300885_2020_海昌新材_2020年年度报告_2021-04-25.pdf

扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 1 扬州海昌新材股份有限公司扬州海昌新材股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20212021-006006 20212021 年年 4 4 月月 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)许卫红声明：保许卫红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。公司在本质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。公司在本报告报告“第四第四节节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司发展战略、经部分，描述了公司发展战略、经营目标以及未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注营目标以及未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注 意查阅。意查阅。公司经第二届董事会第十三次会议审议通过的利润分配预案为：以公司经第二届董事会第十三次会议审议通过的利润分配预案为：以 8000000080000000 股股 为基数，向全体股为基数，向全体股东每东每 10 10 股派发现金红利股派发现金红利 7.57.5 元（含税），同时以元（含税），同时以股票发行溢价形成的股票发行溢价形成的资本公积金向全体股东每资本公积金向全体股东每 1010 股转股转增增 9 9 股，本预案尚须经过公司股东大会审议通过方可组织实施。股，本预案尚须经过公司股东大会审议通过方可组织实施。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .6 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .1 10 0 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .2 23 3 第五节第五节 重要事项重要事项 .4 40 0 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .6 62 2 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .6 67 7 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 .6 67 7 第第九九节节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .6 68 8 第十节第十节 公司公司治理治理 .7 74 4 第十第十一一节节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .8 81 1 第十第十二二节节 财务报告财务报告 .8 82 2 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 .1 17 75 5 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 4 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/海昌新材 指 扬州海昌新材股份有限公司 发行 指 公司首次公开发行 A 股的行为 控股股东 指 周光荣 史丹利百得（Stanley Black&Decker）指 美国史丹利百得集团 博世集团（BOSCH）指 德国博世集团 创科实业（TTI）指 创科实业有限公司，总部位于香港 牧田（Makita）指 日本牧田株式会社 艾默生（Emerson）指 美国艾默生电气公司 赫格纳斯（中国）指 赫格纳斯（中国）有限公司 吉凯恩集团（GKN）指 英国吉凯恩集团 吉凯恩工业 指 吉凯恩工业有限公司，系英国吉凯恩集团子公司 巴斯夫（BASF）指 德国巴斯夫公司，巴斯夫（中国）有限公司为中国子公司 京西重工 指 京西重工（上海）有限公司 上海拓绅 指 上海拓绅汽车电子有限公司 股东大会 指 扬州海昌新材股份有限公司股东大会 董事会 指 扬州海昌新材股份有限公司董事会 监事会 指 扬州海昌新材股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐机构/保荐人/主承销商/华创证券 指 华创证券有限责任公司 审计机构/会计师/中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师/康达 指 北京市康达律师事务所 报告期 指 2020 年度 A 股 指 境内上市人民币普通股 元/万元 指 除特别说明外，均指人民币元、万元 粉末冶金 指 粉末冶金是以金属粉末为基本原料，通过成形-烧结制造金属零件的一种新型金属成形技术。