000488_2019_晨鸣纸业_2019年年度报告_2020-03-27.pdf

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 山东晨鸣纸业集团股份有限公司山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 03 月月 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)张波张波声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。非标准审计意见提示 适用 不适用 内部控制重大缺陷提示 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司面临宏观经济波动、国家政策法规、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注公司面临宏观经济波动、国家政策法规、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对意投资风险。详细内容敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。的风险因素和对策部分的内容。董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 适用 不适用 是否以公积金转增股本 是 否 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：2019 年度，公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币 1,656,566,584.88 元，扣除 2019 年度永续债利息人民币 194,000,000.00 元、优先股固定股息人民币 214,425,000.00 元，2019 年度实现的剩余可供分配的利润为人民币1,248,141,584.88 元。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 根据公司章程、非公开发行优先股募集说明书规定，以 2019 年末普通股总股本2,904,608,200 股、优先股模拟折算普通股 1,162,790,698 股（每 3.87 元模拟折合 1 股）为基数，向普通股股东每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税）、向优先股股东模拟折算普通股后每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），送红股 0 股，不以公积金转增股本。普通股股东派发现金红利人民币 435,691,230 元；优先股股东派发浮动现金红利人民币 174,418,604.70元，即优先股股东每股优先股（每股面值 100 元）派发现金红利人民币 3.87 元（含税）。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 董事长报告董事长报告.11 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要.13 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.20 第六节第六节 董事会报告董事会报告.37 第七节第七节 重要事项重要事项.45 第八节第八节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.67 第九节第九节 优先股相关情况优先股相关情况.73 第十节第十节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.77 第十一节第十一节 公司治理公司治理.86 第十二节第十二节 公司债券相关情况公司债券相关情况.100 第十三节第十三节 财务报告财务报告.103 第十四节第十四节 备查文件备查文件.239 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 母公司、寿光本部 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 晨鸣控股 指 晨鸣控股有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 湛江晨鸣 指 湛江晨鸣浆纸有限公司 江西晨鸣 指 江西晨鸣纸业有限责任公司 武汉晨鸣 指 武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 上海晨鸣 指 上海晨鸣实业有限公司 黄冈晨鸣 指 黄冈晨鸣浆纸有限公司 香港晨鸣 指 晨鸣（香港）有限公司 海鸣矿业 指 海城海鸣矿业有限责任公司 吉林晨鸣 指 吉林晨鸣纸业有限责任公司 寿光美伦 指 寿光美伦纸业有限责任公司 晨鸣销售公司 指 山东晨鸣纸业销售有限公司 财务公司 