688567_2020_孚能科技_孚能科技2020年年度报告全文（修订版）_2021-06-09.pdf

2020 年年度报告 1/248 公司代码：688567 公司简称：孚能科技 孚能科技（赣州）股份有限公司孚能科技（赣州）股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/248 董事长致董事长致辞辞 尊敬的孚能投资者和所有关心孚能的朋友们：尊敬的孚能投资者和所有关心孚能的朋友们：日月其迈，岁律更新。很高兴以这样的形式再次遇见您！2020 年对于孚能科技，虽历经风雨艰辛，却仍然砥砺奋进。这一年，我们成功登陆科创板，成为“软包锂离子动力电池第一股”，续写发展新篇章。这一年，我们持续深耕技术创新，获批国家企业技术中心，引领新能源技术创新高地。这一年，我们加速全球化步伐，携手新能源头部车企，拓展全球电动化战略新版图。落其实者思其树，饮其流者怀其源。孚能科技所取得的每一个进步和成绩，都离不开您的陪伴与支持，您的理解与信任，您的付出与包容。这些使我们拥有前行的不竭动力，使我们迸发创新的蓬勃激情，使我们不惧未来的难以确定，使我们凝聚不朽的友谊之情。在此，我们真诚地向您道一句：感谢，感恩相伴！2021，孚能科技将开启“二次创业”新征程，继续秉承“提供绿色能源，构建智能世界”的初心与使命，以科技创新为导向，坚持在电池领域深耕不辍，引领前行；以客户为中心，坚持为客户创造价值，合力共赢；以奋斗者为本，坚持激发组织活力，变革赋能。同心者同路，同路者同行。新的一年，我们更要不屈于艰难，不弃于初心，心中有光，眼里有方向，纵然风雨如磐，终将使命必达！2021，我们真诚地希望孚能科技始终能与您携手前行，引领能源变革，为人类美好生活续航！董事长：董事长：2021 年 4 月 30 日 2020 年年度报告 3/248 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”三、三、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 傅穹 傅穹同时担任其他公司独立董事，公司开会时间和其他公司董事会时间冲突 彭晓洁 四、四、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。五、五、公司负责人公司负责人 YU WANGYU WANG、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王慧王慧及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨大松杨大松声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。六、六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年度利润分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。以上利润分配预案已经公司第一届董事会第二十六次会议审议通过，尚需公司2020年度股东大会审议通过。七、七、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 八、八、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。九、九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 2020 年年度报告 4/248 十一、十一、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 5/248 目录目录 第一节第一节 释义释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.29 第五节第五节 重要事项重要事项.52 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.88 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.97 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.97 第九节第九节 公司治理公司治理.109 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.111 第十一节第十一节 财务报告财务报告.112 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.247 2020 年年度报告 6/248 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 