300391_2020_康跃科技_2020年年度报告_2021-04-27.pdf

康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 1 康跃科技股份有限公司康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：2021-026 2021 年年 04 月月 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人郭晓伟、主管会计工作负责人郑树峰及会计机构负责人公司负责人郭晓伟、主管会计工作负责人郑树峰及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)郑树峰声明：保证郑树峰声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。中审亚太会计师事务所为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事中审亚太会计师事务所为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。1、产业政策的风险、产业政策的风险 公司销售的光伏设备、内燃机零部件以及药品制造业受宏观经济周期、国公司销售的光伏设备、内燃机零部件以及药品制造业受宏观经济周期、国家产业政策和投资政策影响较大。国家宏观经济出现周期波动或者国家产业政家产业政策和投资政策影响较大。国家宏观经济出现周期波动或者国家产业政策和投资政策发生变化，将影响市场对公司产品的需求量与需求趋势，进而对策和投资政策发生变化，将影响市场对公司产品的需求量与需求趋势，进而对本公司的生产经营和未来发展产生直接影响。行业整体不景气时，可能会导致本公司的生产经营和未来发展产生直接影响。行业整体不景气时，可能会导致行业行业信心不足，使订单减少。同时，部分下游客户开工率较低或处于停产状态，信心不足，使订单减少。同时，部分下游客户开工率较低或处于停产状态，资金状况恶化，可能会推迟货款的支付，使得公司无法按照合同约定在正常期资金状况恶化，可能会推迟货款的支付，使得公司无法按照合同约定在正常期限内回收货款。限内回收货款。对此，公司对内加强基础管理和现场管理，挖潜增效、降低成本，对外加对此，公司对内加强基础管理和现场管理，挖潜增效、降低成本，对外加大市场和下游客户的开发力度，加大新市场的开发投入，通过技术创新，提高大市场和下游客户的开发力度，加大新市场的开发投入，通过技术创新，提高产品性能，增强产品竞争力，提升产品的盈利能力。产品性能，增强产品竞争力，提升产品的盈利能力。康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 3 2、财务风险、财务风险（1）应收账款风险）应收账款风险 截至本报告期末，公司应收账款为截至本报告期末，公司应收账款为 119,083.91 万元，占流动资产比例万元，占流动资产比例56.21%；应收账款金额较高将影响公司的资金周转和经营；应收账款金额较高将影响公司的资金周转和经营活动的现金流量，给活动的现金流量，给公司的营运资金带来一定的压力。公司客户账款信用期较长，导致应收账款占公司的营运资金带来一定的压力。公司客户账款信用期较长，导致应收账款占用资金额度大。截至报告期末，公司的应收账款账龄基本为用资金额度大。截至报告期末，公司的应收账款账龄基本为 1 年以内，质量良年以内，质量良好。好。（2）存货较高的风险）存货较高的风险 本报告期末，公司存货为本报告期末，公司存货为 25,160.54 万元，占流动资产比例万元，占流动资产比例 11.88%，公司，公司存货占流动资产的比例较高。存货较高主要原因为公司销量增加，为满足客户存货占流动资产的比例较高。存货较高主要原因为公司销量增加，为满足客户需要，必须根据客户需求量提供安全库存保障，以满足对客户交货期的要求。需要，必须根据客户需求量提供安全库存保障，以满足对客户交货期的要求。存货较高将占用公司流动资金，可能造成存货周转率下降，并影响公司的存货较高将占用公司流动资金，可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利盈利能力。