600695_2019_绿庭投资_2019年年度报告_2020-03-30.pdf

2019 年年度报告 1/162 公司代码：600695 900919 公司简称：绿庭投资 绿庭 B 股 上海绿庭投资控股集团股份有限公司上海绿庭投资控股集团股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/162 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人龙炼龙炼、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴晓燕吴晓燕及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）邱伟珍邱伟珍声声明：保证明：保证年度年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的经董事会审议的报告报告期利润分配预案或公积金转增股本预案期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司（母公司）期末可供分配的利润为-476,361,432.20元，因此本公司2019年度不进行利润分配或资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否是否存在存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/162 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.28 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.34 第九节第九节 公司治理公司治理.39 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.162 2019 年年度报告 4/162 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、绿庭投资 指 上海绿庭投资控股集团股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 绿庭丰蓉 指 上海绿庭丰蓉投资管理有限公司 亘通投资 指 上海亘通投资管理有限公司 绿庭资产 指 上海绿庭资产管理有限公司 申万宏源 指 申万宏源集团股份有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2019 年年度报告 5/162 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海绿庭投资控股集团股份有限公司 公司的中文简称 绿庭投资 公司的外文名称 Shanghai Greencourt Investment Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 GIG 公司的法定代表人 龙炼 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨雪峰 向娜 联系地址 上海市浦东新区世纪大道88号2501室 上海市浦东新区世纪大道88号2501室 电话 86-21-60200777-8030 86-21-60200777-8027 传真 86-21-60200779 86-21-60200779 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区新松江路1800弄3号5层东区 公司注册地址的邮政编码 201699 公司办公地址 上海市浦东新区世纪大道88号2501室 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券日报、大公报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室，上交所。五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 绿庭投资 600695 大江股份 B股 上交所 绿庭B股 900919 大江B股 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市徐汇区淮海西路 55 号申通广场 9 楼 FG 座 签字会计师姓名 乔玉湍、周腾飞 2019 年年度报告 6/162 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 41,432,671.34 47,988,330.75-13.66 50,068,057.53 归属于上市公司股东的净利润 38,398,424.43 65,020,002.14-40.94 47,638,774.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-655,097.67-21,557,329.75 不适用-71,353,072.15 经营活动产生的现金流量净额-8,238,124.28-2,560,422.50 不适用 29,572,798.65 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 705,014,848.93 655,174,079.90 7.61 693,891,523.20 总资产 858,234,090.11 935,101,274.06-8.22 1,233,635,677.60 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.0540 0.0914-40.92 0.067 稀释每股收益（元股）0.0540 0.0914-40.92 0.067 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.0009-0.0303 不适用-0.1003 加权平均净资产收益率（%）5.65 8.95 减少 3.30个百分点 6.37 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-0.10-2.97 增加 2.87 个百分点-9.55 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2019 年年度报告 7/162 九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 10,650,462.11 14,248,368.43 11,445,261.64 5,088,579.16 归属于上市公司股东的净利润 64,870,021.35-10,092,063.83-10,227,710.11-6,151,822.