孚能科技/公司/本公司 指 孚能科技（赣州）股份有限公司 YU WANG、YU WANG（王瑀）指 YU WANG（王瑀），公司实际控制人之一 Keith 指 Keith D.Kepler，公司实际控制人之一 香港孚能 指 Farasis Energy(AsiaPacific)Limited，公司控股股东 深圳安晏 指 深圳安晏投资合伙企业（有限合伙）上杭兴源 指 上杭兴源股权投资合伙企业（有限合伙）兰溪新润 指 兰溪宏鹰新润新能源股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名为“兰溪新润新能源股权投资合伙企业（有限合伙）”上海孚水 指 上海孚水商务咨询中心（有限合伙）江西立达 指 江西立达新材料产业创业投资中心（有限合伙）无锡云晖 指 无锡云晖新汽车产业投资管理合伙企业（有限合伙）赣州孚创 指 赣州孚创企业管理合伙企业（有限合伙）CRF 指 CRF EV TECH COMPANYPTE.LTD.嘉兴锂新 指 嘉兴锂新投资合伙企业（有限合伙）北京立达 指 北京立达高新创业投资中心（有限合伙）盈富泰克 指 盈富泰克国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）香港领尚 指 香港领尚集团有限公司 安鹏智造 指 珠海市中骏安鹏智造投资基金（有限合伙）台州熙孚 指 台州熙孚投资合伙企业（有限合伙）香港弘源 指 Hundredsenergy Investment Co.,Limited，香港弘源投资有限公司 安鹏一号 指 珠海市中骏安鹏一号投资企业（有限合伙）共青城立达 指 共青城立达投资管理合伙企业（有限合伙）疌泉安鹏 指 江苏疌泉安鹏先进制造产业投资基金（有限合伙）北京家医堂、北京新傲 指 北京家医堂投资控股有限公司。2020 年 3 月 25 日，名称变更为北京新傲投资控股中心（有限合伙）曲水泉禾 指 曲水泉禾企业管理有限责任公司 嘉兴恒昊 指 嘉兴恒昊股权投资基金合伙企业（有限合伙）工盈新能源 指 嘉兴工盈新能源股权投资合伙企业（有限合伙）宁波弘升 指 宁波梅山保税港区弘升股权投资合伙企业（有限合伙）宁波弘微 指 宁波梅山保税港区弘微股权投资合伙企业（有限合伙）芮科投资 指 湖州芮科股权投资合伙企业（有限合伙）杭州金投 指 杭州金投金蕴产业投资有限公司 百富源 指 江西百富源新材料创业投资基金（有限合伙）西藏贵宝万 指 西藏贵宝万信息科技有限公司 新余国放 指 新余国放投资管理合伙企业（有限合伙）赣州裕润 指 赣州裕润科能投资合伙企业（有限合伙）赣州善达 指 赣州善达投资中心（有限合伙）安鹏行远 指 北京安鹏行远新能源产业投资中心（有限合伙）国科瑞华 指 北京国科瑞华战略性新兴产业投资基金（有限合伙）CASREV 指 CASREV FundII-USDL.P.2020 年年度报告 7/248 沃泰华康 指 深圳市沃泰华康发展有限公司 毓弘投资 指 杭州毓弘投资合伙企业（有限合伙）深圳立达 指 深圳立达新能源和先进制造创业投资合伙企业（有限合伙）金葵花资本 指 金葵花资本管理有限公司 赣州博创 指 赣州博创企业管理合伙企业（有限合伙）疌泉绿色 指 江苏疌泉绿色产业股权投资基金（有限合伙）北京久励 指 北京久励商贸咨询有限责任公司 赣州孚济 指 赣州孚济企业管理合伙企业（有限合伙）宁波弘历 指 宁波梅山保税港区弘历股权投资合伙企业（有限合伙）赣州精创 指 赣州精创企业管理合伙企业（有限合伙）国科正道 指 北京国科正道投资中心（有限合伙）江西裕润 指 江西裕润立达股权投资管理有限公司 孚能镇江 指 孚能科技（镇江）有限公司 孚能环球 指 Farasis Energy Global Limited，孚能环球有限公司 孚能美国 指 Farasis Energy USA,Inc.孚能德国 指 Farasis Energy Europe GmbH 孚能基金 指 孚能能源（赣州）投资基金（有限合伙）神通电动车 指 神通电动车能源管理有限责任公司 北汽集团/北汽 指 北京汽车集团有限公司 戴姆勒 指 Daimler AG 北京奔驰 指 北京奔驰汽车有限公司 长城汽车/长城 指 长城汽车股份有限公司 广汽集团/广汽 指 广州汽车集团股份有限公司 江铃集团/江铃 指 江西江铃集团新能源汽车有限公司 长安汽车/长安 指 重庆长安汽车股份有限公司 一汽集团/一汽 指 中国第一汽车集团有限公司 LGC 指 LG 化学株式会社 SKI 指 SK Innovation Co.,Ltd.