指 山东晨鸣集团财务有限公司 晨鸣租赁 指 山东晨鸣融资租赁有限公司及其子公司 晨鸣新旧动能转换基金 指 潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）晨融基金 指 潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）鸿泰地产 指 上海鸿泰房地产有限公司 本报告期、报告期内、本年 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 年初、期初 指 2019 年 1 月 1 日 年末、期末 指 2019 年 12 月 31 日 上年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 晨鸣纸业 股票代码 000488 晨鸣B 200488 晨鸣优01 140003 晨鸣优02 140004 晨鸣优03 140005 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 股票简称 晨鸣纸业 股票代码 01812 股票上市证券交易所 香港联合交易所有限公司 公司的中文名称 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 公司的中文简称 晨鸣纸业 公司的外文名称（如有）SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED 公司的外文名称缩写（如有）SCPH 公司的法定代表人 陈洪国 注册地址 山东省寿光市圣城街595号 注册地址的邮政编码 262700 办公地址 山东省寿光市农圣东街2199号 办公地址的邮政编码 262705 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 香港公司秘书 姓名 袁西坤 朱瀚樑 联系地址 山东省寿光市农圣东街 2199 号 香港中环环球大厦 22 楼 电话(86)-0536-2158008+852-21629600 传真(86)-0536-2158977+852-25010028 电子信箱 liamchuli- 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、香港商报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 境内：http:/；境外：http:/.hk 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 913700006135889860 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 济南历下区舜海路 219 号华创观礼中心 4 号楼 11 层 签字会计师姓名 胡乃忠、刘娜娜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）30,395,434,073.35 28,875,756,163.56 5.26%29,472,453,563.98 归属于上市公司股东的净利润（元）1,656,566,584.88 2,509,828,858.47-34.00%3,769,325,450.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）702,329,086.29 1,953,699,849.75-64.05%3,425,779,016.95 经营活动产生的现金流量净额（元）12,232,707,222.94 14,099,701,887.04-13.24%23,766,042.93 基本每股收益（元/股）0.33 0.51-35.29%1.13 稀释每股收益（元/股）0.33 0.51-35.29%1.13 加权平均净资产收益率 5.57%8.51%降低 2.94 个百分点 15.80%山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）97,958,909,935.15 105,318,734,827.82-6.99%105,625,096,076.92 归属于上市公司股东的净资产（元）25,169,743,863.75 25,048,731,454.79 0.48%27,778,529,074.90 数据说明：归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具永续债可递延并累计至以后期间支付的利息和经审议批准宣告发放的其他权益工具优先股股利的影响。在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将报告期内永续债利息人民币 194,000,000.00 元和宣告发放优先股股息人民币 493,494,767.52 元扣除。