601100_2019_恒立液压_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

2019 年年度报告 1/195 公司代码：601100 公司简称：恒立液压 江苏恒立液压股份有限公司江苏恒立液压股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/195 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、容容诚会计师事务所诚会计师事务所（特殊（特殊普通合伙普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人汪立平汪立平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人彭玫彭玫及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）龚兰兰龚兰兰声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告，母公司2019年度实现净利润943,222,440.24元，提取法定公积金94,322,244.02元，分配2018年度股利264,600,000.00元，报告期末可供股东分配的利润为2,250,673,306.59元。根据上市公司监管指引第3号上市公司现金分红、公司未来三年股东回报规划（2018-2020年）的规定以及公司实际经营状况，拟定2019年度利润分配预案为：拟以公司2019年末总股本882,000,000股为基数，按每10股派发现金红利6.00元（含税）向全体股东分配，共派发现金529,200,000.00元，剩余未分配利润1,721,473,306.59元结转以后年度。同时资本公积金转增股本，以882,000,000股为基数向全体股东每10股转增4.8股，共计转增423,360,000股，转增后公司总股本将增加至1,305,360,000股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”。2019 年年度报告 3/195 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.47 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.48 第九节第九节 公司治理公司治理.55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.58 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.195 2019 年年度报告 4/195 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒立油缸、恒立液压 指 江苏恒立液压股份有限公司 恒屹智能、常州恒屹 指 常州恒屹智能装备有限公司（原名常州恒屹流体科技有限公司，本公司控股股东）申诺科技 指 申诺科技（香港）有限公司 恒立投资 指 江苏恒立投资有限公司 恒和贸易 指 恒和贸易株式会社（本公司在日本设立的全资子公司 恒立科技、液压科技 指 江苏恒立液压科技有限公司 恒立美国 指 Hengli America Corporation，本公司在美国设立的全资子公司 上海立新 指 上海立新液压有限公司 志瑞机械 指 常州志瑞机械科技有限公司 无锡气动 指 无锡恒立液压气动有限公司 恒明液压 指 无锡恒明液压气动有限公司 恒立智能、恒立装备 指 常州恒立智能装备有限公司 恒立香港、香港茵莱 指 恒立液压（香港）有限公司，原名香港茵莱有限公司。本公司在香港设立的全资子公司 茵莱欧洲、卢森堡茵莱 指 Inline Euro S.A.R.L，本公司全资子公司恒立液压（香港）有限公司在卢森堡设立的全资子公司 德国茵莱 指 原名 HAWE InLine Hydraulik GmbH，哈威茵莱液压有限公司，现更名为 InLine Hydraulik GmbH，茵莱液压有限公司 恒航液压 指 江苏恒航液压技术有限公司，本公司全资子公司江苏恒立液压科技有限公司设立的全资子公司 恒立气动、恒立流体 指 常州恒立气动科技有限公司（原名常州恒立流体技术有限公司）美国 580 公司、580 公司 指 580 WEST CROSSROADS LLC，常州恒屹智能装备有限公司位于美国的全资子公司 恒立日本 指 HARADA 技研株式会社 茵莱常州 指 茵莱（常州）液压有限公司 2019 年年度报告 5/195 日本服部 指 株式会社服部精工，本公司全资子公司恒立液压（香港）有限公司的全资子公司 日本 HST 指 株式会社 HST，本公司全资子公司恒立液压（香港）有限公司的全资子公司 报告期 指 2019 年 1-12 月 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 2019 年年度报告 6/195 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏恒立液压股份有限公司 公司的中文简称 恒立液压 公司的外文名称 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.,Ltd.