600519_2019_贵州茅台_2019年年度报告_2020-04-21.pdf

2019 年年度报告 1/123 公司代码：600519 公司简称：贵州茅台 贵州茅台酒股份有限公司贵州茅台酒股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/123 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天职国际天职国际会计师事务所（会计师事务所（特殊普通特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高卫东高卫东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘刚刘刚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈华陈华声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司实际状况和未来可持续协调发展的需求，拟订了以下利润分配预案：以2019年年末总股本125,619.78万股为基数，对公司全体股东每10股派发现金红利170.25元（含税），共分配利润21,386,767,545.00元，剩余94,505,569,862.39元留待以后年度分配。以上利润分配预案需提交公司股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成本公司对 投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本年度报告中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”章节详细阐述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/123 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.7 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.34 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.38 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.39 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.48 第十一节第十一节 财务报告财务报告.49 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.122 2019 年年度报告 4/123 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司 指 贵州茅台酒股份有限公司 控股股东 指 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 报告期 指 2019 年度 本报告 指 2019 年年度报告 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 贵州茅台酒股份有限公司 公司的中文简称 贵州茅台 公司的外文名称 Kweichow Moutai Co.,Ltd.公司的法定代表人 高卫东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘刚 陈华 联系地址 贵州省仁怀市茅台镇 贵州省仁怀市茅台镇 电话 0851-22386002 0851-22386002 传真 0851-22386193 0851-22386193 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 贵州省仁怀市茅台镇 公司注册地址的邮政编码 564501 公司办公地址 贵州省仁怀市茅台镇 公司办公地址的邮政编码 564501 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司董事会办公室 2019 年年度报告 5/123 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 贵州茅台 600519 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 童文光 张科 杨舒 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 85,429,573,467.25 73,638,872,388.03 16.01 58,217,861,314.17 归属于上市公司股东的净利润 41,206,471,014.43 35,203,625,263.22 17.05 27,079,360,255.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 41,406,909,012.08 35,585,443,648.60 16.36 27,224,083,628.17 经营活动产生的现金流量净额 45,210,612,632.56 41,385,234,406.72 9.24 22,153,036,084.13 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 136,010,349,875.11 112,838,564,332.05 20.54 91,451,522,828.96 总资产 183,042,372,042.50 159,846,674,736.01 14.51 134,610,116,875.08 期末总股本 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）32.80 28.02 17.05 21.56 稀释每股收益（元股）32.80 28.02 17.05 21.56 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）32.96 28.33 16.36 21.67 加权平均净资产收益率（%）33.09 34.46 减少1.37个百分点 32.95 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）33.25 34.84 减少 1.59 个百分点 33.13 2019 年年度报告 6/123 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 21,644,002,712.86 17,843,785,626.88 21,446,869,731.12 24,494,915,396.39 归属于上市公司股东的净利润 11,221,431,345.08 8,729,594,264.14 10,503,829,776.22 10,751,615,628.