600635_2019_大众公用_2019年年度报告_2020-03-30.pdf

2019 年年度报告 1/212 公司代码：600635 公司简称：大众公用 上海大众公用事业（集团）上海大众公用事业（集团）股份有限公司股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/212 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 张叶生 因公缺席 杨卫标 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人杨国平杨国平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人蒋贇蒋贇及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）胡军胡军声明：声明：保证年度报告中保证年度报告中财务财务报告的真实、准确、完整。报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019 年公司实现合并报表归属于母公司所有者的净利润 526,473,188.34 元，母公司实现税后利润 300,573,402.73 元，根据公司法、公司章程的规定，公司进行分配，预案如下：按照母公司 2019 年度净利润的 10%提取法定公积金 30,057,340.27 元，加上 2018 年母公司滚存未分配利润 1,084,251,443.25 元，减去 2019 年度已分配 177,146,080.50 元，合计可供分配利润 1,177,621,425.21 元。以 2019 年末总股本 2,952,434,675 股为基数，每 10 股拟分配现金红利 0.60 元（含税），共计分配利润 177,146,080.50 元，结存未分配利润 1,000,475,344.71 元留存以后年度分配。本利润分配预案须提交公司 2019 年年度股东大会表决通过后才能实施，具体实施办法与时间，公司另行公告。六、六、前瞻性陈述的风险前瞻性陈述的风险声明声明 适用 不适用 本报告所涉及的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险重大风险提示提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/212 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.1313 第五节第五节 重要事项重要事项.2828 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.4444 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.4747 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.4848 第九节第九节 公司治理公司治理.5555 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.5959 第十一节第十一节 财务报告财务报告.6363 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.212212 2019 年年度报告 4/212 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司/公司/大众公用 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日会计期 职工持股会 指 上海大众企业管理有限公司职工持股会 董事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司监事会 股东大会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司章程 大众企管 指 上海大众企业管理有限公司 燃气集团 指 上海燃气（集团）有限公司 大众燃气 指 上海大众燃气有限公司 南通大众燃气 指 南通大众燃气有限公司 苏创燃气 指 苏创燃气股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司 江苏大众 指 江苏大众水务集团有限公司 大众嘉定污水 指 上海大众嘉定污水处理有限公司 大众香港 指 大众（香港）国际有限公司 大众商务 指 上海大众交通商务有限公司 大众融资租赁 指 上海大众融资租赁有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 大众运行 指 上海大众运行物流股份有限公司 江阴天力 指 江阴天力燃气有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2019 年年度报告 5/212 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 大众公用 公司的外文名称 Shanghai Dazhong Public Utilities(Group)Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 DZUG 公司的法定代表人 杨国平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金波 曹菁 