公司的法定代表人 汪立平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张小芳 周佳立 联系地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 电话 0519-86163673 0519-86163673 传真 0519-86153331 0519-86153331 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司注册地址的邮政编码 213164 公司办公地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号 公司办公地址的邮政编码 213164 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 2019 年年度报告 7/195 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒立液压 601100 恒立油缸 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦920-926 幢 签字会计师姓名 张全心、秦啸、杨烨 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 营业收入 5,414,021,975.86 4,210,975,401.85 28.57 2,795,211,617.28 2,795,211,617.28 归属于上市公司股东的净利润 1,296,199,825.84 836,643,461.06 54.93 381,940,442.28 381,940,442.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,212,045,496.13 746,766,312.02 62.31 363,230,393.45 363,230,393.45 经营活动产生的现金流量净额 1,660,257,160.34 798,780,122.83 107.85 154,191,779.71 154,191,779.71 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 调整后 调整前 归属于上市公司股5,583,770,801.04 4,546,802,947.96 22.81 3,845,269,229.65 3,845,269,229.65 2019 年年度报告 8/195 东的净资产 总资产 8,426,883,642.10 7,271,344,616.26 15.89 6,156,091,176.03 6,156,091,176.03 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）1.47 0.95 54.74 0.43 0.61 稀释每股收益（元股）1.47 0.95 54.74 0.43 0.61 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.37 0.85 61.18 0.41 0.58 加权平均净资产收益率（%）24.32 19.94 增加4.38个百分点 10.39 10.39 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）22.74 17.80 增加4.94个百分点 9.88 9.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 公司报告期内营业收入及各项盈利指标大幅增长的主要原因是：受国内外下游行业持续火爆以及公司产品的竞争力不断提升影响，公司产品销售实现大幅增长，其中挖机油缸产品收入同比增长 20.79%，非标油缸产品收入同比增长 18.28%。子公司液压科技生产的挖掘机用主控泵阀销量大幅增长，液压科技收入同比增长 87.42%。受规模效应和产品结构优化影响，营业成本增长幅度小于销售收入的增长速度，产品综合毛利率较去年同期增加 1.19 个百分点。公司强化内部管理，销售费用率、管理费用率较去年同期合计减少 2.17 个百分点。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 2019 年年度报告 9/195 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,568,508,705.06 1,224,030,083.81 1,041,041,027.73 1,580,442,159.26 归属于上市公司股东的净利润 326,305,070.30 344,527,591.38 246,333,076.61 379,034,087.