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,301,721,758.13 8,729,717,422.26 10,502,781,738.57 10,872,688,093.12 经营活动产生的现金流量净额 1,189,210,084.58 22,897,710,061.85 3,228,481,815.60 17,895,210,670.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-510,515.56 -1,808,930.93-3,291,895.50 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 500,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-14,018,472.46 2019 年年度报告 7/123 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-258,459,086.43 -513,575,302.78-197,143,495.35 少数股东权益影响额（税后）4,303,058.19 4,719,789.90 5,228,170.71 所得税影响额 68,247,018.61 128,846,058.43 49,983,847.71 合计-200,437,997.65 -381,818,385.38-144,723,372.43 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他非流动金融资产 333,788,876.51 319,770,404.05-14,018,472.46-14,018,472.46 合计 333,788,876.51 319,770,404.05-14,018,472.46-14,018,472.46 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务 公司主要业务是茅台酒及系列酒的生产与销售。主导产品“贵州茅台酒”是世界三大蒸馏名酒之一，也是集国家地理标志产品、有机食品和国家非物质文化遗产于一身的白酒品牌。（二）经营模式 公司经营模式为：采购原料生产产品销售产品。原料采购根据公司生产和销售计划进行；产品生产工艺流程为：制曲制酒贮存勾兑包装；销售模式为：公司产品通过国内社会渠道区域经销、直销渠道、国外社会渠道区域经销进行销售。（三）行业情况 2019 年，白酒行业加速推进供给侧结构性改革，随着去产能和调结构的逐步深化，行业总体呈现产出规模稳中有降、产出效益逐步提升的新特征，具有品牌、品质、渠道等优势的酒企，处于竞争上游，引领行业不断实现高质量发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见第四节 经营情况讨论与分析（三）资产、负债情况分析 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、厚重的历史积淀、独特的环境、特殊的工艺等优势所组成的核心竞争力。报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年度，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调和高质量发展新理念，自觉站在政治和大局的高度，团结奋进、务实担当，成功应对一系列大事、要事、难事，稳步推进专项整治、营销改革和“国酒”商标迭代升级等重点工作，圆满完成了年度工作计划，保持了持续、稳定、健康的发展势头，实现了“股票上千元、市值过万亿”的历史性突破。2019 年年度报告 8/123 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 一是主要指标持续向好。2019 年度，完成茅台酒及系列酒基酒产量 7.50 万吨,同比增长 6.88%。实现营业总收入 888.54 亿元，同比增长 15.10%。实现营业利润 590.41 亿元，同比增长 14.99%。归属于母公司所有者的净利润 412.06 亿元，同比增长 17.05%。二是“双轮驱动”成效显著。茅台酒单品销售额、盈利能力持续稳居国内酒业、全球酒业第一。系列酒实现营业收入 95.42 亿元,同比增长 18.14%。茅台王子酒完成销售收入 37.80 亿元，继续保持公司产品第二大单品地位，赖茅酒、汉酱酒为 10 亿元级单品。三是企业大局保持稳定。茅台酒产量实现恢复性向好，产品质量持续保持稳定；茅台酒总体保持良好的市场稳定性，价格控制在合理范围；干部员工识大体、顾大局，齐心协力、共谋发展，保持了和谐稳定，实现了“生产稳、市场稳、人心稳”的良好局面。同时，积极倡导“竞合”发展，主动寻求媒体支持和指导，为公司发展赢得了更好环境。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 85,429,573,467.25 73,638,872,388.03 16.01 营业成本 7,430,013,945.12 6,522,921,833.77 13.91 销售费用 3,278,990,982.26 2,572,076,872.16 27.48 管理费用 6,167,982,844.22 5,325,940,762.24 15.81 研发费用 48,688,841.05 21,953,605.93 121.78 财务费用 7,458,015.66-3,521,209.23 不适用 经营活动产生的现金流量净额 45,210,612,632.56 41,385,234,406.72 9.24 投资活动产生的现金流量净额-3,165,685,743.25-1,628,962,704.56 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-19,284,402,829.22-16,441,093,160.06 不适用 研发支出 220,532,702.37 385,836,541.14-42.84 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酒类 85,344,568,341.23 7,364,817,621.28 91.37 16.01 14.42 增加 0.12 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）茅台酒 