联系地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 电话 021-64280679 021-64280679 传真 021-64288727 021-64288727 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东新区商城路518号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市中山西路1515号大众大厦806室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大众公用 600635 大众科创 H股 香港联交所 大众公用（DZUG）1635 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号 9 楼 签字会计师姓名 饶海兵、江海 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 香港立信德豪会计事务所有限公司 办公地址 香港干诺道中 111 号永安中心 25 楼 签字会计师姓名 李家樑（Lee Ka Leung,Deniel）2019 年年度报告 6/212 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 5,459,799,899.40 4,941,709,870.41 10.48 4,602,108,248.71 归属于上市公司股东的净利润 526,473,188.34 478,488,753.97 10.03 474,133,398.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 415,277,846.22 389,926,015.07 6.50 213,181,819.01 经营活动产生的现金流量净额 1,218,417,852.14 280,254,371.31 334.75 507,040,713.85 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 8,063,278,014.37 7,459,681,430.71 8.09 7,240,742,720.43 总资产 22,565,398,377.59 21,592,362,814.96 4.51 20,744,021,224.12 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.178318 0.162066 10.03 0.160816 稀释每股收益（元股）0.178318 0.162066 10.03 0.160816 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.140656 0.132069 6.50 0.072312 加权平均净资产收益率（%）6.78 6.42 增加 0.36 个百分点 6.56 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.34 5.23 增加 0.11 个百分点 2.95 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要是因为：子公司大众嘉定污水本年度收到的污水处理费较上年同期增加，以及子公司大众燃气本年度购气款的结算较上年同期减少。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 526,473,188.34 478,488,753.97 8,063,278,014.37 7,459,681,430.71 按国际会计准则调整的项目及金额：股权分置改革流通权 -56,166,421.25-56,166,421.25 2019 年年度报告 7/212 按国际会计准则 526,473,188.34 478,488,753.97 8,007,111,593.12 7,403,515,009.46 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 本公司按照国际会计准则编制的 2019 年度财务报表已经香港立信德豪会计师事务所有限公司审计。九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,707,733,660.04 1,204,022,961.14 1,353,889,668.01 1,194,153,610.21 归属于上市公司股东的净利润 124,701,007.53 81,270,672.09 120,626,386.18 199,875,122.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 109,335,302.69 85,208,194.28 113,356,962.24 107,377,387.01 经营活动产生的现金流量净额 495,336,110.16 861,533,230.94-234,736,590.17 96,285,101.21 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益-49,301.87 20,147,454.99 926,967.44 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,634,448.38 15,505,894.21 5,468,458.76 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 5,126,678.65 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 2019 年年度报告 8/212 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 274,842,335.