600599_2019_熊猫金控_2019年年度报告_2020-06-09.pdf

2019 年年度报告 1/151 公司代码：600599 公司简称：熊猫金控 熊猫金控股份有限公司熊猫金控股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/151 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 马郑玮 因工出差 戴稳胜 三、三、天健会计师天健会计师事务所（事务所（特殊特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本公司董事会、的审计报告，本公司董事会、监监事会对相关事项已有事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。详细说明，请投资者注意阅读。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年度财务报告出具了保留意见审计报告，具体详见公司同日披露的董事会关于公司 2019 年度非标准审计意见所涉事项专项说明。四、四、公司负责人公司负责人李民李民、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄玉岸黄玉岸及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）黄玉岸黄玉岸声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审经董事会审议的报告期利润议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本公司 2019 年度公司实现合并净利润-92,929,214.91 元，其中归属于母公司股东的净利润为-92,929,216.43 元。母公司本年度实现净利润-5,888,169.44 元,加上年初未分配利润为 65,873,264.12 元，截止 2019 年 12 月 31 日可供分配的利润为 59,985,094.68 元。鉴于 2019 年归属于母公司股东的净利润为-92,929,216.43 元，为保证公司业务正常开展，并兼顾股东长远利益，根据公司章程关于利润分配的相关规定，建议 2019 年度利润分配方案为不进行利润分配，也不以公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司 2018 年和 2019 年连续两个会计年度经审计的净利润连续为负值，根据上海证券交易所股票上市规则的规定，公司股票将在本年度报告披露后实施退市风险警示。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/151 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.34 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节第九节 公司治理公司治理.43 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.46 第十一节第十一节 财务报告财务报告.47 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.151 2019 年年度报告 4/151 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司 指 熊猫金控股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）控股股东、万载银河湾 指 万载县银河湾投资有限公司 银河湾国际 指 银河湾国际投资有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广州熊猫小贷 指 广州市熊猫互联网小额贷款有限公司 熊猫资本 指 熊猫资本管理有限公司 银湖网 指 银湖网络科技有限公司 熊猫金服 指 北京市熊猫金融信息服务有限公司 融信通 指 融信通商务顾问有限公司 熊猫众筹 指 熊猫众筹科技有限公司 熊猫大数据 指 熊猫大数据信用管理有限公司 莱商银行 指 莱商银行股份有限公司 财务顾问管理 指 熊猫财务顾问管理有限公司 西藏熊猫小贷 指 西藏熊猫小额贷款有限公司 银港公司 指 临洮银港咨询管理有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 熊猫金控股份有限公司 公司的中文简称 熊猫金控 公司的外文名称 PANDA FINANCIAL HOLDING CORP.,LTD.公司的外文名称缩写 PANDA FINANCIAL 公司的法定代表人 李民 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 罗春艳 联系地址 湖南省浏阳市浏阳大道271号 电话 0731-83620963 传真 0731-83620966 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省浏阳市金沙北路589号 公司注册地址的邮政编码 410300 公司办公地址 湖南省浏阳市浏阳大道271号 2019 年年度报告 5/151 公司办公地址的邮政编码 410300 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司办公楼二楼董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 熊猫金控 600599 熊猫烟花 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所 办公地址 长沙市芙蓉中路 2 段 200 号华侨国际 2 楼 签字会计师姓名 郑生军、周毅 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中原证券股份有限公司 办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号 签字的财务顾问主办人姓名 高岩、白燕良 持续督导的期间 2019 年 1 月 16 日至 2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 135,872,200.00 283,220,821.58-52.03 342,995,588.77 归属于上市公司股东的净利润-92,929,216.43-55,038,643.95 不适用 20,056,760.