603330_2020_上海天洋_2020年年度报告_2021-04-26.pdf

2020 年年度报告 1/196 公司代码：603330 公司简称：上海天洋 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司上海天洋热熔粘接材料股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/196 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李哲龙李哲龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人秦嘉伟秦嘉伟及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）查查理云理云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户持有股份数量的股份余额为基数分配利润，本次利润分配、公积金转增股本方案如下：1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.22元（含税）。截至2021年3月31日，公司总股本169,809,124股，以扣除公司回购专户持有股份数量1,979,546股后的股份余额167,829,578股为基数计算合计拟派发现金红利20,475,208.52元（含税）。本年度公司现金分红比例为40.06%。2、公司拟向全体股东每10股以资本公积金转增4股。截至2021年3月31日，公司总股本169,809,124股，以扣除公司回购专户持有股份数量1,979,546股后的股份余额167,829,578股为基数计算，本次转增后公司的总股本为236,940,955股。如在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动，则以实施利润分配方案的股权登记日登记的总股本(扣除回购专户持有股份数量)为基数，按照分配及转增比例不变的原则相应调整分配及转增总额，并将另行公告具体调整情况。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2020 年年度报告 3/196 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司面临的重大风险主要包括政策风险、宏观经济及下游行业波动风险、安全生产风险、主要原材料价格波动风险、毛利率下降风险、应收账款风险、外汇风险、固定资产计提折旧风险、新项目实施风险、产能扩张后不能及时消化风险、环保风险等，敬请投资者予以关注，具体详见本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 4/196 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.18 第五节第五节 重要事项重要事项.39 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.64 第九节第九节 公司治理公司治理.69 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.71 第十一节第十一节 财务报告财务报告.72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.196 2020 年年度报告 5/196 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、上海天洋 指 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司 昆山天洋 指 昆山天洋热熔胶有限公司，本公司之全资子公司 南通天洋 指 南通天洋新材料有限公司，本公司之全资子公司 香港天洋 指 香港天洋热熔胶有限公司，本公司之全资子公司 上海惠平 指 上海惠平文化发展有限公司，本公司之全资子公司 江苏德法瑞 指 江苏德法瑞新材料科技有限公司，本公司之全资子公司 信友新材 指 烟台信友新材料有限公司，本公司控股 86.96%的子公司 烟台泰盛 指 烟台泰盛精化科技有限公司,本公司控股 65%的子公司 雄石商贸 指 如东雄石商贸有限公司，南通天洋之全资子公司 泰盛新能源 指 烟台泰盛新能源科技有限公司,烟台泰盛之全资子公司 广州固泰 指 广州固泰电子科技有限公司，本公司董事张利文女士之姊张利琴任法定代表人的关联公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）上交所 