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 34,601,463.58-935,678.28-7,610,686.89-26,710,196.08 经营活动产生的现金流量净额-4,247,182.06-1,520,445.56-9,273,417.40 6,802,920.74 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-119,189.56 2,425,622.44 51,262,730.01 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 71,794.12 153,214.42 154,461.22 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 550,650.99 1,023,630.95 3,140,384.61 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有/83,010,657.47 50,684,862.19 2019 年年度报告 8/162 效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 29,796,634.50 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-798,224.24 -39,720.00 13,749,408.55 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 9,551,856.29 3,926.61 合计 39,053,522.10 86,577,331.89 118,991,846.58 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 218,683,954.10 169,240,202.24-49,443,751.86 63,343,687.81 其他非流动金融资产 15,652,219.68 36,808,808.72 21,156,589.04 706,189.04 合计 234,336,173.78 206,049,010.96-28,287,162.82 64,049,876.85 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 9/162 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事不动产领域的投资管理和资产管理业务。在不动产投资管理领域：公司以多种方式投资于存量物业，通过专业化的管理，对其进行改造和运营，提升商业价值，获取投资收益。在资产管理业务领域：公司通过全资子公司绿庭丰蓉、亘通投资和绿庭资产作为私募基金管理人，开展境内资产管理业务，通过收取管理费及管理报酬来获取收入。绿庭丰蓉、亘通投资和绿庭资产已经取得中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金管理人登记证明，分别具备股权类、证券类、其他类基金管理人资格。行业情况：在不动产投资管理领域，2019 年全年房地产政策保持了相对稳定，整体融资环境依旧偏紧。国家继续坚持“房住不炒”的定位，落实一城一策、因城施策的长效调控机制。2019 年 6 月召开的中共中央政治局会议审议通过了长江三角洲区域一体化发展规划纲要，推动长三角一体化战略，引导人口重点产业园区和长三角城市合理分布。随着人口向城市聚集，第三产业的比重不断提高，城市对商业物业、长租公寓、购物中心、产业办公等各类持有型地产的需求正在不断增长。我国不动产投资市场必将越来越活跃，投融资模式不断创新，以不动产私募基金为代表的资本在不动产大宗交易市场中逐步崛起。在资产管理业务领域，国家经济转型升级的压力增大，随着资管新规及配套细则落地、行业监管趋严，使资产管理人普遍感到募资的压力大、难度高。在业务经营中，投资人更加关注资产管理机构的管理能力、资产价值和未来升值空间。同时，上述因素也使得不动产私募基金管理人的门槛有所提高，这对于运作规范、具有主动管理能力、秉承价值投资理念的资产管理机构而言，市场竞争优势愈加突显。目前我国一线及强二线城市已逐步进入存量房时代，该领域中基金管理资产规模仍然较小，社会化募资大有作为。未来，通过运用专业的资产管理理念和先进的金融工具改造存量商业地产，提升价值，是非常重要的商业地产发展模式，市场发展空间广阔。公司将坚持围绕不动产行业，抓住存量房时代新的业务机会，通过精细化运营、价值提升、投融资服务等提升公司整体业务水平，增强核心竞争力。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司资产变化详见第四节、经营情况讨论与分析之二/(三)资产、负债情况分析表。其中：境外资产 332,752,822.53（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 38.77%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。由于公司在不动产投资管理领域具有一定的经验积累，拥有一定的项目与合作伙伴的资源，形成了专业的管理团队，风控制度较为完善，又具备私募基金管理人资格，因此在资管行业特别是不动产投资服务领域具备一定的行业竞争力。2019 年年度报告 10/162 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1、报告期内，公司投资业务和资产管理业务稳步开展。积极顺应市场变化，加强对各类投资项目的管控，确保项目平稳运营，同时主动控制投资规模，减低投资风险。全年实现营业收入4,143.27 万元，相比上年同期下降 13.66%，主要是由于本期公司投资业务收入减少。总体来说，公司目前营业收入规模整体偏低，主营业务盈利能力不够稳定。