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-113,967,862.07-25,784,378.76 不适用-13,484,336.81 经营活动产生的现金流量净额-115,344,928.13-193,960,528.40 不适用 175,671,497.04 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 578,967,455.22 671,896,671.65-13.83 723,694,055.60 总资产 752,327,231.85 942,179,601.79-20.15 1,269,425,415.65 2019 年年度报告 6/151 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）-0.56-0.33 不适用 0.12 稀释每股收益（元股）-0.56-0.33 不适用 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.69-0.16 不适用-0.08 加权平均净资产收益率（%）-14.86-7.95 不适用 2.79 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-18.22-3.72 不适用-1.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 52,936,090.87 33,731,012.25 17,119,634.62 32,085,462.26 归属于上市公司股东的净利润 23,387,073.83-36,581,834.09-5,394,133.24-74,340,322.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,198,094.67-40,328,637.50-4,605,572.63-73,435,597.53 经营活动产生的现金流量净额-56,774,331.05 51,765,099.89-137,924,078.10 27,588,381.13 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 12,792,331.50 17,565,813.38 60,540,245.66 越权审批，或无正式批准文件，或 2019 年年度报告 7/151 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,590,503.00 1,035,055.00 967,993.31 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 11,408,871.99 -38,987,626.07-37,212,386.06 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,350,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,597,219.85 -2,312.03 3,842,657.10 2019 年年度报告 8/151 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 151.32-6,750.49 所得税影响额-3,155,841.00 -8,865,346.79 3,059,337.73 合计 21,038,645.64 -29,254,265.19 33,541,097.25 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 62,271,424.40 24,814,190.80-37,457,233.60 11,612,722.91 合计 62,271,424.40 24,814,190.80-37,457,233.60 11,612,722.91 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务和经营模式 1、公司互联网金融业务运营模式：（1）“银湖网”采用 P2P 网贷的金融模式，通过撮合投资人与借款人在平台完成投资与借贷行为，实现用户投资和融资的双向通道。（2）熊猫小贷主要为需要资金的企业或个人发放小额贷款。2、公司烟花业务运营模式：公司旗下烟花业务主要从事烟花爆竹销售。（二）行业情况说明 2019 年的网贷行业是在绝望中寻找希望的一年。2019 年初尚且存活的从业机构刚刚从 2018年的大雷潮中缓过神来，期待着监管政策的进一步明确和落地，迎来的却是关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见（下称“175 号文”）首提“坚持以机构退出为主要工作方向”，奠定了 2019 年整个行业清退转型的主基调，此后多份重磅文件及多次高规格会议所传达的网贷整治总方针基本保持了一致性，即推动大多数机构良性退出，引导部分机构转型。但整个 2019 年关于合规落地的各种可能性却也给到不断减少的从业机构以坚持下去的希望和动力，从年初的自律检查与行政核查，到 4 月初传出的备案试点，再到 10 月初传出的六省市监管试点，再到 12 月初央行发文支持在北京率先开展金融科技创新监管试点。不论是从业机构还是出借人都期望能有少数合规的机构能够在 2019 年率先完成任何形式的合规落地。但是随着银保监会 2019 年最后一份指导意见 52 号文关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见在 2020 年初的发布，文中再次明确了“坚决清理和取缔未经批准从事金融业务的机构和活动”，“坚决遏制增量风险，稳妥化解存量风险”，“深入开展互联网金融风险专项整治，推动不合规网络借贷机构良性退出”。这些措施不仅为 2019 年网贷行业对于合规落地的各类期望遐想画上了一个句号，也为 2020 年网贷行业的监管思路和发展方向给出了更加明确的预期。