是否存在公司债 是 否 公司是否存在最近两年连续亏损的情形 是 否 不适用 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：人民币元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 6,159,836,579.24 7,188,811,534.46 8,665,530,249.94 8,381,255,709.71 归属于上市公司股东的净利润 38,223,111.21 557,960,253.43 588,810,759.16 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-23,652,252.85 326,797,249.06 447,511,508.11-48,327,418.03 经营活动产生的现金流量净额 1,424,685,047.04 5,733,483,081.44 根据新金融工具准则的要求，出于谨慎性原则考虑，公司在年度审计时充分计提了减值准备，报告期内计提信用减值损失 1,033,867,928.73 元、资产减值损失 120,991,683.19 元，是导致第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为负数的主要原因。上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 九、根据香港上市规则附录十六第十九条编制的近五年财务概要九、根据香港上市规则附录十六第十九条编制的近五年财务概要 截至截至12月月31日止年度日止年度 单位：万元 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 营业额 3,039,543 2,887,576 2,985,174 2,947,245 2,290,711 2,256,692 2,024,191 2,019,264 除税前盈利 204,848 320,632 453,648 453,648 258,317 258,317 141,017 141,017 税项 29,518 64,158 77,752 77,752 56,056 62,597 43,224 36,683 归属于上市公司股东的当期利润 165,657 250,983 376,933 376,933 206,399 199,858 102,122 108,663 少数股东损益 9,673 5,491-1,036-1,036-4,138-4,138-4,329-4,329 基本每股收益（元/股）0.33 0.51 1.13 1.13 0.99 0.95 0.50 0.53 加权平均净资产收益率（%）5.57%8.51%15.80%15.80%9.59%9.23%6.73%7.17%截至截至12月月31日止年度日止年度 单位：万元 2019年 2018年 2017年 2016年 2015年 调整前 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 总资产 9,795,891 10,531,873 10,562,510 10,562,510 8,228,535 8,228,535 7,796,170 7,796,116 总负债 7,161,914 7,944,704 7,535,092 7,535,092 5,972,050 5,972,050 6,070,277 6,063,736 少数股东权益 117,003 82,296 249,565 249,565 34,605 34,605 38,743 38,743 归属于上市公司股东权益 2,516,974 2,504,873 2,777,853 2,777,853 2,221,881 2,221,881 1,687,149 1,693,690 流动资产净值（负债净额）-774,633-1,344,718-783,090-783,090-1,094,182-1,094,182-1,347,029-1,340,488 总资产减流动负债 4,526,014 4,390,405 4,837,646 4,837,646 3,557,671 3,557,671 2,932,756 2,939,242 十、非经常性损益项目及金额十、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）135,669,108.82 17,149,722.72 65,853,273.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）623,277,014.49 535,691,291.26 392,774,230.02 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 364,597,001.77 143,867,008.14 债务重组损益-55,792,548.82 24,309.62 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -325,259,082.28 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 61,750,000.00 94,000,000.00 对外委托贷款取得的损益 13,312,368.97 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产和其他非流动金融资产公允价值变动产生的损益 26,692,741.61-21,464,400.65-21,000,042.