指 上海证券交易所 中信证券 指 中信证券股份有限公司 热熔胶胶粒、胶粒 指 一种可塑性的胶粘剂产品，热熔胶胶粒在一定温度范围内其物理状态随温度改变而改变，而化学特性不变，热熔胶胶粒无毒、无味，属环保型胶粘剂产品 热熔胶胶粉、胶粉 指 一种可塑性的胶粘剂产品，因其外观是碎粒、粉末状而得名 热熔胶网膜、网膜 指 通过热熔胶胶粒或胶粉热熔，经过网膜设备熔融喷丝等一系列流程得到的一种网状热熔胶 热熔胶胶膜、胶膜 指 通过挤出流涎、压延等熔融加工方法获得的薄膜状热熔胶，是一种带离型纸或不带离型纸的膜类产品 太阳能封装胶膜 指 由通过流涎、压延等熔融加工方法获得的薄膜状胶膜，主要应用于太阳能电池板的封装 PA 热熔胶 指 共聚酰胺（Co-PA）热熔胶，是指多种二元酸与一种或多种二元胺共聚合，多种二元胺与一种或多种二元酸共聚合，内酰胺与氨基酸共聚合或二元酸和二元胺的混合物与内酰胺共聚合所生成的聚酰胺胶粘剂 PES 热熔胶 指 共聚酯（Co-PES）热熔胶，是由一种或多种多元醇和多元酸缩聚而得的聚合物总称，Co-Polyester 的英文缩写 PUR 指 单组份无溶剂、湿气固化反应型聚氨酯热熔胶，因初始固化快、后固化性能优异等产品特性，能取代传统的热熔胶、溶剂型胶粘剂、胶带等，可广泛应用于手持设备、家电、2020 年年度报告 6/196 木材、纺织、汽车制造等领域 热熔墙布 指 利用热熔粘接复合而成的、由四层结构组成的墙面装饰无缝墙布 反应型胶黏剂 指 单体或预聚物等低分子化合物通过化学反应形成高分子化合物而固化的胶粘剂。一般为无溶剂型，不可逆反应。可利用空气中的水分、添加固化剂或催化剂、加热、隔绝空气以及照射紫外线、射线等方法固化 Coating 指 是涂料一次施涂所得到的固态连续膜，是为了防护，绝缘，装饰等目的，涂布于金属，织物，塑料等基体上的塑料薄层 复合材料 指 由两种或两种以上不同性质的材料，通过物理或化学的方法，在宏观上组成具有新性能的材料。各种材料在性能上互相取长补短，产生协同效应，使复合材料的综合性能优于原组成材料而满足各种不同的要求 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司 公司的中文简称 上海天洋 公司的外文名称 SHANGHAITIANYANGHOTMELTADHESIVESCO.,LTD 公司的外文名称缩写 TIANYANGHOTMELTADHESIVES 公司的法定代表人 李哲龙 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 商小路 吴玮琼 联系地址 上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 电话 021-69122665 021-69122665 传真 021-69122663 021-69122663 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 公司注册地址的邮政编码 201802 公司办公地址 上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 公司办公地址的邮政编码 201802 公司网址 http:/ IR 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 年年度报告 7/196 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海天洋 603330 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 姚辉、金琦 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 调整后 调整前 营业收入 699,056,294.51 659,004,575.61 659,067,332.32 6.08 560,823,120.00 归属于上市公司股东的净利润 51,788,448.07 14,312,950.68 16,989,011.79 261.83 35,174,937.