75,802,304,775.47 4,711,992,893.18 93.78 15.75 14.97 增加 0.04 个百分点 其他系列酒 9,542,263,565.76 2,652,824,728.10 72.20 18.14 13.45 增加 1.15 个百分点 主营业务分地区情况 2019 年年度报告 9/123 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 82,424,157,863.38 7,126,144,011.80 91.35 16.63 15.53 增加 0.08 个百分点 国外 2,920,410,477.85 238,673,609.48 91.83 0.95-11.19 增加 1.12 个百分点 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）酒类 吨 75,044.73 64,645.30 241,668.35 6.88 3.87 2.17 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酒类 7,364,817,621.28 100.00 6,436,853,897.07 100.00 14.42 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酒类 直接材料 4,281,303,128.01 58.13 3,882,746,509.49 60.32 10.26 直接人工 2,324,680,724.58 31.57 1,857,401,304.60 28.86 25.16 制造费用 521,661,139.25 7.08 496,204,764.69 7.71 5.13 燃料及动力 237,172,629.44 3.22 200,501,318.29 3.11 18.29 合计 7,364,817,621.28 100.00 6,436,853,897.07 100.00 14.42 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 1,101,225.62 万元，占年度销售总额 12.90%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 292,683.87 万元，占年度销售总额 3.43%。前五名供应商采购额 170,958.70 万元，占年度采购总额 38.14%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 85,062.16 万元，占年度采购总额 18.98%。3.3.费用费用 适用 不适用 2019 年年度报告 10/123 财务费用本期 7,458,015.66 元，上期-3,521,209.23 元，同比增加主要是公司商业银行手续费支出及汇兑损益增加。4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 220,532,702.37 研发投入合计 220,532,702.37 研发投入总额占营业收入比例（%）0.26 公司研发人员的数量 495 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.83 注：本期费用化研发支出包括列入生产成本的研发支出及科研人员工资等支出。研发支出减 少主要是本期验收的研发项目已在前期投入完毕，规划中的部分新增研发项目尚处于启动阶段。5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目项目 本期发生额本期发生额 上期发生额上期发生额 本期比上年同本期比上年同期增减期增减(%)客户存款和同业存放款项净增加额-437,417,306.80 1,010,398,131.22-143.29 收到其他与经营活动有关的现金 1,234,081,863.41 621,558,368.29 98.55 客户贷款及垫款净增加额 13,000,000.00 3,000,000.00 333.33 拆出资金净增加额 200,000,000.00 不适用 存放中央银行和同业款项净增加额-4,503,181,198.43 920,713,957.76-589.10 支付利息、手续费及佣金的现金 175,423,942.78 117,086,309.02 49.82 支付其他与经营活动有关的现金 5,315,417,150.90 2,935,766,833.07 81.06 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 38,080.00 不适用 收到其他与投资活动有关的现金 7,321,070.40 11,244,181.30-34.89 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,148,864,661.38 1,606,750,226.28 95.98 投资活动产生的现金流量净额-3,165,685,743.25-1,628,962,704.56 不适用 吸收投资收到的现金 833,000,000.00 不适用 （1）客户存款和同业存放款项净增加额减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集集团公司其他成员单位资金增加额减少；（2）收到其他与经营活动有关的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收取经销商保证金；（3）客户贷款及垫款净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司发放集团成员单位贷款较上期增加；（4）拆出资金净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司同业拆出资金；（5）存放中央银行和同业款项净增加额减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司存入的不可提前支取的定期银行存款到期；（6）支付利息、手续费及佣金的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司支付的利息增加；（7）支付其他与经营活动有关的现金增加主要是退回经销商保证金；（8）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加主要是收到固定资产处置收入；（9）收到其他与投资活动有关的现金减少主要是本期收到基本建设履约保证金减少；2019 年年度报告 11/123 （10）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加主要是基本建设支付工程款较上期增加；（11）投资活动产生的现金流量净额减少主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期增加；（12）吸收投资收到的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司增资吸收投资款。