600297_2020_广汇汽车_广汇汽车服务集团股份公司2020年年度报告_2021-04-27.pdf

2020 年年度报告 1/308 公司代码：600297 公司简称：广汇汽车 广汇汽车服务集团股份公司广汇汽车服务集团股份公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/308 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会董事会会议。会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陆伟陆伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人卢翱卢翱及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李兴剑李兴剑声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，2020年公司实现合并报表归属于母公司股东的净利润为1,515,718,797.11元，母公司实现净利润45,351,372.87元，截至2020年12月31日，母公司可供股东分配的利润173,938,147.88元。结合公司实际情况，公司董事会拟定2020年度公司不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。该利润分配方案尚需提交公司2020年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 3/308 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.46 第六节 普通股股份变动及股东情况.74 第七节 优先股相关情况.83 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.84 第九节 公司治理.94 第十节 公司债券相关情况.98 第十一节 财务报告.106 第十二节 备查文件目录.308 2020 年年度报告 4/308 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 广 汇 汽 车、本 公司、公司、本集团 指 广汇汽车服务集团股份公司 广汇集团 指 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司 广汇有限 指 广汇汽车服务有限责任公司 广汇宝信、宝信汽车、广汇宝信汽车集团 指 广 汇 宝 信 汽 车 集 团 有 限 公 司，Grand Baoxin Auto Group Limited，系公司附属公司（公司间接持有其 67.70%的股权），一家设立于英属开曼群岛并在香港联交所上市的公司，股票代码01293.HK 广汇能源 指 广汇能源股份有限公司 广汇物流 指 广汇物流股份有限公司 广汇国际 指 广汇国际汽车贸易有限责任公司 汇通信诚 指 汇通信诚租赁有限公司 上海德新 指 上海德新汽车服务有限公司 德太保险 指 上海广汇德太保险代理有限公司 CGAML 指 China Grand Automotive（Mauritius）Limited BCIL 指 Blue Chariot Investment Limited 国网电动汽车 指 国网电动汽车服务有限公司 国网广汇 指 国网广汇（上海）电动汽车服务有限公司 北汽产投 指 北京汽车集团产业投资有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民国和国证券法 同比 指 与上年同期相比 保有量 指 一个地区拥有车辆的数量 经销商 指 经汽车供应商授权、按汽车品牌销售方式从事汽车销售和服务活动的企业 4S 店 指 集整车销售（Sale）、零配件供应（Sparepart）、售后服务（Service）、信息反馈（Survey）于一体的汽车专卖店 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 本报告中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。