美都海创 指 浙江美都海创锂电科技有限公司 巴莫科技 指 成都巴莫科技有限责任公司 吉利科技集团有限公司 指 吉利科技 捷威 指 天津市捷威动力工业有限公司 宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司 亿纬锂能 指 惠州亿纬锂能股份有限公司 多氟多 指 多氟多化工股份有限公司 盟固利 指 荣盛盟固利新能源科技有限公司 万向一二三 指 万向一二三股份公司 桑顿 指 桑顿新能源科技有限公司 微宏动力 指 微宏动力系统（湖州）有限公司 衡远新能源 指 山东衡远新能源科技有限公司 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所/交易所/证券交易所 指 上海证券交易所 国务院 指 中华人民共和国国务院 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 财政部 指 中华人民共和国财政部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 能源局 指 中华人民共和国国家能源局 税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局 2020 年年度报告 8/248 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 公司现行有效的公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本报告期、报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 GGII 指 高工产研锂电研究所 Marklines 指 Marklines 研究机构 中汽协 指 中国汽车工业协会 锂离子电池 指 一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来进行工作 动力电池/锂离子动力电池 指 应用于新能源汽车的锂离子电池 动力电池系统 指 动力电池里的电芯、模组、电池包 三元材料/三元正极材料/三元体系 指 以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三元复合正极材料 软包动力电池 指 以铝塑膜封装的锂离子动力电池 三元软包动力电池 指 以三元材料为正极、以铝塑膜封装的锂离子动力电池 BMS 指 电池管理系统 PHEV 指 插电式混合动力汽车 NMP 指 N-甲基吡咯烷酮，锂离子电池辅助材料 COD 指 化学需氧量 Wh 指 瓦时，电功的单位 kWh 指 千瓦时、度，电功的单位，1kWh=1,000Wh MWh 指 电功的单位，1MWh=1,000kWh GWh 指 电功的单位，1GWh=1,000MWh 能量密度 指 单位质量或单位体积电池所具有的能量 比容量 指 单位质量的电池或活性物质所能放出的电量 倍率 指 表征电池充放电能力的一项指标 mAh/g 指 毫安时/克，比容量的单位 Wh/kg 指 瓦时/千克，质量能量密度的单位 V 指 电压的基本单位 Ah 指 安时，电池容量单位 C 指 倍率的单位，充电电流 2C 代表 1/2 小时充满电所需电流大小 指 摄氏度 2020 年年度报告 9/248 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 孚能科技（赣州）股份有限公司 公司的中文简称 孚能科技 公司的外文名称 Farasis Energy(Gan Zhou)Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Farasis Energy 公司的法定代表人 YU WANG（王瑀）公司注册地址 江西省赣州经济技术开发区金岭西路北侧彩蝶路西侧 公司注册地址的邮政编码 341000 公司办公地址 江西省赣州经济技术开发区金岭西路北侧彩蝶路西侧 公司办公地址的邮政编码 341000 公司网址 电子信箱 farasisIR 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 唐秋英 陈雁冰 联系地址 江西省赣州经济技术开发区金岭西路北侧彩蝶路西侧 江西省赣州经济技术开发区金岭西路北侧彩蝶路西侧 电话 0797-7329849 0797-7329849 传真 0797-8309512 0797-8309512 电子信箱 farasisIR farasisIR 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 江西省赣州经济技术开发区金岭西路北侧彩蝶路西侧董事会办公室 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A股）上海证券交易所科创板 孚能科技 688567 无 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 张燕、蒋文伟 报告期内履行持名称 华泰联合证券有限责任公司 2020 年年度报告 10/248 续督导职责的保荐机构 