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云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 1 20192019 年年度报告年年度报告 20202020 年年 0 03 3 月月 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 1 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)唐正忠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。唐正忠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与经营情况讨论与分析分析”中中“九、公九、公司未来发展的展望司未来发展的展望”部分，详细描述了公司可能面对的风险部分，详细描述了公司可能面对的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。及应对措施，敬请投资者关注相关内容。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .1 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .4 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .7 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .3232 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .5151 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .5959 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 .6060 第九节第九节 董事、监事、董事、监事、高级管理人员和员工情况高级管理人员和员工情况 .6161 第十节第十节 公司治理公司治理 .7171 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .8080 第十二节第十二节 财务报告财务报告 .8181 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 .201201 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 3 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或云铝股份 指 云南铝业股份有限公司 董事会 指 云南铝业股份有限公司董事会 监事会 指 云南铝业股份有限公司监事会 股东大会 指 云南铝业股份有限公司股东大会 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 云南省政府 指 云南省人民政府 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 云南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司 中国铜业 指 中国铜业有限公司 中铝股份 指 中国铝业股份有限公司 云南冶金 指 云南冶金集团股份有限公司 云铝文山 指 云南文山铝业有限公司 云铝润鑫 指 云南云铝润鑫铝业有限公司 云铝涌鑫 指 云南云铝涌鑫铝业有限公司 云铝泽鑫 指 云南云铝泽鑫铝业有限公司 云铝淯鑫 指 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 云铝源鑫 指 云南源鑫炭素有限公司 云铝浩鑫 指 云南浩鑫铝箔有限公司 云铝汇鑫 指 云南云铝汇鑫经贸有限公司 云铝绿源 指 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 云铝物流 指 云南云铝物流投资有限公司 云铝海鑫 指 云南云铝海鑫铝业有限公司 云铝溢鑫 指 鹤庆溢鑫铝业有限公司 云铝国际 指 云铝国际有限公司 云铝泓鑫 指 云南云铝泓鑫铝业有限公司 云铝沥鑫 指 云南云铝沥鑫铝业有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 4 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 云铝股份 股票代码 000807 变更后的股票简称（如有）无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 云南铝业股份有限公司 公司的中文简称 云铝股份 公司的外文名称（如有）YUNNAN ALUMINIUM CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）无 公司的法定代表人 张正基 注册地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 注册地址的邮政编码 650502 办公地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 办公地址的邮政编码 650502 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 唐正忠（代行董事会秘书职责）王冀奭 