能力。对此，公司加强应收账款的管理，建立了销售回款考核机制，努力控制应对此，公司加强应收账款的管理，建立了销售回款考核机制，努力控制应收账款的规模，保证应收账款的回收。加强对客户需求的管理和对客户订单准收账款的规模，保证应收账款的回收。加强对客户需求的管理和对客户订单准确性的监控，努力优化产品结构，保证存货库存的合理。确性的监控，努力优化产品结构，保证存货库存的合理。3、业务拓展及整合风险、业务拓展及整合风险 本次重大资产重组完成后，上市公司主营业务将新增涵盖中药饮片、空心本次重大资产重组完成后，上市公司主营业务将新增涵盖中药饮片、空心胶囊及医药批发等医药相关产业。鉴于医药产业在客户群体、经营模式、盈利胶囊及医药批发等医药相关产业。鉴于医药产业在客户群体、经营模式、盈利要素和风险属性等方面与上市公司原有业务有较大差异，若上市公司的管理能要素和风险属性等方面与上市公司原有业务有较大差异，若上市公司的管理能力和管理水平不能有效满足标的资产相关业务的发展需要，将可能对公司医药力和管理水平不能有效满足标的资产相关业务的发展需要，将可能对公司医药康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 业务的发展产生不业务的发展产生不利影响，从而影响上市公司的盈利水平。利影响，从而影响上市公司的盈利水平。对此，公司与子公司加强管理互助，结合各自管理优势，互动推介学习，对此，公司与子公司加强管理互助，结合各自管理优势，互动推介学习，逐步形成集团管理思维。尊重各并购企业多年形成的企业核心文化，对各自文逐步形成集团管理思维。尊重各并购企业多年形成的企业核心文化，对各自文化精髓鼓励吸收利用，对落后于现代企业管理要求的文化现状提出改善建议。化精髓鼓励吸收利用，对落后于现代企业管理要求的文化现状提出改善建议。4、业绩承诺补偿不足的风险、业绩承诺补偿不足的风险 本次重大资产重组中，根据上市公司与业绩承诺人签署的 业绩补偿协议，本次重大资产重组中，根据上市公司与业绩承诺人签署的 业绩补偿协议，业绩承诺人承诺业绩承诺人承诺 2020 年度、年度、2021 年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润分年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于别不低于 18,000.00 万元、万元、20,000.00 万元，万元，2020 年度年度-2022 年度三年度三年累计不低于年累计不低于61,000.00 万元，若本次交易无法在万元，若本次交易无法在 2020 年度实施完毕年度实施完毕,则业绩承诺期限延续至则业绩承诺期限延续至2023 年度，年度，2021 年度、年度、2022 年度经审计的净利润分别不低于年度经审计的净利润分别不低于 20,000.00 万元、万元、23,000.00 万元，万元，2021-2023 年度三年累计经审计的净利润不低于年度三年累计经审计的净利润不低于 68,000.00 万元。万元。若出现宏观经济波动、市场竞争加剧、经营管理不善等情况，业绩承诺期内标若出现宏观经济波动、市场竞争加剧、经营管理不善等情况，业绩承诺期内标的公司的经营业绩能否达到预期仍存在不确定性，可能导致业绩承诺数据与未的公司的经营业绩能否达到预期仍存在不确定性，可能导致业绩承诺数据与未来实际经营情况存在差异，存在业绩承诺无法实现的风险。来实际经营情况存在差异，存在业绩承诺无法实现的风险。对此，公司之间财务互信，并购企业定期向母公对此，公司之间财务互信，并购企业定期向母公司财务汇总真实准确的财司财务汇总真实准确的财务数据，通过数据反映经营实况，紧密关注子公司的经营状况。加大与子公司务数据，通过数据反映经营实况，紧密关注子公司的经营状况。加大与子公司的沟通，协助子公司提高技术水平，加大市场开发能力，使子公司达成业绩承的沟通，协助子公司提高技术水平，加大市场开发能力，使子公司达成业绩承诺目标。诺目标。5、商誉减值风险本次重大资产重组构成非同一控制下企业合并。根据企、商誉减值风险本次重大资产重组构成非同一控制下企业合并。