300783_2020_三只松鼠_2020年年度报告_2021-03-26.pdf

三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 1 三只松鼠股份有限公司三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 2021 年年 03 月月 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)吴明婧声明：保证本年度报告中财务吴明婧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。预测与承诺之间的差异。公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见见“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、九、公司未来发展的展望（三）可能面对公司未来发展的展望（三）可能面对的风险的风险”，敬请投资者予以关注。，敬请投资者予以关注。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 398,148,894 股（股（公司总公司总股本股本 401,000,000 股扣除截至公告日股扣除截至公告日库存股库存股 2,851,106 股得出，最终以实施股得出，最终以实施 2020年度利润分配方案时股权登记日公司总股本扣除库存股后的股数为准年度利润分配方案时股权登记日公司总股本扣除库存股后的股数为准）为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.52 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本股（含税），以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.49 第六节 股份变动及股东情况.75 第七节 优先股相关情况.82 第八节 可转换公司债券相关情况.83 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.84 第十节 公司治理.97 第十一节 公司债券相关情况.102 第十二节 财务报告.103 第十三节 备查文件目录.210 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、三只松鼠 指 三只松鼠股份有限公司 松鼠小美 指 安徽松鼠小美电子商务有限公司，系公司全资子公司 松鼠小贱 指 安徽松鼠小贱电子商务有限公司，系公司控股子公司 中创检测 指 安徽中创食品检测有限公司，系公司全资子公司 云商营销 指 安徽三只松鼠云商营销有限责任公司，系公司全资子公司 无为有限、松鼠无为 指 三只松鼠（无为）有限责任公司，系公司全资子公司 松鼠南京 指 三只松鼠（南京）食品技术研究开发有限公司，系公司全资子公司 南京企管 指 三只松鼠（南京）企业管理有限公司，系公司全资子公司 镜湖万达 指 芜湖市镜湖区三只松鼠市场营销有限责任公司，系公司全资孙公司 松鼠云供 指 松鼠云供国际贸易有限公司，系公司全资子公司 松鼠供应链 指 安徽三只松鼠供应链管理有限公司，系公司全资子公司 仓鼠物流 指 安徽仓鼠物流有限公司，系公司全资子公司 安徽云造 指 安徽云造科技有限公司，系公司全资子公司 松鼠智供 指 安徽三只松鼠智供销售有限公司，系公司全资子公司 华东供应链 指 安徽三只松鼠华东供应链管理有限公司，系公司全资孙公司 铁功基 指 安徽铁功基快食品有限公司，系公司全资子公司 小鹿蓝蓝 指 安徽小鹿蓝蓝婴童食品有限公司，系公司全资子公司 养了个毛孩 指 安徽养了个毛孩宠物食品有限公司，系公司全资子公司 喜小雀 指 安徽喜小雀喜礼有限公司，系公司全资子公司 福州仓山 指 福州市仓山区三只松鼠市场营销有限责任公司，系公司全资孙公司 松鼠云詹氏 指 安徽松鼠云詹氏食品有限公司，公司持有 20%的股权，系公司参股公司 控股股东、实际控制人 指 章燎源先生 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 上年同期 指 2019 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 期初 指 2020 年 1 月 1 日 期末 指 2020 年 12 月 31 日 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 三只松鼠 股票代码 300783 公司的中文名称 三只松鼠股份有限公司 公司的中文简称 三只松鼠 公司的外文名称（如有）Three Squirrels Inc.