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 349,109,281.69 280,825,179.88 189,478,053.55 392,632,981.01 经营活动产生的现金流量净额 155,518,172.70 639,453,028.60 377,953,097.06 487,332,861.98 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-1,007,642.39 -3,292,498.19-197,342.36 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 53,174,719.75 37,622,542.29 29,704,648.30 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,928,358.60 委托他人投资或管理资产的损益 9,151,161.55 17,866,396.87 37,616,615.72 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 400,000.00 2019 年年度报告 10/195 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,315,212.37 225,493.18 4,055,153.86 其他符合非经常性损益定义的损益项目 31,238,026.60 汇 兑 收益 51,283,425.42-50,816,041.45 少数股东权益影响额-278,549.24 -294,604.80-942,779.80 所得税影响额-14,838,598.93 -15,461,964.33-710,205.44 合计 84,154,329.71 89,877,149.04 18,710,048.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 2019 年年度报告 11/195 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司业务概述 公司成立于 2005 年，是一家专业生产液压元件及液压系统的公司。公司产品从液压油缸制造发展成为涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业。液压元件及系统作为大型机械核心传动装置，公司液压产品下游应用机械包括：以挖掘机为代表的行走机械、以盾构机为代表的地下掘进设备、以船舶、港口机械为代表的海工海事机械、以高空作业平台为代表的特种车辆、以及风电太阳能等行业与领域。下游客户包括：美国卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一、徐工、柳工、中铁工程、铁建重工等世界 500 强和全球知名主机客户。公司先后投资建成了高压精密液压铸件生产基地，液压阀、泵生产基地，并通过并购德国茵莱等企业，在美国芝加哥、日本东京新设公司等方式进行海外市场的拓展和布局，致力成为具有国际影响力高端液压成套设备的提供商以及液压技术方案的提供商。2、公司经营模式 公司为液压行业的关键零部件及系统配套企业，不直接面对终端消费者，主要为一些国内外大中型的主机厂配套新机产品，暂未涉及维修市场。公司以以销定产的方式来组织公司的生产排产计划，严格按照客户的订单和安全库存制定生产计划，由制造部门按照计划安排生产，同时根据生产计划来采购原材料并保证合理的库存。公司会在年初与主要客户签订长期框架采购合同，在合同期限内，由客户根据自身需求下达具体订单采购。公司根据顾客需求的紧急程度，在保证产品质量的前提下，合理组织生产，交货期一般控制在 30-60 天。3、行业情况说明 液压传动与控制产品广泛应用于航空航天、舰船、深海探测、节能环保装备、新能源装备、机床与工具、重型机械、工程建筑机械、农业机械、汽车等装备制造业各领域。核心的液压元件包括液压泵、阀、马达、油缸、液压系统及装置五大类型。我国是液压制造的大国，但产业大而不强。目前大多数液压产品处于价值链的中低端，高端产品主要依赖进口和包括恒立在内的少数几家国内龙头企业。液压行业的发展远不能适应主机装备配套，已经成为制约我国装备制造业做强的瓶颈之一，主要反映在：自主创新与基础研发能力不足、产业集中度与品牌影响力低、产品可靠性与耐久性不能满足主机要求、基础材料与配套件亟待提高等。从全球市场来看，美国、中国、日本、德国、法国是全球液压销售的前五位国家，国际液压市场需求总体处于持续增长趋势。从近年市场需求分析，行走机械液压所占市场份额不断增强，目前约占全部液压产品销售额的近 50%，市场在对液压产品数量、品种需求增多的同时，也对液压产品提出了高压化、智能化、精准化、集成化、绿色化等新的更高的要求。2019 年年度报告 12/195 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 报告期内，公司主要资产未发生重大变化。其中：境外资产 4.74（单位：亿元币种：人民币），占总资产的比例为 5.62%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 1、技术创新优势 公司在德国柏林、美国芝加哥、中国上海以及常州设有专门的液压研发基地，研发人员逾 500人。公司先后聘请了德国、日本、美国等数十位液压领域专家，与国内液压行业的专家共同组成液压研发团队。公司研发投入持续多年居高不下，2019 年，恒立的科技创新工作取得了重大成效。公司申报的国家重点技改专项、国家科技部重点研发计划、江苏省科技成果转化专项、江苏省双创人才项目、江苏省知识产权战略推进计划项目等项目均成功获得立项。本年度公司专利申请共100 件，其中发明专利申请 16 件，实用新型专利 84 件。截止 2019 年 12 月 31 日，公司拥有专利申请 500 件,其中发明申请 157 件；拥有授权有效专利 249 件，其中国外、国内发明专利 55 件。2019 年，公司被国家知识产权局评定为“国家知识产权示范企业”。凭借着过硬的研发和制造团队，公司形成了具有多产品的自主知识产权的技术体系。核心技术包括高精密液压铸造技术、摩擦焊接技术、热处理技术、高压密封技术、测试技术和先进机加工工艺技术。