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 41,030,935.70 18,673,933.65 21,337,412.72 119.72 31,026,129.15 经营活动产生的现金流量净额 48,983,946.19 45,139,171.13 45,796,041.30 8.52 42,086,771.23 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 653,904,086.61 690,392,946.61 609,291,141.04-5.29 625,617,832.54 总资产 1,412,889,114.00 1,233,330,433.95 1,072,856,430.20 14.56 977,958,104.07 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.34 0.09 0.16 277.78 0.32 稀释每股收益（元股）0.34 0.09 0.16 277.78 0.32 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.27 0.12 0.20 125.00 0.28 加权平均净资产收益率（%）7.26 2.30 2.72 增加4.96个百分点 5.72 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.75 3.00 3.42 增加2.75个百分点 5.05 2020 年年度报告 8/196 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、营业收入较上年同期上升主要是各类产品销售增长迅速，其中 PUR 产品销售收入同比增长 134.38%；电子胶销售收入同比增长 78.84%；太阳能封装膜销售同比增长 49.80%；热熔胶胶膜收入同比增长 28.98%；热熔墙布在疫情影响之下同比销量同比增长 33.07%，销售收入增长6.25%；2、归属于上市公司股东的净利润较上年大幅上涨主要原因为：1）营业收入较去年上升；2）平均毛利率较去年同期上涨 2.13 个百分点。其中 PUR 产品的毛利率提升 10.18 个百分点，从去年的20.30%大幅提升至30.47%，太阳能封装膜的毛利率提升10.46个百分点，由上年同期12.60%上涨至 23.06%，胶膜毛利率提升 10.09 个百分点，由去年同期的 35.59%上涨至 45.68%，前述毛利率增长较快产品的销售收入增长较快以及电子胶等高毛利率产品的销售收入增长较快等因素影响，公司的运营能力得到提升，平均毛利率实现上涨；3）本期无相关资产报废及计提大额单项坏账的情况；4）本期墙布销售受益于销售模式的调整，销售费用得以大幅改善，子公司上海惠平整体的销售费用降低 1,202.75 万元；3、归属于上市公司股东的净资产较上年度末下降主要为公司同一控制下收购江苏德法瑞新材料科技有限公司，本年净资产转入冲减资本公积人民币 8,800 万元；其次本期子公司江苏德法瑞接受外部增资 5,000 万元，因子公司增资股权稀释调增资本公积 7,793,819.65 元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 122,831,992.35 135,355,927.07 194,839,199.68 246,029,175.41 归属于上市公司股东的净利润 7,217,178.32 2,003,886.16 21,673,420.84 20,893,962.75 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,749,921.78 1,293,266.24 22,353,864.41 11,633,883.27 经营活动产生的现金流量净额-2,420,197.29 17,837,977.38 14,136,011.55 19,430,154.55 2020 年年度报告 9/196 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益-617,836.09 -10,734,888.26-308,659.59 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,428,448.19 5,749,369.82 3,389,781.