000735_2019_罗牛山_2019年年度报告_2020-03-30.pdf

罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 罗牛山股份有限公司罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 03 月月 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人徐自力、主管会计工作负责人杨向雅及会计机构负责人公司负责人徐自力、主管会计工作负责人杨向雅及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)陈永逸声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈永逸声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,151,513,578 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.2 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公股（含税），不以公积金转增股本。积金转增股本。罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.52 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.53 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第十节第十节 公司治理公司治理.60 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十二节第十二节 财务报告财务报告.66 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.200 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 罗牛山 股票代码 000735 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 罗牛山股份有限公司 公司的中文简称 罗牛山 公司的外文名称（如有）Luoniushan Co.,Ltd.公司的法定代表人 徐自力 注册地址 海口市人民大道 50 号 注册地址的邮政编码 570208 办公地址 海南省海口市美兰区国兴大道 5 号海南大厦农信楼 办公地址的邮政编码 570203 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 张慧 王海玲 联系地址 海南省海口市美兰区国兴大道 5 号海南大厦农信楼 10 楼 海南省海口市美兰区国兴大道 5 号海南大厦农信楼 10 楼 电 话 0898-68581213、0898-68585243 0898-68581213、0898-68585243 传 真 0898-68585243 0898-68585243 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91460000284089747P 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 海南省海口市美兰区和平大道 66 号宝安江南城门口北侧 签字会计师姓名 李慧、辛志高 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,164,257,304.12 1,121,254,823.29 3.84%1,298,149,934.33 归属于上市公司股东的净利润（元）30,038,263.61 388,705,713.66-92.27%152,965,189.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）9,972,616.26-4,171,908.09 339.04%31,741,099.70 经营活动产生的现金流量净额（元）-38,177,645.31 56,937,367.48-167.05%316,662,795.74 基本每股收益（元/股）0.0261 0.3376-92.27%0.1328 稀释每股收益（元/股）0.0261 0.3376-92.27%0.1328 加权平均净资产收益率 0.75%10.35%-9.60%4.36%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）6,544,830,238.77 6,315,251,499.88 3.64%6,182,185,453.59 归属于上市公司股东的净资产（元）4,086,148,177.54 3,971,720,632.81 2.88%3,560,782,608.56 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 214,068,864.51 243,007,364.16 224,806,952.27 482,374,123.18 归属于上市公司股东的净利润-13,448,794.71-33,980,100.65 6,193,320.53 71,273,838.