根据企业会计准则，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允业会计准则，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。该商誉不做摊销处理，但需要在未来每年价值份额的差额，应当确认为商誉。该商誉不做摊销处理，但需要在未来每年康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 年度终了时进行减值测试。本次交易完成后，上市公司将会确认较大金额的商年度终了时进行减值测试。本次交易完成后，上市公司将会确认较大金额的商誉，若标的公司未来经营状况未达预期，那么本次收购标的资产所形成的商誉誉，若标的公司未来经营状况未达预期，那么本次收购标的资产所形成的商誉将会将会有减值风险，从而对上市公司经营业绩产生不利影响。有减值风险，从而对上市公司经营业绩产生不利影响。对此，母公司紧密关注子公司的经营状况，防止因重大决策失误导致公司对此，母公司紧密关注子公司的经营状况，防止因重大决策失误导致公司经营不善，降低造成商誉减值的风险。经营不善，降低造成商誉减值的风险。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.9 第三节 公司业务概要.13 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.38 第六节 股份变动及股东情况.78 第七节 优先股相关情况.85 第八节 可转换公司债券相关情况.86 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.87 第十节 公司治理.93 第十一节 公司债券相关情况.99 第十二节 财务报告.100 第十三节 备查文件目录.229 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、康跃科技 指 康跃科技股份有限公司 本次重大资产重组 指 康跃科技现金收购长江星 52.7535%股权的交易行为 羿珩科技 指 河北羿珩科技有限责任公司 康跃（山东）指 康跃科技（山东）有限公司 康跃投资 指 寿光市康跃投资有限公司，本公司原控股股东 康诺精工 指 康诺精工有限公司，本公司之全资子公司 大连依勒斯 指 大连依勒斯涡轮增压技术有限公司，本公司之控股子公司 康诚新能源 指 山东康诚新能源科技有限公司，本公司之全资子公司 康炜进出口 指 青岛康炜进出口有限公司，本公司之全资子公司 启澜激光 指 江苏启澜激光科技有限公司 启澜进出口 指 江苏启澜进出口贸易有限公司 品威贸易 指 苏州品威国际贸易有限公司 香港羿珩 指 香港羿珩科技有限公司 香港伟恒 指 香港伟恒国际贸易有限公司 Sunspark 指 SunSpark Technology Inc.优尼科贸易 指 香港优尼科国际贸易有限公司 Konway 指 Konway Technology LLC 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 股东大会 指 康跃科技股份有限公司股东大会 董事会 指 康跃科技股份有限公司董事会 监事会 指 康跃科技股份有限公司监事会 报告期 指 2020 年年度 GW 指 指吉瓦,太阳能电池片的功率单位，1 吉瓦1,000 兆瓦 MW 指 指兆瓦,太阳能电池片的功率单位，1 兆瓦1,000 千瓦 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 长江星 指 湖北长江星医药股份有限公司 盛世丰华 指 深圳市盛世丰华企业管理有限公司，本公司控股股东 盛世铸金 指 深圳前海盛世铸金投资企业（有限合伙）盛世景 指 盛世景资产管理集团股份有限公司 长江有限 指 湖北长江星医药胶囊有限公司，长江星前身 长江源 指 湖北长江源制药有限公司，长江星之全资子公司 长江丰 指 湖北长江丰医药有限公司，长江星之全资子公司 健泽大药房 指 湖北健泽大药房有限公司，长江星之全资子公司 新峰制药 指 湖北新峰制药有限公司，长江星之全资子公司 永瑞元 指 湖北永瑞元医药有限公司，长江星之全资子公司 花源健康 指 