联系地址 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 电话 0871-67455758 0871-67455923 传真 0871-67455605 0871-67455605 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 云南铝业股份有限公司资本运营部 四、注册变更情况四、注册变更情况 企业信用代码 9153000021658149XB 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 5 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 签字会计师姓名 李燕玉 梁欣 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）24,283,623,386.87 21,689,352,666.07 11.96%22,129,944,377.77 归属于上市公司股东的净利润（元）495,225,700.67-1,466,019,023.23 不适用 657,000,965.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）337,616,941.37-1,493,218,550.13 不适用 628,803,308.12 经营活动产生的现金流量净额（元）3,683,920,646.97 337,325,819.50 992.10%2,032,199,301.55 基本每股收益（元/股）0.19-0.56 不适用 0.25 稀释每股收益（元/股）0.19-0.56 不适用 0.25 加权平均净资产收益率 5.81%-16.19%本年较上年增加 22个百分点 6.86%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末 增减 2017 年末 总资产（元）39,579,456,610.20 37,521,372,777.03 5.49%35,877,405,580.95 归属于上市公司股东的净资产（元）10,919,669,032.50 8,264,475,801.47 32.13%9,868,340,853.52 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 6 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,073,183,115.17 5,772,120,880.60 7,094,000,557.07 6,344,318,834.03 归属于上市公司股东的净利润 50,580,720.04 110,129,151.67 131,458,941.93 203,056,887.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7,649,642.48 85,874,057.30 91,508,674.90 152,584,566.69 经营活动产生的现金流量净额 695,662,692.30 948,358,525.75 917,642,643.68 1,122,256,785.24 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目项目 20192019 年金额年金额 20182018 年金额年金额 20172017 年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-12,832,277.05-20,924,439.49-2,746,507.39 不适用 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）214,894,295.91 67,566,147.66 58,998,464.73 不适用 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,848,339.62 不适用 债务重组损益 14,710,450.50 17,000.00 7,601,095.35 不适用 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00 0.00-3,391,293.90 不适用 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 0.00 343,125.00 0.00 不适用 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 23,221,189.51 0.00 0.00 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-468,170.62-5,819,658.38-19,319,497.82 不适用 减：所得税影响额 43,974,107.27 8,659,106.43 9,029,859.19 不适用 少数股东权益影响额（税后）39,790,961.30 5,323,541.46 3,914,744.54 不适用 合计 157,608,759.30 27,199,526.90 28,197,657.24-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 公司报告期不存在将根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 7 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素（一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素 1 1、公司所从事的主要业务和主要产品、公司所从事的主要业务和主要产品 报告期内，公司主要业务和产品没有重大变化。