办公地址 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A 座6 层 签字的保荐代表人姓名 孔祥熙、岳阳 持续督导的期间 2020 年 7 月 17 日至 2023 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 营业收入 1,119,652,306.75 2,449,628,725.50-54.29 2,275,652,402.76 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 1,110,563,628.53/归属于上市公司股东的净利润-331,004,259.32 131,227,665.49-352.24-78,214,828.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-542,397,842.29 9,797,851.91-5,635.89-198,824,449.88 经营活动产生的现金流量净额-943,857,818.04 483,521,769.03-295.20-437,574,017.99 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 归属于上市公司股东的净资产 10,076,582,745.13 7,103,370,887.49 41.86 6,626,749,148.28 总资产 15,417,645,005.75 11,700,389,963.90 31.77 8,849,593,911.07 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 基本每股收益（元股）-0.35 0.15-333.33-0.11 稀释每股收益（元股）-0.35 0.15-333.33-0.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.57 0.01-5800.00-0.28 加权平均净资产收益率（%）-3.98 1.88 减少 5.86 个百分点-1.47 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-6.52 0.14 下降 6.66 个百分点-3.28 研发投入占营业收入的比例（%）33.21 12.99 上升 20.22 个百分点 5.59 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司 2020 年度营业收入较上年下降主要系2020 年上半年由于疫情原因，公司在 2019 年主供几款车型需求大幅减少，2020 年下半年这些车型出货量没有随着行业的反弹而反弹，反而由于整车厂产品的更新换代，出现了相继停产的现象，直接导致公司 2020 年度主营业务收入大幅缩水；公司在 2018 年扩产镇江一期，扩大产能，新产线于 2020 年 2 季度末开始投产。由于新冠疫情的影响，产能爬坡较慢。虽然 2020 年下半年公司出货恢复增长，但由于时间和产能释放等原因对全年收入贡献有限导致。2020 年年度报告 11/248 七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 122,694,367.78 162,751,886.42 272,552,243.90 561,653,808.65 归属于上市公司股东的净利润-98,351,082.01-76,685,972.50-118,041,966.34-37,925,238.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-112,387,093.75-114,475,726.86-150,255,796.47-165,279,225.21 经营活动产生的现金流量净额-290,950,453.86-694,243,313.93-378,851,177.67 420,187,127.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 1,683.44 七、75-1,500,718.65-5,741,565.86 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 230,672,379.37 七、67 和七、74 11,854,389.91 7,206,360.46 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2020 年年度报告 12/248 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 37,172,430.36 七、68 七、70 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 193,548.