600356_2019_恒丰纸业_2019年年度报告_2020-03-31.pdf

2019 年年度报告 1/148 公司代码：600356 公司简称：恒丰纸业 牡丹江恒丰纸业股份有限公司牡丹江恒丰纸业股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/148 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李劲松 因公出差 李迎春 三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐祥徐祥、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘君刘君及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘君刘君声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019 年度,公司实现归属于上市公司股东的净利润 89,422,515.50 元，根据公司财务状况，拟以公司报告期末总股本 298,731,378 股为基数，向全体股东以派发现金方式进行利润分配，每10 股分配现金股利 0.90 元（含税），共计分配现金股利 26,885,825 元（含税），占当年实现合并报表中归属于上市公司股东净利润的 30.07%。上述利润分配预案尚需经股东大会议审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅经营情况讨论与分析等有关章节关于公司面临风险的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/148 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.18 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.27 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.32 第九节第九节 公司治理公司治理.38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.148 2019 年年度报告 4/148 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 本公司、恒丰纸业 指 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 恒丰集团、集团公司 指 牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）上交所 指 上海证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 牡丹江恒丰纸业股份有限公司 公司的中文简称 恒丰纸业 公司的外文名称 MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HENGFENG PAPER 公司的法定代表人 徐祥 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘新欢 魏坤 联系地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 电话 0453-6886668 0453-6886668 传真 0453-6886667 0453-6886667 电子信箱 S S 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司注册地址的邮政编码 157013 公司办公地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号 公司办公地址的邮政编码 157013 公司网址 电子信箱 S 2019 年年度报告 5/148 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒丰纸业 600356 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 燕玉嵩、王曙辉 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 1,756,045,297.88 1,610,931,195.32 9.01 1,444,178,231.96 归属于上市公司股东的净利润 89,422,515.50 66,794,562.41 33.88 97,730,625.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 85,371,768.26 64,279,389.95 32.81 95,805,050.75 经营活动产生的现金流量净额 318,867,215.98-91,659,056.88 306,168,980.96 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 2,179,393,963.95 2,110,285,182.45 3.27 2,073,065,026.46 总资产 2,935,774,943.08 2,731,925,708.92 7.46 2,716,855,168.09 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.30 0.22 36.36 0.33 2019 年年度报告 6/148 稀释每股收益（元股）0.30 0.22 36.36 0.33 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.29 0.22 31.82 0.32 加权平均净资产收益率（%）4.17 3.16 增加1.01个百分点 4.80 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.98 3.04 增加0.94个百分点 4.71 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 471,747,526.40 347,739,091.84 448,318,795.44 488,239,884.20 归属于上市公司股东的净利润 22,442,510.24 20,723,984.77 35,038,991.72 11,217,028.