601336_2020_新华保险_新华保险2020年年度报告_2021-03-24.pdf

年度报告 2020(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)股份代号:601336关爱人生每一天新华人寿保险股份有限公司NEW CHINA LIFE INSURANCE CO.,LTD.本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司第七届董事会第十八次会议于2021年3月24日审议通过了本公司 2020年年度报告 正文及摘要。会议应出席董事12人，亲自出席的董事12人。本公司2020年度按照企业会计准则编制的财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。本公司拟向全体A股股东及H股股东派发2020年度现金股利每股人民币1.39元（含税），总计约人民币43.36亿元，约占公司2020年度财务报告中归属于母公司股东净利润的30.3%，满足了 公司章程 中关于最低现金分红比例的要求。上述利润分配方案尚待股东大会批准。本公司首席执行官、总裁李全先生，首席财务官（暨财务负责人）杨征先生，总精算师龚兴峰先生以及会计机构负责人张韬先生保证 2020年年度报告 中财务报告的真实、准确、完整。除事实陈述外，本报告中包括了某些前瞻性描述分析，此类描述分析与公司未来的实际结果可能存在差异，公司并未就本公司的未来表现作出任何实质承诺或保证，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。本公司面临的风险主要有市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、声誉风险、战略风险及流动性风险等。本公司已采取各种措施，有效管理和控制各类风险，详细情况请查阅本报告“风险管理”部分。重要提示新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告01目录3 第一节 释义4 第二节 公司信息6 第三节 公司概要10 第四节 致股东函13 第五节 经营情况讨论与分析34 第六节 内含价值41 第七节 重要事项45 第八节 股份变动及股东情况50 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况63 第十节 公司治理76 第十一节 风险管理81 第十二节 董事会报告87 第十三节 监事会报告89 第十四节 备查文件目录及信息披露索引93 第十五节 财务报告02本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义：本公司、公司、新华保险、新华 新华人寿保险股份有限公司及所属全部控股子公司和拥有控制权的结构化主体的合称资产管理公司 新华资产管理股份有限公司，本公司的控股子公司资产管理公司（香港）新华资产管理（香港）有限公司，资产管理公司的控股子公司健康科技 新华家园健康科技（北京）有限公司，本公司的控股子公司新华养老服务 新华家园养老服务（北京）有限公司，本公司的控股子公司新华养老保险 新华养老保险股份有限公司，本公司的控股子公司新华养老运营 新华家园养老运营管理（北京）有限公司，本公司的控股子公司新华健康 新华卓越健康投资管理有限公司新华电商 新华世纪电子商务有限公司，本公司的控股子公司合肥后援中心 新华人寿保险合肥后援中心建设运营管理有限公司，本公司的控股子公司新华浩然 新华浩然建筑科技有限公司，本公司的控股子公司广州粤融 广州粤融项目建设管理有限公司，本公司的控股子公司海南养老 新华家园养老投资管理（海南）有限公司，本公司的控股子公司康复医院 北京新华卓越康复医院有限公司，本公司的控股子公司卫元舟 南京卫元舟实业有限公司中国金茂 中国金茂控股集团有限公司公益基金会 新华人寿保险公益基金会汇金公司 中央汇金投资有限责任公司中国宝武 中国宝武钢铁集团有限公司全国社保基金 中华人民共和国全国社会保障基金理事会银保监会、中国银保监会 中国银行保险监督管理委员会中国证监会 中国证券监督管理委员会上交所 上海证券交易所深交所 深圳证券交易所联交所 香港联合交易所有限公司元 人民币元Pt 百分点中国、我国、全国、境内、国内、国家 中华人民共和国，在本报告中，除非特别说明，特指中华人民共和国大陆地区公司法 中华人民共和国公司法保险法 中华人民共和国保险法证券法 中华人民共和国证券法中国会计准则 中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定国际财务报告准则 由国际会计准则理事会颁布的 国际财务报告准则公司章程 新华人寿保险股份有限公司章程香港上市规则 香港联合交易所有限公司证券上市规则标准守则 香港上市规则 附录十 上市发行人董事进行证券交易的标准守则企业管治守则 香港上市规则 附录十四 企业管治守则 及 企业管治报告证券及期货条例 证券及期货条例（香港法例第571章）释义第一节新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告03第一节公司基本信息法定中文名称新华人寿保险股份有限公司（简称“新华保险”）法定英文名称NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD.