600555_2019_海航创新_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

2019 年年度报告 1/183 公司代码：600555/900955 公司简称：海航创新/海创 B 股 海航创新股份有限公司海航创新股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/183 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项已有详细说明，请投资者注意阅读。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见审计报告，描述的事项为：我们提请财务报表使用者关注，如财务报表附注二(1)所述，海航创新于 2019 年度合并净亏损为人民币 308,368,306.44 元，经营活动使用的现金流量净额为人民币 27,611,757.28 元。截至2019 年 12 月 31 日止，海航创新一年内到期的非流动负债系一笔已逾期而未偿还的借款计人民币249,500,000.00 元，而其现金及现金等价物余额为人民币 1,058,571.66 元。此外，于 2019 年 12月 31 日及本报告日，一家银行根据相关合同有权要求海航创新一联营企业立即偿还一笔余额为人民币 470,000,000.00 元的逾期银行借款本金和人民币 9,638,664.94 元的逾期利息及罚息并要求海航创新承担连带责任。上述事项，连同财务报表附注二(1)所示的其他事项，表明存在可能导致对海航创新持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。本事项不影响已发表的审计意见。四、四、公司负责人公司负责人李忠李忠、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈吉强陈吉强及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）余欢余欢声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，2019公司合并报表实现净利润为人民币-308,368,306.44元，其中归属母公司所有者的净利润为人民币-308,479,342.85元，提取法定盈余公积0元，加上年初未分配利润人民币-471,731,055.76 元，本年末可供股东分配的利润为人民币0元。根据公司章程规定，公司不得在弥补公司亏损之前向股东分配利润，所以2019年度公司利润分配预案拟为：不进行利润分配。该议案已经公司第八董事会第6次会议审议通过，尚需提交公司2019年年度股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2019 年年度报告 3/183 九、九、重大风险提示重大风险提示 因公司 2018 年度、2019 年度连续两个会计年度经审计的净利润均为负值，根据上海证券交易所股票上市规则第 13.2.1 条第一条款的规定，公司股票将于 2020 年 5 月 6 日起被实施退市风险警示。（详见公告编号：临 2020-004、临 2020-015、临 2020-017、临 2020-024）。同时，公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4/183 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.41 第九节第九节 公司治理公司治理.47 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.57 第十一节第十一节 财务报告财务报告.58 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.183 2019 年年度报告 5/183 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 海航创新、九龙山、公司或本公司 指 海航创新股份有限公司 海航旅游 指 海航旅游集团有限公司 海航旅业（香港）、海航旅游（香港）指 海航旅业国际（香港）有限公司，原名海航旅游（香港）集团有限公司 海航资产 指 海航资产管理集团有限公司 上海大新华 指 上海大新华实业有限公司 海航实业国际投资、香港海航 指 海航实业国际投资集团有限公司，原名香港海航置业控股（集团）有限公司 平湖九龙山 指 平湖九龙山海湾度假城休闲服务有限公司 九龙山国旅 指 浙江九龙山国际旅游开发有限公司 Ocean Garden 指 Ocean Garden Holdings Ltd.Resort Property 指 Resort Property International Ltd.中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 开发公司 指 浙江九龙山开发有限公司 海洋花园 指 平湖九龙山海洋花园度假有限公司 景区 指 九龙山旅游度假区 海南景运 指 海南景运企业管理有限公司，原名称浙江景运企业管理有限公司 九龙山管委会 指 浙江省平湖九龙山旅游度假区管理委员会 本集团 指 公司及子公司 游艇俱乐部 指 九龙山游艇俱乐部（平湖）有限公司 嘉兴景运 指 嘉兴九龙山海创景区运营管理有限公司 海南海创 指 海南海创企业管理有限公司 2019 年年度报告 6/183 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 海航创新股份有限公司 公司的中文简称 海航创新 公司的外文名称 HNA INNOVATION CO.,LTD.