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 24,876,982.31 23,291,720.22 33,659,216.99 减：所得税影响额 131,148,729.27 52,960,460.82 50,196,013.15 少数股东权益影响额（税后）33,934,072.32 7,328,864.01 3,488,835.77 合计 954,237,498.59 556,129,008.72 343,546,433.98 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第三节第三节 董事长报告董事长报告 尊敬的各位股东：本人向各位股东欣然提呈本公司截至 2019 年 12 月 31 日之财政年度报告，并谨此代表董事会向各位股东对本公司的关心和支持表示诚挚的谢意。报告期内，面对复杂多变的国内外经济形势，集团上下发扬“团结一心、勇于奉献、顽强拼搏、真抓实干”的企业精神，以“创新管理、强化技能、重点突破、持之以恒”十六字方针为指导，坚定信念、斗志昂扬、千方百计、攻坚克难，在实现业绩回暖的同时，也实现了企业浆纸一体化的战略布局，进一步巩固了龙头地位。一、经营业绩一、经营业绩 2019 年，公司完成机制纸产量 501 万吨，同比增长 9.63%、销量 525 万吨，同比增长 21.53%。实现营业收入人民币 303.95 亿元，同比增长 5.26%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币 20.48 亿元、人民币 16.57 亿元，同比减少 36.11%和 34.00%；公司资产总额为人民币 979.59 亿元。二、公司治理二、公司治理 报告期内，公司按照公司法、证券法、上市公司治理准则、深圳证券交易所股票上市规则、香港联合交易所上市规则和中国证监会有关规定的要求规范运作，在实践中不断健全和完善公司法人治理结构、规范公司运作。董事会认为公司治理的实际情况与上市公司治理准则等规范性文件的规定和要求相符。报告期内，董事会着力从完善公司治理入手，规范公司运行。根据监管规定，适时完善公司治理制度，修订完善了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、公司章程修订案等管理制度。通过严格执行内部控制的相关制度，促进了公司的规范运作和健康发展，保护了投资者合法权益，公司治理总体情况与中国证监会的要求不存在差异，随着公司的发展，公司规范运作状况及内部控制水平将不断提升。三、股息分配三、股息分配 追求企业价值最大化是公司长期坚持的目标，公司一贯重视股东的利益和回报。2019 年度，公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币 1,656,566,584.88 元，扣除 2019 年度永续债利息人民币 194,000,000.00 元、优先股固定股息人民币 214,425,000.00 元，2019 年度实现的剩余可供分配的利润为人民币 1,248,141,584.88 元。根据公司章程、非公开发行优先股募集说明书规定，公司 2019年度利润分配预案如下：以 2019 年末普通股总股本 2,904,608,200 股、优先股模拟折算普通股 1,162,790,698 股（每 3.87 元模拟折合1 股）为基数，向普通股股东每 10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税）、向优先股股东模拟折算普通股后每10 股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），送红股 0 股，不以公积金转增股本。普通股股东派发现金红利人民币 435,691,230 元；优先股股东派发浮动现金红利人民币 174,418,604.70 元，即优先股股东每股优先股（每股面值 100 元）派发现金红利人民币 3.87 元（含税）。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 四、未来发展四、未来发展 虽然造纸行业近年来一直保持平稳发展态势，但面对复杂多变的国内外经济形势，造纸企业与我国多数实体企业一样经受了挑战。受宏观经济形势影响，从2018年四季度至2019年一季度，造纸行业整体景气度不高，纸价大幅下跌。但进入二季度以来，公司主要纸种均落实提价，并以市场需求为导向，持续加大技术和产品研发创新力度，不断研发高利润产品，整体盈利能力得到大幅提升。