603886_2020_元祖股份_元祖股份2020年年度报告_2021-04-19.pdf

2020 年年度报告 1/210 公司代码：603886 公司简称：元祖股份 上海元祖梦果子股份有限公司上海元祖梦果子股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/210 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张秀琬张秀琬、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱蓓芹朱蓓芹及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）邬岚明邬岚明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2020年度合并报表实现净利润300,020,627.23元，其中归属于上市公司股东的净利润300,032,854.14元。2020年度母公司实现净利润251,307,891.67元，截止2020年12月31日母公司可供股东分配的利润为408,064,778.38元。根据公司利润实现情况和公司发展需要，经公司第三届董事会第十一次会议通过，公司2020年度利润分配方案为：派发现金股利，以利润分配方案实施股权登记日的股本为基数，按每10股派发现金股利10元（含税），共计派发现金股利24,000万元。该方案尚需提交公司2020年年度股东大会予以审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。2020 年年度报告 3/210 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 4/210 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.23 第五节 重要事项.41 第六节 普通股股份变动及股东情况.68 第七节 优先股相关情况.73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.74 第九节 公司治理.82 第十节 公司债券相关情况.86 第十一节 财务报告.87 第十二节 备查文件目录.210 2020 年年度报告 5/210 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本集团、母公司、元祖股份 指 上海元祖梦果子股份有限公司 控股股东、元祖国际 指 元祖国际有限公司 上海元祖 指 上海元祖食品有限公司 上海元虹 指 上海元虹食品贸易有限公司 江苏元祖 指 江苏元祖食品有限公司 浙江元祖 指 浙江元祖食品有限公司 四川元祖 指 四川元祖食品有限公司 湖北元祖 指 湖北元祖食品有限公司 山东元祖 指 山东元祖食品有限公司 湖南元祖 指 湖南元祖食品有限公司 广州元祖 指 广州元祖食品有限公司 福建元祖 指 福建元祖食品有限公司 元祖咨询 指 元祖企业管理咨询（上海）有限公司 辽宁元祖 指 辽宁元祖食品有限公司 元祖电商 指 上海元祖电子商务有限公司 梦果子国际 指 梦果子国际有限公司 元祖实业 指 元祖实业股份有限公司 保荐人、主承销商 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 元祖投资 指 元祖投资有限公司 元祖梦世界 指 上海元祖梦世界置业有限公司 梦世界商管 指 上海梦世界商业管理有限公司 启蒙乐园 指 上海元祖启蒙乐园有限公司 律师 指 国浩律师（上海）事务所 毕马威华振 指 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 单用途商业预付卡管理办法（试行）公司章程、章程 指 公司过往及现行有效的章程 元、万元 指 人民币元、万元 2020 年年度报告 6/210 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海元祖梦果子股份有限公司 公司的中文简称 元祖股份 公司的外文名称 Ganso Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Ganso 公司的法定代表人 张秀琬 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈慧 施益丹 联系地址 上海市青浦区嘉松中路6088号 上海市青浦区嘉松中路6088号 电话 