2、基于对二级市场发展的良好预期，公司通过设立基金方式开展二级市场证券投资业务。虽然年内取得了一定的收益，对公司本期业绩产生积极影响，但考虑到二级市场股票价格波动大，风险大，公司坚持秉承价值投资和稳健投资的同时，严格控制投资规模，防止出现大额亏损，影响公司业务体系的正常运营。截至报告期末，公司以自有资金投资的证券投资基金持有的股票市值为 6,061 万元，另外直接持有了申万宏源股票 1,503.5 万股，市值为 7,698 万元，合计为 13,759万元。该部分金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，公允价值的变动对公司净利润影响较大。3、进一步整合公司资源，优化资产结构。报告期内，根据二级市场股价情况，公司出售了1,637.107 万股申万宏源股票；积极盘活存量闲置资产，配合地方政府启动原塔汇养鸡场地块的动迁。通过对这些资产的处置，增加收益和现金流，为公司下一步发展蓄能。4、继续完善优化内控流程和制度，提升管理效率，减低管理成本。强化内部控制管理，防范风险发生，维护公司利益不受损失。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年通过全体员工的努力，公司共实现营业收入 4,143.27 万元，利润总额 2,759.88 万元，归属于上市公司股东的净利润 3,839.84 万元，每股收益 0.054 元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-65.51 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 41,432,671.34 47,988,330.75-13.66 营业成本 11,365,014.69 7,622,255.11 49.10 销售费用 管理费用 41,576,841.01 53,086,017.66-21.68 研发费用 财务费用 8,238,230.16-657,335.80 不适用 经营活动产生的现金流量净额-8,238,124.28-2,560,422.50 不适用 投资活动产生的现金流量净额 172,419,724.67 77,412,125.17 122.73 筹资活动产生的现金流量净额-128,055,393.21-146,994,371.59 不适用 投资收益 35,987,303.97 92,608,809.04-61.14 公允价值变动收益 34,116,101.34-2,782,100.18 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019 年年度报告 11/162 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）资产管理收入 16,927,425.22 6,045,802.07 64.28 8.58 124.14 减少 18.42 个百分点 投资业务收入 17,313,259.49 150,000.00 99.13-23.71-38.78 增加 0.21 个百分点 租赁收入 7,191,986.63 5,169,212.62 28.13-25.88 10.46 减少 23.64 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内收入 25,845,062.08 11,365,014.69 56.03 3.78 49.10 减少 13.37 个百分点 境外收入 15,587,609.26 0 100.00-32.48 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 资产管理业务 资产管理成本 6,045,802.07 53.20 2,697,380.07 35.39 124.14 投资业务 投资成本 150,000.00 1.32 245,000.00 3.21-38.78 租赁业务 折旧、物业费等 5,169,212.62 45.48 4,679,875.04 61.40 10.46 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 (5).(5).公司资产管理业务和投资业务情况公司资产管理业务和投资业务情况 （一）资产管理业务境内外管理总规模情况：2019 年 12 月 31 日存续规模 境内（万元人民币）370,451 境外（万美元）2,175 1、境内管理的主要资产管理产品 单位：万元人民币 产品简称 运营主体 产品类型 产品规模 存续规模 报酬方式 收入金额 临沂高铁一号 绿庭临沂高铁建设一号结构化私募基金 契约型 250,000 222,828 管理费 23.58 临沂高铁二号 绿庭临沂高铁建设二号结构化私募基金 契约型 62,500 62,500 管理费 5.98 瑞资一号 宁波梅山保税港区亘翔投资合伙企业（有限合伙）合伙型 65,001 59,001 管理费 587.74 泽禾二号 绿庭泽禾二号私募投资基金 契约型 8,056 8,056 管理费及业绩报酬 344.58 2019 年年度报告 12/162 泽禾三号 绿庭泽禾三号私募投资基金 契约型 4,313 4,313 管理及财顾费 91.75 2、境外管理的主要资产管理产品 单位：万美元 产品简称 运营主体 产品类型 管理规模 存续规模 报酬方式 收入金额 美房盈一号 GCI Washington Fund L.P.(BVI)合伙型 1,032 678.5 管理费 0 美房盈二号 Greencourt Real Estate Investment L.P.（Cayman）合伙型 565 526 管理费 15.03 美房盈三号 GCI Real Estate Investment I L.P.(BVI)合伙型 853 970 管理费 7.75 （二）投资管理业务投资项目 1、境内主要投资业务明细 单位：万元人民币 标的名称 投资金额 存续金额 资金来源 报酬方式 收入金额 泽禾二号 5,400 5,400 自有资金 投资收益 1,778.62 泽禾二号纳入公司合并范围,收入为该基金二级市场买卖证券的收益。2、境外主要投资业务明细 单位：万美元 标的名称 投资金额 存续金额 资金来源 报酬方式 收入金额 备注 华盛顿 57N 项目 815 0 自有资金 债权投资 69.55 已收回 华盛顿 57N 项目 270 270 自有资金 债权投资 1.36 新增 华盛顿 9th&O 项目 1,321 1,321 自有资金 债权投资 92.67 W-G Fund 1,773 1,773 自有资金 股权投资 0 W-G Capital 348 348 自有资金 股权投资 0 3.3.