000301_2019_东方盛虹_2019年年度报告_2020-04-08.pdf

江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文1江苏东方盛虹股份有限公司江苏东方盛虹股份有限公司20192019 年年度报告年年度报告20202020 年年 0404 月月江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示重要提示、目录和释义目录和释义公司董事会公司董事会、监事会及董事监事会及董事、监事监事、高级管理人员保证年度报告内容的真高级管理人员保证年度报告内容的真实实、准确准确、完整完整，不存在虚假记载不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连并承担个别和连带的法律责任带的法律责任。公司负责人缪汉根公司负责人缪汉根、主管会计工作负责人邱海荣及会计机构负责人主管会计工作负责人邱海荣及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)徐敏声明徐敏声明：保证年度报告中财务报告的真实保证年度报告中财务报告的真实、准确准确、完整完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中所涉及的发展战略本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺的实质承诺，敬请投资者注意投资风险敬请投资者注意投资风险。公司于公司于 20182018 年年 8 8 月完成重大资产重组后月完成重大资产重组后，公司财务报表按照反向购买相关公司财务报表按照反向购买相关会计处理方法编制会计处理方法编制。报告期内报告期内，公司同一控制下合并苏震生物公司同一控制下合并苏震生物、盛虹炼化盛虹炼化、虹港石化虹港石化，对以前对以前年度会计数据进行追溯调整年度会计数据进行追溯调整。公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见详见“第第四节四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九九、公司未来发展的展望公司未来发展的展望”之之“（四四）可能面可能面对的风险对的风险”，敬请投资者予以关注敬请投资者予以关注。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 20192019 年年 1212 月月 3131 日公司日公司总股总股本本 4,029,053,224,029,053,222 2 股为基数股为基数，向全体股东向全体股东每每 1 10 0 股派发现金红股派发现金红利利 1 1 元元（含税含税），送红股送红股 0 0 股股（含税含税），不以公积金转增股本不以公积金转增股本。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文3目录目录第一节第一节 重要提示重要提示、目录和释义目录和释义.2 2第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 6第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.1010第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.1717第五节第五节 重要事项重要事项.3838第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.6262第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.6767第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.6868第九节第九节 董事董事、监事监事、高级管理人员和员工情况高级管理人员和员工情况.6969第十节第十节 公司治理公司治理.7777第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.8787第十二节第十二节 