粉末冶金具有独特的化学组成和机械、物理性能，运用粉末冶金技术可以直接制成多孔、半致密或全致密材料和制品，如含油轴承、齿轮、凸轮、导杆、刀具等，是一种少无切削工艺 粉末冶金制品 指 广义的粉末冶金制品业涵括了铁石刀具、硬质合金、磁性材料以及 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 5 粉末冶金制品等。狭义的粉末冶金制品业仅指粉末冶金制品，包括粉末冶金（PM）零件（占绝大部分）、含油轴承和金属注射成形（MIM）制品等。粉末冶金具有原材料利用率高（达 95%）、制造成本低、材料综合性好、可近净成形、产品精度高且稳定、可制造传统铸造方法和机械加工方法无法制备的材料和难以加工的零件等优点，因此适应于大批量生产 粉末 指 Powder，尺寸小于 1mm 的离散颗粒的集合体 压制成形法（PM）指 Powder metallurgy（PM），单轴向刚性模具压制成形法，是当前粉末冶金工业普遍采用的方法。该方法主要通过将混合物压实在模具中，然后烧结或加热，并在可控熔炉中以冶金的方式粘合颗粒 金属注射成形（MIM）指 Metal injection moulding（MIM），将金属粉末与一定粘结剂的增塑混合料注射于模型中的成形方法 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 海昌新材 股票代码 300885 公司的中文名称 扬州海昌新材股份有限公司 公司的中文简称 海昌新材 公司的外文名称（如有）Yangzhou Seashine New Materials Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Seashine New Materials 公司的法定代表人 周光荣 注册地址 维扬经济开发区荷叶西路 注册地址的邮政编码 225008 办公地址 扬州市维扬经济开发区荷叶西路 90 号 办公地址的邮政编码 225008 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 佘小俊 联系地址 扬州市维扬经济开发区荷叶西路 90 号 电话 0514-85826165 传真 0514-85823208 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、证券时报、证券日报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 7 会计师事务所名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 签字会计师姓名 李秀华、肖和勇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华创证券有限责任公司 北京市西城区锦什坊街 26 号恒奥中心 C 座 5 层 吴丹、岑东培 2020 年 9 月 10 日-2023 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元）216,351,032.22 182,504,273.29 18.55%167,733,372.70 归属于上市公司股东的净利润（元）62,626,061.05 59,564,081.13 5.14%46,046,279.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）55,886,910.27 51,519,189.04 8.48%44,252,962.82 经营活动产生的现金流量净额（元）46,988,301.48 74,381,034.37-36.83%36,426,974.33 基本每股收益（元/股）0.96 0.99-3.02%0.77 稀释每股收益（元/股）0.96 0.99-3.02%0.77 加权平均净资产收益率 14.97%21.96%-6.99%20.73%2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 资产总额（元）741,768,799.03 336,769,699.51 120.26%279,925,249.98 归属于上市公司股东的净资产（元）707,618,960.54 300,991,232.21 135.10%241,427,151.08 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 8 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 