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-16,614,299.59-32,096,198.31 1,592,745.78 57,090,368.38 经营活动产生的现金流量净额-24,160,772.08 34,260,548.49 3,410,497.18-51,687,918.90 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-10,878,008.27 11,353,848.32 2,527,394.19 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）36,997,893.95 25,458,762.29 53,308,899.00 委托他人投资或管理资产的损益 3,971,741.15 3,767,251.00 2,835,794.55 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 866,650.40 1,109,868.79 1,187,609.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,896,680.72 9,025,830.26-1,115,842.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 354,739,225.28 76,273,020.66 减：所得税影响额 5,423,967.91 9,704,793.98 11,473,794.93 少数股东权益影响额（税后）1,571,981.25 2,872,370.21 2,318,990.49 合计 20,065,647.35 392,877,621.75 121,224,089.48-罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的一、报告期内公司从事的主要业务主要业务 公司为海南省畜牧业的开拓者和领先者，经过 20 多年的发展，已形成集良种繁育、生猪养殖、饲料工业、生猪防疫、屠宰加工、冷链物流、环保利用、科研推广、食品检疫等体系建设为一体的“全产业链”经营发展模式。报告期内，主要业务集中在四大业务板块：大农业、冷链业务、房地产业务和教育业务，大农业板块为公司的核心业务和主要收入利润来源，公司经营模式未发生重大变化。（一）大农业（一）大农业 1 1、畜牧养殖、畜牧养殖 公司大农业板块涉及生猪养殖和屠宰加工业务，其中，生猪养殖业务的主要产品为：商品猪、仔猪、种猪；屠宰加工业务的主要产品为：热鲜猪肉、冷鲜猪肉、冷冻猪肉等。从需求端来看，我国近年的年猪肉消费量基本稳定在5400万吨左右（2019年非洲猪瘟除外）。虽然存在牛羊肉、水产品等替代品的消费升级趋势，但猪肉依旧是我国动物蛋白摄入需求的第一大来源。数据来源：Wind，商务部 从供给端来看，自2018年8月非洲猪瘟疫情以来，由于疫病快速蔓延，并且缺少有效防疫措施，全国生猪产能急剧下降。根据国家统计局的数据，全国生猪存栏量从2018年的42817万头下降到2019年12月的31041万头，降幅高达27.50%。资料来源：Wind，农业农村部 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 能繁母猪是生猪生产的源头，其存栏水平受季节性影响小，亦是反映基础产能趋势变化的核心指标。中国政府网数据显示自2018年8月非洲猪瘟疫情以来，全国能繁母猪存栏量从3145万头急剧下降，截至2019 年12月存栏量仅剩2045万头，降幅高达31.56%。供给收紧造成了本轮猪周期生猪价格持续景气的现象。数据来源：Wind，农村农业部 公司近年来专注于大规模一体化的现代养殖模式，即通过自建生猪养殖场，运用自动化程度较高的现代化养殖设备和技术，雇佣工人进行猪场管理。目前我国的生猪饲养在规模特征上体现为中小规模养殖比例仍然较大，规模化养殖程度比较低。而中小规模养殖模式在养殖成本、养殖效率以及应对市场价格波动风险能力方面均不具备优势。非洲猪瘟以来，行业产能下滑严重，政府部门密切关注，生猪养殖帮扶政策有明显的规模场偏向，如“取消生猪生产附属设施用地15亩上限”、“2020年以生猪规模化养殖场为重点，择优选择100个生猪存栏量10万头以上的非畜牧大县开展畜禽粪污资源化利用整县推进”等。政策倾向规模化养殖场，表明我国政府对规模化养殖推广的决心。2 2、屠宰加工、屠宰加工 模化屠宰、定点屠宰和私屠滥宰是国内屠宰行业的三种主要形式，其中定点屠宰和规模屠宰在检疫标准、环保治理等方面受到国家标准的法规限制，因此相对于小型和私屠企业，其屠宰成本较高。定点屠宰企业屠宰量是反映当前市场猪肉供给量的指标之一，根据农业农村部的数据，截止2019年12月，全国规模以上生猪定点屠宰量仅为1452.77万头，创下历史新低，同比降幅达 36.51%。数据来源：Wind，公开资料 罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 我国屠宰行业竞争格局高度分散，大型屠宰企业（CR5）占比仅为5%，其中，行业屠宰龙头占比仅为2.35%，与国外其他市场存在较大差距，如如美国CR5占比超70%，荷兰CR2则达到95%以上。屠宰行业集中度提升受阻的原因在于：（1）上下游分散性加大规模提升难度；（2）相较于中小规模和私屠企业，大型屠宰企业成本端承压；（3）地方保护主义阻碍大型屠宰企业异地扩张。