财务报告财务报告.9090第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.219219江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容公司、上市公司、东方盛虹指江苏东方盛虹股份有限公司盛虹科技指江苏盛虹科技股份有限公司，上市公司控股股东国望高科指江苏国望高科纤维有限公司，上市公司一级子公司中鲈科技指江苏中鲈科技发展股份有限公司，国望高科的子公司，上市公司二级子公司港虹纤维指江苏港虹纤维有限公司，国望高科的子公司，上市公司二级子公司盛虹纤维指苏州盛虹纤维有限公司，国望高科的子公司，上市公司二级子公司逸远控股指逸远控股集团有限公司，国望高科的子公司，上市公司二级子公司苏震生物指苏州苏震生物工程有限公司，国望高科的子公司，上市公司二级子公司石化产业指江苏盛虹石化产业发展有限公司，上市公司一级子公司虹港石化指江苏虹港石化有限公司，石化产业的子公司，上市公司二级子公司盛虹炼化指盛虹炼化（连云港）有限公司，石化产业的子公司，上市公司二级子公司港口储运指盛虹炼化(连云港)港口储运有限公司，盛虹炼化的子公司，上市公司三级子公司油品销售指盛虹油品销售有限公司，盛虹炼化的子公司，上市公司三级子公司连云港油品销售指盛虹（连云港）油品销售有限责任公司，油品销售的子公司，上市公司四级子公司石化国际指盛虹石化（新加坡）国际有限公司，盛虹炼化的子公司，上市公司三级子公司盛泽热电厂指江苏东方盛虹股份有限公司盛泽热电厂，上市公司分公司燃机热电指江苏盛泽燃机热电有限公司，上市公司一级子公司恒创能源指江苏盛泽东方恒创能源有限公司，上市公司一级子公司丝绸置业指苏州丝绸置业有限公司丝绸物业指吴江丝绸房产物业管理有限公司，丝绸置业的子公司丝绸房产指吴江丝绸房地产有限公司恒舞传媒指江苏恒舞传媒有限公司云纺城指苏州盛泽云纺城电子商务有限公司东吴证券指东吴证券股份有限公司盛虹炼化一体化项目指盛虹 1600 万吨/年炼化一体化项目重大资产重组指公司于 2018 年 8 月完成的非公开发行股份购买国望高科 100%股权交易PX指对二甲苯，无色透明液体，用于生产塑料、聚酯纤维和薄膜。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文5MEG指乙二醇，无色、无臭、有甜味、粘稠液体，主要用于生产聚酯纤维、防冻剂、不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等。PTA指精对苯二甲酸，在常温下是白色晶体或粉末，低毒、易燃，若与空气混合在一定限度内遇火即燃烧。聚酯、聚酯切片、PET指聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯），是由 PTA 和 MEG 为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物，纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝。POY指涤纶预取向丝，全称 PRE-ORIENTED YARN 或者 PARTIALLY ORIENTED YARN，是经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的涤纶长丝。DTY指拉伸变形丝，又称涤纶加弹丝，全称 DRAW TEXTURED YARN，是利用 POY 为原丝，进行拉伸和假捻变形加工制成，往往有一定的弹性及收缩性。FDY指全拉伸丝，又称涤纶牵引丝，全称 FULL DRAW YARN，是采用纺丝拉伸工艺进一步制得的合成纤维长丝，纤维已经充分拉伸，可以直接用于纺织加工。报告期、本期指2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文6第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一一、公司信息公司信息股票简称东方盛虹股票代码000301股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称江苏东方盛虹股份有限公司公司的中文简称东方盛虹公司的外文名称Jiangsu Eastern Shenghong Co.,Ltd.