴和整体卫浴快速增长，但市场份额仍然较小）定制卫浴、智能卫浴和整体卫浴快速增长，但市场份额仍然较小 与传统卫浴相比，定制卫浴能够让消费者享受更好的服务体验，在满足消费者个性化需求方面存在较大的竞争优势；以智能马桶为代表的智能卫浴产品，外观高端大气，在舒适性、健康性和环保性方面具有较强的竞争优势，深受重视生活品质的年轻消费者喜爱；整体卫浴工期短，成本较低，安装便捷，节能降耗，在保温性、便利性和环保性方面具有较强的竞争优势。鉴于上述诸多优点，定制卫浴、智能卫浴和整体卫浴在过去几年均呈现了快速发展的态势，但是在我国的普及程度并不高，传统卫浴目前仍占我国卫浴市场的主要份额。（4 4）卫浴行业企业转型升级，行业集中度进一步提高，进入高质量发展阶）卫浴行业企业转型升级，行业集中度进一步提高，进入高质量发展阶段段 面对消费升级、成本攀升、渠道变革、竞争加剧、环保政策加码等诸多挑战，卫浴行业企业纷纷开始转型升级，在技术、产品、规模、渠道、服务等各个方面进行革新，部分企业转型升级成效显著，逐渐拉开与中小企业的差距，行业分化趋势明显，集中度进一步提高。随着全球经济的进一步发展，新材料、新技术的不断出现，以及人们对卫生、健康的看重，未来人们对更加智能化、电子化和人性化的高品质卫浴产品的消费需求将会呈现出稳步增长的发展趋势，使得传统制造模式下大批量同质化生产竞争力越来越弱，取而代之为从消费者需求出发，以大数据为驱动的无缝对接智能化制造、数据化制造的全新制造模式，行业的高质量发展阶段。3 3.上下游行业对本行业发展的影响及上下游行业对本行业发展的影响及行业的周期性行业的周期性 卫浴行业的上游行业主要为原材料开采及加工行业，包括泥原料、釉原料、聚丙烯、铜材、原纸和木材等行业。原材料开采及其加工行业对本行业影响不大。由于泥原料、釉原料、石膏粉、铜材、玻璃和木材等原材料供应充足，开采及加工企业众多，行业竞争充分，采购价格根据市场定价。但基于不同地域的原材料特性有所不同，为保证卫浴产品品质及原材料供应，卫浴生产企业通常会与原材料供应商签订长期合作协议，并储备一定数量的原材料，保证生产供应。卫浴行业下游行业主要有房地产行业、装修装饰行业以及终端消费者。2019 年房地产行业政策调控面临的宏观经济环境更加复杂。两会政府工作报告及中央政治局会议明确了“房住不炒”的定位不动摇，持续深化“因城施策”的分类调控政策，引导保障合理住房需求。国家统计局数据显示，2019 年商品房销售面积 171,558 万平方米，比上年下降 0.1%。尽管商品房销售面积有所下降，但考虑到卫浴行业受住房消费升级、城镇化水平持续提升、老龄化严重、离婚率的提高以及存量房时代下更新改造需求增加等因素的影响，预计市场需求呈现稳定的态势。2019 年年度报告 14/233 卫浴产品的生产和销售受国民经济发展、居民收入水平和房地产行业景气程度等因素的影响，具有一定的周期性。总体来说卫浴行业的周期与房地产行业的发展周期呈现出一定的相关性，由于房地产投资开发规模受宏观经济形势与政府调控政策的影响较大，因此本行业也会受此影响，但由于二次更新需求的大量存在，在较大程度上也缓解了房地产市场波动对该行业的影响。4 4.公司的行业地位公司的行业地位 公司成立于 1982 年，至今已有 38 年的历史，是我国最早从事卫浴产品生产经营的企业之一，较早通过了 ISO9001 国际质量体系认证，参与起草并修订了多项卫浴行业的国家和行业标准。公司于 2017 年在上海证券交易所主板上市，是首家在上交所主板上市的综合型卫浴企业。2017 年，公司被认定为第一批装配式建筑产业基地的企业之一，是卫浴行业首家获此殊荣的企业。近年来，公司产品相继进入了全国政协礼堂、国务院外交部大楼、北京西客站、世博会场馆和国家体育馆等多个国家重点工程以及海外马来西亚森林城市项目。公司通过三十余年来在卫浴行业的沉淀和积累，在生产工艺、销售模式、品牌影响力等方面均居于同行业前列，成为中国卫浴行业具有竞争性和成长性的龙头企业，行业地位突出。