加之公司今年浆纸一体化战略布局已基本完成，纸浆已基本实现自给自足，产品毛利率水平明显提升，进一步增强了企业的盈利水平和抗风险能力。展望未来，公司将继续坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，以中国制造 2025 规划为指导，以科学发展为主题，以提质增效为中心，进一步转方式、调结构，全面提升质量效益、管理水平、科技含量、幸福指数和品牌形象，聚焦主业，推进公司做强做优做大，努力使公司成为具有全球竞争力的世界一流的造纸企业。陈洪国陈洪国 董事长董事长 2020 年年 3 月月 27 日日山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司从事的主要业务 1、业务概况 公司是以制浆、造纸为主导，金融、林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团，是全国唯一一家 A、B、H 三种股票上市公司，企业经济效益主要指标连续 20 多年在全国同行业保持领先地位。机制纸业务是公司的主营业务且是公司收入和利润的主要来源，报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司坚定不移地实施浆纸一体化战略，引进国际上先进的制浆造纸技术和装备，产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸、格拉辛纸等系列，主要产品市场占有率均位于全国前列。企业拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可 CNAS 浆纸检测中心等科研机构，获得国家专利授权 213 项，其中发明专利 18 项，获得“国家级新产品”项，省级以上科技进步奖 13 项，承担国家级科技项目 5 项、省级技术创新项目 54 项。在全国同行业率先通过 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环保体系认证和FSC-COC 体系认证。2、主要产品 类别 主要品牌及品种 产品特性 产品展示 适用范围 文化纸 碧云天、云镜、云豹全木浆双胶纸；“云狮”、“云鹤”双胶纸；“雪松”、“青松”轻型纸。白度高，挺度好、强度指标高、表面平滑细腻、套版准确、印刷清晰。适用于印刷书刊、课本、杂志、封面、插图、笔记本、试卷、教材、教辅等。铜版纸“雪鲨”、“雪鹰”单面铜版纸；“雪鲨”、“雪鹰”、“雪兔”、“雪燕”双面铜版；雪鹰、雪兔、雪燕亚光铜版纸。光泽度、纸张松厚度好，挺度高，印品档次高；纸面涂层均匀、细腻，网点还原性好，色彩亮丽；高强度，白度好，印刷层次感强，图像逼真。双面铜版纸适用于高档画册、图片、杂志等质量要求更高的印刷品；单面铜版纸适用于高档烟标、不干胶、手提袋、书套、信封、礼品包装等适合用于大幅面印刷和商务印刷。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 白卡纸“紫檀”系列白卡、铜版卡纸；“白杨”系列白卡、铜版卡纸；超高松厚度白卡纸；晨鸣烟卡；液包卡纸、口杯原纸等。定量、厚度均匀性好，挺度、松厚度高，模切成盒性能好；纸张白度高，色相稳定，涂布均匀细腻，网点还原性好；纸面平整细腻，有较高的耐折度，有利于保障灌装无破损现象。高档礼盒、化妆品盒、吊牌、手提袋，宣传画册、高档明信片；中高档烟包印刷；奶包、饮料包、一次性纸杯、奶茶杯、面碗等。轻涂纸 劲胄高档轻涂纸、精制轻涂纸 产品光泽度、印刷光泽度高，印品色彩鲜艳、靓丽；纸张均匀度好、松厚度好，不透明度高，印刷网点清晰。主要适用于印刷宣传广告、高档书刊、杂志内页、画册等；适合高速单张印刷或高速轮转机印刷。工业用纸 高档黄色防粘原纸、普通黄色/白色防粘原纸、票据原纸、铸涂原纸、淋膜原纸、剥离原纸、白牛皮纸 纸张匀度好、耐破度高、纸面平整性、复合性能、横切性能好。防粘原纸主要用于生产剥离纸或防粘原纸的纸基部分；铸涂原纸适用于涂布后生产不干胶面纸或扑克牌复合纸。复印纸 金铭洋、金晨鸣复印纸，博雅、碧云天复印纸，铭洋、祥云、柏洋、善印复印纸，共好、天剑复印纸 白度柔和，视觉舒适；表面平整光滑，打印复印字迹清晰色彩逼真；适合双面使用，节能又环保；打印复印保存更长久。适用于打印复印、商务文档，培训教材、书写等。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 特种纸 热敏纸、格拉辛纸 发色密度高、显色清晰度好；使用全木浆原纸，外观、质感好，表面强度高，印刷、加工适应性好；打印磨耗低、不粘打印头，质量稳定；表面平滑细腻，产品档次高。主要用于电子、医药、食品、洗涤用品、超市标签、双面胶带等高档不干胶底纸。生活纸 卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸、擦手纸、“星之恋”、“森爱之心”、“蓓颖”纸张皱纹细腻、吸水性好；柔软舒适，适用于妇婴肤质；纸张皱纹细腻、手感好、擦拭后不留纸屑。日常卫生用品；餐厅等餐饮行业使用；酒店、宾馆、写字楼等公共场所洗手间使用，也适用于家庭及其它环境。