公司主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产，主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、圆铝杆、铝合金、铝板带箔、铝焊材等。2 2、主要产品用途、主要产品用途 产品名称产品名称 主要用途主要用途 氧化铝 主要成分为三氧化二铝，用于熔盐电解法生产金属铝，也是生产刚玉、陶瓷、耐火材料等的重要原料。铝用炭素 电解铝行业重要的、不可或缺的原材料。重熔用铝锭 是生产铝制品的主要原料，重熔后用于铝产品的初级加工及深加工。圆铝杆 用于电力、通讯、机械等行业用电线、电缆和线管等的生产。铝合金 铸造铝合金、变形铝合金产品，主要用于汽车及机械用铸造、变形加工等铝合金材料。铝板带 用于建筑材料、包装材料、汽车散热片、波纹瓦、空调散热片、电子产品等铝制产品的生产。铝箔 用于电容器、电池箔、软包装（食品、药品、日用品等）。铝焊材 用于航空、船舶、汽车、轨道交通等领域铝构件的焊接。3 3、经营模式及业绩驱动主要因素、经营模式及业绩驱动主要因素 公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，加快实施绿色低碳水电铝材一体化发展战略，依托云南省及周边地区铝土矿资源，以及云南省丰富的绿色水电能源优势、市场区位优势，积极构建水电铝材一体化产业链，形成了涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产的完整铝产业链。近年来，公司充分依托云南省丰富的绿色清洁电力能源优势，紧紧抓住国家支持云南省打好“绿色能源牌”政策机遇，加快昭通、鹤庆、文山等水电铝项目建设步伐，不断做优做强公司绿色低碳水电铝材一体化产业价值链。（二）行业发展情况及公司所处的行业地位（二）行业发展情况及公司所处的行业地位 铝行业属于周期性行业，是国家重要的基础产业，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子 电器、包装等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。2019年，在国家实施供给侧结构性改革、减税降费和六稳政策的影响下，国内电解铝行业整体呈现供需改善、成本平稳的格局，铝行业利润明显增加。根据国家统计局和安泰科公布数据，截止2019年底，国内电解铝建成产能约4,100万吨/年，全年电解铝产量约3,504万吨，全年消费量约3,655万吨，市场短缺超过151万吨。公司是国家重点扶持的骨干铝企业之一，是中国“绿色低碳水电铝”发展的践行者，是我国铝行业唯云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 8 一一家“国家环境友好企业”，也是国家第一批获得工业产品绿色（生态）设计示范的企业。目前公司电解铝产能达到210万吨，国内排名前列，市场占有率超过5%。多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，在行业内率先进行了环保节能技术改造，率先淘汰落后产能，率先创建国家环境友好企业，率先在氧化铝、电解铝和铝用炭素生产系统全流程创新应用新型脱硫环保新技术；公司电解铝经济技术指标处于行业领先地位，铝液交流电单耗比行业平均值低200kWh以上；铸轧法制备0.0045mm高端电子铝箔技术，被鉴定为世界首创、国际领先水平；A356铸造铝合金市场占有率达22%，继续保持国内第一。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是本报告期确认对联营企业投资收益所致。固定资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程结转固定资产所致。无形资产 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫购买山西华圣铝业有限公司电解铝产能指标所致。在建工程 主要是本报告期公司子公司云铝溢鑫和云铝海鑫在建工程转固所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力持续增强，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整、设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司的核心竞争力主要体现在：1 1、绿色低碳生产的核心竞争优势绿色低碳生产的核心竞争优势 作为中国有色金属行业、中国西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，公司始终践行绿色发展理念，全面融入国家生态文明建设，减少温室气体排放，依托可再生的清洁水电能源全面构建了“绿色低碳水电铝加工一体化”产业链。近年来公司大力实施绿色低碳水电铝发展战略，将绿色发展理念贯穿于生产全过程，2019年实现全流程生产使用绿色低碳可再生水电能源，按照公司目前210万吨水电铝产能计算，与同样规模的煤电铝相比，每年可减少CO2排放约2500万吨，减排幅度达90%以上。同时，公司是国内企业中首批获得产品碳足迹认证的企业，主要产品重熔用铝锭吨产品碳排放为3.23吨CO2当量排放的碳足迹水平，处于全球领先水平。