32,009,705.91 48,824,305.18 67,171,764.98 68,345,256.15 归属于上市公司股东的净利润 9,989,843.03 13,768,402.60 19,072,256.25 19,795,559.17 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9,553,569.20 12,964,796.07 18,520,157.82 14,848,387.18 经营活动产生的现金流量净额 22,715,696.14 9,389,583.18 2,034,976.81 12,848,045.35 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 3 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,002,619.88 7,007,384.52 1,777,292.57 主要为收到的上市补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 9 投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,300,498.69 2,280,945.20 377,945.21 主要为理财产品收益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 176,249.21 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-320,000.00 -41,924.55 主要为公益捐赠 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 1,243,967.79 1,419,686.84 319,996.98 少数股东权益影响额（税后）合计 6,739,150.78 8,044,892.09 1,793,316.25-。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司基本情况（一）公司基本情况 1 1、公司主要业务及产品、公司主要业务及产品 海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业，主要向电动工具、汽车、办公设备、家电等领域的客户批量生产销售定制化的粉末冶金零部件。目前可生产包括齿轮、轴承、结构件、齿轮箱、链轮、转子、偏心凸轮、摆臂等1,500余种粉末冶金零部件。凭借完善的质量管理体系和快速响应优势，海昌新材已发展成为国内重要的粉末冶金零部件生产企业之一。在电动工具粉末冶金零部件领域，公司主要面向中高端市场，已进入全球一流企业供应体系，与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际知名企业建立了长期稳定的业务合作关系；同时，经过多年积累，公司产品进一步扩展至汽车、办公设备、家电等应用领域，已为京西重工、宜宾天工、上海拓绅、塞夫华兰德、华凌星马、吉利等汽车制造配套企业开发配套多个车型的产品，已为艾默生（Emerson）、西门子、美的等提供办公及家电用粉末冶金零部件。报告期内，公司产品70%以上用于出口，产品远销至墨西哥、匈牙利、巴西、美国、捷克、英国、德国等欧美国家和印度、日本、菲律宾、马来西亚等亚洲国家。公司产品主要包括齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件，主要应用于电动工具、汽车、办公设备、家电等领域，具体如下图所示。系列 主要产品 示意图 应用领域 电动工具零部件 零部件 齿轮 手电钻、角磨机、切割机、电锤、电刨、各类电锯、割草机等 轴承 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 11 结构件 齿轮箱 汽车零部件 CVVL系统 发动机零件 发动机内外转子 机械真空泵、油泵转子 油泵、水泵 齿毂 传动零件 链轮、传动齿轮 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 12 减震器 车身 电子手刹齿轮 制动系统 家电零部件 阀座 商用空调/工业压缩机等 卸载套 定位圈 结构件 配重块 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 13 办公设备零部件 单向轴承 打印机，复印机，点钞机等 结构件 以电动工具中的双速电钻为例，公司生产的电动工具粉末冶金零部件在其中的应用示意如下：其中，示意图中粉末冶金零部件如下：8-轴锁圈、13-支架、14-三级内齿圈、15-三级行星齿、19-三级行星架、20-二级行星齿、21-换挡齿圈、22-二级行星架、23-固定齿圈、24-一级行星齿、31-电机+马达齿。