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 13,251,817,237.85 7.24 112,074,791,420.06 70.11-88.18 详见注释 拆出资金 117,377,810,563.27 64.13 不适用 详见注释 应收票据 1,463,000,645.08 0.80 563,739,710.00 0.35 159.52 公司全资子公司贵州茅台酱香酒营销有限公司银行承兑汇票办理销售业务增加 预付款项 1,549,477,339.41 0.85 1,182,378,508.06 0.74 31.05 主要是预付土地挂牌保证金和预付货款增加 其他应收款 76,540,490.99 0.04 393,890,493.12 0.25-80.57 详见注释 存货 25,284,920,806.33 13.81 23,506,950,842.22 14.71 7.56 其他流动资产 20,904,926.15 0.01 140,084,334.11 0.09-85.08 主要是公司留抵增值税进项税额减少 发放贷款和垫款 48,750,000.00 0.03 36,075,000.00 0.02 35.14 公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司向成员单位发放贷款 可供出售金融资产 29,000,000.00 0.02-100.00 详见注释 其他非流动金融资产 319,770,404.05 0.17 不适用 详见注释 固定资产 15,144,182,726.19 8.27 15,248,556,585.02 9.54-0.68 无形资产 4,728,027,345.70 2.58 3,499,175,374.52 2.19 35.12 主要是取得土地使用权增加 递延所得税负债 72,692,601.01 0.04 不适用 详见注释 注：货币资金、拆出资金、其他应收款、可供出售金融资产、其他非流动金融资产及递延所得税负债变动详见第十一节 财务报告 五、重要会计政策及会计估计 21.重要会计政策和会计估计的变更(3).2019 年起执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况下各项目调整情况的说明 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 2019 年年度报告 12/123 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2019 年年度报告 13/123 酒制造行业酒制造行业经营性经营性信息分析信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 适用 不适用 根据国家统计局数据，2019 年，全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量 785.95 万千升，同比下降 0.76%；实现销售收入 5617.82 亿元，同比增长 8.24%；实现利润总额 1404.09 亿元，同比增长 14.54%。2 2 产能状况产能状况 现有产能现有产能 适用 不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 茅台酒制酒车间 38,528 49,922.71 系列酒制酒车间 21,245 25,122.02 说明：（1）38,528 吨茅台酒基酒设计产能中，由于茅台酒的生产工艺特点，1,120 吨茅台酒基酒设计产能在 2019 年 10 月投产，实际产能将在 2020 年释放。（2）公司按惯例使用重量单位计量。本报告中生产量、销售量、库存量、产能等的计量单位为“吨”。在建产能在建产能 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 在建产能名称 计划投资金额 报告期内投资金额 累积投资金额“十三五”中华片区茅台酒技改工程及其配套设施项目 355,900 65,185 80,280 3 万吨酱香系列酒技改及配套设施项目 838,400 65,140 65,140 产能计算标准 适用 不适用 上述“现有产能”表格中，设计产能按生产工艺要求，结合厂房规格、窖池数量计算，实际产能按报告期实际基酒产量计算。3 3 产品期末库存量产品期末库存量 适用 不适用 单位:吨 成品酒 半成品酒（含基础酒）11,311.61 230,356.74 注：成品酒为公司已包装的库存商品（含酱香系列酒）。4 4 产品情况产品情况 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 产品档次 产量（吨）同比（%）销量（吨）同比（%）产销率(%)销售 收入 同比（%）主要代表品牌 茅台酒 49,922.71 0.51 34,562.46 6.46 7,580,230.48 15.75 贵州茅台酒 2019 年年度报告 14/123 其他系列酒 25,122.02 22.28 30,082.84 1.04 954,226.35 18.14 茅台王子酒、茅台迎宾酒、赖茅酒 注：（1）为保证公司可持续发展，每年需留存一定量的基酒，按茅台酒工艺，当年生产的茅台酒至少五年后才能销售。（2）茅台酒是由不同年份、不同轮次、不同浓度的基酒相互勾兑而成，是技术和艺术的完美结合，因此某一年份的基酒可能在未来数年都会作为产品出现。（3）公司视质量为生命，坚持质量第一，坚持工匠精神，坚持“崇本守道，坚守工艺，贮存陈酿，不卖新酒”，茅台酒的生产属于自然固态发酵，传统工艺酿造，成品率具有一定波动性。（4）基于上述原因，茅台酒基酒产销率不能精准计算。系列酒的产品形成过程近似于茅台酒。产品档次划分标准 适用 不适用 按产品品质划分。产品结构变化情况及经营策略 适用 不适用 5 5 原料采购情况原料采购情况(1).(1).采购模式采购模式 适用 不适用 原料采购主要根据公司生产和销售计划，通过集中采购方式向市场采购。(2).(2).采购金额采购金额 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重（%）酿酒原材料 180,224.33 178,591.96 40.21 包装材料 233,967.27 224,634.28 52.19 能源 28,298.25 23,156.01 6.31 车间辅助材料 5,763.30 3,512.03 1.29 6 6 销售情况销售情况(1).