（简称“NCI”）法定代表人刘浩凌注册地址中国北京市延庆区湖南东路16号（中关村延庆园）邮政编码102100办公地址中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦邮政编码100022香港营业地址香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼国际互联网网址http:/电子信箱客服电话和投诉电话95567联系人及联系方式董事会秘书联席公司秘书龚兴峰证券事务代表徐秀电话86-10-85213233传真86-10-85213219电子信箱联系地址中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦13层联席公司秘书李国辉电话852-28220158传真852-35898359电子信箱kenneth.leetmf-联系地址香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼信息披露及报告备置地点信息披露报纸（A股）中国证券报 上海证券报登载A股年度报告的指定网站http:/登载H股年度报告的指定网站http:/www.hkexnews.hk年度报告备置地点本公司董事会办公室04新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告公司信息第二节公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码A股上海证券交易所新华保险601336H股香港联合交易所有限公司新华保险01336其他相关资料A股股份登记处中国证券登记结算有限责任公司上海分公司地址中国（上海）自由贸易试验区杨高南路188号H股股份登记处香港中央证券登记有限公司地址香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室境内会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）地址中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层签字会计师吴志强、王自清境外会计师事务所安永会计师事务所地址香港中环添美道1号中信大厦22楼A股证券事务法律顾问北京市通商律师事务所地址中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦6层H股证券事务法律顾问高伟绅律师行地址香港中环康乐广场一号怡和大厦27层05新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第二节第二节公司信息注：1.尚待股东大会批准。1,004,376总资产归属于母公司股东的股东权益101,667每股股息1.39元股(1)营业收入206,538归属于母公司股东的净利润14,2945.5%总投资收益率内含价值240,6049,182一年新业务价值综合偿付能力充足率277.84%单位：百万元成为中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团康养产业养老健康愿景科技赋能投资支持寿险发展康养产业与寿险协同发展财富管理投资运作资本管理寿险主业综合保障计划与财富规划“一体两翼+科技赋能”，即“1+2+1”战略构想新华保险成立于1996年9月，总部位于北京市，是一家全国性的大型寿险企业，通过遍布全国的机构网络和多元化的销售渠道，为3,320.5万名个人客户及8.8万名机构客户提供全面的寿险产品及服务，并通过下属的资产管理公司和资产管理公司（香港）管理和运用保险资金。2011年，新华保险在上交所和联交所同步上市。