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 106,698,363.07 84,416,879.16 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 335,610.01 -9,063,151.59-11,835,047.26 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-21,481,960.47 -19,609,219.62-1,565,992.45 所得税影响额 5,058,183.00 -2,835,118.25-12,011,821.11 合计 111,195,342.12 88,562,738.90 260,951,579.25 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 189,946,422.56 121,418,072.32-68,528,350.24 19,283,102.72 其他债权投资（含一年内到期的其他债权投资）351,732,923.05 366,192,245.66 14,459,322.61 41,604,707.94 其他权益工具投资 90,117,157.99 99,913,439.58 9,796,281.59 1,506,991.05 其他非流动金融资产 1,276,405,433.28 1,519,394,379.28 242,988,946.00 139,100,903.96 合计 1,908,201,936.88 2,106,918,136.84 198,716,199.96 201,495,705.67 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 9/212 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一一)公司所从事的主要业务、经营模式以及主要的业绩驱动因素：公司所从事的主要业务、经营模式以及主要的业绩驱动因素：公司主要从事公用事业、金融创投业务，两块业务双轮驱动，构成了公司主要利润来源。其中公用事业包括（1）城市燃气、（2）污水处理、（3）城市交通、（4）基础设施投资运营、（5）物流运输；金融创投包括（1）金融服务、(2)创投业务。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。1、公用事业（1）城市燃气 公司天然气业务范围包括燃气销售和管道施工，经营模式为向上游供应商购买气源后，通过自身管网体系，销售给终端客户，并提供相关输配服务，业务区域主要集中在上海市西南地区和江苏省南通市。公司目前是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，分别在当地拥有并维护超过 6,700 公里、2,200 公里的地下管道。同时，公司参股太仓苏创燃气股份有限公司（股票代码 1430.HK）和江阴天力燃气有限公司，加大了在燃气产业的投资比重,对燃气业务整体盈利提升带来积极影响。主要业绩驱动因素：随着天然气保供能力和天然气价改市场化改革不断推进，城市气化率有效提升，公司作为城市燃气运营服务商将受益于销气量和接驳量的增长。(2)污水处理 公司污水处理项目主要业务范围为处理生活及工业污水。公司的污水处理业务为区域特许经营，与地方政府方签订特许经营协议，公司负责处理政府规定区域的城市污水，处理完毕后达标排放至指定地点。目前公司在上海、江苏徐州、连云港共运营多家大型污水处理厂，总处理能力为 42 万吨/日，污水处理均采用国内成熟污水处理工艺，能够满足现行尾水达标排放的要求。地方政府以向公司购买公共服务的运作方式，由各地财政局、建设局、水务局等核定服务单价，按照实际处理量拨付。主要业绩驱动因素：国家环境污染治理开始进一步向精准治理升级，随着国家积极推进污水厂提标改造，环保法律法规和督查力度日趋严格，未来将会有一定的增量市场。（3）城市交通 公司的城市交通服务业务以综合交通运输为核心，由下属公司大众交通（集团）股份有限公司（股票代码 600611.SH）运营。主要围绕出租车运营、汽车租赁等细分市场发展，提供出租车和汽车租赁、服务、旅游等综合交通配套服务。大众交通拥有出租车、租赁车、旅游车等各类车辆逾万辆，其中出租车数量占上海市出租车总量的 17%左右。大众交通出租车运营业务在上海地区以承包模式为主，在上海以外的地区以租赁车和挂靠车为主。同时，为应对互联网模式对传统出租车行业的影响，大众交通依托大众品牌的优势推出了“大众出行”平台，提供正规的网络约租车服务。大众交通的汽车租赁业务主要包括长包和零租两种业务，运营模式为公司购买车辆和牌照，统一对外提供汽车租赁服务。主要业绩驱动因素：公司的城市交通业务深耕企业租车服务，同时积极探索传统出租汽车行业+互联网模式，在全国出租汽车企业中首家获得了开展约租车网络平台服务的合法正规资质，以此提升城市交通综合服务能力。（4）基础设施投资运营 公司运作的基础设施投资项目目前主要是以 BOT(建设-经营-移交)方式投资、建设和运营的上海翔殷路隧道。