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,623,670.65 1,732,674.78 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-1,813,450.38 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 1,249,787.07 30,905.96 单独进行减值测试的应收款项、合同1,958,170.57 2020 年年度报告 10/196 资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-297,479.78 15,743.59 486,054.26 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,227,342.86 590,393.23 少数股东权益影响额-328,507.77 -213,280.40-292,983.12 所得税影响额-2,048,962.30 -1,422,897.56-858,059.29 合计 10,757,512.37 -4,360,982.97 4,148,808.04 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 74,963,087.10 19,755,821.05-55,207,266.05 理财产品 18,728,291.96 37,769,297.51 19,041,005.55 290,154.55 江苏银行如东支行远期结售汇 710,396.62 710,396.62 710,396.62 合计 93,691,379.06 58,235,515.18-35,455,863.88 1,000,551.17 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务 公司是环保粘接材料及其应用制品的专业供应商，随着公司业务的不断拓展，公司主要产品由传统的热熔胶粘剂材料拓展到应用领域更为广泛的热熔墙布及高性能环保粘接材料等新产品。热熔墙布采用公司独创的四层复合专利技术，不含甲醛、苯等危害人体的挥发物质，有效的解决了消费者在室内装修装饰过程中面临的环保安全不达标、装饰质感差、施工周期长以及易霉变等消费痛点，可以实现不搬家换新房，真正做到“8 小时焕新家”，在精装房装修、二手房翻修领域发展前景极其广阔，未来将作为业务的重要发展方向之一；高性能环保粘接材料符合市场的发展潮流与趋势，可以满足终端客户对于环保替代以及进口替代的迫切需求，具有重要的战略价值，目前已经在多个领域被国内外的用户予以认可，在行业内享有较高的品牌影响力和美誉度。2020 年年度报告 11/196 （二）经营模式 1、采购模式 公司产品的原材料主要包括 EVA 粒子、癸二胺、十二酸、己内酰胺、间苯、对苯、癸二酸、己二酸等，该等原料主要为石化产品，除 EVA 粒子需从原料进口贸易商处采购外，其他原材料均可从国内原料生产厂家或贸易商处采购。公司建立了合格供应商库，公司一般根据生产需要按月统一采购相关原料，同时充分关注原材料价格波动情况，在原材料采购量与产品订单保持一致的同时，对某些预期价格上涨的原材料会进行预先采购以有效控制成本。2、生产模式 公司由各个产品的事业部门销售人员根据上月及历史同期的销售数据、客户已下达订单和客户需求持续跟踪与计划人员进行销售计划的编制工作，并将制定的销售计划下达生产车间，由生产车间按照计划组织进行生产。此外，公司结合主要客户的正常需求、自身生产能力和库存状况进行产品部分备库，以提高交货速度，并充分发挥生产能力，提高设备利用率。3、销售模式 公司的工业领域产品主要通过展会、网上销售平台及电话承揽等方式进行产品推广和客户开发，产品销售以直销为主、经销为辅。由于公司产品下游应用领域广阔，且应用工艺个性化强，因此公司为了适应多业务领域的发展需要，成立专门的技术支持人员以及客服团队，紧密跟踪技术和市场发展趋势，及时了解客户新动向和新需求，为客户提供个性化的产品及解决方案，赢得了客户的信赖。公司还充分利用现有国际知名客户的品牌示范效应，加强与知名客户的良好合作，提升公司的品牌影响力和市场占有率。公司在热熔墙布领域坚持以经销商专卖店销售模式为主，在区域内选择和培育认可公司品牌价值、市场信誉良好且具有事业精神的经销商，授权其在特定区域内，设立专卖店销售企业生产的产品，公司积极落地经销商营销帮扶政策，给予经销商人员培训、经营管理等方面的帮助，加快渠道开拓及经销商网点建设步伐。此外，公司在行业内率先开展物业渠道变革，与全国头部物业公司强强合作，充分利用优秀物业平台入口的流量作用，提前布局物业公司的精装房美居业务和老房的翻新业务，有利于在新的市场环境下扩展客流渠道、抢占市场份额。（三）行业情况 随着公司业务领域的不断拓展，公司从事的行业领域也不断扩展，目前可以初步分为工业品领域和消费品领域。在各自领域中，对公司目前生产经营及未来发展具有重要影响的主要行业情况如下：1、工业品领域 1）高性能的环保粘接材料行业 根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的数据，“十四五”期间，我国胶粘剂的发展目标是产量年均增长率为 4.2%，销售额年均增长率为 4.3%。