公司的外文名称缩写 HNA INNOVATION 公司的法定代表人 李忠 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 彭见兴 闻娅 联系地址 海南省三亚市天涯区凤凰国际机场贵宾楼A区办公区 海南省三亚市天涯区凤凰国际机场贵宾楼A区办公区 电话 0898-88338308 0898-88338308 传真 0898-88287304 0898-88287304 电子信箱 jx_ ya- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 海南省三亚市天涯区三亚湾路228号 三亚湾皇冠假日度假酒店二层办公区 公司注册地址的邮政编码 572000 公司办公地址 海南省三亚市天涯区凤凰国际机场贵宾楼A区办公区 公司办公地址的邮政编码 572000 公司网址 http:/、http:/ 电子信箱 jx_ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、香港商报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 海南省三亚市天涯区凤凰国际机场贵宾楼A区办公区、上海证券交易所 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 海航创新 600555 茉织华、九龙山、*ST九龙、九龙山 B股 上海证券交易所 海创B股 900955 茉织华B、九龙山B、*ST九龙B、九龙山B 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼 签字会计师姓名 荆晟昀、房止戈 2019 年年度报告 7/183 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 15,139,420.03 13,101,178.70 15.56 30,829,863.14 归属于上市公司股东的净利润-308,479,342.85-191,781,749.50 不适用 56,677,057.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-318,742,130.40-221,134,938.49 不适用-244,257,247.34 经营活动产生的现金流量净额-27,611,757.28-114,668,411.92 不适用-122,011,427.06 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 1,048,736,130.53 1,382,878,010.58-24.16 1,617,090,540.96 总资产 2,146,839,759.65 2,382,828,995.09-9.90 3,320,757,329.28 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）-0.24-0.15 不适用 0.04 稀释每股收益（元股）-0.24-0.15 不适用 0.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.24-0.17 不适用-0.19 加权平均净资产收益率（%）-25.37-12.79 不适用 3.58 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-26.22-14.74 不适用-15.42 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2019 年年度报告 8/183 九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 492,363.27 2,461,987.72 3,073,225.56 9,111,843.48 归属于上市公司股东的净利润-11,302,086.29-14,208,935.52-23,998,940.08-258,969,380.96 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,088,291.54-24,858,860.70-24,006,685.57-258,788,292.59 经营活动产生的现金流量净额-14,854,332.67-11,736,676.82-302,811.20-717,936.59 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 129,114.98 94,477,456.94 353,047,078.86 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 934,599.61 5,932,370.11 2,088,724.39 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -33,321,850.