2020 年年度报告 5/308 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广汇汽车服务集团股份公司 公司的中文简称 广汇汽车 公司的外文名称 China Grand Automotive Services Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 CGA 公司的法定代表人 陆伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 许星 董昊明 联系地址 上海市闵行区虹莘路3998号 上海市闵行区虹莘路3998号 电话 021-24032833 021-24032833 传真 021-24032811 021-24032811 电子信箱 IR IR 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 辽宁省大连市甘井子区华北路699号 公司注册地址的邮政编码 116037 公司办公地址 上海市闵行区虹莘路3998号 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 电子信箱 IR 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室（证券部）五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广汇汽车 600297 美罗药业 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师 事 务 所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中心 签字会计师姓名 刘伟、管坤 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 苗涛、杨凌 持续督导的期间 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 12 月 31 日 2020 年年度报告 6/308 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 调整后 调整前 营业收入 158,442,099,893.06 170,455,950,030.94 170,455,950,030.94-7.05 166,172,991,985.02 归属于上市公司股东的净利润 1,515,718,797.11 2,600,698,424.92 2,600,698,424.92-41.72 3,257,417,491.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,183,190,431.59 2,474,221,364.21 2,474,221,364.21-52.18 2,916,332,410.87 经营活动产生的现金流量净额 4,190,648,304.58 7,860,204,503.52 7,860,204,503.52-46.69 2,159,710,100.56 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 40,554,180,986.08 38,089,701,516.46 38,089,701,516.46 6.47 37,014,555,632.55 总资产 146,911,523,614.52 142,079,723,536.17 142,079,723,536.17 3.40 141,492,561,052.18 2020 年年度报告 7/308 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.19 0.32 0.32-40.63 0.39 稀释每股收益（元股）0.19 0.32 0.32-40.63 0.39 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.15 0.30 0.30-50.00 0.35 加权平均净资产收益率（%）3.87 6.99 6.99 减少3.12个百分点 9.08 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.02 6.65 6.65 减少3.63个百分点 8.11 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、营业收入同比下降主要系本年公司下属营业网点受新冠疫情影响存在临时停业情况，全年新车销量、维修进厂台次同比下降导致。其中，2020 年上半年营业收入较 2019 年同期下降 18.13%。下半年随着国内疫情好转，公司积极拓展销售渠道保持市场地位，2020 年下半年营业收入较2019 年同期提升 2.92%；2、归属于上市公司股东的净利润下降主要系本年公司下属营业网点受新冠疫情影响存在临时停业情况，但公司固定费用支出（人工、折旧、租金等）相对稳定，导致利润水平下降。其中，2020 年上半年归属于上市公司股东的净利润较 2019 年同期下降 66.82%。