06新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告公司概要第三节主要指标单位：百万元截至12月31日截至12月31日止12个月%18.3%营业收入总资产20.4%-1.8%17.3%内含价值归属于母公司股东的股东权益归属于母公司股东的净利润一年新业务价值-6.1%2020201914.320202019101,66720202019240,604202020192020201914,294202020199,1821,004,376206,53884,451205,043878,97014,5599,779174,566单位：百万元主要经营指标2020年 2020年末2019年 2019年末增减变动 保险业务收入159,511138,13115.5%其中：长期险首年保费39,02225,39653.7%期交保费20,92419,3418.2%十年期及以上期交保费9,61210,726-10.4%续期保费112,964105,8216.8%个险营销员人力（千人）60650719.5%投资资产965,653839,44715.0%总投资收益率(%)5.54.90.6pt净投资收益率(%)4.64.8-0.2pt一年新业务价值9,1829,779-6.1%新业务价值率(%)19.730.3-10.6pt内含价值240,604205,04317.3%核心偿付能力充足率(%)268.28283.64-15.36pt综合偿付能力充足率(%)277.84283.64-5.80pt 07新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第三节第三节公司概要荣誉与奖项评奖机构荣誉奖项 美国 福布斯 2020年全球上市公司2000强第330位 财富中文网 2020年 财富 中国500强第62位 世界品牌实验室 2020年亚洲品牌500强排行榜第235位 英国Brand Finance 2020年全球最具价值保险品牌100强第34位 WPP&凯度 BrandZ 2020最具价值中国品牌100强排行榜第78位 中国企业联合会 2020年中国企业500强榜单第130位 证券时报 2020年度高质量发展保险公司方舟奖 中国经营报 2020年度卓越竞争力寿险公司 投资时报 金禧奖2020卓越保险公司及“卓越社会责任企业奖”每日经济新闻 2020中国金鼎奖年度卓越人寿保险公司 经济观察报 2019-2020年度卓越中资人寿保险公司 金融界 2020领航中国年度评选“杰出寿险保险公司”及“杰出保险慈善公益奖”08新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第三节公司概要核心竞争力分析品牌价值彰显。新华保险始终致力于打造“中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团”，不断深化“以客户为中心”的经营理念。公司在合规经营、持续发展的同时，服务民生，积极承担社会责任。截至2020年末，本公司总资产突破万亿元，已连续九年入选 财富 中国500强和世界品牌实验室(World Brand Lab)发布的亚洲品牌500强。主业基础坚实。本公司始终坚守寿险本源，深耕市场需求，拥有专业销售渠道与队伍，销售网络覆盖全国，产品体系不断丰富完善，通过资产与负债端联动发展，为客户提供覆盖全生命周期的保障产品和财富规划服务。2020年公司努力克服新冠肺炎疫情冲击，全年实现保费收入1,595.11亿元，同比增长15.5%；其中长期险首年期交保费收入209.24亿元，同比增长8.2%，市场地位稳固。产业协同支撑。本公司拥有以资产管理公司为主体的融合型财富管理平台，管理资产规模超过万亿元，投资风格稳健，并与负债端形成良好联动效应。同时，公司积极参与国家社会保障体系建设，发展企业年金、职业年金等业务，养老与健康服务产业已基本形成以新华家园北京莲花池尊享公寓、北京延庆颐享社区、博鳌乐享社区项目为代表的城郊结合、南北呼应的多产品养老产业布局，建立了新华卓越康复医院和19家健管中心，打造大健康产业闭环。服务优质便捷。本公司拥有覆盖全国的服务网络和广泛深厚的客户基础，通过深化科技应用，线上承保、保全、理赔等各方面服务时效不断提升，并持续优化和丰富附加值服务内容，健全和完善服务流程，给客户带来高效便捷的体验。管理专业高效。历经24年的发展积淀，公司拥有一支具备丰富经营管理经验和敏锐市场洞察力的管理团队，和一支高素质、专业化的核保核赔、保险精算、风险管理人才队伍，管理效能不断提升。09新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第三节第三节公司概要尊敬的各位股东：回首2020年，感慨万千，心潮难平。新冠肺炎疫情从2020年初肆虐到常态防控，中国社会一直保持高度有序，经济快速重启，2020年二季度GDP已全面恢复正增长，四季度增速达6.5%，全年迈上百万亿元新台阶，近1亿贫困人口全部脱贫，消灭了绝对贫困，“十三五”主要目标圆满达成，创造人类历史上罕见的奇迹。