以汽车发动机中的气门为例，公司生产的汽车粉末冶金零部件应用示意如下：扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 14 2 2、公司主要经营模式、公司主要经营模式 盈利模式盈利模式 公司成立20年以来始终专注于粉末冶金零部件行业，凭借自身的技术研发实力和良好的信誉，与包括多家国际知名电动工具企业在内的诸多客户保持着长期稳定的合作关系，依靠公司完善的质量控制体系，按照客户需求向客户批量提供性能稳定、品质可靠的定制化粉末冶金零部件，从而获得收入并实现盈利。采购模式采购模式 公司外部采购主要包括生产所需物料及外协加工服务。生产所需物料主要包括原辅材料、模具及配件等两大类，外协加工服务主要为非核心工序的加工服务。公司根据生产需求自主采购，并由物料统管部负责对采购的全过程进行控制与管理。A 原辅材料采购原辅材料采购 原辅材料包括金属粉末、辅料、油料、燃料等。金属粉末为公司产品的主要原材料，主要包括用于PM产品的各类铁粉、不锈钢粉、铜粉以及用于MIM产品的喂料；辅料包括包装材料、用于产品组装的滚针（PIN）等，油料包括润滑油、淬火油、清洗剂等，生产所需要的燃料主要为丙烷等。公司对原辅材料主要采用“以产定购”的采购模式，即根据客户订单需求量安排采购；同时综合考虑生产必备的安全库存、供应商到货时间等因素。原辅材料采购流程如下：公司营业部收到客户的采购计划或需求订单后，生产计划部综合产品需求订单、当月生产计划、安全库存量及供应商送货时间，编制当期采购需求计划，经分管副总经理批准，由物料统管部执行；物料统管部按计划向合作供应商发送采购订单（一般签订年度或长期框架合作合同、日常下发具体采购订单），并对采购物资动态追踪和监控；采购物资到货后，由物料统管部、品管部等部门按照检验规程对采购产品进行数量点收、质量检测、入库等工作。B B 模具采购模具采购 公司每次批量生产的均为定制化产品，为生产新产品均需开发产品专用模具，包括成形、加工、后处理各道工序所需要的钢模、硬质合金模具等，所以模具采购为“以产定购”的采购模式。公司收到客户订单后，工程部开发设计模具图纸，提出设计参数、需求数量、交货时间等要求，物料统管部向模具生产商询价，根据价格、质量、生产制造工艺复杂程度及前期合作经历等因素，由物料统管部、工程部及公司负责人遴选确定模具生产商。公司与各家供应商己经形成多年的合作关系，报告期内模具供应稳定。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 15 C C 外协加工服务采购外协加工服务采购 公司的粉末冶金制品生产流程长，工艺环节多。其中，产品及模具设计、成形、烧结、脱脂等环节技术含量高、工艺难度大，属于公司产品的核心工序，公司的生产设备及人力资源主要集中于前述核心工序及环节。公司产品生产的辅助工序主要为后处理工序中部分工艺简单、附加值不高、劳动力密集型的机械加工工序（如切削加工、镗孔、钻孔、表面磨削等）。此类机械加工等加工业服务市场门槛不高，不需要特定的审批资质，扬州市此类服务供应充足、市场竞争充分，公司可持续从扬州当地市场获得稳定的外协加工服务。为将更多资源投入到上述核心工序方面，减少不必要的固定资产投入，提高资金使用效率，公司充分利用社会分工降低制造成本，在辅助工序生产环节利用外协供应商发挥配套作用。外协供应商根据公司提供的技术图纸对公司产品进行生产作业。公司对外协加工完成的产品实行严格的检验制度以保证产品质量。公司在多年的生产经营中，逐步与多家外协供应商建立了稳定的合作关系。3 3、公司业绩驱动因素、公司业绩驱动因素 报告期内，公司牢牢紧扣主业发展，以积极响应客户订单需求为第一要务，深度参与、配合客户进行新产品、新工艺、新材料研发，凭借自身积累的技术优势和快速响应体系，为客户提供满意的产品解决方案，使产品应用到更多的场景和领域，营业收入及利润较上年同期继续保持一定的幅度增加。（1）下游行业需求快速增加 报告期内，随着国内新冠病毒疫情迅速得到控制，以史丹利百得、博世集团、TTI为首的全球电动工具巨头对中国粉末冶金零部件产品的需求大幅增长，公司敏锐洞悉市场需求，积极与客户进行深度项目合作，同时通过引进大批自动化机器设备积极提升公司生产制造及出货能力，以满足客户及市场需求，实现公司业务规模的扩张，企业销售收入保持持续增长。公司作为史丹利百得、博世集团、TTI（创科实业）重要供应商，一直紧紧伴随着他们在不断发展壮大，根据公开资料显示，2020年史丹利百得实现营业额145.35亿美元，比2019年年度上涨1%，根据史丹利百得的战略规划其2021年-2022年营业额将会突破200亿美元；创科实业（TTI)2020年度实现营业额761.55亿人民币，同期上涨28.96%；博世集团得益于2020年中国经济的迅速恢复在华实现销售额约1,173亿人民币，较2019年同比增长约9.1%，因此2020年在新冠病毒疫情的冲击下，公司业绩仍保持了持续稳定的增长。