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,610,479.59 七、74 七、75 2,896,239.72 6,710,186.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非同一控制下的企业合并 1,399,057.76 公允价值变动收益 228,558.64 结构性存款获得的收益 115,355,274.25 132,991,787.03 理财产品获得的收益 16,049,375.15 772,631.37 少数股东权益影响额 所得税影响额-60,063,389.79 -25,045,911.20-21,329,778.16 合计 211,393,582.97 121,429,813.58 120,609,621.58 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 26,378,558.64 119,345,263.58 92,966,704.94 1,045,263.58 应收款项融资 227,635,230.04 179,045,880.39-48,589,349.65 0.00 其他非流动金融资产 0.00 440,000,000.00 440,000,000.00 0.00 合计 254,013,788.68 738,391,143.97 484,377,355.29 1,045,263.58 2020 年年度报告 13/248 十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司主要业务包括新能源车用锂离子动力电池及整车电池系统的研发、生产和销售，主要产品为三元软包动力电池的电芯、模组和电池包，涵盖纯电动车用电池系统、混合动力车及插电混合动力车用电池系统和 48V 微混电池系统，应用领域以新能源乘用车为主，同时涵盖新能源专用车、电动摩托车等。(二二)主要经营模式主要经营模式 公司是新能源汽车动力电池系统整体技术方案的提供商，也是高性能动力电池系统的生产商，拥有独立的研发、采购、生产、销售体系，通过研发、生产和销售新能源车用锂离子动力电池及整车电池系统实现盈利。1、研发模式、研发模式 公司秉持“投产一代、储备一代、开发一代”的技术开发思路，通过自主研发及外部合作，采用国际化技术开发机制，中国、美国、德国协同联动，与全球科研院所、知名企业长期战略合作，持续加强研发投入，保持技术持续领先。2、采购模式、采购模式 公司采购部与研究院、质量部等组成供应商审核小组，经严格的评估与考核后，供应商成为合格供应商。采购部与合格供应商通过签订战略合作协议、联合技术开发、反馈设备需求等实现锁价、保供和提升性能。3、生产模式、生产模式 公司采取以销定产和适当备货相结合的生产模式：第一，物控部门每月根据客户订单及交付时间、产能、设备状况、生产线负荷状况、原材料供应状况等综合评审，安排生产计划，并将计划发送给生产部门生产；第二，为避免需求高峰期产能不足，物控部门会根据市场需求预测适当生产电芯作为备用。4、销售模式、销售模式 公司与整车客户建立供应合作关系后，根据客户的订单需求及签署的具体销售合同，为国内外整车客户提供相应的产品及服务。(三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 1）新能源汽车）新能源汽车 2020 年 1 月以来，全球各地陆续爆发新冠病毒疫情，对全球经济造成了巨大的冲击，汽车行业整体需求疲软。根据中汽协数据，2020 年 1-12 月，中国汽车行业累计产销量分别为 2,522.5 万辆和2020 年年度报告 14/248 2531.1 万辆，同比下降 2.0%和 1.9%。而新能源汽车产业作为我国的战略新兴产业，已上升至国家发展战略的高度，通过多年来对新能源汽车整个产业链的培育，行业获得飞速发展，正在从萌芽期向成长期迈进，各个环节逐步成熟，丰富而多元化的新能源汽车产品不断满足市场需求，使用环境也在逐步优化和改进，在这些措施之下，新能源汽车越来越受到消费者的认可。2020 年以来，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展，包括降低新能源企业的进入门槛、提高产品要求、完善强制性标准、延长新能源汽车财政补贴等多项举措。10 月份，国务院常委会会议通过了新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），为未来 15 年的发展打下了坚实的基础，新能源汽车未来有望持续快速增长。