2019年，公司被国家工业和信息化部评为工业生态（绿色）设计示范企业，成为电解铝行业首家获此殊荣的企业。同时，公司全面实施污染综合治理工程，开展电解槽大修渣、废矿物油等危险废物减量化、资源化综合利用和无害化处置，处置合规率100%，云铝文山铝灰资源化利用项目成功投运，成为国内首个铝灰资源化利用重大项目；持续推进矿山复垦及矿山保护、治理工程，创建生态绿色矿山，累计复垦面积约1,500亩。2 2、水电铝材一体化完整产业链竞争优势水电铝材一体化完整产业链竞争优势 多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，以打造绿色、低碳、清洁、可持云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 9 续的水电铝材一体化产业模式为核心，构建了集铝土矿氧化铝炭素制品电解铝铝加工为一体的完整产业链。目前公司拥有年产铝土矿300万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工110万吨的生产能力，这将有利于公司发挥整体协同效应，减少中间原材料加工费用，控制上游原料成本，有利于挖掘降本空间，提高公司整体抗风险能力和可持续发展能力。3 3、较强的资源保障竞争优势较强的资源保障竞争优势 公司全资子公司云铝文山铝土矿保有资源储量约1.5亿吨，公司着力加大文山地区铝土矿开发力度，依托自有铝土矿资源优势，云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模，为公司水电铝产业发展提供了较强的铝土矿氧化铝资源保障。随着年产60万吨阳极炭素二期项目的顺利投产，并将逐步实现达产，公司阳极炭素产能将达到80万吨/年。公司在铝土矿氧化铝及阳极炭素方面的资源优势将为公司控制生产成本，规避大宗原辅料价格波动风险提供坚强保障。4 4、清洁能源低成本竞争优势清洁能源低成本竞争优势 能源支撑是发展铝产业最重要的基础条件，用电成本在铝行业成本中占比较高。云南是全国水能资源最丰富的地区之一，预计2025年云南水电装机将突破1亿千瓦以上。2019年底，云南省全口径装机容量9,500万千瓦，其中以水电为主的清洁能源装机7,991.7万千瓦（水电6,779万千瓦,风电862.8万千瓦,太阳能349.9万千瓦），占总装机容量的84.12%；全口径装机平均利用小时数达到4,000小时,发电量预计为3,800亿千瓦时。未来一段时间，随着澜沧江上游梯级电站和金沙江中下游白鹤滩、乌东德等大型水电站投产，以及怒江流域梯级水电站开发规划的逐步实施，水电装机将持续增加。国家发改委为优化电解铝行业产业布局，推动电解铝产能有序向水电资源丰富的西南地区转移，实现绿色发展，支持云南省做优做强水电铝材一体化产业链，印发了国家发展改革委关于同意云南省开展运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点的批复。云南省为有效消纳水电弃水电量，将水电资源优势转化为经济优势，全力打好世界一流的绿色能源牌，推进水电铝材一体化发展，云南省发改委等部门先后出台了关于印发实施优价满发推动水电铝加工一体化发展专项用电方案的通知、云南省运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点实施方案。国家和云南省一系列扶持政策的颁布实施，对公司构建低成本清洁能源竞争优势提供了强有力的保障。5 5、具有持续的自主科技创新能力具有持续的自主科技创新能力 公司坚持以科技创新为引领，围绕中低品位铝土矿资源高效利用、500kA特大型电解槽新技术，超薄铝箔、动力电池用铝箔、变形铝合金、铝合金焊材等领域，着力加强新工艺、新产品的研发和推广应用。公司拥有的“低温低电压铝电解新技术”、“铝工业脱硫新技术”两个自主核心技术均列入国家科技支撑计划并得到广泛运用，公司电解铝的核心技术指标铝液交流电耗继续保持了行业领先地位，公司采用电解铝液铸轧坯料生产0.0045毫米、0.005毫米超薄铝箔技术处于全球领先地位，并荣获首届、第三届“中国铝箔创新奖”。2019年，公司共完成13项科技项目，其中企业自主研发类项目10项，重大科技专项类项目3项，截止2019年12月末，公司拥有有效专利404件，其中发明专利127件。6 6、“一带一路”独特区位优势日益凸显、“一带一路”独特区位优势日益凸显 随着近年来“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施，尤其是云南省成为国家自由贸易试验区，云南将从对外开发的末梢变成对外开放的最前沿，逐步成为连接南亚、东南亚和我国内陆广大地区的重要物流枢纽。2019年东南亚十一国和南亚八国人口合计约24亿，铝消费量仅约700万吨，云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 10 人均铝产品消费仍远低于国际平均水平，铝的消费空间及增长潜力巨大。未来泛亚铁路全面建成后，公司依托云南省面向南亚、东南亚辐射中心的区位优势，积极开拓南亚、东南亚市场；同时，公司所在的云南省紧邻我国铝消费最集中的华南市场和铝消费潜力快速增长的西部市场，具备辐射长江经济带、珠三角经济区以及成渝经济区独一无二的区位优势，为公司加快实施“绿色低碳水电铝加工一体化”战略提供了广阔的国内国际市场支撑。7 7、依托中铝体系大平台统筹共享的竞争优势、依托中铝体系大平台统筹共享的竞争优势 公司将依托中铝集团作为我国有色金属行业中领军企业所带来的政策、资源、管理、技术等优势，为公司实现高质量发展提供强有力的支撑。