（2）积极响应优势 海昌新材经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善的质量控制体系，在内部决策、模具开发及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名公司严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间长期稳定的业务合作关系。（二）行业基本情况（二）行业基本情况 1.1.国际竞争格局国际竞争格局 全球粉末冶金市场主要集中在北美、欧洲和日本等地区（国家），在全球用于粉末冶金的铁粉中，南北美洲占42%，欧洲占23%，亚洲及大洋洲占35%。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 16 2 2、国内竞争格局、国内竞争格局 中国粉末冶金产业集中度较高，主要集中在华中和华东地区，分别占整体粉末冶金行业规模的37.24%和40.20%，其他区域如华北区域仅占6.51%，分布较少，未来粉末冶金的发展空间较大。数据来源：WIND资讯。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 17 3.3.国内国内发展趋势发展趋势 从图5可以清晰地看出，国内粉末冶金行业目前的发展趋势主要呈现为五大方面，具体如下：趋势之一：中高端企业市场地位确立趋势之一：中高端企业市场地位确立 企业在高、中、低档产品市场的定位逐渐确立。有相当规模和技术的企业主攻中高端产品市场；一般企业或小型企业则在低端产品市场展开竞争。这种分化有利于专业化程度的提高，有利于质量的提高，有利于产品成本的下降。趋势之二：国际化竞争日益激烈趋势之二：国际化竞争日益激烈 国内高端市场的竞争日趋国际化。各国粉末冶金制造企业纷纷在中国独资或合资建厂，实施对产品的梯度转移。如美国的METALDYNE、GKN、霍克公司，意大利的微齿公司，加拿大的Stackpole、QMP公司，日本的住友、日立、三菱公司等。这些国外企业对中国粉末冶金行业的状况，如产品的档次、生产能力、产品价格、质量等情况越来越了解，并都在加紧制定竞争对策和扩张计划。趋势之三：中低端市场质量提升加剧竞争趋势之三：中低端市场质量提升加剧竞争 在竞争激烈的中、低端市场，产品质量在不断提高的同时，价格则逐年下降。由于新企业的不断涌入，向老企业提出挑战，小企业则给大企业带来威胁；主机厂也在要求更高质量和服务的同时，不断提出降价要求。在该领域中小企业最具有竞争优势。趋势之四：国产优质设备有望取代外企进口产品趋势之四：国产优质设备有望取代外企进口产品 优质国产设备将被普遍采用。国产设备如压机和电炉的性能不断提高，且国产同等性能和吨位的机械压机价格只是进口压机的三分之一，同样为降低成本压力，众多企业开始选用国产优质设备。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 18 趋势之五：企业联产加速趋势之五：企业联产加速 行业内各种形式的联合在加速。面对市场的严峻考验，为了生存和发展，各企业从竞争走向竞合，大企业希望通过联合做大做强，中型企业希望通过合作保持自有的一块领地，小企业则想维持生存，都在寻求各种形式的联合。4 4、行业的周期性和季节性、行业的周期性和季节性 粉末冶金制品行业的发展与国家经济的增长密切相关，伴随居民收入水平的提高，电动工具、消费电子产品、汽车产品等需求不断提升，为行业的发展打开了市场空间。公司产品主要用于电动工具、家电、汽车制造及等领域，行业的周期性与上述产业基本保持一致，这些行业的产品市场需求和销售情况在一定程度上均会受到宏观经济环境的影响，从而呈现出周期性的特点。在宏观经济向好的时期，电动工具、家电、汽车制造等产业将保持同步发展，粉末冶金制品行业也将处于景气周期；反之，宏观经济不景气时，上述产业发展将受到一定程度抑制，从而对粉末冶金行业发展产生一定的影响。目前公司主要客户主要集中在史丹利百得、博世集团、TTI等全球电动工具巨头，这些客户在全球电动工具领域深耕很久，其产品在全球有较高的占有率，公司已经和这些重点客户深度融合，合作十分稳定，因此订单来源稳定充足，没有明显的季节性特点，尤其是2020年9月10日，公司成功登陆深交易所后，公司品牌影响力和资金实力进一步增强，因此抵御市场风险能力进一步增强，抗周期性能力得到进一步提升。（三）公司所处的行业地位（三）公司所处的行业地位 根据中国机械通用零部件工业协会粉末冶金分会反馈，粉末冶金制品（包括粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形、硬质合金、磁性材料四大类）生产企业近两千家，其中粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形类生产企业超过一千家。截至2020年末，公司粉末冶金零部件销售规模在协会统计排在前10名，在行业内具有领先优势，特别在电动工具用粉末冶金零件领域内，公司排名长期稳居全国行业前两位。