公司的挖掘机专用油缸产品市场占有率达 50%以上。公司成功开发了适用于 15T 以下小型挖掘机用的 HP3V 系列轴向柱塞泵和 HVS 系列多路控制阀，其精确操控性和燃油经济性均超过国外同类产品，在由中国机械工业联合会牵头组织的产品科技成果鉴定会上，鉴定委员会给予了“产品符合工程机械高端液压件配套生产的要求，解决了行业发展的瓶颈问题，产品整体技术处于国内领先、国际先进水平”的评价。公司单独设计、制造的液压测试台亦是行业领先。公司始终将技术创新作为其核心竞争力，持续开展应用技术和行业前沿的新产品、新工艺研究，成功开发出科技含量高、市场竞争力强的高端液压产品。2、产品质量与品牌优势 作为高端液压件领域的代表企业，公司目前拥有“江苏省示范智能车间”3 个，实行严格的 5s管理，投资配备了全球领先的生产制造设备，运用先进的工艺技术，实现了产品的高质量。2018年度，公司连续多年获得了卡特彼勒的铂金奖章，同时获得了三一、徐工等知名主机企业颁发的“2019 年度优秀供应商”称号。公司品牌优势明显。产品远销欧美、日本等发达国家和地区，出口比例超过 20%，积累了一批行业优质客户。挖掘机液压产品主要客户包括：卡特彼勒、神钢、三一、徐工等著名挖掘机品牌；盾构机液压产品主要客户包括：中铁工程、铁建重工、小松、日立造船、罗宾斯等著名盾构机品牌；海工海事客户包括:TTS、麦基嘉、国民油井等；新能源设备领域客户包括:歌美飒、维斯塔斯等；工业液压产品客户包括:海天、伊之密、安德里茨等；特种车辆客户包括:马尼托瓦克、特雷克斯等。众多的优质客户群体为公司建立了明显的先发优势，对后来潜在竞争者构成较强进入壁垒，充分的保障了公司未来在液压行业市场份额的稳定增长潜力和盈利能力的连续性。3、营销服务优势 公司始终秉承服务营销的理念，确立配套直销的销售模式，依托优质的产品和售后服务，将进入主机厂的供应商体系作为销售工作的核心；设立了覆盖全国的技术服务和营销办事机构，快速响应客户的需求，为客户提供快捷、完善的服务。此外，公司在多个国家（地区）设立海外办事处并派驻了技术服务人员和营销人员，在欧洲、北美、日本等建立了广泛的营销网络，为客户提供本土化的高效服务。公司的品牌已得到国际市场的高度认可。2019 年年度报告 13/195 第四节第四节 经营情况讨经营情况讨论与分析论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，工程机械行业保持高景气度，主要受益于基础设施投资增速触底回升，地产投资保持韧性，民间投资增速进一步加快，环保政策以及出口需求增加等多重因素。作为液压核心零部件供应商，公司客观审慎解读市场需求变化，放眼未来，加快技术创新和产品结构调整，提质增效，不遗余力地满足下游客户对液压件高性能、高质量、高可靠性以及多元化的需求。2019 年，为应对下游需求的持续增长，公司在去年的基础上进一步提升了各液压产品的产能，但各产线仍超负荷运转，销售收入继续大幅提升；挖掘机专用油缸的销量在 2018 年度高基数的背景下，仍然实现了快速增长；重型装备用非标准油缸在全年被挖机油缸占用产能的情形下，通过结构优化调整、新兴行业及海外市场的拓展，依然实现了稳健增长，为公司未来进一步拓展非标板块增强了信心；小型挖掘机用主控泵阀在主机厂的份额持续提升，目前小挖泵阀市占率已超 30%，中大挖泵阀产品加速推进，并批量配套主机厂；液压系统中标直至成功应用于一系列规模大且技术难度高的项目，树立了公司在液压集成领域的领先地位。2019 年挖机销量继续保持稳定增长，据中国工程机械工业协会挖掘机分会的统计，2019 年度我国挖掘机销量为 235,693 台，再创历史新高，同比增长 15.87%。分季度来看，Q1/Q2/Q3/Q4 同比增速分别是 25%、4%、16%、20%，Q1 异常火爆，Q2 消化过热，Q3 恢复增长，Q4 增速环比加快，季度间波动较大。公司受益于下游挖机行业的增长，报告期内公司共销售挖掘机专用油缸 48.49万只，同比增长 16.29%，实现销售收入 21.88 亿元，同比增长 20.79%。其中，小型挖机专用油缸销售 24.30 万只，同比增长 29.66%，中型挖机专用油缸销售 17.46 万只，同比下滑 1.15%，大型挖机专用油缸销售 6.73 万只，同比增长 27.36%。从月度销量来看，1-2 月份平稳增长，3 月份创单月历史新高 6 万只后，4 月份开始环比向下，5 月份主机销量同比增速转负导致挖机油缸销量持续走低，6 月份主机销量增速随即转正并得以持续，油缸销量得到提振在 7 月份触底 2.5 万只后，于 8 月份开始环比向上直至年末单月销量达近 5 万只的水平。起重系列类油缸、盾构机油缸、高端海工海事油缸目前仍是构成重型装备用非标准油缸收入来源的三大主要板块；此外，公司在新能源等新兴领域取得较大突破，销量大幅增长，也为公司非标油缸板块未来的增长注入了新的动力。全年共销售重型装备用非标准油缸 16.58 万只，同比增长 18.14%，实现销售收入 13.53 亿元，同比增长 18.28%。其中，起重系列类油缸产品销售收入同比增长 10.55%，海工海事、包括新能源在内的其他领域非标油缸增长迅猛，销售收入分别同比增长了 53.07%和 114.49%。2019 年度，子公司液压科技实现营业收入 13.67 亿元，同比增长 86.49%。其中，液压泵阀实现收入 11.61 亿元，同比增长 142.62%。本年度液压科技成功自主研发并量产了多种系列挖掘机用主控泵阀及马达，其中，中大挖泵阀产品在国内主流品牌主机厂的市场份额持续增长，全面大批量地配套在数十个机型中；6-50T 级回转马达也以其优异的性能成功通过了装机验证，在主机厂陆续开始批量配套使用；除了在挖掘机行业的渗透外，液压科技同时加大了非挖掘机领域的开发力度，开始投入研发工业泵、比例电磁阀等工业领域的液压产品。