湖北花源健康产业有限公司，长江星之全资子公司 明月和 指 湖北明月和医药科技有限公司，长江星之全资子公司 长江星胶囊 指 湖北长江星胶囊科技有限公司，长江星之全资子公司 舒惠涛 指 湖北舒惠涛药业有限公司，长江星之全资子公司 长江伟创 指 湖北长江伟创中药城有限公司 长药良生 指 宁夏长药良生制药有限公司 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 康跃科技 股票代码 300391 公司的中文名称 康跃科技股份有限公司 公司的中文简称 康跃科技 公司的外文名称（如有）Kangyue Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Kangyue Technology 公司的法定代表人 郭晓伟 注册地址 寿光市开发区（原北洛镇政府驻地）注册地址的邮政编码 262718 办公地址 寿光市开发区（原北洛镇政府驻地）办公地址的邮政编码 262718 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨月晓 王敏 联系地址 山东省寿光市经济开发区洛前街 1 号 山东省寿光市经济开发区洛前街 1 号 电话 0536-5788238 0536-5788238 传真 0536-5788238 0536-5788238 电子信箱 yuexiao_ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 会计师事务所名称 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 20 层 2206 签字会计师姓名 臧其冠、曾德文 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 宏信证券有限责任公司 四川省成都市人民南路二段18 号川信大厦 10 楼宏信证券 尹鹏、李波 2020 年 12 月 1 日至 2021 年12 月 31 日 五、主要会计数五、主要会计数据和财务指标据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元）1,214,503,960.24 725,310,882.76 67.45%881,022,368.14 归属于上市公司股东的净利润（元）25,319,988.66-669,698,127.69 103.78%101,988,481.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）14,542,753.54-676,789,804.75 102.15%87,715,897.85 经营活动产生的现金流量净额（元）32,805,640.00 22,302,178.44 47.10%137,087,581.18 基本每股收益（元/股）0.0723-1.9116 103.78%0.4423 稀释每股收益（元/股）0.0723-1.9116 103.78%0.4423 加权平均净资产收益率 3.32%-61.13%105.43%7.59%2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 资产总额（元）4,683,035,941.29 1,523,130,740.93 207.46%2,084,243,883.47 归属于上市公司股东的净资产（元）776,694,642.74 757,855,932.88 2.49%1,435,132,252.53 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 125,518,776.48 243,176,460.02 276,406,318.04 569,402,405.70 归属于上市公司股东的净利润-5,048,517.31-2,310,728.96 8,224,913.50 24,454,321.