据网贷之家发布的2019 年中国网络借贷行业年报，截至 2019 年 12 月底，正常运营平台数量仅剩 343 家，相比 2018 年底减少了 732 家。从全年 12 个月的正常运营平台数量走势看，伴随着监管部门多次发声表示网贷平台整治仍将以出清为主要目标，引导平台退出和转型，正常运营平台数量不断下降。2019 年全年网贷行业成交量 9649.11 亿元，相比 2018 年减少 46.24%。随着成交量逐步下降，网贷行业总体贷款余额也同步走低。截至 2019 年底，网贷行业总体贷款余额下降至 4915.91 亿元，同比 2018 年下降了 37.69%。2019 年年度报告 9/151 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、公司于 2018 年 12 月 7 日和 12 月 24 日分别召开了第六届董事会第六次会议及 2018 年第四次临时股东大会，会议审议并通过了熊猫金控股份有限公司重大资产出售报告书（草案）及其摘要等相关议案。公司将持有的莱商银行 3.33%股份以 27,500 万元的价格转让给光阳安泰控股有限公司（以下简称“光阳安泰”），光阳安泰将以现金受让。2019 年 1 月 16 日，上述交易所有手续全部实施完成。具体详见公司关于重大资产出售实施完成的公告（临 2019-004）。2、公司于 2019 年 12 月 12 日召开第六届董事会第十五次会议审议通过了关于转让熊猫资本管理有限公司股权的议案，公司将熊猫资本 100%股权转让给磴口县浩长咨询服务有限公司。由于熊猫资本截至 2019 年 9 月 30 日净资产为负，故本次股权转让价格为 1 元。双方于 2019 年12 月 12 日签订股权转让协议并在磴口县市场监督管理局办理了相应的股权过户手续。2020年 1 月 20 日，磴口县市场监督管理局下发了撤销行政许可决定书，决定撤销上述股权变更登记的行政许可。如对上述决定不服，可于收到决定书之日起六十日内向磴口县人民政府或巴彦淖尔市市场监督管理局申请行政复议，也可于收到决定书之日起六个月内依法向磴口县人民法院提起诉讼。行政复议或者行政诉讼期间上述决定不停止执行。熊猫资本收到上述决定书之后，正在积极准备通过行政诉讼的方式继续推进本次股权变更，本次变更登记撤销暂时不会影响公司与浩长咨询股权转让协议的履行和本次交易的实施，但本次交易最终能否实施完成存在较大不确定性。具体详见公司关于转让子公司股权的提示性公告（临 2020-005）。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 一、互联网金融业务 自 2016 年 8 月 24 日中国银行业监督管理委员会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（以下简称暂行办法）以来，P2P 网络借贷行业趋向合规的意愿和速度都在加快。2018 年 4 月以来因流动性风险造成 P2P网络借贷行业频频“暴雷”。针对该行业“暴雷”频发，相关监管部门或机构自 2018 年 12 月以来多次出台监管文件管控。其中互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P 网贷借贷风险专项整治工作领导小组办公室（下称“整治办”）先后下发了关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见（下称“175 号文”）、关于进一步做实 P2P 网络借贷合规检查及后续工作的通知（下称“1 号文”），启动了 P2P 网络借贷会员机构自律检查工作；地方金融局及行业协会分别开展 P2P 网络借贷机构自查、自律检查、行政核查。根据相关监管文件的要求，监管部门明确要求“坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。”要求“压实机构责任，加强人员管控和重点盯防，要求机构实际控制人、高管人员承诺“六不”（不跑路、不关停、不变更地址和主要股东、不随意处置资产、不损坏资料、不新增业务），主动与投资人沟通；监督机构制定兑付方案并实施，明确实质性退出时间点。”以及要求各地需坚决遏制增量，持续压降存量。其中，对于正在运营的机构，主要落实两个“三降”：一是确保辖区内 P2P 平台总数、业务总规模、投资人数实现“三降”；二是确保每家 P2P 平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现“三降”。1、银湖网络科技有限公司 报告期内，银湖网受行业影响较大，故公司于 2019 年 12 月 11 日召开第六届董事会第十五次会议审议通过了 关于转让熊猫资本管理有限公司股权的议案，拟将公司互联网金融业务从上市公司剥离。2、熊猫小贷 2019 全年度，金融去杠杆的压力有所缓解，小贷公司经营下滑压力也相对减缓。但在整体环境低迷的背景下，公司的业务增长不明显。公司继续专注内部整合，调整业务和管理模式，调整风险控制的模式，强化自身以应对未来的挑战。但从整体经营绩效上来看，广州小贷全年并没有2019 年年度报告 10/151 明显改善。二、烟花业务 公司目前的烟花业务主要以出口为主，美国仍是公司最主要的市场，大体稳定。上半年在两会停产出货紧张的情况下，公司顺利完成了美国市场该销季所有货柜的发运工作。下半年美国国庆销季零售量平稳，但市场批发库存较多，导致下半年订单下降。欧洲市场下滑严重。一是欧洲的环保运动导致部分市镇禁放，市场整体需求萎缩；二是欧洲产品与内销产品工艺较为类似，导致工厂之间、出口商之间恶性价格竞争，更有许多工厂直接出口给国外客户，单纯贸易公司的业务越来越艰难。南美及东南亚市场，比较稳定，着力于保证产品质量和提升服务质量。国内方面，2019 年原材料价格有一定回落，整体较为稳定，部分类别产品采购价格有少许回落。全年人民币兑美元汇率保持较低水平，利于出口。2019 年 12 月 4 日，浏阳市发生严重安全事故，浏阳地区供应商全面停产，一直到 2020 年 3 月份才逐渐恢复，对 2019 年的业绩造成一定影响，导致部分客户订单不能如期完成。随着内销的疲软，整体市场供过于求，预计出口市场竞争仍会一年比一年激烈，传统贸易环节的利润会越来越薄，公司需紧跟形势，继续提升供应链管理效率，保证价格、质量、服务、品牌的相对优势，才有继续生存和发展的空间。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1.36 亿元，同比下降 52.03%；2019 年归属于上市股东的净利润为-9,292.92 万元，较 2018 年下降 3,789.06 万元。