公司的外文名称缩写（如有）Three Squirrels 公司的法定代表人 章燎源 注册地址 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路 8 号 注册地址的邮政编码 241002 办公地址 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路 8 号 办公地址的邮政编码 241002 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘道伟 倪璐熠 联系地址 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路 8 号 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路 8 号 电话 0553-8788323 0553-8788323 传真 0553-8783156 0553-8783156 电子信箱 h_ h_ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 1101 签字会计师姓名 郝丽江、杨倩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中国国际金融股份有限公司 北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 曹宇、岑江华 2019 年 7 月-2022 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元）9,794,123,156.82 10,173,017,103.20-3.72%7,001,167,045.39 归属于上市公司股东的净利润（元）301,322,695.95 238,746,681.23 26.21%303,859,841.01 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）244,571,725.05 204,939,380.33 19.34%256,104,783.26 经营活动产生的现金流量净额（元）1,199,090,381.60-329,244,934.20 464.19%636,500,253.51 基本每股收益（元/股）0.75 0.63 19.05%0.84 稀释每股收益（元/股）0.75 0.63 19.05%0.84 加权平均净资产收益率 15.16%16.37%-1.21%31.66%2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 资产总额（元）4,401,185,272.09 4,841,648,763.70-9.10%3,096,494,041.24 归属于上市公司股东的净资产（元）2,096,404,472.20 1,895,288,108.91 10.61%1,111,779,069.24 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 支付的优先股股利 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.7568 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 3,412,415,939.46 1,839,598,539.92 1,979,355,633.08 2,562,753,044.36 归属于上市公司股东的净利润 188,008,090.38-189,568.21 76,448,365.07 37,055,808.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 184,746,407.15-31,355,845.88 64,358,543.12 26,822,620.66 经营活动产生的现金流量净额 1,040,941,969.43-432,550,224.04 314,382,447.34 276,316,188.87 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,234,715.84-185,950.83-65,560.78 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）48,278,839.93 28,383,881.64 53,331,427.76 