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-10,168,067.14-2,911,357.67 4,475,430.91 23,146,747.44 经营活动产生的现金流量净额-6,480,908.22-28,527,723.38 19,850,854.43 47,963,417.17 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-3,334,932.21 367,873.30-985,412.79 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）16,451,673.24 7,219,442.08 18,785,922.38 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-314,760.44 764,660.38-863,373.12 减：所得税影响额 1,956,375.09 1,252,796.36 2,578,752.10 少数股东权益影响额（税后）68,370.38 7,502.34 85,800.83 合计 10,777,235.12 7,091,677.06 14,272,583.54-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 长江星成为康跃科技控股子公司后，康跃科技主营业务包含通用设备制造业、新能源及医药制造业，形成内燃机零部件业务、光伏设备业务、医药制造业务多元并进的发展格局。（一）公司全资子公司康跃（山东）主要从事涡轮增压器产品的研发、生产及销售。1、行业形势 根据国家统计局内燃机工业575家独立核算的规模以上企业（含466家内燃机及配件制造业和109家汽车发动机制造业）的汇总数据，1-12月内燃机工业经济运行情况逐月向好，主营业务收入、利润总额实现了连续8个月、6个月的正增长，出口交货值已从年初增长-45%收窄至12月底的-3.41%。2020年1-12月，内燃机行业主营业务收入4344.52亿元，同比增长13.81%，较上月14.36%增幅略有回落，利润总额393.86亿元，同比增长7.15%，较上个月9.45%增幅回落，出口交货值207.69亿元，同比增长-3.41%，较上月-5.22%继续收窄，出口交货值已由年初增长-45.79%收窄至-4%内。2020年全年累计销量4681.31万台，同比增长-0.73%。农机用内燃机一改多年低迷走势明显转好。2020年全年销售超400万台，增长22.76%；工程机械用内燃机在近年景气运行中2020年仍为一枝独秀，同比增长17.80%，销量破百万，跃上新台阶；商用车用内燃机前几年一直保持温和增长，2020年实现突破，同比增长20.57%。从长远来看，内燃机行业紧跟下游道路及非道路用移动机械等行业发展与配套的需要，不断呈现体积小、轻量化、大功率等发展趋势，行业发展迅速，产品结构不断优化，新技术应用加速。面对日益严峻的能源危机和环保问题，世界各国都制定了严格的污染物排放和燃油消耗率法规，促使发动机厂商及零部件供应商不断改进技术，向高效、节能、环保的方向发展。内燃机行业市场需求受宏观经济周期、国家产业政策和投资政策影响。我国民族增压器生产企业竞争激烈，目前公司行业排名处于民族增压器生产商前列，为响应国家节能环保政策和号召，公司不断加快增压器产品技术迭代升级的步伐，通过技术创新、质量提升、管理优化，积极抢占增压器市场份额，为我国打赢蓝天保卫战和国六排放标准的全面实施做好了充分准备。2、经营模式和业绩驱动因素 公司是专业的内燃机零部件生产企业，具备较强的新产品开发、制造能力，行业排名处于民族增压器生产商前列。公司拥有专业化研发团队，致力于增压器核心技术的自主研发和创新，能根据市场需求，及时开发、制造出客户所需产品，同时公司拥有较为完善的营销体系，通过营销团队的努力，建立较为稳固的客户群体，属于“设计+生产+销售”型经营模式。3、主营产品 公司产品目前主要为柴油机用涡轮增压器，广泛应用于商用车、铁路机车、工程机械、农业机械、船舶、发电机组等，公司正在进行燃料电池用电控增压器的研发。涡轮增压器产品能够有效提高内燃机使用功率，降低燃油消耗，减少有害物排放，具有节能增效环保的优势。（二）公司之全资子公司羿珩科技主要从事层压机、叠焊机等光伏设备、激光装备、高铁和环保等智能成套装备的研发、生产和销售。