公司的外文名称缩写EASTERN SHENGHONG公司的法定代表人缪汉根注册地址江苏省苏州市吴江区盛泽镇市场东路 73 号注册地址的邮政编码215228办公地址江苏省苏州市吴江区盛泽镇市场东路 73 号办公地址的邮政编码215228公司网址http:/电子信箱二二、联系人和联系方式联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名王俊范佳健联系地址江苏省苏州市吴江区盛泽镇市场东路 73 号江苏省苏州市吴江区盛泽镇市场东路 73 号电话0512-635738660512-63573480传真0512-635522720512-63552272电子信箱三三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网（网址 http:/）公司年度报告备置地点公司董事会秘书办公室江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文7四四、注册变更情况注册变更情况组织机构代码91320500704043818X公司上市以来主营业务的变化情况2000 年 5 月公司上市，公司主营业务包括：化学纤维（涤纶长丝）、聚酯切片、真丝绸、棉织品、电绣品、电力、热蒸汽、商业房、住宅商品房；营业房出租。2008 年公司完成重大资产置换，公司主营业务变更为：热电生产、房地产开发、营业房出租等。2018 年公司完成重大资产重组，公司主营业务变更为：以民用涤纶长丝的研发、生产和销售为核心，以热电等业务为补充。2019 年公司进行产业链纵向整合，报告期内已形成“PTA聚酯化纤”业务结构，公司主营业务包括：民用涤纶长丝的研发、生产和销售以及 PTA、热电的生产、销售等。历次控股股东的变更情况公司于 2018 年 8 月完成重大资产重组。重组完成前，公司的控股股东为江苏吴江丝绸集团有限公司，实际控制人为苏州市吴江区人民政府国有资产监督管理办公室。重组完成后，公司控股股东变更为江苏盛虹科技股份有限公司，实际控制人变更为缪汉根、朱红梅夫妇。五五、其他有关资料其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61 号四楼签字会计师姓名董舒、蒋雪莲公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间东吴证券股份有限公司江苏省苏州工业园区星阳街5号邓红军、刘科峰2018 年 7 月 31 日-2021 年 12月 31 日海通证券股份有限公司上海市黄浦区广东路 689 号王郁峰、徐莘遥2018 年 7 月 31 日-2021 年 12月 31 日六六、主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否追溯调整或重述原因同一控制下企业合并江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文82019 年2018 年本年比上年增减2017 年调整前调整后调整后调整前调整后营业收入（元）24,887,768,959.5918,440,216,490.6423,263,990,855.116.98%16,299,379,799.2220,057,564,554.13归属于上市公司股东的净利润（元）1,613,795,525.71846,733,148.63965,312,259.3167.18%1,429,157,967.521,324,660,684.64归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,350,558,317.80817,342,638.90817,342,638.9065.24%1,175,419,266.091,175,419,266.09经营活动产生的现金流量净额（元）5,215,122,982.161,387,940,531.082,114,607,969.78146.62%1,306,195,131.681,746,958,860.22基本每股收益（元/股）0.400.260.3033.33%-稀释每股收益（元/股）0.400.260.3033.33%-加权平均净资产收益率11.32%9.56%10.05%增加 1.27 个百分点21.94%18.61%2019 年末2018 年末本年末比上年末增减2017 年末调整前调整后调整后调整前调整后总资产（元）35,042,252,671.0921,869,243,473.4629,630,939,072.6218.26%13,498,191,470.0120,200,264,959.52归属于上市公司股东的净资产（元）14,016,198,530.4512,952,475,952.8615,691,110,307.75-10.67%6,600,116,231.227,281,903,312.40七七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八八、分季度主要财务指标分季度主要财务指标单位：元江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文9第