主要是本期收到产业扶持资金、固定资产奖补、土地使用税奖励等政府补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债19,316,681.91 9,965,146.30 5,702,083.33 主要是本期购买理财产品取得的收益增加 三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,395,160.57 6,160,735.59 4,430,365.46 其他符合非经常性损益定义的损益项目 375,139.15 610,995.77 314,507.66 减：所得税影响额 18,380,134.82 11,127,507.57 15,957,765.68 合计 56,750,970.90 33,807,300.90 47,755,057.75-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主要业务及产品（一）主要业务及产品 三只松鼠是一家全渠道经营、全品类覆盖以休闲食品为核心的多品牌公司，向消费者提供丰富可选的三只松鼠是一家全渠道经营、全品类覆盖以休闲食品为核心的多品牌公司，向消费者提供丰富可选的休闲食品与服务休闲食品与服务。包括面向消费者提供以坚果为核心，含果干、烘焙、肉食等400款精选零食的“三只松鼠”品牌，以面向6个月到14周岁提供从营养辅食到婴童零食一站式科学喂养的“小鹿蓝蓝”婴童食品品牌，以向不同品种宠物提供专宠专粮的“养了个毛孩”宠物食品品牌。坚果是三只松鼠品牌最具竞争力的优势品类，报告期内销售达48.5亿元，其中，每日坚果销售超10亿元，位列天猫混合坚果品类TOP1。公司注重产品品质，每日坚果在原料配比上，采用巴旦木、榛子仁、夏威夷果仁等6种精选坚果及蓝莓干、蔓越莓干等3种果干，科学配比，营养均衡；在包装上,每日坚果采用干湿分离技术,分区锁鲜,最大程度保证坚果的脆爽和果干的水分；在品质上,公司对产品原料、加工工艺及最终成品要求高于行标水平，有效保障每日坚果的口感与质量。在坚果品类中，93%以上产品设置严于国标的内控标准，其中坚果酸价、过氧化值、霉菌等指标严于国标33%到70%。此外，公司打造了夏威夷果、碧根果、手剥巴旦木、纸皮核桃、开心果、炭烧腰果、猪肉脯、蜀香牛肉、芒果干、手撕面包等亿级大单品，奶奶甜、白桃枣等千万级的创新新品，共同构成三只松鼠“坚果+精选零食”的丰富产品矩阵。小鹿蓝蓝品牌于2020年6月19日上线，上线22天夺得宝宝零食行业销量第一，上线55天日销破百万；2020年双十一实现销售超1,811万元，位居宝宝零食行业第一；2020年年9月至月至2021年年2月，连续月，连续6个月稳居全个月稳居全网宝宝零食销量第一网宝宝零食销量第一。报告期内，小鹿蓝蓝吸引新用户达百万人次，实现营收5,494.93万元。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 小鹿蓝蓝目前拥有约50款SKU产品，注重食品的营养与口味，致力于打造高品质婴童食品。其中冻干奶酪块，采用FD宇航冻干技术，-35极速冻干，10倍牛奶的浓缩，保留牛奶的高钙高蛋白营养，并添加由行业标杆杜邦提供的百万活性益生菌及FOS益生元，呵护宝宝肠胃健康，引领宝宝零食跨行业技术应用创新。报告期内，冻干奶酪块销售88万盒，位居全网奶酪块品类TOP1；益生菌酸奶水果溶豆销售99万盒，位居全网溶豆品类TOP1。（二）经营模式（二）经营模式 三只松鼠于2012年成立，坚持“以不断超越主人预期为目标，始终坚守真实与坚持奋斗为本以不断超越主人预期为目标，始终坚守真实与坚持奋斗为本”的核心价值观，充分借助中国休闲食品供应链相对完善的基础设施和快速发展的电子商务，对供给和需求完成一轮新的连接，伴随中国互联网高速的变化与公司规模的日益增长，公司的经营模式也保持着与时俱进的创新以适应不断升级的消费需求和竞争变化，经过九年发展，公司的经营模式逐步稳定清晰。现在，三只松鼠是一家全渠道经营、全品类覆盖以休闲食品为核心的多品牌公司。三只松鼠是一家全渠道经营、全品类覆盖以休闲食品为核心的多品牌公司。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 1、在供给端实施全品类集成供应链管理模式、在供给端实施全品类集成供应链管理模式 公司上游连接数百家原材料供应商及食品加工生产合作伙伴，具备研发、生产、仓储、质检、物流交付的全链路管控能力。消费者对产品评价数据的分析和流转，能帮助公司更快洞察消费者需求和市场变化，更加精准地聚焦产品开发和质量改善，从而可以高效的支撑提供全品类超400款零食的供应链管理。