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 44,069,075.48 9,865,343.60 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 7,808,705.29 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 2019 年年度报告 9/183 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,606,850.70 -12,388.85-6,656,764.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目-200,577.37 -639,623.67 诉讼赔偿准备 -114,485,775.00 少数股东权益影响额-15,905.66 12,073.98 19,738.27 所得税影响额 -24,107,964.54 合计 10,262,787.55 29,353,188.99 300,934,304.77 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10/183 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1.主要业务与经营模式 报告期内，公司主要从事旅游饮食服务业务及景区开发、建设、运营、投资等业务。旅游饮食服务业务。公司在景区内利用酒店、各俱乐部及相关活动提供旅游产品与服务等相关旅游饮食服务业务。景区开发、建设、运营、投资等业务。公司以现有景区资源为基础，通过合作或自建的形式进行项目运作，协同文娱、体育、培训服务等多行业伙伴开展诸如自行车赛事、高尔夫培训、露营、婚纱摄影等多项活动。此外，公司持续加强九龙山旅游度假区的品牌建设，九龙山旅游度假区的品牌知名度及影响力持续增长。2.行业情况说明 根据国家“十三五”规划，我国国民经济预计将保持中高速增长。国民经济的平稳发展，为中国旅游业的发展提供了良好的外部环境。随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提高，我国居民人均可支配收入的持续增长，消费结构的逐步升级已经成为旅游业发展的长期推动力。旅游业已经步入大众消费时代，旅游产业已经成国民经济的重要产业，成为增长最快的居民消费领域之一。公司将充分利用上市公司平台优势及旗下优质景区资源，把握杭州湾大湾区、海南自贸港的发展机遇，立足本地、放眼全国，不断推动公司业态升级，提升经营管理水平和品牌影响力，改善旅游供给品质，参与落实长三角一体化发展国家战略，在目的地建设、整体营销推广等方面与外部进行合作，共同打造黄金旅游线精品线路和特色产品，着力将现有景区打造成长三角知名的综合旅游度假休闲胜地，努力将海航创新打造成为旅游产业内的优质上市公司。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 嘉兴奥津佳特种纺织品有限公司为公司参股子公司。根据嘉兴百索会计师事务所有限公司出具的嘉兴奥津佳特种纺织品有限公司审计报告（嘉百会所2019专审字第 3041 号），截至2019 年 2 月 28 日，奥津佳净资产为人民币 110,356,308.12 元。经双方友好协商，奥津佳将公司持有的 10%奥津佳股权以人民币 11,037,047.32 元的价格进行回购，并签订了 股权回购协议。本次股权回购完成后，公司不再直接或者间接持有奥津佳股权。本次交易为公司总经理资产处置权限范围，无需提交董事会、股东大会审议（详见公告编号：临 2019-030、临 2019-048、临 2019-049）。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 1.区位优势 九龙山旅游度假区位于浙江省平湖市内，地处杭嘉湖平原东北部，南临杭州湾，处于沪杭两大城市的中间，人口密集且消费能力高。交通便利，距离上海、杭州、苏州、宁波等地两小时行车范围内，非常适合周末短期度假游。同时，九龙山度假景区所处的嘉兴港区位于杭州湾大湾区核心地理位置，随着“杭州湾大湾区”的发展与建设，九龙山的旅游及投资价值将进一步被发掘。2.资源优势 九龙山旅游度假区依山傍海而建，集湖光、山色、峡谷、森林、岛屿、海浪等景色于一体。依靠稀缺资源、优美环境以及便捷的交通，通过大师级的设计，移步换景，把欧洲文化的符号和精髓结合在一起，建成包含旅游度假、体育运动、商务、娱乐等多功能的度假区。除此以外，九龙山度假区还拥有丰富的土地资源，随着长三角地区旅游行业的发展，以及平湖接轨上海和杭州湾大湾区建设的开展，九龙山旅游度假区周边地块的价值也大幅上升，极具投资与开发利用价值。2019 年年度报告 11/183 3.政策优势 海航创新的注册地海南，2018 年 4 月发布的中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见为海南描绘了一幅未来发展的绚丽蓝图，并且为实现这一雄伟目标制定了具体的时间表和线路图。2020 年是海南自贸港建设的开局之年，海南聚焦旅游业、现代服务业和高新技术产业三大主导产业，国家对海南的一系列支持政策恰与公司资源、注册地区位优势相吻合，为公司 2020 年的运营发展提供了良好条件。