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入5,571,419,181.196,725,938,153.606,440,490,058.786,149,921,566.02归属于上市公司股东的净利润357,784,636.13438,461,379.81392,267,512.33425,281,997.44归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润244,121,985.19365,039,131.35334,494,417.01406,902,784.25经营活动产生的现金流量净额122,380,820.891,552,893,578.631,229,261,717.002,310,586,865.64上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九九、非经常性损益项目及金额非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2019 年金额2018 年金额2017 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）27,439,675.52-1,104,783.01-1,122,530.50计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）68,882,717.6662,008,973.3124,777,063.50计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费47,709,846.2236,777,326.32委托他人投资或管理资产的损益16,873,958.0616,466,261.634,000,775.69企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-39,434,145.14同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益88,127,703.81118,579,110.6894,890,366.32除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益40,442,422.33-4,913,115.92除上述各项之外的其他营业外收入和支出7,927,831.578,767,927.47-122,216.64减：所得税影响额34,042,515.4312,400,601.219,959,366.14少数股东权益影响额（税后）124,431.837.40合计263,237,207.91147,969,620.41149,241,418.55-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文10第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务（一一）主要业务情况概述主要业务情况概述1 1、概述概述随着2018年公司非公开发行股份购买国望高科100%股权交易的完成，公司在原有热电等业务的基础上，注入优质化纤业务。公司主营业务变更为以民用涤纶长丝的研发、生产和销售为核心，所属行业变更为化学纤维制造业。2019年，公司进行产业链纵向整合，收购盛虹炼化、虹港石化100%股权以形成完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链架构，推动公司进入炼油、石化、化纤之间协同发展的新阶段和新格局。报告期内，公司已形成“PTA聚酯化纤”业务结构，主要业务包括民用涤纶长丝的研发、生产和销售以及PTA、热电的生产、销售等。2 2、主要业务产业链分布情况主要业务产业链分布情况公司公司“炼化炼化-化纤化纤”产业链分布产业链分布图图江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文11公司实施产业链纵向整合后，形成了完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链。其中，聚酯化纤业务板块的生产主体为国望高科，目前拥有210万吨/年差别化化学纤维产能，产品差别化率达到90%，差别化细分产品种类超百种，以高端产品DTY为主；PTA业务板块的生产主体为虹港石化，目前拥有150万吨/年PTA产能，在建240万吨/年PTA产能；炼化业务板块的实施主体为盛虹炼化，目前在建盛虹炼化一体化项目，项目规模为1600万吨/年炼油、280万吨/年对二甲苯、110万吨/年乙烯及下游衍生物、配套30万吨原油码头、4个5万吨液体化工码头等，预计将于2021年底投产。