研发端，坚持“以用户为中心”的理念，公司充分利用对行业和平台消费需求大数据的洞察，采取平台化合作研发模式，内部引进高端研发人才，于业内较早成立食品研究院，外部联合江南大学、合肥工业大学等业内知名高校及奇华顿、嘉吉、杜邦等知名公司组建产学研一体化机构，共同开展行业共性技术攻坚研发。2021年度预计改良/上新约150款产品。采购生产端，公司根据产品定位和采购规模对原材料和产品供应商进行分层分级，以销售计划结合趋势预测制定年/月/周/采购计划匹配对应供应商。初级供应商严格筛选后建立订单合作；中级供应商深度协同，通过联合采购或指定采购、委托加工等方式，实现关键技术掌控；战略供应商采取联盟工厂方式结为紧密利益共同体，加强产品的全链路生产管理。首个联盟工厂将在2021年度投入运营。质检端，公司建立全链路食品质量安全管理体系，包括供应商准入、日常评估考核、巡检飞检、督导淘汰等监管机制，产品标准编制、产品质量检测、质量问题处理等流程举措，供应商端、仓储物流端、门店端以及消费端全链路透明可持续追溯体系，从而实现源头防控和过程改善。2021年度，公司将会全面实施质量升级工程，从过去的入厂、出厂强检测（批批检）到建立分级供应商质量人员常态化驻厂模式，将质量控制环节渗透到生产制程中。2、在需求端实施全渠道多品牌经营模式、在需求端实施全渠道多品牌经营模式 公司主品牌“三只松鼠”已经成为具备IP属性的全国化品牌，累计服务超1.64亿主人，并通过IP衍生周边、动画片、短视频、小镇等多元业态，实现品牌人格化属性的赋予和产品之外的情感满足，进一步扩大品牌影响力，IP化是“三只松鼠”作为单一品牌可以代表不同产品品类并且能被消费者认可的核心。从图文搜索的流量时代到以短视频为主的内容时代，线上流量的去中心化加上直播、短视频通过新媒介以更高效、更碎片化的形式实现了产品与用户新的连接，对于一些具有巨大潜力且无法通过“三只松鼠”品牌覆盖的新品类，公司借助本身品牌打造的优势能力，在2020年加速对“小鹿蓝蓝”、“养了个毛孩”等新品牌的孵化，公司以“新工艺实现新产品，以新设计体现新好感，以新媒介实现新触达”，构建起新品牌孵化链路及多品牌协同运营模式。新品牌皆以关联动物为基础元素进行品牌名称和高辨识度的品牌LOGO设三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 计，强化品牌记忆点，并通过外包装IP形象的延展，营造良好的视觉效果和拆包体验。未来公司将会持续对有成长机会的品类进行新品牌孵化和投资。公司起源于线上电商，经历九年发展，已从“线上单一渠道”发展成为“线上渠道各平台平衡发展、线上线下全渠道均衡发展”的整体格局。2020年度，线下业务占比达年度，线下业务占比达26%，预计，预计2021年度线下业务占比达到年度线下业务占比达到33%-35%。线上渠道方面，2021年度，公司将会继续围绕“以天猫/京东为核心”，加大对拼多多/抖音/社区团购/自直播的布局和探索。渠道渠道 分类分类 定义定义 说明说明 线上线上 B2C 企业通过网络平台向个人消费者进行零售行为的销售模式。覆盖天猫旗舰店/京东旗舰店/拼多多/抖音/唯品会/苏宁旗舰店等，经营主体为三只松鼠，以零售为主。B2B 企业通过网络平台向企业或公司主体进行交易的销售模式。覆盖京东自营/天猫超市/零售通/1688/新通路等，以分销/批发为主要交易类型。线下线下 直营店直营店 聚焦精致零食、IP互动和个性化体验，致力于打造成商圈内的客户中心、体验中心、推广中心。现有常规大店和IP快闪店两种形式，常规店面积约200平方米，远大于传统零食店，产品包含三只松鼠旗下各零食品类及小鹿蓝蓝、铁功基等子品牌产品、IP周边产品等，类目丰富。投食店在未来将强化品牌IP体验店定位，聚焦城市店，赋能小店，更加突出品牌体验功能而非销售功能，可能会对当前直营店布局进行一定程度的调整和优化。联盟联盟 小店小店 加盟店，以“助力年轻人创业，让天下没有难开的零食店”为使命，为三只松鼠旗下新零售赋能创业平台。多以社区店铺为选址主力，店铺面积为50-80平方米，致力于打造“简单、透明、信任、共生”的联盟生态关系，持续为小店主进行经营赋能。新分销新分销 实现全国化泛分销市场的覆盖，包含以零售通新通路为主的数字化平台类分销，以KA和连锁便利店为核心的区域分销。为不同维度的城市，商圈，店群提供不同组合的零食组合方式和商品池，为不同面积，属性的商场和便利店提供基于品牌专架，智供货架，品牌店中店等不同营销形式的营销工具，赋能线下各类渠道终端。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 8 号上市公司从事零售相关业务的披露要求（三）公司所处行业信息（三）公司所处行业信息 1、休闲零食行业、休闲零食行业 休闲零食行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。