600519_2020_贵州茅台_贵州茅台2020年年度报告_2021-03-30.pdf

2020 年年度报告 1/120 公司代码：600519 公司简称：贵州茅台 贵州茅台酒股份有限公司贵州茅台酒股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2/120 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 陆金海 工作原因 章靖忠 三、三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高卫东高卫东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘刚刘刚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）蔡聪应蔡聪应声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司实际状况和未来可持续协调发展的需求，拟订了以下利润分配预案：以2020年年末总股本125,619.78万股为基数，对公司全体股东每10股派发现金红利192.93元（含税），共分配利润24,235,824,155.40元，剩余113,358,579,652.59元留待以后年度分配。以上利润分配预案需提交公司股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成本公司对 投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本年度报告中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”章节详细阐述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 3/120 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.7 第五节第五节 重要事项重要事项.17 第六第六节节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.31 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.35 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.36 第九节第九节 公司治理公司治理.42 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.44 第十一节第十一节 财务报告财务报告.45 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.120 2020 年年度报告 4/120 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司 指 贵州茅台酒股份有限公司 控股股东 指 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 报告期 指 2020 年度 本报告 指 2020 年年度报告 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 贵州茅台酒股份有限公司 公司的中文简称 贵州茅台 公司的外文名称 Kweichow Moutai Co.,Ltd.公司的法定代表人 高卫东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘刚 蔡聪应 联系地址 贵州省仁怀市茅台镇 贵州省仁怀市茅台镇 电话 0851-22386002 0851-22386002 传真 0851-22386193 0851-22386193 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 贵州省仁怀市茅台镇 公司注册地址的邮政编码 564501 公司办公地址 贵州省仁怀市茅台镇 公司办公地址的邮政编码 564501 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 贵州茅台 600519 2020 年年度报告 5/120 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 童文光 张科 杨舒 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 营业收入 94,915,380,916.72 85,429,573,467.25 11.10 73,638,872,388.03 归属于上市公司股东的净利润 46,697,285,429.81 41,206,471,014.43 13.33 35,203,625,263.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 47,016,420,742.73 41,406,909,012.08 13.55 35,585,443,648.60 经营活动产生的现金流量净额 51,669,068,693.03 45,210,612,632.56 14.29 41,385,234,406.72 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%）2018年末 归属于上市公司股东的净资产 161,322,735,087.56 136,010,349,875.11 18.61 112,838,564,332.05 总资产 213,395,810,527.46 183,042,372,042.50 16.58 159,846,674,736.01 期末总股本 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00 1,256,197,800.