针对智能化、液压和电气的结合日益紧密的趋势，公司液压系统事业部研制的液压系统产品已实现对设备的远程控制、运行数据的传输查阅、在线监控诊断，大大降低了设备对工程技术人员的依赖，报告期内各行业订单持续增长，包括盾构液压系统、液压试验台、海工升降平台、挖泥船全套的液压系统等。液压科技在研发及市场拓展方面按下快进键的同时，内部管理也在进行着大规模地改善，从采购、设备、工艺多处着手降低成本，进一步提升了公司的管理水平和盈利能力；另外，系统事业部单独设置了计划管理部，全面对进度跟踪管理，订单的交付及时率由 2018 年度的 88%提升到了 2019 年度2019 年年度报告 14/195 的 95%，同时进一步完善了产品质量控制要求，加大生产部门的装配一次合格率的检查及考核，从而使产品的终检合格率由 2018 年度的 92%提升到 2019 年度的 98.5%。本报告期，铸造分公司铸件销量 3.75 万吨，同比增长 20.19%，实现收入 4.54 亿元，同比增长 31.40%。2019 年度铸造分公司对内销售增长幅度较高，主要是由于液压科技的泵阀产品销量增速较快，导致其对铸件的需求增大所致。随着本年度末铸造二期的全部投产，目前公司已形成了年产 5.5 万吨铸件的产能，在满足内部泵阀、马达、油缸等液压产品需求的同时，铸造分公司将积极拓展外部如风电、高铁、汽车零部件等行业的市场。上海立新过去几年一直致力于集中优势资源做好市场前景好、产品应用面广的工业阀产品，并将产品范围逐步扩展至工程机械等高端领域。2019 年度，上海立新在传统业务如用于注塑机、剪板折弯机、压机及材料试验机等工业阀比例阀业务增长平稳。得益于工业阀国产化替代，毛利率有所提升。本报告期内上海立新实现销售收入 1.22 亿元，同比增长 5.76%。本年度德国子公司德国茵莱主营液压轴向柱塞泵业务保持平稳增长，其中主要应用于环卫车、垃圾车、汽车吊的卡车泵销售额占比 52%，主要应用于海工船舶、煤机、压机等行业的重载泵销售额占比 37%，泵的售后和维修业务销售额占比 5%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 541,402.20 万元，同比增长 28.57%；营业利润 148,650.92 万元，同比增长 54.71%；利润总额 149,282.44 万元，同比增长 55.02%；归属于上市公司股东的净利润129,608.80 万元，同比增长 54.92%。管理费用率为 3.57%，同比下降 1.50 个百分点。销售费用率为 2.06%，同比下降 0.68 个百分点。净资产收益率为 24.32%，同比增加 4.38 个百分点。从上述数据可以看出，公司的盈利能力同比有较大提升，净资产收益率逐步提升。公司取得上述业绩，一是跟下游行业持续高增长以及公司的泵阀新产品陆续放量，产线超负荷运转，公司营业收入增长有关；二是受规模效应和产品结构优化影响，营业成本增长幅度小于销售收入的增长速度，产品综合毛利率同比提升；三是公司强化日常经营管理，销售、管理费用率下降。2019 年年度报告 15/195 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 5,414,021,975.86 4,210,975,401.85 28.57 营业成本 3,369,400,383.40 2,670,710,768.11 26.16 销售费用 111,300,360.60 115,074,338.68-3.28 管理费用 193,157,133.83 213,205,162.48-9.40 研发费用 242,038,260.51 171,697,805.80 40.97 财务费用-31,079,364.76-30,157,565.15 3.06 经营活动产生的现金流量净额 1,660,257,160.34 798,780,122.83 107.85 投资活动产生的现金流量净额-452,466,514.95-281,103,970.66-60.96 筹资活动产生的现金流量净额-453,822,646.21-151,589,034.81-199.38 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2019 年年度报告 16/195 机械装备制造 5,391,764,704.43 3,361,890,322.72 37.65 29.24 27.08 增加 1.06 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）挖掘机专用油缸 2,187,556,056.33 1,266,468,434.19 42.11 20.79 19.23 增加 0.76 个百分点 重型装备用非标准油缸 1,352,938,978.28 878,019,122.84 35.10 18.28 18.22 增加 0.03 个百分点 液压泵阀 1,161,390,659.77 722,420,906.48 37.80 142.62 114.56 增加 8.13 个百分点 元件与液压成套装置 188,899,037.15 133,932,977.10 29.10-5.94-15.51 增加 8.03 个百分点 油缸配件及铸件等 500,979,972.90 361,048,882.11 27.93-6.79 4.54 减少 7.81 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内销售 4,419,595,995.20 2,687,854,878.47 39.18 37.04 30.21 增加 3.19 个百分点 国外销售 972,168,709.23 674,035,444.25 30.67 2.68 15.98 减少 7.95 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 由于报告期内下游行业增长强劲，营业成本增长幅度小于营业收入增长幅度，单位产品分摊的固定成本下降，挖掘机专用油缸、重型装备用非标准油缸、液压泵阀等产品毛利较上年同期均有所增长。