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 未发生重大变化 货币资金 较期初余额增加 18,842.17 万元，增幅 174.11%，主要系报告期内，收到上市募集资金所致。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 较期初余额增加 10,763.37 万元，增幅 100%，主要系报告期内，公司购买理财产品所致。应收账款 较期初余额增加 3,061.01 万元，增幅 59.34%，主要系报告期内，营业收入增加所致。其他应收款 较期初余额增加 90.07 万元，增幅 116.61%，主要系报告期内，期末出口退税增加 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 19 所致。其他流动资产 较期初余额增加 6,848.96 万元，增幅 161.66%，主要系报告期内，期末理财产品增加所致。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 （1 1）客户资源优势）客户资源优势 历经20年发展，公司聚焦于电动工具粉末冶金零部件领域，面向中高端市场，已与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际著名电动工具制造企业建立了长期稳定的业务合作关系。公司目前主要客户情况如下：产品系列产品系列 主要产品主要产品 应用领域应用领域 主要配套客户主要配套客户 电动工具零部件电动工具零部件 齿轮、轴承、齿轮箱、结构件、等 手电钻、角磨机、切割机、电锤、电刨、各类电锯、割草机等 史丹利百得（Stanley Black&Decker）博世集团（BOSCH）创科实业（TTI）牧田（Makita）日立（Hitachi）汽车零部件汽车零部件 油泵转子、定子、链轮，发动机偏心凸轮、摆臂、进气阀活塞、电油泵系统、传动系统、发动机刹车系统、电磁阀等 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 20 子手刹齿轮、电磁阀阀片等 宜宾天工 京西重工 上海拓绅 赛夫华兰德 吉利汽车 华菱星马 家电零部件家电零部件 配重块、卸载衬套、密封板、定位圈等 空调压缩机等 艾默生（Emerson）美的 西门子 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 21 办公设备零部件办公设备零部件 单项轴承、齿轮等 打印机，复印机，点钞机等 东京兵兼 公司长期稳定的拥有上述知名客户资源，构成了公司的核心竞争力。首先，前述知名客户对供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，客户的转换成本相对较高，公司难以被其他竞争对手替代；其次，随着粉末冶金技术的进步，标杆性企业在产品中不断提升粉末冶金零部件的使用量为公司提供了稳定及持续增长的业务来源；第三，与知名企业长期的业务合作关系提高了公司品牌的知名度与美誉度，尤其是公司2020年9月10日成功登陆深交所，上市的成功极大的提升了公司的影响力，为公司开拓其他客户或业务领域提供了重要的支持。公司积累的丰富的优质客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑，是公司的核心竞争力。（2 2）快速响应优势）快速响应优势 公司经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善的质量控制体系，在内部决策、模具开发及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名公司严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间长期稳定的业务合作关系。（3 3）完善的质量控制体系）完善的质量控制体系 公司严格贯彻质量控制体系，不断优化质量控制流程，提高质量控制能力。公司按照ISO9001:2008、ISO9001:2015、IATF16949:2016标准建立并实施的高标准质量体系，成为公司进入史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）等国际知名公司供应链体系并长期保持稳定关系的关键原因之一。在与前述国际知名客户合作的过程中，为了满足客户对产品质量及稳定性的严苛要求，公司持续不断地完善自身的质量控制体系。完善的质量控制体系也逐渐成为公司开拓新老客户业务的核心竞争力之一。