力争到 2025 年末，改变国产产品高端不足、低端过剩的局面，使行业高附加值产品产值的比例达到 40%以上。2020 年年度报告 12/196 综合“十四五”规划的指引以及行业的发展数据来判断，随着城镇化、信息化、工业化进程不断推进，国内投资需求、消费升级需求、改善生态环境需求的持续增长，全球胶粘剂企业的生产与消费中心将逐渐向我国转移。胶粘剂的应用领域不断扩展，已广泛应用于消费类电子、建筑建材、汽车与交通运输、机械制造、新能源、医疗卫生、轻工和日常生活等众多领域，成为这些领域生产过程中简化工艺、节约能源、降低成本、提高经济效益的重要材料。在上述领域中，随着自动化的生产要求、产品的更新换代、生产效率的提高、行业高标准环保政策及标准的出台与执行，要求国内产品技术水平和质量不断提升，在中高端产品市场中替代进口产品，在传统行业中替代非环保型的溶剂胶粘剂等产品。整体而言胶粘剂行业发展具体呈现出以下特点：（1 1）高端胶粘）高端胶粘剂领域剂领域的进口替代的进口替代。公司从事的高端胶粘剂领域包括电子胶粘剂和汽车、轨道交通用胶粘剂。在电子行业中，电子胶粘剂能够起到电子电器元器件的粘接、密封、灌封、涂覆、结构粘接等作用，并具有抗冲击装配、密封和保护基材等功能，对于电子电器的生产工艺实现和性能稳定性具有重要的影响。在消费电子行业，中国虽然是智能手机、平板电脑、可穿戴设备等产品的全球最大的生产基地，但我国电子胶粘剂行业较欧美起步晚，行业发展欠成熟，主要还是被德国汉高公司、美国富乐公司、美国道康宁公司等跨国企业所垄断及控制，现有的市场格局已经影响到电子行业的升级与发展。随着国家产业政策的大力支持和市场需求的不断增加，尤其是贸易战带来的自主可控的安全需求不断被下游厂家所意识到，包括公司在内的部分具备较强研发实力国产胶粘剂企业正以其快速的技术开发和服务能力在下游应用领域逐步替代进口产品。在汽车及轨道交通领域，出于安全、成本以及能源转化效率等考虑，未来会大量使用的铝、钛、碳化纤维和其他复合材料，以提升汽车及轨道交通车辆的轻量化程度，这对于下游客户传统的焊接或铆接工艺提出了极大的挑战。高性能的胶粘剂具有减振、隔音效果好、胶接结构质量轻、表面光滑美观,以及不会损伤纤维组织等优点，可以很好地克服传统焊接工艺的技术瓶颈,未来将被广泛应用于车身轻量化连接设计中。同时，随着新能源汽车的不断普及，除了轻量化的要求，如何为新能源汽车的动力电池、电机及智能电子设备提供更好的结构粘接、防水密封、导热阻燃、绝缘防护等保护也是高性能胶粘剂的发展方向。2020 年，公司在电子、汽车及轨道交通行业的客户用胶粘剂逐步上量，进口替代显著。公司在这一领域的产品销售收入为 6,651 万元，收入较 2019 年同期增长 78.84%，占公司总体业务比例2020 年年度报告 13/196 从 2019 年的 5.75%提升至 2020 年的 9.68%，由于公司的研发投入高，市场及客户的积淀好，产品的竞争力也较强，产品综合毛利率为 54.61%，并实现了一系列的产品和重点客户突破。在电子行业中，公司的应用包括了手机的光学模组的用胶、声学模组的用胶、笔电产品的用胶及安防产品的用胶。在光学模组领域，公司持续开拓舜宇、欧非、丘钛、立讯等下游重点客户项目，在高精密微摄像头音圈马达（VCM 马达）用胶领域取得国内胶粘剂企业的主导地位，并率先开拓国际 VCM 马达客户的应用市场，得到合作方的充分认可；在声学领域公司继与歌尔股份有限公司深度合作后，又与瑞声科技（香港）有限公司旗下多家子公司形成了稳定供货关系，取得了公司进军声学行业的又一阶段性胜利；在笔电领域中，公司多个体系产品在华为、联想、戴尔等主流笔记本项目得到成熟应用；在安防领域中，公司为海康威视及大华股份等提供多款结构粘接产品。在汽车及轨道交通领域，公司的产品得到南京浦车、上海阿尔斯通、长客、一汽、宁德时代及国轩高科等企业的认可，在元器件的密封、三防保护、结构粘接等领域发挥作用，并为未来在这一领域的持续开拓奠定了坚实基础。（2 2）溶剂型胶粘剂的）溶剂型胶粘剂的环保型替代环保型替代 随着我国环保意识的日益提高以及环保法规的日趋完善，循环经济和绿色产业的国策逐渐深入人心，绿色环保已成为行业技术发展的主流，对胶粘剂及粘接过程的效率和环境污染防控也提出了越来越高的要求。传统的胶粘剂主要以溶剂型胶水为主，在使用过程中含有苯、甲苯等挥发性有机溶剂，危害人体健康及污染环境，并在存储或者制备中存在燃烧或者爆炸的危险，热熔型、无溶剂型、紫外光固化型、高固含量型及生物降解型等环境友好型胶粘剂产品受到市场的青睐和重视，以其替代传统的、环境污染严重的溶剂型胶粘剂制品，将成为胶粘剂行业技术改造与升级换代的主题和方向。