由于目前在终端渠道其溢价能力相对较弱，从下游端来看，国内生猪鲜肉销售渠道主要包括农贸市场、现代零售商（超市和大卖场）、酒店及餐厅以及零售店（杂货店及品牌连锁店），其中高度分散化的农贸渠道占比超50%；农贸市场以销售热鲜肉为主，而大规模屠宰企业产品结构以冷鲜肉和冷冻肉为主，其高溢价难以通过传统渠道进行兑现，成本端承压拖累利润，大型屠宰企业头均利润低于小型和私屠企业。2018年非洲猪瘟爆发促使屠宰加工行业政策再度加码，为应对非洲猪瘟，国家相继出台了 农业农村部关于切实加强生猪及其产品调运监管工作的通知、农业农村部关于规范生猪及生猪产品调运活动的通知等一系列政策，使长距离生猪调运被限制，原本一体化的市场被分割为区域性市场，屠宰加工和物流体系也发生变化。农业部也连发多项文件，要求加快推进生猪屠宰清理整顿和标准化创建。随着行政力量持续加码，自2015年以来生猪定点屠宰比重呈现出明显的提升趋势，2018年定点屠宰比例为35%。（二）冷链业务（二）冷链业务 冷链物流行业的下游应用主要包括农产品冷链物流、药品冷链物流以及化工冷链物流等，其中农产品冷链物流市场占比最大，接近90%。公司全力打造的冷链产业园位于海口桂林洋开发区，目前已建成集仓储、加工、交易、配送、产业服务、产品展示、电子商务于一体的第三方物流交易配送中心。充分发挥其位于海口市核心地带的交通优势，依托冷链物流园多座现代化的多温层食品仓库，以农产品为重点业务领域，打造全程冷链供应链服务品牌。公司在冷链物流、城市冷链配送和质量管理等方面已初具较强的第三方管理能力，冷链业务亦成为公司重要的战略发展布局之一，正在形成自己的经营特色。我国冷链物流发展相对较晚，冷链基础设施建设不完善。根据IARW数据库的信息，2018年中国的冷库容量达到1.05亿立方米，然而2018年我国人均冷库面积仅为0.132立方米/人，人均冷库面积较低，反映出国内冷链基础设施建设的不完善。随着国内消费能力的提升，以及生鲜电商依托移动互联网逐渐成熟，对于冷链的客观需求不断提升。2017年中国冷链物流市场规模为2386亿元，根据中国冷链发展报告的测算，预计2020年，中国冷链物流市场规模将达到4700亿元，年增速保持在25%左右。近年来，国家出台了一系列支持冷链物流建设的相关政策，从政策、法规角度推动物流行业及冷链物流升级建设。2017年4月13日,国务院办公厅发布的关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见中提到要健全冷链物流标准和服务规范体系、完善冷链物流基础设施网络、鼓励冷链物流企业经营创新、提升冷链物流信息化水平、加快冷链物流技术装备创新和应用。2019年7月30日，中共中央政治局会议提出，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。（三）房地产业务（三）房地产业务 近年来，房地产调控政策依然呈现从紧的特点，即：需求端注重强化监管，坚决遏制投机炒房；供给端则通过发展住房租赁市场等举措增加有效供给。在持续从严调控的背景下，房地产市场销售价格逐渐趋稳。根据国家统计局的数据，我国房地产开发企业近五年房地产开发投资增速保持在10%以下，预计未来五年将进一步放缓。房地产业务是公司报告期内投资发展的重要组成部分，公司房地产业务基于存量土地开发，产品以住宅为主。房地产业务服务于公司整体战略，与公司现有业务形成互补和平衡。但受宏观政策对地产行业的消极影响及资本市场整体对地产行业消极预期的双重压力，公司经营管理层积极推动战略转型，拟根据自身经营情况和相关法律法规的范围内，制定、实施资产处置方案，逐步将房地产相关业务转让给公司控股股东罗牛山集团有限公司，实现房地产业务板块的剥离，剥离完成后，公司将不再涉及房地产业务。剥离房地产业务将有利于进一步优化公司产业结构，集中精力和资金聚焦主业，符合公司中长期发展战略。（四）教育业务（四）教育业务 教育是民族振兴、社会进步的基石，是提高国民素质、促进人的全面发展的根本途径，寄托着亿万家庭对美好生活的期盼。公司教育板块由海口景山学校、海南职业技术学院和海南高职院后勤实业有限公司组成，海口景山学校以开展基础教育为主，海南职业技术学院以开展专科职业教育为主。基础教育是教育的细分领域，处于黄金学习时段，学习时长最长，时长规模最大，并有义务教育的普惠性。职业教育方面，2019年以来，国家政府及相关部门陆续推出职业教育发展政策，国务院在2月颁布的国家职业教育改革实施方案罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 及中国教育现代化2035、3月在政府工作报告中明确提出扩大职业教育招生规模、5月颁布职业技能提升行动方案（2019-2021年），10月国家发改委印发国家产教融合建设试点实施方案，均能表明政府相关部门大力发展职业教育的决定和决心。中国劳动力市场技能缺口研究显示，技能劳动者数量目前只占全国就业人数总量的19%左右，高技能人才仅占5%，劳动力供给与市场需求不匹配的问题日益明显。在职业教育政策利好及市场需求旺盛的情况下，职业教育市场潜力巨大。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。固定资产 无重大变化。无形资产 无重大变化。在建工程 期末余额较期初减少 71,532,383.37 元，减幅 41.36%，变动主要原因系临高现代化种猪场转固所致。