上述项目完全建成后，盛虹炼化产出品对二甲苯（PX）将直供虹港石化生产精对苯二甲酸（PTA），虹港石化产出品PTA和盛虹炼化产出品乙二醇（MEG）将进一步提供给国望高科生产差别化化学纤维（POY、FDY、DTY等），形成从“一滴油”到“一根丝”的全产业链业务经营。（二二）主要业务情况及经营模式主要业务情况及经营模式1 1、聚酯化纤业务板块聚酯化纤业务板块公司主要业务为民用涤纶长丝的研发、生产和销售，由全资子公司国望高科及其下属重要子公司盛虹纤维、中鲈科技、港虹纤维负责经营和管理。公司生产的民用涤纶长丝主要应用于服装、家纺和产业用纺织品等下游领域，自成立以来一直深耕民用涤纶长丝市场，通过持续的自主研发和技术创新，产品的差异化率、综合品质及良好的服务得到了客户的广泛认可，民用涤纶长丝的规模已位居行业前列。（1 1）产品特征及主要用途产品特征及主要用途产品名称产品名称产品特征及主要用途产品特征及主要用途DTY涤纶化纤的一种变形丝类型，它是以聚酯（PET）为原料，采用高速纺制涤纶预取向丝（POY），再经牵伸假捻加工而成。具有弹性模量高、热定型性优异、回弹性能好、耐热性、耐光性、耐腐蚀性强、易洗快干等特点外，还具有膨松性高、隔热性好、手感舒适等特点。加工成服装面料（如西服、衬衫）、床上用品（如被面、床罩、蚊帐）及装饰用品（窗帘布、沙发布、贴墙布、汽车内装饰布）等。POY涤纶半成品，有一定的取向度及结晶度，后加工性能好。较多用于后加工生产。例如生产DTY、DT、ATY，也可以直接应用于丝绸纺织行业。POY一般有二种，一种是直接用于织造，一种是用于加弹。FDY在纺丝过程中引入拉伸作用，可获得具有高取向度和中等结晶度的卷绕丝，为全牵伸丝。具有强度高，热塑性好，耐磨性好，耐光性好，耐腐蚀，弹性及蓬松性一般等特点。加工成里料、衬布等，在服装和家纺方面有广泛的用途。（2 2）生产工艺生产工艺公司涤纶长丝产品主要采取熔体直纺生产工艺和切片纺生产工艺两种方式生产。熔体直纺工艺以聚合物熔体为原料，直接经过纺丝工艺生产涤纶长丝，可降低物料损耗及能耗，适合规模化生产产品。切片纺工艺经聚酯切片干燥和再熔融，具有开工灵活的特点，适用于新产品以及部分拥有较高附加值的功能性、差异化产品的小批量生产，如再生纤维、双组份弹性纤维及海岛丝等产品。（3 3）采购模式采购模式公司产品的主要原材料为PTA和MEG，其价格变化与原油价格的波动具有一定的正相关性。公司建立健全采购流程，并严格按照采购流程进行采购。基于对宏观经济及市场情况的判断，综合合格供应商的报价情况、结算模式等因素，凭借自身的规模优势，公司与供应商签订长期框架协议，一般采用月度定价方式，从而在一定程度上降低原材料的价格波动风险。同时，根据生产计划进行微调，通过增加临时订单作为对长期协议采购方式的有益补充。（4 4）销售模式及结算模式销售模式及结算模式公司产品的销售区域以国内市场为主，同时向包括韩国、土耳其、越南、巴基斯坦、意大利等30余个江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文12国家和地区进行销售。内销业务采用直销方式，通过统一的销售平台实现对外销售，一般采用款到发货的结算模式，对于少量采购量大、信用好的内销客户以及外销客户会给予一定的信用账期。统一的销售平台与重要客户建立了长期稳定、合作共赢的战略伙伴关系，签订长期框架合同，并根据市场行情以每日报价进行结算。外销业务亦采用直销方式，主要由外贸部门统一对外销售。境外客户以邮件形式进行询价沟通，公司向其报价，在双方确认价格之后签订合同。海外销售主要采用以信用证为主、电汇和托收结算为补充的收款方式，回款的安全性能够得到保证。（5 5）主要消费群体及盈利模式主要消费群体及盈利模式主要消费群体为下游纺织企业，公司通过研发、生产并向客户销售涤纶长丝产品从而获得利润。公司通过规模化生产和精细化管理来提升生产效率、降低产品成本；同时提高产品功能化率、差异化率，提升产品附加值，进而提升企业整体盈利水平。2 2、PTAPTA业务板块业务板块公司二级全资子公司虹港石化主要从事精对苯二甲酸（PTA）的生产和销售，是华东地区主要PTA供应商之一。虹港石化位于连云港徐圩新区石化产业基地，符合长江三角洲地区区域规划和江苏省沿海地区发展规划要求，并依托地理位置、区位交通、产业集群等优势，产品辐射苏北鲁南地区，同时为公司聚酯化纤业务板块提供稳定的原料供应保障。PTA是重要的大宗有机原料之一，主要用途是生产聚酯纤维（涤纶）、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。