此时，再次审视新华，2020年与既往有何不同？我想总结三个词：立志、安心、起行。“一体两翼”的总体战略更为清晰和坚定，系统上下对二次腾飞的认知更为深刻，心思和精力、资源和政策都凝聚到目标达成上来了；面对疫情，队伍的心安下来了，精气神提上来了，新华铁军的气势回来了；实事求是、真抓实干的工作作风从要求化为了行动，提升了效率，带动了创新，减少了浪费。今朝犹可忆，明日更可期。国家今日的成就来自无数奋斗者的挺身而出、勇毅担当。新华虽小，唯有发展，有所作为，才能尽绵薄之力。一、铭志立信，实干笃行2020年，是凝心聚力、迎难而上的一年。年初面对疫情，我收到很多来自内外部的询问：目标调不调？资源够不够？队伍减不减？投入降不降？其时，中央防疫统一有力、复工复产有条不紊、市场恢复可预期，从形势和大局上看，我们绝不能放弃发展的机遇。方向明确之后，管理层密集召开三次研讨会，匡定盘子和节奏，理清路子和打法，调度人力和物力，随后召开系统会议，上下统一思想，定心图发展。2020年2月，单月期交负增长25%；3月底，本土疫情传播基本阻断，公司新单、期交业务增长大幅回升，至上半年实现期交15.1%正增长，新单实现翻番。全年公司总保费收入为1,595.11亿元，同比增长15.5%，增速为新华上市以来最高，规模跃居市场第四，达成既定目标。同样，资产业务研判大势，把握结构性机遇，择时提升权益类投资占比，全年公司整体投资收益率位居行业前列，超额达成年度目标，资产管理总规模突破万亿元大关，站上历史新平台。突遭疫情，国家给了人民信心，新华也以让队伍“安心”为要务。一方面迅速放宽考核标准、上线新基本法，开仓放粮，解队伍燃眉之急，保证基层收入；另一方面创新采用线上增员、在线直播等手段缓解接触难题，“新华荟”直播带货活动累计参与人数多达185万人次、线上培训新平台开展直播3,600余场。在总部压缩各项不必要支出的同时，一线人员全年佣金投入不降反增，规模人力达到60.6万人，同比增长19.5%，19家新华分公司新单增长超过50%。办法有了，资源有了，业绩上去了，营销干部焕发出激情，队伍也充满了活力。10新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告致股东函第四节二是区域协调发展战略下的差异化需求。城市群、经济带将是未来国家经济建设的一个重要方向，行业率先尝试了粤港澳大湾区重疾发生率表，新华也积极参与并开发了粤港澳专属产品。目前区域差异化，主要集中在基于疾病发生率下的定价差异，但仍有很多需求未被开发和满足。粤港澳和京津冀的疾病发生率可能相近，但客户需求真的一样吗？国企职工和个体商户的保险需求都可能是截然不同的。现在行业依赖的是保险代理人自身的专业性，通过标准化产品的组合，实现客户的差异化需求。未来我们借助科技和数据的力量，在个性化定制以及“保险服务”方面，都大有可为。三是乡村振兴战略下的乡村保险需求。伴随我国832个国家级贫困县全部脱贫摘帽，脱贫攻坚战取得全面胜利，乡村地区主要发展任务由脱贫向振兴转移。乡村市场具有最大的人口基数和增长潜力，同时也是保障最薄弱、抗风险能力最差、最需要保险的区域。可以说，保险离不开乡村，乡村也离不开保险。伴随收入水平提升，保险目标消费群体的扩大，乡村“下沉市场”具有广阔的发展空间。乡村客户与传统大中城市客户有着不同的消费逻辑和习惯，需要我们实事求是、因地制宜地想办法、找出路。在对贵州施秉县和内蒙古黄羊城镇的扶贫过程中，我们已经积累了一定经验，在扶贫基金、保险服务方面已经做了一些尝试。未来，无论是开拓乡村专属保险产品还是建立专业乡村销售团队，只要能满足最广大乡村人民实际需要，实现保险公司与乡村地域发展同成长，都值得我们深入思考。把握时代脉搏，需要深厚的经营管理基础，需要强大的财富管理和康养产业服务能力支撑，需要完善的科技数据配套，更需要以客户为核心的思考模式。目前，新华坚持以寿险业务为主体、以财富管理和康养产业为两翼、以科技赋能为支撑的“1+2+1”战略构想，坚守寿险发展本质，主动拥抱时代变革，才能从百年未有之大变局之中，找准时代赋予保险业的使命和定位，才能找准新华的坐标和方向，才能真正实现长期高质量发展。务实肯干，转变工作作风是2020年初公司既定的要求。2020年，公司内部开展“对标赶超”管理项目，从实效性出发设定了119项对标指标和事项，其中98项达成年度目标，整体完成率超过80%。2020年7月，公司推出新产品“惠加保”，各部门紧密配合，通过创新开发模块，迅速完成了开发和上线，一经推出倍受市场认可。人的态度转变就是直接的生产力，奋斗的哲学，实干的精神，永远发光。重拾新华精神，是2020年公司最大的收获，也是最令人心安的底气所在。新华的发展之路并不一帆风顺，虽曾受到质疑，但也铸就了百折不挠的新华底色，让新华逆流而上，坚定前行。