其他应收款 期末余额较期初减少 99,590,539.41 元，减幅 63.16%，变动主要原因系收到海口农村商业银行股份有 限公司退还贷款诚信保证金。其他权益工具投资 期末余额较期初增加 139,094,439.52 元，增幅 60.14%，变动主要原因系根据新会计准则，确认其他权益工具投资公允价值变动所致。商誉 期末余额较期初增加 31,717,433.07 元，增幅 94.77%，变动原因系本期购买三亚益民 70%股权所确认的商誉。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司的核心竞争力主要体现在于形成了种猪繁育、饲料营养、饲料工业、生猪防疫、屠宰加工、冷链物流、环保利用、科研推广、食品检疫的一体化生猪全产业链经营模式，各版块联动大大增强了公司的抗风险能力和成本优势。公司力图在规模化养殖的基础上向专业化、产业化转型，厚积薄发，进一步增强核心竞争力，具体如下：1 1、良种繁育优势、良种繁育优势 种猪繁育属于生猪养殖产业链中技术门槛最高的产品，具有高附加值、需求稳定和市场波动风险小等多个特点。公司经过20多年的发展，拥有了一支由行业专家带队，多名研发骨干组成的高素质人才队伍，是国内知名的丹系种猪繁育企业。公司生猪体系齐全，具有完整的曾祖代-祖代-父母代-商品代生猪金字塔繁殖体系。通过多年投入和技术积累，并且根据养殖户反馈情况不断进行品种改良，公司研发和生产的种猪在产仔率、瘦肉率、饲料转化率等指标上均有良好表现。2 2、产业链配套优势、产业链配套优势 公司是海南省最大规模、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业，建立了从上游饲料营养、兽医兽药、中游种猪繁育、生猪养殖到下游屠宰、加工、销售及生猪防疫、冷链物流、环保利用、食品检疫等配套的一体化生猪养殖产业链。公司从产业源头建立起安全追踪体系，及时规避养殖过程中可能出现的疾病风险，有效控制养殖过程中对激素和抗生素的使用，保障出栏商品猪的质量、降低养殖成本。同时，公司拥有海口市A级屠宰场，并已建成海南省规格最高、技术最先进的农产品加工产业园，养殖和屠宰垂直协同的模式极大增强了企业对市场的风险调控能力。罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 3 3、节能环保优势、节能环保优势 公司始终把环境保护和节能减排作为履行社会责任的一项长期战略性工作，自2002年以来，公司连续被评为农业产业化国家级重点龙头企业，罗牛山畜牧系统在全国率先通过ISO9001质量体系和ISO140014环境体系认证，并先后通过无公害产品认证、国家级生猪活体储备基地场评定、出境动物养殖企业注册和供港注册认证、HACCP认证，在海南至全国畜牧行业起到了示范带动作用。公司现有猪场及新建项目均采用生态化循环技术，持续创新节能环保技术，提升环保标准，有效降低由于使用常规设备带来的大量电力消耗，减轻环境污染。随着国家实施节能减排的工作力度加大，公司的节能环保优势将益发凸显。4 4、经营管理优势、经营管理优势 公司是国内较早的生猪规模化养殖实践者，拥有专业经营人才团队，并不断充实专业技术队伍，完善公司培训体系，为公司持续发展和做大做强提供了有力的软实力支撑。公司近年来全面推行规范化、标准化管理，不断优化流程，严格管控各项成本，有效提升了管理效率。罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年是公司发展变革的关键之年，受非洲猪瘟疫情的持续影响，全国生猪产能大幅下降，给生猪养殖带来了巨大的冲击，生猪供应持续紧张，进而带动猪价上涨，公司迎来了行业发展的历史性机遇。截止2019年12月，全国活猪平均价格33.28元/公斤，与去年同期相比上涨138.57%面对复杂而充满挑战的经营环境，公司需要把握生猪产业发展的黄金周期和本轮商品猪市场价格上升的良好趋势，加大布局、扩大销售，提高市场份额。报告期内，公司通过建立“以经营为导向的三化体系”，全面推进整体转型工作，聚焦主营业务，发挥公司多年来的专业优势和区位优势，集中精力务围绕生猪全产业链开展经营。报告期内，公司实现营业收入116,425.73万元，同比增长3.84%；实现营业利润5,960.82万元，同比下降86.11%；实现利润总额3,006.16万元，同比下降92.93%；实现归属于上市公司股东的净利润3,003.83万元，同比下降92.27%；实现经营活动产生的现金流量净-3,817.76万元，同比下降167.05%。报告期内公司的经营情况及开展的重点工作如下：1 1、生猪养殖业务经营情况、生猪养殖业务经营情况 生猪养殖业务是公司发展的重点，报告期内，公司大农业板块（畜牧养殖及屠宰加工）营业收入占公司总收入的比例从去年的44.06%上升到62.82%，同比上升了18.76%。由于非洲猪瘟疫情持续严峻，公司在报告期内继续全面系统性地提升生物安全硬件基础设施的改造，强化物品、人员的管理，加大生物安全防控成本的投入，同时，公司加快生产性生物资产的内部更新，进行了相关的生物资产淘汰和生物资产处置，实现了非洲猪瘟疫情的可防可控，但从一定程度上影响公司养殖效率。2019年公司共销售生猪19.51万头，同比下降24.96%，其中商品猪14.76万头，仔猪2.36万头，种猪2.39万头，受益于国内猪肉价格持续走高，生猪业务实现全年盈利。2 2、稳步推进生猪产业布局工作、稳步推进生猪产业布局工作 报告期内，公司积极响应国家恢复生产保供给的政策号召，坚持生猪全产业链一体化经营策略，通过新建、并购、改扩建原有猪场等多种方式，全面推动生猪拓展布局，加快猪场项目落地建设，进一步释放生猪产能。