2020 年下半年公司归属于上市公司股东的净利润较 2019 年同期下降 6.97%，虽然未恢复到历史水平，但综合考虑公司部分重要区域 2020 年下半年仍存在疫情临时停业情况，公司的盈利能力已逐步恢复。3、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降主要系归属于上市公司股东的净利润下降导致；4、经营活动产生的现金流量净额下降主要系本年春节相对较晚，春节前销售高峰备货导致存货规模年初比增加 31.94 亿，占用资金规模增加导致；5、归属于上市公司股东的净资产上升主要系本年实现归属于上市公司股东的净利润 15.16 亿以及本年发行可转换公司债券初始确认为权益工具金额 8.44 亿；6、总资产上升主要系本年经营积累年末现金及现金等价物年初比增加 28.45 亿以及销售备货导致年末存货年初比提升 31.94 亿。2020 年年度报告 8/308 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 25,604,854,058.01 40,471,679,827.40 42,145,741,475.18 50,219,824,532.47 归属于上市公司股东的净利润-397,313,945.27 898,318,283.36 810,877,148.02 203,837,311.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-396,048,553.20 874,811,627.30 747,567,847.75-43,140,490.26 经营活动产生的现金流量净额-11,876,048,210.03 6,955,436,153.94-2,335,509,888.56 11,446,770,249.23 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益-30,018,271.12 -9,779,590.76 38,173,084.26 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减 2020 年年度报告 9/308 免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 232,602,689.89 164,081,917.97 196,309,416.58 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 21,197,981.22 16,128,785.33 2,186,924.42 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 39,292,433.54 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-57,309,095.75 -46,844,318.28 20,139,658.71 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 13,417,247.30 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 1,273,700.00 29,782,912.00 39,977,321.10 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 37,199,921.96 17,223,521.58-25,527,144.16 其他符合非经常性损益定义的297,507.90 3,675,775.70 17,049,727.84 2020 年年度报告 10/308 损益项目 收购项目或有对价结算收益 111,017,577.73 处置子公司及其他业务产生的投资收益 250,129,629.97 39,503,850.95 618,706.68 少数股东权益影响额-20,140,474.95 -27,591,831.68-5,978,913.19 所得税影响额-116,122,470.90 -59,703,962.10-92,173,712.50 合计 332,528,365.52 126,477,060.71 341,085,081.01 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 61,789,499.07 175,308,148.67 113,518,649.60-57,309,095.75 其他非流动金融资产 201,578,482.21 46,582,491.05-154,995,991.16 