021-59755678-6800 021-59755678-6800 传真 021-59755155 021-59755155 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市青浦区赵巷镇嘉松中路6088号 公司注册地址的邮政编码 201703 公司办公地址 上海市青浦区赵巷镇嘉松中路6088号 公司办公地址的邮政编码 201703 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 元祖股份 603886 不适用 2020 年年度报告 7/210 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层 签字会计师姓名 汪浩、黄锋 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称/办公地址/签字的保荐代表人姓名/持续督导的期间/七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 营业收入 2,303,268,400.06 2,222,668,088.36 3.63 1,972,521,572.28 归属于上市公司股东的净利润 300,032,854.14 247,768,136.84 21.09 253,818,072.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 266,076,741.99 211,493,882.35 25.81 225,548,952.81 经营活动产生的现金流量净额 482,707,979.65 341,199,524.52 41.47 365,296,419.61 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 归属于上市公司股东的净资产 1,497,690,354.45 1,491,835,545.73 0.39 1,398,517,364.78 总资产 2,551,106,712.33 2,392,749,966.68 6.62 2,204,174,819.14 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 基本每股收益（元股）1.25 1.03 21.36 1.06 稀释每股收益（元股）1.25 1.03 21.36 1.06 扣除非经常性损益后的基本每1.11 0.88 26.14 0.94 2020 年年度报告 8/210 股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）19.77 17.17 增加2.60个百分点 19.15 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）17.53 14.65 增加2.88个百分点 17.02 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 313,931,796.61 521,104,752.58 1,028,872,977.82 439,358,873.05 归属于上市公司股东的净利润-30,870,122.25 56,288,043.55 267,583,971.69 7,030,961.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-42,905,141.48 50,378,431.25 259,572,526.38-969,074.16 经营活动产生的现金流量净额-33,622,251.59 168,071,619.68 505,419,026.95-157,160,415.39 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2020 年年度报告 9/210 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益-2,890,490.60 本集团非流动资产处置损失因门店关闭而处置的固定资产及门店装修的损失。-6,886,855.94-6,813,144.91 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 投资性房地产处置利得 15,866,080.