根据中汽协数据，2020 年 1-12 月，中国新能源汽车累计产销量分别为 136.6 万辆和 136.7 万辆，较 2019 年同期增长 7.5%和 10.9%，新能源汽车增速也由负转正。其中，纯电动汽车产销量分别为 110.5 万辆和 111.5 万辆，同比分别增长 5.4%和 11.6%;插电式混合动力汽车产销量分别为 26万辆和 25.1 万辆，同比分别增长 18.5%和 8.4%。从月度的产销情况来看，随着上半年我国抗击疫情逐步取得重大战略成果，新能源汽车从 7 月份开始呈现增长态势，增幅逐渐扩大，且每个月产销均刷新了当月历史记录，12 月更是创下历史新高。Marklines 数据显示，2020 年全球电动乘用车累计实现销量 291.70 万辆，同比增长 45.13%。其中海外新能源车为 167.47 万辆，同比增长 76.23%。分车型看，EV 销量为 202.97 万辆，同比增长35.07%，PHEV 销量为 88.72 万辆，同比增长 74.92%。2）动力电池）动力电池 自 1991 年日本 Sony 能源技术公司开发的锂离子电池问世以来，随着手机、笔记本电脑等消费电池和新能源汽车用动力电池的快速发展，锂离子电池行业持续增长。根据合格证数据，2020 年，中国动力电池装机量累计 62.85GWh，同比增长 0.75%。动力电池是新能源汽车核心零部件，直接影响着新能源汽车的成本、续航里程和安全性等多项关键性能指标，而电动汽车的发展也对动力电池的发展起着推动作用，二者相辅相成。随着新能源汽车行业的高速发展，动力电池呈现出如下特点：（1）过去 12 年装机规模增长数千倍。受益于新能源汽车产销规模扩大及单车带电量提升，动力电池市场保持高速增长，从 2009 年我国开始推广“十城千辆”至 2020 年，动力电池国内装机量实现了从 0.03GWh 到 62.85GWh 跨越式发展，12 年间规模增长数千倍；（2）未来行业仍有较大发展空间。2021 年及之后，随着碳减排战略高度上升至全球，能源革命开启，电池行业未来仍有较大发展空间。国内市场，在中国“3060”碳达峰碳中和目标、双积分政策以及新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）大力推动下，海外市场，受益于欧洲最严碳排放考核执行和美国拜登政府的新能源政策，新能源汽车、储能、电动工具、电动船等多个行业有望百花齐放，孕育着电池行业巨大的市场空间。（3）全球竞争加剧，中日韩三足鼎立格局。随着行业的高速发展，产业和资本加速涌入，全球动力电池行业呈现整体产能过剩、优质产能不足的供求关系，动力电池下游的新能源汽车由导入期2020 年年度报告 15/248 迈入成长期、补贴退坡、技术性能要求提升等因素加剧了行业优胜劣汰，市场集中度提升，动力电池产业逐渐形成中日韩三国主导全球电动汽车供应的格局。（4）软包电池占比虽小但却是海外车企主流选择，未来渗透率有望提升。根据中汽协数据，2020年中国动力电池装机量分技术路线看，国内方形电池的装机量累计为50.57GWh，占比达80%；圆柱电池装机量为 8.33GWh，占比达 13%；软包电池为 3.95GWh，占比达 6%，软包电池在国内市场占比还比较小。但从海外主流车企配套电池看，海外软包企业 LG、SKI 等已在大众、奥迪、奔驰、通用、现代、福特等车企配套多款主流车型，未来随着电动汽车全球化浪潮到来，国内软包电池的渗透率有望获得较大的提升，市场空间广阔。动力电池行业的主要技术门槛包括技术和工艺壁垒，动力电池行业技术具有以电化学为核心、多学科交叉的特点，需要企业进行大量的研发投入。同时，动力电池生产工艺复杂，过程控制严格，原材料的选择、辅助材料的应用以及生产流程的设置等均需多年的技术经验积累。三元软包动力电池在技术难度和生产工艺难度上更高。企业掌握核心技术并将其充分应用于稳定、高效的产品量产需要较长时间，难度较高。因此，行业内掌握核心技术和先进工艺的企业树立行业较高的技术和工艺壁垒。2.2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 动力电池行业的主要参与者集中于中国、日本和韩国。行业内参与企业众多，竞争较为激烈。但行业排名前列的企业占据较高的市场份额，行业整体市场集中度较高。同时，我国部分企业已具备国际竞争力，在全球市场具备一定的竞争地位。根据高工锂电（GGII）的统计数据，2020 年中国头部动力电池企业市场份额进一步提升，装机电量 TOP 15 企业装机总电量 60.5GWh，占整体装机电量的比例为 96.33%，较 2019 年 TOP15 企业占比 92.78%基础上再提升了 3.6 个百分点。2020 年，孚能科技上半年受疫情及客户需求波动等多重因素影响，下半年随镇江基地量产和新订单交付，装机量逐月攀升，动力电池装机量继续排名国内第七名。