如果大家今天去我们的分公司、中支乃至营业部看一看，就一定能感受到斗志昂扬、敢为人先的新华精神。正是这种精神感染了队伍、感染了客户，我相信也会感染每一位股东。二、变局已来，前路渐宽“变局”下的不确定性将影响每一个经济组织乃至我们每一个人。这也让我对保险业有了新的认识，对新华战略落地有了新的思考。从事投资三十余年，我最深切的体会是要顺应大势。当前行业处在三十年未有之变局，其实质是内部发展动能与外部环境变化的契合与重构。站在两个一百年时代交汇点上，应从国家发展和人民需求的角度思考未来方向。一是老龄化趋势下的中老年客户需求。2020年出生人口下滑受到了社会的广泛关注和担忧，但我认为不必过分悲观，趋老化的过程蕴含着巨大机遇。当前人口年龄结构变化中一个显著特点就是半老年时期即从退休到失去自主生活能力的这段时间显著加长。过去我们可能认为老年人创造财富和消费的能力是直线下降的，但伴随人均寿命持续提升，六七十岁精神矍铄仍在工作、旅行的老年人都在明显变多，对退休后生活积极规划是大趋势，这往往预示着服务业的结构性转变。目前针对老年人的保险产品种类较少、价格也相对昂贵，养老服务模式也主要集中在开发养老社区方面，相对单一，抓住机遇，就要深入研究和理解半老年人群，开发针对性的产品和服务。新华已尝试推出探索性产品，取得了一定的效果。11新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第四节第四节致股东函三、伟大征程，正当起行2021是重新起行的一年。行业在社会和经济转型的大背景下，过去发展的一些薄弱环节和不可持续因素已逐步呈现，国家和社会对保险行业服务民生、保障人民健康财产安全也提出了更高要求。回首改革开放四十年来的风风雨雨，无数企业起落浮沉，唯有顺应时代发展者，唯有满足客户需要者，唯有解放思想务实创新者，才能勇立潮头，长盛不衰。站在全面建设社会主义现代化国家新征程的起点上，时代的变化、市场的挤压、客户的要求都在告诉我们必须重新起行，以新的姿态面对市场、面对客户，赢得未来。一是坚持发展主线，构建长期竞争壁垒。2020年，我们“双轮驱动”策略初见成效，实现了资产负债双丰收。未来，我们将一张蓝图绘到底，秉承高质量发展导向，坚持“发展”主旋律，巩固经营优势，夯实市场地位，持续践行资产负债双轮驱动模式，促进规模与价值全面提升。二是从人本出发，改变思考出发点。少站自己角度算小账，多站客户角度算大账，形成一线为客户考虑、后线为一线考虑的思想氛围。打通内部壁垒，把队伍发展、产品开发和客户服务统一到客户思维上，整合公司优质资源，形成合力。三是做好科技“新基建”。科技赋能不是多上线几个项目、完成几个APP，而是要真真正正提高生产力的一个系统工程。新华将踏踏实实做好基本功，打好数据和技术基础，建立敏捷开发能力，为创新驱动的内涵型增长铺好路、布好局。千磨万击还坚韧，2020年，我们共同经历了未曾有的挑战、顶住了未曾有的压力、取得了未曾有的发展，在纷乱中为客户带去了安心和保障。大鹏一日同风起，2021年新华将重整行囊，向着为国民带来身安、家安、心安的愿景继续前行。起于立志，依于安心，归于起行。此刻，窗外春光骀荡，万物复苏。在此，愿国家、愿百姓、愿新华在这个美好的时代中得大安。首席执行官、总裁：李全2021年3月24日12新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第四节致股东函一、财务情况1 截至报告期末公司历史年度主要会计数据和财务指标单位：百万元主要会计数据2020年2019年增减变动2018年营业收入206,538 174,56618.3%154,167保险业务收入159,511 138,13115.5%122,286归属于母公司股东的净利润14,294 14,559-1.8%7,922归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,357 12,76312.5%7,969经营活动产生的现金流量净额67,17942,10259.6%13,768 2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度营业收入68,14850,51251,11236,766保险业务收入58,24538,63437,47625,156归属于母公司股东的净利润4,6353,5832,8873,189归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,6443,6422,8963,175经营活动产生的现金流量净额28,69714,05312,86011,569 2020年末2019年末增减变动2018年末总资产1,004,376 