其他权益工具投资 233,157,932.62 223,487,057.00-9,670,875.62 85,000.00 衍生金融资产 26,126,522.74 -26,126,522.74-238,519,571.73 衍生金融负债-20,194,827.59-129,502,608.56-109,307,780.97 其他非流动负债-61,223,903.02-35,972,674.07 25,251,228.95 投资性房地产 562,519,700.00 545,643,400.00-16,876,300.00-13,170,231.43 合计 1,003,753,406.03 825,545,814.09-178,207,591.94-308,913,898.91 详见第十一节、七、合并财务报表项目注释 2.交易性金融资产、3.衍生金融资产、18.其他权益工具投资、19.其他非流动金融资产、20.投资性房地产、34.衍生金融负债、52.其他非流动负债。十二、十二、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 11/308 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）主营业务主营业务 公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、乘用车经销商中最大的融资租赁提供商及最大的二手车经销及交易代理服务实体集团，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等覆盖乘用车服务全生命周期的业务。其中，乘用车经销业务即新车销售及装饰装潢业务；乘用车售后服务业务主要包括车辆维修养护、车辆零配件销售等业务；乘用车衍生业务主要包括保险及融资代理、汽车延保代理、二手车经销及交易代理、乘用车融资租赁等服务。（二）（二）经营模式经营模式 公司的主营业务主要包括乘用车经销业务、售后服务业务以及乘用车衍生业务，其主要经营模式如下：1、乘用车经销与售后服务业务 乘用车经销及售后服务业务主要由整车销售业务及售后服务业务组成。（1）乘用车经销业务 公司通过与汽车制造厂商签订授权经销合同，成立集整车销售（Sale）、零配件（Sparepart）、售后服务（Service）、信息反馈（Survey）服务为一体的 4S 店，利用总部、区域、店面三级管理架构进行管理，在授权范围内从事汽车品牌销售。乘用车经销采购模式：取得品牌厂家授权后，与品牌厂家在协商一致的基础上签订年度车辆采购目标，并按照约定的时间及方式采购品牌厂家的车辆。乘用车经销销售模式：分为授权门店销售及新零售销售。授权门店分为展厅销售、网电销售、大客户销售等；新零售销售系通过搭建天猫线上旗舰店作为平台，将自有库存通过线上销售，整合线上线下资源，提升线索，增加成交。乘用车经销盈利模式：盈利来源于车辆销售（进销差毛利）、品牌厂家商务政策获取的返利及新车双保业务。（2）乘用车售后服务业务 公司通过与汽车制造厂商签订授权经销合同，在授权范围内从事汽车零部件供应、维修、车辆养护等活动。售后服务采购模式：与品牌厂家在协商一致的基础上签订年度零配件采购目标，并按照约定的时间及方式采购零配件。售后服务销售模式：按照品牌厂家规定的车辆保养维修技术标准和业务流程，为进店客户提供保养、一般维修、钣喷维修和保修服务等。售后服务盈利模式：向进店客户提供保养维修服务，收取相应的人工服务费用和零件费用，2020 年年度报告 12/308 通过赚取相应的工时费和保养维修零配件的差价及售后双保业务来获得利润。2、乘用车衍生业务 乘用车衍生业务主要包括保险及融资代理、汽车延保代理、二手车经销及交易代理、汽车融资租赁等服务。（1）保险代理业务 公司通过所属各区域平台公司或经销服务网点为客户提供汽车保险业务的咨询、出单等代理服务，并向保险公司收取相应的代理佣金。保险代理采购模式：公司各区域与保险公司达成业务合作，在各店面代理销售保险公司的保险产品。保险代理销售模式：店面设立保险部门，销售顾问在新车销售时，向客户推荐车险产品，并在店面保险部门进行车险出单；在客户车险到期前，续保专员进行续保招揽，完成续保工作。保险代理盈利模式：通过推荐车险产品获取保险代理佣金收入。（2）汽车融资代理业务 公司以经销服务网点为平台，为购买新车或二手车的客户提供就汽车金融公司和商业银行推出的汽车消费信贷产品的代办服务，并向汽车金融公司和商业银行收取相应的代理佣金。（3）汽车延保代理业务 公司通过与专业的延保供应商合作，为客户提供超过原厂保修期限的汽车保修服务，并向延保供应商收取相应的代理佣金。延保业务采购模式：公司总部与延保供应商总对总确定可以向客户推荐提供的延保服务产品。延保业务销售模式：销售顾问在进行新车销售及售后维修保养时，推荐客户延保产品。