随着人均可支配收入增长，人们对生活品质更加关注，不仅满足于“吃饱”，而且要“吃好”，零食饮料消费支出逐步增加。总体而言，我国休闲零食行业具有以下几个特征：（1）休闲零食市场空间巨大且仍保持稳健增长，行业集中度有望进一步提升）休闲零食市场空间巨大且仍保持稳健增长，行业集中度有望进一步提升 基于庞大消费人群及高购买频次，我国休闲零食行业整体市场空间巨大并且仍保持稳健增长，据弗若斯特沙利文数据显示，2018年我国休闲零食行业零售额规模达1.03万亿元，预计2019-2022年规模仍保持11.0%的复合增速。目前，休闲食品行业布局仍相对分散，区域化品牌相对较多，阿里数据显示，2020Q3休闲零食CR3为14.62%，CR5为18.30%，CR10为22.24%，行业集中度偏低。未来仍将处于充分竞争阶段，全国化的头部品牌有望进一步提升市场占有率。（2）线下渠道由于具备便利、体验感等独特优势，未来仍将）线下渠道由于具备便利、体验感等独特优势，未来仍将是休闲零食市场的主渠道是休闲零食市场的主渠道 近几年随着生活节奏的加快，“懒人经济”崛起，消费者对外卖、跑腿服务、生鲜电商、社区到家等零食消费新模式的需求日益增加，对零食企业的全渠道营销和销售能力提出了新的要求。线下实体零售渠道由于具备便利、社交互动、体验感等诸多优势，未来仍将是休闲零食市场的主渠道。根据弗若斯特沙利文预测，2022年中国休闲零食行业总体零售额规模约为1.56万亿元，其中线下零售额达1.30万亿元，占比约为83%。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 （3）休闲零食线上渠道呈现去中心化趋势，直播电商、社交电商崛起）休闲零食线上渠道呈现去中心化趋势，直播电商、社交电商崛起 近几年，主流电商平台流量边际增量放缓，直播电商、社交电商等新兴电商渠道快速崛起。相比传统电商，直播电商重塑消费者的购物决策链条为“观看推荐-种草-下单”，并且直播电商可以促使消费者和主播产生情感联结，实现用户粘性、转化率等核心效率指标的提升。相比传统电商，社交电商采用社交关系拉新，获客成本低，用户既是购买者也是推荐者，可形成社交裂变，从用户拉新到留存的全生命周期进行更高效更低成本运营。直播电商、社交电商等新兴电商渠道推动个性化、小众化、多元化快消品牌的快速发展。（4）休闲零食品类呈现持续细分化趋势）休闲零食品类呈现持续细分化趋势 行业内头部企业不断通过开拓新细分赛道占领市场，创造需求。传统零食市场已经进入存量竞争状态，而婴幼儿零辅食、儿童零食、代餐零食、健身零辅食、功能食品、营养滋补品、高质烘焙原料、半成品零食等细分市场尚处于早期竞争阶段。以儿童零食和代餐零食为例，据QYResearch发布的2018年全球儿童零食市场研究报告，从2019年到2023年，儿童零食市场将以10到15复合年增长率持续增长；代餐零食能够快速、便捷为人体提供各种营养物质，同时具有高纤维、低热量、易饱腹等特点，新一线和二线城市消费占比接近五成，从销售体量及消费者人数上，代餐食品的整体销售均有着稳步的增长且呈现大于50%的增长率，95后取而代之90后，已经占据主要消费者地位。2、坚果炒货行业、坚果炒货行业 2020年，中国食品工业协会坚果炒货委员会发布2019年全国坚果炒货行业经济运行报告。报告显示，2019年，规模以上坚果炒货企业收入1766.4亿元，同比增长8.7%，利润总额107.9亿元，增长7.92%。同时，艾瑞调研数据显示，超7成零食消费者购买过坚果。当前，坚果消费正在从营养品形态向日常膳食消费品转变，但我国人均消费量仅为美国的1/5，市场潜力十分巨大。随着低线级城市的消费者占比逐年增高，下沉市场呈现出较大的消费潜力。儿童/孕妇坚果的消费群体占功能性坚果市场的3/4，满足特定人群增肌、减脂需要的蛋白坚果棒、代餐坚果、益生菌坚果销量显著增长。同时，随着消费者可支配收入的增加，以及对健康理念的更加关注，坚果自带的健康属性将迎来行业性变革的机遇。以果仁为主要食材，结合个性化定制风味的产品将给坚果市场带来一波新蓝海。中国食品工业协会坚果炒货委员会执行常务副会长翁洋洋表示，目前，中国坚果炒货行业已经成为全球最大、产业链最完善的市场。原料种植形成国产品种和国外品种共同种植的局面，逐步减少进口依赖。3、小鹿蓝蓝等主要新品牌所处行业、小鹿蓝蓝等主要新品牌所处行业 当前，快消行业正逐步从流量时代转向内容时代。随着短视频、直播等新内容入口的形成，传统营销链路被打破。新模式下，从产品到用户的链接效率得到极大提升，新品牌打造门槛得到降低，成长速度进三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 一步加快。公司紧抓新流量入口，孵化小鹿蓝蓝、养了个毛孩等新品牌，并结合“新产品、新设计、新营销”的三新战略，打造以三只松鼠为主的“1+N”多品牌矩阵，将三只松鼠的优势和资源进行转化及赋能，助力企业进一步发展。