在家装建材领域，在此前的建筑板材材料中，用于制作地板、家具及装饰材料的板材大量利用天然木材及其加工中的边角废料，经过机械加工，使用脲醛树脂进行粘合。由于脲醛树脂粘合剂在生产和使用过程中会形成游离甲醛气体，造成室内的装修污染，形成对人体健康的危害。随着未来环保要求趋严以及人们对健康的要求越来越高，环保无醛生态胶势必将在建材领域替代传统的脲醛树脂胶粘剂。公司新研发的 PUR 是一种湿气固化反应型聚氨酯热熔胶，在使用中借助空气以及被粘体表面的水分产生反应，不会产生甲醛成分，适用于多种新型环保复合材料，未来在家装建材领域有着极为广阔的应用前景。公司经过多年研发实现 PUR 产品的市场批量应用，并已经成为 WPC 地板行业领军企业的合格供应商，2020 年，公司 PUR 产品销售收入为 2,695 万元，销售收入同比增长 134.38%，实现产品和市场的新的突破。随着新产品的销量增加，规模效应也在不断体现，PUR 产品的毛利率较去年同期大幅提升 10.18 个百分点，从去年的 20.30%大幅提升至 30.47%。此外，公司一直响应国家对于可持续发展的政策号召，注重对于石油节约型、能源节约型新型“绿色”高分子材料的技术开发，通过生物基原料使用和推广来实现对化石基原料的部分替代，并充分利用现有设备和主要原料与可降解材料有较大共同性的特点，加速研究可降解材料的配方和生产工艺，开发出符合标准的可降解聚酯热熔胶，未来可以配合可降解聚酯纤维及织物的使用。（3 3）中小）中小企业企业淘汰淘汰带来的带来的行业集中度提升行业集中度提升 2020年环保及安全法规的出台以及疫情对行业的竞争格局产生较大影响。2020年11月2日，江苏省人民政府办公厅印发苏政发202094 号文件省政府关于加强全省化工园区化工集中区规范化管理的通知，正式宣布全省定位化工园区、化工集中区名单。取消化工定位的园区(集中区)要大幅压减化工生产企业数量，其中启东市滨江精细化工园区拥有较多的热熔胶胶粉、胶粒的同行业生产企业，整体产能约有 2-3 万吨。根据政府的相关规定，启东市滨江精细化工园区系属于计划关闭和取消化工定位的化工园区，随着该通知文件陆续得到落实，竞争对手面临关闭和搬迁的风险。此外，突如其来的新冠疫情对下游服装市场需求造成前所未有的巨大冲击。多国政2020 年年度报告 14/196 府为避免人流集中，要求门店关闭或尽量保持社交距离和居家，造成营业额大幅下降。根据国际纺织制造商联合会（ITMF）在 2020 年所做的新冠疫情影响调查，2020 年将成为全球纺织和服装业最糟糕的年份之一。ITMF 表示:“正如可以预期的那样，整个纺织价值链都受到了疫情的沉重打击。”突如其来疫情的影响，加上原材料价格上涨、劳动力成本提升、环保监管严格，极大地压缩了中小企业的利润空间，一些技术水平落后、缺乏自主创新能力、高污染、高能耗的小型生产企业相继被淘汰。行业整体已经逐渐呈现规模化、集约化发展趋势，行业集中度和技术水平不断提高。公司在这一领域拥有品牌、技术及产能优势，未来将受益于行业竞争格局的变化。2020 年，受到疫情对纺织、服装行业带来的影响，公司胶粉粒产品在 2020 年的二季度和三季度的销量同比 2019 年下滑了 19.82%和 14.28%。但随着疫情的逐渐稳定，公司率先在行业内恢复正常生产及销售，在2020 年下半年开始加强销售力度，四季度销量较2019年同期增加了17.94%，充分利用规模化的竞争优势，快速抢占市场份额，实现行业集中度的快速提升。公司并积极开拓胶膜等新产品以满足下游市场在卫生防护服装、反光材料等领域的新增需求。2020 年，公司的胶膜产品实现 28.98%增长。此外，根据 ITMF 对未来的展望，在全球层面上，全球纺织和服装业在2021 年和 2022 年的销售预期强劲，“与之前的调查相比，2021 年以及接下来的几年到 2024 年，营业额预期是积极的”。在纺织服装用热熔胶领域，公司相信随着行业的快速增长以及随着环保法规的落实到位，公司在这一领域的市场份额将得到快速的提升。2）光伏行业 太阳能封装胶膜作为光伏组件的核心材料，对电池片起保护作用，对太阳能封装胶膜的透光率、粘结强度、耐老化等参数均有较高要求。2021 年国内迎来平价元年，行业补贴全面退坡；根据国家能源局统计，合计平价储备项目超 50GW，预计 2021 年国内光伏装机 50-60GW；海外需求有望在迎来推迟的需求+内生需求双重叠加，预计 2021 年海外光伏装机 100-110GW，全球合计为 160-170GW。长期来看，国内碳中和背景下，以 25%非化石能源占比为基础，2030 年测算得到的风光累计装机超过 1600GW，其中国内光伏每年新增装机约为 81GW，远高于 2020 年的约42GW 水平。