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,404,700.01 主要为获得的企业扶持资金及疫情的补贴。4,793,423.93 5,636,133.89 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 处置子公司收益 3,013,378.31 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 2020 年年度报告 10/210 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 33,511,048.09 理财产品投资收益及公允价值变动损益 37,544,280.46 36,205,974.40 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-285,328.50 -9,523,793.98-40,842.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 1,507.46 93,148.17-249.89 所得税影响额-4,785,324.31 -5,612,028.39-9,732,129.81 合计 33,956,112.15 36,274,254.49 28,269,119.62 2020 年年度报告 11/210 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 1,176,651,533.48 1,005,212,179.59-171,439,353.89 5,212,179.59 合计 1,176,651,533.48 1,005,212,179.59-171,439,353.89 5,212,179.59 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）公司主要业务及产品公司主要业务及产品 报告期内，公司主营业务未发生变化。公司产品主要以境内市场销售为主，利用全国近 700家线下实体店及线上各大电子商务平台和外卖平台实现 B 端和 C 端多种类型客户的销售覆盖。其中，线下实体店以直营为主，加盟为辅，开展销售活动。公司自设立以来，以“演绎民俗，创新传统，分享幸福，放眼世界”为企业使命，开启食养文化，致力于各类烘焙食品的研发、生产与销售，努力成为家喻户晓的“精致礼品名家”。经过四十年行业内深耕，旗下拥有蛋糕、中西式糕点礼盒（包含月饼、粽子等）、水果等产品系列，共计 100 多种产品类别。报告期内，公司根据“三节四季”（三节：春节、端午节、中秋节；四季：踏青季、冰品季、丰收季、补冬季）推出节令性、常规性及场景性产品：1、节令产品：三节：（1）春节：除奶黄铜钱、聚宝盆、翡翠元宝等节令产品外，推出招财进宝礼盒、八宝年糕礼盒、兔元宵专款礼盒等满足不同人群的需求；（2）端午节：首发蜜玉粽，以长条自制，组入“双龙戏珠”礼盒。同时推出藤椒牛肉粽、菌菇粽等，以及单双黄玉子礼盒、大小端阳糕礼盒。由于报告期内端午节与中考、高考时间接近，公司应景推出糕粽礼盒谐音“高中”，祝福广大莘莘学子一举高中。（3）中秋节：推出多款新口味月饼，包含芋泥红枣的花新月礼盒、含川香牛肉味的花醉月礼盒、含流心糯糯的花弦月礼盒等，并升级原星空月饼，首次尝试冰冻流心，在极月之光礼盒包装中融入极光效果，更在饼壳上加上了古建筑国潮元素。报告期内，公司尝试在月饼礼盒中搭配果酒，推出含柚子酒的中秋铭礼礼盒；2020 年年度报告 12/210 节令 部分产品展示 春节 八宝年糕礼盒 招财进宝礼盒 兔元宵礼盒 聚宝盆 奶黄铜钱 翡翠元宝 端午 双龙戏珠礼盒 端午铭礼礼盒 糕粽礼盒 雪龙粽 雪冰粽 端阳糕 中秋 雪月饼礼盒 脆雪月礼盒 星空礼盒 2020 年年度报告 13/210 极月之光礼盒 花新月礼盒 脱兔戏月礼盒 花礼月礼盒 华皓月礼盒 中秋铭礼礼盒 四季：（1）踏青季：报告期内，公司推出多种口味艾草大福及草莓大福等，更为情人节、女王节、告白日等推出情人果、女王果等特色产品；（2）冰品季：推出脆豆巧克力味、红豆抹茶味的冰淇淋铜锣烧，以及巧克力、榴莲口味的雪贝烧，更升级推出草莓味、芒果味、蓝莓味等不同口味的雪麻糬；（3）丰收季：金桂丰收，公司推出桂花酥长条、富贵大福等，配上不同款式的大富大贵礼盒给消费者推出多重选择，更推出了万圣款的南瓜红丝绒蛋糕、重阳款寿山曲鲜奶蛋糕等；（4）补冬季：推出核枣糕、芝麻糕、贵圆糕补冬三宝产品等，配合进补时节推出蛋糕黑芝麻夹馅、黑芝麻冰淇淋蛋糕等多项产品；节令 部分产品展示 踏青季 艾草大福 草莓大福 女王果 冰品季 2020 年年度报告 14/210 雪魔方 雪麻糬 雪贝烧 丰收季 富贵大福 桂花酥 柚子酒 补冬季 补冬三宝 平安果礼盒 桂圆核桃糕 2、圆梦蛋糕：鲜奶蛋糕、慕思蛋糕、冰淇淋蛋糕、巧克力蛋糕等。