1、行业形势 光伏产业是基于新能源需求而兴起的朝阳产业，是国家环境保护和能源可持续发展战略的重要组成部分，其清洁高效及可持续利用的特点使得各国都先后投入至该产业的开发和利用中。虽然2020年一季度因新冠疫情影响，光伏行业市场需求减缓，但在二季度以后行业市场发展依旧向好，光伏产业整体上已逐步恢复生产。2020年上半年我国新增光伏装机11.5GW，同比增加0.88%。国内市场从长周期看，“十四五”或是更久的未来，光伏仍作为重要的新能源品种，装机还会进一步提升，前景较为广阔，2020年全国新增光伏消纳能力48.45GW，整体消纳空间较2019年30.11GW的实际并网数据提升约62%。从光伏行业整体看，2021年光伏行业将持续发展，全球新增光伏发电量将达160GW，中国光伏需求增长也将在2021年与全球平康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 均水平持平。随着光伏行业步入稳定发展阶段，降本增效、人工替代已经成为下游光伏厂商提高自身竞争力的关键因素。层压设备作为光伏组件生产线中决定产能的核心设备，也是各厂商降本增效的重要环节。光伏装备设备端需求方面，182、210大尺寸组件仍占据市场主体，2021年光伏装备也将继续围绕大尺寸组件的设备端需求向产能效率提升及兼容性优化趋势发展。2020年，羿珩科技研发团队依据市场需求，深耕大尺寸高效层压机，并得到了客户的一致好评。大面积双层三腔层压机提高了工作效率，满足了市场对大组件的层压需求，引领了国内层压机的发展趋势。2、经营模式和业绩驱动因素 公司是专业的太阳能光伏组件装备生产企业，具备较强的新产品开发、制造能力。拥有二十年的行业深耕经验、对行业竞争状况及产品发展趋势深度了解，拥有技术过硬具有创新研发能力的技术队伍，有专业高效的市场营销队伍，立足市场前沿，积极为客户提供定制化、全方位的产品服务，属于“设计+生产+销售”型经营模式。3、主营产品 公司致力于太阳能光伏组件装备的研发与制造，主要产品为全自动层压机以及全自动汇流条焊接机，均为光伏组件生产线的核心设备。其中，全自动层压机以双层三腔全自动层压机为主要产品。（三）SunSpark主要从事光伏组件生产及销售。SunSpark主要从事光伏组件生产及销售，公司产品主要是针对美国本土客户。1、经营模式和业绩驱动因素 SunSpark是专业的太阳能光伏组件生产企业，光伏组件产能200MW，为美国本土制造，通过积极开拓美国当地市场，与多家光伏系统集成商展开合作，属于“生产+销售”型经营模式。报告期内受美国新冠疫情持续肆虐影响，SunSpark生产销售受影响严重。香港羿珩及其子公司香港伟恒与SunSpark已于2020年12月份出售。（四）公司控股子公司长江星主要从事中药饮片、药用胶囊的研发、生产和销售以及医药批发等业务。1、行业形势 2020年，国家出台多项政策促进中医药振兴发展，加强中西医结合。在国内新冠疫情发展期间，中医药深度介入了诊疗全过程并发挥了重要作用，中医药优势得到有效发挥。随着人口老龄化时代的到来以及健康意识的普遍提高，医疗健康支出逐渐从疾病治疗向健康护理转变，社会医疗保障福利提升，疾病预防及早期干预成大趋势，政府“从有病治病，到无病防病”的理念倡导也将引领国民健康消费走向更加成熟的阶段，具有“治未病”独特优势的中医药产业迎来了巨大的发展机遇。尤其在2020年新冠疫情的特殊情况下，中医药发挥了重要作用，更是为其产业化发展提供了良好契机。2020年是“十三五”规划收官之年，医药行业进入新一轮变革，多项政策和法规密集出台，医保控费持续、基药及医保目录调整、国家集采扩点扩围、多省开启带量采购、一致性评价启动、建立药品价格共享机制等系列措施的落地实施，让行业进入透明、高标准、严监管、创新升级的发展新阶段。长江星主营业务涵盖了医药制造、药用辅料生产和医药、保健品及医疗器材批发，构筑了从中药饮片生产、空心胶囊生产和医药物流网络为一体化的医药产业链布局。2、经营模式和业绩驱动因素 长江星的主要业务可分为自产产品及医药批发业务两大类，其中自产产品包括中药饮片和空心胶囊；医药批发业务系向医药物流企业或制药企业采购药品、保健品及医疗器械等，并将采购的产品销售给客户以赚取利润。