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,504,760.81 18,129,189.46 33,882,587.88 12,855,230.11 经营活动产生的现金流量净额-81,432,280.19 107,795,398.91 70,032,618.42 222,471,478.84 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 252,775.63-756,911.30 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公7,000,000.00 2,569,821.23 2,235,000.00 2019 年年度报告 7/148 司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,101,342.64 847,536.84 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 401,375.10 对外委托贷款取得的损益 1,304,325.34 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,509,436.09 -301,856.28-514,336.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-143,182.67 -11,035.60 39,355.40 所得税影响额-1,397,976.64 -842,069.36-783,233.49 合计 4,050,747.24 2,515,172.46 1,925,574.30 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、公司公司主要业务主要业务 公司是国家烟草总公司确定的卷烟辅料生产基地，国内首家通过科技部和中科院认定的造纸行业重点高新技术企业。公司于 2001 年在上海证交所上市交易，2005 年成立子公司湖北恒丰纸业股份有限责任公司，实现了地域多元化的发展格局。2019 年年度报告 8/148 公司拥有 60 余年历史底蕴和特种纸研发制造技术。主要业务为特种纸、纸浆和纸制品的生产和销售，以及造纸相关原辅材料生产、销售和技术开发。特种纸产品可划分为烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等四大规格近千个品种。产品占据国内市场三分之一以上的份额，市场覆盖率达到 100%；行销亚、非、欧、南美、北美五大洲，出口量居同行业前列。2 2、公司公司经营模式经营模式 公司坚持以效益为核心，以同心多元一体化为主的发展方向，一直秉承产品自主设计、自主生产和自主销售的经营模式，分别在黑龙江省牡丹江市和湖北咸宁建立 2 个生产基地，拥有 20 条造纸生产线、年生产能力 20 万吨，具有延伸企业产业链的印刷机、高白度连续漂白亚麻浆专业生产线，可满足个性化的特种薄页纸的生产需求。未来公司将秉承着“恒远兴业、诚信求丰”的经营理念，推进企业高质量发展。3 3、行业情况说明行业情况说明 2019 年，我国机制纸及纸板产量 12515.3 万吨，同比增长 3.5%。在经历了 2018 年的下跌后成功实现了反弹，造纸行业景气度进一步提升。特种纸产量从 2012 年增长率达到最高峰的 35%，此后，增长率逐年下降，预计今后特种纸产量将主要进入结构性增长阶段，增长率逐步趋于平稳。随着创新意识的不断增加，纸和纸板产品不仅以传统形态存在，更以功能性材料存在，特种造纸业的产品应用领域更加广泛，产品类型更加丰富，特种纸产业发展前景非常广阔。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，公司上下围绕“内贸、外贸、新品三个市场”狠抓落实、强化提升，报告期内实现营业收入 17.56 亿元、同比增长 9.01%归属于股东的净利润 0.89 亿元，同比增长 33.88%，收入、净利润超同期增长，较好地完成了年度经营目标。（一）机制纸产销量创历史最好水平。（一）机制纸产销量创历史最好水平。全年机制纸产量、销量实现超同期增长，均创历史最好水平。内贸、外贸、新品三个市场加力开发，内贸与同期基本持平，外贸、新品销量创历史新高，产品市场结构得到了进一步优化。（二）规模优势进一步集聚。（二）规模优势进一步集聚。年产 5 万吨食品包装纸项目 12 月末完工已投入使用；年产 2万吨食品包装纸项目按进度推进；6000 吨麻浆连续蒸煮系统改造成功填补国内空白；行业首创智能包装生产线在 12、14、16、18 号机投入使用。2019 年年度报告 9/148 （三）市场保障能力持续提升。（三）市场保障能力持续提升。产品交付合格率、客诉率、退货补量率均达到历史最好水平。技术中心研发项目完成率 93.5%、市场服务优秀率 98.7%。报告期内通过日烟国际、菲莫国际 RRP产品现场资质认证及海关高级认证。（四）设备能源管理不断深入。（四）设备能源管理不断深入。实施全员生产维修（TPM）一体化管理，纸机运转率达到历史最好水平。落实两年节水 25%要求，全面完成了水电汽能源消耗目标。制定环保三年行动计划，实现环保排放 100%达标。（五）管理及信息化扎实推进。（五）管理及信息化扎实推进。基础管理稳中有升，各项费用得到有效控制。完成三层网络架构改造、MES 系统升级、网站升级，智慧企业建设成果显著。（六）（六）规范企业运作规范企业运作，维护股东权益。维护股东权益。持续推进公司规范管理工作，完善公司治理细则，通过修订公司章程、三会议事规则等制度，规范了公司的决策管理流程。不断强化公众公司意识，尊重投资者关系管理，通过股东大会网络投票、上证 E 互动、投资者电话答疑等方式，维护了中小投资者合法权益。