一是依托中铝集团政策资源，提升公司能源成本控制的议价能力；二是充分借助中铝集团作为大型央企的市场影响力，进一步开拓产品市场，降低大宗原辅料采购成本和系统物流成本；三是借助中铝集团金融资源优势，进一步拓宽融资渠道，为公司生产经营和产业发展提供更加有力的资金保障，并降低融资成本。8 8、党建引领优势突出、党建引领优势突出 公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党和国家及中铝集团的各项决策部署，始终坚持“围绕高质量发展抓党建、抓好党建促高质量发展”，把党组织政治优势转化为企业竞争优势。严格执行“三重一大”决策制度和党委讨论研究的前置程序，有效发挥了党委把方向、管大局、保落实的作用；公司控股的所有企业实现党建进章程，把党的领导融入公司治理各环节；公司党委全面推行“双百分”制考核向全级次基层组织延伸，实现党建与生产经营中心工作同谋划、同部署、同检查、同落实；深入开展“两带两创”活动，全年立项206项，降本创效明显，公司党建引领优势突出。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 11 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年，受国家实施稳定宏观经济预期、减税降费等稳经济系列政策的影响，国内国际铝市场价格逐步企稳，公司紧紧围绕“快融入、严对标、破难题、稳经营、增效益”的工作主题和年度生产经营目标，加快项目建设和投产，开展“三降三增”、“两金”压降等专项活动，精准实施各项内部挖潜和降本创效措施，持续抓好生产经营和产业发展各项工作，并积极争取国家和云南省支持加快水电铝材一体化产业发展、铁路运输、生产经营等政策扶持措施。2019年公司实现营业收入242.84亿元，同比增长11.96%；归属于上市公司股东的净利润4.95亿元，实现扭亏为盈。主要情况如下：1 1、新项目安全高效投产。新项目安全高效投产。报告期内，公司进一步完善项目管理体制，组建投资项目联合指挥部，大力优化项目投资，加快推进了昭通水电铝、鹤庆水电铝、云铝源鑫二期炭素项目等重点项目建设，昭通水电铝一期项目、鹤庆水电铝一期项目安全高效投产运行，培育了新的利润增长点，云铝源鑫炭素二期工程项目顺利点火投产；2019年12月云南涌顺铝业有限公司年产15万吨中高端铝合金新材料项目投产运行，生产中高端铝合金大板锭，进一步延伸了公司铝产业链，推动公司铝加工产品升级；文山水电铝项目等一批重点项目按计划顺利推进，增强了公司发展后劲。2 2、产品结构持续优化产品结构持续优化，商品产量持续提高，商品产量持续提高。公司科学组织生产，优化产品结构，主要产品产量稳步增长。报告期内，公司生产氧化铝151.19万吨，同比增长7.99%；生产原铝189.94万吨，同比增长17.93%；生产铝合金及铝加工产品67.06万吨，同比增长4.62%；新增7075高强高韧变形铝合金、轨道交通用铝合金、高精“3N”铝锭等产品生产。3 3、全面降本增效，提高市场竞争力。全面降本增效，提高市场竞争力。报告期内，公司主要产品完全成本总体呈下降趋势，一是控制采购节奏、提升议价能力、优化采购渠道、增加直购比例，大幅降低了氧化铝等大宗原辅料采购成本；二是利用自身的区位优势，大力开拓省内及周边市场，进一步提升了产品盈利能力，降低了产品销售费用；三是进一步提高附加值创效，抓好高纯化、合金化产品销售，铝合金、铝板带、高品质铝锭、铝焊材等产品销售均实现突破，拓展了提质增效途径；四是努力降低用电成本，全年平均用电价格约为0.33元/千瓦时（含税）；五是多措并举压降“两金”，充分利用内部资源和平台优势，大力实施低库存策略，氧化铝和阳极炭块库存大幅下降，有效节约资金成本；六是深化路企合作，顺利打通多式联运通道，进一步优化物流方式，全年物流费用大幅降低；七是实施人力资源优化，氧化铝、铝电解、炭素全员劳动生产率分别提升11%、15%、6%。4 4、再融资工作顺利完成。再融资工作顺利完成。报告期内，公司股票市场再融资工作顺利完成，本次非公开发行新股521,367,759 股，募 集 资 金总 额 2,137,607,811.90 元，扣除 相 关 发 行费 用 后，募集 资 金 净 额2,105,925,675.12 元，再融资工作的顺利实施，为公司募投项目建设提供了强有力的保障，进一步降低公司资产负债率。5 5、改革创新改革创新不断深化不断深化。报告期内，公司深化市场改革，云铝浩鑫成立铸轧、板带和铝箔三个事业部，云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 12 母公司圆铝杆、铝焊材业务实施市场化运作成立线材事业部，实行产销一体、细化核算，并将部分采购、销售权利下放，提高了销售的自主性和灵活性，提升市场竞争力。6 6、科技创新能力明显增强。科技创新能力明显增强。科技创新能力明显增强。报告期内，云铝文山铝灰资源化利用项目成功投运，成为国内首个利用氧化铝生产系统实现铝灰资源化利用重大项目；铝合金材料及应用工程技术研究中心初步具备试制验证能力；新技术新产品研发取得新突破，铝焊丝产品再添新牌号；云铝淯鑫、云铝海鑫通过国家高新技术企业认定，目前公司控股子公司高新技术企业已达8户。