（1）婴童食品行业）婴童食品行业 随着二胎政策的全面开放以及消费升级带来的育儿观念转变，婴童食品市场需求逐渐提升，行业进入快速发展阶段。同时，新一代父母，特别是90、95后人群对国产品牌的喜爱程度越来越高，进而推动婴童食品国产品牌崛起。据前瞻产业研究院数据显示，2015-2019年期间我国母婴行业市场规模总体呈逐年增长态势，年均复合增长17%。2019年我国母婴行业市场规模为3.6万亿元，同比增长16.13%。据QYResearch发布的2018年全球儿童零食市场研究报告，从2019年到2023年，儿童零食市场将以10到15复合年增长率持续增长。根据艾媒咨询数据显示，2020年，在新冠疫情的冲击下，婴儿食品行业呈现逆势增长，线上渠道布局成发展关键。婴儿食品较同期增长35.2%，为2020年第一季度增长最快品类。（2）宠物食品行业）宠物食品行业 近年来，我国宠物数量逐年上升，根据2019年中国宠物行业白皮书，截至2019年，全国养宠数量超9900万只，平均每5个家庭中便有1户养有宠物，仅犬猫消费市场规模便突破2000亿元。养宠人群的日益增加，带来宠物市场的逐年增长。据阿里生意参谋数据显示，2019年阿里宠物食品及用品大盘为320.06亿元，同比增长30.16%，2020年整体销售额377.39亿，同比增长率达17.91%。目前，国内新兴宠粮品牌开始崛起，宠物行业的“井喷时代”正在来临。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 14 号上市公司从事食品及酒制造相关业务的披露要求（四）行业地位及分析（四）行业地位及分析 1、基于、基于IP属性的全国化品牌，实现规模领先属性的全国化品牌，实现规模领先 三只松鼠起源于电商，打破传统地域边界，建立起全国化的品牌认知。以“小酷、小美、小贱”三只小松鼠为原型，构建起IP化人格化的品牌形象；以“超越主人预期”的用户体验为抓手，累计卖出超450亿零食，服务超1.64亿主人。报告期内，据生意参谋后台数据显示，三只松鼠天猫旗舰店日访客累计数达6.4亿，居行业第一。截至报告期末，淘系店铺粉丝数达4,426万，京东系店铺粉丝数达5,345万，粉丝数位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。公司连续八年位列国内主流电商渠道坚果零食类目销量第一，双十一销售额多年保持零食类目第一。报告期内，借助三只松鼠全国化品牌势能，实现千家门店的布局及超40万零售终端的触达，全渠道销售收入达97.94亿元。公司曾先后被新华社、人民日报等国内主流媒体评价为新时代的“改革名片”和“下一个国货领头羊”。2、基于集成供应链优势构建全品类产品矩阵，引领新消费趋势、基于集成供应链优势构建全品类产品矩阵，引领新消费趋势 目前，公司主品牌三只松鼠已经构建起聚焦“坚果心智+精选零食”的全品类产品矩阵，通过用户深度洞察及全域化营销，以优质单品扩充精选零食。同时，公司孵化小鹿蓝蓝、养了个毛孩等新品牌，进入婴童食品、宠物食品等细分赛道，形成“1+N”多品牌矩阵协同效应。经过多年发展，公司已经成为国内规模领先的休闲食品品牌，并构建起覆盖研发、采购、生产、检测、仓储、物流等全链路的供应链管理体系。同时，公司借助数字技术，实现对用户需求的深度洞察，结合快速上新的能力，实现爆品的精准开发。报告期内，公司成功打造超10亿大单品每日坚果，夏威夷果、碧根果、芒果干、猪肉脯等近20款亿级单品，奶奶甜、白桃枣等超100款千万级大单品，持续引领行业新消费趋势。3、基于持续创新，实现专利领先、基于持续创新，实现专利领先 公司在加大技术创新和新品开发同时，高度重视专利及知识产权的创造、运用和保护，已形成完善的三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 15 知识产权保护体系，“三只松鼠”商标已被国家知识产权局予以驰名商标保护。公司近年来先后在多起维权案中胜诉，有力保护了专利及知识产权的合法权益，确立了公司在专利及知识产权创造应用上的领先地位。截至目前，公司及子公司共申请商标2,503件，版权618件，知识产权相关专利388件，专利授权量位居中国休闲食品上市公司前列。