重视信息披露工作，全年共披露定期报告 4 份，临时公告 25 份，及时、公平、真实、准确、完整地向投资者履行信息披露义务，实现了全年零差错率的目标。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年实现营业收入 175,604.53 万元，比同期上升 9.01%，营业成本 130,576.04 万元，比同期上升 5.56%，主要原因是产品销量增长及销售结构变化影响；利润总额 11,668.90 万元，比同期上升 30.07%，主要原因是销售收入增加，成本降低，其他收益增加所致。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,756,045,297.88 1,610,931,195.32 9.01 营业成本 1,305,760,386.15 1,237,019,676.43 5.56 销售费用 135,043,644.02 130,358,061.04 3.59 管理费用 99,114,920.51 86,218,321.65 14.96 研发费用 55,342,670.34 26,619,043.58 107.91 财务费用 13,998,772.78 723,352.39 1,835.26 经营活动产生的现金流量净额 318,867,215.98-91,659,056.88 不适用 投资活动产生的现金流量净额-381,124,867.08-38,352,905.13 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 20,802,622.77 24,722,948.23-15.86 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2019 年实现营业收入 175,604.53 万元，比同期上升 9.01%，主要原因是产品销量增长及销售结构变化影响；营业成本 130,576.03 万元，比同期上升 5.56%，主要原因是产品销量增加所致。2019 年年度报告 10/148 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）造纸及纸制品业 1,741,024,755.95 1,293,789,962.41 25.69 8.91 5.49 增加2.41 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）烟草工业用纸 1,329,747,231.12 906,805,299.90 31.81 11.51 8.28 增加2.04 个百分点 机械光泽纸 257,382,215.54 232,135,827.57 9.81-3.76-6.20 增加2.34 个百分点 薄型印刷纸 81,428,892.58 70,902,898.80 12.93-2.69-6.96 增加 4 个百分点 其他纸类 72,466,416.71 83,945,936.14-15.84 32.03 28.56 增加3.13 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北地区 95,127,175.13 68,507,807.96 27.98 20.75 28.60 增加3.24 个百分点 华东地区 324,118,768.97 239,487,519.85 26.11 15.99 12.90 增加2.02 个百分点 中南地区 216,575,469.12 161,162,822.14 25.59-3.45-5.09 增加1.29 个百分点 华南地区 221,994,819.70 150,286,588.29 32.30-9.44-18.79 增加 7.8个百分点 东北地区 171,690,227.15 126,880,724.95 26.10 2.18 1.60 增加0.42 个百分点 西北地区 58,729,149.85 42,346,052.72 27.90-22.43-24.58 增加2.06 个2019 年年度报告 11/148 百分点 西南地区 260,548,604.01 187,555,856.75 28.02 2.96-1.17 增加3.01 个百分点 出口销售 392,240,542.02 317,562,589.75 19.04 39.05 34.92 增加2.48 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 主营业务中其他纸类销售收入增长是因为产品结构变化导致，出扣销售增长是因为出口量增加导致的。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）机制纸 吨 164,304 158,506 26,427 18.77 15.03 18.62 产销量情况说明 无 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 造纸及纸制品业 原材料 839,087,954.00 64.85 794,581,961.00 65.38 5.60 造纸及纸制品业 能源 198,312,016.00 15.33 176,113,408.00 14.49 12.60 造纸及纸制品业 工资 75,065,403.00 5.81 68,422,492.00 5.63 9.71 造纸及纸制品业 制造费用 181,324,589.00 14.01 176,140,925.00 14.49 2.94 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 烟草工业用纸 原材料 633,420,848.90 64.57 549,142,243.00 64.20 15.35 烟草工业用纸 能源 149,199,233.00 15.21 121,371,972.00 14.19 22.93 烟草工业工资 53,644,479.26 5.47 46,181,443.00 5.40 16.16 2019 年年度报告 12/148 用纸 烟草工业用纸 制造费用 144,684,076.95 14.75 138,688,416.00 16.21 