延保业务盈利模式：通过推荐延保产品，自延保供应商获取延保佣金收入。（4）二手车经销及交易代理业务 公司依托全国各地营销网络，开展以旧换新、直接采购及代理客户车辆寄售的方式获取车源，通过开展认证零售和拍卖批售的方式销售二手车。二手车经销业务模式：4S 店及二手车交易中心获取置换、直接采购车辆，通过线下零售和拍卖批售的方式进行销售。二手车经纪业务模式：受客户委托，为客户销售车辆提供居间服务，向客户收取代理服务佣金。二手车拍卖业务模式：以网络公开竞价的形式将二手车转让给最高应价者，赚取拍卖佣金及服务费。（5）汽车融资租赁业务 基于融资租赁业务的特殊性，公司已成立具有汽车融资租赁经营资质的租赁公司,为客户购买其指定车辆，并按合同约定将该车辆出租给客户，由客户在租赁期限内占有、使用，并按照本2020 年年度报告 13/308 金和本金的合理时间成本加成支付租金，待期限届满且租金付讫后将车辆以象征性的价格无条件地过户给客户。公司通过各区域 4S 店面或外部合作商渠道，为客户提供汽车融资租赁服务，并向客户收取一定的利息。融资租赁业务模式：客户在支付一定比例首付车款后，通过每月支付租金，即可在租赁期内拥有车辆的使用权；租赁期结束后，根据合同约定将车辆所有权转移给客户或者退还租赁公司。融资租赁盈利模式：公司融资租赁业务的主要盈利来源于融资租赁向客户收取的利息及营业成本(主要为资金成本)的差额。（三）（三）行业概况及行业地位行业概况及行业地位 1 1、行业概况行业概况 2020 年是我国历史上极不平凡的一年，面对严峻复杂的国际形势、艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我国沉着冷静应对风险挑战，坚持高质量发展方向不动摇，科学统筹疫情防控和经济社会发展，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，我国经济运行逐季改善、逐步恢复常态。2020 年，我国实现国内生产总值 101.6 万亿元，比上年增长 2.3%。汽车产业作为国民经济战略性、支柱性产业，疫情以来，政府高度重视汽车消费，及时出台一系列刺激汽车消费的政策支持汽车产业发展。（1 1）乘用车产销量降幅收窄乘用车产销量降幅收窄，行业呈现稳步回暖态势行业呈现稳步回暖态势 根据中国汽车工业协会发布的数据显示，2020 年，我国乘用车产销量分别为 1,999.4 万辆和 2,017.8 万辆，同比分别下降 6.5%和 5.9%，降幅较上年度分别收窄 2.7 和 3.7 个百分点。从单月产销数据来看，乘用车产销在第一季度受新冠肺炎疫情影响表现低迷。为应对疫情冲击，促进汽车产业稳定运行，国家及各地方陆续出台了包括置换补贴、优化限购政策、鼓励“汽车下乡”、推广新能源汽车等各类刺激政策。随着疫情影响逐步消退及政策支持效应的逐渐显现，我国乘用车销量自 2 月起触底反弹，自 5 月开始连续 8 个月销量保持同比增长，11 月单月乘用车产销量同比增长高达 11.67%。全年来看，我国乘用车市场恢复情况好于预期。2020 年年度报告 14/308 （2 2）乘用车细分市场持续分化，行业竞争格局加速重塑乘用车细分市场持续分化，行业竞争格局加速重塑 根据乘用车市场信息联席会发布的相关报告显示：2020 年度，我国乘用车市场的销量和盈利情况存在明显的分化。从品牌细分市场来看，豪华车市场表现强劲，而主流合资品牌和自主品牌的市场份额呈现萎缩。2020 年度，豪华车市场销量达到 252.91 万台，同比增长 14.7%,增长幅度较 2019 年扩大了 2.8 个百分点，市场份额达到 13.11%，较 2019 年增加 2.46 个百分点，主要归因于我国乘用车市场的消费不断升级。豪华品牌乘用车国产率的提高以及价格的不断下探，促使豪华品牌乘用车市场份额持续上升。从国别细分市场来看，日系、美系品牌乘用车年度市场份额有所上升，其余各系别品牌乘用车市场份额均有所下降。乘用车细分市场表现不一，品牌分化明显，部分系别品牌优势与产品力较强，品牌忠诚度高，品牌在消费者购车决策中的重要程度日益显现，市场竞争日趋激烈。（3 3）万亿级汽车后市场已形成，驱动“数字化”升级拐点到来）万亿级汽车后市场已形成，驱动“数字化”升级拐点到来 根据公安部发布的统计资料显示：2020 年，我国机动车保有量达 3.72 亿台，其中汽车保有量达到 2.81 亿台，较 2019 年同期增长 8.08%；汽车驾驶人数达 4.18 亿人，较 2019 年同比增加5.29%；同时，根据有关行业研究报告指出，我国汽车平均车龄已达到 6 年以上，我国存量汽车平均车龄呈现逐年上升趋势。在汽车保有量平稳增长和平均车龄逐渐上升的双轮驱动下，我国汽车后市场已达万亿级规模。随着市场规模不断增长，加之车主年轻化趋势，车主对装饰、养护和维修等汽车服务提出了更高要求，单车服务费用及消费频次均存在上升趋势。