3、经营模式（1）采购模式 公司大力推动采购信息系统建设，搭建企业网络招标平台，完善合同管理模块，优化 SAP 三级权限审批流程，有效构建规范采购管理体系。同时与金融机构及第三方开展供应链金融业务合作，增强商业信誉，建立协同关系，发挥核心企业规模优势，提升供应链竞争力；建立期货套期保值管理架构和制度体系，制定套保业务流程、风险管控流程；利用期货工具优化原料定价，防范价格风险，提高企业管理水平和抗风险能力。（2）生产模式 公司坚定不移地走科技含量高、资源消耗低、环境污染少的新型生产模式，大力实施绿色低碳战略，努力做到经济建设与生态建设一起推进，经济竞争力与环境竞争力一起提升，物质文明与生态文明一起发展。公司坚持清洁生产模式，依托先进的生产工艺和制造装备，实现了以低消耗实现低排放、以再循环实现减量化；公司坚持节能减排，狠抓“三废”治理，通过建设废水处理系统、中水回用系统，打造成了一家资源节约型、环境友好型标杆企业；公司坚持浆纸一体化战略，随着四大项目的投产，既有效缓解了原材料压力，又提升了自身的核心竞争力。（3）营销模式 目前，公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售政策的制定和销售价格制定。2018 年以来，为提供更专业化的销售服务，公司将销售网络由按区域划分变更为按产品线划分。销售公司按产品线分为文化纸系列、涂布纸系列和生活纸系列的产品公司，每个产品公司设有管理区，管理区由区总经理负责，管理区下设分公司，分公司设有首席代表，全权处理分公司业务。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 公司 2019 年创新实行了三级调度机制，分公司、管理区、销售公司均设立专人对任务指标每日调度，保障了计划有效落地。（4）研发管理模式 公司研发实力雄厚，居行业前列。公司设立了国家认定的企业技术中心、博士后科研站和国家认定 CNAS浆纸检验中心等科研机构，拥有国家级技术开发中心。在自身技术创新的同时，公司也与南京林业大学、中国制浆造纸研究院、美国陶氏化学品公司等国内外单位建立了技术开发和人才培养合作关系。企业获得国家专利授权 213 项，其中发明专利 18 项，获得“国家级新产品”项，省级以上科技进步奖 13项，承担国家级科技项目5项、省级技术创新项目54项。在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和 FSC-COC 体系认证。（二）业绩驱动因素 1、行业集中度凸显 近几年环保政策密集出台，落后产能淘汰力度加大，行业集中度显著提升。落后产能淘汰给龙头企业集中度提升带来空间。业内大型造纸企业凭借雄厚的资金实力、先进的生产设备以及生产的规模化优势持续提升行业进入壁垒，享受行业新盈利周期的优厚利润，行业景气度将不断提升。2、完善的营销模式以及领先全国的市场占有率 公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售公司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售政策的制定和销售价格制定。依托多年积累的客户资源和良好的销售网络，公司较成功地拓展了海外市场，主要销售区域包括美国、中国香港、日本、南非等国家和地区。目前，公司所拥有的纸种在行业内最多、最齐全，文化纸、静电纸、白卡纸、铜版纸等主要产品市场占有率均位居全国前列。3、聚焦主业，实现浆纸产能完全匹配 造纸业是大进大出的规模型产业，谁掌握原材料，谁就掌握市场主动权。随着黄冈晨鸣和寿光美伦化学木浆项目的投产，公司拥有湛江、黄冈、寿光三大浆厂，已经成为国内首家浆纸产能完全匹配的造纸企业，在成本端方面拥有绝对的竞争力。目前，公司自制浆优势并未充分发挥，发展仍有很大空间和潜力。随着木浆市场价格逐步恢复常态，公司浆纸平衡的核心优势进一步发挥，企业效益将会得到大幅提升。4、强大的研发能力 2019 年以来，公司紧紧把握国内及行业经济、市场形势，以客户需求为导向，以提高经济效益为目标，不断加强技术创新，研发技术含量高，经济效益好的新产品，积极加强产品差异化、精细化研发，其中“高松厚度簿本纸技术开发”、“耐高温标签专用铜版纸技术开发”等 5 项科研项目先后列入山东省技术创新项目计划；与齐鲁工业大学联合创新，组织申报的“高性能木材化学浆绿色制备关键技术及应用”项目获得教育部科学技术进步奖一等奖；“高档社会卡纸”、“婴儿专用原纸”等新产品、新成果获得 2019 年山东省技术创新奖优秀新产品、优秀新成果二等奖 3 项；同时加强知识产权保护工作，2019 年度共申请专利 19 项，获得授权 26 项，加快了企业产品结构调整，促进了企业转型升级。5、强化社会责任，践行环保义务 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 公司作为中国造纸龙头企业，拥有全球工艺装备最先进的造纸生产线，确保了生产效率和产品质量的同时，始终秉承“绿色发展、环保先行”的理念，将环保作为生命工程来抓。截至 2019 年底，公司环保工程累计投入 80多亿元，集团上下全面开展环保治理，积极推行清洁生产，大力实施节能减排，走上了绿色、清洁、低碳发展之路。