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 资产项目 期末余额（元）期初余额（元）变动比率 变动原因说明 长期股权投资 9,196,822.35 517,961,109.95-98.22%系转让联营企业达丰焦化的股权所致 其中：境外资产 1,015,345.14（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.02%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司是有着 38 年历史积淀的优质企业，经过多年的积累与发展，逐步形成了公司特有的竞争优势。（一）品牌优势（一）品牌优势 经过 38 年的沉淀和发展，“惠达”品牌已成为民族卫浴领军品牌之一，是中国卫浴打造世界级品牌的推动者与实践者。公司秉承“为生活而设计”的品牌理念，以具有较强消费力的中高端消费者为核心目标群体，形成了良好的知名度和信誉度。惠达至今已经连续 16 年被世界品牌实验室评为“中国500最具价值品牌”,2019年公司以品牌价值272.56亿居行业前列。2019年“惠达”入选北京世园会独家供应商，并成为中国国家女子排球队官方赞助商。经过多年的积累，“惠达”品牌深入人心，形成公司核心的竞争力。（二）持续领先的技术和研发优势（二）持续领先的技术和研发优势 公司自创立以来一直坚持自主研发，在技术创新、工业设计等方面处于行业领先地位。公司建立了行业首个博士后工作站，国家级工业设计中心、省级技术创新中心。公司技术中心被国家发改委、科学技术部、财政部、海关总署、国家税务总局 5 部委联合认定为“国家认定企业技术中心”。公司积极参与国家、行业标准的制定，成为多项卫浴行业的国家和行业标准的起草单位，积极推动行业发展。公司自主开发的高硬度纳米自洁釉技术处于国内领先水平，精陶质卫生陶瓷制造技术为河北省科技支撑计划项目和河北省重大科技成果转化项目，荣获全国建材行业技术革新一等奖和河北省科学技术进步二等奖，并于2019年3月通过河北省科技厅验收，获得河北省科学技术成果证书。智能化方面，公司以技术中心为平台，持续加强对陶瓷技术和智能马桶技术等智能化卫浴的投入和研发，投资的项目立足于智能制造，结合自身技术优势，采用最新生产工艺，研发、引进国内最新装备，实现各工序的自动化、智能化生产。2019 年年度报告 15/233 公司紧跟国家装配式建筑产业化发展趋势，顺应社会和消费者对未来住宅的需求，引进核心人才，研发、设计、生产整体浴室，成为卫浴行业首批国家装配式建筑基地企业。公司整体浴室，采用航天、航空领域的 SMC 新材料，具备绿色环保、生态友好的特点；干法快速施工，4 个小时即可完工，传统施工则需 16 天，工期明显缩短；模组化集成实现智能浴室，更具人性化；丰富的项目服务经验，让消费者享受全程一体化服务。同时，公司拥有专业的团队，可自行研发、设计和生产整体卫浴产品，产品协调度高，具有配套化、系列化等优势。（三）种类丰富且质量高的（三）种类丰富且质量高的产品产品优势优势 1 1.产品种类丰富产品种类丰富 目前公司可生产超过 2000 种卫浴产品，产品种类涵盖卫浴全系列产品，满足各层面客户的不同需求，能够为消费者提供一站式卫浴产品综合解决方案。该优势在整体卫浴方面表现得更为突出。2 2.高标准的产品质量高标准的产品质量 公司始终执行“精工细做、优化功能、追求最佳、顾客满意”的质量方针，产品质量稳定可靠，以全面严于国标的质量管控体系使公司出厂的产品均达到优等。公司先后通过包括 ISO9001质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证，同时还取得了美国、加拿大的 CUPC，欧盟的 CE，英国 WRAS，法国 ACS，荷兰 KIWA，沙特 SASO，韩国KS，马来西亚 CIDB、SIRIM，澳大利亚 WATERMARK、WELS，印尼 SNI 等认证。（四）全渠道运营的营销优势（四）全渠道运营的营销优势 在国内市场上，在公司持续投入下，目前公司形成了辐射全国的营销网络体系，销售渠道全面，涵盖标准专卖店、KA 卖场、橱柜专营店、电商渠道、工程渠道、互联网家装及异业联盟等多重渠道。公司产品主要以线下经销商销售为主，以工程渠道、电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售为辅，同时开展线上、线下营销活动。