聚焦场景化，除常规 性蛋糕外，根据圆梦场景并结合春节、父亲节、儿童节、高考、七夕等特殊时间节点及市场 热点话题先后推出心有所鼠、驰骋人生、金榜题名、珍珠奶茶、圆梦城堡等新系列蛋糕；类型 部分产品展示 鲜奶蛋糕 心有所“鼠”春暖雅馨 情有独衷 优雅绅士 金榜题名 阿祖醒狮 2020 年年度报告 15/210 才子佳人 雍容花贵 天空之城 神秘脚印 多肉森林 寿山曲 珍珠奶茶 圣诞树桩 梅雪之傲 慕思蛋糕 恋艾初茶 翩翩樱姿 绛心红丝绒 玲珑藏心 酿曲酒酿芝士 黑木森林 冰淇淋蛋糕 驰骋人生 宫廷霜韵 初遇韵雪 2020 年年度报告 16/210 粉红心情 女一号 星星许愿 3、常规产品：报告期内，公司顺应市场有节奏地对常规品推陈出新，包括蛋卷、小圆慕 思、海盐乳酪蛋糕、圆梦桶、雪魔方、海苔脆等，并对西点卷、麻糬、蜂蜜蛋糕等产品进行 配方升级更新。产品 部分产品展示 常规产品 西点卷 蜂蜜蛋糕 元气三明治 海苔脆 如意饼 核桃酥 纳福饼 旺来凤梨酥 蛋黄酥/红蛋 优酪球 坚果酥 牛轧糖 2020 年年度报告 17/210 冷泡乌龙茶 元祖梦咖啡 小圆慕思 4、水果礼盒：进口水果种植、采摘、入关等各环节在疫情期间受到影响。报告期内，主要推出了台湾柚礼盒、澳柑礼盒、红龙果礼盒、新西兰樱桃、台湾莲雾礼盒。产品 部分产品展示 水果 台湾莲雾 台湾柚 新西兰樱桃 自公司成立以来，一直致力于以“健康好吃有故事”的产品成就“元祖让人与人之间的联结更紧密”的使命，期许作为“精致礼品名家”，能够成为在以人为本的社会中，促进人与人之间友好共处的重要桥梁之一。（二）（二）公司经营模式公司经营模式 报告期内，公司采用“中央工厂+零售”的全链条运营模式，从原料采购、生产加工、包装物流、市场营销、研发设计、终端零售，环环紧扣，严格把关消费者舌尖上的安全，为消费者提供中高档的烘焙食品。采购模式采购模式 公司建立供应链中心，打通计划、采购、仓储及物流管理，在采购方面，公司基于全球范围内采购优质原料的原则，严格按照公司内部的检验流程筛选供应商，通过公平、公开的招标方式，对主要原辅材料进行统一采购、集中管理，严格管控产品质量、优化资金使用效能、提升公司市场议价能力。公司在供应商的管理方面，采用 SRM 供应商资源管理体系，将线上寻源体系、询报价体系一体化，将企业招投标公开透明化，优化外部供应商资源并进行供应商全生命周期管理。生产模式生产模式 公司从自身业务特点出发，优化生产策略，采取自主生产为主，OEM 供应为辅的生产加工模式。秉承“保质、保量、如期、合理成本”的生产方针，同时优化生产场所的环境管理体系，2020 年年度报告 18/210 对水源、空气等重要指标进行监控，确保生产过程及产品质量符合人体健康要求，并主动采取必要的环保措施，以降低可能存在的对于周边生态环境的影响。（1）自主生产 公司以产品为核心，建立职责分明、结构完善的内部生产组织体系，大部分产品均采用中央烘焙工厂统一生产，以确保产品品质的稳定性及安全性。公司目前分别在上海、成都自设两家中央烘焙工厂，灵活调节生产计划，对产品质量、生产进度和生产成本进行严格控制，确保市场供需平衡、产品安全健康。（2）OEM 生产 由于公司部分节令性产品的季节性较强，销售周期集中度较高，公司将部分产品采取 OEM供应商生产加工模式。公司严格执行 OEM 厂商管理制度，从供应商的选择、打样、生产流程跟踪以及产品质量检测等方面进行严格控制要求，以贯彻公司“健康好吃有故事”的产品理念。公司的生产模式从流程与制度设计、供应商选择、生产流程跟踪以及产品质量检测等方面，对产品质量、生产进度和生产成本进行严格控制，坚持以“提升产品品质、确保生产安全、合理控制成本、提高生产效率、达成生产计划、以人为本建设团队”6 大核心竞争力，服务各分司，保证产销协调。营销模式营销模式 公司以总部主轴引领，各分司任务拆解，终端门店统一落地执行的管理策略及营销模式，确保全系统知行合一、步调一致。同时线上线下一体，以门零、团购、电商稳固的三角支柱结构进行业务拓展和推进。线上方面：公司紧跟电商市场发展，不断拓展运营模式，利用线上平台（天猫、京东、大众点评、支付宝口碑、微商城、微信小程序以及美团外卖、饿了么等平台）多渠道客户引流，满足用户全场景购物需求。为解决消费者从线上购买产品的“最后一公里”问题，公司严格挑选符合到家配送要求的快递物流供应商及跑腿服务商，为消费者提供“就近门店配送”或“快递配送”的服务，通过宅配到家服务，让顾客足不出户享受便捷，轻松实现购物闭环。