2019 年年度报告 12/183 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，面对复杂多变的外部宏观环境和困难压力交织并存的挑战，在经济下行压力加大、行业竞争日益加剧、景区产品供给创新不足的情况下，公司管理层遵照董事会制定的战略年度目标，紧紧围绕主要经营和转型发展两项核心任务，有序推进历史问题清理，积极稳妥地推进各项经营计划工作。（一）抓发展 景区土地项目实现突破 公司通过多方面全力协调政府关系，推动景区控规调整与土地出让工作，景区控规调整已形成控规调整意见稿；西沙湾围垦 350 亩用地生态评估报告及生态修复方案已通过浙江省自然资源厅组织的专家评审，并已报送至国家自然资源部进行备案审查。（二）抓建设 景区建设运营迈上新里程 为加快九龙山开发建设，通过与政府的积极对接协调，有序推进景区建设和基础设施改造工作，大力开拓运营项目，引入婚纱摄影合作项目、写真基地项目等，推进区内广告位招商及闲置场地租赁，有效实现增收。根据政府对景区建设及安全管理要求，推进景区重大工程建设，先后完成西沙湾海堤加固工程，完成景区山南排污工程、东沙湾海堤修复工程等建设，启动景区生态修复、景区海堤修复等工程。（三）抓安全 景区保障工作持续强化 为统一景区安全管理，明确各运营单位安全责任，与九龙山管委会共同开展安全检查，建立安全联席会议机制。结合政府对景区安全要求，落实海堤加固、危建检修、景观维护等，全面保障了景区安全运营；强化内控保障，完善应收账款管理、资产管理办法，修订招标采购管理办法，进一步提升工程管理水平。（四）抓品质 景区服务品质再上新台阶 加大景区自主经营能力，坚持运营项目品质提升，进一步丰富产品供给及游客体验。优化服务，强化内部协调，优化服务质量。着力开拓运营项目，开展赛车项目合作，引入露营、婚纱摄影等项目，继续举办传统千人徒步活动、帐篷节等活动，推进区内广告位招商及闲置场地租赁。积极开展各种丰富多彩的活动，先后开展了“吉利领克汽车车友试驾会”、“第二界九龙山徒步大会”、“醉美江南机车文化节”、“九龙山龙舟赛”、“阿根廷国庆日马球邀请赛”、“六一儿童节亲子露营”、“凯迪拉克 VDAY 秀”、“福特车展”、“皮筏艇亲子赛”、“吉利汽车系列活动”等多种特色活动，使景区人气不断提升，极大地提高了九龙山旅游度假区的知名度。2019 年，公司经营指标稳中有进。虽然股东历史遗留问题仍需时间解决，但我们目前已取得了重要突破，保障了公司及股东方利益。2020 年，公司管理层将紧抓机遇，积极探索新型旅游商业模式，拓展景区运营项目，提升运营规范化水平，破除公司发展瓶颈，培育新的经济增长点，实现公司提升发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截 至 本 报 告 期 末，公 司 账 面 资 产 总 额 为 2,146,839,759.65 元 人 民 币，负 债 为1,098,712,177.58 元人民币，归属于母公司所有者权益为 1,048,736,130.53 元人民币，资产负债率为 51%。实现营业收入为 15,139,420.03 元人民币，利润总额为-308,368,306.44 元人民币，归属于母公司净利润为-308,479,342.85 元人民币。2019 年年度报告 13/183 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 15,139,420.03 13,101,178.70 15.56 营业成本 14,254,367.48 12,167,025.69 17.16 销售费用 99,393.34 184,625.23-46.16 管理费用 60,527,877.01 88,183,687.89-31.36 研发费用 财务费用 29,724,708.19 56,116,344.50-47.03 经营活动产生的现金流量净额-27,611,757.28-114,668,411.92 不适用 投资活动产生的现金流量净额 2,261,831.19 250,354,782.47-99.10 筹资活动产生的现金流量净额-221,514,692.82-387,894,964.83 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1)(1)主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）旅游酒店饮食服务业 7,356,244.38 6,877,488.81 6.51 48.54 43.58 增加 98.53 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国 7,356,244.38 6,877,488.81 6.51 48.54 43.58 增加 98.53 个百分点 (2)(2)产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3)(3)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 旅游酒店饮食服务业 餐饮及旅游服务成本 6,877,488.81 48.25 4,790,146.97 39.37 43.58 (4)(4)主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 2019 年年度报告 14/183 3.3.