该项目由公司提供运营养护保障服务，由上海市政府给予公司持续性专营补贴来获得投资资金返还和回报。主要业绩驱动因素：通过提升项目运营管理水平提高盈利能力，降本增效。（5）物流运输 公司下属子公司上海大众运行物流股份有限公司开展物流运输业务。大众运行自有各类运营车辆 900 多辆，以 96811 调度平台作为主体业务核心来源。目前，大众运行主要业务包括货运出租、搬场、液化气配送、大众运行供应链等。大众运行拥有上海市危险品运输（二类易燃气体）资质，是上海市第三方唯一专业配送 LPG 的物流公司，液化气运输车队覆盖中心城区和崇明、松2019 年年度报告 10/212 江、浦东等 12 个行政区。LPG 配送模式将有利于公司燃气产业在物流运输和能源贸易方面的深入探索。主要业绩驱动因素：强化运营管理，不断优化物流行业多渠道业务处理等信息化革新，以提高综合竞争力并提升运作效率。2、金融创投业务（1）金融服务 公司控股的金融服务公司主要业务包括融资租赁、预付费卡业务等。大众融资租赁主要以租赁为主，融资租赁业务以收取净息差为主要盈利来源，主要收入来源是利息收入与手续费及佣金收入。公司下属大众商务“大众 e 通卡”的预付费卡业务，通过融合线上线下预付卡使用场景，为客户提供丰富优质的支付服务。主要业绩驱动因素：强化对行业发展趋势的洞察力和前瞻性，不断提升金融服务水平，寻找优质客户，提升盈利空间。预付卡业务积极发展线上应用的新商户、新业态，应用场景和使用方式不断创新，进一步增加预付卡服务的附加值，促进线上线下业务融合，提升服务能力，增值创新服务。（2）创投业务 公司的创投业务主要通过参股创投企业和直接投资来实现。公司参股的创投平台主要有 4 家，分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海兴烨创业投资有限公司以及大成汇彩（深圳）实业合伙企业（有限合伙）。主要业绩驱动因素：通过加强与投资平台的深度合作，提高项目筛选能力，并且将公司内部战略资源向被投资企业延伸，以及不断完善投资管理和风险控制管理，积极帮助被投企业尽快登陆合适的资本市场，来进一步提升投资业绩。(二二)行业情况行业情况 1、城市燃气行业 2019 年国家油气管网公司挂牌成立，天然气产供储销体系建设成效显著，天然气供应保障总体平稳。不过，受“煤改气”政策推进趋稳等因素影响，2019 年天然气消费稳中趋缓，中国天然气市场整体市场表现理性。在经历前两年爆发式增长后，按照“宜电则电、宜气则气、宜煤则煤”的指导方针。国内天然气消费量增长速度较去年放缓，天然气产量稳步增长，天然气进口量增速下降。随着天然气行业的发展，各项政策措施将以协调稳定为主，完善天然气产供销体系，同时进一步推动天然气储备能力建设，保障天然气供应，对外依存度控制在合理水平，市场整体趋于宽松。2、污水处理行业 随着国家对环境治理效果的重视，近几年，环境污染治理开始进一步向精准治理升级，国家越来越注重环境质量和环境保护效果。污水处理开始告别规模式增长，从高速发展向高质量增长转变，产业进入调整与整合时期，污水处理行业面临新的机遇与挑战。为加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，实现污水管网全覆盖、全收集、全处理，国家三部委制定了城镇污水处理提质增效三年行动方案(20192021 年)，该方案对污水厂、管网等工作提出了阶段性的目标以及实施举措，未来在污水厂提标改造、管网细分领域将会有增量。随着环保法律法规和考核制度日趋严格，污水排放标准逐步提高，环保督查力度进一步加强，环保处罚力度继续加大，污水处理企业面临的生产经营成本和企业经营风险逐渐增加。同时，行业竞争者涌入，与现有企业争夺市场和人才资源，资本多元化和运营市场化成为污水处理行业发展的迫切要求。3、城市交通行业 2019 年是我国交通行业不断深入改革并得到快速发展的一年，道路基础设施进一步完善，城市拥堵持续下降，高速运行效率大幅提升，公共交通服务水平进一步提高，全民出行热度持续高涨，城市群交互往来更为密切。2020 年全国交通运输工作会议上，提出进一步深化交通运输供给侧结构性改革，加快提升行业治理体系和治理能力现代化水平，聚焦行业突出问题，完善行业制度体系等 12 项重点工作。交通行业正朝着“安全、便捷、高效、绿色、经济”的现代化交通体系2019 年年度报告 11/212 不断迈进。4、物流运输行业 近年来，我国物流行业保持快速发展，全社会物流总额呈不断上涨趋势。伴随经济改革和市场开放，物流重要性逐渐被认识，不同形式物流企业开始出现，包括由传统运输仓储货代转型的企业，新兴第三方物流企业和专门从事运输、仓储企业。面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，物流业面临着结构调整、产业优化、降本增效等挑战，也迎来了信息技术、智慧物流、市场升级等发展机遇。报告期内，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区的设立，有助于建设成亚太供应链的核心枢纽地位，提升我国在全球贸易价值链中的地位，对于物流企业和物流行业的发展是不可多得的机遇，以基础设施互联互通、运输组织协同高效、信息资源共享应用、管理政策规范统一、推动区域物流与产业协同为重点，区域物流一体化将加速推进。报告期内，上海市政府工作报告指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，发挥龙头带动作用。长江三角洲区域是物流行业的重点市场，推动长三角地区的创新合作与联动发展将促进产业优势互补和错位发展，延伸产业链，区域化物流合作的深化将带来更多商机。