(1).销售模式销售模式 适用 不适用 公司产品通过国内社会渠道区域经销、直销渠道、国外社会渠道区域经销进行销售。(2).(2).销售渠道销售渠道 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本期销售量（吨）上期销售量（吨）直销 724,865.97 437,585.35 2,651.84 2,371.68 批发代理 7,809,590.86 6,918,881.65 61,993.46 59,866.73 2019 年年度报告 15/123 (3).(3).区域情况区域情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占比（%）本期销售量（吨）上期销售量（吨）本期占比（%）国内 8,242,415.78 7,067,163.70 96.58 62,848.63 60,216.75 97.22 国外 292,041.05 289,303.30 3.42 1,796.67 2,021.66 2.78 区域划分标准 适用 不适用 (4).(4).经销商情况经销商情况 适用 不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 国内 2,377 30 640 国外 105 4 14 情况说明 适用 不适用 注：（1）增加的主要是酱香系列酒的经销商。（2）为进一步优化营销网络布局，提升经销商整 体实力，公司对部分酱香系列酒经销商进行了清理和淘汰，报告期内减少酱香系列酒经销商 503 家。经销商管理情况 适用 不适用 (5).(5).线上销售情况线上销售情况 适用 不适用 未来线上经营战略 适用 不适用 7 7 公司收入及成本分析公司收入及成本分析(1).(1).按不同类型披露公司主营业务构成按不同类型披露公司主营业务构成 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 划分类型 营业收入 同比（%）营业成本 同比（%）毛利率（%）同比（%）按产品档次 茅台酒 75,802,304,775.47 15.75 4,711,992,893.18 14.97 93.78 0.04 系列酒 9,542,263,565.76 18.14 2,652,824,728.10 13.45 72.20 1.15 小计 85,344,568,341.23 16.01 7,364,817,621.28 14.42 91.37 0.12 按销售渠道 直销 7,248,659,732.50 65.65 361,480,841.16 37.41 95.01 1.02 2019 年年度报告 16/123 批发 78,095,908,608.73 12.87 7,003,336,780.12 13.44 91.03-0.04 小计 85,344,568,341.23 16.01 7,364,817,621.28 14.42 91.37 0.12 按地区分部 国内 82,424,157,863.38 16.63 7,126,144,011.80 15.53 91.35 0.08 国外 2,920,410,477.85 0.95 238,673,609.48-11.19 91.83 1.12 小计 85,344,568,341.23 16.01 7,364,817,621.28 14.42 91.37 0.12 情况说明 适用 不适用 (2).(2).成本情况成本情况 适用 不适用 情况说明 适用 不适用 详见第四节 经营情况讨论与分析(一)主营业务分析（3）成本分析表 8 8 销售费用情况销售费用情况 适用 不适用 情况说明 适用 不适用 见第十一节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 31、销售费用 9 9 其他情况其他情况 适用 不适用 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 非募集资金项目情况（投资总额超过公司上年度末经审计净资产 10%的项目）A.根据公司 2011 年度股东大会决议，公司拟用 358,316.00 万元投资建设酱香系列酒制酒技改工程及配套设施项目。截止报告期末，共投入资金 195,711.11 万元。B.根据公司 2012 年第一次临时股东大会决议，公司拟用 413,900.00 万元投资建设中华片区第一期茅台酒技改工程及配套设施项目。截止报告期末，工程项目已建设完成，累计投入资金 428,131.93万元。2019 年年度报告 17/123 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 详见第十一节 财务报告 十、公允价值的披露 1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值(六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 子公司全称 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 贵州茅台酒销售有限公司 酒、饮料及茶叶批发 1,000.00 6,753,394.15 4,296,860.62 7,282,560.74 4,987,173.52 3,726,940.00 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 1.格局和趋势。在白酒行业由高速度增长迈向高质量发展的新阶段下，行业主要呈现以下三个发展趋势：一是品质至上。在居民收入提高和消费持续升级背景下，以名优白酒为代表的品质消费，更加契合消费者日益增长的美好生活需要；二是分化加剧。市场竞争逐步进入挤压式增长和结构性繁荣新常态，大酒企、名优品牌市场竞争优势更加明显；三是集中度提升。行业市场份额将加速向优势品牌、优势产能和优势产区集中，行业结构不断升级，整体格局不断优化，业内外整合活动日趋频繁。2.公司竞争优势。一是公司拥有著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、厚重的历史积淀、独特的环境、特殊的工艺等优势所组成的核心竞争力，是公司良性发展的坚实基础；二是公司拥有实力雄厚的管理、技术和营销团队以及精通制酒、制曲、勾兑、品评的工匠队伍，是公司永葆核心竞争优势的坚强保障；三是公司拥有稳定的消费人群、忠实的“茅粉”群体、成熟的销售体系，抗风险能力强，发展基础稳固。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 公司坚持稳中求进工作总基调，践行新发展理念，积极把握中央供给侧结构性改革重要战略机遇，围绕“做足酒文章、扩大