费用费用 适用 不适用 单位：元 科目科目 本期数本期数 上年同期数上年同期数 变动比例（变动比例（%）增减原因 管理费用 41,576,841.01 53,086,017.66-21.68 本期人工成本、租金及中介费用有所下降。财务费用 8,238,230.16-657,335.80 不适用 本期受汇兑影响较小，利息支出较上期减少。4.4.研发投入研发投入 (1)(1)研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 (2)(2)情况说明情况说明 适用 不适用 2019 年年度报告 13/162 5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 项目 本期数 上期数 变动比例（%）变动原因 经营活动产生的现金流量净额-8,238,124.28-2,560,422.50 不适用 本期收到的经营性现金较上期减少。投资活动产生的现金流量净额 172,419,724.67 77,412,125.17 122.73 本期对外投资减少。筹资活动产生的现金流量净额-128,055,393.21-146,994,371.59 不适用 本期偿还部分银行借款。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2019 年起，公司执行新金融工具准则，将持有的申万宏源股票调整为交易性金融资产并将其公允价值变动计入当期损益。本期因处置申万宏源股票取得投资收益 1,202 万元，因期末仍持有的申万宏源股票公允价值变动取得收益 1,579 万元，上述非经常性损益影响 2,781 万元。2019 年年度报告 14/162(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 130,972,317.81 15.26 93,277,191.04 9.98 40.41 本期收回项目贷款，现金增加。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 90,861,249.20 9.72 主要是实施新金融工具准则影响。交易性金融资产 169,240,202.24 19.72 本期出售部分申万宏源股票及证券基金股票。应收账款 2,004,857.02 0.23 772,629.81 0.08 159.48 本期应收基金管理费增加。预付款项 114,040.10 0.01 917,020.48 0.10-87.56 本期预付事项减少。其他应收款 28,288,583.37 3.30 52,950,990.72 5.66-46.58 本期收回部分项目公司贷款。持有待售资产 16,657,180.90 1.94 本期原塔汇养鸡场地块被列入企业减量化清退、清拆项目范围，公司已签署减量化企业清拆补偿协议。一年内到期的非流动资产 49,286,853.00 5.74 54,257,027.60 5.80-9.16 基本持平。其他流动资产 19,599,909.48 2.28 90,000,000.00 9.62-78.22 收回大部分委托贷款。长期应收款 78,332,261.70 9.13 74,628,717.36 7.98 4.96 基本持平。长期股权投资 147,747,354.57 17.22 141,116,951.14 15.09 4.70 基本持平。可供出售金融资产 136,269,568.10 14.57-100.00 主要是实施新金融工具准则影响。其他非流动金融资产 36,808,808.72 4.29 主要是实施新金融工具准则影响，且增加部分投资。投资性房地产 22,032,582.59 2.57 23,012,495.90 2.46-4.26 计提折旧。无形资产 3,757,261.04 0.44 20,965,317.13 2.24-82.08 本期原塔汇养鸡场地块被列入企业减量化清退、清拆项目范围，公司已与相关政府部门签署减量化企业清拆补偿协议。短期借款 30,072,000.00 3.50 49,862,819.47 5.33-39.69 本期归还部分借款。预收账款 4,875,097.53 0.57 7,174,277.46 0.77-32.05 本期预收房租较上期减少。应交税费 3,562,342.46 0.42 1,553,906.57 0.17 129.25 本期资管产品的增值税及附加尚未支付。其他应付款 52,433,781.25 6.11 34,877,425.72 3.73 50.34 本期增加第三方往来款。一年内到期的非流动负债 36,927,897.87 4.30 114,318,660.00 12.23-67.70 偿还到期的非流动负债，长期借款重分类转入。长期借款 36,745,280.00 3.93-100.00 重分类转入一年内到期。递延所得税负债 18,927,542.65 2.21 28,017,816.15 3.00-32.44 本期出售部分申万宏源股票。其他综合收益 11,112,300.47 1.29 83,664,955.64 8.95-86.72 主要是实施新金融工具准则影响。资产总计 858,234,090.11 100.00 935,101,274.06 100.00-8.22 2019 年年度报告 15/162 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 项目 期末账面金额 受限原因 货币资金 557,057.98 保证金 交易性金融资产 66,739,200.00 股票质押式回购业务所质押的股票 应收股利 651,750.00 股票质押式回购业务所质押的股票 投资性房地产 2,067,431.36 银行抵押贷款抵押物 合 计 70,015,439.34 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 公司主要从事不动产领域的投资管理和资产管理业务。随着中国房地产行业进入一个新的存量市场的时代，在存量时代到来的背景下，应用专业的资产管理理念和先进的金融工具改造存量商业地产，提升其价值，是非常重要的商业地产发展模式，符合客观规律。而对私募股权投资行业，在国家监管政策趋严的大背景下，公司将围绕“不动产投资与管理”这一大的战略方向，在相关法规框架下，用好资产管理工具，提升公司业绩水平。