费用费用 适用 不适用 项目 2019 年度 2018 年度 增减比（%）销售费用 99,393.34 184,625.23-46.16 管理费用 60,527,877.01 88,183,687.89-31.36 财务费用 29,724,708.19 56,116,344.50-47.03 4.4.研发投入研发投入 (1)(1)研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2)(2)情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 项目 2019 年度 2018 年度 增减比（%）经营活动产生的现金流量净额-27,611,757.28-114,668,411.92 不适用 投资活动产生的现金流量净额 2,261,831.19 250,354,782.47-99.10 筹资活动产生的现金流量净额-221,514,692.82-387,894,964.83 不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 205,379,850.01 9.57 247,831,339.03 10.40-17.13 经营性流出 存货 365,752,296.37 17.04 379,902,143.08 15.94-3.72 存货中的苗木减少 一年内到期的非流动资产 298,690,558.18 13.91 431,328,095.49 18.10-30.75 对应收海洋花园的债权进行计提减值准备，净值减少 投资性房地产 283,301,979.43 13.20 290,678,858.10 12.20-2.54 房产减值 无形资产 353,244,754.74 16.45 355,647,634.73 14.93-0.68 土地使用权 其他应付款 429,881,272.28 20.02 389,272,913.99 16.34 10.43 计提利息，与管委会之间的往来增加 一年内到期的非流动负债 249,500,000.00 11.62 249,500,000.00 10.47 0.00 湖南信托借款 预计负债 184,653,987.33 8.60 138,296,219.08 5.80 33.52 对外担保计提2019 年年度报告 15/183 预计负债 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用不适用 截至 2019 年 12 月 31 日，公司及子公司共有如下资产已被浙江省嘉兴市中级人民法院执行了财产保全：（1）本公司子公司九龙山开发持有的平湖国用(2007)字第 21-325 号等 13 宗土地使用权、九龙山赛车的全部股权(即人民币 13,500,000.00 元出资额)、房地产开发的全部股权(即人民币124,000,000.00 元出资额)、九龙山赛马的全部股权(即人民币 300,000.00 元出资额)、房亿置业的全部股权(即人民币 1,000,000.00 元出资额)、房尔置业的全部股权(即人民币 1,000,000.00元出资额)、半岛置业的全部股权(即人民币 1,000,000.00 元出资额)。（2）本公司子公司九龙山开发名下圣马可公寓及商业街 397 套房屋所有权及土地使用权及游艇湾别墅 15 栋房屋所有权及土地使用权。3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用不适用 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例（%）备注 海航创新（香港）有限公司 TRADING 100 上海九龙山投资有限公司 投资管理 100 浙江九龙山开发有限公司 旅游开发 100 海南景运企业管理有限公司 服务 100 九龙山马会俱乐部（平湖）有限公司 服务 50 平湖九龙山赛车运动服务有限公司 服务 90 平湖九龙山赛马运动服务有限公司 服务 100 上海茂麓贸易有限公司 贸易 100 平湖九龙山房地产开发有限公司 房地产 100 平湖九龙山游艇湾贸易有限公司 房地产 100 平湖九龙山围垦工程有限公司 围垦开发 92.86 平湖九龙山房亿置业有限公司 房地产 100 平湖九龙山房尔置业有限公司 房地产 100 平湖九龙山半岛置业有限公司 房地产 100 平湖九鑫资产管理有限责任公司 投资管理 90 上海龙佑旅行社有限公司 旅游业务 40 上海盛旅投资管理有限公司 投资管理 100 上海康融股权投资基金合伙企业（有限合伙）股权投资 100 平湖九龙山乐满地水上运动服务有限公司 水上运动 25 平湖九龙山航空俱乐部有限公司 咨询服务 40 浙江成城建设有限公司 工程承包、安装 9.01 平湖九龙山家居装饰有限公司 装饰材料批发 50 2019 年年度报告 16/183 海南海创企业管理有限公司 咨询服务 33 嘉兴九龙山海创景区运营管理有限公司 景区运营 100 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用不适用 公司原持有嘉兴奥津佳特种纺织品有限公司 10%股份，报告期内，公司对外转让，流入资金1,103 万元，产生投资收益 706 万元。