878,97014.3%733,929归属于母公司股东的股东权益101,667 84,45120.4%65,587 主要财务指标2020年2019年增减变动2018年归属于母公司股东的基本加权平均每股 收益（元）4.58 4.67-1.9%2.54归属于母公司股东的稀释加权平均每股 收益（元）4.58 4.67-1.9%2.54扣除非经常性损益后归属于母公司股东的 基本加权平均每股收益（元）4.60 4.0912.5%2.55归属于母公司股东的加权平均净资产 收益率15.36%19.41%-4.05pt12.25%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的 加权平均净资产收益率15.43%17.01%-1.58pt12.33%加权平均的每股经营活动产生的 现金流量净额（元）21.5313.4959.6%4.41 2020年末2019年末增减变动2018年末归属于母公司股东的每股净资产（元）32.5927.0720.4%21.02 13新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告经营情况讨论与分析第五节第五节2 非经常性损益项目和金额单位：百万元非经常性损益项目2020年2019年固定资产、无形资产和其他长期投资处置损益(14)(9)其他符合非经常性损益定义的损益项目(53)(57)非经常性损益的所得税影响额412根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响1,850少数股东应承担的部分 合计(63)1,796 3 其他主要财务及监管指标单位：百万元指标2020年 2020年末2019年 2019年末增减变动2018年 2018年末投资资产(1)965,653839,44715.0%699,826总投资收益率(2)5.5%4.9%0.6pt4.6%已赚保费156,398135,40315.5%119,947已赚保费增长率15.5%12.9%2.6pt11.1%赔付支出净额54,40259,603-8.7%50,381退保率(3)1.5%1.8%-0.3pt4.8%注：1.投资资产包含独立账户中相关投资资产。2.总投资收益率（总投资收益卖出回购利息支出）（月均投资资产月均卖出回购金融资产款月均应收利息）。3.退保率当期退保金（期初寿险、长期健康险责任准备金余额+长期险保费收入）。4 主要财务指标增减变动及原因单位：百万元2020年 2020年末2019年 2019年末变动幅度变动原因总资产1,004,376878,97014.3%业务规模增长总负债902,696794,50913.6%保险责任准备金的增长股东权益合计101,68084,46120.4%本报告期盈利的影响归属于母公司股东的 净利润14,29414,559-1.8%公司整体盈利能力稳步提高，但受2019年保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策调整的影响，净利润略微下降 14新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节经营情况讨论与分析5 境内外会计准则差异说明本公司按照国际财务报告准则编制的财务报表和按照中国会计准则编制的财务报表中列示的2020年度的合并净利润或于2020年12月31日的合并股东权益并无差异。6 合并财务报表中变动幅度超过30%的主要项目及原因单位：百万元资产负债表项目2020年 12月31日2019年 12月31日增减变动主要变动原因以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产32,09524,40931.5%交易性股票配置增加买入返售金融资产1,8325,682-67.8%投资资产配置和流动性管理的 需要应收分保长期健康险 责任准备金1,6011,17835.9%长期健康险分出业务增长其他应收款2,0973,890-46.1%应收投资证券清算款减少定期存款122,64064,04091.5%定期存款配置增加其他资产9401,938-51.5%公司待抵退企业所得税减少以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债14,8375012,861.5%应付合并结构化主体第三方投资人款项增加卖出回购金融资产款41,88868,190-38.6%投资资产配置和流动性管理的需要预收保费6,4584,18154.5%受业务节奏影响其他应付款4,8472,53391.4%应付投资证券清算款增加长期健康险责任准备金115,75786,49333.8%长期健康险业务增长应付债券10,000不适用公司发行资本补充债券递延所得税负债2,673298797.0%应纳税暂时性差异增加其他负债667119460.5%应付合并结构化主体第三方投资人款项增加其他综合收益11,2503,960184.1%资本市场波动，可供出售金融资产公允价值上升盈余公积10,0397,35736.5%计提盈余公积 