除此之外，公司打通内部系统，为卡券客户提供了“一卡在手，线上线下全面通提”的便利性。线下方面：公司坚持“直营为主，加盟为辅”的连锁经营模式，以标准化、精细化的门店管理制度满足消费者线下门店体验需求。另外，公司建立庞大且稳定终端渠道以不断强化公司品牌的影响力，扩大市场占有率。公司还设立营销部门，负责各子公司及加盟商的日常管理，有效地管理各区域门店的经营情况。截至报告期末，公司在全国共开设 677 家门店，相比 2019年末净增长 29 家门店。（三）（三）行业发展现状与行业周期性特点行业发展现状与行业周期性特点 1、行业发展现状行业发展现状 烘焙食品是以小麦等谷物粉料为基本原料，辅以油脂、乳品、蛋品、添加剂等，通过高温 2020 年年度报告 19/210 焙烤过程而熟化的一大类食品，又称烘烤食品。虽然焙烤食品范围广泛，品种繁多，形态不 一，风味各异，但主要包括面包、蛋糕、月饼和其他点心糕点等四大类产品。根据国家统计 局发布的国民经济行业分类，公司属于“制造业”中的“食品制造业”其中“烘焙食品 制造”的“糕点、面包制造”子行业。从行业容量角度来说，我国的烘焙行业起步晚，但规模在不断扩大，市场处于快速成长的黄金期。根据 Euromonitor 统计，2018 年全球烘焙行业规模，我国以 326.35 亿美元位居全球第二，仅次于美国。同时，增长速度也领先于其他主要烘焙国家。2011-2017 年，我国烘焙食品消费额的年复合增长率 11.9%，美国 2.2%，日本 0.11%。可以看出，我国烘焙行业起步较晚但已初具规模，消费额增速明显高于其他主要烘焙国家。根据中投产业研究所出品的 2020-2024年中国烘焙行业市场投资分析及前景预测报告数据显示，中国的烘焙行业还有很大的发展潜力。2019 年，我国烘焙食品零食额达到 2,312 亿元，同比增长 7.4%，预计 2021 年烘焙食品市场规模将达 2,474 亿元。资料来源：中商产业研究院整理 近几年，我国居民食品消费也呈现出健康、绿色、方便、美味和个性化发展的特点，而随 着国家公众营养计划的进一步深入，消费者更加注重膳食营养均衡，烘焙食品也从原来的高 糖、高脂肪、高热量向清淡、营养平衡的方向发展。未来，随着中国经济实力增强，人民收 入不断提高，消费能力提升，消费将倾向于对烘焙食品口味、质感的追求，品牌意识增强。烘焙食品行业准入制度的设立以及法律法规体系的建立，使得行业进入门槛提高，品牌壁垒 形成，行业进入门槛提高，中高端市场成为竞争焦点。2、行业周期性特点行业周期性特点（1）季节性特征 烘焙食品中的蛋糕、部分糕点类别属于日常消费品，没有显著季节性特征。但对于节令 性产品而言，则存在明显的季节性特征。比如，春节年糕、踏青艾草大福、端午粽子、中秋月饼等糕点产品，由于与时令节日的关系属于完全依附，导致节令性产品消费呈现高度集中 2020 年年度报告 20/210 及规模迅速增长的季节性特征。其中，中秋月饼由于其产品单价较高及销量较大，导致占销售收入比重较大，因此大部分烘焙企业下半年收入表现较上半年更佳。（2）周期性特征 烘焙食品行业依托大众刚性需求，作为防御性行业，一般不容易受到外围经济波动而影响，年度市场需求大致稳定，一般烘焙食品消费与经济周期相关性不明显。（四）（四）公司市场定位公司市场定位 1.1.行业利润水平分析行业利润水平分析 在目前完全竞争的烘焙行业中，存在大量规模较小的烘焙店、小作坊起家的本土品牌 及陆续进入我国市场的外资企业成熟品牌；对于行业内较成熟的烘焙食品企业而言，一般因 其自动化、规模化的生产模式及连锁经营模式以塑造品牌口碑、获得消费者青睐。因此，较 成熟的烘焙食品企业能够有效地维持行业整体利润水平。公司名称 上市地区 2020 年 2019 年 2018 年 85 度 C 台湾 59.46%59.66%58.74%克里斯汀 香港 40.03%43.53%44.56%桃李面包 上海 29.97%39.57%39.85%可比上市公司平均 49.59%49.81%元祖股份 上海 65.60%64.54%64.81%备注：同行业上市公司数据根据其公开财务报告计算 从上可见，公司的毛利率高于可比上市公司平均毛利率，同时也属可比上市公司中最高。2.2.公司竞争优势公司竞争优势（1）品牌优势 公司自成立以来始终把产品质量和食品安全问题作为企业工作的重中之重，从采购、产、销售等环节严格控制产品质量与食品安全，并一直秉承“健康好吃有故事”的产品理念，以优质的产品回馈消费者对公司的支持并持续争取消费者对公司品牌的信任。