由于PTA对上游PX价格波动较为敏感，PTA行业的盈利能力主要取决于对PX采购成本与生产运营成本的控制。在采购方面，通过签订长期购销合同以保证供应的稳定和有利的采购价格；在销售方面，一般以直销为主，即直接与下游聚酯、化纤企业建立购销关系，客户相对比较集中。公司通过采购PX等原材料经过氧化过程和精制过程等生产工艺流程加工为PTA产品，并将产品主要销售给下游聚酯纤维领域客户从而获得利润。公司通过规模效应、采用良好的工艺技术设备及完善的公用配套，提升生产安全及产品质量的稳定性，降低生产成本，提升企业盈利水平。3 3、炼化业务板块炼化业务板块公司二级子公司盛虹炼化是“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”的实施主体，项目于2018年12月正式动工，预计将于2021年底投产。项目建成后，盛虹炼化主营业务为原油炼化一体化及化工产品的生产和销售。其中，设计原油加工能力1,600万吨/年，芳烃联合装置规模280万吨/年（以对二甲苯产量计），乙烯裂解装置规模110万吨/年。根据盛虹炼化一体化项目可行性研究报告，本项目预计总投资约677亿元，项目达产后可实现不含税年均销售收入约925亿元、年均净利润约94亿元。4 4、其他业务板块其他业务板块（1）热电业务板块公司热电业务由分公司盛泽热电厂负责经营和管理。公司坚持热电联产，拥有完整的热电生产、供应体系，目前发电机组5台，蒸汽锅炉8台，热网管线120多公里，拥有900吨/小时供热能力。燃煤是热电生产最主要原料，为产品生产成本最重要组成部分；蒸汽销售为主要收入来源，供应的单位主要为盛泽镇当地的纺织、印染企业，供汽价格按照物价部门核定价格执行，每月按计量表计结算。报告期内，全资子公司燃机热电拟建2台10万千瓦级燃机热电联产机组及相应辅助设施。该项目使用天然气作为燃料，属于清洁能源项目。项目实施后，上网电价和供汽价格均按照国家有关标准和物价部门核定价格执行。目前处于项目建设初期。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文13（2）报告期内，公司还涉及营业房出租等业务，上述业务对公司影响较小。（三三）行业情况说明行业情况说明1 1、行业整体发展情况行业整体发展情况公司立足聚酯化纤行业并实施产业链纵向整合，积极构建完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链和上下游一体化发展格局。报告期内，公司已形成“PTA聚酯化纤”业务结构。（1 1）聚酯化纤行业发展情况聚酯化纤行业发展情况涤纶于二十世纪五十年代在全球范围内得到快速发展。二十世纪七十年代，全球涤纶的产量已经超过了其他各种纤维产品；同期，我国涤纶工业也开始起步，经历了八十年代规模化及配套产业链的初步建成和九十年代的快速发展，我国已成为世界上涤纶产量最大的国家。国内涤纶生产企业群也正向浙江、江苏和福建地区集中，上述三个省份产量超过全国产量的九成。“十三五”期间，国家进一步主张大力发展高新技术纤维产业，涤纶行业继续保持稳步健康发展，差别化率不断提升，高性能纤维、生物基化学纤维有效产能进一步扩大，从而促使涤纶长丝行业的自主创新能力不断提升，并通过提升绿色制造及智能制造水平，降低单位能耗、提高生产效率及产品品质，全面提升行业竞争力。涤纶长丝作为纺织品的重要原料，其市场容量和市场前景取决于下游纺织行业对涤纶长丝产品的需求。纺织业是我国的传统支柱行业，在国民经济发展中占有不可或缺的地位。我国历来是纺织品的消费大国，也是纺织品出口大国，纺织业在拉动消费、繁荣市场、吸纳就业、扩大出口等方面起到了重要作用。近年来，随着我国经济的发展及人们生活水平的提高，我国纺织行业保持了良好的发展态势。作为纺织业的上游行业，涤纶长丝的消费量也呈现稳步增长态势，同时下游服装、家纺和产业用纺织品等行业的消费增长，对差别化、功能型聚酯纤维将会产生一轮新的需求增长，这有利于涤纶长丝行业的结构性调整及品种的改善，也将带动涤纶长丝市场进入持续发展阶段。（2 2）PTAPTA行业发展情况行业发展情况PTA为大宗商品，市场价格较为透明，PTA生产商的竞争主要集中于建造成本和生产成本的竞争。在经历了一轮周期性产能出清后，当前PTA行业增速维持低位，近两年新增产能的投产多以完善自身产业链以及扩大单套产能并降低生产成本为目的，因此PTA产能集中度越来越高。未来部分技术落后、设备老化的装置将被迫关停，永久退出市场，行业集中度有望继续提升。2 2、行业的区域性行业的区域性、季节性和周期性特点季节性和周期性特点（1 1）行业的区域性行业的区域性涤纶长丝行业及PTA行业的生产区域性较为明显。