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，光伏需求增长确定。公司抓住光伏发展的历史性机遇，不断拓展行业内优质的客户资源，目前已向正泰、尤里卡、红太阳、东方日升等客户实现稳定供货，并计划增加排名前十下游组件客户。2020 年公司光伏封装胶膜的销售收入为 19,414 万元，较 2019 年增长 49.80%。在销售增长的同时，公司加强原材料2020 年年度报告 15/196 的开发及管理，优化生产流程，降低生产制造费用，2020 年光伏封装胶膜的毛利率为 23.06%，较2019 年增加 10.45%。公司并加快新产品的销售推广，目前白膜产品的销售比重已经超过 50%。为应对行业未来的发展，公司加大对产品研发的投入。主要开发方向包括 POE 光伏封装膜和EPE 光伏封装膜。POE 光伏封装膜较传统产品阻水性能、耐紫外线、耐湿热老化性能均有大幅提高。由于该材料不含醋酸乙烯酯，无酸释放，因此会更好的保护电池片及银栅线。EPE 光伏封装膜是多层共挤型封装膜，为三层复合结构，中间层为 POE 层，上下两层为 EVA 层。与传统封装膜相比，该共挤胶膜中间的 POE 层拥有更好的阻水性能和阻隔钠离子的性能，拥有更优异的抗 PID 性能。与普通 POE 封装膜相比，该共挤胶膜由于上下两层为 EVA 材质，拥有更优异的界面贴合力，克服了纯 POE 胶膜与玻璃粘接不理想的情况，同时价格更低。可以说，EPE 共挤型封装膜是 EVA 和 POE材料优势互补的结合产品。也是搭配 PERC 电池片，生产双面双玻组件必不可少的封装材料，是未来市场的趋势。2、消费品领域 墙面装修市场目前主要以涂料、墙纸和墙布为主，其中墙布在近几年兴起并且高速增长，行业市场空间较大。墙布逐渐取代墙纸成为市场主流，未来并有望在内墙装饰领域替代部分的涂料产品。数据来源：中国室内装饰协会、中信建投 中国墙纸、墙布行业目前仍处在发展期，整体规模较小，行业市场集中度低，处于分散竞争阶段，没有一家企业占有显著的市场份额，也没有一家企业能够对整个产业的发展产生决定性影响，且行业中无规范的环保标准，施工过程中使用大量的溶剂型胶水，家装过程中带来的甲醛、苯等挥发物对消费者的身体健康造成极大威胁。中国墙纸墙布行业起步较晚，但发展迅速，墙布行业的产量更是在近五年实现了高速增长。根据中国室内装饰协会数据显示，2014-2018 年墙纸+墙布的产量连续处于稳定增长的态势。随着国家政策鼓励、行业逐渐规范，未来墙布被接受度将不断提升，消费需求逐步增加，销售量将进一步扩大。墙布市场需求在不断扩大，产量在未来预计将持续提升，预计 2020-2025 年均复合增速为 22.72%。在墙面装饰品类中，墙布行业年均增速远超过建筑涂料、墙纸、硅藻泥等（数据来源：中国室内装饰协会、中信建投）。随着人均可支配收入的日益增加，消费者对于消费品质的追求也不断提升。根据“腾讯家居家装行业白皮书（2020 年版）”的调研数据，整体行业呈现如下几点变化趋势：1）新房装修（包括乔迁新房和新婚用房）在装修动机中占据了 43%，而改善提升型装修（包括审美变化、旧房翻新、改善居住环境）占据了 38%。新一代消费者对于居住环境的功能性及舒适性更加重视，改善型已经成为行业新的增长契机；2）在装修决策过程中，质量材质成为消费者关注的首选，对于2020 年年度报告 16/196 品牌方提供的服务及沟通也是消费者关注的重要因素。随着消费者需求的变化，家装品牌提供方既要抓住新房的刚性装修需求，也要关注改善型装修需求的满足，同时针对行业长期存在的低频高客单、消费者决策谨慎链条长的困局，企业更要通过更多的渠道进行前置触点布局，包括但不限于公众号、小程序、社群营销、线下体验等，更主动的触达消费者并提升转化的成功率。公司利用环保的热熔粘接专利技术研发了四层结构热熔网膜无缝墙布，极大提升了产品的质感，解决了同类产品一直面临的环保安全问题，真正做到了无甲醛、无挥发性溶剂成分，有效的解决了消费者在室内装修装饰过程中面临的环保安全不达标、装饰质感差、施工周期长以及易霉变等消费痛点，可以实现不搬家换新房，真正做到“8 小时焕新家”，能够很好的满足新房的刚性装修需求以及改善提升型装修需求。2020 年新冠肺炎疫情期间，面对突发疫情带来家装行业增长节奏的被迫放缓，公司以“全网营销”为战略部署，全面复盘，积极拥抱线上新媒体的销售力量，在新浪家居开辟“天洋墙布焕新”的品类直通栏目并开启“网络直播”销售新模式。2020 年，在疫情期间，虽然经销商在 2-3 月份均无法正常开业，后续的量房服务及施工服务也受到疫情的持续影响而无法正常提供，但是通过线上及线下的有效结合，经销商渠道的销售较 2019 年同期仍然增加了 56.3