截止 2019 年 12 月 31 日，公司总资产 7.52亿元，较年初下降 20.15%；归属于上市股东的所有者权益为 5.79 亿元，较年初下降 13.83%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 135,872,200.00 283,220,821.58-52.03 营业成本 84,790,992.37 86,532,400.21-2.01 销售费用 13,882,507.82 29,781,197.85-53.38 管理费用 28,052,700.98 62,133,904.51-54.85 研发费用 8,065,820.19-100.00 财务费用 3,038,140.28 6,722,569.44-54.81 经营活动产生的现金流量净额-115,344,928.13-193,960,528.40 不适用 投资活动产生的现金流量净额 332,316,010.48 3,025,750.44 10,882.93 筹资活动产生的现金流量净额-62,709,271.22-125,782,883.30 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）烟花产品分部 116,295,779.72 84,725,463.03 27.15 15.64 12.14 增加 2.28个百分点 资本管理分部 19,576,420.28 65,529.34 99.67-89.28-99.40 增加 5.65个百分点 主营业务分产品情况 2019 年年度报告 11/151 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）烟花产品销售 116,295,779.72 84,725,463.03 27.15 15.64 12.14 增加 2.28个百分点 金融理财产品 19,576,420.28 65,529.34 99.67-89.28-99.40 增加 5.65个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 19,576,420.28 65,529.34 99.67-89.28-99.40 增加 5.65个百分点 国外 116,295,779.72 84,725,463.03 27.15 15.64 12.14 增加 2.28个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司国外业务为烟花产品出口，国内业务主要为资本管理分部业务，报告期内公司受所处互联网金融行业的影响，资本管理分部业务大幅度萎缩，相关营业收入、营业成本大幅度下降。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 烟花产品分部 营业成本 84,725,463.03 99.92 75,556,112.79 87.36 12.14 资本管理分部 营业成本 65,529.34 0.08 10,936,287.42 12.64-99.40 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 烟花产品销售 营业成本 84,725,463.03 99.92 75,556,112.79 87.36 12.14 金融理财产品 营业成本 65,529.34 0.08 10,936,287.42 12.64-99.40 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 5,669.06 万元，占年度销售总额 41.72%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。2019 年年度报告 12/151 前五名供应商采购额 4,090.97 万元，占年度采购总额 48.25%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。3.3.费用费用 适用 不适用 销售费用变动原因说明：报告期内资本分部业务大幅度减少，销售费用同步减少。管理费用变动原因说明：报告期内资本分部业务大幅度减少，管理费用同步减少。财务费用变动原因说明：报告期内短期借款利息支出减少所致。4.4.研发投入研发投入 (1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2).情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内发放贷款净额减少导致经营现金流的净流出减少。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内处置股权及权益性投资工具导致现金流回流。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期归还大额银行短期借款及利息支出金额较大影响。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 230,620,205.93 30.65 89,509,173.70 9.50 157.65 主要系报告期处置股权收回投资所致。交易性金融资产 24,814,190.80 3.30 主要系执行新金融准则，由“以公2019 年年度报告 13/151 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”调入。金额较期初减少主要系本期处置权益性投资工具所致。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 62,271,424.40 6.61-100.00 主要系执行新金融准则，调整至“交易性金融资产”所致。应收账款 39,789,278.65 5.29 79,339,577.22 8.42-49.85 主要系报告期对资本分部应收账款全额计提坏账准备，导致应收账款账面价值减少。其他应收款 276,435,103.44 36.74 123,674,450.86 13.13 123.52 主要系资本分部子公司经营性往来大幅增长所致。存货 12,673,630.13 1.68 16,362,955.32 1.74-22.55 主要系烟花子公司销售力度2019 年年度报告 14/151 增加，存货消耗所致。持有待售资产 264,894,500.00 28.12-100.00 报告期内交易完成所致。