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 固定资产较年初增加，主要系下属公司在建转固 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 其他应收款 其他应收款较年初增加，主要系下属公司新开门店，增加开店保证金 存货 存货较年初减少，主要系 2021 年年货旺季较晚，尚未开始大量备货 其他流动资产 其他流动资产较年初增加，主要系新增可转让大额存单 递延所得税资产 递延所得税资产较年初增加，主要系下属公司广告宣传费增加可抵扣暂时性差异 其他非流动资产 其他非流动资产较年初增加，主要系下属公司预付工程款增加 长期待摊费用 长期待摊费用较年初增加，主要系下属公司新开门店装修费用增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、具有、具有IP属性的全国化品牌属性的全国化品牌 三只松鼠起源于电商，打破传统地域边界，构建起全国化的品牌认知。以“小酷、小美、小贱”三只小松鼠为原型，以“超越主人预期”的用户体验为抓手，构建起IP化人格化的品牌形象，累计服务超1.64亿用户。以IP化的品牌为原点，三只松鼠衍生出系列趣味周边、三只松鼠之中国行等四部动画片、抖音短视频内容矩阵、小镇等多元生态，持续输出内容，不断赋予品牌新的生命力。其中，动画片网络播放量累计超30亿次，累计陪伴中国大陆地区超2亿家庭观看，覆盖超6亿观众，电视台播映期间，收视率多次位列央视少儿、卫视第一。三只松鼠之中国行于2021年1月上线，上线当月播放量在芒果TV平台同期播放量排行第一，目前全网播放量已突破2亿。此外，动画短视频仅抖音模块账号总播放量达13.8亿次、总点赞量达3958W，各矩阵累计粉丝数达963W。IP内容的触达，不断强化用户心智，进一步凸显三只松鼠品牌与文化价值。与此同时，三只松鼠通过广告投放、社交媒体宣传、影视剧植入、跨界合作等方式与消费者互动，进一步拉近品牌和消费者的距离，实现松鼠IP从平面到立体、从虚拟到现实的跨越。三只松鼠股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 2、精准高效的全渠道运营能力、精准高效的全渠道运营能力 经过多年发展，公司沉淀出一套完整且成熟的线上运营体系及高质量运营团队，同时，线下的快速拓展帮助公司构建起全渠道高效联动的立体营销网络，实现多维度、多场景的布局。在线上业务端，公司抓住电商渠道整体高速发展的机遇及巨大的人口流量成长红利，迅速布局天猫、京东等线上主流电商平台，实现快速扩张，已发展成为休闲食品行业领军品牌。同时，公司紧抓新电商风口，积极布局抖音、小红书、快手等社交电商和直播电商等新兴渠道，实现线上增量。在线下业务端，公司积极布局直营投食店、联盟小店、新分销等线下渠道，报告期实现千家门店目标，新分销触达终端超40万。与此同时，公司成立品牌数字化营销中心，打造全域数字化营销链路，实现从站内图文推广过渡到站外短视频内容营销，沉淀了数以亿计的品牌用户资产，并基于营销规划进行数据洞察分析，通过搭建营销数据中台，锁定目标精准人群及核心触达渠道，再根据人群偏好及渠道特性匹配货品及内容。数据中台融合了线上线下全渠道的用户资产及数据，通过长期跟踪、更新及激活，不断完善品牌用户资产，提升营销效率。3、行业领先的研发创新能力、行业领先的研发创新能力 作为农业产业化国家重点龙头企业，公司长期以来高度重视研发创新工作，建有食品产业研究院，拥有坚果炒货行业唯一的中国轻工行业工程技术研究中心，建有安徽省企业技术中心、安徽省工程研究中心等高水平研究平台，其技术中心合计占地面积8000，设立食品研发室及检测室共18个，共拥有设备500台，总资产约2400万元。公司拥有一支由院士、博士、硕士等梯队人才组成的200人技术队伍，其中，科技部科技创新创业人才1人，省级技术带头人2人，江苏省“333”高层次人才1人，高中级职称20余人，国内外技术顾问20多名（含中国工程院院士1名）。通过深化产学研机制，公司与江南大学达成战略合作，共建院士工作站，进一步强化研发能力。同时，与合肥工业大学等15所国内外优势高校建立广泛合作关系，在坚果油脂氧化控制、酱卤肉制品保鲜、休闲食品发酵菌种开发及应用等方面进行了深入研究及产业化应用，其中休闲发酵肉制品的加工技术及产业化技术、每日坚果系列产品加工技术等成果技术达到国际先进水平。报告期内，公司荣获安徽省工程中心、中国轻工业坚果休闲食品工程技术研究中心、全国坚果炒货食品行业科学技术进步奖，技术创新能力获得官方认可。截至目前，松食院已申请专利253件，授权专利62件，其中发明专利18件，在同行业中处于领先地位。此外，公司作为中国坚果炒货协会会长单位，充分发挥带头作用，积极与中国食品科学技术学会开展战略合作，联合举办两届食品创新大赛，共30所高校和31家松鼠伙伴参加，更是吸引了奇华顿、嘉吉、杜邦等国际配料公司加入。同时，公司举办首届中国坚果零食产业创新高峰论坛，学会负责人、院士领衔专家团队、全球500强企业高管等行业精英出席，共同探索后疫情时代中国坚果零食产业发展之路，并成立国内首家专注于休闲食品与营养健康的技术创新中心中国坚果零食营养健康创新中心，致力于推动行业产品、技术不断进化，为社会公众持续