15新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节第五节经营情况讨论与分析利润表项目2020年2019年增减变动主要变动原因投资收益51,26735,72943.5%投资资产买卖价差收益增加公允价值变动损益(1,900)2,647不适用以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产部分处置及公允价值变动汇兑损益(241)40不适用外币资产汇率波动其他业务收入92768235.9%资产管理费收入及租金收入增加提取保险责任准备金(87,199)(53,734)62.3%保费收入增加及退保、赔付支出减少保单红利支出(577)(42)1,273.8%分红业务盈利增加及分红业务持续增长资产减值损失(2,740)(2,036)34.6%资本市场波动，本报告期内可供出售金融资产计提减值损失同比增加所得税费用(1,194)1,339不适用上年同期受保险企业手续费及 佣金支出税前扣除政策调整的影响 二、业务情况（一）保险业务2020年，随着新冠肺炎疫情爆发并迅速在世界范围内蔓延，全球经济承受重压，我国经济金融环境亦受到严重影响，居民消费支出减少，传统业务发展持续受到冲击。面对新冠肺炎疫情带来的诸多挑战，本公司抢抓市场机遇，发挥资产负债两端联动优势，加大产业协同力度，推进线上线下融合发展，创新产品与服务供给，强化队伍建设，加强风险防范，各项业务稳健发展。第一，总保费较快增长。2020年，公司实现总保费收入1,595.11亿元，同比增长15.5%，其中，长期险首年保费390.22亿元，同比增长53.7%；续期业务实现保费1,129.64亿元，同比增长6.8%。第二，内含价值持续提升。截至2020年末，公司内含价值达到2,406.04亿元，较上年末增长17.3%；一年新业务价值91.82亿元，同比下降6.1%。第三，业务结构保持良好。疫情影响下，传统渠道线下展业受阻，以长期年金和重疾险为代表的产品发展承压。截至2020年12月31日，续期保费占总保费的比例保持在70.8%的高位，奠定总保费持续增长坚实基础；长期险首年期交保费占长期险首年保费的比例为53.6%。险种结构方面，传统险和分红险长期险首年保费占长期险首年保费比例合计73.5%，健康险长期险首年保费占长期险首年保费比例为26.5%，占比较上年有所下滑。第四，业务品质基本稳定。个人寿险业务13个月继续率为89.9%，较2019年基本持平；25个月继续率为84.9%，较2019年下降1.3个百分点。退保情况改善，全年退保率为1.5%，同比降低0.3个百分点，退保金同比减少5.6%。16新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节经营情况讨论与分析单位：百万元截至12月31日止12个月2020年2019年增减变动总保费收入159,511138,13115.5%长期险首年保费39,02225,39653.7%期交20,92419,3418.2%十年期及以上期交保费9,61210,726-10.4%趸交18,0986,055198.9%续期保费112,964105,8216.8%短期险保费7,5256,9148.8%1、按渠道分析单位：百万元截至12月31日止12个月2020年2019年增减变动个险渠道长期险首年保费15,91915,1964.8%期交15,25215,1750.5%趸交667213,076.2%续期保费96,33088,7758.5%短期险保费5,1504,47915.0%个险渠道保费收入合计117,399108,4508.3%银保渠道长期险首年保费23,02710,194125.9%期交5,6674,16636.0%趸交17,3606,028188.0%续期保费16,62317,036-2.4%短期险保费795641.1%银保渠道保费收入合计39,72927,28645.6%团体保险长期险首年保费7661,166.7%续期保费111010.0%短期险保费2,2962,379-3.5%团体保险保费收入合计2,3832,395-0.5%总保费收入159,511138,13115.5%注：由于四舍五入，数字合计可能与汇总数有细微差异。