2020 年中国动力电池企业装机量排名年中国动力电池企业装机量排名 资料来源：GGII，装机量为合格证口径统计数据 2020 年年度报告 16/248 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2020 年中国三元电池产量为 48.5GWh，较 2019年的 55.1GWh 同比下降 12.00%；2019 年中国新能源汽车三元电池装机量为 40.5GWh，占动力锂电池装机量的 65.11%；2020 年中国新能源汽车三元电池装机量为 39.7GWh，占动力锂电池装机量的62.72%，国内三元电池企业装机量前五名分别是宁德时代（含时代上汽）、比亚迪、中航锂电、孚能科技、塔菲尔。与 2019 年一样，孚能科技继续排名第四名。在中国软包动力电池领域，根据 GGII 统计数据，2019 年孚能科技以 22.04%的市占率排名中国软包动力电池装机量第一名；起点研究院（SPIR）数据显示，2020 年中国实现软包电池装机的企业共有 26 家，排名前十的企业分别是孚能科技、捷威、宁德时代、亿纬锂能、多氟多、盟固利、万向一二三、桑顿、微宏动力、衡远新能源，10 家企业装机量合计占比 92.3%；其中，孚能科技以 20%的市占率，连续四年排名中国软包动力电池装机量第一名，保持了国内软包电池领头羊的地位。2019 年年中国软包动力电池装机量市场份额中国软包动力电池装机量市场份额 资料来源：GGII 2020 年年度报告 17/248 数据来源：起点研究院（SPIR）孚能科技是新能源汽车动力电池系统整体技术方案的提供商，也是高性能动力电池系统的生产商。自 2016 年以来，公司出货量、装机量及相应市场份额逐渐迅速，行业地位不断提高，2020 年在疫情等内外部因素的影响下，公司下半年持续发力，在中国三元软包动力电池装机量、中国软包动力电池装机量、中国三元材料动力电池装机量、中国动力电池装机量的四项排名中，继续维持第1/1/4/7 名，行业地位稳固。资料来源：GGII，起点研究院（SPIR）、中国汽车动力电池产业创新联盟 3.3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 2016 年以来，全球各国陆续出台停止使用内燃机汽车计划以及促进新能源汽车产业发展政策，消费者在新能源汽车政策支持、成本优化、基础设施和用户体验不断提升的推动下，对新能源汽车2020 年年度报告 18/248 的接纳程度越来越高，新能源汽车产业逐渐由政策驱动逐步转向消费驱动。根据 BNEF 数据，2017年全球新能源汽车渗透率首次超过 1%。我国自 2014 年以来，一直是全球新能源汽车产销量第一大市场，新能源汽车是我国汽车产业实现“弯道超车”的重要产业领域。2017 年和 2018 年的新能源车市场呈现年度内持续、单边的快速上扬的态势，直至 2019 年逐步回落。在 2020 年的新能源车市场疫情之后呈现“V 型”反转态势，下半年高增长主要是受具有较强市场竞争力的新品推动，例如五菱宏光MINI、比亚迪汉、特斯拉Model 3、广汽 Aion 系列以及造车新势力企业等产品。这些处于价格带高低两端的新能源车型对补贴依赖度较低，受到消费者广泛欢迎。2020 年末乘联会统计的新能源乘用车销量达到 20 万辆的历史峰值，体现了新能源乘用车从政策驱动到市场化拉动转换的效果良好。动力电池产业的发展与新能源汽车产业的发展相辅相成，一方面，动力电池技术指标的不断优化和成本的不断降低，是推动新能源汽车发展的重要驱动力；另一方面，消费者对新能源汽车性能指标和综合性价比的要求，促进动力电池行业不断技术创新。动力电池行业新技术的发展方向一直以来集中于突破能量密度、提升续航里程、提高安全性能、缩短充电时间、优化低温性能、提高电池寿命、降低电池成本等方面。动力电池存在多个技术路线，而各个技术路线产品特征有明显差异，因此下游市场应用有区别。以磷酸铁锂和三元路线为例，磷酸铁锂产品应用于商用车领域较多，三元产品成为乘用车领域的主流路线。在乘用车三元动力电池领域，软包动力电池凭借能量密度高、安全性能好、可定制等方面的优势，成为最适合乘用车使用的动力电池技术路线之一，在全球市场占有率较高。另外，动力电池尤其是软包动力电池在生产工艺上要求较高，近年来在各大动力电池厂以及设备厂商的推动下，智能制造、自动化生产使得动力电池生产效率、产品一致性等大大提高，加速其应用于新能源汽车市场。当前动力电池行业整体发展持续向好，呈现主要的五大趋势：第一，规模持续增长。全球范围内，新能源汽车市场规模持续增长，拉动动力电池整体需求规模持续增长。根据 EV Volumes 预测，到 2025 年全球动力电池需求量有望超过 1000GWh。第二，软包电池的市场认可度和使用率逐渐提高。随着供给端的政策和产品发力，欧洲新能源汽车市场快速崛起，2020 年欧洲新能源汽车销量 136.7 万辆，同比增长 142%，和国内对于方形动力电池的认知度更高不同，欧洲市场对于软包电池更加青睐。20