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%)2018年 基本每股收益（元股）37.17 32.80 13.33 28.02 稀释每股收益（元股）37.17 32.80 13.33 28.02 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）37.43 32.96 13.55 28.33 加权平均净资产收益率（%）31.41 33.09 减少1.68个百分点 34.46 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）31.63 33.25 减少1.62个百分点 34.84 2020 年年度报告 6/120 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 24,405,394,535.33 19,547,410,128.17 23,262,139,974.98 27,700,436,278.24 归属于上市公司股东的净利润 13,093,770,211.16 9,507,884,874.35 11,225,448,875.71 12,870,181,468.59 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,155,216,731.00 9,517,509,578.64 11,229,374,451.37 13,114,319,981.72 经营活动产生的现金流量净额 2,303,109,387.50 10,317,854,052.53 12,490,039,379.96 26,558,065,873.04 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用）2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益-100,113.92 -510,515.56-1,808,930.93 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,028,500.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金4,966,170.34 -14,018,472.46 2020 年年度报告 7/120 融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-438,037,777.35 -258,459,086.43-513,575,302.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 237,455.55 少数股东权益影响额（税后）4,044,011.11 4,303,058.19 4,719,789.90 所得税影响额 107,726,441.35 68,247,018.61 128,846,058.43 合计-319,135,312.92 -200,437,997.65-381,818,385.38 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他非流动金融资产 319,770,404.05 9,830,052.91 309,940,351.14 4,966,170.34 合计 319,770,404.05 9,830,052.91 309,940,351.14 4,966,170.34 第三节第三节 公公司业务概要司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式报告期内公司所从事的主要业务、经营模式（一）主要业务 公司主要业务是茅台酒及系列酒的生产与销售。主导产品“贵州茅台酒”是世界三大蒸馏名酒之一，也是集国家地理标志产品、有机食品和国家非物质文化遗产于一身的白酒品牌。（二）经营模式 公司经营模式为：采购原料生产产品销售产品。原料采购根据公司生产和销售计划进行；产品生产工艺流程为：制曲制酒贮存勾兑包装；销售模式为：公司产品通过直销和批发代理渠道进行销售。直销渠道指自营渠道，批发代理渠道指社会经销商、商超、电商等渠道。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见第四节 经营情况讨论与分析（三）资产、负债情况分析 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、厚重的历史积淀、独特的环境、特殊的工艺等优势所组成的核心竞争力。报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年，极不平凡、极不容易，面对前所未有的新冠肺炎疫情和艰巨繁重的改革发展任务，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实省委、省政府决策部署，围绕“计划不变、任务不减、指标不调、收入不降”工作目标，感恩奋进、砥砺前行、笃定实干，在逆境中超额完成年度主要目标任务，取得了令人欣喜的成绩，奠定了“十四五”发展的坚实基础。2020 年年度报告 8/120 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 一是主要指标稳定增长。1.收入利润保持增长。公司实现营业总收入 979.93 亿元，同比增长 10.29%；其中酒类收入 948.22 亿元，同比增长 11.10%；实现归属于母公司所有者的净利润466.97 亿元，同比增长 13.33%。2.毛利率保持增长。酒类销售毛利率 91.48%，同比增长 0.11个百分点；其中茅台酒销售毛利率 93.99%，同比增加 0.21 个百分点。3.产质量稳中有升。生产基酒 7.52 万吨，同比增长 0.15%；其中生产茅台酒基酒 5.02 万吨，同比增长 0.63%。产品出厂合格率 100%。二是全力筑牢抗疫防线。认真贯彻落实党中央、国务院和省委、省政府关于统筹做好疫情防控和经济社会发展工作会议精神，坚持疫情防控和生产经营“两手抓、两不误”，建立联防联控机制，筑牢疫情坚固防线，实现全公司“零疑似、零确诊”，确保了员工生命安全和身体健康；在行业内率先复工复产复市，把损失和影响降到最低，稳定了高质量发展大局，交出了抗击疫情的优异答卷。三是深化改革成效显著。研究形成机构改革方案，完成了和义兴分公司等机构改革，职能体系更加完善，服务更加高效。持续深化营销体制改革，积极丰富和拓展营销渠道，规范社会渠道管理，形成多渠道协同发展的良好格局，提升了综合效益；多措并举推动控价稳市，增强了市场抗风险能力，保障了疫情形势下的市场稳定态势。四是项目建设持续推进。