多年来，公司屡获殊荣，多次被中国食品工业协会面包糕饼专业委员会授予年度“中国月饼十强企业”；元祖品牌也多次被评为“中国烘焙行业最具影响力十大品牌”、“中国烘焙行业十大品牌”等殊荣。公司产品屡屡成为行业标杆、多次被评为特色旅游食品，包括核枣糕礼盒、花弄月礼盒、旺来凤梨酥、蛋黄酥、雪月饼等，更有脱兔戏月、凤梨酥等产品获中国食品工业协会面包糕饼专业委员会评为创新金奖、中华名饼证书等荣誉。经过多年努力，公司已发展成为国内烘焙市场领导者品牌之一。（2）技术优势 2020 年年度报告 21/210 公司坚持“不断创新引导市场打造需求创造流行”的经营理念，不断推动内部革新、引进外部创新。除了从成立于 2009 年的烘焙研究所吸取并交流烘焙食品及其技术的新食品、新技术外，公司更鼓励生产部及产品研发部等联动协作，形成良性的产品与技术协同效应。报告期内，公司申报多个发明专利项目，如“一种桂花酿曲芝士蛋糕配方及其制备方法”、“一种桂圆酥的配方及其制备方法”等；及多项实用新型专利，如“一种用于酥皮食品加工的辊压器”、“一种食品生产线的均匀撒粉装置”等，以公司力求卓越的技术优势，留住人才，推动公司持续发展。（3）营销网络优势 公司致力于打造“精致礼品名家”，目前在大陆主要城市及台湾地区布局门店销售网络，打通线上线下渠道联动发展。线下方面，截至报告期末共开设 677 家门店，其中直营店 558 家，加盟店 119 家，共 同为消费者提供“一卡在手，全国通提”的便利。报告期内，公司门店更新升级，打造崭新的门店设计并优化流水线提升顾客体验好感度。公司在上海、江苏、浙江、湖北、四川、重庆等东部及长江流域地区多地耕耘多年，对全国范围内客户服务形成相对竞争优势。线上方面，公司建立了电子商务营销平台，并从线上拓展关键的电商平台、外卖平台 和与时并进的客户管理系统，增加公司产品的曝光率及引流转化率。除此之外，通过线下实体门店与线上电子商务的结合，搭配快递运输，提供到家到店服务，并打通线下购卡线上提领的壁垒，实现线上线下的联动和融合，逐步开启一卡在手全网通提的时代。以稳健的渠道网络强化公司营销优势，作为公司经营发展的强心针。3.3.报告期业绩驱动因素报告期业绩驱动因素（1）战略驱动因素 公司为发挥资源优势，提升运营效率，降低管理成本，作出资源整合的战略布局，由 江苏元祖、浙江元祖、上海元虹分别吸收合并山东元祖、福建元祖、广州元祖。通过改善组织方式，为公司创造集中资源的有利条件，进一步扩大业务增量，并节省管理成本，以提升公司业绩表现。（2）营销驱动因素 公司为进一步推动市场需求，拉动业绩增长，除了执行一贯的营销策略外，一方面扩 展线下门店渠道；另一方面，加强建设线上电商平台，并在多平台（小红书、微博、抖音、B站等）线上宣传推广公司品牌及产品，打造线上线下一体化的零售布局，完成新零售闭环设计，为消费者带来更人性化的消费体验，满足其消费需求，实现交易闭环，以刺激业绩表现。（3）技术驱动因素 公司为开拓市场，占领市场，迎合各年龄层消费者，不断升级更新产品，更积极研发 2020 年年度报告 22/210 “健康好吃有故事”的新产品，并申请相关发明专利，将产品的设计、口味、搭配更加多样化、年轻化，满足各年龄层消费者的消费需求及消费偏好。（4）品牌驱动因素 公司借助“健康好吃有故事”的产品理念，积累产品质量的口碑及品牌价值，凭借“精致礼品名家”的品牌定位，获取细分市场，实现精准营销，深挖市场，以拉动业绩表现。（5）人才驱动因素 报告期内，公司建立并执行落实门店人员五星培训及考核体系，从产品品质、陈列规 范、裱花规范、客户服务体验、线上线下渠道知识等，全方位对所有门店在职人员进行能力提升培训及考核，以考核结果额外给予星级津贴。在管理人员方面，持续优化推进精英计划，从选育用留、项目管理、轮岗学习、及领导 力提升等方面，对管理人员进行梯队目标性培育。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌积淀品牌积淀 提升价值提升价值 公司成立至今，以“健康好吃有故事”的产品，作为公司理念“元祖让人与人之间的 联结更紧密”的载体，成就公司“精致礼品名家”的品牌定位。通过丰富的产品线、人性化的服务，借助“小红书、微博、抖音、B 站、大众点评等”年轻化平台推广，尝试网红直播、明星带货等多渠道多形式宣传，深化公司品牌建设工作，提高品牌知名度和美誉度，为客户带来“品质保证”的升值体验。2、技术领先技术领先 安全升级安全升级 公司始终将食品安全、产品质量放在首位，强化质量理念，树立质量第一的意识，使员工真正认识到食品安全、质量是企业的生命线，对产品质量精益求精。报告期内，公司落实元祖精益生产系统（Ganso Product System）改善专案，以流程优化、产品质量改善为核心出发点，达到简单化、目标化、单纯化的改善效果。