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 24,283,623,386.87 100%21,689,352,666.07 100%11.96%分行业 有色金属冶炼行业 14,002,160,585.98 57.66%11,442,178,681.55 52.75%22.37%铝材加工行业 9,413,347,811.87 38.76%9,250,443,910.08 42.65%1.76%贸易及其他 868,114,989.02 3.58%996,730,074.44 4.60%-12.90%分产品 电 解 铝 14,002,160,585.98 57.66%11,442,178,681.55 52.75%22.37%铝加工产品 9,413,347,811.87 38.76%9,250,443,910.08 42.65%1.76%其他 868,114,989.02 3.58%996,730,074.44 4.60%-12.90%分地区 国内 23,549,825,349.29 96.98%21,133,135,920.94 97.44%11.44%国外 733,798,037.58 3.02%556,216,745.13 2.56%31.93%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 有色金属冶炼行业 14,002,160,585.98 11,940,969,463.23 14.72%22.37%11.44%8.37%铝材加工行业 9,413,347,811.87 8,263,000,480.85 12.22%1.76%-2.84%4.16%贸易及其他 868,114,989.02 836,354,859.47 3.66%-12.90%-9.54%-3.58%云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 13 分产品 电解铝 14,002,160,585.98 11,940,969,463.23 14.72%22.37%11.44%8.37%铝加工产品 9,413,347,811.87 8,263,000,480.85 12.22%1.76%-2.84%4.16%其他 868,114,989.02 836,354,859.47 3.66%-12.90%-9.54%-3.58%分地区 国内 23,549,825,349.29 20,313,518,207.29 13.74%11.44%3.56%6.56%国外 733,798,037.58 726,806,596.26 0.95%31.93%37.36%-3.92%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 铝行业 销售量 吨 1,856,540 1,637,459 13.38%生产量 吨 1,899,446 1,638,370 15.94%库存量 吨 52,077 58,005-10.22%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铝产品 原材料 12,494,186,002.02 59.38%12,060,929,247.00 59.87%-0.49%铝产品 折旧 669,726,693.31 3.18%633,945,287.76 3.15%0.03%铝产品 燃料及动力 7,506,923,210.03 35.68%6,797,247,414.73 33.74%1.94%（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司2019 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 14（8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）9,774,669,841.16 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 40.25%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 22.65%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户一 5,501,129,845.47 22.65%2 客户二 2,064,160,888.93 8.50%3 客户三 930,466,285.47 3.83%4 客户四 665,471,134.98 2.74%5 客户五 613,441,686.31 2.53%合计-9,774,669,841.16 40.25%主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）12,818,690,731.13 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 60.45%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 50.85%公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 供应商一 10,782,298,565.97 50.85%2 供应商二 854,549,954.74 4.03%3 供应商三 580,783,027.86 2.74%4 供应商四 309,687,061.06 1.46%5 供应商五 291,372,121.50 1.37%合计-12,818,690,731.13 60.45%主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 538,963,773.61 463,016,303.33 16.40%主要为本报告期铝产品销量较去年增加所致。管理费用 827,127,848.62 1,261,889,903.70-34.45%主要为公司修槽费用较上年同期减少所致。财务费用 898,151,474.91 861,606,498.64 4.24%不适用。研发费用 10,281,521.41 27,381,