“十三五”茅台酒技改项目全面完成投产，新增茅台酒基酒设计产能 4,032 吨；3 万吨酱香系列酒技改项目有序推进，新增系列酒基酒设计产能 4,015 吨；完成固定资产投资 21.72 亿元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 94,915,380,916.72 85,429,573,467.25 11.10 营业成本 8,154,001,476.28 7,430,013,945.12 9.74 销售费用 2,547,745,650.95 3,278,990,982.26-22.30 管理费用 6,789,844,289.39 6,167,982,844.22 10.08 研发费用 50,398,036.33 48,688,841.05 3.51 财务费用-234,610,582.44 7,458,015.66 不适用 经营活动产生的现金流量净额 51,669,068,693.03 45,210,612,632.56 14.29 投资活动产生的现金流量净额-1,805,227,155.72-3,165,685,743.25 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-24,127,536,908.26-19,284,402,829.22 不适用 研发支出 131,573,981.20 220,532,702.37-40.34 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酒类 94,821,999,102.45 8,083,371,418.24 91.48 11.10 9.76 增加 0.11 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）茅台酒 84,830,936,002.19 5,100,340,201.05 93.99 11.91 8.24 增加 0.21 个百分点 其他系列酒 9,991,063,100.26 2,983,031,217.19 70.14 4.70 12.45 减少 2.06 个百分点 2020 年年度报告 9/120 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 92,389,735,145.96 7,874,927,603.81 91.48 12.09 10.51 增加 0.13 个百分点 国外 2,432,263,956.49 208,443,814.43 91.43-16.71-12.67 减少 0.40 个百分点 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）酒类 吨 75,160.54 64,055.88 249,235.52 0.15-0.91 3.13 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酒类 8,083,371,418.24 100 7,364,817,621.28 100 9.76 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 酒类 直接材料 4,426,309,798.99 54.76 4,281,303,128.01 58.13 3.39 直接人工 2,626,407,879.93 32.49 2,324,680,724.58 31.57 12.98 制造费用 553,108,867.79 6.84 521,661,139.25 7.08 6.03 燃料及动力 244,593,638.55 3.03 237,172,629.44 3.22 3.13 运输费 232,951,232.98 2.88 不适用 合计 8,083,371,418.24 100.00 7,364,817,621.28 100.00 9.76 注：根据新收入准则，将运输费从“销售费用”调整至“营业成本”核算。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 1,708,403.14 万元，占年度销售总额 18.02%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 540,913.57 万元，占年度销售总额 5.70%。前五名供应商采购额 281,573.73 万元，占年度采购总额 49.77%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 89,512.01 万元，占年度采购总额 15.82%。3.3.费用费用 适用 不适用 财务费用本期-234,610,582.44 元，上期 7,458,015.66 元，同比减少主要是本期商业银行存款利息收入增加。4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 2020 年年度报告 10/120 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 131,573,981.20 研发投入合计 131,573,981.20 研发投入总额占营业收入比例（%）0.14 公司研发人员的数量 513 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.77 注：本期费用化研发支出包括列入生产成本的研发支出及科研人员工资等支出。研发支出减少主要是本期验收的研发项目大部分实物资源已在前期投入；同时，新增项目因上半年疫情影响，启动相对滞后。5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目项目 本期发生额本期发生额 上期发生额上期发生额 本期比上年同期本期比上年同期增减增减(%)客户存款和同业存放款项净增加额 3,189,100,199.87-437,417,306.80 不适用 收到其他与经营活动有关的现金 221,421,226.63 1,234,081,863.41-82.06 购买商品、接受劳务支付的现金 7,230,646,129.19 5,521,948,744.75 30.94 客户贷款及垫款净增加额 2,978,755,728.00 13,000,000.00 22,813.51 存放中央银行和同业款项净增加额-2,506,406,682.56-4,503,181,198.43 不适用 支付利息、手续费及佣金的现金 107,241,768.26 175,423,942.78-38.87 收回投资收到的现金 314,906,521.48 不适用 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 495,904.85 38,080.00 1,202.27 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,089,769,498.78 3,148,864,661.38-33.63 投资支付的现金 20,000,000.00 不适用 吸收投资收到的现金 833,000,000.00-100.00 支付其他与筹资活动有关的现金 36,507,157.75 不适用 （1）客户存款和同业存放款项净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司归集集团公司其他成员单位资金增加额较上期增加；（2）收到其他与经营活动有关的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收取经销商保证金较上期减少；（3）购买商品、接受劳务支付的现金增加主要是采购的原材料较上期增加；（4）客户贷款及垫款净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司发放集团成员单位贷款较上期增加；（5）存放中央银行和同业款项净增加额增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司存放央行准备金及同业存款较上期增加；（6）支付利息、手续费及佣金的现金减少主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司支付利息较上期减少；（7）收回投资收到的现金增加主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权收到现金；（8）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加主要是本期收到处置固定资产的现金较上期增加；（9）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少主要是支付基本建设工程款较上期少；2020 年年度报告 11/120 （10）投资支付的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司在公开市场购买债劵；（11）吸收投资收到的现金减少主要是上期公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司增资吸收投资款。（12）支付其他与筹资活动有关的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司处置其子公司,退付给少数股东的投资款。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 36,091,090,060.90 16.91 13,251,817,237.85 7.24 172.35 主要是本期销售增长及商业银行存款增加 预付账款 898,436,259.15 0.42 1,549,477,339.41 0.85-42.02 主要是预付货款减少 其他应收款 34,488,582.19 0.02 76,540,490.99 0.04-54.94 本期收回部分往来款项 存货 28,869,087,678.06 13.53 25,284,920,806.33 13.81 14.18 发放贷款及垫款 2,953,036,834.80 1.38 48,750,000.00 0.03 5,957.51 公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司向集团成员单位发放贷款 固定资产 16,225,082,847.29 7.60 15,144,182,726.19 8.27 7.14 其他非流动金融资产 9,830,052.91 0.005 319,770,404.05 0.17-96.93 主要是处置参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司股权 预收账款 13,740,329,698.82 7.51 不适用 根据新收入准则，本报告期“预收款项”改为“合同负债”及“其他流动负债”列示 合同负债 13,321,549,147.69 6.24 不适用 同上 其他流动负债 1,609,801,368.51 0.75 不适用 同上 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 2020 年年度报告 12/120 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 酒制造行业酒制造行业经营性经营性信息分析信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 适用 不适用 根据国家统计局数据，2020 年全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量 740.73 万千升，同比下降 2.46%；实现销售收入 5836.39 亿元，同比增长 4.61%；实现利润总额 1585.41 亿元，同比增长 13.35%。2 2 产能状况产能状况 现有产能现有产能 适用 不适用 主要工厂名称 设计产能 实际产能 茅台酒制酒车间 42,560 50,235.17 系列酒制酒车间 25,260 24,925.37 说明：（1）42,560 吨茅台酒基酒设计产能中，由于茅台酒的生产工艺特点，4,032 吨茅台酒基酒设计产能在 2020 年 10 月投产，实际产能将在 2021 年释放。25,260 吨系列酒基酒设计产能中，由于系列酒的生产工艺特点，4,015 吨系列酒基酒设计产能在 2020 年 11 月投产，实际产能将在 2021 年释放。（2）公司按惯例使用重量单位计量。本报告中生产量、销售量、库存量、产能等的计量单位为“吨”。在建产能在建产能 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 在建产能名称 计划投资金额 报告期内投资金额 累积投资金额 3 万吨酱香系列酒技改及配套设施项目 838,400 100,860 166,000 产能计算标准 适用 不适用 上述“现有产能”表格中，设计产能按生产工艺要求，结合厂房规格、窖池数量计算，实际产能按报告期实际基酒产量计算。3 3 产品产品期末库存期末库存 适用 不适用 单位：吨 成品酒 半成品酒（含基础酒）8,314.11 240,921.41 注：成品酒为公司已包装的库存商品（含酱香系列酒）。4 4 产品情况产品情况 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 2020 年年度报告 13/120 产品 档次 产量（吨）同比（%）销量（吨）同比（%）产销率(%)销售 收入 同比（%）主要代表品牌 茅台酒 50,235.17 0.63 34,312.53-0.72 8,483,093.60 11.91 贵州茅台酒 其他系列酒 24,925.37-0.78 29,743.35-1.13 999,106.31 4.70 茅台王子酒、汉酱酒、赖茅酒 注：（1）为保证公司可持续发展，每年需留存一定量的基酒，按茅台酒工艺，当年生产的茅台酒至少五年后才能销售。（2）茅台酒是由不同年份、不同轮次、不同浓度的基酒相互勾兑而成，是技术和艺术的完美结合，因此某一年份的基酒可能在未来数年都会作为产品出现。（3）公司视质量为生命，坚持质量第一，坚持工匠精神，坚持“崇本守道，坚守工艺，贮足陈酿，不卖新酒”，茅台酒的生产属于自然固态发酵，传统工艺酿造，成品率具有一定波动性。（4）基于上述原因，茅台酒基酒产销率不能精准计算。系列酒的产品形成过程近似于茅台酒。产品档次划分标准 适用 不适用 按产品品质划分。产品结构变化情况及经营策略 适用 不适用 5 5 原料采购情况原料采购情况(1).(1).