涤纶长丝行业全球产能主要分布在中国、印度、东盟、韩国和西欧。受下游化纤贸易集散地、主要原材料供应商的分布等影响，我国涤纶长丝产能主要集中在江苏、浙江和福建。PTA行业全球产能主要分布在中国、韩国、印巴、北美和东南亚。受下游聚酯、化纤企业、主要原材料供应商的分布等影响，我国PTA产能主要分布在浙江、江苏、福建、广东、辽宁、上海。（2 2）行业的季节性行业的季节性99%的PTA用于聚酯行业，聚酯按用途可分为纤维和非纤维两大类；涤纶长丝的下游产品包括服装、家纺以及产业用纺织品。上述产品的最终产品用途广泛，随着季节的变换，PTA及涤纶长丝细分品种的产销情况会有所变化，但基本不会因下游某单一领域的波动而呈现比较明显的变化。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文14（3 3）行业的周期性行业的周期性涤纶长丝行业及PTA行业上游原料供应受原油价格的影响，下游需求受到纺织行业需求及宏观经济、消费升级、出口政策等因素的影响，因此行业具有一定的周期性。3 3、公司所处的行业地位公司所处的行业地位公司秉承“不搞重复建设、不做常规产品、不采用常规生产技术”思路，根植错位竞争战略，主攻超细纤维、差别化功能性纤维的开发和生产，有效规避常规化纤产品的市场竞争，拥有完整自主知识产权、世界领先的资源可再生PTT聚酯、纤维产业链，是全球领先的全消光系列纤维生产商和细旦差别化纤维生产商。通过持续的自主研发和技术创新，公司民用涤纶长丝的产品竞争力快速提升，位居国内民用涤纶长丝行业前列，特别是功能性、差别化民用涤纶长丝在市场上具有较强的竞争力。二二、主要资产重大变化情况主要资产重大变化情况1 1、主要资产重大变化情况主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明货币资金本期银行存款增加所致交易性金融资产本期赎回理财产品所致长期股权投资本期处置联营企业股权所致其他非流动金融资产本期对外股权投资增加所致在建工程本期项目投入增加所致长期待摊费用本期处置子公司股权所致其他非流动资产本期增加项目设备预付款所致2 2、主要境外资产情况主要境外资产情况 适用 不适用资产的具体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险国望高科持有的逸远控股 100%股权投资设立33,835.45 万元香港从事股权投资业务财务监督、内部审计-23.19万元2.41%否盛虹炼化持有的石化国际 100%股权投资设立642.26 万元新加坡从事贸易业务财务监督、内部审计-91.76万元0.05%否其他情况说明1、逸远控股报告期亏损主要系汇兑损失所致；2、石化国际报告期亏损主要系支付工资所致。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文15三三、核心竞争力分析核心竞争力分析1 1、产业链一体化优势产业链一体化优势公司实施产业链纵向整合后，形成了完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链。目前，公司拥有210万吨/年差别化化学纤维产能和150万吨/年PTA产能。盛虹炼化一体化项目建成后，盛虹炼化产出品PX将直供虹港石化生产PTA，虹港石化产出品PTA和盛虹炼化产出品MEG 将进一步提供给国望高科生产差别化化学纤维（POY、FDY、DTY等），公司将形成从“一滴油”到“一根丝”的全产业链业务经营。2 2、技术研发优势技术研发优势公司专注于民用涤纶长丝产品的技术开发，经过多年的自主研发与行业应用实践，已经拥有多项行业领先的核心技术，掌握了超细纤维、记忆纤维、生物基合成高分子纤维、全消光熔体直纺聚酯纤维、阳离子超细纤维等技术。公司建立了一支高水平的研发队伍，打造“国家涤纶全消光纤维产品开发基地”、“国家生物基纤维产品开发基地”，具备为客户提供各类涤纶长丝、特别是差别化涤纶产品的能力，形成了独特的技术优势。截至报告期末，公司拥有31项发明专利、139项实用新型专利、外观专利5项，其中“一种缓释结晶的PTT聚酯的制备方法”、“一种高收缩PTT共聚酯的制备方法”和“一种改性的聚对苯二甲酸-1，3-丙二醇酯的制备方法”获得国家知识产权局“中国专利奖优秀奖”。3 3、客户与品牌优势客户与品牌优势公司坚持实施品牌战略，通过分析和把握化纤行业的发展趋势，推进产业链上下游的信息传递及资源整合。凭借多年的市场开拓和沉淀，公司涤纶长丝类产品已经在客户中得到广泛的认可，市场占有率呈不断提高趋势，形成了良好的市场声誉和品牌效应。