为顺应畜牧业规模化养殖的趋势，公司学习、吸收国际先进标准化养殖技术，统筹新项目工程设施建设和施工进展，确保高质量、高标准、高起点地推进大规模一体化的现代养殖猪场，保证生猪生产效率和成本控制。并且，公司于下半年加大种猪选留力度，积极推动优质生猪选育与扩繁生产，为发展所需的种猪供应提供了有力的保障。3 3、抓住资本市场机遇助力战略目标、抓住资本市场机遇助力战略目标 为积极抓住行业快速发展机会，公司合理规划资金，积极拓展多元融资渠道，与金融机构保持良好的合作关系。公司加强市场研判，抓住资金面较为宽松的窗口期进行融资，控制融资成本，优化融资结构。报告期内公司启动了非公开发行股票工作，进一步保障公司生产经营的资金需求。4 4、完善内部控制和管理制度、完善内部控制和管理制度 报告期内，公司进一步优化组织架构体系，并根据国家相关政策和法律法规不断完善和更新公司章程和相关企业内部管理制度，明确决策权限，规范公司运作。建立有效、顺畅的管理流程的同时加强独立董事、监事会对公司的有效监督。随着公司生产经营规模不断扩大，对公司管理体制方面能力提出更高的要求，公司深入研究并聘请专业的管理咨询公司协助公司进一步完善管理体系，提升管理水平，降低管理风险。公司高度重视标准化、流程化、信息化的三化管理体系，全年以绩效为导向，切实完善流程，理顺机制，共同推进公司发展。单位：元 项目 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,164,257,304.12 1,121,254,823.29 3.84%营业成本 922,261,161.78 843,903,765.48 9.29%销售费用 29,293,001.47 33,998,484.13-13.84%罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 管理费用 214,699,220.31 216,979,434.67-1.05%财务费用 35,224,514.20 21,927,797.69 60.64%本期借款利息费用增加 所得税费用-878,322.74 34,404,802.89-102.55%研发投入 5,319,793.81 4,816,602.14 10.45%经营活动产生的现金流量净额-38,177,645.31 56,937,367.48-167.05%本期房地产项目开发支出增加所致 投资活动产生的现金流量净额-187,977,438.85-379,811,696.19-50.51%本期支付工程款减少所致 筹资活动产生的现金流量净额 97,551,058.00 14,806,577.46 558.84%本期借款金额增多所致 现金及现金等价物净增加额-128,604,026.16-308,067,751.25-58.25%公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号上市公司从事畜禽、水产养殖相关业务的披露要求 详见“第三节 一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,164,257,304.12 100%1,121,254,823.29 100%3.84%分行业 畜牧养殖及屠宰加工 737,801,290.07 63.37%494,046,526.86 44.06%49.34%冷链物流 104,803,619.42 9.00%71,767,073.86 6.40%46.03%教育业 178,512,347.43 15.33%158,621,332.06 14.15%12.54%房地产业 128,628,282.15 11.05%385,489,182.95 34.38%-66.63%其他 14,511,765.05 1.25%11,330,707.56 1.01%28.07%分产品 生猪 266,716,072.57 22.91%318,590,680.26 28.41%-16.28%肉制品 421,094,033.25 36.17%123,313,505.83 11.00%241.48%冷链物流服务 98,752,370.32 8.48%64,879,403.13 5.79%52.21%教育 178,512,347.43 15.33%158,621,332.06 14.15%12.54%商品房 123,365,720.61 10.60%380,788,147.35 33.96%-67.60%罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 其他 75,816,759.94 6.51%75,061,754.66 6.69%1.01%分地区 海南地区 1,034,344,504.12 88.84%866,611,517.29 77.29%19.36%华南区 114,624,500.00 9.85%204,551,511.44 18.24%-43.96%华中区 4,768,900.00 0.41%23,044,067.89 2.06%-79.31%其他地区 10,519,400.00 0.90%27,047,726.67 2.41%-61.11%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 畜牧养殖及屠宰加工 737,801,290.07 