(五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内没有发生重大对外投资。公司本期末与上期末对外重要投资变动明细如下：公司公司 主要业务主要业务 本期投资金本期投资金额额(万元万元)在被投资在被投资单位持股单位持股比例比例(%)(%)上期投资金上期投资金额（万元）额（万元）变动比例变动比例(%)(%)增减原因增减原因 W-G Capital Fund,L.P 投资基金 13,816.42 50.00 13,235.62 4.39 权益法确认损益 W-G Capital,LLC 投资管理 511.45 50.00 371.52 37.66 权益法确认损益 上海绿庭亘嘉企业管理有限公司 投资管理 425.66 50.00 464.35-8.33 权益法确认损益 绿庭同舟投资基金 投资基金 46.36 70.00 42.00 10.38 公允价值计量 长江经济联合发展（集团）股份有限公司 商贸和服务贸易业 1,413.37 0.64 700.00 101.91 公允价值计量 申万宏源 资本市场服务 7,697.92 12,782.27-39.78 处置部分股票 上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）投资管理 1,987.54 66.00 新增投资 合计合计 25,898.7225,898.72 27,595.7627,595.76 -6.15 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 2019 年年度报告 16/162(3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 单位：元（一）交易性金融资产 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 申万宏源 127,822,704.90 76,979,200.00-50,843,504.90 绿庭泽禾二号私募投资基金 90,861,249.20 60,612,049.22-30,249,199.98 兴业金雪球-优先 3 号 31,648,953.02 31,648,953.02 合计 218,683,954.10 169,240,202.24-49,443,751.86 （二）其他非流动金融资产：项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 长江经济联合发展有限公司 14,190,408.42 14,133,671.38 -56,737.04 上海敦远投资管理有限公司 322,067.93 322,067.93 绿庭同舟投资基金 421,487.09 463,608.76 42,121.67 绿庭城市更新壹号私募股权投资基金 1,016,693.74 1,079,445.55 62,751.81 上海亘通叁投资管理中心（有限合伙）19,875,403.74 19,875,403.74 绿庭亘通泽禾三号私募证券投资基金 921,200.00 921,200.00 宁波梅山保税港区亘翔投资合伙企业（有限合伙）10,000.00 10,000.00 上海亘通伍商务咨询合伙企业（有限合伙）10,000.00 -10,000.00 Gelangte LP 3,630.43 3,411.36 -219.07 合计 15,652,219.68 36,808,808.72 21,156,589.04 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 1、报告期内，公司通过证券交易所交易系统合计出售申万宏源股票 1,637.107 万股，取得收益 1,202 万元，相关内容详见公司分别于 2019 年 2 月 15 日、2019 年 9 月 12 日在指定信息披露媒体上披露的临时公告（2019-003、021）。2、因我公司位于石湖荡镇闵塔村的原塔汇养鸡场地块被列入当地政府企业减量化清退、清拆项目范围，我公司与石湖荡镇政府就原塔汇养鸡场地块动拆迁事宜于 2019 年 11 月 21 日签署 减量化企业清拆补偿协议，协议补偿金额为 10,492.81 万元人民币，相关内容详见公司于 2019年 11 月 23 日在指定信息披露媒体上披露的临时公告（2019-024）。(七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：万元 子公司名称 业务性质 主要产品 注册资本 总资产 净资产 净利润 Greencourt Capital Inc.投资咨询管理 投资咨询管理 800.74（美元）4,246.66（美元）98.86（美元）-41.69（美元）上海仁晖实业有限公司 投资与物业管理 投资咨询管理 5,000.00 8,329.84 4,941.54 669.57 上海大江晟欣食品有限公司 食品销售、投资管理 投资咨询管理 5,000.00 14,405.74 4,986.95 0.08 上海绿庭资产管理有限公司 投资咨询管理 投资咨询管理 3,000.00 4,031.06 3,172.90 118.36 2019 年年度报告 17/162 上海亘通投资管理有限公司 投资咨询管理 投资咨询管理 3,000.00 3,564.29 3,004.27 253.46 上海丰蓉投资管理有限公司 投资咨询管理 投资咨询管理 3,000.00 2,606.41 2,579.37 27.91 上海亘通行融资租赁有限公司 融资租赁租赁 融资租赁业务 5,000.00 6,251.04 4,587.58-429.30 对公司净利润影响较大的子公司：单位：万元 子公司名称 营业收入 营业利润 净利润 Greencourt Capital Inc.163.58（美元）-63.03（美元）-41.69（美元）上海绿庭资产管理有限公司 677.76 158.35 118.36 上海亘通投资管理有限公司 626.30 255.52 253.46 上海亘通行融资租赁有限公司 311.83 -401.51 -429.30 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 单位：元 结构化主体 控制方式及内容 期末净资产 本期净利润 绿庭泽禾二号私募投资基金 由公司作为管理人发起并出资，出资比例 100%，按出资比例获取收益并承担风险 80,561,878.35 30,713,463.45 合计 80,561,87