（4 4）管理优势）管理优势 经过多年与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）等国际知名公司的合作，在适应客户严苛的交货及时性、品质稳定性的过程中，公司已在新品开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面建立了一整套科学合理并行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效有序的运作，可满足跨国公司严苛的响应需求，并保证生产过程中成本、质量、效率等因素有机结合，提高产品的市场竞争力，并为未来业务扩张打下了坚实的管理基础。（5 5）技术研发优势）技术研发优势 公司专注于粉末冶金制品领域20年，通过多年积累在细分领域内形成了完善的技术体系，已自主开发并拥有多项核心技术专利，是江苏省认证的高新技术企业。2020年度，公司新增发明专利件3件，截至2020年12月31日公司累计获得各种专利、实用新型等共计45件，公司的压制成形产品技术水平在国内同行业中领先。在为客户提供定制化零部件的服务过程中，凭借粉末冶金零部件领域多年积累的研发实力，公司已深度参与部分客户前端产品设计，进一步加深了双方的战略合作关系，提高了客户黏度。同时，为适应行业的发展并保持行业内的领先地位，公司十分注重“产、学、研”合作，2020年继续与多家高校进行深度校企合作，充分利用高校的科研实力：与江苏大学共同进行“乘用车发动机VVT系统执行部件关键技术研究”产学研合作、与中南大学共同研究开发“VVT系统粉末冶金执行部件关键技术研究”项目、委托北京科技大学进行“高性能典型复杂粉末 扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 22 冶金零部件制备与成形技术研发及产业化”技术开发、委托南京理工大学联合开展新型汽车发动机典型复杂粉末冶金执行部件研发及产业化活动。作为高新技术企业，公司多年来一直通过自主创新和外部技术合作相结合的方式，持续提高核心技术竞争力。（6 6）生产成本比较优势）生产成本比较优势 与美国、德国、日本等发达国家粉末冶金制品企业相比，公司具有低成本的比较优势；公司工程技术部门在多年的研发基础上，不断改善工艺，逐步尝试实现原材料的进口替代，有效降低了生产成本。同时，公司严格的质量控制体系又能保证生产产品的质量要求。因此，公司凭借成本及价格比较优势能够持续从国际市场取得产品订单，保证了公司海外产品销售收入的持续增长。扬州海昌新材股份有限公司 2020 年年度报告 23 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2020年度，面对国内、外严峻的新冠病毒疫情防控环境和错综复杂的国际贸易现状，公司管理层在董事会的坚强领导下，紧紧围绕年初制定的2020年年度经营计划以及公司发展战略，以产品为龙头、以技术创新为驱动，深挖客户合作潜力，降本增效，努力推动公司销售规模和利润水平双提升。报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同期均保持稳定增长的趋势。2020年，公司实现营业收入216,351,032.22元，较上年同期增长18.55%；营业利润68,995,151.63元，较上年同期增长9.6%；利润总额73,057,445.80元，较上年同期增长4.9%；归属于上市公司股东的净利润62,626,061.05元，较上年同期增长5.14%，具体经营情况如下：1 1、深化核心客户合作，拓展优质客户群体、深化核心客户合作，拓展优质客户群体 公司秉持“开拓新客户、深挖老客户”的市场开拓理念，紧跟客户的发展步伐，敏锐洞悉市场发展趋势，快速响应客户需求。报告期内，公司积极与现有核心客户进行新项目开发，凭借强大的技术研发能力、快速的响应能力以及丰富的生产管理经验，大量新项目成功上量，与核心客户的合作得到深化。另外，公司不断深入拓展潜在的客户群体，报告期内成功开拓了塞夫华兰德、华凌星马、吉利等优质汽车客户，办公家电客户也成功牵手理光、裕克施乐、夏普、西门子、美的等优质客户。2 2、提升生产制造能力，提高自动化生产水平、提升生产制造能力，提高自动化生产水平 报告期内，公司积极购进生产制造设备，稳步提高公司产能规模，固定资产规模实现增长。2020年，公司积极加大扬州维扬经济开发区甘泉路新厂区的建设投入，新厂区生产车间已全面投入使用。此外，基于公司的战略布局和长远发展，公司在报告期内积极与江苏扬州维扬经济开发区管理委员会进行接洽，通过新设全资子公司江苏扬州海荣粉末冶金有限公司购买40亩的国有土地使用权，规划建设新的厂区，以进一步扩大公司生产规模。报告期内公司积极推动智能化改造，公司不断增加自动化生产和检测设备，提高企业自动化生产水平，从而提升生产效率、产品质量。3 3、加大研发投入力度，增强公司竞争力、加大研发投入力度，增强公司竞争力 报告期内，公司持续加大研究开发和技术创新投入力度，研发费用较上年同期增长3.42%。公司积极配合客户进行新产品的研发试制，重点推进重要客户、主要产品的研究开发，并争取转化为后期的订单，同时把握行业领先发展趋势，进行新材料、新工艺、新技术的研发储备，以赢得未来市场的主动权。此外，公司积极与高校进行产学研合作，2020年继续与多家高校进行深度校企合作，充分利