5、基础设施投资运营行业 报告期内，李克强总理在政府工作报告中提出合理扩大有效投资，有序推进政府和社会资本合作（PPP 模式），适当降低基础设施等项目资本金比例。在扩大投资导向下提及 PPP 模式，同时强调基建项目资本金比例适当下调，将大大提高社会资本投资能力。随着城镇化建设标准的提高以及市场开放程度的增加，市场竞争将进一步加剧，推广 PPP 成为国家当前稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的重要模式，有利于提高公共服务供给效率，在拉动经济增长、促进供给侧改革、缓解地方政府债务压力、提高公共服务质量等方面，发挥了积极作用。6、金融创投行业 融资租赁业务方面，为了解决实体经济发展中的资金稳定供应问题，融资租赁这一集融资与融物，贸易与技术于一体的新型非银行金融业务得到了监管部门与市场的重视与肯定，近年来已成为了企业中长期融资的工具之一。预付卡业务方面，我国支付产业发展以深化支付服务供给侧结构性改革，大力引导市场主体回归业务本源，加快移动支付便民工程建设，加大服务民生改善和区域一体化发展；不断完善支付与市场基础设施，继续提升清算结算服务效率；稳步推进支付产业双向开放，取得重大突破，跨境支付产品日益丰富。我国支付服务市场主体包括银行业金融机构、支付与市场基础设施运营机构和非银行支付机构等持牌机构。近年来，我国非现金支付工具和支付方式不断丰富，零售支付选择日益多元，支付创新持续活跃，银行卡和电子支付成为主流，移动支付、条码支付等新兴支付方式广泛普及。随着市场主体日益多元、支付清算系统进一步完善、金融交易后续处理功能日益丰富，非现金支付规模持续扩大。创投业务方面，创业投资行业具有高风险及高潜在收益的特征，国家宏观经济形势在一定程度上会影响创投公司及创业企业的生存和发展环境。在宏观经济形势向好的情况下，创投公司可获得充裕的资金，选择较优的项目公司进行投资，创投公司通过包括二级市场在内的多渠道退出方式获得较高的投资收益。当宏观经济增速放缓或国家采取紧缩性货币政策时，货币供应量减少，将给创投公司的筹资带来困难，影响创投公司的投资进展。根据清科研究中心统计，截至 2019 上半年，中国股权投资市场管理基金总规模已超过 10 万亿元，但募资有所下滑，投资市场也持续降温，机构普遍出手谨慎；受市场环境影响，退出案例数继续下跌，回报倍数走低。可见，伴随着国内外经济形势转变与相关政策的出台落地，我国股权投资市场募、投、退均呈现出新变化，市场整体进入低位运行“新常态”。2019 年年度报告 12/212 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期末余额 期初余额 增减变动 变动原因说明 投资性房地产 201,875,088.91 60,554,054.11 233.38%主要为在建工程汶水路 451 号一期完工转入 在建工程 181,342,869.63 410,989,322.60-55.88%主要为在建工程汶水路 451 号一期完工转出 使用权资产 44,770,199.02 不适用 执行新租赁准则，根据规定，前期比较财务报表数据不调整 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （1）“大众”品牌优势“大众”是上海市著名商标，几大核心品牌“大众出租”、“大众燃气”、“大众租赁”、“大众物流”等在公用事业行业中具有较强的品牌优势，拥有广泛的客户群体和品牌认同度。公司业务和经营的稳健增长，对公司声誉以及对社会和环境产生了积极影响，公司通过不断提升服务质量，扩大市场份额，夯实品牌影响力和市场竞争力。公司向所有利益相关方披露了所经营管理的各环境、经济与社会指标，在经济发展、构建绿色工程、共建和谐社区方面付出了持续的努力并取得了积极的成效，为公司多元化经营和可持续发展奠定了坚实的基础。（2）地理位置优势 公司作为与上海浦东开发开放共同起步公用事业供应商与服务商，为上海的经济和民生作出了持续的贡献，带来了显著的社会效益的同时也提升了公司的品牌形象。上海市政府工作报告指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，发挥龙头带动作用，公司将继续依托领先的行业地位及市场声誉在上海乃至长三角未来的发展中继续获益。（3）行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分，一般受经济周期的影响不大，在经济调整期中，资本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水处理及市政建设业务，由于或者涉及管网铺设，或者涉及国计民生和城市运营维持，均属于具有垄断性质和不可替代性。（4）公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业近 30 年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富的公司管理者和经营人才，是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断地利用公用事业行业中出现的新设备、新技术、新工艺，提高劳动生产率和服务的质量，具有良好的运营机制。公司不断强化管理水平，在战略规划、组织设计、资源配置、资金管理和内部控制等方面提升日常运营效率。对高级管理、投融资等专业人才的引进和培养上提出更高要求，保持有序发展，实现业务发展目标。（5）完善的公司治理优势 公司严格按照公司法、证券法、上市公司治理准则、香港上市规则、企业管治守则及企业管治报告等中国证监会、上海证券交易所、香港联交所发布的相关法律法规以及公司章程的规定，不断完善法人治理结构，努力提高公司运作水平，通过建立、健全内控制度，建立了权责明确、相互制衡的公司治理结构，规范运作提升公司治理水平。