市场参与者也在不断涌入。根据有关报道指出：我国共有接近 61.6 万家企业的经营范围含“汽车保养、汽车售后、汽车维修”。行业整体处于“散、乱、小”的阶段，亟需利用“数字化”赋能传统服务场景，升级优化客户服务体验，促进行业高质量整合。（4 4）二手车利好政策频频出台，市场空间稳步扩容发展二手车利好政策频频出台，市场空间稳步扩容发展 根据中国汽车流通协会发布的2020 年全国二手车市场分析显示：2020 年，受新冠肺炎疫情影响，我国累计完成交易二手车 1,434.14 万辆，较 2019 年减少 58.14 万辆，交易量增速同比下滑 3.9%。从分月来看，2020 年 2 月，受疫情影响交易量出现断崖式下滑，下半年开始，交易量开始逐渐回升，8 月至 12 月连续五个月保持交易量同比双位数增长，市场情况持续好转。虽然 2020 年我国二手车交易量录得自有统计以来的首次负增长，但二手车销量始终处于稳步增长的成长期，自 2000 年以来至今的 20 年间，二手车交易量的复合增长率为 22%。同时，2020 年出台的一系列二手车利好政策包括增值税下调、全面取消二手车限迁以及扩大二手车出口业务等政策，将持续改善市场秩序及办事效能。未来，随着国内汽车保有量的不断扩大，增量市场逐渐转向售后市场，二手车市场也将迎来巨大的发展机遇。2020 年年度报告 15/308 （5 5）汽车融资租赁规范化发展，市场“蓝海”有待充分挖掘汽车融资租赁规范化发展，市场“蓝海”有待充分挖掘 2020 年，汽车融资租赁市场在延续强监管的政策指导下规范化发展，同时也迎来多项鼓励政策，市场活力获得有效激发。2020 年 4 月，国家发展改革委等部门联合发布关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知，鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务，通过适当下调首付比例和贷款利率、延长还款期限等方式，加大对汽车个人消费信贷支持力度，持续释放汽车消费潜力。2020 年 5 月，中国银保监会印发了关于印发融资租赁公司监督管理暂行办法的通知，进一步强化对融资租赁公司的监督管理。2020 年 11 月，中国银保监会发布了关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知，从降低拨备率、拓宽融资方式、增加资本补充方式三个方面支持汽车金融公司业务发展。根据产业信息网的统计：2019 年，我国汽车融资租赁市场规模为 932 亿元，同期的汽车金融市场规模为 16,568 亿元。此外，根据罗兰贝格发布的2020 年中国汽车金融报告显示：2016 年我国汽车融资租赁渗透率为 2%，至 2019 年已提升至 8%。随着行业的规范化发展及消费理念转变，汽车融资租赁市场“蓝海”有待充分挖掘。（6 6）政策驱动转向市场驱动，政策驱动转向市场驱动，新能源汽车新能源汽车驶入中高级发展阶段驶入中高级发展阶段 根据中国汽车工业协会发布的数据显示，2020 年，我国新能源汽车销量为 136.7 万辆，同比增长 10.9%，创历史新高。近年来，国家积极引导汽车产业向高质量迈进，推动产业加速向电动化、智能化转型。经过多年鼓励政策的悉心护航，我国新能源汽车开始由发展的初级阶段迈向中高级阶段，产业体系更趋完善。生产端方面，新能源车企竞争日趋激烈，越来越多跨界力量加速涌入，倒逼车企高质量发展，核心技术频现突破；消费端方面，新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税两项优惠政策长，使得新能源汽车行业士气大增，随着产业向高质量不断迈进，消费者认可度大幅提升；使用端方面，新能源汽车充电桩被纳入“新基建”，多元化的政策鼓励吸引了实力雄厚的企业积极布局，有效保障新能源汽车基础设施建设。我国新能源汽车经过了 10 余年发展，市场化步伐进一步加速，产业进入中高级发展阶段。2 2、行业地位、行业地位 2020 年 5 月，中国汽车流通协会发布2020 年中国汽车经销商集团百强排行榜，公司在各2020 年年度报告 16/308 大经销商集团中营收规模和乘用车销量均排名行业第一。序号 集团名称 2019 年营业收入（亿元）2019 年全年销售台次（台含二手车）1 广汇汽车服务集团股份公司 1,704.56 1,225,060 2 中升集团控股有限公司 1,240.43 527,100 3 利星行汽车 856.51 258,316 4 永达集团 763.87 238,677 5 恒信汽车集团股份有限公司 592.74 288,340 6 上海汽车工业销售有限公司 581.06 422,068 7 国机汽车股份有限公司 521.62 167,069 8 浙江物产元通汽车集团有限公司 469.70 297,570 9 大昌行集团有限公司 436.60 144,503 10 江苏万帮金之星车业投资集团有限公司 419.70 111,235 2020 年，公司位列财富中国 500 强排行榜第 65 位，荣获“第 11 届中国上市公司投资者关系天马奖”最佳投资者关系公司奖、最佳投资者关系董事会奖、最佳新媒体运营奖、2020年度汽车品牌力金盾奖、中国百强企业奖、2020 年中国汽车流通行业知名品牌企业、2020 年中国汽车流通行业社会公益榜样等荣誉或奖项。