凭借多年积累的技术研发实力及行业经验，公司在产品性能、功能、可靠性和稳定性等方面不断提升，能够与下游客户共同进行针对性的产品开发，满足下游客户功能性、差别化的产品需求，从而与下游厂商建立了长期稳定的关系。优质的产品、完善的服务及良好的品牌效应不断赢得了下游厂商的信赖，为公司民用涤纶长丝市场份额的进一步扩大奠定了坚实的基础。4 4、营销模式创新优势营销模式创新优势公司在国内首创直面终端的营销模式，摆脱民用涤纶长丝行业传统的“纺丝-织造-制衣-成衣品牌”的固有产业链条，直接与产业链终端的成衣品牌进行合作。成衣品牌作为整个产业链的终端直接面对消费者，掌握了市场流行动态及发展趋势的第一手资料，与成衣品牌进行合作能够帮助公司提前准确把握市场动向，合理安排产能，并积极研发、布局新产品。同时，由于差别化产品在品质、功能、手感、色泽、花型等方面均具有独特性，替代成本较高，与终端成衣品牌开展长期合作，将极大提高客户的忠诚度，提高了议价能力，有利于公司保持较高的利润水平。5 5、规模化规模化、智能化生产优势智能化生产优势由于规模化民用涤纶长丝的生产企业有着更高的生产效率及更低的生产成本、更稳定的现金流及利润规模，可以保证较高的设备投入及技术研发投入，从而在持续保持产品的成本及技术优势的同时，增强企业的风险抵御能力。公司自成立以来专注于民用涤纶长丝领域，持续稳健扩张产能，积极发挥规模优势与内部协同效应。随着“工业4.0”和“中国制造2025”规划的不断推进，我国民用涤纶长丝行业中的领先企业已经出现将传统生产方式与智能化、信息化平台融合的趋势，为行业的发展提供了广阔的空间。目前，公司在差别化纤维等生产线上全面采用智能加工系统及信息化升级改造，开发了纺丝智能加工（落筒包装）系统、加弹智能加工系统及工厂环节智能物流系统，建立了工业化、智能化、信息化融合的现代化企业，明显提江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文16升了生产效率及产品品质。6 6、区位优势区位优势公司分别在苏州、连云港等地建立大型产业基地。苏州吴江地区是国内重要的纺织品集散中心，经过多年的经营和发展之后，形成了集当地纺织行业的生产、物流、信息及资金等各方面资源于一体的市场体系。背靠区域纺织产业的集聚优势以及纺织工业客户群体的旺盛需求对公司聚酯化纤、热电等业务稳定发展构成了有力的支撑。连云港是国家规划建设的七大石化产业基地之一，是长江经济带、“一带一路”的交汇点，可以辐射整个华东地区直至内地的安徽等地，同时石化园区内产业集群效应明显。既靠近消费市场又贴近原料产地，便于优化资源配置、减少原料和产品的运输距离、降低运输成本，加快存货周转，均对公司PTA及盛虹炼化一体化项目建成后的运营形成有利条件。7 7、管理优势管理优势公司经过多年的发展，不断总结完善管理经验，已形成了一套符合自身特点的行之有效的管理模式，通过ERP信息化管理系统的建设，实现了财务、采购、销售和计划集中管理。公司重视专业人才的引进和培养，通过内部培养和外部引进的双重机制，在企业管理、财务管理、技术研发、生产制造等方面积聚和培养了众多具备丰富行业经验的人才，拥有一支成熟、稳定、专业且经验丰富的业务管理团队。近年来，管理团队基于业务发展需要，建立健全了各项业务管理流程，有效的提升了公司的管理和决策水平。江苏东方盛虹股份有限公司 2019 年年度报告全文17第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一一、概述概述2019年，全球经济增长预期下调、贸易环境复杂多变，不确定不稳定因素持续增多，与此同时，中国经济正加快进入转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，机遇与挑战并存、竞争与压力同在。过去的一年，公司坚定发展战略，以“稳增长、调结构、防风险”为总体发展思路，整体运行稳中有进，经济增长结构不断优化，增长动力进一步增强，增长质量继续提高。1 1、推进产业链态融合推进产业链态融合，产业生态链和价值链构建日益完善产业生态链和价值链构建日益完善报告期内，公司进行产业链纵向整合，盛虹炼化、虹港石化的注入为公司后续发展赋予更强的活力、拓展更大的空间。公司年产1600万吨炼化一体化项目以国际一流标准规划推进建设，各项工程顺利推进，配套工程纷纷启动，朝着2021年投产的目标稳步推进；港虹20万吨差别化化学纤维项目已正式投用，20万吨差别化功能性化学纤维项目也即将完工；年产240万吨PTA扩建项目加快建设进度；2台10万千瓦级燃机热电联产项目也基本完成前期报批工作。随着公司重大项目的逐步建成，公司上下游产业生态链和价值链构建将日益完善，抵御风险能力和综合竞争实力将持续提升。2 2、实施科技创新驱动实施科