4.32 机械光泽 原材料 118,268,782.33 70.75 142,271,420.00 72.68-16.87 机械光泽 能源 25,047,403.00 14.98 26,264,821.00 13.42-4.64 机械光泽 工资 10,356,045.04 6.20 10,250,878.00 5.24 1.03 机械光泽 制造费用 13,482,557.43 8.07 16,951,855.00 8.66-20.47 薄型印刷纸 原材料 42,579,132.01 65.66 56,161,397.00 68.31-24.18 薄型印刷纸 能源 12,299,946.00 18.97 14,550,285.00 17.70-15.47 薄型印刷纸 工资 3,477,258.42 5.36 3,945,846.00 4.80-11.88 薄型印刷纸 制造费用 6,491,264.64 10.01 7,554,551.00 9.19-14.07 其他纸类 原材料 44,819,190.76 55.44 47,006,901.00 57.38-4.65 其他纸类 能源 11,765,434.00 14.55 13,926,330.00 17.00-15.52 其他纸类 工资 7,587,620.28 9.39 8,044,325.00 9.82-5.68 其他纸类 制造费用 16,666,689.98 20.62 12,946,103.00 15.80 28.74 成本分析其他情况说明 无 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 33,322.14 万元，占年度销售总额 18.98%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 56,540.02 万元，占年度采购总额 34.84%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 23,530.49 万元，占年度采购总额 14.50%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 期间费用 30,350.00 万元，比同期上升 5,958.12 万元，其中，销售费用比同期上升 468.56万元，主要原因是产品销量增加致运输费用增加；管理费用比同期上升 1,289.66 万元，主要原因是职工薪酬、资产折旧及摊销增加；研发费用比同期上升 2,872.36 万元，主要原因是新产品、新工艺、新设备试制费用及员工薪酬增加；财务费用较同期上升 1,327.54 万元，主要原因是贷款利息增加及同期取得政府流动资金贷款贴息。2019 年年度报告 13/148 4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 55,342,670.34 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 55,342,670.34 研发投入总额占营业收入比例（%）3.15 公司研发人员的数量 200 研发人员数量占公司总人数的比例（%）9.80 研发投入资本化的比重（%）0 (2).(2).情况说明情况说明 适用 不适用 研发投入 5,534.27 万元，比去年同期增加了 107.91%，主要原因是新产品、新工艺、新设备试制费用及员工薪酬增加。5.5.现金流现金流 适用 不适用 经营活动产生的现金流量较上期增加的主要原因是公司销售商品收到现金增加及购买商品支付的现金减少所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 285,000.00 0.01 153,041,977.51 5.60-99.81 银行承兑汇票重分类至应收款项融资 其他流动资产 12,791,974.35 0.43 9,383,444.50 0.34 36.32 待抵扣增值税进项税额增加 2019 年年度报告 14/148 在建工程 4,833,375.44 0.16 1,064,906.72 0.04 353.88 2 万吨食品包装纸项目增加 其他非流动资产 11,279,480.00 0.38 8,143,880.02 0.30 38.50 预付构建资产款增加 应付账款 140,786,818.14 4.79 73,564,342.53 2.69 91.38 购买原材料款增加 预收款项 17,474,884.96 0.59 7,187,189.47 0.26 143.14 出口产品预收货款增加 应付职工薪酬 5,501,226.74 0.19 1,687,954.04 0.06 225.91 预计年终奖金增加 长期借款 128,034,218.95 4.36 项目贷款增加 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2019 年年度报告 15/148 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 湖北恒丰纸业有限责任公司注册资本 8114 万元，本公司持有其 65.32%的股权。报告期内营业收入 7,218.68 万元，比同期下降 1.71%；利润-304.85 万元。(八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 我国造纸行业当前面临产能过剩、需求增长放缓、环保压力加大等问题，产品成本持续增加。在特纸方面，未来几年我国的特种纸产业需求量平稳增长，特种纸在造纸行业所占比例将逐步增加，特纸结构性机会显现。在卷烟配套用纸方面，受国内烟草工业公司生产需求日益趋稳形势的影响，竞争将更加激烈。在烟草行业、造纸行业环境变化的大趋势下，公司积极调整发展策略，第一，强化国内总体领先战略，紧紧围绕国内烟草市场，在保证市场份额的前提下，巩固和提高在国内烟草配套用纸市场的战略地位，保证产品综合市场占有率，为未来发展提供基本保障。第二，积极推进国际同行业领先步伐，加快国际化进程，积极把握国际市场销售带来的有利条件，实现以产品国际化促进企业国际化的战略目标。