2019 年年度报告 17/195 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）挖掘机专用油缸 只 472,791 484,854 36,825 9.69 16.29-24.67 重型装备用非标准油缸 只 169,071 165,828 22,370 24.41 18.14 16.96 挖掘机用高压柱塞泵 只 69,194 67,345 5,430 122.35 102.69-76.87 挖掘机用多路阀 只 53,197 51,141 5,466 63.53 85.54-80.36 液压马达 只 21,150 18,334 4,030 623.82 939.34-43.40 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 机械装备制造 原材料 2,266,436,064.22 67.42 1,680,200,544.15 63.51 34.89 产量上升致原材料消耗增加 机械装备制造 直接人工 392,026,395.36 11.66 332,420,307.79 12.57 17.93 人员增加及薪资调整人工成本增加 机械装备制造 制造费用 703,427,863.14 20.92 632,867,664.19 23.92 11.15 产量上升致制2019 年年度报告 18/195 造费用增加 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 挖掘机油缸 原材料 832,151,012.38 24.75 662,731,446.35 25.05 25.56 产量上升致原材料消耗增加 挖掘机油缸 直接人工 145,680,220.82 4.33 131,717,742.18 4.98 10.60 人员增加及薪资调整人工成本增加 挖掘机油缸 制造费用 288,637,200.99 8.59 267,790,667.77 10.12 7.78 产量上升致制造费用增加 重型装备用非标准油缸 原材料 611,845,312.46 18.20 492,097,131.42 18.6 24.33 产量上升致原材料消耗增加 重型装备用非标准油缸 直接人工 93,461,463.97 2.78 82,734,108.72 3.13 12.97 人员增加及薪资调整人工成本增加 重型装备用非标准油缸 制造费用 172,712,346.41 5.14 167,844,780.71 6.34 2.90 产量上升致制造费用增加 液压泵阀 原材料 481,427,772.10 14.32 174,241,490.48 6.59 176.30 产量上升致原材料消耗增加 液压泵阀 直接人工 81,734,884.87 2.43 47,844,861.44 1.81 70.83 人员增加及薪2019 年年度报告 19/195 资调整人工成本增加 液压泵阀 制造费用 159,258,249.51 4.74 114,612,180.41 4.33 38.95 产量上升致制造费用增加 元件与液压成套装置 原材料 98,279,775.25 2.92 114,286,949.57 4.32-14.01 产品结构变化致原材料消耗减少 元件与液压成套装置 直接人工 22,765,026.51 0.68 22,844,682.12 0.86-0.35 产品结构变化致人工成本降低 元件与液压成套装置 制造费用 12,888,175.34 0.38 21,388,834.92 0.81-39.74 产品结构变化致制造费用减少 油缸配件及铸件等 原材料 242,732,192.03 7.22 236,843,526.34 8.95 2.49 产量上升致原材料消耗增加 油缸配件及铸件等 直接人工 48,384,799.19 1.44 47,278,913.32 1.79 2.34 人员增加及薪资调整人工成本增加 油缸配件及铸件等 制造费用 69,931,890.89 2.08 61,231,200.38 2.31 14.21 产量上升致制造费用增加 2019 年年度报告 20/195 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用不适用 前五名客户销售额 32.16 亿元，占年度销售总额 59.4%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0 亿元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 4.05 亿元，占年度采购总额 16.21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 亿元，占年度采购总额 0%。2.2.费用费用 适用不适用 币种：人