17新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节第五节经营情况讨论与分析(1)个人寿险业务 个险渠道2020年，个险渠道优化产品供给，加大线上营销力度，注重队伍有效发展，实现保费收入1,173.99亿元，同比增长8.3%，其中，长期险首年保费159.19亿元，同比增长4.8%；短期险保费51.50亿元，同比增长15.0%；续期保费963.30亿元，同比增长8.5%。2020年，公司优化增员选才标准，推行新版基本法管理队伍，截至12月末，个险营销规模人力达到60.6万人，再创历史新高，同比增长19.5%；月均合格人力(1)12.8万人，同比减少3.8%；月均合格率(2)23.8%，同比下滑9.2个百分点；月均人均综合产能(3)2,617元，同比下降22.7%。银保渠道2020年，银保渠道深化重点渠道合作，挖掘客户需求，提升产品竞争力，推动业务规模快速提升，全年实现保费收入397.29亿元，同比增长45.6%，其中，长期险首年期交保费56.67亿元，同比增长36.0%；续期保费166.23亿元，同比减少2.4%。(2)团体保险业务受新冠肺炎疫情影响，部分企业复工复产延后并面临经营管理困难，团体保险业务发展受阻。2020年，公司实现团体保险保费收入23.83亿元，同比下降0.5%。2020年，公司稳健推动政策性健康险业务发展，实现保费收入2.51亿元，同比增长19.0%，覆盖客户743.55万人。注：1.月均合格人力=(月度合格人力）报告期月数，其中月度合格人力指月度内承保且未撤保一件及以上新契约（包括卡折式业务保单）、当月首年佣金800元的营销员人数。2.月均合格率=月均合格人力月均规模人力*100%。月均规模人力=（月初规模人力+月末规模人力）2 报告期月数。3.月均人均综合产能=月均首年保费月均规模人力。18新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节经营情况讨论与分析2、按险种分析单位：百万元截至12月31日止12个月2020年2019年增减变动保险业务收入159,511138,13115.5%分红型保险(1)60,38151,53817.2%长期险首年保费17,9636,544174.5%续期保费42,41844,994-5.7%短期险保费健康保险60,03952,79013.7%长期险首年保费10,35011,638-11.1%续期保费44,43436,50921.7%短期险保费5,2554,64313.2%传统型保险36,90931,60216.8%长期险首年保费10,7097,21448.4%续期保费26,06824,2767.4%短期险保费13211217.9%意外保险2,1382,159-1.0%长期险首年保费续期保费短期险保费2,1382,159-1.0%万能型保险(1)44424.8%长期险首年保费续期保费44424.8%短期险保费投资连结保险长期险首年保费续期保费短期险保费 注：1.分红型健康险计入分红型保险，万能型健康险计入万能型保险。2.“”为金额少于500,000元。2020年，公司分红型保险长期险首年保费收入179.63亿元，同比增长174.5%；健康保险长期险首年保费收入103.50亿元，同比降低11.1%；传统型保险长期险首年保费收入107.09亿元，同比增长48.4%。19新华人寿保险股份有限公司 2020 年年度報告第五节第五节经营情况讨论与分析3、按机构分析单位：百万元截至12月31日止12个月2020年2019年增减变动保险业务收入159,511138,13115.5%山东分公司15,32313,38414.5%河南分公司12,44111,17011.4%北京分公司10,49210,0464.4%广东分公司8,9768,3307.8%陕西分公司8,1716,85019.3%湖北分公司7,9596,75717.8%浙江分公司7,9556,79017.2%江苏分公司7,6496,24022.6%内蒙古分公司7,0245,95817.9%湖南分公司6,1205,26516.2%其他分公司67,40157,34117.5%截至2020年末，本公司在全国设有35家分公司。2020年，约57.7%的保费收入来自山东、河南、北京等经济较发达或人口较多区域的10家分公司。4、保险产品经营信息(1)保费收入居前5位的保险产品单位：百万元排名产品名称原保费收入主要销售渠道退保金1稳得盈两全保险（分红型）17,809银保渠道1322惠添富年金保险14,150个险渠道、银保渠道3053福享一生终身年金保险（分红型）6,849个险渠道1,3024健康无忧C款重大疾病保险6,745个险渠道2045多倍保障重大疾病保险6,008个险渠道53 排名产品名称首年保费收入1稳得盈两全保险（分红型）17,8092惠添富年金保险6,5023多倍保障重大疾病保险（A1款）2,6204健康无忧重大疾病保险（宜家版）1,6035荣华世家终身