长江星自成立以来，依托完善的中药饮片炮制工艺技术、全自动化胶囊生产技术、优化的辅料配方、先进的检测技术等，生产满足客户需求的高品质产品；借助在医药领域上下游的业务资源，逐步建立起连接制药企业、医药物流企业和零售终端的医药物流网络。同时，长江星已经建立起中药材种植、精细化炮制加工、销售的完整中药饮片生产链，依托自身优势，将持续扩大道地药材种植品种和面积，相应提升生产加工能力，不断提高行业影响力和竞争优势，借助我国中医药振兴战略不断快速发展。3、主营产品 长江星主要从事中药饮片、药用胶囊生产销售，以及药品、保健品和医疗器械批发等业务。（1）长江源及新峰制药生产的中药饮片品种繁多，涉及根茎类、果实种子类、全草花叶类、树皮类、藤木树脂类、动物类、菌藻类等数百种品类。根据处理方式的不同，将饮片产品分为普通饮片、毒性饮片、口服饮片以及高档精致饮片花茶系列产品等。康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 15（2）长江星生产的空心胶囊根据外观的不同可分为透明、半透明、不透明三种，广泛应用于医药和保健品领域，并主要用于灌装粉状、粒状固体药物，如自制散剂、保健品、药剂等。空心胶囊具有良好的掩味作用、很好的生物利用度、更高的患者偏好，同时其定制的颜色和印字设计使药物更具辨识度，结合药企进行品牌宣传，成为制药企业和保健品公司的优先选择。（3）长江丰、舒惠涛和永瑞元医药批发业务主要包括药品、保健品及医疗器械等的批发销售。医药批发行业是连接上游医药生产企业和下游零售终端承上启下的重要环节。公司从其他流通企业或上游医药生产企业处采购药品、保健食品及医疗器械，然后再批发给下游的流通企业、药店、诊所等，通过交易差价获取利润。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 并购长江星致固定资产发生较大变化 无形资产 并购长江星致无形资产发生较大变化 在建工程 并购长江星致在建工程发生较大变化 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三三、核心竞争力分析、核心竞争力分析（一）医药制造业的核心竞争力 1、生产技术优势 长江星自成立以来，始终坚持致力于以发展和支持中医药为核心要义，大健康产业为规划蓝图的医药事业。报告期内，长江星整体业务的快速发展亦得益于旗下各业务板块的几大核心技术优势：（1）优化的辅料配方 胶囊的配方决定了许多特性，胶囊配方是生产高品质胶囊的至关重要的基础。在胶囊上机过程以及贮存过程中，不良的配方会导致外观缺陷、上机不好、胶囊变形、容易脆碎，尤其是与填充的药物发生反应降低药效。长江星根据制药企业的需要，开发出一系列配方，以应对不同客户对胶囊的品质需求，其中主要包括：抗中药胶囊脆碎配方、低交联反应配方、促药物溶出配方、适合粘性药物配方等：A、抗中药胶囊脆碎配方 药用胶囊的脆碎问题主要源于其整体的水分不足。例如，明胶空心胶囊水分在9%以下时，胶囊囊体容易发脆或有自爆现象，从而引发胶囊成品药质量不合格。具体到中药胶囊产品，其中的中药提取物成分复杂，富含糖分且水分含量较低（提取的中药浸膏粉水分一般低于3%），较普通药品胶囊更易发生脆碎的现象。为解决中药胶囊水分比例较低而导致的脆碎问题，公司一方面通过科学设计，优化工艺组方，在配方中适度增加丙三醇、PEG等成分，另一方面，选取优质明胶，使得填充用的明胶空心胶囊水分保持在15-16%，待胶囊中装入中药浸膏粉后，水分能有效地从明胶空心胶囊囊体向中药浸膏粉迁移，使其水分比例情况稳定在9%以上的合理水平，有效改进胶囊产品的整体抗脆碎性能。B、低交联反应配方 交联反应是胶囊剂内容物为化学药的常见现象：明胶大分子中的一个基团与药物发生交联反应，形成一层薄膜包裹药物，康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 使药物不能有效溶出、释放、吸收，进而影响药物的有效使用。公司针对化药易发生交联反应的问题，通过正交实验，优化配方，从明胶原料配比开始着手，采用低粘度、高冻力的明胶配比，同时在工艺上适当添加抗交联反应辅料，从而有效的对抗交联反应。