截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有境内门店总数为 2963 家，总面积 52.45 万平方米。其中居然之家门店 217 家，总面积 4.58 万平方米，红星美凯龙门店 176 家，总面积 3.24 万平方米。在国际市场上，公司积极开拓国际市场，建立起覆盖了美国、英国、澳大利亚等 100 多个国家和地区的营销网络。2019 年，公司积极响应国家“一带一路”倡议，持续拓展了南亚、中东、北非和东盟市场。（五）区位优势（五）区位优势 公司地处唐山，位于京津冀和环渤海经济带，是连接华北、东北两大地区的咽喉要地，市场广阔；铁路、高速公路、公路、港口交织成网，交通便捷；加之政策支持，区位优势明显。2019 年年度报告 16/233 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年卫浴行业面临较大的压力，公司的营销工作也面临巨大的挑战。从国内市场看，经济增速放缓，房地产市场低迷，卫浴零售市场持续下滑；从国际市场看，中美贸易战起伏不断，市场信心严重受挫。但在严峻的考验面前，公司上下凝心聚力，努力拼搏，实现了稳健增长，报告期内，公司实现了营业收入 32.10 亿元，比上期增长 10.70%；归属于上市公司股东的净利润 3.29亿元，比上期增长 37.78%。公司 2019 年主要经营发展情况如下：（一）继续夯实主业的发展，巩固市场，经济指标按计划完成较好（一）继续夯实主业的发展，巩固市场，经济指标按计划完成较好 1.1.出售达丰焦化出售达丰焦化 4 40 0%股权，聚焦主业股权，聚焦主业 报告期内，为了进一步聚焦卫浴主业，提高运营效率，降低管理成本，同时考虑到煤焦化企业受宏观经济及行业周期性影响较大，市场存在波动的可能，公司通过协议转让的方式出售了达丰焦化 40%股权。达丰焦化股权的成功出售，增加公司 2019 年度净利润 0.54 亿元。2.2.国内销售多元化发展国内销售多元化发展 在内销竞争日益激烈，传统渠道疲弱的环境下，报告期内，公司对线下专卖店进行优化调整，并积极开展线上零售业务，将线上线下资源整合，实现线上线下资源互通。同时，公司积极开拓工程客户，使得公司国内销售多元化发展。2019 年度公司零售渠道、工程渠道和电商渠道的销售情况如下：渠道渠道 营业收入（亿元）营业收入（亿元）同比增长同比增长（%）占总营业收入的比例（占总营业收入的比例（%）零售零售渠道渠道 23.06 5.17 71.84 工程渠道工程渠道 7.33 36.23 22.83 电商渠道电商渠道 1.71 1.14 5.33（1 1）零售渠道优化、升级）零售渠道优化、升级 报告期内，公司一方面对经销商、店长以及销售人员进行了全面培训，使得经销商团队进一步职业化，从而加快经销商公司化运营的进程。另一方面选择市场好、人气旺、位置佳的卖场不断开拓空白市场，同时对现有门店进行改造升级，从而提升公司在区域市场的品牌形象和市场竞争力。2019 年，“惠达”品牌新建门店 348 家，升级改造 171 家；“杜菲尼”品牌新建门店 129家，升级改造 9 家。截止 2019 年 12 月 31 日公司门店情况如下：品牌品牌 分类分类 总总门店门店数（数（家家）总面积（总面积（m m2 2）惠达惠达品牌品牌 卫浴产品 2012 365,108.09 瓷砖产品 396 92,472.60 杜菲尼杜菲尼品牌品牌 杜菲尼产品 555 66,903.00 合计合计 29632963 524,483.69524,483.69 （2 2）工程渠道外拓资源工程渠道外拓资源，增速明显增速明显 工程渠道公司采取直营+经销的模式，大客户由公司直接对接，地方性的房地产商、养老公寓等小项目由经销商来落地。公司成为上海世博会、北京世园会等一批国际、国家级会展和赛事的产品供应商。报告期内，公司在维护现有客户的同时，积极拓展新客户。目前已与保利、万科、龙湖、远洋、首创、宝能等地产商签署了战略合作协议。2019 年年度报告 17/233 （3 3