公司董事会坚持可持续发展战略，因势利导、积极筹划经营布局，通过内部发展与外部合作等方式，推动公司各项业务的稳步发展。（6）持续的融资能力优势 公司积极探索多渠道融资方式，公司多次成功发行公司债券及债务融资工具，公司主体长期信用等级为 AAA，债券信用等级为 AAA。公司通过直接和间接融资，控制融资风险、最大化降低融资成本，为公司健康持续发展提供保证。2019 年年度报告 13/212 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年是建国七十周年，也是实施“十三五”规划的冲刺之年，面对国内外复杂严峻的经济形势，公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，围绕董事会部署和战略发展要求，以聚焦公用事业主业做大做强为核心，以不断布局优质项目投资助推高质量发展为主线，有力推进公司全年各项重点工作的开展。公司在城市燃气、城市交通、环境市政、金融创投业务等板块均取得了良好的经营业绩，实现营业收入人民币 54.60 亿元，归属于母公司股东的净利润人民币5.26 亿元。2019 年公司经营情况具体如下：一、公用事业主业稳健前行，重点项目有序推进 1、城市燃气板块（1）2019 年，大众燃气贯彻落实董事会的各项部署和要求，切实有效推进各项经营和管理工作。圆满完成第二届进博会安全保障工作，全年持续推进降差增效，努力拓展营销增量，升级优化营商环境，推动智慧燃气建设等重点工作。（2）2019 年，南通大众燃气有序推进高压管线最后一公里收官、燃气管网迁改、老旧燃气设施更新改造等重点工程。并积极落实多路气源、提升应急调峰能力，安全保供能力不断提升。公司荣获南通市港闸区“十强工业企业”、“南通市工人先锋号”等多项荣誉。（3）2019 年，苏创燃气积极开拓工业客户，燃气业务继续保持增长，不断致力于向综合能源、节能环保服务商方向推进业务转型，并积极利用销售波纹管、维抢服务、代理燃气保险、灶具销售等方式开展创收。（4）2019 年，江阴天力燃气按照董事会确定的工作目标推进各项工作进展，完成非居冬季顺价调整，2019 年销气量较 2018 年提升 11%。江阴天力荣获江阴市“2018 年度百佳诚信单位”、靖江市“2018 年度税收贡献超 2000 万元企业”等荣誉称号。2、交通服务板块（1）大众交通是大众公用经营业绩稳健提升的重要基石。2019 年大众交通在巩固交通服务业的基础上，持续实施产业资产与金融资产的结合，积极推进实体经济与互联网融合发展战略的落实。（2）2019 年，大众运行物流再次被指定为第二届进博会物流运输保障方，并再次获评物流运输服务保障优秀单位，提升了大众品牌形象和行业地位。大众运行物流在做好货运出租、搬场、大众供应链、96811 平台等常规业务的同时，积极拓展 LPG 配送重点业务，液化气配送范围已覆盖上海市 12 个行政区，通过规模增量保障效益回报。3、环境市政板块（1）2019 年，在国家环保督查和相关部门加强监管的严峻条件下，大众嘉定污水及时启动应急预案，有效应对进水严重超标所造成的突发事件。报告期内，大众嘉定污水顺利完成大提标水价调整，有效推进污水及污泥处置费用应收账款工作。（2）2019 年，江苏大众确保全年达标排放和安全生产的重要目标，积极抓好项目拓展和重大工程建设。青山泉一期改造工程全面建成通水，沛县增能技改工程全面完工，三八河三期工程进入商业运营，东海二期扩建工程获得立项，并就三八河三期工程开展前期合作谈判。（3）公司投资建造的市政项目翔殷路隧道日常运营安全有效，专营收入稳定。（4）2019 年，公司下属大众香港积极拓展海外公用事业项目，先后对多个燃气、污水处理及垃圾处理项目开展分析研究，并选取部分项目进行了实地考察尽调。二、创投业务结构调整，布局科创板投资机遇。公司始终坚持公用事业和创投双轮驱动，2019 年公司在加大公用事业投资同时，在创投业务上通过增加参股专项基金的模式，依靠投资平台的专业能力，提升公司的投资盈利能力，同时强化投后管理，推动已投项目尽早登陆资本市场，提高资金周转速度。2019 年公司积极组织调研科创板潜在标的项目，做好科创板项目储备的投资规划布局。（1）2019 年，公司参股的深圳市创新投资集团有限公司在投资企业数量、投资企业上市数量均居国内创投行业第一位。深创投四家投资企业作为首批上市成员正式登陆科创板，公司成为投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构。2019 年年度报告 14/212（2）公司入伙的上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）所投资的盛大游戏项目在 2019年取得重大突破，上市公司新增股份登记已于 7 月 3 日完成并上市。华璨基金通过上海华翀股权投资基金合伙企业（有限合伙）投资的上海太和水环境科技发展股份有限公司于 2019 年 6 月收到证监会关于首次公开发行股票并上市申请受理。（3）公司 2018 年通过大众香港出资 1,000 万美元参股的斗鱼直播已经于 2019 年 7 月在美国纳斯达克上市。（4）公司出资 3,500 万元参股的均瑶大健康饮品有限公司于 2019 年 5 月向中国证监会递交IPO 申请并获受理。（5）进一步配合华人文化产业股权投资（上海）中心（有限合伙）做好投资项目的管理和退出，报告期内，其投资的上海灿星文化传媒股份有限公司已向中国证监会递交 IPO 申请并完成反馈意见答复。（6）2019 年下半年，公司完成了大成汇彩基金份额转