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心竞争力关系着公司在市场竞争中能否胜出，更关系着公司的可持续生存与发展。报告期内，公司的核心竞争力主要包括：(一一)广泛的经营渠道优势广泛的经营渠道优势 公司是国内最大的乘用车经销与服务集团，经营网络遍布全国 28 个省（自治区、直辖市）、144 个城市，拥有 760 家 4S 店，809 个营业网点等大量线下流量入口。同时，公司积极布局和维护互联网等线上销售渠道，探索创新、线上结合线下的全新营销模式，通过互联网手段为销售一线赋能，实现在线视频看车、线上购车、媒体直播等新型互动方式。广泛的经营渠道使公司拥有了 1,382 万基盘客户，既有效降低了新渠道搭建的成本，又提高了公司的经营管理能力和周期性抗风险能力，使公司汽车销售、售后服务、二手车、融资租赁等业务的发展具有了得天独厚的优势。（二）丰富的品牌布局优势（二）丰富的品牌布局优势 公司专注于打造超豪华、豪华及中高端的品牌布局结构，目前形成了以法拉利、玛莎拉蒂、保时捷、劳斯莱斯等超豪华品牌的覆盖，同时布局了 50 多个不同档次的乘用车品牌。公司与多家汽车制造商包括一汽奥迪、东风本田、东风日产、上海大众等建立了长期稳固的合作关系，并2020 年年度报告 17/308 与部分汽车制造商包括一汽奥迪、一汽丰田及沃尔沃等签订了战略合作协议。多年来杰出的服务能力和业绩表现正在不断促成公司与主机厂之间更加深入的信任和合作。（三）综合化的服务优势（三）综合化的服务优势 公司依托覆盖全国的营销服务网络优势，能够为客户提供覆盖汽车生命全周期的一站式综合服务。公司致力于集中打造“广汇汽车”服务品牌，整合销售网络和服务体系等综合资源，为客户提供更为便捷、更高效率及更高质量的全方位服务。公司的整车销售、维修养护、保险及融资代理业务、汽车延保代理、二手车经销代理、融资租赁等业务组合能够充分满足客户的多样化需求，发挥规模优势和协同效应。（四）（四）与时俱进的业务创新优势与时俱进的业务创新优势 公司具有敏锐的行业嗅觉和持续创新的能力，能够根据政策和市场环境的变化，不断创新产品、服务和业务模式，参与优质的投资项目，提高公司综合竞争力。近年来，公司通过深度挖掘客户需求，创新运用维修、“双保”、车险、融资租赁、二手车置换等多种服务组合，有效解决客户全方位的服务需求；在新能源汽车快速发展的趋势下，公司积极布局新能源后服务市场，与国网电动汽车合资设立了国网广汇，深化拓展新能源汽车充换电业务及其他新能源汽车后服务市场，满足了公司客户及社会公众对新能源汽车充电、出行的需求；此外，公司与北汽产投共同投资产业基金，完善公司产业链上下游及汽车后市场的产业布局，与公司现有业务形成协同效应，为公司整体发展战略提供强力保障。（五）高效的管理技术优势（五）高效的管理技术优势 公司在管理体系方面，建立了“总部区域平台4S 店”的三级管理结构，并打造了区域管理与品牌管理相结合的管理机制，从而实现了对全国所有门店的标准化管理，为各项发展战略的有效执行奠定了坚实基础。同时，公司采用最先进的管理手段，投入较大资金引进领先的 ERP公司 SAP，共同打造最适合公司的 ERP 系统。高效运转的信息系统能够切实实现对标准业务流程和关键内控点的控制，大幅度提高公司管理透明度和管理效率，为企业精细化管理提供有力保障。在风险控制方面，公司有严格的贷前审核、评估和贷后管控制度，能够有效控制信用违约风险，以确保乘用车贷款业务、融资租赁业务等的稳健发展。（六）充足的人才储备优势（六）充足的人才储备优势 公司的管理团队及核心骨干人才都具有丰富的行业实践经验和专业背景。高级管理团队在中国汽车经销与售后服务行业平均已具备非常丰富的行业经验，熟悉公司及行业的经营特点，能够适应公司长期发展的需要。中层管理者专业、多元、实践丰富，具备高效的经营管理领导力。同时，公司配备具有丰富经验和专业服务水平的销售团队、技能熟练的售后维修团队、以及专业的二手车鉴定师、二手车拍卖师等，充足的人才储备能够为公司多元化业务的开展贡献力量，是提高消费者对“广汇汽车”服务品牌认可度的关键。（七）优质的现有资产优势（七）优质的现有资产优势 2020 年年度报告 18/308 截至 2020 年底，公司拥有 5,798 亩土地，大部分分布于全国一、二线城市，购置取