第三，积极开发新产品市场开拓，关注特种纸产2019 年年度报告 16/148 业发展态势，针对需求量相对较大、应用前景广阔的特种纸品种，从产品个性化、差异化方面提升自身的竞争力，推进公司产能释放，进一步做大做强。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 公司坚持“让世界了解恒丰，让恒丰走向世界”的战略构想，持续强化国内总体领先、国际同行业领先（“两个领先”）的战略发展目标。未来发展，公司将结合智力资本与金融资本运作，积极发挥规模效益，推进低成本扩张战略，构建以效益为核心，以同心多元一体化为主的特种纸集团。坚持创新引领企业发展战略，推进企业改革，实施国际化发展战略，持续提高企业国际形象，培育国际市场核心竞争能力，探索多元化发展，逐步拓展以特种纸为核心，国际市场、国内市场及新产品市场发展的企业多元化发展思路。(三三)经营计划经营计划 适用 不适用 20202020 年公司工作的总体年公司工作的总体目标目标是：是：坚持“让世界了解恒丰，让恒丰走向世界”的战略构想，持续强化国内总体领先、国际同行业领先的战略发展目标。以深耕主业为核心，以内贸、外贸、新品“三个市场”为主导，以智慧企业为助力，全方位稳质保供，扎实推进企业的各项工作，全面推动发展再上新台阶。20202020 年总的经营目标为：年总的经营目标为：实现营业收入 198,000 万元，期间费用列支额控制在 36,950 万元以内，其中销售费用 16,300 万元，管理及研发费用 17,850 万元，财务费用 2,800 万元。20202020 年重点工作年重点工作 （一）增强战略引领发展的能力。（一）增强战略引领发展的能力。进一步加强战略对企业的引导，突出内外部信息分析对战略的支撑作用，强化战略落实。统筹做好长期战略方向明确、中期战略路径清晰、短期战略落实精准工作。修订公司三年发展战略规划，落实战略目标分解，优化年度战略分解目标管理方案。（二）以扩销为重点，进一步深耕市场。（二）以扩销为重点，进一步深耕市场。细化国内烟草市场增销分解，紧跟重点品牌发展趋势，做好卷烟新品牌开发及重点品牌替代工作；外贸要积极应对控烟履约、新型制品替代、国际限塑等形势，加大非烟用纸开发力度。以全面突围新品市场“翻两番”为目标，按照“边调研边立项边推进”原则，加快新品开发力度，推进产能释放和销量增长。(三）以技术服务为抓手，持续强化研发支撑能力。三）以技术服务为抓手，持续强化研发支撑能力。关注研发对营销的深层支撑作用，建立并完善覆盖全品种、辐射国内外的技术服务体系；实施客诉跟踪评价，深度提升技术服务效果。进一步强化研发服务生产的能力，为稳定质量、提高效率、降低成本提供技术支持。2019 年年度报告 17/148 (四四)推动产能增长向质量优势转化。推动产能增长向质量优势转化。继续把“稳产提质降本”作为生产制造的工作核心，结合产能增长做好产销平衡。扎实推进操作标准化和控制智能化，从建立标准化作业文件入手，严格每一环节的操作程序和工作标准；持续推进生产过程受控和产品提档升级。（五）推进智能制造，用信息化手段为发展助力。（五）推进智能制造，用信息化手段为发展助力。加快数据管理平台开发和 ERP 系统升级工作，引进虛拟桌面云技术，推广智能机器人、智能仓库、智能追溯、智能管控系统在企业内部的广泛和深度应用，全面整合企业信息系统。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1 1、宏观经济波动风险、宏观经济波动风险 随着中美贸易战的影响，国际经济贸易格局发生重大变化，全球范围内产业结构正在进行调整，从而影响我国造纸产业的发展。造纸产业与国家经济发展和国民消费增长息息相关，作为行业周期性较为明显的行业，公司的经营业绩也势必受到国际贸易格局及宏观经济周期性波动的影响。2 2、市场竞争加剧风险、市场竞争加剧风险 经过近几年行业格局的调整，公司作为卷烟配套用纸细分行业的龙头企业，竞争力提升的同时，市场的竞争格局也迎来了新的变化，主要生产企业之间的竞争日趋激烈。非细分行业内的特种纸行业的相关造纸企业也可能会因为寻求利润而进入该领域，带来产能过剩和市场竞争加剧的风险。3 3、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 作为原材料主要依赖进口的造纸生产企业，国外浆纸市场的波动极有可能导致公司原材料的价格波动。为规避原材料价格上涨风险，公司将加强对原材料市场分析和预判，同时利用好国内木浆期货市场的市场工具，有计划的采购和储备，减轻进口木浆的成本压力，请各位投资者关注。4 4、政策变动风险、政策变动风险 企业的发展与政府监管、产业政策变动息息相关，相关政策变化将对公司竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生一定的影响，从而增加公司未来经营活动的不确定性。日趋严厉的能源环保新政、国家基本税率的调整、国家进出口管制、国家税收政策和地方优惠政策的调整，均将对公司生产经营和盈利水平构成一定影响，请各位投资者关注。5.5.汇率波动风险汇率波动风险 2019 年年度报告 18/148 公司的成本主要组成为原材料成本，公司采用大量的进口原生木浆进行生产，并通过美元结算，同时，随着公司外贸出口货物量的逐年增加，进出口结汇收入也在逐步增长，因此人民币兑美元的汇率变化将会导致公司原材料采购成本及营业收入的变化，请各位投资者关注。6.6.项目实施风险项目实施风险 随着公司新一轮项目建设，新建项目的备案、环评、能评的审批将影响项目实施的进度，存在要一定的不确定性。另外，项目实施过程中存在供应商不能及时按照合同交付设备产生的项目延后风险，新项目建成实施后，存在一定时期的产能释放风险，请各位投资者关注。(五五)其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一一)现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 根据证监会上市公司章程指引、上市公司监管指引第三号上市公司现金分红等相关法律、法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，经公司 2012 年第三次临时股东大会审议通过，对公司章程涉及的利润分配条款做出修订。修订后的利润分配政策兼顾对投资者的合理投资回报与公司的可持续发展，充分重视投资者特