C、促药物溶出配方 根据中国药典的相关要求，化学药胶囊剂均需检测药物溶出度，并要求在存储期均能满足溶出度要求，而作为胶囊剂的重要组成部分，明胶空心胶囊对药剂的溶出有较为明显的影响。公司采用科学配方，根据不同的药剂化学成分，在胶囊的生产过程中适当采用山梨醇酯、十二烷基硫酸钠等不同活性成分，使胶囊崩解迅速而细腻，并促进内容物有效溶出。D、适合粘性药物配方 鉴于部分药剂的粘性较强，例如：含有一定量的超细粉末，在干燥环境下，产生静电吸附现象；或者粉末本身含有大量粘性成分如粘液质、多糖等情况，使得上述高粘性药剂在做胶囊填充时，不易抛光。为解决粘性药物的胶囊填充，较为理想的方式即为增加胶囊表面滑度。经过反复实验，公司目前采用在溶胶阶段，添加适量十二烷基硫酸钠，并在抛光时适量增加抛光剂的方式，使得明胶空心胶囊对粘性药物有较好的适应性。（2）先进的生产线 截止目前，长江星拥有全自动生产线8条，半自动生产线20条，整体产能超过170亿粒。公司采用的全自动胶囊生产线具有空间利用率高、车间布局更合理、工作人员少、生产工序简化、人工操作环节少、交叉感染风险低等优势。全自动生产线生产的胶囊产品比半自动生产线具有较高的质量稳定性和胶囊填充上机率，对于制药企业而言具有更高的产品价值。同时，对于胶囊产品而言，更高的良品率亦意味着更低的成本，有望帮助公司持续降低产品的单位成本。全自动胶囊生产线与普通胶囊生产线各项主要参数对比情况如下：主要参数 全自动胶囊生产线 普通胶囊生产线 自动化程度 较高 半自动 人员效率 每条线3人 每条线5人 洁净环境可控性 较好 较差 胶囊填充上机率 99.99%99.0%胶囊稳定性 较好 较好 良品率 99.0%97.0%胶囊壁厚均匀度 0.005mm 0.010mm 胶囊囊体长度差异 0.15mm 0.10mm 胶囊粒重差异 3mg 5mg 胶囊锁合情况 锁合严密 锁合较松 综合性能评价 优秀 普通（3）完善的中药饮片炮制工艺和技术 长江星拥有完善的中药饮片生产线，并按照不同的中药饮片炮制要求，根据可能影响产品质量的各种变量因素，包括干燥、产品收率、水分、杂质等、品种的工艺验证结果，结合GMP的管理要求和国家标准，制定了规范化的中药炮制生产工艺流程；公司聘用了具有中药饮片生产经验的资深员工，再结合现代化的生产设备，经过严格培训，现已成为公司的技术骨干，在生产中一直严格按照国家和地方的相关法规和炮制工艺的要求组织生产，长江源制药和新峰制药中药饮片生产车间已通过了GMP认证并始终严格执行相关标准。2、严格的产品质量管控 空心胶囊产品作为基础药用辅料之一，长江星一直将产品的标准化、规范化、安全性作为空心胶囊生产的根本标准。自成立以来，产品质量控制体系的建立和规范一直是公司发展的基础。针对中药饮片产品，长江星除了对生产端严格执行GMP标准，更是从上游原材料采购环节就开始严格质量把控：在采购环节，公司的采购专员均是具备多年中药材鉴别经验，采购人员一方面须对主要供应商的中药材种植、收集情况定期进行询问和实地考察，以了解其生长和供应质量情况。另一方面，鉴于原药材是否为道地药材或非道地药材，野生的或是种植的，康跃科技股份有限公司 2020 年年度报告全文 17 或是药材品质的优劣，在外形、色泽和气味等方面存在细微差异，通过采购专员自身丰富的中药材鉴别经验能够初步加以区分。在实际入库前，由公司质量部门对每款中药材的品相、质量等方面进行严格检验。通过相关仪器的检测，可以检测出其中的农药残留、重金属含量是否达标等。鉴于中药饮片对于中药材原料的依赖度非常高，因此原材料的质量严格管控不仅能确保终端产品的质量，也能减少产品生产环节中多余的去除杂质、清洗等方面工序，降低整体的生产成本。公司及公司子公司相关生产线已通过新版药品生产质量管理规范（GMP）认证，并获得药品GMP证书。公司产品历次无重大质量事故发生，在市场上享有良好声誉。3、“医药工业+医药物流”联动的集团化运作 在长江星内部，依托完善的中药饮片炮制工艺技术、全自动化胶囊生产技术生产满足客户需求的高品质中药饮片及空心胶囊产品；同时，借助在医药领域上下游的业务资源，逐步建立起连接制药企业、医药物流企业和零售终端的医药物流网络。依托于长江星先进的空心胶囊制造工艺，多年积累的中药材采购、拣选及质量把控能力，以及稳定和高质量的中药材供应货源，制药企业客户及长江星之间逐渐形成了一个良性、相互信任的战略