采购模式采购模式 适用 不适用 原料采购主要根据公司生产和销售计划，通过集中采购方式向市场采购。(2).(2).采购金额采购金额 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重（%）酿酒原材料 295,279.42 180,224.33 52.19 包装材料 239,037.16 233,967.27 42.26 能源 26,730.70 28,298.25 4.72 车间辅助材料 4,690.69 5,763.3 0.83 6 6 销售情况销售情况(1).(1).销售模式销售模式 适用 不适用 公司产品通过直销和批发代理渠道进行销售。直销渠道指自营渠道，批发代理渠道指社会经销商、商超、电商等渠道。(2).(2).销售渠道销售渠道 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本期销售量（吨）上期销售量（吨）直销 1,324,035.65 724,865.97 3,932.08 2,651.84 批发代理 8,158,164.26 7,809,590.86 60,123.80 61,993.46 2020 年年度报告 14/120 (3).(3).区域情况区域情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占比（%）本期销售量（吨）上期销售量（吨）本期占比（%）国内 9,238,973.51 8,242,415.78 97.43 62,529.32 62,848.63 97.62 国外 243,226.40 292,041.05 2.57 1,526.56 1,796.67 2.38 区域划分标准 适用 不适用 (4).(4).经销商情况经销商情况 适用 不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 国内 2,046 15 346 国外 104 1 情况说明 适用 不适用 注：（1）增加的主要是酱香系列酒的经销商。（2）为进一步优化营销网络布局，提升经销商整体实力，公司对部分酱香系列酒经销商进行了清理和淘汰，报告期内减少酱香系列酒经销商301 家。经销商管理情况 适用 不适用 (5).(5).线上销售情况线上销售情况 适用 不适用 未来线上经营战略 适用 不适用 7 7 公司收入及成本分析公司收入及成本分析(1).(1).按不同类型披露公司主营业务构成按不同类型披露公司主营业务构成 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 划分类型 营业收入 同比（%）营业成本 同比（%）毛利率（%）同比（%）按产品档次 茅台酒 84,830,936,002.19 11.91 5,100,340,201.05 8.24 93.99 0.21 其他系列酒 9,991,063,100.26 4.70 2,983,031,217.19 12.45 70.14-2.06 小计 94,821,999,102.45 11.10 8,083,371,418.24 9.76 91.48 0.11 按销售渠道 直销 13,240,356,503.01 82.66 579,663,668.13 60.36 95.62 0.61 批发代理 81,581,642,599.44 4.46 7,503,707,750.11 7.14 90.80-0.23 小计 94,821,999,102.45 11.10 8,083,371,418.24 9.76 91.48 0.11 2020 年年度报告 15/120 按地区分部 国内 92,389,735,145.96 12.09 7,874,927,603.81 10.51 91.48 0.13 国外 2,432,263,956.49-16.71 208,443,814.43-12.67 91.43-0.40 小计 94,821,999,102.45 11.10 8,083,371,418.24 9.76 91.48 0.11 情况说明 适用 不适用 (2).(2).成本情况成本情况 适用 不适用 情况说明 适用 不适用 详见第四节 经营情况讨论与分析(一)主营业务分析（3）成本分析表 8 8 其他情况其他情况 适用 不适用 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 非募集资金项目情况（投资总额超过公司上年度末经审计净资产 10%的项目）A.根据公司 2011 年度股东大会决议，公司拟用 358,316.00 万元投资建设酱香系列酒制酒技改工程及配套设施项目。截止报告期末，共投入资金 198,667.79 万元。B.根据公司 2012 年第一次临时股东大会决议，公司拟用 413,900.00 万元投资建设中华片区第一期茅台酒技改工程及配套设施项目。截止报告期末，共投入资金 428,150.70 万元。(3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 详见第十一节 财务报告 十、公允价值的披露 1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 子公司全称 所处行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 贵州茅台酒销售有限公司 酒、饮料及茶叶批发 1,000.00 7,876,895.42 5,122,744.13 8,224,889.10 5,914,489.51 4,423,287.59 2020 年年度报告 16/120 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 1.格局和趋势。2020 年，白酒行业虽受新冠疫情影响，但白酒行业具有强大的抗压性、生命力和恢复力，白酒产业结构持续优化、市场活力有序释放、科创动能有效转化、产品品质稳步提升，发展质量和韧性显著增强。一是产销稳中微降。随着供给侧结构性改革深化，规模以上白酒企业产销量略有下降；二是效益进中向好。在转型升级背景下，行业提质增效成果显著，高质量发展基础牢固；三是格局不断优化，市场份额逐渐向头部企业集中。2.公司竞争优势。一是竞争力突出。公司拥有著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、厚重的历史积淀、独特的环境、特殊的工艺等优势所组成的核心竞争力，是公司高质量发展的坚实基础；二是市场基础牢固。公司市场消费人群稳定、渠道资源丰富，市场布局完善，销售体系成熟；三是系统化发展能力强劲。公司拥有规模化的产品生产和配套能力，实力雄厚的管理、技术、营销团队以及精通制酒、制曲、勾兑、品评的工匠队伍。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 “十四五”规划期间，公司将立足新发展阶段、贯彻新发展