目前，公司采用世界最先进的“超滤膜+反渗透膜”工艺，建成中水回用膜处理项目，中水回用率达到 75%以上，回用水质达到饮用水标准，每天可节约清水 17 万立方。（三）报告期内公司所属行业基本情况、周期性特点及公司所处行业地位 造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，关系到国家的经济、文化、生产、国防等各个方面，产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。造纸行业具有连续高效运行、规模效益显著等典型的大工业生产特征；原料需求较多、设备投资较大，产业链较长，涉及到林业、农业、化工、出版、包装、印刷、机械制造、环保等诸多产业，是技术、资金、资源、能源相对密集的一个行业。国家在十九大报告曾指出“现代化经济体系建设的着力点在实体经济，发展需要把提高供给质量体系作为主攻方向”。面对这一立足全局、面向未来的重大战略决策，造纸产业需要成为增强我国经济质量优势的其中一环。但造纸行业的发展具有明显的周期性特征。宏观经济的周期性波动，将导致纸品供给和需求的波动。公司作为中国造纸行业的龙头企业，拥有的纸种在行业内最多、最齐全，文化纸、静电纸、白卡纸、铜版纸等主要产品市场占有率均位居全国前列。当前，国内木浆产能为1100多万吨，仅公司纸浆产能就超过420万吨，浆纸一体化优势明显，是目前国内唯一实现造纸与纸浆产能相平衡的造纸企业。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司新增广东南粤银行股份有限公司16.62%股权、寿光美特环保科技有限公司49%股权、潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）44.45%股权和金信期货有限公司35.43%股权。融资租赁资产 报告期内，公司持续压缩融资租赁业务规模，净回收59亿元，融资租赁规模降至136亿元。固定资产 报告期内，寿光本部文化纸改造项目、寿光美伦51万吨高档文化纸项目和化学浆项目转资。在建工程 报告期内，寿光本部文化纸改造项目、寿光美伦51万吨高档文化纸项目和化学浆项目转资。存货 报告期内，公司加强内部管理，提高存货周转率，减少资金占用。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 否 公司是中国造纸行业龙头企业，历经半个多世纪的创新发展，现已发展成为以制浆、造纸为主导，金融、林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团，是造纸行业内第一家拥有财务公司的企业，是全国唯一一家 A、B、H 三种股票上市公司。与同行业其他企业相比，本公司具有以下竞争优势：1、浆纸一体化优势 随着今年公司浆纸一体化布局的完成，公司已基本实现了木浆的自给自足。截至 2019 底，公司拥有自制木浆产能 420 万吨。同外购木浆相比，自制浆的成本优势显著，保障了公司纸品的毛利率水平持续同业领先；另一方面，制浆原料木片的价格相对稳定，大宗物资采购优势和配套物流服务的投入使用，大幅降低原材料及产成品的物流运输成本，使公司的成本优势和质量稳定性大幅提升。2、规模优势 作为中国造纸行业龙头企业，通过多年的发展，公司目前已形成年产浆纸产能 1100 多万吨，具备与国际造纸企业相抗衡的规模。大规模集中的生产经营模式使公司具有明显的经济效益，而且公司在原材料采购、产品定价、行业政策制定等方面都具有很强的市场影响力。3、产品优势 公司坚定不移地实施林、浆、纸一体化战略，引进国际上最先进的制浆造纸技术，建成了全球规模最大、工艺装备最先进的林浆纸一体化工程，是造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，五大产品系列涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸、格拉辛纸等，主要产品市场占有率均位于全国前列。4、技术装备优势 公司现拥有全球规模最大、工艺装备最先进的林浆纸一体化工程和数十余条国际尖端水平的制浆造纸生产线，公司总体技术装备具有世界先进水平，主要生产设备均引进国际知名的芬兰维美德、奥斯龙、美卓、德国福伊特和美国 TBC 等厂家产品，达到国际先进水平。公司采用的技术装备集中体现了当今造纸工业技术密集、机电一体的特点。浆料系统的除气技术、湿部化学技术、纸页智能横向控制技术、涂料制备技术、自由喷射上料涂布技术、多压区压力平衡压光技术和公司自主开发的工艺流程，都达到了国际先进水平。5、科研创新和新产品开发优势 公司及湛江晨鸣、寿光美伦、江西晨鸣、吉林晨鸣均为高新技术企业，能发挥自身强大的科研优势，以国家级企业技术中心和博士后科研工作站为依托，构建完善的知识产权体系，不断加大技术创新能力和科研开发力度，积极开发科技含量高、附加值高的新产品和企业专有技术。同时，公司技术中心积极与院校、科研单位和国际先进企业进行技术合作，获得国家授权专利 213 项，其中发明专利 18 项；7 个产品评为国家级新产品，省级以上科技进步奖 13 项，承担国家级科技项目