(七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用不适用 开发公司注册资本为 8,692 万元人民币，总资产 194,245 万元人民币，净资产-1,209 万元人民币，净利润-3,578 万元人民币，营业收入 528 万元人民币，经营范围为：一般经营项目：平湖国用（2004）字第 21-304 号、平湖国用（2006）第 21-302 号、平湖国用（2006）第 21-303 号、平湖国用（2006）第 21-304 号、平湖国用（2007）第 21-308 号、平湖国用（2007）第 21-312号、平湖国用（2007）第 21-313 号、平湖国用（2007）第 21-314 号、平湖国用（2009）第 10402号、平湖国用（2009）第 07291 号、平湖国用（2010）第 08674 号、平湖国用（2010）第 08658号地块普通商住房的开发经营，度假区内的园林绿化，生态旅游开发、度假区内基础设施建设；土地整理。嘉兴景运注册资本为 1,000 万元人民币，总资产 5,995 万元人民币，净资产 166 万元人民币，净利润-18 万元人民币，营业收入 668 万元人民币，经营范围为：酒店管理服务；会务服务；餐饮服务；住宿服务；洗浴服务；摄影服务；体育场馆及设施的运营管理；文化艺术交流活动组织策划；赛事活动策划；体育活动组织及培训服务；户外运动及拓展训练服务；游艇、邮轮、房车管理服务；物业管理；园林景观及绿化工程设计施工；票务代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。(八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用不适用 2019 年年度报告 17/183 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 (一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用不适用 1.旅游经济继续高速增长，国内游和出境游市场稳步增长 根据国家旅游数据中心的统计，2019 年，国内旅游人数 60.06 亿人次，比上年同期增长 8.4%；入出境旅游总人数 3.0 亿人次，同比增长 3.1%；全年实现旅游总收入 6.63 万亿元，同比增长 11%。初步测算，全年全国旅游业对 GDP 的综合贡献为 10.94 万亿元，占 GDP 总量的 11.05%。旅游直接就业 2825 万人，旅游直接和间接就业 7987 万人，占全国就业总人口的 10.31%。2.科技驱动带来旅游新布局，助力产业升级 2019 年，科技与旅游的融合创造了许多新的旅游产品和服务。在“文化+”“旅游+”的融合发展过程中，大数据、云计算、人工智能、短视频等商业技术将更多城乡居民休闲资源转化成群众喜爱的文化和旅游产品。3.全域旅游成为社会发展共识，跨产业合作将持续升温 2019 年，国内旅游市场形成以自身资源和本土文化为基础，配以大量产品创新、服务升级和营销为尝试，为游客提供更丰富和更极致的旅行体验，形成融旅游、文化、创新、经贸为一体的旅游综合服务和跨产业合作。推进产业融合、加强综合管理、实施系统营销，有利于不断提升旅游业现代化、集约化、品质化以及国际化。4.旅游消费升级，旅游业向高质量发展深化 2019 年，游客对旅行的关注点不再集中于价格，而是更注重出行品质和深度文化体验，更加讲究吃好、住好、玩好。同时，旅游市场长尾效应越来越得到凸显，定位精准的高品质、定制类产品逐步成为旅游市场发展的主要方向。定制类产品用户并不需要按照规定的线路旅行，减少很多不必要的景点参观活动，能够最大限度地把时间花在喜欢的景点、项目上。目前参与较多的定制类项目主要包括私人飞机、游艇、马术、赛车、高尔夫等。5.海南旅游利好政策不断出台，海南旅游产业将迎来快速发展 海南省旅游发展总体规划(2017-2030)提出，2017-2020 年，基本建成国际旅游岛，将海南打造成我国旅游业改革创新试验区，创建全域旅游示范省；至 2025 年，建成世界一流的海岛休闲度假旅游胜地；至 2030 年，建成世界一流的国际旅游目的地。此外，国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见中指出，要进一步开放旅游消费领域，积极培育旅游消费新业态、新热点。同时，公安部、国家移民局支持海南深化全面改革，进一步扩大开放移民与出入境交通管理政策措施，支持海南国际旅游消费中心建设。在这些政策文件的指引下，海南旅游产业将以提升高端旅游消费水平，推动旅游消费提质升级为重点，步入加速发展新车道。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用不适用 公司目前在九龙山旅游度假区内开发了配套设施和大众休闲旅游项目，但受自然资源单一影响，主营业务依然较为薄弱。为了应对未来日益激烈的市场竞争，2020 年，公司将紧紧围绕“强化资源整合，延伸产业链条”主题，以优化资产结构为重点，逐步提高旅游产品附加值，进一步深度开发旅游产品，提升景区文化品位。在此基础上，提升景区核心竞争力，积极拓展市场份额，拓展旅游产业链与新的业绩增长点，坚定不移地把上市公司做强做大做好。1.打通政企协同通道，全面推动旅游资源整合 公司将紧抓景区控规调整与土地出让这一关键突破口，进一步打通政企协同通道，协调政府完成景区控规调整