发放贷款和垫款 3,156,350.80 0.34-100.00 主要系一年内到期的长期贷款重分类到其他流动资产报表项目列示所致。固定资产 1,198,761.03 0.16 2,252,738.70 0.24-46.79 主要系报告期内子公司处置部分固定资产所致。在建工程 70,351,726.23 7.47-100.00 本期出售子公司导致纳入合并范围的在建工程项目减少。无形资产 9,125,213.12 1.21 23,370,765.95 2.48-60.95 本期出售子公司导致纳入合并范围的无形资产项目减少。递延所得税资产 1,905,026.66 0.25 23,045,718.75 2.45-91.73 基于谨慎性原则，本期母公司及部分子公2019 年年度报告 15/151 司递延所得税资产冲回所致。短期借款 90,220,000.00 11.99 145,000,000.00 15.39-37.78 主要系报告期内归还银行短期借款所致。应付账款 41,255,582.16 5.48 66,801,058.21 7.09-38.24 报告期内处置子公司导致纳入合并范围的应付账款项目减少。预收款项 2,474,370.42 0.33 6,100,813.10 0.65-59.44 报告期内处置子公司导致纳入合并范围的预收款项项目减少。应付职工薪酬 1,909,155.76 0.25 3,561,384.06 0.38-46.39 报告期内发放上年度期末计提职工薪酬所致。其他应付款 22,186,700.70 2.95 33,319,476.91 3.54-33.41 主要系资本分部子公司银行存管账户业务资金波动导致相应的其他应付 款-应付暂收款减少所2019 年年度报告 16/151 致。2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 4,315,353.52 互联网金融平台存管专户资金 2,888,848.43 元；诉讼冻结银行存款 1,426,505.09 元。合计 4,315,353.52 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 1、互联网金融业务 自2018年4月以来因流动性风险造成P2P网络借贷行业频频“暴雷”。针对该行业“暴雷”频发，相关监管部门或机构自 2018 年 12 月以来多次出台监管文件管控。根据相关监管文件的要求，监管部门明确了将降低辖区内 P2P 平台总数、业务总规模、投资人数。2019 年 1 月，互金整治办、网贷整治办联合发布了关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见（即“175 号文”）。“175 号文”分为总体工作要求、有效分类、分类处置指引、有关要求四部分，提出将坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。据网贷之家发布的2019 年中国网络借贷行业年报，截至 2019 年 12 月底，正常运营平台数量仅剩 343 家，相比 2018 年底减少了 732 家。从全年 12 个月的正常运营平台数量走势看，伴随着监管部门多次发声表示网贷平台整治仍将以出清为主要目标，引导平台退出和转型，正常运营平台数量不断下降。2019 年全年网贷行业成交量 9649.11 亿元，相比 2018 年减少 46.24%。随着成交量逐步下降，网贷行业总体贷款余额也同步走低。截至 2019 年底，网贷行业总体贷款余额下降至 4915.91 亿元，同比 2018 年下降了 37.69%。2、烟花行业 花炮是利用烟火药，通过燃烧或爆炸发出声、光、色等效果，以供观赏的火工娱乐产品，属易燃易爆品，其生产过程包含了大量的手工劳动，属于劳动密集型产品，技术水平较低；近年来劳动力成本大涨，并且有持续增长的可能；行业竞争激烈，公司除面对浏阳本地花炮企业和江西、广西、广东花炮企业的直接竞争外，还要面对日韩等国外花炮企业的竞争，难免出现价格战和竞价抢单的现象。在劳动力成本上涨、行业竞争加剧的夹击下，企业的经济效益和利润空间受到挤压。另外，由于烟花爆竹行业自身的特殊性，花炮产品原材料及成品中包含烟火剂等化学物质，属易燃易爆品，在生产、存储、运输、燃放等过程中如因安全设施配备不当或操作失误都会引发安全事故，对本公司的生产经营将会产生较严重的影响。随着国内安全生产形势日趋严峻、环保意识日益增强，雾霾天气的肆虐、安全隐患突发等等因素的影响，烟花行业面临较为复杂的形势，影响公司未来的持续发展。面对上述严峻的行业形势，公司积极应对市场变化，及时调整经营策略，完善产品结构，创新业务模式，加大新型产品的研发力度，努力克服各种不利因素，保持公司烟花业务可持续发展。2019 年年度报告 17/151 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期末，公司账面无长期股权投资。(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公以公允价值计量允价值计量的金融资产的金融资产 适用 不适用 证券简称 投资金额 持有数量 期末账面价值 占 期 末证 券 总投 资 比例 报告期损益（元）报告期公允价值变动 国机通用 32,606,048.26 2,352,056.00 24,814,190.80 100.00 11,612,722.91 3,554,807.35 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 （1）2018 年 12 月 7 日，本公司与光阳安泰控股有限公司（以下简称光阳安泰）签订了莱商银行股份有限公司股份转让协议，协议约定公司将持有莱商银行 3.33%的股权（1 亿股股票）转让给光阳安泰，股权转让价款为 27,500.00 万元，投资收益为 1,010.55 万元。交易价格经开元资产评估有限公司出具的熊猫金控股份有限公司拟转让的可供出售金融资产市场价值资产评估报告(开元评报字2018644 号)评估确定。该股权已于 2019 年 1 月 16 日处置完成。（2）2019 年 3 月 27 日，公司与湖南大河中洲资本管理有限公司（以下简称大河中洲）签订股权转让协议，约定公司以16,880,000.00元的价格将持有的浏阳银湖100%股权转让给大河中洲。该事项确认了 2,496,887.59 元投资收益。（3）公司于 2019 年 12 月 12 日召开第六届董事