595,322,243.77 19.31%49.34%31.69%10.81%教育业 178,512,347.43 135,005,330.60 24.37%12.54%21.42%-5.53%房地产业 128,628,282.15 71,271,248.91 44.59%-66.63%-64.26%-3.67%分产品 生猪 266,716,072.57 179,236,747.24 32.80%-16.28%-39.75%26.17%肉制品 421,094,033.25 396,172,015.09 5.92%241.48%233.03%2.39%教育 178,512,347.43 135,005,330.60 24.37%12.54%21.42%-5.53%商品房 123,365,720.61 67,225,222.31 45.51%-67.60%-65.94%-2.65%分地区 海南地区 908,578,632.68 667,995,984.38 26.48%15.96%26.00%-5.86%华南区 114,624,500.00 113,869,464.85 0.66%-43.96%-39.01%-8.06%华中区 4,768,900.00 4,528,131.89 5.05%-79.31%-78.46%-3.74%其他地区 10,519,400.00 9,988,305.60 5.05%-61.11%-59.73%-3.26%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 畜牧养殖业 销售量 头 195,137 267,056-26.93%生产量 头 115,001 285,486-57.84%罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 库存量 头 76,585 156,721-51.13%房地产业 销售量 平方米 7,996.92 5,787.03 38.19%生产量 平方米 库存量 平方米 67,019.22 68,747.04-2.51%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （1）畜牧养殖业生产量同比减少57.84%、库存量同比减少51.13%，主要是受非洲猪瘟疫情及跨区运输受限等条件影响，公司调整生产计划及加大种猪选留所致。（2）房地产业销量同比增加38.19%，主要是销售车位数量增加所致。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 畜牧养殖业 直接材料 429,657,588.39 72.17%338,532,923.16 74.89%26.92%畜牧养殖业 直接人工 45,417,298.65 7.63%42,465,151.35 9.39%6.95%畜牧养殖业 折旧摊销 40,882,840.97 6.87%27,333,114.87 6.05%49.57%畜牧养殖业 其他 79,364,515.76 13.33%43,727,182.32 9.67%69.57%畜牧养殖业 合计 595,322,243.77 100.00%452,058,371.70 100.00%30.54%教育业 人工费 68,893,893.03 51.03%66,636,503.88 59.93%3.39%教育业 折旧 13,271,867.13 9.83%11,333,766.49 10.19%17.10%教育业 其他 52,839,570.44 39.14%33,221,166.33 29.88%59.05%教育业 合计 135,005,330.60 100.00%111,191,436.70 100.00%21.42%房地产业 人工费 3,385,400.00 4.75%9,466,649.41 4.75%-64.24%房地产业 开发成本 67,151,700.00 94.22%187,918,435.66 94.22%-64.27%房地产业 其他 734,148.91 1.03%2,052,669.67 1.03%-64.23%房地产业 合计 71,271,248.91 100.00%199,437,754.74 100.00%-64.26%单位：元 产品分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 生猪 直接材料 68,062,505.55 37.97%209,566,402.72 70.45%-67.52%罗牛山股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 生猪 直接人工 28,989,611.94 16.17%35,156,501.80 11.82%-17.54%生猪 折旧摊销 28,378,160.35 15.83%15,117,076.19 5.08%87.72%生猪 其他 53,806,469.40 30.02%37,634,923.30 12.65%42.97%生猪 合计 179,236,747.24 100.00%297,474,904.01 100.00%-39.75%肉制品 直接材料 356,662,736.66 90.03%100,845,757.21 84.77%253.67%肉制品 直接人工 12,577,513.22 3.17%5,669,979.44 4.77%121.83%肉制品 折旧摊销 11,794,290.70 2.