并在食品链条中采取多种措施完善质量管控，包括聘请外部第三方审核机构、上线管控原辅料采购验收系统等。在技术革新方面，公司推动跨部门的协作机制，鼓励内部创新，发挥“高手在民 间”的创新力量，通过奖金激励等措施，为公司争取技术和产品谋新意、相结合的协同能力。报告期内，公司申报多个发明专利项目及多项实用新型专利，如“一种用于酥皮食品加工的辊压器”、“一种食品生产线的均匀撒粉装置”等。3、服务优化服务优化 做透体验做透体验 2020 年年度报告 23/210 公司力求做透顾客体验，报告期内，以“笑起来真好看”作为服务升级主题，锻炼门店店员基本功，为消费者带来舒适愉悦的服务。公司门店装修风格也进行更新升级，从“换新”走向“焕新”，增添多样化的 IP 元素及便利化的店铺陈列，以耳目一新的门店风格为客户带来新鲜感。针对门店，公司严格落地执行 5S 标准，实现统一、规范的服务流水线制定计划，使得线下门店实现无差异化的服务体验。线上方面，基于多年社区经营群与客人互动的基础上，公司加强微商城电商平台建设及各大电商平台和外卖平台的合作，扩展顾客关系管理部门，以巩固客服可载能力，并上线客户服务系统，直接服务每一位元祖粉丝，让顾客从产品交互过程中获得人性化体验。4、卡券通提卡券通提 宅配升级宅配升级 公司线上线下一体，互相支持与配合，将“卡券线上用”体验全面升级，通过增设卡券提货专区等方式，方便顾客线上提货，打通线上与线下提货的壁垒。同时，将卡券提领覆盖全部门店，不受区域和门店限制，给客户贴心体验。报告期内，公司不断拓展和增强到店、到家宅配业务，提供门店 7 公里内免费配送，全国近700 家门店，为客户轻松购物提供便捷。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年元祖股份实现营业收入 230,326.84 万元，比上年增长 8,060.03 万元；实现净利润30,002.06 万元，比去年增加 5,218.70 万元；实现归属于母公司股东的净利润 30,003.29 万元，比上年增加 5,226.47 万元。2020 年末，公司总资产为 255,110.67 万元，净资产为 149,829.87 万元，归属于上市公司股东的净资产 149,769.04 万元。报告期内公司经营情况分析如下：（一）（一）产品推陈出新，场景多元化产品推陈出新，场景多元化 公司为丰富节令产品，增加投入研发资源，将一年划分为“三节四季”，并根据节令变化，将当季食材用于产品开发，不断推陈出新，包括在丰收季推出富贵大福、春节推出汉饼系列新品、踏青季推出新口味的艾草大福等，更对常规品进行升级和新产品研发，比如推出小型 5 号慕思蛋糕，为一人食精致下午茶提供更多选择；更升级三角慕思和方形慕思，打造小圆慕思，并对慕思蛋糕口感升级，增加水果颗粒感，进一步唤醒产品活力。报告期内，公司不断升级梦蛋糕，打造圆梦场景，结合母亲节、儿童节、高考、七夕等特殊时间节点，推出相应蛋糕，契合时下热点，使消费者更有代入感，使用场景更加丰富多元。（二）（二）配合差异化投放，提高精准营销配合差异化投放，提高精准营销 报告期内，公司对不同节令产品及常规品进行多渠道推广，实现全网覆盖，增加各大社交平 2020 年年度报告 24/210 台的产品曝光率，另外配合差异化投放，提高精准效率。1、实现网络广告全网覆盖。选择优质的门户网站进行合作，如微博手机端、今日头条 APP、符合公司品牌的 KOL（KEY OPINION LEADER）社交网络等进行全面的社交平台广告投放。考虑到公司所属的行业和领域，慎重选择和公司品牌形象相近的网站合作，精准投放广告。投放的广告不但覆盖 PC 端，还包括移动端的各种信息渠道，同步展现较佳的广告效果，全方位定位精准用户。报告期内，公司增加网络页面广告投入、尝试小红书、抖音等多平台投放，进行流量导入，并精准营销以实现流量转换。2、配合平台活动，差异化投放。根据各个平台的客户属性和使用场景进行差异化投放，提高精准度，比如：结合天猫、京东等平台年货节等营销活动，向计划性消费客户进行投放和精准营销；通过突出节令蛋糕、生日蛋糕、早餐及下午茶糕点等自食场景覆盖美团、饿了么等外卖平台中即时性消费群体。报告期内，跟随平台营销节奏，丰富节令活动玩法，尝试明星/网红直播、店铺直播等方式，持续深耕线上平台。（三）（三）门店更新，服务升级门店更新，服务升级 报告期内，公司对门店进行升级，部分门店采用“元祖紫”主题，添加更年轻化的IP元素，分区块系统展示，让客户消费更加舒适与放松。门店硬件升级的同时，加强各个维度给不同客群的体验并进行改善和优化。针对线上客户，公司上线客户服务